Investorenpräsentation Februar 2023 - Wüstenrot Bausparkasse AG
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Wüstenrot Bausparkasse AG
Investorenpräsentation
Februar 2023
Agenda
1. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
2. Die Bausparkasse in Zahlen
3. Die Refinanzierung
4. Der Deckungsstock
5. Zusammenfassung
Anhang
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 2
1. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
W&W – Führende Banken- und Versicherungsgruppe in Deutschland
Struktur der W&W-Gruppe
Aktionärsstruktur W&W AG in %
Service- und Zentralfunktionen
#2 Freefloat
~23,55 Wüstenrot
Holding AG
39,91 Wüstenrot & Württembergische AG
Asset Management
W&W Asset Management GmbH
Bausparen Sonstige
Institutionelle
> 10,00 W&W Informatik GmbH
Informatik
WS Holding
Wüstenrot Stiftung W&W Service GmbH
AG 26,40
hält indirekt 66,31% Service
der W&W-Anteile.
#9 Geschäftsfelder Digitalisierung W&W brandpool GmbH2
Schaden- &
Unfallversicherung
Wohnen Versichern
Wüstenrot Bausparkasse AG Württembergische Versicherung AG
Wüstenrot Immobilien GmbH Württembergische Krankenversicherung AG
Wüstenrot Haus- und Städtebau GmbH Württembergische Lebensversicherung AG1
Württembergische Rechtsschutz Schaden-Service GmbH
Württembergische Vertriebspartner GmbH
# 12
Allgemeine Rentenanstalt Pensionskasse AG Adam Riese GmbH
Lebensversicherung ▪ 6,5 Millionen Kunden
▪ Kernmarkt ist Deutschland
▪ 6.300 Beschäftigte in Deutschland
▪ Weites Netz aus Kooperations- und Partnervertrieben sowie Makler- und Direkt-Aktivitäten
▪ 6.000 Außendienstpartner
Anmerkungen: 1) Anteil an Württembergische Lebensversicherung AG beträgt 94,89%. 2) Die W&W brandpool GmbH investiert darüber hinaus in weitere Startups.
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 3
1. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
Positionierung von Wüstenrot
Wüstenrot ist der Spezialist für die Baufinanzierung im W&W-Konzern
Wohnen heißt Wüstenrot
1921 Gründung des Vereins Gemeinschaft der Freunde in Wüstenrot,
Vorläufer der ersten Bausparkasse Deutschlands
1968 Gründung der Wüstenrot Bank
1999 Zusammengehen von Wüstenrot und Württembergische unter
dem Dach der Wüstenrot & Württembergische AG
2001 Fusion von Wüstenrot Bausparkasse AG und Leonberger
Bausparkasse AG
2006 Grundlegende Restrukturierung und strategische Neuausrichtung
der W&W-Gruppe
2009 Übernahme der Vereinsbank Victoria Bauspar AG
2010 Übernahme der Allianz Dresdner Bauspar AG
2018 Übernahme Aachener Bausparkasse AG
▪ Bausparneugeschäft 18,7 Mrd. EUR
2022 ▪ Marktanteil 16,1% (Brutto-Neuabschlüsse)
▪ Baufinanzierungsneugeschäft 6,5 Mrd. EUR
▪ Platz 2 unter den deutschen Bausparkassen
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 4
1. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
Wir sind das Geschäftsfeld Wohnen in der W&W Gruppe
Ganz gleich, wie groß die Herausforderungen rund um das Wohnen auch sind, wir setzen uns mit Leidenschaft
für unsere Kunden ein. Denn Wohnen heißt für uns, jedem Einzelnen zu helfen, sich seinen Traum zu erfüllen.
Oder kurz: Wohnen heißt Wüstenrot.
Bausparen Baufinanzierung Immobilien & Services
Als Erfinder des Ob Rahmenkredit oder Hier ist Wüstenrot breit
Bausparens bietet verschiedenste aufgestellt: Mit Wohnbau,
Wüstenrot viele moderne Darlehensformen: Städtebau, Immobilien-
Varianten: Vom Start- Wüstenrot punktet management, Projekt-
Wohnsparen bis zum mit einem umfassenden management,
Vermögens-Wohnsparen. und bedarfsorientierten Immobilienhandel und
Baufinanzierungsangebot. Serviceleistungen.
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 5
1. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
Der Wohnungsbau hat langfristig großes Potenzial
Neubau Bestand Energie Demographie
2/3 der Wohnungen Bis 2030 werden zusätzlich
> 300.000 10 Millionen Gebäude in Deutschland vor 2,5 bis 3 Mio.
neue Wohnungen mit erheblichem 1. Wärmeschutz-
verordnung altersgerechte Wohnungen
p.a. notwendig Sanierungsstau
1979 erstellt benötigt
Zuwanderung Haushalte Wohnansprüche Generationenwechsel
Ansprüche steigen Ein- und Zweifamilienhäuser der
Bis 2030
Bis 2060 jährliche ▪ Ausstattung 1960er/1970er Jahre
eine halbe Million
Zuwanderung ▪ Wohnfläche kommen verstärkt auf den Markt –
mehr Haushalte ▪ Infrastruktur
> 150.000 Personen Chance auf durchgreifende
in Deutschland ▪ Urbanität, Kultur Modernisierungen
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 6
1. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
Das größte Potenzial: Der Wunsch nach den eigenen vier Wänden
96%
der Wohneigentümer würden sich
heute wieder für Wohneigentum
entscheiden.
80%
der Erwachsenen ohne eigene
Immobilie würden am liebsten in
Wohneigentum wohnen
87%
der Jungen wünschen sich,
mit 30 Jahren in
Wohneigentum zu wohnen
Quellen: Interhyp, GMA
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 7
1. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
Eigenkapitalaufbau unerlässlich für Immobilienerwerb
Was ist Bausparen?
„Bausparen ist zielgerichtetes Sparen, um für
wohnwirtschaftliche Verwendung ein zinsgünstiges
Darlehen zu erlangen. Durch den Abschluss eines
Bausparvertrags wird der Bausparer Mitglied einer
Zweckspargemeinschaft. Am Beginn steht dabei die
Sparphase, also eine Leistung des Bausparers zu
Gunsten der Gemeinschaft. Damit erwirbt der
Sparer das Recht auf eine spätere Gegenleistung in
Form des zinsgünstigen Bauspardarlehens. Die
Mittel hierfür stammen aus den von den
Bausparern angesammelten Geldern, insbesondere
den Spar- und Tilgungsleistungen.“
▪ Gezielter Eigenkapitalaufbau und Zinsabsicherung.
▪ Bei einem Bauspardarlehen jederzeit kostenlose Sondertilgungen möglich bis hin zur kostenlosen Komplettablösung.
Vorteilhaftigkeit des ▪ Bausparkassen verlangen keinen Risikoaufschlag für höhere Beleihungen.
Bausparens / ▪ Bausparkassen verzichten auf sonst übliche Kleindarlehenszuschläge.
Wohnsparens ▪ Wer bauspart, kann verschiedene staatliche Förderungen nutzen.
▪ Kreditvergabe auch an Menschen, die sonst eher keinen Kredit bekommen (WIKR).
▪ Refinanzierung über Kollektiv unabhängig vom Kapitalmarkt
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 8
1. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
Bausparen mit äußerst positiver Medienresonanz
Renaissance des
Bausparen wieder beliebt Bausparvertrag erlebt
Bausparens
Renaissance
06.01.2023 13.12.2022
07.01.2023
Bausparen lohnt sich
18.12.2022
Bausparen - Vor fetten Jahren Zweiter Frühling für den
07.12.2022 Bausparvertrag
07.01.2023
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 9
1. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
Wüstenrot bietet für jeden Bedarf ergänzende Finanzierungsangebote
Neubau- oder Kauf
Für Kunden, die sich jetzt eine Immobilie kaufen oder bauen
Wohndarlehen Classic, Wohndarlehen Constant 25 oder 30 und Wohndarlehen
Flex (Laufzeiten 10 und 15 Jahre). Auch in Kombination mit KfW-Darlehen möglich.
Modernisierung
Für Kunden, die eine Immobilie besitzen und eine Modernisierung durchführen
Wohndarlehen Plus 20 oder 50, die Constant-Modelle mit den Laufzeiten 10 bis 15 Jahre oder das
Wohndarlehen Turbo. Bei energetischen Sanierungen: Wohndarlehen Klima.
Anschlussfinanzierung
Für Kunden, die eine Anschlussfinanzierung benötigen
Wohndarlehen Classic, Constant mit den Laufzeiten 15 und 25 Jahre und das Wohndarlehen Flex.
Auch als Forward-Darlehen. Bei kleineren Summen das Wohndarlehen Turbo.
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 101. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
Bausparen und energetische Sanierung staatlich gefördert
Arbeitnehmersparzulage
Wohn-Riester
– auch für energetische Sanierungen ab 2024
Wohnungsbauprämie
Förderung energetische Sanierung
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 111. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
Grüne Produktlinie im Markt eingeführt
Wohndarlehen Klima Turbo
für energetische Modernisierungen mit Konditionsvorteil (25Bp) mit komplettem Seit 2020
Vermarktungspaket
Beratung und Vermittlung KfW-Darlehen im Rahmen des BEG-Programms
(Bundesförderung für effiziente Gebäude)
Wir bieten
taxonomiekonforme ▪ Umfassende Information des Kunden zu energetischen Förderprogrammen Seit 2021
Produkte an, um ▪ Einbindung der KfW-Darlehen bzw. der Investitionszuschüsse in Gesamtfinanzierung des
unseren Kundinnen Kunden
und Kunden
klimafreundliches Erweiterung der Produktlinie um die Finanzierungsmodelle Wohndarlehen Klima Flex
Wohnen zugänglich und Klima Classic als grüne Varianten Seit
zu machen.
▪ Einräumung eines Konditionsvorteils (10Bp) gegenüber sonstigen Finanzierungen bei 03.2022
Nachweis gemäß Tax-VO (z. B. Energieausweis)
Bausparen: Seit Februar 2022 bieten wir unseren Kunden das Wohnsparen auch mit einem Seit
Klimabonus von bis zu 300 Euro an. 02.2022
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 121. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
Kern des Geschäftsmodells Bausparen ist bereits nachhaltig ausgerichtet
▪ Finanziert werden überwiegend neue Immobilien – mit hohem
Energieeffizienzstandard.
Energieeffizienter Wohnungsbau ▪ Hohe Investitionen für Modernisierungsvorhaben und
und energetische Sanierungen Energieeffizienzmaßnahmen.
▪ Staat unterstützt Sparen und Vermögensbildung mit Bausparen
über attraktive Förderangebote.
Wohneigentum für breite ▪ Im Alter profitieren Eigentümer durch mietfreies Wohnen.
Bevölkerungsschichten ▪ Bausparverträge werden vielfach für altersgerechte Umbauten
eingesetzt.
▪ Kollektivsystem basiert auf Gleichbehandlungsgrundsatz –
Wertorientiertes Geschäftsmodell Geschäftsmodell eng mit Genossenschaftsidee verwandt.
und Kollektivgedanke ▪ Bausparverträge und Kollektiv der Sparer sind gesetzlich reguliert.
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 131. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
Wir haben bereits historisch die richtige DNA…
Stiftungsgedanken unseres Haupteigentümers
sowie regionale Verankerung sind bereits
natürliche Eckpfeiler der W&W Gruppe
W&W Gruppe mit langfristiger, auf Stabilität
ausgerichteter Unternehmenssteuerung
Keine schnelle Shareholder Value-Maximierung,
sondern Sicherheit von Dividenden und
Arbeitsplätzen sowie gesellschaftlicher Wirkung im
Fokus
Fokussierung des Geschäftsmodells auf
Erste Bausparkasse in Erste private Sachversicherung
umfassende, ganzheitliche Beratung, alle
Deutschland Süddeutschlands & erste Elemente der Vorsorge sowie langfristige
und Erfinder des Bausparens deutsche Rentenversicherung Betreuung der Kunden
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 141. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
Alles rund ums Wohnen in einem Portal:
wuestenrot.de – die Wohnwelt
Finden statt Suchen: Immobilien-Plattform in
Kooperation mit ImmoScout24 mit über 350.000
Wohnungen, Häusern und Grundstücken
Einfach alles drin: TOP-Informationen zu den Themen
Immobilien, Modernisieren, Finanzieren und vieles mehr
Auf einen Blick: Service-Themen wie Energiespartipps,
Fördermöglichkeiten
Individuell: Dank diverser Rechner, einem wachsenden
Partnernetzwerk und exklusiven Vorteilen der
Vorteilswelt
Mit der Wohnwelt bietet Wüstenrot Kunden und Interessenten ein Komplettpaket angepasst an verschiedene Bedarfe und
Situationen rund ums Thema Wohnen.
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 151. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
Wüstenrot Partnernetzwerk:
Alles rund ums Wohnen und darüber hinaus
Dank Partnernetzwerk finden Kunden Kooperationspartner im Wohnwelt-Portal
passende Ansprechpartner für ihr
individuelles Anliegen. Mit dabei:
▪ Bausachverständige
▪ Handwerkersuche
▪ Energieberater
▪ Architekten
▪ …und vieles mehr!
Wüstenrot Vorteilswelt mit Gutscheinen
und Rabatten rund ums Thema
Wohnen.
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 161. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
Potenzielle Kundenreichweite aus eigenen und Kooperationsvertriebskanälen
Zugang zu über
55
potentiellen Kunden
Mio.
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 17Agenda
1. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
2. Die Bausparkasse in Zahlen
3. Die Refinanzierung
4. Der Deckungsstock
5. Zusammenfassung
Anhang
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 182. Die Bausparkasse in Zahlen
Wesentliche Kennzahlen
Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung (HGB)
31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 30.06.2022 Entwicklung
in Mio EUR
Barreserve und Kapitalanlagen 3 869 4 003 4 310 3 734 - 576
Forderungen an Kreditinstitute 3 500 2 827 2 072 2 552 479
Forderungen an Kunden 20 589 22 190 23 235 24 140 905
Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstitute 2 227 1 980 2 066 2 451 385
Verbindlichkeiten ggü. Kunden 22 126 22 923 23 020 23 462 442
Eigenkapital inkl. Fonds für allg. Bankrisiken 1 119 1 184 1 207 1 222 15
Bilanzsumme 28 144 29 195 29 705 30 512 807
Jahres-/Periodenüberschuss nach Steuern 30,2 30,1 30,3 15,2
Eigenkapitalkennzahlen
31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 30.06.2022 Entwicklung
Gesamtkapitalquote 19,1% 17,7% 19,4% 19,0% -0,4%
Kernkapitalquote 16,8% 16,2% 17,8% 17,5% -0,3%
Leverage Ratio 3,7% 3,6% 4,0% 4,2% 0,2%
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 192. Die Bausparkasse in Zahlen
Neugeschäft der Bausparkasse
Bausparneugeschäft
31.12.2019 * 31.12.2020 31.12.2021 30.06.2022
in Mio EUR
Brutto-Neugeschäft (Bausparsumme) 13 795 12 561 11 745 8 508
Netto-Neugeschäft (Bausparsumme) 11 501 10 362 9 968 5 134
Neugeschäft Baufinanzierung
31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 30.06.2022
in Mio EUR
Gesamtes Neugeschäft (Eigen- und Fremdbuch) 5 770 6 143 6 898 4 039
Geschäftsfeld Wohnen Neugeschäft
3 786 4 144 4 572 2 961
Baufinanzierung (Eigenbuch)
davon Zwischenkredite/Vorausdarlehen 2 840 3 092 3 317 2 362
davon WohnbauClassicDarlehen (früher WID) 946 1 052 1 255 599
Neugeschäftsvolumen Gesamt
(Brutto-Neugeschäft + Baufinanzierung Gesamt) 19 565 18 704 18 643 12 547
in Mio EUR
* inkl. der mit Wirkung zum 1.1.2020 auf die Wüstenrot Bausparkasse AG
verschmolzenen Aachener Bausparkasse AG
Das Brutto- sowie das Netto-Bausparneugeschäft der Wüstenrot Bausparkasse konnte im ersten Halbjahr 2022
stark von dem Zinsanstieg profitieren. Beim Brutto-Neugeschäft hat die Wüstenrot Bausparkasse im 1. Halbjahr 2022
das bislang beste Ergebnis ihrer Unternehmensgeschichte erzielen.
Das Baufinanzierungsneugeschäft konnte unter Berücksichtigung der Vermittlungen ins Fremdbuch um 18,7% auf
4,0 (Vj. 3,4) Mrd EUR deutlich gesteigert werden. Damit konnte die Wüstenrot Bausparkasse AG ihre Marktposition
fortgesetzt ausbauen.
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 202. Die Bausparkasse in Zahlen
Kreditgeschäft
Bestand Kreditgeschäft
31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 30.06.2022
in Mio EUR
Bauspardarlehen 1 614 1 543 1 421 1 371
Zwischenkredite und Vorausdarlehen 12 485 13 978 15 126 16 109
Hypothekendarlehen 5 601 5 646 5 810 5 723
Geld- und Kapitalanlagen 3 869 4 003 4 310 3 734
Risikovorsorge insg. (EWB+PWB)
Das Kundenkreditportfolio ist unverändert qualitativ
hochwertig und risikoarm. Der Anteil an
einzelwertberichtigten Baufinanzierungen konnte
im 1. Halbjahr 2022 verringert werden.
Höhere Adressausfallrisiken im Hinblick auf die
makroökonomischen Entwicklungen (u.a. steigende
Inflationsraten) sind aktuell nicht absehbar.
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 212. Die Bausparkasse in Zahlen
Kapitalanlagen der Bausparkasse zum 30.06.2022
Baa2
Baa3
3,70% ▪ 4,8 Mrd. EUR Gesamtbestand
2,27%
▪ Konzentration auf Kerneuropa
Baa1
4,93% ▪ überwiegend Top-Bonitäten
A3
6,69%
Aaa
▪ ausschließlich Investmentgrade
A2
35,65% ▪ Duration rund 6,0 Jahre
6,35% ▪ Gewichtetes Durchschnittsrating Aa2
A1
1,59%
▪ Einsatz von Zinsswaps zur
Aa3
13,94% Absicherung der
Zinsänderungsrisiken
Aa1
Aa2
15,06%
9,81%
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 222. Die Bausparkasse in Zahlen
Distribution nach Assetklassen und Emittentenland zum 30.06.2022
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 232. Die Bausparkasse in Zahlen
Distribution nach Ländern innerhalb der Assetklassen zum 30.06.2022
Slowenien ESM Lettland Island Portugal Belgien Schweden
ÖFFENTLICH 0% 3%
2% 0% 1% 4% COVERED 2%
Spanien
8%
Österreich
23% Deutschland
Österreich
8% Deutschland 32%
Niederlande 33%
6% Norwegen
7%
Italien
5%
Irland Niederlande
6% 11% Finnland
EU EFSF 3%
Frankreich
Frankreich Finnland 6% EIB 2%
Dänemark 22%
8% 9% 0%
4%
Schweiz
Spanien
3%
12%
Niederlande
10% Deutschland
Luxemburg
2% 39%
Italien
9%
Frankreich
UNGEDECKT 21%
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 24Agenda
1. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
2. Die Bausparkasse in Zahlen
3. Die Refinanzierung
4. Der Deckungsstock
5. Zusammenfassung
Anhang
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 253. Die Refinanzierung
Übersicht der Ratings
Wüstenrot Bausparkasse AG
S&P Rating Ausblick Stand
▪ Hypothekenpfandbriefe AAA stabil 21.1.2022
▪ Langfristrating A- stabil 21.9.2022
▪ Kurzfristrating A-1 stabil 21.9.2022
W&W AG
S&P Rating Ausblick Stand
▪ Emittenten-Rating BBB+ stabil 21.9.2022
▪ Finanzstärkerating BBB+ stabil 21.9.2022
▪ Langfristig stabiles AAA-Rating für den Hypothekendeckungsstock
▪ Hohe Überdeckung, hochwertiger Liquiditätspuffer und Fristenkongruenz bewertet S&P
mit einem Uplift von 8 Notches zum Institutsrating
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 263. Die Refinanzierung
Refinanzierung durch …
Refinanzierung ▪ Bauspareinlagen
▪ Tagesgeld und Festgeldkonten / Privatkunden
▪ Geldmarkt
▪ Kapitalmarkt
Inhaberpapiere ▪ 4 Mrd. EUR Debt Issuance Programm
▪ Hypothekenpfandbriefe, ungedeckte Emissionen, Nachrangmittel
▪ Deutsches Recht
▪ Stückelung 100.000 EUR
▪ Plain-Vanilla oder single-callable Emissionen
Namenspapiere ▪ Namenshypothekenpfandbriefe
▪ Schuldscheine, Namensschuldverschreibungen
▪ Nachrangmittel
▪ Plain-Vanilla oder single-callable Emissionen
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 273. Die Refinanzierung
Fundingstrategie
▪ Emission von Pfandbriefen zur Refinanzierung des Erstrangteiles deutscher Wohnimmobilien im Einklang mit der
Geschäftsstrategie der Wüstenrot Bausparkasse AG
▪ fristenkongruente Refinanzierung der zumeist langfristigen Wohnbaudarlehen durch Pfandbriefe, sowie durch den
Kollektivüberschuss und begleitende ALM-Maßnahmen
▪ maßgeschneiderte Emissionen
▪ breite Investorenbasis mit Fokussierung auf institutionelle Investoren
▪ Gestaltung von Emissionen hinsichtlich Volumen, Pricing und Timing mit Spielraum für gute
Sekundärmarktentwicklung
▪ ausgewogener Fundingmix
▪ tägliche Veröffentlichung der Fundingkurve auf Bloomberg WBPF
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 28Agenda
1. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
2. Die Bausparkasse in Zahlen
3. Die Refinanzierung
4. Der Deckungsstock
5. Zusammenfassung
Anhang
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 294. Der Deckungsstock
Übersicht Deckungsregister
▪ granularer Deckungsstock mit ca. 33.000 Einzeldarlehen
▪ durchschnittliche Deckungsgröße 90.000 EUR
▪ alle Sicherheiten zu 100% in Deutschland
▪ ca. 71% Ein- und Zweifamilienhäuser und Eigentumswohnungen
▪ ca. 67% aller Objekte selbstgenutzt
▪ durchschnittlicher gewichteter Beleihungsauslauf ca. 48,2%
▪ gesunde Altersstruktur des Deckungspools, laufende Indeckungnahme
▪ sehr geringe Rückstände im Deckungsstock, seit Jahren stabil unter 0,02%
▪ keine Währungsrisiken, alle Finanzierungen in Euro
▪ keine Derivate im Deckungsstock
▪ professionelles Deckungsstockmanagement
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 304. Der Deckungsstock
Verteilung nach Bundesländern
Deckungshypotheken Deckungshypotheken Deckungshypotheken
wohnwirtschaftlich gewerblich gesamt
Stand: 31.12.2022 in EUR in % in EUR in % in EUR in %
Baden-Württemberg 589.790.424 20,12% 3.787.266 0,13% 593.577.690 20,25%
Bayern 625.774.412 21,35% 17.743.796 0,61% 643.518.208 21,95%
Berlin 267.828.737 9,14% 58.838 0,00% 267.887.575 9,14%
Brandenburg 114.559.227 3,91% 2.092.558 0,07% 116.651.785 3,98%
Bremen 11.892.273 0,41% 0,00% 11.892.273 0,41%
Hamburg 41.360.725 1,41% 6.158.669 0,21% 47.519.394 1,62%
Hessen 293.021.870 10,00% 736.166 0,03% 293.758.036 10,02%
Mecklenburg-Vorpommern 47.597.507 1,62% 1.728.618 0,06% 49.326.126 1,68%
Niedersachsen 182.418.117 6,22% 480.568 0,02% 182.898.685 6,24%
Nordrhein-Westfalen 312.072.326 10,65% 2.903.506 0,10% 314.975.832 10,74%
Rheinland-Pfalz 117.743.765 4,02% 218.184 0,01% 117.961.949 4,02%
Saarland 27.005.586 0,92% 0,00% 27.005.586 0,92%
Sachsen 76.173.290 2,60% 406.915 0,01% 76.580.205 2,61%
Sachsen-Anhalt 53.132.704 1,81% 193.250 0,01% 53.325.953 1,82%
Schleswig-Holstein 72.687.624 2,48% 3.166.730 0,11% 75.854.353 2,59%
Thüringen 58.282.015 1,99% 466.687 0,02% 58.748.702 2,00%
Gesamtsumme 2.891.340.602 98,63% 40.141.751 1,37% 2.931.482.353 100,00%
▪ Schwerpunkte in den wirtschaftsstarken Bundesländern Baden-Württemberg,
Bayern, Hessen und Nordrhein-Westfalen
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 314. Der Deckungsstock
Verteilung nach Objektarten und Größenklassen
Objektart Deckungshypotheken Größenklassen Deckungshypotheken
gesamt gesamt
Stand 31.12.2022 in EUR in % Stand 31.12.2022 in EUR in %
Wohnungen 451.091.158 15,39% bis zu 300 Tsd. € 2.221.430.676 75,78%
Einfamilienhäuser 1.850.117.520 63,11% mehr als 300 Tsd. € bis zu 1 Mio. € 429.324.699 14,65%
Mehrfamilienhäuser 589.778.620 20,12% mehr als 1 Mio. € bis zu 10 Mio. € 262.726.978 8,96%
Bürogebäude 6.472.100 0,22% mehr als 10 Mio. € 18.000.000 0,61%
Handelsgebäude 0 0,00%
Industriegebäude 0 0,00%
sonstige gewerbl. gen. Gebäude 33.669.651 1,15%
unf. und n.n. ertragsf. Neubauten 0 0,00%
Bauplätze 353.305 0,01%
Summe 2.931.482.353 100,00% Summe 2.931.482.353 100,00%
▪ Über 98% wohnwirtschaftlich genutzte Finanzierungen
▪ Schwerpunkt liegt bei Finanzierungen bis 300 TEUR
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 324. Der Deckungsstock
Übersicht Überdeckung
§ 28 (1) Nr. 1 und 3 PfandBG Nennwert Barwert Risikobarwert
Verhältnis Umlauf zur Deckungsmasse 31.12.2022 31.12.2022 31.12.2022
Gesamtbetrag des Pfandbriefumlaufs inkl. Derivate 2.826,60 2.570,48 2.388,11
Gesamtbetrag der Deckungsmassen inkl. Derivate 3.241,48 3.034,62 2.767,61
% Fremdw ährungsderivate v. Passiva 0,00% 0,00% 0,00%
% Zinsderivate v. Passiva 0,00% 0,00% 0,00%
% Fremdw ährungsderivate v. Aktiva 0,00% 0,00% 0,00%
% Zinsderivate v. Aktiva 0,00% 0,00% 0,00%
Überdeckung in % 14,68% 18,06% 15,89%
▪ Für die Berechnung der Stress-Szenarien wird für die Zinsen der dynamische Ansatz verwendet
▪ Alle Deckungswerte und Pfandbriefe ausschließlich in Euro, keine Fremdwährungen im Deckungsregister
▪ Alle grundpfandrechtlich besicherten Pfandobjekte befinden sich ausnahmslos in Deutschland
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 334. Der Deckungsstock
Übersicht Laufzeitstruktur und weitere Deckungswerte
Pfandbriefumlauf Deckungsmasse Emittent ISIN Betrag Laufzeit
§ 28 (1) Nr. 2 PfandBG
Laufzeitstruktur und Zinsbindungsfrist
31.12.2022 31.12.2022 Republik Finnland FI4000006176 50.000.000,00 04.07.2025
bis zu sechs Monate 73,50 195,23
Königreich Spanien ES00000122E5 20.000.000,00 30.07.2025
mehr als sechs Monate bis zu zwölf Monaten 75,00 136,94
Republik Frankreich FR0000571150 25.000.000,00 25.10.2025
mehr als zwölf Monate bis zu 18 Monaten 57,00 112,05
Republik Österreich AT0000383864 15.000.000,00 15.07.2027
mehr als 18 Monate bis zu 2 Jahren 102,00 109,22
Königreich Niederlande NL0000102317 75.000.000,00 15.01.2028
mehr als 2 Jahre bis zu 3 Jahren 486,10 268,74
Republik Frankreich FR0000571218 125.000.000,00 25.04.2029
mehr als 3 Jahre bis zu 4 Jahren 348,00 315,35
mehr als 4 Jahre bis zu 5 Jahren Summe 310.000.000,00
558,00 287,58
mehr als 5 Jahre bis zu 10 Jahren 1.017,00 1.479,75
über 10 Jahre 110,00 336,61
Summe 2.826,60 3.241,48
Duration 4,69 5,55
▪ fristenkongruente Aussteuerung des Deckungsregisters ▪ ausschließlich europäische Staatsanleihen
▪ der Schwerpunkt des Neugeschäftes liegt zwischen 7
und 10 Jahren
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 344. Der Deckungsstock
Übersicht Seasoning und NPLs
Seasoning Nominal Prozent
0 - < 18 Monate 441.838.318 15,07%
>= 18 Monate - < 60 Monate 990.971.896 33,80%
>= 60 Monate 1.498.672.139 51,12%
Summe 2.931.482.353 100,00%
Weighted-average seasoning
104,41
in Monaten
Gesamtbetrag dieser Forderungen, soweit der jeweilige Rückstand mindestens 5%
der Forderung beträgt (§ 28 (2) Nr. 2 PfandBG)
▪ organisch gewachsener Deckungsstock ▪ geringe Rückstände im Deckungsstock
▪ langjährige Historie ▪ langjährig unter 0,02%
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 35Agenda
1. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
2. Die Bausparkasse in Zahlen
3. Die Refinanzierung
4. Der Deckungsstock
5. Zusammenfassung
Anhang
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 365. Zusammenfassung
Zusammenfassung Wüstenrot Bausparkasse
Risikoarmes Geschäftsmodell mit „Wohnen“ hat hohe Relevanz und
Fokus auf Retailkunden hohen Bedarf bei den Menschen
Für „wohnen“ gibt es massive
Konservative Bilanz mit sehr soliden Wüstenrot politische Unterstützung, z.B. durch
Kennzahlen
Bausparkasse Förderung energetischer Maßnahmen
AG
Strategischer
Kern ist Produkte unterstützen ideal.
Investitionen in die Zukunft → Neuer Geschäftsmodell ist nachhaltig
Campus, IT-Projekte.... „wohnen“ ausgerichtet
Permanente Weiterentwicklung des Eigener Vertrieb und Kooperationen
Geschäftsmodells, Digitalisierung bieten enorme Wachstumspotenziale
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 37Agenda
1. Die W&W-Gruppe – Die Wüstenrot Bausparkasse AG
2. Die Bausparkasse in Zahlen
3. Die Refinanzierung
4. Der Deckungsstock
5. Zusammenfassung
Anhang
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 38Anhang
Grundprinzip des Bausparkollektivs
Unter § 1 Abs. 2 BauSparkG ist der Bausparvertrag definiert. Auch ist definiert, dass mit Abschluss eines
Bausparvertrages der Bausparer Mitglied einer Zweckgemeinschaft, dem Kollektiv, wird.
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 39Anhang
Simulationsmodell als zentrales Steuerungsinstrument
Simulationsmodelle bei Bausparkassen werden eingesetzt für die operative Planung, zur Durchführung von
Risikotragfähigkeits- und Sensitivitätsanalysen sowie zur Steuerung der kollektiven Entwicklung.
In den Bausparkassen hat die Kollektivsimulation dadurch eine zentrale Bedeutung für Produktpolitik,
Kollektivmanagement und eine integrierte Unternehmensplanung erlangt.
Auch aufsichtsrechtlich hat das bauspartechnische Simulationsmodell einer Bausparkasse mit dem Ende
2015 novellierten Bausparkassengesetz an Bedeutung gewonnen.
monatlich ad hoc
▪ Zinsänderungsrisiko
▪ Produktentwicklung
▪ Neugeschäftsbarwert
▪ Konsistenz / Beharrung
▪ Zinsergebnis
▪ Stressumfragen der Aufsicht
zzgl. vierteljährlich
▪ Risikotragfähigkeit
▪ Stress Zinsänderungsrisiko
▪ Kollektivrisiko
zzgl. jährlich
▪ Kollektiver Lagebericht
▪ Meldung nach § 5 BausparkV
▪ Planung / Hochrechnung
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 40Anhang
Wohndarlehen Klima Turbo Constant 10 / Plus 50
Zinsvorteil
für energetische
Sanierungsmaßnahmen Attraktiver Sollzinssatz
und Zinssicherheit über
26 BP die gesamte Laufzeit
Bis 50.000 Euro keine
Grundbucheintragung
erforderlich
Kombinierbar mit anderen
Modernisierungsmaß-
nahmen
Schnelle Durchlaufzeiten
Keine Verwendungsnach-
Turbo weise erforderlich
Keine Objektunterlagen
erforderlich;
nur die zwei letzten
Einkommensnachweise Schnelle und einfache
Beantragung
Hinweis: Das Wohndarlehen Klima gilt nicht für Selbstständige und Freiberufler.
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 41Anhang
Wohndarlehen Klima Flex und Klima Classic
Verwendung
▪ Bau/Kauf eines Neubaus
▪ Kauf einer Bestandimmobilie
Zinsvorteil für nachhaltige, klimaschützende
▪ Kauf einer Bestandimmobilie mit Investitionen
energetischer Sanierung
▪ Anschlussfinanzierung
31 BP
▪ Hauseigentümer: umfangreiche energetische Sanierung
Die Voraussetzungen Der Nachweis
▪ Immobilien, die maximalen Primärenergiebedarf von 50
Kilowattstunden pro qm/Jahr verbrauchen – entspricht
den Energieklassen A+ und A im Energieausweis.
▪ Bei größeren Modernisierungen / Sanierungen von Flex und Classic
Bestandsimmobilien ist es ausreichend, wenn sich der
Primärenergiebedarf nach Fertigstellung der Maßnahme
um 30 % verbessert.
Mehr Infos unter wuestenrot.de/wohndarlehen-klima
Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 42Kontaktdaten
Thomas Arendt - Leiter Treasury
Telefonnummer: 07141 16-754638
E-Mail: thomas.arendt@wuestenrot.de
Frank Boetzer – Leiter Liquidität und Funding
Telefonnummer: 07141 16-755665
E-Mail: frank.boetzer@wuestenrot.de
Disclaimer
Die Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen. Diese zukunftsbezogenen Aussagen basieren auf den derzeitigen Erwartungen und
Prognosen der Bausparkasse im Hinblick auf zukünftige Ergebnisse und sind mit Risiken, Unsicherheiten und Annahmen verbunden, die die
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zukünftigen Ergebnisse und/oder Zielen abweichen können. Darüber hinaus sollten potentielle Investoren beachten, dass Aussagen über in der
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Investorenpräsentation Februar 2023 Seite 43Sie können auch lesen
