IQAM EQUITY EMERGING MARKETS RECHENSCHAFTSBERICHT
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IQAM EQUITY EMERGING MARKETS Miteigentumsfonds nach österreichischem Recht (OGAW gem. §§ 46 iVm 66ff Investmentfondsgesetz) verwaltet durch die IQAM Invest GmbH AT0000A2MHH1 / AT0000823281 RECHENSCHAFTSBERICHT vom 1. August 2020 bis 31. Juli 2021
INHALTSVERZEICHNIS Angaben zur IQAM Invest GmbH .............................................................................................................................................................. 1 Angaben zur Vergütung (Geschäftsjahr 2020) ..................................................................................................................................... 2 Angaben zum IQAM Equity Emerging Markets .................................................................................................................................... 3 Bericht an die Anteilsinhaber des IQAM Equity Emerging Markets ............................................................................................... 4 Übersicht über die letzten drei Rechnungsjahre in EUR .................................................................................................................... 6 Wertentwicklung im Rechnungsjahr (Fonds-Performance) ............................................................................................................. 7 Fondsergebnis in EUR (Ertragsrechnung)............................................................................................................................................... 8 Entwicklung des Fondsvermögens in EUR ............................................................................................................................................. 9 Wertpapiervermögen und derivative Produkte zum 31.07.2021 ................................................................................................. 10 Aufgliederung des Fondsvermögens zum 31.07.2021 in EUR....................................................................................................... 14 Bestätigungsvermerk .................................................................................................................................................................................. 15 Steuerliche Behandlung ............................................................................................................................................................................. 18 Fondsbestimmungen .................................................................................................................................................................................. 19
IQAM Equity Emerging Markets
Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
ANGABEN ZUR IQAM INVEST GMBH
Fondsverwaltung: IQAM Invest GmbH
Franz-Josef-Straße 22, 5020 Salzburg
T +43 505 8686-0, F +43 505 8686-869
office@iqam.com, www.iqam.com
Der Firmenwortlaut wurde am 29.01.2021 von
Spängler IQAM Invest GmbH auf IQAM Invest GmbH geändert.
Aufsichtsrat: KR Heinrich Spängler, Vorsitzender (bis 14.03.2021)
Vorsitzender des Aufsichtsrates, Bankhaus Carl Spängler & Co. AG
Prof. Dr. Andreas Grünbichler, stv. Vorsitzender (bis 14.03.2021)
Mitglied des Vorstandes, CFO
Wüstenrot Versicherungs-AG und Bausparkasse Wüstenrot AG
Univ.-Prof. Dr. Dr.h.c. Josef Zechner, stv. Vorsitzender (bis 14.03.2021)
Mitglied der Wissenschaftlichen Leitung, IQAM Invest GmbH
Dr. Werner G. Zenz (bis 14.03.2021)
Sprecher des Vorstandes, Bankhaus Carl Spängler & Co. AG
Dr. Hans Georg Mustafa (bis 14.03.2021)
Vorsitzender des Verwaltungsausschusses, Ärztekammer für Salzburg
Dr. Ulrich Neugebauer (ab 15.03.2021)
Vorsitzender des Aufsichtsrates, Deka Investment GmbH
Thomas Ketter (ab 15.03.2021)
Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates, Deka Investment GmbH
Thomas Schneider (ab 15.03.2021)
Deka Investment GmbH
Sylvia Peroutka
vom Betriebsrat entsandt
Michael Illsinger (ab 01.09.2020 / bis 09.05.2021)
vom Betriebsrat entsandt
Dr. Peter Pavlicek (bis 14.03.2021 / ab 10.05.2021)
vom Betriebsrat entsandt
Tim Kottke, MA (bis 31.08.2020)
vom Betriebsrat entsandt
Geschäftsführung: Mag. Werner Eder (bis 30.09.2021)
Dr. Markus Ploner, CFA, MBA (bis 31.03.2021)
Holger Wern (ab 01.04.2021)
Dr. Thomas Steinberger
1IQAM Equity Emerging Markets
Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
ANGABEN ZUR VERGÜTUNG (GESCHÄFTSJAHR 2020)
der Verwaltungsgesellschaft gem. § 20 Abs. 2 Z 5 und 6 AIFMG bzw. gem. Anlage I Schema B Ziffer 9 InvFG 2011
Gesamtsumme der an die Mitarbeiter (inkl. Geschäftsleiter) der Verwaltungsgesellschaft ge-
zahlten Vergütungen insgesamt (in EUR): 5.519.243,24
davon feste Vergütungen (in EUR): 5.184.330,06
davon variable (leistungsabhängige) Vergütungen (in EUR): 334.913,18
Anzahl der Mitarbeiter/Begünstigten per 31.12.2020: 58 (FTE 49)
Gesamtsumme Gesamtsumme
gem. InvFG1) gem. AIFMG1)
(in EUR) (in EUR)
Vergütungen an Geschäftsleiter (InvFG) /Führungskräfte (AIFMG) 976.335,23 1.766.704,30
Vergütungen an Risikoträger 1.873.427,85 -
Vergütungen an Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen 426.409,04 -
Vergütungen an Mitarbeiter die sich aufgrund ihrer Gesamtvergütung in
derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschäftsleiter und Risiko-
träger, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf die Risikoprofile
der Verwaltungsgesellschaft oder der von ihr verwalteten OGAW haben
0,00 -
Vergütungen an Mitarbeiter deren Tätigkeit sich wesentlich auf das Risi-
koprofil des AIF auswirkt - 1.355.080,04
Carried Interests/Performance Fees 0,00 0,00
Die Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Wer-
ten und langfristigen Interessen der Verwaltungsgesellschaft sowie der von ihr verwalteten Investmentfonds. Das
Vergütungssystem ist derart ausgestaltet, dass Nachhaltigkeit, Geschäftserfolg und Risikoübernahme berücksich-
tigt werden und Vorkehrungen zur Vermeidung von Interessenkonflikten getroffen wurden. Die Vergütungspolitik
ist darauf ausgerichtet, dass die Entlohnung, insbesondere der variable Gehaltsbestandteil, die Übernahme von
geschäftsinhärenten Risiken in den einzelnen Teilbereichen der Verwaltungsgesellschaft nur in jenem Maße hono-
riert, der dem Risikoappetit der Verwaltungsgesellschaft entspricht. Es wird darauf geachtet, dass die Vergütungs-
politik mit den Risikoprofilen und Fondsbestimmungen der von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Fonds
vereinbar ist.
Die Berechnung der Vergütungen erfolgt nach dem Bruttogesamtbetrag aller Zahlungen und Vorteile (inkl. geld-
werter Sachzuwendungen), die von der Verwaltungsgesellschaft im Austausch gegen im gegenständlichen Ge-
schäftsjahr erbrachte Arbeitsleistungen an Mitarbeiter ausgezahlt bzw. diesen zugesprochen wurden.
Unter dem Begriff fixe Vergütung werden alle Zahlungen oder Vorteile (inkl. geldwerter Sachleistungen) verstan-
den, deren Auszahlung unabhängig von einer Leistung des Mitarbeiters oder einem wirtschaftlichen Ergebnis er-
folgt. Der Begriff variable Vergütung umfasst alle Zahlungen oder Vorteile (inkl. geldwerter Sachzuwendungen),
deren Auszahlung bzw. Zuspruch von einer besonderen Leistung des Mitarbeiters und/oder einem wirtschaftli-
chen Ergebnis der Verwaltungsgesellschaft abhängig sind. Die variable Vergütung bezieht sich - unabhängig vom
Auszahlungszeitpunkt - auf alle Leistungen des Mitarbeiters, die im Geschäftsjahr erbracht wurden, auch wenn die
Vergütung vorerst noch nicht ausbezahlt, sondern rückgestellt wurde. Der Bruttogesamtbetrag umfasst Dienst-
nehmerbeiträge (Lohnsteuer, Sozialversicherungsbeiträge, etc.), jedoch nicht Dienstgeberanteile.
Die Vergütungspolitik und deren Umsetzung in der Verwaltungsgesellschaft wird jährlich, zuletzt 2020, von der
Internen Revision geprüft und das Prüfergebnis im Detail dem Aufsichtsrat zur Kenntnis gebracht. Der Bericht der
Internen Revision dient dem Aufsichtsrat auch als Basis für die Überwachung der von ihm festgelegten Grundsätze
der Vergütungspolitik. Im Rahmen der genannten Überprüfungen sind keine wesentlichen Feststellungen getrof-
fen und keine Unregelmäßigkeiten festgestellt worden.
Im Jahr 2020 wurden keine wesentlichen Veränderungen an der Vergütungspolitik vorgenommen.
Nähere Information zur Vergütungspolitik sind auf der Homepage abrufbar.
1)
Die dargestellten Vergütungen beziehen sich auf die Gesellschaft und nicht auf die einzelnen Fonds.
2IQAM Equity Emerging Markets
Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
ANGABEN ZUM IQAM EQUITY EMERGING MARKETS
Fondsmanager: IQAM Invest GmbH, Salzburg
Depotbank: State Street Bank International GmbH Filiale Wien
Abschlussprüfer: KPMG Austria GmbH,
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Linz
ISIN: AT0000A2MHH1 Ausschüttende Tranche
AT0000823281 Thesaurierende Tranche
3IQAM Equity Emerging Markets
Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
BERICHT AN DIE ANTEILSINHABER DES
IQAM EQUITY EMERGING MARKETS
MARKTENTWICKLUNG
Die US-BIP-Daten für das 2. Quartal 2021 zeigen einen Anstieg des realen Produktionswertes um 12,17 Prozent-
punkte in den letzten zwölf Monaten. Das Bureau of Labor Statistics publizierte zuletzt eine Arbeitslosenrate von
5,70%. In Europa zeigten die letzten Jahreszahlen eine Veränderung des Bruttoinlandsproduktes von +13,65% in-
nerhalb der Euro-Zone und eine Arbeitslosenrate von 7,70%.
Am europäischen Geldmarkt haben sich die Zinssätze wie folgt entwickelt: EURIBOR 3 Monate -0,544% (-8 Basis-
punkte), EURIBOR 6 Monate -0,523% (-12 Basispunkte) und EURIBOR 1 Jahr -0,502% (-17 Basispunkte). Am amerika-
nischen Geldmarkt sieht die Situation folgendermaßen aus: LIBOR 3 Monate 0,118% (-13 Basispunkte), LIBOR 6 Mo-
nate 0,153% (-15 Basispunkte) und LIBOR 1 Jahr 0,235% (-21 Basispunkte). Der Leitzinssatz der Fed liegt aktuell bei
0,25%, jener der europäischen Zentralbank bei 0,00%.
Deutsche Bundesanleihen mit zehn Jahren Restlaufzeit rentierten per Ultimo Juli bei -0,501%, jene mit fünf Jahren
Restlaufzeit bei -0,771% und jene mit zwei Jahren Restlaufzeit bei -0,764%. Die Corporate Spreads in Europa er-
reichten zuletzt einen Wert von 98 Basispunkten. In den USA ist das Spreadniveau zuletzt auf 93 Basispunkte gefal-
len.
Der bekannte Rohstoffindex, der DJUBSTR Index, erreichte Ende Juli den Stand von 205,58 Punkten (dies ent-
spricht einem Gewinn von 59,03 Punkten gegenüber dem 31.07.2020). Der Goldpreis fiel im betrachteten Zeit-
raum um 7,69%. Der Ölpreis notierte per 31.07.2021 bei 76,47 US-Dollar pro Barrel (im Vergleich zu 43,14 US-Dollar
am 31.07.2020). Der europäische Konsumentenpreisindex stieg auf 107,59 Punkte.
Am Aktienmarkt zeigte sich folgende Entwicklung: Global betrachtet stieg der MSCI World Index, in Euro gerech-
net, um 32,79% innerhalb der letzten zwölf Monate. In Europa notierte der STOXX 600 zuletzt bei 461,74 Punkten
(dies entspricht einer Veränderung von +29,58% gegenüber dem 31.07.2020). In den USA erholte sich der S&P 500
um 1124,14 Punkte und notierte am 31.07.2021 bei 4.395,26 Punkten.
Die Währungsmärkte entwickelten sich in den vergangenen vier Quartalen wie folgt: Der US-Dollar verschlechterte
sich auf ein Niveau von 1,1858 gegenüber dem Euro. Der Euro verlor gegenüber dem Schweizer Franken an Wert
(-0,10%). Der Wechselkurs des Britischen Pfunds zum Euro veränderte sich im Berichtszeitraum um 0,0481 und no-
tierte zuletzt bei 0,8529. Der japanische Yen verlor weiterhin an Boden und fiel in den letzten zwölf Monaten um
4,09% auf einen Kurs von 130,1416.
FONDSENTWICKLUNG
Im Berichtszeitraum erreichte der IQAM Equity Emerging Markets (ISIN: AT0000823281) eine Performance von
+19,34% und lag damit um 1,68% hinter dem MSCI Emerging Markets Index (Net Return), der eine Performance
von 21,02% erzielen konnte. Der Investitionsgrad bewegte sich in der Bandbreite von 95% - 100%, zum Berichts-
stichtag lag dieser bei ca. 97%.
Im Dezember wurde das Aktienscoring-Modell für den Fonds erweitert. Der „Quality“-Faktor wurde in das Modell
aufgenommen. Dazu zählen zum Beispiel Kennzahlen wie Return on Asset, Return on Equity oder Gross Profitabi-
lity. Die Zusammensetzung des „Value“-Faktors wurde ebenso angepasst. Neu im Scoring sind unter anderem die
Bewertungskennzahl Free Cashflow to Price und zudem werden Aktienrückkaufprogramme und Dividendenerhö-
hungen positiv bewertet. Diese Umstellung im Dezember 2020 hat sich in der Folge positiv auf die Performance
ausgewirkt und der Fonds konnte die Underperformance zur Benchmark reduzieren.
Durch das Modellupdate hat sich auch die Branchen- und Länderallokation im Fonds deutlich verändert. Das alte
Modell, welches bis Dezember umgesetzt wurde, hatte starke Übergewichtungen in den Sektoren Finanzunter-
nehmen, Immobilien und Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe. Im Gegenzug wurden Basiskonsumgüter, IT, Nicht-Ba-
siskonsumgüter und Gesundheit untergewichtet. Bei den Ländern wurden China und Indien meist deutlich gerin-
ger als in der Benchmark allokiert. Hingegen wurden Aktien aus Taiwan stark allokiert. Mit der Umsetzung des
neuen Modells ab Dezember 2020 werden die beiden Sektoren Basiskonsumgüter und Gesundheit im Vergleich
zur Benchmark übergewichtet. Die Untergewichtung vom IT-Sektor hat sich reduziert und befindet sich seitdem
im Bereich der Benchmark. Finanzunternehmen haben es seit der Umstellung schwer und werden kaum mehr im
Fonds allokiert. Dieser Sektor stellt nun die größte Untergewichtung in Relation zum MSCI Emerging Markets dar.
Ein Blick auf die Länderallokation zeigt, dass der Fonds Aktien aus Taiwan und Indien übergewichtet. China und
Südkorea wurden überwiegend geringer allokiert.
4IQAM Equity Emerging Markets
Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
NACHHALTIGKEIT
Der Fonds bezieht nach einer Übergangsfrist, in der nach Ablauf des Labels noch nach der Richtlinie des Österrei-
chischen Umweltzeichens investiert worden war, weiterhin ESG-Erwägungen (E = Environmental/Umwelt, S =
Social/Soziales und G = Governance/Unternehmens- und/oder Staatsführung) systematisch in seine Anlageent-
scheidung ein. Hierbei kommt seit 30.11.2020 die IQAM-Kriterienliste „Ökologische, soziale und ethische Kriterien“
zum Einsatz (siehe https://www.iqam.com/downloads unter dem Punkt „SRI“).
Die Kriterienliste wird auf Basis der Daten externer Spezialisten für Nachhaltigkeits-Research seitens IQAM auf das
gesamte Anlageuniversum angewandt. Adressiert werden in Form von Ausschlusskriterien für Unternehmen die
Themen Atomkraft, Rüstung, Gentechnik, Kohle, Erdöl, Erdgas sowie Menschen- und Arbeitsrechtsverletzungen.
Für das Fondsmanagement sind nur solche Emittenten investierbar, die den Kriterienfilter bestehen. Verliert ein
Emittent seinen Investierbarkeitsstatus auf Basis der zugrundeliegenden Kriterien, so ist die Position ehestmöglich,
spätestens jedoch binnen einer Frist von drei Monaten, zu veräußern.
Im Berichtszeitraum kam es zu folgenden Divestments aufgrund von Nachhaltigkeitskriterien:
Dezember 2020: KYG9222R1065 – Uni-President China Holding
September 2020: US3682872078 – Gazprom und HK2380027329 – China Power International Development
In diesem Produkt wird weiters sowohl Proxy Voting als auch Engagement betrieben. Dies wurde an die Spezialis-
ten von BMO Global Asset Management ausgelagert und zielt auf eine Verhaltensänderung von Unternehmen bei
ESG-relevanten Fragestellungen ab.
Unabhängig vom produktspezifischen Ansatz werden bei der Veranlagung aller IQAM-Publikumsfonds seit
01.01.2021 Ausschlusskriterien gemäß den allgemeinen Nachhaltigkeitsgrundsätzen der Verwaltungsgesellschaft
angewendet (https://www.iqam.com/de/ueber-uns/nachhaltigkeitsrisiken).
Die sich weltweit ausbreitende Viruserkrankung COVID-19 führte auf den Finanzmärkten zu plötzlichen Kursrück-
gängen und zu einer höheren Volatilität. Die möglichen weiteren Folgen sind aus heutiger Sicht nicht abschätzbar.
5IQAM Equity Emerging Markets
Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
ÜBERSICHT ÜBER DIE LETZTEN DREI RECHNUNGSJAHRE IN EUR
Rechnungsjahresende 31.07.2021 31.07.2020 31.07.2019
Fondsvermögen in 1.000 16.576 13.836 20.613
Ausschüttende Tranche (ISIN AT0000A2MHH1) ab 22.12.2020
Rechenwert je Anteil 111,95
Anzahl der ausgegebenen Anteile 13.000,000
Ausschüttung je Anteil 1,4100
Ausschüttungsrendite in % 1,41
Wertentwicklung in % +11,95
Thesaurierende Tranche (ISIN AT0000823281)
Rechenwert je Anteil 187,00 156,70 202,39
Anzahl der ausgegebenen Anteile 80.859,665 79.384,808 86.746,213
zur Thesaurierung verwendeter Ertrag 3,0804 0,0000 6,4009
Auszahlung gem. § 58 Abs 2 InvFG 0,0000 0,0000 0,6089
Wertentwicklung in % +19,34 -22,34 +3,08
Thesaurierende Tranche (ISIN AT0000A0XBP8) bis 22.12.2020
Rechenwert je Anteil 86,92 112,28
Anzahl der ausgegebenen Anteile 16.057,000 27.201,000
zur Thesaurierung verwendeter Ertrag 0,0000 3,6016
Auszahlung gem. § 58 Abs 2 InvFG 0,0000 0,9480
Wertentwicklung in % -21,92 +3,71
Thesaurierende Tranche (ISIN AT0000A256V6) bis 14.12.2020
Rechenwert je Anteil 85,96 110,31
Anzahl der ausgegebenen Anteile 10,000 10,000
zur Thesaurierung verwendeter Ertrag 0,0000 4,4878
Auszahlung gem. § 58 Abs 2 InvFG 0,0000 1,0622
Wertentwicklung in % -21,31 +10,31
Ausschüttende Tranche:
Die Ausschüttung erfolgt ab dem 2. November 2021 von der jeweiligen depotführenden Bank.
Die depotführende Bank ist verpflichtet, von der Ausschüttung die Kapitalertragsteuer einzubehalten, sofern keine
Befreiungsgründe vorliegen.
Die Ausschüttungsrendite wird folgendermaßen ermittelt: Ausschüttung / (letzter Rechenwert je Anteil des voran-
gegangenen Rechnungsjahres abzüglich Ausschüttung für das vorangegangene Rechnungsjahr)
Thesaurierende Tranche:
Bei der thesaurierenden Tranche werden die Erträgnisse – mit Ausnahme der Auszahlung gem. § 58 Abs 2 InvFG
(= KESt-Auszahlung) – im Fonds belassen. Die Auszahlung gem. § 58 Abs 2 InvFG wird ab dem 2. November 2021
von der jeweiligen depotführenden Bank ausbezahlt bzw. bei Kapitalertragsteuerpflicht einbehalten und abge-
führt.
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WERTENTWICKLUNG IM RECHNUNGSJAHR (FONDS-PERFORMANCE)
Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: je Anteil in Fondswährung (EUR) ohne Berücksichtigung des Ausga-
beaufschlags
Ausschüttende Tranche (ISIN AT0000A2MHH1) ab 22.12.2020
Rechenwert am Beginn des Rechnungsjahres 100,00
Rechenwert am Ende des Rechnungsjahres 111,95
Nettoertrag pro Anteil (111,95 - 100,00) 11,95
Wertentwicklung eines Anteiles im Rechnungsjahr in % +11,95
Thesaurierende Tranche (ISIN AT0000823281)
Rechenwert am Beginn des Rechnungsjahres 156,70
Rechenwert am Ende des Rechnungsjahres 187,00
Nettoertrag pro Anteil (187,00 - 156,70) 30,30
Wertentwicklung eines Anteiles im Rechnungsjahr in % +19,34
Die OeKB-Methode unterstellt einen fiktiven Erwerb von neuen Fondsanteilen am Ex-Tag im Gegenwert der Aus-
schüttung/Auszahlung pro Anteil.
Bei der Performance-Ermittlung nach der OeKB-Berechnungsmethode kann es aufgrund der Rundung der Anteils-
werte, Ausschüttungen und Auszahlungen auf zwei Nachkommastellen zu Rundungsdifferenzen sowie bei Fonds
mit ausschüttender und thesaurierender Tranche zu unterschiedlichen Ergebnissen kommen.
Performance-Ergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftigen Entwicklungen eines
Fonds zu. Allfällige Ausgabe- und Rücknahmespesen wurden in der Performance-Berechnung nicht berücksich-
tigt.
Aufgrund von ausländischen Börsenfeiertagen unterblieb die Ausgabe und Rücknahme von Anteilscheinen zu den
folgenden Terminen: 02.10.2020, 05.10.2020, 15.02.2021, 16.02.2021, 07.04.2021, 20.05.2021, 15.06.2021,
02.07.2021
7IQAM Equity Emerging Markets
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FONDSERGEBNIS IN EUR (ERTRAGSRECHNUNG)
REALISIERTES FONDSERGEBNIS
Ordentliches Fondsergebnis
Erträge (ohne Kursergebnis)
Zinsenerträge 20,50
Dividendenerträge 463.648,16
sonstige Erträge 0,00
Zinsenaufwendungen (inkl. negativer Habenzinsen) -2.420,11 461.248,55
Aufwendungen
Vergütung an die KAG 1) -261.751,69
Kosten für Wirtschaftsprüfung und Steuerberatung -6.965,00
Publizitätskosten -3.947,75
Kosten für die Depotbank -64.019,78
Kosten für Dienste externer Berater -12.956,93
Sonstige Kosten -5.428,60 -355.069,75
Ordentliches Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 106.178,80
2) 3)
Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich)
Realisierte Gewinne aus Wertpapieren 2.972.792,68
Realisierte Verluste aus Wertpapieren -2.795.313,71 177.478,97
Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 283.657,77
NICHT REALISIERTES KURSERGEBNIS 2) 3)
Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses 5) 2.361.695,91
4)
Ergebnis des Rechnungsjahres 2.645.353,68
ERTRAGSAUSGLEICH
Ertragsausgleich des Rechnungsjahres 72.366,63
FONDSERGEBNIS GESAMT 2.717.720,31
1) In der Vergütung an die KAG ist eine performanceabhängige Vergütung in Höhe von 0,00 enthalten.
2) Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen so wie die Veränderung
des nicht realisierten Kursergebnisses nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im
Rechnungsjahr.
3) Kursergebnis gesamt, ohne Ertragsausgleich (realisiertes Kursergebnis, ohne Ertragsausgleich, zuzüglich Verän-
derungen des nicht realisierten Kursergebnisses): 2.539.174,88
4) Das Ergebnis des Rechnungsjahres beinhaltet explizit ausgewiesene Transaktionskosten in Höhe von
96.357,74.
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ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS IN EUR
FONDSVERMÖGEN AM BEGINN DES RECHNUNGSJAHRES 13.836.319,55
Thesaurierende Tranche (ISIN AT0000823281)
Auszahlung (für Thesaurierungsanteile) am 02.11.2020 0,00
Thesaurierende Tranche (ISIN AT0000A0XBP8)
Auszahlung (für Thesaurierungsanteile) am 02.11.2020 0,00
Thesaurierende Tranche (AT0000A256V6)
Auszahlung (für Thesaurierungsanteile) am 02.11.2020 0,00
Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
Ausgabe von Anteilen 1.771.909,62
Rücknahme von Anteilen -1.677.351,69
Anteiliger Ertragsausgleich -72.366,63 22.191,30
Fondsergebnis gesamt
(das Fondsergebnis ist im Detail auf der vorhergehenden Seite dargestellt) 2.717.720,31
FONDSVERMÖGEN AM ENDE DES RECHNUNGSJAHRES 16.576.231,16
9IQAM Equity Emerging Markets
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WERTPAPIERVERMÖGEN UND DERIVATIVE PRODUKTE ZUM 31.07.2021
ISIN Wertpapier-Bezeichnung Zins- Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs in Kurswert %-Anteil
satz Zugänge Abgänge Wertpapier- in EUR am
Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) währung Fonds-
vermögen
ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENE WERTPAPIERE
AKTIEN auf BRASILIANISCHE REAL lautend
BRCPLEACNPB9 CIA PARANAENSE EN. PFD B 330.000 0 330.000 6,2100 340.729,41 2,06
BRWEGEACNOR0 WEG S.A. 80.000 20.000 60.000 36,1300 360.431,96 2,17
Summe 701.161,37 4,23
AKTIEN auf EURO lautend
GRS282183003 JUMBO S.A. EO 0,88 25.000 0 25.000 13,2200 330.500,00 1,99
Summe 330.500,00 1,99
AKTIEN auf HONGKONG DOLLAR lautend
CNE1000001W2 ANHUI CONCH CEMENT H YC1 80.000 0 80.000 36,6000 317.008,34 1,91
KYG126521064 BOSIDENG INTL HL.DL-00001 790.000 190.000 600.000 4,7800 310.512,27 1,87
KYG211081248 CHINA M.SYS.H.CONS.DL-005 145.000 350.000 145.000 17,2600 270.962,01 1,63
KYG2118M1096 CHINA OVER.PPTY H.HD-,001 540.000 190.000 350.000 7,4200 281.171,67 1,70
KYG2120K1094 CN YUH.ED.CORP. HD-,00001 425.000 0 425.000 4,8600 223.627,30 1,35
HK1093012172 CSPC PHARMACEUT.GR. 365.000 65.000 300.000 10,6800 346.890,28 2,09
KYG4232C1087 HAITIAN INTL HLDGS HD-,10 123.000 0 123.000 28,3500 377.535,50 2,28
HK0000083920 SUN ART RETAIL GROUP 530.000 0 530.000 5,0600 290.352,79 1,75
KYG875721634 TENCENT HLDGS HD-,00002 6.000 0 6.000 492,0000 319.606,77 1,93
CNE1000004K1 TSINGTAO BREWERY H YC 1 48.000 10.000 38.000 65,5000 269.478,74 1,62
KYG9431R1039 WANT WANT CH.HLDGS DL-,02 500.000 0 500.000 5,3200 287.992,55 1,74
KYG9829N1025 XINYI SOLAR HLDGS 250.000 0 250.000 15,1000 408.711,23 2,47
Summe 3.703.849,45 22,34
AKTIEN auf INDISCHE RUPIEN lautend
INE406A01037 AUROBINDO PHARMAC. IR 1 29.000 0 29.000 908,0000 298.264,69 1,80
INE917I01010 BAJAJ AUTO LTD. IR10 7.000 0 7.000 3.756,2500 297.831,43 1,79
INE787D01026 BALKRISHNA INDS DEM. IR 2 13.000 0 13.000 2.300,0000 338.679,72 2,04
INE216A01030 BRITANNIA INDS LTD IR 1 7.000 0 7.000 3.406,9000 270.131,62 1,63
INE860A01027 HCL TECHS LTD DEMAT. IR 2 30.000 0 30.000 1.008,9500 342.853,74 2,07
INE121J01017 INDUS TOWERS LTD. IR 10 120.000 0 120.000 222,8000 302.840,83 1,83
INE009A01021 INFOSYS LTD. DEMAT. IR 5 19.000 0 19.000 1.615,5000 347.679,08 2,10
INE761H01022 PAGE INDS DEMAT. IR 10 1.100 0 1.100 31.623,8000 394.025,87 2,38
INE669C01036 TECH MAHINDRA NEW IR 5 28.000 0 28.000 1.127,9000 357.722,80 2,16
Summe 2.950.029,78 17,80
AKTIEN auf INDONESISCHE RUPIAH lautend
ID1000122807 PT ASTRA INTL TBK RP 50 1.500.000 300.000 1.200.000 4.650,0000 324.197,56 1,96
ID1000129000 TELKOM INDONESIA B RP 50 1.800.000 0 1.800.000 3.230,0000 337.792,94 2,04
ID1000095706 UNILEVER INDONESIA RP 2 1.150.000 0 1.150.000 4.330,0000 289.308,55 1,74
Summe 951.299,05 5,74
AKTIEN auf KOREANISCHE WON lautend
KR7030000004 CHEIL WORLDWID.INC.SW 200 19.000 0 19.000 25.050,0000 349.321,47 2,11
KR7011780004 KUMHO PETRO CHEMIC.SW5000 2.100 0 2.100 207.500,0000 319.816,85 1,93
Summe 669.138,32 4,04
AKTIEN auf MALAYSISCHE RINGGIT lautend
MYL3034OO005 HAP SENG CONS. BHD MR 1 220.000 0 220.000 7,7000 336.294,61 2,03
MYL7153OO009 KOSSAN RUB. INDUST. BHD. 380.000 180.000 200.000 3,3900 134.597,25 0,81
MYL7106OO007 SUPERMAX CORP. O.N. 165.000 0 165.000 3,2300 105.801,78 0,64
MYL7113OO003 TOP GLOVE COR. BHD MR 0,5 287.000 0 287.000 3,9700 226.192,86 1,37
MYL5246OO003 WESTPORTS HLDGS MR -,10 450.000 0 450.000 4,2000 375.204,72 2,26
Summe 1.178.091,22 7,11
AKTIEN auf MEXIKANISCHE PESOS lautend
MXP4948K1056 GRUMA SAB DE CV B 30.500 0 30.500 215,9900 279.214,15 1,68
MX01ME090003 MEGACABLE HLDGS S.A. CPO 94.000 0 94.000 70,7400 281.836,25 1,70
MX01WA000038 WAL-MART DE MEXICO V 125.000 0 125.000 65,6200 347.656,37 2,10
Summe 908.706,77 5,48
10IQAM Equity Emerging Markets
Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
ISIN Wertpapier-Bezeichnung Zins- Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs in Kurswert %-Anteil
satz Zugänge Abgänge Wertpapier- in EUR am
Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) währung Fonds-
vermögen
AKTIEN auf NEUE TAIWAN DOLLAR lautend
TW0005269005 ASMEDIA TECHNOLOGY TA 10 8.000 2.000 6.000 2.105,0000 380.463,51 2,29
TW0002357001 ASUSTEK COMPUTER TA 10 35.000 6.000 29.000 352,5000 307.940,48 1,86
TW0002308004 DELTA EL.INC. TA 10 38.000 0 38.000 291,5000 333.681,26 2,01
TW0009921007 GIANT MFG CO. LTD TA 10 35.000 0 35.000 320,0000 337.386,49 2,04
TW0002454006 MEDIATEK INC. TA 10 14.000 3.000 11.000 933,0000 309.160,50 1,87
TW0002377009 MICRO-STAR INTERNAT. TA10 78.000 10.000 68.000 147,0000 301.117,44 1,82
TW0008464009 NIEN MADE ENTERPR. TA 10 30.000 5.000 25.000 467,0000 351.695,29 2,12
TW0003034005 NOVATEK MICROELECTR. TA10 23.000 0 23.000 503,0000 348.502,17 2,10
TW0002379005 REALTEK SEMICONDUCT. TA10 26.000 0 26.000 599,0000 469.147,96 2,83
TW0005347009 VANGUARD INTL SEMIC. TA10 100.000 0 100.000 113,5000 341.905,06 2,06
Summe 3.481.000,16 21,00
AKTIEN auf SÜDAFRIKANISCHE RAND lautend
ZAE000083648 IMPALA PLATINUM O.N. 33.000 11.000 22.000 265,9900 338.047,03 2,04
ZAE000085346 KUMBA IRON ORE LTD RC -01 0 5.000 10.000 779,3300 450.205,22 2,72
ZAE000012084 SHOPRITE HLD LTD RC 1,134 40.000 0 40.000 158,1400 365.418,78 2,20
Summe 1.153.671,03 6,96
ANLEIHEN auf INDISCHE RUPIEN lautend
INE216A08027 BRIT.INDUSTR 21/24 5,500 7.000 0 7.000 29,0040 2.299,71 0,01
Summe 2.299,71 0,01
SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM
ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE 16.029.746,86 96,70
NICHT ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENE WERTPAPIERE
AKTIEN auf HONGKONG DOLLAR lautend
BMG6957A2098 PEACE MARK HLDGS HD-,10 0 0 33.000 0,0000 0,00 0,00
Summe 0,00 0,00
SUMME DER NICHT ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM
ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE 0,00 0,00
SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN 16.029.746,86 96,70
BANKGUTHABEN / BANKVERBINDLICHKEITEN
BETRAG
WÄHRUNG FONDSWÄHRUNG FONDSWÄHRUNG
EURO EUR 248.936,46
AMERIKANISCHE DOLLAR EUR 6.054,56
BRASILIANISCHE REAL EUR 3.223,68
HONGKONG DOLLAR EUR 24.545,70
INDISCHE RUPIEN EUR 14.876,81
INDONESISCHE RUPIAH EUR 955,82
KOREANISCHE WON EUR 280,85
MALAYSISCHE RINGGIT EUR 5.210,16
MEXIKANISCHE PESOS EUR 23.013,32
NEUE TAIWAN DOLLAR EUR 168.276,72
PHILIPPINISCHE PESOS EUR 1.032,65
POLNISCHE ZLOTY EUR 1.868,95
SÜDAFRIKANISCHE RAND EUR 5.675,13
THAILÄNDISCHE BAHT EUR 6.666,44
TSCHECHISCHE KRONEN EUR 17.194,96
TÜRKISCHE LIRA EUR 7.653,61
UNGARISCHE FORINT EUR 8.023,49
SUMME BANKGUTHABEN / BANKVERBINDLICHKEITEN 543.489,31
11IQAM Equity Emerging Markets
Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
DEVISENKURSE
WÄHRUNG KURS
AMERIKANISCHE DOLLAR 1 EUR = 1,18845 USD
BRASILIANISCHE REAL 1 EUR = 6,01445 BRL
HONGKONG DOLLAR 1 EUR = 9,23635 HKD
INDISCHE RUPIEN 1 EUR = 88,28400 INR
INDONESISCHE RUPIAH 1 EUR = 17.211,72750 IDR
KOREANISCHE WON 1 EUR = 1.362,49855 KRW
MALAYSISCHE RINGGIT 1 EUR = 5,03725 MYR
MEXIKANISCHE PESOS 1 EUR = 23,59370 MXN
NEUE TAIWAN DOLLAR 1 EUR = 33,19635 TWD
PHILIPPINISCHE PESOS 1 EUR = 59,79095 PHP
POLNISCHE ZLOTY 1 EUR = 4,57505 PLN
SÜDAFRIKANISCHE RAND 1 EUR = 17,31055 ZAR
THAILÄNDISCHE BAHT 1 EUR = 39,07030 THB
TSCHECHISCHE KRONEN 1 EUR = 25,50950 CZK
TÜRKISCHE LIRA 1 EUR = 10,05430 TRY
UNGARISCHE FORINT 1 EUR = 357,93000 HUF
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE, SOWEIT SIE NICHT IN DER
VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND
ISIN Wertpapier-Bezeichnung Whg. Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge
Lots / Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.)
WERTPAPIERE
BRBBASACNOR3 BANCO DO BRASIL SA BRL 0 60.000
BRBBSEACNOR5 BB SEGURIDADE PARTICIP.SA BRL 100.000 100.000
BRELETACNPB7 CENTRAIS EL.BR.ELET.PFD B BRL 0 50.500
BRCMIGACNPR3 CIA EN.GE.PFD-CEMIGRB- BRL 34.936 154.936
GRS419003009 GREEK O.FOOTB.INH EO 0,30 EUR 30.000 30.000
KYG8875G1029 3SBIO INC. DL -,00001 HKD 420.000 420.000
KYG011981035 AGILE GRP HLDG.LTD.HD-,10 HKD 0 265.496
CNE100000Q43 AGRICULT.BNK OF CN H YC 1 HKD 1.000.000 1.000.000
BMG0957L1090 BEIJING ENTER.WTR GR.CONS HKD 0 775.000
HK0392044647 BEIJING ENTERPRISES HKD 0 90.000
BMG1368B1028 BRILL. CHINA AUT. DL-,01 HKD 0 315.000
KYG2113L1068 CHIN.RES CEMENT HLD (NEW) HKD 340.000 340.000
CNE1000001Q4 CHINA CITIC BANK H YC 1 HKD 0 800.000
HK0257001336 CHINA EVERBRIGHT EN.GRP. HKD 0 600.000
HK0817039453 CHINA JINMAO HLDGS GR.LTD HKD 150.000 491.357
CNE1000002P4 CHINA OILFIELD SVCS H YC1 HKD 450.000 450.000
HK0688002218 CHINA OV.LD HKD 140.000 140.000
HK2380027329 CHINA POWER INTL DEV. HKD 0 1.587.595
CNE1000021L3 CHINA RAIL.SIG.+COM.C.YC1 HKD 970.000 970.000
KYG216771363 CHINA ST.CONSTR.INTL CON. HKD 0 482.892
CNE1000002V2 CHINA TELECOM H YC 1 HKD 1.150.000 1.150.000
CNE100001SR9 CHINA VANKE CO.LTD H YC 1 HKD 93.000 93.000
BMG2442N1048 COSCO SHIP.PORT.LTD.HD-10 HKD 600.000 600.000
CNE100000312 DONGFENG MOTOR GRP H YC 1 HKD 0 570.000
HK0656038673 FOSUN INTL LTD HKD 0 250.000
BMG423131256 HAIER ELECTRON.GRP CONS. HKD 100.000 100.000
KYG555551095 LOGAN GROUP HD -,10 HKD 0 185.000
CNE100001MK7 PEOPL.INS.CO.(GR.) H YC 1 HKD 1.500.000 1.500.000
CNE100000593 PICC PROPERTY+CASU. H YC1 HKD 100.000 450.000
CNE1000012B3 SHANGHAI PHARM.HLDG H YC1 HKD 205.000 205.000
KYG810431042 SHIMAO GROUP HLDGS HD-,10 HKD 38.000 38.000
CNE100001NV2 SINOPEC ENG.(GRP) H YC 1 HKD 200.000 900.000
KYG9222R1065 UNI-PRESIDENT CHINA HLDGS HKD 350.000 350.000
KYG9361V1086 VINDA INTL HLDGS HD-,10 HKD 120.000 120.000
HK0123000694 YUEXIU PPTY CO.LTD. HKD 0 1.450.000
CNE1000004X4 ZHUZHOU CRRC TIME.E.H YC1 HKD 90.000 90.000
ID1000116700 INDOF.CBP SUK.MAKM.RP 50 IDR 485.000 485.000
ID1000062201 PT INDAH KIAT RP 1000 IDR 0 850.000
INE111A01025 CONTAINER C.IN.DEMAT.IR 5 INR 60.000 60.000
KR7086790003 HANA FINL GRP INC.SW 5000 KRW 0 15.000
KR7005380001 HYUNDAI MOTOR CO. SW 5000 KRW 0 4.000
KR7105560007 KB FINANCIAL GRP SW 5000 KRW 0 10.000
KR7047050000 POSCO INTL CORP. SW 5000 KRW 0 27.000
KR7005490008 POSCO SW 5000 KRW 2.200 2.200
12IQAM Equity Emerging Markets
Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
ISIN Wertpapier-Bezeichnung Whg. Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge
Lots / Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.)
KR7055550008 SHINHAN FINL GRP SW 5000 KRW 0 12.000
MXP370711014 GRUPO FINANCIER.BANORTE O MXN 0 90.000
MX01PI000005 PINFRA S.A. MXN 50.000 50.000
MYL1023OO000 CIMB GROUP HLDGS BHD MYR 0 360.000
MYL4715OO008 GENTING MALAYSIA MR -,10 MYR 0 600.000
MYL5819OO007 HONG LEONG BK BHD MR 1 MYR 80.000 80.000
MYL1155OO000 MALAYAN BKG BERH. MR 1 MYR 0 150.000
PHY594811127 MEGAWORLD CORP. REGS PP 1 PHP 4.100.000 4.100.000
PHY731961264 ROBINSONS LAND CORP. PP 1 PHP 935.000 935.000
TH0015010R16 SIAM COMM.BK -NVDR- BA 10 THB 0 100.000
TRAAEFES91A9 ANADOLU E.BIR.M.G. TN 1 TRY 120.000 120.000
TRAEREGL91G3 EREGLI DEM.CEL. NAM. TN 1 TRY 0 350.000
TRETAVH00018 TAV HAVALIMAN.HLDG TN 1 TRY 0 150.000
TW0001102002 ASIA CEMENT CORP. TA 10 TWD 0 211.581
TW0002385002 CHICONY ELECTRONICS TA 10 TWD 0 125.000
TW0002324001 COMPAL ELECTRONICS TA 10 TWD 0 452.987
TW0001434009 FORMOSA TAFFETA LTD TA 10 TWD 0 230.000
TW0002354008 FOXCONN TECH.CO.LTD TA 10 TWD 0 165.000
TW0002356003 INVENTEC CORP. TA 10 TWD 200.000 380.000
TW0002301009 LITE-ON TECHNOLOGY TA 10 TWD 0 191.263
TW0004938006 PEGATRON CORP. TA 10 TWD 0 130.000
TW0008299009 PHISON ELECTRONICS TA 10 TWD 30.000 30.000
TW0009945006 RUENTEX DEVELOPMENT TA 10 TWD 90.000 270.000
TW0002890001 SINOPAC FIN.H.CO.LTD.TA10 TWD 0 410.000
TW0002347002 SYNNEX TECH. INTL TA 10 TWD 220.000 220.000
TW0003231007 WISTRON CORP. TA 10 TWD 0 300.000
TW0002885001 YUANTA FINL HLDG CO.TA 10 TWD 24.000 624.000
US05278C1071 AUTOHOME SP.ADR A 4 DL-01 USD 4.000 4.000
US3682872078 GAZPROM ADR SP./2 RL 5L 5 USD 0 70.000
US65487X1028 NOAH HLDGS LTD SP.ADR/2 USD 11.000 11.000
US67011E2046 NOVOLIPETSKIY MET.KO.REGS USD 23.000 23.000
US80585Y3080 SBERBANK ADR REGS/4 RL3 USD 0 27.500
US92763W1036 VIPSHOP HLDGS LTD S.ADR/2 USD 14.000 14.000
US9485961018 WEIBO SP.ADR A 1 DL-00025 USD 8.300 8.300
ZAE000255915 ABSA GROUP LTD. RC 2 ZAR 0 60.000
ZAE000179420 GROWTHPOINT PPTYS ZAR 0 360.000
Die Verwaltungsvergütung des IQAM Equity Emerging Markets betrug im Rechnungsjahr 2020/2021:
1,25 für AT0000A2MHH1, 1,75% für AT0000823281, 1,25% für AT0000A0XBP8 und 0,40% für AT0000A256V6
Die Ermittlung des Leverage wird gemäß der Umrechnungsmethodik der Einzelinvestments nach dem Commitment Approach vorgenommen.
Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps im Sinne der Verordnung (EU) 2015/2365 wurden, insoweit sie laut Fondsbe-
stimmungen zulässig sind, im Berichtszeitraum nicht eingesetzt.
Erläuterung zum Ausweis gemäß der delegierten Verordnung (EU) Nr. 2016/2251 zur Ergänzung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 des Europä-
ischen Parlaments und des Rates über OTC-Derivate, zentrale Gegenparteien und Transaktionsregister durch technische Regulierungsstan-
dards zu Risikominderungstechniken für nicht durch eine zentrale Gegenpartei geclearte OTC-Derivatekontrakte:
Alle OTC Derivate werden über die Erste Group Bank AG gehandelt.
In Höhe des negativen Exposures der Derivate werden Sicherheiten in Form von Barmitteln an die Erste Group Bank AG geleistet. In Höhe des
positiven Exposures der Derivate werden Sicherheiten in Form von Barmitteln an den Investmentfonds geleistet.
Per Stichtag 31. Juli 2021 hat der Fonds keine Sicherheiten erhalten oder geleistet.
13IQAM Equity Emerging Markets
Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
AUFGLIEDERUNG DES FONDSVERMÖGENS ZUM 31.07.2021 IN EUR
EUR %
Wertpapiervermögen 16.029.746,86 96,70
Zinsenansprüche (inkl. negativer Habenzinsen) -126,33 0,00
Dividendenansprüche 30.834,15 0,19
Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten 543.489,31 3,28
Sollzinsen -109,77 0,00
Gebührenverbindlichkeiten -27.603,06 -0,17
FONDSVERMÖGEN 16.576.231,16 100,00
Salzburg, am 23. November 2021
IQAM Invest GmbH
e. h. Holger Wern e. h. Dr. Thomas Steinberger
14IQAM Equity Emerging Markets
Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
BESTÄTIGUNGSVERMERK
Bericht zum Rechenschaftsbericht
Prüfungsurteil
Wir haben den Rechenschaftsbericht der IQAM Invest GmbH, Salzburg, über den von ihr verwalteten
IQAM Equity Emerging Markets,
Miteigentumsfonds,
bestehend aus der Vermögensaufstellung zum 31. Juli 2021, der Ertragsrechnung für das an diesem Stichtag en-
dende Rechnungsjahr und den sonstigen in Anlage I Schema B Investmentfondsgesetz 2011 (InvFG 2011) vorgese-
henen Angaben, geprüft.
Nach unserer Beurteilung entspricht der Rechenschaftsbericht den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein
möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Juli 2021 sowie der Ertragslage des Fonds für das
an diesem Stichtag endende Rechnungsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen
unternehmensrechtlichen Vorschriften und den Bestimmungen des InvFG 2011.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Abschlussprüfung gemäß § 49 Abs 5 InvFG 2011 in Übereinstimmung mit den österreichischen
Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der
International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind
im Abschnitt "Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Rechenschaftsberichts" unseres
Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung
mit den österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere
sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass
die von uns bis zum Datum des Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet
sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfas-
sen alle Informationen im Rechenschaftsbericht, ausgenommen die Vermögensaufstellung, die Ertragsrechnung,
die sonstigen in Anlage I Schema B InvFG 2011 vorgesehenen Angaben und den Bestätigungsvermerk.
Unser Prüfungsurteil zum Rechenschaftsbericht erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen und wir ge-
ben dazu keine Art der Zusicherung.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Rechenschaftsberichts haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonsti-
gen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten
zum Rechenschaftsbericht oder zu unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder ander-
weitig falsch dargestellt erscheinen.
Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers
erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Dar-
stellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben
in diesem Zusammenhang nichts zu berichten.
15IQAM Equity Emerging Markets
Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Rechen-
schaftsbericht
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Rechenschaftsberichts und dafür, dass dieser
in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den Bestimmungen des
InvFG 2011 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Fonds vermittelt. Ferner sind
die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstel-
lung eines Rechenschaftsberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von
dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.
Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft betref-
fend den von ihr verwalteten Fonds.
Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Rechenschaftsberichts
Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Rechenschaftsbericht als Ganzes frei von
wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungs-
vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit,
aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche
Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder
Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftiger-
weise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Rechenschaftsberichts getroffenen wirtschaft-
lichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.
Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Ab-
schlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflicht-
gemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.
Darüber hinaus gilt:
- Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Hand-
lungen oder Irrtümern im Rechenschaftsbericht, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken,
führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für
unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche
Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen
kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen
oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
- Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem um Prü-
fungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem
Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.
- Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsme-
thoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der
Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben.
- Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Rechenschaftsberichts einschließlich der
Angaben sowie ob der Rechenschaftsbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer
Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.
Wir tauschen uns mit dem Aufsichtsrat unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Ein-
teilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsa-
mer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus.
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Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer
Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Ulrich Pawlowski.
Linz, 23. November 2021
KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft
e. h. Mag. Ulrich Pawlowski
Wirtschaftsprüfer
Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Rechenschaftsberichts mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns be-
stätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständi-
gen Rechenschaftsbericht. Für abweichende Fassungen darf ohne unsere Genehmigung weder der Bestätigungsvermerk zitiert
noch auf unsere Prüfung verwiesen werden.
17IQAM Equity Emerging Markets
Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
STEUERLICHE BEHANDLUNG
Mit Inkrafttreten des neuen Meldeschemas (ab 06.06.2016) wird die steuerliche Behandlung von der Österreichi-
schen Kontrollbank (OeKB) erstellt und auf https://my.oekb.at veröffentlicht. Die Steuerdateien stehen für sämtliche
Fonds zum Download zur Verfügung. Zusätzlich sind die Steuerdateien auch auf unserer Homepage www.iqam.com
abrufbar bzw. werden diese dem Kunden gegebenenfalls gemäß gesonderter Vereinbarung zur Verfügung gestellt.
Hinsichtlich Detailangaben zu den anrechenbaren bzw. rückerstattbaren ausländischen Steuern verweisen wir auf
die Homepage https://my.oekb.at.
18IQAM Equity Emerging Markets
Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
FONDSBESTIMMUNGEN
Die Fondsbestimmungen für den Investmentfonds IQAM Equity Emerging Markets, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz
2011 idgF (InvFG), wurden von der Finanzmarktaufsicht (FMA) genehmigt.
Der Investmentfonds ist ein Organismus zur gemeinsamen Veranlagung in Wertpapieren (OGAW)und wird von der Spängler IQAM Invest
GmbH (nachstehend „Verwaltungsgesellschaft“ genannt) mit Sitz in Salzburg verwaltet.
ARTIKEL 1 MITEIGENTUMSANTEILE
Die Miteigentumsanteile werden durch Anteilscheine (Zertifikate) mit Wertpapiercharakter verkörpert, die auf Inhaber lauten.
Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden je Anteilsgattung dargestellt. Effektive Stücke können daher nicht ausgefolgt werden.
ARTIKEL 2 DEPOTBANK (VERWAHRSTELLE)
Die für den Investmentfonds bestellte Depotbank (Verwahrstelle) ist die State Street Bank International GmbH Filiale Wien.
Zahlstellen für Anteilscheine sind die Depotbank (Verwahrstelle) oder sonstige im Prospekt genannte Zahlstellen.
ARTIKEL 3 VERANLAGUNGSINSTRUMENTE UND – GRUNDSÄTZE
Für den Investmentfonds dürfen nachstehende Vermögenswerte nach Maßgabe des InvFG ausgewählt werden.
Für den Fonds werden mindestens 51 v.H. des Fondsvermögens Aktien und Aktien gleichwertige Wertpapiere aus Schwellenländern erworben.
Die Investition erfolgt dabei in Form von direkt erworbenen Einzeltiteln, sohin nicht indirekt oder direkt über Investmentfonds oder über Deri-
vate.
Die nachfolgenden Veranlagungsinstrumente werden unter Einhaltung des obig beschriebenen Veranlagungsschwerpunkts für das Fondsver-
mögen erworben.
Wertpapiere
Wertpapiere (einschließlich Wertpapiere mit eingebetteten derivativen Instrumenten) werden zu mindestens 51 vH des Fondsvermögens
erworben.
Geldmarktinstrumente
Geldmarktinstrumente dürfen bis zu 49 vH des Fondsvermögens erworben werden.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
Der Erwerb nicht voll eingezahlter Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente und von Bezugsrechten auf solche Instrumente oder von nicht voll
eingezahlten anderen Finanzinstrumenten ist bis zu 10 vH des Fondsvermögens zulässig.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dürfen erworben werden, wenn sie den Kriterien betreffend die Notiz oder den Handel an einem gere-
gelten Markt oder einer Wertpapierbörse gemäß InvFG entsprechen.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die die im vorstehenden Absatz genannten Kriterien nicht erfüllen, dürfen insgesamt bis zu 10 vH
des Fondsvermögens erworben werden.
Anteile an Investmentfonds
Anteile an Investmentfonds (OGAW, OGA) dürfen jeweils bis zu 10 vH des Fondsvermögens und insgesamt bis zu 10 vH des Fondsvermö-
gens erworben werden, sofern diese (OGAW bzw. OGA) ihrerseits jeweils zu nicht mehr als 10 vH des Fondsvermögens in Anteile anderer In-
vestmentfonds investieren.
Derivative Instrumente
Derivative Instrumente dürfen als Teil der Anlagestrategie bis zu 49 vH des Fondsvermögens und zur Absicherung eingesetzt werden.
Risiko-Messmethode(n) des Investmentfonds:
Der Investmentfonds wendet folgende Risikomessmethode an: Commitment Ansatz
Der Commitment Wert wird gemäß dem 3. Hauptstück der 4. Derivate-Risikoberechnungs- und MeldeV idgF ermittelt.
Das Gesamtrisiko derivativer Instrumente, die nicht der Absicherung dienen, darf 50 vH des Gesamtnettowerts des Fondsvermögens nicht
übersteigen.
Sichteinlagen oder kündbare Einlagen
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Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
Sichteinlagen und kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten dürfen bis zu 49 vH des Fondsvermögens gehalten wer-
den.
Es ist kein Mindestbankguthaben zu halten.
Im Rahmen von Umschichtungen des Fondsportfolios und/oder der begründeten Annahme drohender Verluste bei Wertpapieren kann der
Investmentfonds den Anteil an Wertpapieren unterschreiten und einen höheren Anteil an Sichteinlagen oder kündbaren Einlagen mit einer
Laufzeit von höchstens 12 Monaten aufweisen.
Vorübergehend aufgenommene Kredite
Die Verwaltungsgesellschaft darf für Rechnung des Investmentfonds vorübergehend Kredite bis zur Höhe von 10 vH des Fondsvermögens
aufnehmen.
Pensionsgeschäfte
Pensionsgeschäfte dürfen bis zu 49 vH des Fondsvermögens eingesetzt werden.
Wertpapierleihe
Wertpapierleihegeschäfte dürfen bis zu 30 vH des Fondsvermögens eingesetzt werden.
Der Erwerb von Veranlagungsinstrumenten ist nur einheitlich für den ganzen Investmentfonds und nicht für eine einzelne Anteilsgattung oder
eine Gruppe von Anteilsgattungen zulässig.
Dies gilt jedoch nicht für Währungssicherungsgeschäfte. Diese können auch ausschließlich zugunsten einer einzigen Anteilsgattung abge-
schlossen werden. Ausgaben und Einnahmen aufgrund eines Währungssicherungsgeschäfts werden ausschließlich der betreffenden Anteils-
gattung zugeordnet.
ARTIKEL 4 MODALITÄTEN DER AUSGABE UND RÜCKNAHME
Die Berechnung des Anteilswertes erfolgt in der Währung der jeweiligen Anteilsgattung.
Der Zeitpunkt der Berechnung des Anteilswerts fällt mit dem Berechnungszeitpunkt des Ausgabe- und Rücknahmepreises zusammen.
Ausgabe und Ausgabeaufschlag
Die Berechnung des Ausgabepreises bzw. die Ausgabe erfolgt grundsätzlich an jedem österreichischen Börsentag mit Ausnahme von Bankfei-
ertagen.
Der Ausgabepreis ergibt sich aus dem Anteilswert zuzüglich eines Aufschlages pro Anteil in Höhe von bis zu 5,00 vH zur Deckung der Ausga-
bekosten der Verwaltungsgesellschaft, aufgerundet auf die im Prospekt für die jeweilige Anteilsgattung angegebene Währungseinheit.
Die Ausgabe der Anteile ist grundsätzlich nicht beschränkt, die Verwaltungsgesellschaft behält sich jedoch vor, die Ausgabe von Anteilschei-
nen vorübergehend oder vollständig einzustellen.
Es liegt im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft, eine Staffelung des Ausgabeaufschlags vorzunehmen.
Rücknahme und Rücknahmeabschlag
Die Berechnung des Rücknahmepreises bzw. die Rücknahme erfolgt grundsätzlich an jedem österreichischen Börsentag mit Ausnahme von
Bankfeiertagen.
Für die zum 30.09.2010 bestehenden Anteilsgattungen ergibt sich der Rücknahmepreis aus dem Anteilswert, abgerundet auf die im Prospekt
für die jeweilige Anteilsgattung angegebene Währungseinheit. Es fällt kein Rücknahmeabschlag an.
Für ab dem 01.10.2010 neu auszugebende Anteilsgattungen ergibt sich der Rücknahmepreis aus dem Anteilswert abzüglich eines allfälligen
Abschlags in der Höhe von bis zu 5,00 vH, abgerundet auf die im Prospekt für die jeweilige Anteilsgattung angegebene Währungseinheit.
Die Summe aus Ausgabeaufschlag und Rücknahmeabschlag einer Anteilsgattung darf 5,00 vH nicht übersteigen.
Auf Verlangen eines Anteilinhabers ist diesem sein Anteil an dem Investmentfonds zum jeweiligen Rücknahmepreis gegen Rückgabe des An-
teilscheines auszuzahlen.
Es liegt im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft, eine Staffelung des Rücknahmeabschlags vorzunehmen.
ARTIKEL 5 RECHNUNGSJAHR
Das Rechnungsjahr des Investmentfonds ist die Zeit vom 01.08. bis zum 31.07.
ARTIKEL 6 ANTEILSGATTUNGEN UND ERTRÄGNISVERWENDUNG
Für den Investmentfonds können Ausschüttungsanteilscheine und/oder Thesaurierungsanteilscheine mit KESt-Auszahlung und/oder Thesau-
rierungsanteilscheine ohne KESt-Auszahlung ausgegeben werden.
20IQAM Equity Emerging Markets
Rechenschaftsbericht vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
Für diesen Investmentfonds können verschiedene Gattungen von Anteilscheinen ausgegeben werden. Die Bildung der Anteilsgattungen sowie
die Ausgabe von Anteilen einer Anteilsgattung liegen im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft.
Erträgnisverwendung bei Ausschüttungsanteilscheinen (Ausschütter)
Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse (Zinsen und Dividenden) können nach Deckung der Kosten nach dem Ermessen
der Verwaltungsgesellschaft ausgeschüttet werden. Eine Ausschüttung kann unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber unter-
bleiben. Ebenso steht die Ausschüttung von Erträgen aus der Veräußerung von Vermögenswerten des Investmentfonds einschließlich von
Bezugsrechten im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft. Eine Ausschüttung aus der Fondssubstanz sowie Zwischenausschüttungen sind zu-
lässig.
Das Fondsvermögen darf durch Ausschüttungen in keinem Fall das im Gesetz vorgesehene Mindestvolumen für eine Kündigung unterschrei-
ten.
Die Beträge sind an die Inhaber von Ausschüttungsanteilscheinen ab 02.11. des folgenden Rechnungsjahres auszuschütten, der Rest wird auf
neue Rechnung vorgetragen.
Jedenfalls ist ab dem 02.11. der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den ausschüttungs-
gleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist.
Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen mit KESt-Auszahlung (Thesaurierer)
Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es ist bei Thesaurie-
rungsanteilscheinen ab 02.11. der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den ausschüttungs-
gleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist.
Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen ohne KESt-Auszahlung (Vollthesaurierer)
Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es wird keine Auszah-
lung gemäß InvFG vorgenommen. Der für das Unterbleiben der KESt-Auszahlung auf den Jahresertrag gemäß InvFG maßgebliche Zeitpunkt ist
jeweils der 02.11. des folgenden Rechnungsjahres.
Die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine
im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entwe-der nicht der inländischen Einkommen- oder Körper-
schaftssteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß § 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine
Befreiung von der Kapitalertragsteuer vorliegen.
Werden diese Voraussetzungen zum Auszahlungszeitpunkt nicht erfüllt, ist der gemäß InvFG ermittelte Betrag durch Gutschrift des jeweils
depotführenden Kreditinstituts auszuzahlen.
Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen ohne KESt-Auszahlung (Vollthesaurierer Auslandstranche)
Der Vertrieb der Thesaurierungsanteilscheine ohne KESt-Auszahlung erfolgt ausschließlich im Ausland.
Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es wird keine Auszah-
lung gemäß InvFG vorgenommen.
Die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur
von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Ein-kommen- oder Körperschaftssteuer unterliegen oder bei
denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß § 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von der Kapitalertragssteuer
vorliegen.
ARTIKEL 7 VERWALTUNGSGEBÜHR, ERSATZ VON AUFWENDUNGEN,
ABWICKLUNGSGEBÜHR
Die Verwaltungsgesellschaft erhält für die zum 30.09.2010 bestehenden Anteilsgattungen für ihre Verwaltungstätigkeit eine jährliche Vergü-
tung bis zu einer Höhe von 1,75 vH des Vermögens der jeweiligen Anteilsgattung, die auf Grund der Monatsendwerte anteilig errechnet wird.
Für ab dem 01.10.2010 neu auszugebende Anteilsgattungen erhält die Verwaltungsgesellschaft für ihre Verwaltungstätigkeit eine jährliche
Vergütung bis zu einer Höhe von 2,625 vH des Vermögens der jeweiligen Anteilsgattung, die auf Grund der Monatsendwerte anteilig errech-
net wird.
Es liegt im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft, eine Staffelung der Verwaltungsgebühr vorzunehmen.
Die Verwaltungsgesellschaft hat weiters Anspruch auf Ersatz aller durch die Verwaltung entstandenen Aufwendungen.
Die Kosten bei Einführung neuer Anteilsgattungen für bestehende Sondervermögen werden zu Lasten der Anteilspreise der neuen Anteilsgat-
tungen in Rechnung gestellt.
Bei Abwicklung des Investmentfonds erhält die Depotbank eine Vergütung von 0,50 vH des Fondsvermögens.
Nähere Angaben und Erläuterungen zu diesem Investmentfonds finden sich im Prospekt.
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