Investorenpräsentation - Update 2021 Münchener Hypothekenbank eG | muenchenerhyp.de - MünchenerHyp
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Investorenpräsentation
2. Update 2021
Münchener Hypothekenbank eG | muenchenerhyp.de
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Disclaimer
Inhaltsverzeichnis Überblick 4 Nachhaltigkeit 11 Kapital und Gläubigerschutz 13 Refinanzierung 17 Anhang 22 Inhaltsverzeichnis 3
Das Wichtigste auf einen Blick
Bedeutendes Kreditinstitut unter direkter Aufsicht der EZB
Konzernunabhängige Immobilienbank und Mitglied der Genossenschaftlichen FinanzGruppe
48,6 Mrd. Euro Bilanzsumme
breit gefächerte Eigentümerstruktur; kein vorherrschender Anteilseigner
Moody’s Emittentenrating: Aa3 senior unsecured (negativer Ausblick), A2 junior senior unsecured
attraktive Pfandbriefrefinanzierung
Pfandbrieflizenz: regelmäßige Begabe von Benchmarkanleihen und Privatplatzierungen
Moody’s Rating: - Aaa für Hypothekenpfandbriefe,
- Öffentliche Pfandbriefe seit 08.09.20 ohne Rating, da keine geschäftsstrategische Ausrichtung mehr
tiefe Verankerung in genossenschaftlicher FinanzGruppe
Partner der Volksbanken und Raiffeisenbanken in der Immobilienfinanzierung
Volks- und Raiffeisenbanken als wichtigste Geschäftspartner und größte Eigentümergruppe
hervorragender Zugang zu Liquiditätsmitteln über die genossenschaftlichen Institute
starke Sicherungseinrichtung durch Garantiefonds und Garantieverbund
nachhaltiges Geschäftsmodell
Nachhaltigkeit als integraler Bestandteil des langfristigen und risikoarmen Geschäftsmodells
Fokus auf genossenschaftlichen Grundauftrag, nicht Gewinnmaximierung
Stand: 31.12.2020
Überblick 4Eigentümer und Eigenmittel
Die Mitglieder als größter Kapitalgeber
Mitglieder Stand: 31.12.2020
Ca. 64.200 Mitglieder
Eigenmittelkomponenten
in EUR Mio.
16,24 Mio. ungekündigte Geschäftsanteile
Hartes Kernkapital 1.517,0
70 Euro Nominalwert, kein Handel
Ges chä fts gutha ben 1.136,8
1.136,8 Mio. Euro Gesamtvolumen an ungekündigten Rückl a gen 347,0
Geschäftsanteilen Sonderpos ten für a l l g. Ba nkri s i ken 55,0
Abzugs pos ten - 21,8
Zusätzliches Kernkapital 115,7
Bedeutung für die Geschäfts- und Risikostrategie Ergänzungskapital 43,7
Gesamtes Eigenkapital 1.676,4
langfristige und nachhaltige Geschäftspolitik
konservative Risikopolitik
kein Mehrheitseigentümer
Eigentümerstruktur
31.12.2020
kontinuierliche Dividendenfähigkeit EUR 1.136,8 Mio. Primärbanken
25,6%
sonstige FinanzGruppen-
Unternehmen
4,1%
Kunden und sonstige
70,3%
Mitglieder
Stand: 31.12.2020
Überblick 5Ratings
Münchener Hypothekenbank eG
Moody's Rating Ausblick
Öffentliche Pfandbriefe beendet*
Hypothekenpfandbriefe Aaa
Senior Unsecured (Preferred Senior Notes) Aa3 negativ
Junior Senior Unsecured (Non-Preferred Senior Notes) A2
kurzfristige Verbindlichkeiten Prime-1
langfristige Depositen Aa3 negativ
AT1 Rating Ba1 (hyb)
Münchener Hypothekenbank eG innerhalb der Genossenschaftlichen FinanzGruppe
Fitch Rating Ausblick
Langfristrating AA- negativ
Kurzfristrating F1+
Genossenschaftliche FinanzGruppe
S&P Rating Ausblick
Langfristrating AA- negativ
Kurzfristrating A-1+
* Bega be von Öffentli chen Pfa ndbri efen i s t kei ne ges chä fts s tra tegi s che Aus ri chtung mehr
Stand: 31.03.2021
Überblick 6Geschäftsentwicklung – Teil 1
Neugeschäft trotz Corona-Krise auf hohem Niveau
Hypothekenportfolio (€ Mrd.) Neugeschäft Wohnimmobilien (€ Mrd.) Neugeschäft Gewerbe (€ Mrd.)
Darlehensgeschäft
4,3 4,7
35,5 38,4 3,9 2,0 2,1
32,0 3,7 1,7
29,2
1,2
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020
Jahresüberschuss (€ Mio.) Zinsergebnis (€ Mio.) Verwaltungsaufwand (€ Mio.)
Profitabilität
48,7 347,8 131,3 128,4
46,3 299,8 113,6
35,7 37,7 256,6 280,1 99,6
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020
Stand: 31.12.2020
Überblick 7Geschäftsentwicklung – Teil 2
MünchenerHyp hält hohe Kapitalquoten und erfüllt regulatorische Anforderungen
Eigenkapital harte Kernkapitalquote (%) Kernkapitalquote (%) Gesamtkapitalquote (%)
23,8 21,7 23,8 25,2
19,8 20,6 21,7 21,4 22,2 22,9 22,1 22,8
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020
LCR (%) NSFR (%) Leverage Ratio (%)
Regulatorik
765,5
563,4 107,2 104,8 3,6 3,6
480,4 103,3 101,2 3,4 3,4
285,7
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020
Stand: 31.12.2020
Überblick 8Hypothekenportfolio
Das Portfolio besticht durch hohe Granularität
Darlehensbestand
Hypothekendarlehensbestand per 31.12.2020
38,4 Mrd. Euro Bestand
214.023 Einzeldarlehen Beleihungsauslauf*) Mio. EUR % % kumuliert
Beleihungsauslauf
Volumen nach Objektart: bi s 60% 15.225 39,64% 39,64%
80,6% Wohnimmobilien über 60 bi s 70% 6.537 17,02% 56,66%
über 70 bi s 80% 7.073 18,42% 75,07%
19,4% Gewerbeimmobilien
über 80 bi s 90% 3.178 8,27% 83,34%
Durchschnittsgröße der Darlehen: über 90 bi s 100% 2.709 7,05% 90,40%
etwa 145.000 Euro Wohnimmobilien über 100% 3.640 9,48% 99,87%
ohne 48 0,13% 100,00%
etwa 6.300.000 Euro Gewerbeimmobilien
insgesamt 38.411 100,00%
durchschnittlicher Beleihungsauslauf: *)Der nach den Regeln des deutschen Pfandbriefgesetzes (PfandBG) ermittelte
Beleihungswert einer Immobilie liegt im Regelfall 10-15% unterhalb des Verkehrswertes.
63,3% Wohnimmobilienfinanzierung
84,7% gewerbliche Immobilienfinanzierungen
weiterführende Links
geografische Verteilung: Links:
46,1% Bayern, Baden-Württemberg, Hessen und §28 Pfandbriefgesetz – weitere Informationen zur Deckungsmasse
Nordrhein-Westfalen https://www.muenchenerhyp.de/sites/default/files/downloads/2021
27,5% weitere Bundesländer -01/Para_28_122020_deutsch.xls
ECBC Label
5,4% Berlin
https://www.muenchenerhyp.de/de/investoren/deckungsmasse/ecb
12,3% Schweiz c-covered-bond-label
8,7% weiteres Ausland
NPL-Quote liegt bei 0,45% Stand: 31.12.2020
Überblick 9Geschäftsfelder
Diversifiziertes Wachstum im Hypothekenportfolio über Sektoren und Regionen
Geschäftsfelder Wohnimmobilienfinanzierung gewerbliche Immobilienfinanzierung
Finanzierung von Gewerbeimmobilien
Zielsetzung Finanzierung privat genutzter Wohnimmobilien
(überwiegend Büro- und Einzelhandelsimmobilien)
Vertriebsnetz der genossenschaftlichen FinanzGruppe Günstige Refinanzierungsbasis, Expertise,
Stärken
Partnerschaft mit Postfinance, Schweiz schnelle Entscheidungsprozesse
Produkte Festzinsdarlehen mit Tilgung bis zu 40 Jahren Laufzeit breite Produktpalette
Deutschland 82,1% Deutschland 69,3%
Regionaler Fokus Schweiz 16,2% West Europa 23,6%
Andere Länder 1,7% USA 7,1%
Volum en in Mrd. EUR Volum en in Mrd. EUR
19,4%
Anteil nach Objektart & 30,9 7,5
24,9 26,5 28,8 6,7
Entwicklung der Bestände 80,6% 4,3
5,5
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020
Stand: 31.12.2020
Überblick 10Nachhaltigkeit in der MünchenerHyp
Nachhaltigkeit in allen Geschäftsbereichen vertreten
Nachhaltigkeit Aktivseite Passivseite
Grünes Darlehen für Wohnimmobilien ESG Pfandbriefe
- Fokus auf Energieeffizienz ; reduzierter Zinssatz Grüne senior preferred Bonds
Produkte
Nachhaltig zertifizierte Gewerbeimmobilien Grüne senior non-preferred Bonds
- Top-Bewertungen anerkannter Zertifizierer Grüne CP
Anzahl Darlehen 7.150 Anzahl ausstehender Anleihen
Engagement - 7.110 Wohnimmobilien - 8 EUR Anleihen
- 40 Gewerbeimmobilien - 4 CHF Anleihen
EUR 2.626 Mio. Gesamtvolumen Gesamtvolumen Anleihen
Volumen - EUR 1.547 Mio. Wohnimmobilien - EUR 1.115 Mio
- EUR 1.079 Mio. Gewerbeimmobilien - CHF 760 Mio.
grünes Portfolio in EUR Mio. grüne Anleihen in EUR Mio.
Deckungsmasse ESG Pfandbriefe
767,8 511,9 Wohnen
500,0
Verteilung Deckungsmasse 827,8
Senior Preferred
Gewerbe
Senior Non-
1.035,1
Wohnen außer 492,6 Preferred
311,3
Deckung CP
Green Bond Framework Allocation Reporting
grüne Standards
Second Party Opinion Nichtfinanzieller Bericht
(diverse Links) Impact Reporting
Stand: 31.03.2021
Nachhaltigkeit 11Nachhaltigkeitsrating
Gute Ratings bestätigen die Nachhaltigkeit der MünchenerHyp
Social Rating B- MünchenerHyp ist auf Platz 4 von 130 Unternehmen der
Environmental Rating C+ Branche Financials/Mortgage & Public Sector Finance,
Gesamtrating C+ Stand: 18.12.2020
Nachhaltigkeitsrating positiv (BB; 63%)
Öffentliche Pfandbriefe sehr positiv (A; 85%) Stand: 29.01.20
Hypothekenpfandbriefe positiv (BBB; 73%)
Je niedriger der Risk-Score ausfällt, desto robuster ist
17,4% das Nachhaltigkeitsmanagement des Unternehmens
zu bewerten. Stand: 21.01.2021
02/2021
Münchener Hypothekenbank eG
Nachhaltigkeit 12Begrenzung Bail-in-Risiko
Begrenzung des Bail-in-Risikos der MünchenerHyp durch „Zwei-Säulen-Modell“
Säule I – Haftungskaskade Säule II –
nach SAG1 Institutssicherung durch BVR Bail-in-Risiko
Sicherungseinrichtung MünchenerHyp
Ausstehendes Volumen:
CET1 1.517,0 Mio. EUR
AT1
CET1 115,7 Mio. EUR §1 Statut der Eine Begrenzung des Bail-in-
Sicherungseinrichtung des BVR Risikos ist durch präventive
Maßnahmen der
AT1
T2 43,7 Mio. EUR „Die Sicherungseinrichtung hat Sicherungseinrichtung möglich
die Aufgabe, drohende oder
seniorT2non- bestehende wirtschaftliche „Vorrang der
5,7 Mrd. EUR Schwierigkeiten….bei
preferred Sicherungseinrichtung des BVR
Senior unsecured & angeschlossenen Instituten vor Anwendung der
institutionelle Einlagen abzuwenden oder zu beheben Abwicklungsinstrumente aus
senior preferred 3,5 Mrd. EUR (Institutsschutz)“ BRRD2 und SRM34“
Pfandbriefe
Pfandbriefe 30,8 Mrd. EUR
1 Sanierungs- und Abwicklungsgesetz (SAG)
2 Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD)
3 Single Resolution Mechanism (SRM)
4 Hofmann, Gerhard. Mitglieds des Vorstands BVR. (2014):Europäische Bankenunion: Perspektiven und Handlungsoptionen für die genossenschaftliche FinanzGruppe, In: Wissenschaft und Praxis im Gespräch Universität
Münster, Münster den 26. Mai.2014.
Stand: 31.12.2020
Kapital und Gläubigerschutz 13Gläubigerschutz
Investorenschutz gegen Risiken
Sicherungseinrichtung
Garantiefonds der Haftungskaskade
umfasst Einlagen- und Institutsschutz SAG/BRRD
genossenschaftlichen
Steuerung durch Bundesverband der Deutschen Volksbanken FinanzGruppe Separierte Deckungsmasse
und Raiffeisenbanken (BVR)
ältestes Sicherungssystem der deutschen Kreditwirtschaft Pfandbrief
Investor
Aufgaben Garantieverbund der Pfandbriefgesetz
genossenschaftlichen
präventive Maßnahmen zur Abwendung von Fehlentwicklungen FinanzGruppe
erforderlichenfalls Sanierungsmaßnahmen
Garantiefonds der
Historie Haftungskaskade
genossenschaftlichen
SAG/BRRD
FinanzGruppe
keine Insolvenz einer angeschlossenen Bank
kein Verlust von Genossenschaftsanteilen Kapital / Senior
Investor
kein Verlust von Einlagen
Garantieverbund der
genossenschaftlichen
FinanzGruppe
Kapital und Gläubigerschutz 14Kapitalausstattung
Die MünchenerHyp übertrifft die Anforderungen an die harte Kernkapitalquote bei weitem
Kapitalausstattung 31.12.2020
die CET1 Quote der MünchenerHyp von 20,64% zum
22,81%
Jahresende 2020 liegt komfortabel oberhalb der in % RWA
0,60%
SREP Mindestanforderungen von 7,86%
Kapitalisierung
1,57%
12,02%
die MünchenerHyp wurde nicht als national Tier 2
AT1
systemrelevantes Kreditinstitut (O-SII) eingestuft und 20,64% 2,38%
1,78% CET1
muss somit auch keinerlei O-SII Anforderungen
erfüllen 7,86%
Kapitalquote Kapitalanforderungen
aktuell hat Deutschland den antizyklischen
Kapitalpuffer (CcyB) nicht aktiviert
20,64% in % RWA
Die ADI betragen EUR 393,7 Mio.
CET1 Quote
Antizyklischer Kapitalpuffer
7,86% Kapitalerhaltungspuffer
Die RWA belaufen sich auf EUR 7.349,7 Mio. Säule 2 Anforderungen
20,64% Säule 1 Anforderungen
0,02%
2,50% CET1
0,84%
4,50%
CET1 Quote CET1 Anforderungen
Stand: 31.12.2020
Kapital und Gläubigerschutz 15MREL und Struktur Passiva
MREL Anforderungen werden langfristig erfüllt
Struktur Passiva
Bestand per 31.12.2020
12.000 in EUR Mio.
Großes ausstehendes Volumen an MREL-fähigen
10.000
Senior Non-Preferred Bonds (SNP) durch langjährige 3.532,0
Emissionstätigkeit 8.000 SP
SNP
6.000
T2
Anleihen mit mittel- und langfristigen Laufzeiten 5.182,0 5.744,3 AT1
4.000
CET1
MREL Anforderungen werden aktuell und zukünftig 2.000
115,7 115,7
1.517,0 1.517,0
komfortabel erfüllt 0
MREL-fähig Gesamt
hoher Puffer für Senior Preferred (SP) Investoren
7.000 in EUR Mio.
vorhanden 1.591,4
6.000
1.332,2
Entwicklung
5.000
SP
4.000 4.470,4
SNP
3.000 2.918,6 505,5 AT1
1.178,8 CET1
2.000
115,7 115,7 115,7
1.000
1.517,0 1.517,0 1.517,0
0
in 3 Jahren in 5 Jahren in 10 Jahren
bei den Fälligkeiten wird die vertragliche Endlaufzeit zu Grunde gelegt Stand: 31.12.2020
Kapital und Gläubigerschutz 16Refinanzierungsprodukte
Refinanzierungsprodukte der
MünchenerHyp
Inhaberpapiere Privatplatzierungen Geldmarkt
Jumbo- und Benchmark- Plain vanilla und Strukturen Tagesgeld
Pfandbriefe Öffentliche und Hypotheken- Termingelder
Öffentliche und Hypotheken- Pfandbriefe CP
Pfandbriefe Senior preferred und senior Repos
Senior preferred und senior non-preferred Emissionen
non-preferred Emissionen WP-Leihe
Emissionsprogramme
Debt Issuance Programme Stand-Alone-Dokumentation 5 Mrd. Euro CP
Deutsches Recht Hypothekennamenspfandbriefe Programme
Stückelung 1.000 EUR oder Öffentliche Namenspfandbriefe bilaterales Geschäft
100.000 EUR Schuldscheindarlehen
Laufzeiten bis 50 Jahre Namensschuldverschreibung
Laufzeiten bis 50 Jahre
Alle Produkte in EUR; Fremdwährungen CHF, GBP und USD auf Anfrage
Viele Produkte auch in nachhaltigem (grünem) Format auf Anfrage
Refinanzierung 17Refinanzierungs- und Fälligkeitsprofil
Die MünchenerHyp hat ein komfortables Refinanzierungs- und Fälligkeitsprofil
der größte Teil der kommenden Stand: 31.05.2021
Fälligkeiten von MREL-fähigen senior in EUR Mio.
non-preferred Bonds wurde in der 8.000
7.000 1.013
laufenden Refinanzierung ersetzt Senior non-preferred
Refinanzierung
Schuldverschreibungen/Darlehen
6.000
705 1.591
die Funding-Planung sieht eine 5.000 1.375 506 Senior preferred
Schuldverschreibungen/Darlehen
ausgewogene Verteilung über alle 4.000 2.147 1.221
891 Hypothekenpfandbriefe
Refinanzierungsprodukte vor 3.000 35
670
4.787 4.869
2.000 4.198
kosteneffizienter Zugang zu senior 2.810 3.002
Öffentliche Pfandbriefe
1.000 2.317
Funding über die Genossenschaftliche
0
FinanzGruppe 2016 2017 2018 2019 2020 31.05.2021
die MünchenerHyp emittiert
in EUR Mio.
regelmäßig Benchmark-Pfandbriefe in 4.000
Fälligkeitenprofil
395
verschiedenen Währungen und auch in Senior non-preferred
3.000 630 Schuldverschreibungen/Darlehen
nachhaltigem Format 531
650
347 Senior preferred
128 186
permanentes Angebot von 2.000 114 716
Schuldverschreibungen/Darlehen
Hypothekenpfandbriefe
Privatplatzierungen mit 1.000
2.560
1.868 1.970
209 836
1.960
45
maßgeschneiderten Laufzeiten und 1.063
828
Öffentliche Pfandbriefe
Strukturen 0 121 70 111 160 95 125
2021 2022 2023 2024 2025 2026
bei den Fälligkeiten wird die vertragliche Endlaufzeit zu Grunde gelegt / Unterscheidung SP und SNP ab 2018
Refinanzierung 18€ Benchmark-Pfandbriefe der MünchenerHyp
Die MünchenerHyp hat eine lange Emissionshistorie
1,25
1,00
ökologischer ESG Pfandbrief
0,75
1,125
0,50 1,00
0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75
0,25 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50
0,00
Kupon 0,375% 1,75% 0,50% 0,01% 0,25% 1,50% 0,50% 0,50% 0,625% 0,625% 0,625% 2,50% 0,125% 0,25% 1,00% 0,01% 0,01%
Fälligkeit 10.11.21 03.06.22 07.06.23 05.09.23 13.12.23 25.06.24 14.03.25 22.04.26 23.10.26 07.05.27 10.11.27 04.07.28 05.09.35 02.05.36 18.04.39 19.10.39 02.11.40
Hypothekenpfandbriefe Gesamtes ausstehendes EUR Benchmark-Pfandbriefvolumen: 11,125 Mrd. EUR
Stand: 31.05.2021
Refinanzierung 19Zuletzt begebene Benchmark-Pfandbriefe
Emission 5/2021: EUR 0,50 Mrd., 15 Jahre Hypothekenpfandbrief, MS - 3bp
WKN MHB28J, Laufzeit 04.05.2021 – 02.05.2036
Orderbuch bei ca. EUR 1,1 Mrd.
44 Order aus 5 Ländern
Investoren Geographische Aufteilung
Versicherungen &
Pensionsfonds
32,0%
Schweiz 4,5%
Zentralbanken
& OI 16,2% Deutschland Italien 3,2%
Banken 90,7%
Weiteres Europa
36,6%
1,6%
Asset Manager
& Fonds 15,2%
Refinanzierung 20Begebene grüne senior non-preferred Benchmark
Emission 3/2021: EUR 0,50 Mrd., 8 Jahre grüne senior non-preferred Benchmark, MS + 57bp
WKN MHB64E, Laufzeit 10.03.2021 – 09.03.2029
Orderbuch bei ca. EUR 0,9 Mrd.
117 Order aus 13 Ländern
Investoren Geographische Aufteilung
Asset Manager & Südeuropa
Fonds 38,1% 11,9% Österreich & Schweiz
5,0%
Versicherungen Deutschland UK & Irland 4,1%
Banken 14,2% 74,7%
44,8% Asien 2,5%
weiteres Europa
Zentralbanken &
1,8%
OI 2,4%
Andere 0,5%
Refinanzierung 21Kontakt Münchener Hypothekenbank eG Karl-Scharnagl-Ring 10 D-80539 München Telefon: +49-89-5387-0 Telefax: +49-89-5387-77-5591 Bloomberg: MHYP Internet: https://www.muenchenerhyp.de Treasury – Debt Investor Relations Rafael Scholz rafael.scholz@muenchenerhyp.de Tel. +49-89-5387-88-5500* Claudia Bärdges-Koch claudia.baerdges-koch@muenchenerhyp.de Tel. +49-89-5387-88-5520* * Telefongespräche werden aufgezeichnet Anhang 22
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