Präsentation Halbjahresergebnis 2020 - Stefan Doboczky, Vorstandsvorsitzender Thomas Obendrauf, Finanzvorstand 05. August 2020 - Lenzing
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Präsentation
Halbjahresergebnis 2020
Stefan Doboczky, Vorstandsvorsitzender
Thomas Obendrauf, Finanzvorstand
05. August 2020
www.lenzing.com
Im Überblick
Geschäftsentwicklung H1-2020
Prognose für 2020: Entwicklung der Umsatzerlöse
● Umsatz von EUR 810 Mio. (H1-2019: EUR 1.089 Mio.) und des operativen Ergebnisses sollten in den
● COVID-19 erhöht Druck auf Faserpreise und -nachfrage verbleibenden zwei Quartalen des Geschäftsjahres
über jener des 2. Quartals liegen
● EBITDA von EUR 96,7 Mio. (H1-2019: EUR 181 Mio.)
● Nach wie vor eingeschränkte Visibilität aufgrund von
● Periodenergebnis1 von EUR 1,5 Mio. (H1-2019: EUR 78,8 Mio.)
COVID-19
● Seit Juni 2020 erholen sich die Textilmärkte,
Eckdaten und Highlights H1-2020 jedoch mit regional unterschiedlicher Preis- und
● COVID-19 beeinflusst gesamte Textilindustrie negativ Nachfragedynamik
● Fokus auf Schutz der Mitarbeiter und Partner sowie Sicherung ● Vliesfasern profitieren nach wie vor von einem
der nachhaltigen Geschäftsentwicklung erhöhten Hygienebewusstsein, obwohl sich
● Höhere Nachfrage nach Fasern für Medizin- und Preise und Nachfrage allmählich normalisieren
Hygienebedarf – Umsatzanteil der Fasern für Vliesstoffe bei
mehr als 50 % in Q2-2020
● Strategische Investitionsprojekte schreiten planmäßig voran –
Finanzierung für Bau des Zellstoffwerks in Brasilien wie
geplant in Q2-2020 abgeschlossen
1) Anteil der Aktionäre der Lenzing AG
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COVID-19: Maßnahmen erfolgreich implementiert
Fokus auf Schutz der Mitarbeiter und Partner sowie Sicherung des operativen Betriebes
Schutz der Mitarbeiter, Kunden und Lieferanten Maßnahmen zur Aufrechterhaltung des operativen
● Enge Zusammenarbeit mit Behörden Betriebes
● Bildung eines globalen Einsatzstabes mit lokalen ● Intensivierung der Zusammenarbeit mit Kunden und
Krisenteams an den Standorten Partnern entlang der Wertschöpfungsketten und
Anpassung der Produktionsmengen
● Home Office weltweit eingeführt, mit Ausnahme von
Aktivitäten, die eine Präsenz vor Ort erfordern ● Maßnahmen zur strukturellen Ergebnisverbesserung
in allen Regionen umgesetzt
● Einschränkung der Geschäftsreisen und persönlichen
Meetings ● Inanspruchnahme des Kurzarbeitsmodells, flexible
Arbeitszeiten und Einstellungsstopp
● Optionale Freistellung für Risikogruppen und
psychologische Unterstützung für Mitarbeiter ● Hohe Liquiditätsposition
● Temperaturmessungen an den Werkstoren und
Hygienevorschriften für Mitarbeiter und Lieferanten
Exemplarische
Aufzählung
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COVID-19: Gründung von Hygiene Austria LP GmbH
Überblick:
● Joint-Venture: Lenzing AG (50,1 %) und Palmers Textil
AG (49,9 %)
● Beitrag zur Bekämpfung der Pandemie durch langfristige
Versorgung mit hochwertigen Schutzmasken
● Produktion und Verkauf von Schutzmasken für den
heimischen und europäischen Markt über das Hygiene-
Kompetenzzentrum in Wiener Neudorf
● Produkte:
● Mund-Nasen-Schutzmasken (MNS) für Erwachsene
und Kinder
● OP-Schutzmasken (Typ I, II & IIR)
● FFP2- und CPA-Masken
● Produktionskapazität: 12 Mio. pro Monat
● Einführung eines Online-Shops https://shop.hygiene-
austria.at
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Textil-Einzelhandelsumsätze erholen sich
… jedoch mit starken regionalen Unterschieden
Kundenfrequenz im Bekleidungs-Einzelhandel, Nordamerika Bekleidungs- & Textilumsätze im US-Einzelhandel (% YOY)
(% YOY)
20
60
0
40
20 -20
0
-40
-20
-40 -60
-60
-80
-80
-100 -100
S-18
S-19
A-18
M-18
J-18
J-18
A-18
N-18
D-18
J-19
M-19
A-19
M-19
J-19
J-19
A-19
N-19
D-19
J-20
M-20
A-20
M-20
J-20
F-19
F-20
O-18
O-19
S-19
S-19
M-19
M-19
J-19
J-19
J-19
A-19
N-19
N-19
D-19
J-20
M-20
A-20
A-20
M-20
J-20
J-20
F-20
F-20
O-19
Quelle: Prodco Analytics; 27.06.2020 Quelle: US Census Bureau (ohne Online-Verkäufe)
Bekleidungs- & Textilumsätze im Einzelhandel China (% YOY) Bekleidungs- & Textilumsätze im Einzelhandel Europa (% YOY)
20 20
10 0
-20
0
-40
-10 -60
-20 -80
-30 -100
S-18
S-19
A-18
M-18
J-18
J-18
A-18
N-18
D-18
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M-19
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N-19
D-19
J-20
M-20
A-20
M-20
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F-20
O-19
-40
S-18
S-19
A-18
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J-18
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M-20
J-20
F-19
F-20
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O-19
Deutschland Spanien Vereinigtes Königreich
Quelle: National Bureau of Statistics of China (inkl. Online-Verkäufe) Quelle: Eurostat (ohne Online-Verkäufe)
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Geringe Nachfrage belastet Preise für Commodities
Standardviscose
• Preise für Standardviscose weiter unter Druck; RMB/to Stapelfaserpreise in China
8.800 – minus 22,5 % YOY USD/kg
(exkl. USt.)
• Bedarf an Medizin- und Hygieneprodukten erhöht Preise 2,50
für Vliesfasern; RMB/to 12.250 – Nachfrage normalisiert 2,30
sich allmählich 2,10
1,90
Andere Standardfasern 1,70
1,50
• Baumwolle: Preise stark abhängig von den 1,30
1,10
Handelsbeziehungen zwischen China und den USA; USc 0,90
68/lbs (Cotlook-A Index) 0,70
0,50
• Polyester: ausbleibende Nachfrage und Rückgang der 01/15 12/15 11/16 10/17 09/18 08/19 07/20
Ölpreise wirkten sich negativ auf Polyesterpreis aus, Viscose Baumwolle Polyester Zellstoff
RMB/to 5.600 per 30.06.2020
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Preisvergleich Spezialfasern vs. Standardfasern
120
115
110
105
100 Lenzing Spezialfasern1,2
95
90
85 Cotton Index1
80
75
70
65
60 VSF (TX) CCF high1
0
01/17 04/17 07/17 10/17 01/18 04/18 07/18 10/18 01/19 04/19 07/19 10/19 12/19 04/20 07/20
1) In China; 6-M-Durchschnitt in % zu konstanten Wechselkursen
2) Lenzing Spezialfasern: LENZING™ Lyocell, LENZING™ Modal, LENZING™ Specialty Viscose
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Wachstumsprojekte www.lenzing.com
Zellstoffprojekt in Brasilien schreitet planmäßig voran
● Joint-Venture LD Celulose: Lenzing 51 %, Duratex 49 %
Eckdaten: Details zur Finanzierungsstruktur des Joint-Ventures:
● Single-Line-Faserzellstoffwerk mit Nennkapazität von ● 37 % Eigenkapital, 63 % Fremdkapital
500.000 to ● Fremdkapital anteilig von Eigentümern garantiert
größtes Werk seiner Art weltweit Fremdkapital: Brazil
● USD 1,38 Mrd. erwartete Baukosten Erfolgreicher Abschluss der Verträge in Q2-2020
● Cash-Kosten von ca. USD/mt 300 ● Gesamtbetrag von USD 1,15 Mrd.
absoluter Kostenführer ● Tranche A in der Höhe von USD 500 Mio. von
● Inbetriebnahme für H1-2022 geplant IFC und IDB
● FSC® zertifizierte Plantage mit 44.000 ha gesichert1 ● Tranche B in der Höhe von USD 500 Mio. von
● Duratex bringt Biomasse als Sacheinlage in das Joint- Geschäftsbanken
Venture ein ● USD 147 Mio. von Finnvera
1) FSC-Lizenzcodes: FSC-C041246 (Lenzing), FSC-C006042 (Duratex)
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Baustellen-Tagebuch – Brasilien
Überblick Baustelle Büros
Wasser- und Abwasserbehandlungsanlage Pipeline
www.lenzing.com 05/08/2020 - 10Lyocellerweiterung in Thailand voll auf Kurs
Die Eckdaten:
● Lyocellanlage mit Nennkapazität von
100.000 to
größtes Lyocellwerk seiner Art
● Investitionsvolumen von ca. EUR 400 Mio.
● Projekt schreitet planmäßig voran
● Produktionsstart soll in H2-2021 erfolgen
● Biogene Energieversorgung
www.lenzing.com 05/08/2020 - 11Baustellen-Tagebuch – Thailand www.lenzing.com 05/08/2020 - 12
Kennzahlen www.lenzing.com
Kennzahlen – Umsatz
EUR Mio.
-34,9 % -25,6 % Umsatzanteil nach Umsatzanteil der
Anwendungsbereichen Spezialfasern
1 089
529 529
487 466 17%
29% 28% 33%
810 53%
344
23% 60%
71% 72% 67%
47%
Q2/2019 Q3/2019 Q4/2019 Q1/2020 Q2/2020 H1/2019 H1/2020 Q1/2019 Q4/2019 Q1/2020 Q2/2020 Spezialfasern 1
Standardfasern
Umsatzerlöse Umsatzerlöse Textilfasern Vliesfasern
Sonstige Geschäftsfelder
1) LENZING™ Lyocell, LENZING™ Modal, LENZING™ Specialty Viscose,
www.lenzing.com 05/08/2020 - 14Kennzahlen – EBITDA
EBITDA-Marge EBITDA-Marge
16,9 % 16,2 % 12,3 % 14,9 % 7,9 % 16,6 % 11,9 %
EUR Mio. EUR Mio.
-69,6 % -46,6 %
89,2 181,2
85,7
69,6
60,0
96,7
27,1
Q2/2019 Q3/2019 Q4/2019 Q1/2020 Q2/2020 H1/2019 H1/2020
EBITDA EBITDA
www.lenzing.com 05/08/2020 - 15Kennzahlen – EBIT
EBIT-Marge EBIT-Marge
9,7 % 9,0 % 1,8 % 6,5 % -3,7 % 9,7 % 2,2 %
EUR Mio.
EUR Mio. -83,4 %
105,6
51,2
47,9
30,4
8,8
17,6
Q2/2019 Q3/2019 Q4/2019 Q1/2020 Q2/2020
-12,8 H1/2019 H1/2020
EBIT EBIT
www.lenzing.com 05/08/2020 - 16Kennzahlen – Periodenergebnis und Ergebnis je Aktie
Ergebnis je Aktie1 (EUR) Ergebnis je Aktie1 (EUR)
1,32 1,45 0,21 0,84 -0,78 2,97 0,06
EUR Mio. EUR Mio.
78,8
35,0 38,4
22,2
5,7
1,5
-20,7
H1/2019 H1/2020
Q2/2019 Q3/2019 Q4/2019 Q1/2020 Q2/2020
Periodenergebnis 1 Periodenergebnis 1
1) Anteil der Aktionäre der Lenzing AG
www.lenzing.com 05/08/2020 - 17Kennzahlen – Cashflow und Trading Working Capital
EUR Mio. EUR Mio.
-68,6 % Brutto-Cashflow
500,0 474 0,45
453
439
Q2/2019 Q3/2019 Q4/2019 Q1/2020 Q2/2020 450,0 436 0,40
80,0 78,9 404
73,6
400,0 31,7% 0,35
50,1 47,2 51,5
38,8
31,9
25,1
350,0 0,30
24,3%
0,8 300,0 20,8% 22,4%
20,7% 0,25
-10,7
250,0 0,20
-17,4
200,0 0,15
-49,6 Q2/2019 Q3/2019 Q4/2019 Q1/2020 Q2/2020
Trading Working Capital
-106,7 Trading Working Capital zu annualisierten Konzern-Umsatzerlösen
Brutto-Cashflow Cashflow aus der Betriebstätigkeit Free Cashflow
-179,0
www.lenzing.com 05/08/2020 - 18Kennzahlen – Bilanz
Veränderung
Gemäß IFRS (EUR Mio.) 30.06.2020 31.12.2019 in %
Bilanzsumme 3.433,5 3.121,1 10,0
-1.296
Liquiditätsbestand1 594,5 581,0 2,3
-1.133 davon liquide Mittel 588,1 571,5 2,9
-982 Summe Verbindlichkeiten 2.024,9 1.583,2 27,9
davon Finanzverbindlichkeiten 1.295,8 981,6 32,0
701 Bereinigtes Eigenkapital2 1.435,9 1.559,3 -7,9
-633
-560 581 572 595 Bereinigte Eigenkapitalquote 41,8 50,0 -
(%)
401
356 372 561 Net Gearing (%) 48,8 25,7 -
261 Nettofinanzverschuldung 701,4 400,6 75,1
205
Veränderung
Gemäß IFRS (EUR Mio.) 30.06.2020 31.12.2019 in %
Q2/2019 Q3/2019 Q4/2019 Q1/2020 Q2/2020 Summe Liquiditätsreserve 752,4 847,6 -11,2
davon Liquiditätsbestand1 594,5 581,0 2,3
Zinstragende Finanzverbindlichkeiten
davon ungenutzte Kreditlinien 157,9 266,6 -40,8
Liquiditätsbestand
Nettofinanzverschuldung
1) inkl. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, liquide Wertpapiere sowie liquide Wechsel
2) inkl. Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln abzüglich anteiliger Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln
www.lenzing.com 05/08/2020 - 19Ausblick www.lenzing.com
Prognose 2020
Entwicklung der Umsatzerlöse und des operativen Ergebnisses sollte in den verbleibenden zwei
Quartalen des Geschäftsjahres über jener des 2. Quartals liegen
● Derzeit sehr eingeschränkte Visibilität aufgrund von COVID-19
● Textilmärkte erholen sich, jedoch mit regional unterschiedlicher Preis- und Nachfragedynamik
● Vliesfasern profitieren nach wie vor von einem erhöhten Hygienebewusstsein, obwohl sich Preise und
Nachfrage allmählich normalisieren
● Marktumfeld bleibt herausfordernd
● Immer noch relative hohe Lagermengen entlang der gesamten Wertschöpfungskette
● Commodity-Preise größtenteils auf historischen Tiefständen
● Preise für Spezialfasern im Vergleich robust, aber durch geringe Textil-Nachfrage belastet
● Klarer Fokus auf Stärkung der Kostenposition und Operational Excellence
● Umsetzung der Investitionsprojekte in Brasilien und Thailand
www.lenzing.com 05/08/2020 - 21für Ihre
Aufmerksamkeit!
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