ART AI US Balanced - Universal Investment Fondsselektor
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KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT:
ART AI US Balanced
JAHRESBERICHT
ZUM 30. APRIL 2021
VERWAHRSTELLE: BERATUNG:Jahresbericht
ART AI US Balanced
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1.Mai 2020 bis 30. April 2021
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Der ART AI US Balanced ist ein vollständig auf maschinellem Lernen und künstlicher Intelligenz (KI, engl. „Artificial Intelligence“ (AI)) basierender Investmentfonds. Das
Anlageziel ist das Erreichen einer positiven Rendite bei im Vergleich zum Aktienmarkt reduzierten Risikokennzahlen. Den Kern der quantitativen Investmentstrategie bildet ein
vollautomatisiertes KI-Handelssystem, das risikoadjustierte Long-Portfolios generiert. Im Fokus der Aktienselektion mit flexibler Investitionsgradsteuerung stehen Aktien, die an
Börsen der Vereinigten Staaten von Amerika notiert sind. Die verbleibende Liquidität wird in Renten investiert. Die flexible Investitionsgradsteuerung erlaubt, Chancen am
Aktienmarkt durch stabile Renditen aus Renten zu ergänzen.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
Seite 2Jahresbericht
ART AI US Balanced
Zum Start des Berichtszeitraums betrug die Aktienquote 17,31%. Das Rentenportfolio machte 61,76% des Fondsvermögens aus. Hierbei wiesen sämtliche Positionen zum
30.04.2020 ein Rating von AAA und eine maximale Restlaufzeit von 1,23 Jahren auf. Im Zuge der abnehmenden Volatilität im Jahresverlauf 2020 wurde die Aktienquote
entsprechend der Anlageziele sukzessive erhöht und betrug zum 30.06.2020 20,09%, zum 30.09.2020 30,11% und zum 30.12.2020 30,78%. Im Fokus der Aktienselektion
standen hierbei Aktien, die an Börsen der Vereinigten Staaten von Amerika notiert sind. Die verbleibende Liquidität wurde in Renten, schwerpunktmäßig kurzlaufende US
Treasuries, sowie Bankguthaben angelegt. Das Währungsrisiko des USD Exposures gegenüber der Fondswährung EUR wurde hierbei über CME EUR/USD Future
gehedged.
Im Verlauf des ersten Quartals 2021 führten steigende Anleiherenditen zu erhöhter Volatilität an den globalen Kapitalmärkten. Als Folge dessen reduzierte das dem Fonds zu
Grunde liegende Modell die Aktienquote. Zum Abschluss des Berichtszeitraums am 30.04.2021 waren 19,90% des Fondsvermögens in Aktien investiert. Der Rentenanteil am
Fondsvermögen betrug 61,83%. Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit des Rentenportfolios beträgt zum Ende der Berichtsperiode 0,64 Jahre und das Mindestrating
AA+.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der
Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere
an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellen die Entwicklungen
aufgrund von COVID 19 gegenwärtig einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht,
ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen
der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem
aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit
kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen
Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl
der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei
eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens
geschlossen werden.
Seite 3Jahresbericht
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Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers
kommen.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des
Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von
Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger
des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die
Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.
Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
- Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem
Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
- Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
- Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
- Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom
Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten
zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.
- Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus
solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien.
Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Mai 2020 bis 30. April 2021)¹
Anteilklasse I: +12,94 %
Anteilklasse R: +12,70 %
¹ Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht
prognostizierbar.
Seite 4Jahresbericht
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Vermögensübersicht zum 30.04.2021
Tageswert % Anteil am
Anlageschwerpunkte in EUR Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 20.932.050,23 100,56
1. Aktien 4.142.481,29 19,90
Bermuda 496.955,22 2,39
USA 3.645.526,07 17,51
2. Anleihen 12.869.272,64 61,83
< 1 Jahr 9.674.031,55 46,48
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 3.195.241,09 15,35
3. Derivate 110.942,82 0,53
4. Bankguthaben 3.753.050,54 18,03
5. Sonstige Vermögensgegenstände 56.302,94 0,27
II. Verbindlichkeiten -116.693,87 -0,56
III. Fondsvermögen 20.815.356,36 100,00
Seite 5Jahresbericht
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Vermögensaufstellung zum 30.04.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 30.04.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Bestandspositionen EUR 17.011.753,93 81,73
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 9.927.951,63 47,70
Aktien EUR 4.142.481,29 19,90
AES Corp., The Registered Shares DL -,01 US00130H1059 STK 5.302 45.543 43.984 USD 27,820 122.540,20 0,59
Allstate Corp., The Registered Shares DL -,01 US0200021014 STK 1.146 1.146 0 USD 126,800 120.721,77 0,58
American International Grp Inc Registered Shares New DL 2,50 US0268747849 STK 1.262 18.452 17.190 USD 48,450 50.796,63 0,24
Ameriprise Financial Inc. Registered Shares DL -,01 US03076C1062 STK 547 3.553 3.788 USD 258,400 117.425,27 0,56
Assurant Inc. Registered Shares DL -,01 US04621X1081 STK 2.901 4.602 1.701 USD 155,600 375.006,73 1,80
Best Buy Co. Inc. Registered Shares DL -,10 US0865161014 STK 692 11.314 10.622 USD 116,270 66.842,93 0,32
DaVita Inc. Registered Shares DL -,001 US23918K1088 STK 5.517 5.813 296 USD 116,530 534.099,87 2,57
Fortune Brands Home & Sec.Inc. Registered SharesDL -,01 US34964C1062 STK 2.232 6.917 4.685 USD 104,980 194.662,59 0,94
Invesco Ltd. Registered Shares DL -,10 BMG491BT1088 STK 22.155 34.938 12.783 USD 27,000 496.955,22 2,39
Kimberly-Clark Corp. Registered Shares DL 1,25 US4943681035 STK 3.586 3.820 234 USD 133,320 397.179,96 1,91
Lennar Corp. Reg. Shares Cl. A DL -,10 US5260571048 STK 2.529 9.204 6.675 USD 103,600 217.665,86 1,05
News Corp. Registered Shares A DL -,01 US65249B1098 STK 3.259 6.033 2.774 USD 26,195 70.922,58 0,34
News Corp. Registered Shares B DL -,01 US65249B2088 STK 2.045 2.045 0 USD 24,310 41.300,95 0,20
Oneok Inc. (New) Registered Shares DL-,01 US6826801036 STK 10.086 23.679 13.593 USD 52,340 438.565,46 2,11
Pulte Group Inc. Registered Shares DL -,01 US7458671010 STK 3.110 14.935 11.825 USD 59,120 152.748,36 0,73
PVH Corp. Registered Shares DL 1 US6936561009 STK 452 1.154 2.724 USD 113,180 42.500,09 0,20
Quanta Services Inc. Registered Shares DL -,00001 US74762E1029 STK 6.165 8.705 2.540 USD 96,640 494.961,87 2,38
Tapestry Inc. Registered Shares DL -,01 US8760301072 STK 667 667 0 USD 47,850 26.514,87 0,13
Unum Group Registered Shares DL -,10 US91529Y1064 STK 2.605 2.605 0 USD 28,260 61.159,18 0,29
WestRock Co. Registered Shares DL -,01 US96145D1054 STK 2.589 3.246 7.566 USD 55,750 119.910,90 0,58
Verzinsliche Wertpapiere EUR 5.785.470,34 27,79
1,8750 % European Bank Rec. Dev. DL-Medium-Term Notes 2017(21) US29874QDG64 USD 900 900 0 % 100,346 750.281,63 3,60
2,3750 % European Investment Bank DL-Bonds 2017(22) US298785HK59 USD 1.000 1.000 0 % 102,474 851.325,08 4,09
2,2500 % International Bank Rec. Dev. DL-Bonds 2014(21) US459058DT78 USD 900 0 0 % 100,322 750.102,18 3,60
1,1250 % International Finance Corp. DL-Notes 2016(21) US45950KCJ79 USD 906 0 0 % 100,211 754.267,39 3,62
2,0000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau DL-Anl.v.2012 (2022) US500769FH22 USD 800 800 0 % 102,566 681.671,51 3,27
1,5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau DL-Anl.v.2016 (2021) US500769GZ11 USD 1.500 0 0 % 100,162 1.248.176,46 6,00
1,3750 % L-Bank Bad.-Württ.-Förderbank DL-MTN Serie 5567 v.16(21) XS1453477181 USD 900 0 0 % 100,261 749.646,09 3,60
Seite 6Jahresbericht
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Vermögensaufstellung zum 30.04.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 30.04.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 7.083.802,30 34,03
Verzinsliche Wertpapiere EUR 7.083.802,30 34,03
0,1740 % United States of America DL-FLR Notes 2020(22) US912828Z450 USD 500 500 0 % 100,116 415.865,72 2,00
0,0690 % United States of America DL-FLR Notes 2021(23) US91282CBK62 USD 1.000 1.000 0 % 100,039 831.099,51 3,99
1,1250 % United States of America DL-Notes 2016(21) US912828T347 USD 1.500 0 0 % 100,455 1.251.828,67 6,01
1,3750 % United States of America DL-Notes 2016(21) US912828R770 USD 500 0 0 % 100,104 415.815,88 2,00
1,1250 % United States of America DL-Notes 2016(21) US912828S273 USD 1.000 0 0 % 100,182 832.280,81 4,00
1,6250 % United States of America DL-Notes 2019(21) US912828YZ72 USD 1.000 1.000 0 % 101,045 839.452,70 4,03
0,1250 % United States of America DL-Notes 2020(22) US912828ZX16 USD 1.000 1.000 0 % 100,045 831.144,99 3,99
0,3750 % United States of America DL-Notes 2020(22) US912828ZG82 USD 2.000 2.000 0 % 100,287 1.666.314,02 8,01
Summe Wertpapiervermögen EUR 17.011.753,93 81,73
Derivate EUR 110.942,82 0,53
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Devisen-Derivate EUR 110.942,82 0,53
Forderungen/Verbindlichkeiten
Währungsterminkontrakte EUR 110.942,82 0,53
FUTURE CROSS RATE EUR/USD 06.21 CME 352 USD 19.500.000 USD 1,205 110.942,82 0,53
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 3.753.050,54 18,03
Bankguthaben EUR 3.753.050,54 18,03
EUR - Guthaben bei:
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG EUR 754.701,53 % 100,000 754.701,53 3,63
Seite 7Jahresbericht
ART AI US Balanced
Vermögensaufstellung zum 30.04.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 30.04.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
USD 3.609.112,70 % 100,000 2.998.349,01 14,40
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 56.302,94 0,27
Zinsansprüche EUR 48.340,50 48.340,50 0,23
Dividendenansprüche EUR 7.810,18 7.810,18 0,04
Quellensteueransprüche EUR 152,26 152,26 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -116.693,87 -0,56
Verwaltungsvergütung EUR -69.329,21 -69.329,21 -0,33
Performance Fee EUR -33.154,33 -33.154,33 -0,16
Verwahrstellenvergütung EUR -3.626,53 -3.626,53 -0,02
Prüfungskosten EUR -10.000,00 -10.000,00 -0,05
Veröffentlichungskosten EUR -583,80 -583,80 0,00
Fondsvermögen EUR 20.815.356,36 100,00 1)
ART AI US Balanced AK I
Anteilwert EUR 104,09
Ausgabepreis EUR 104,09
Rücknahmepreis EUR 104,09
Anzahl Anteile STK 190.000
ART AI US Balanced AK R
Anteilwert EUR 103,56
Ausgabepreis EUR 103,56
Rücknahmepreis EUR 103,56
Anzahl Anteile STK 10.031
Fußnoten:
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Seite 8Jahresbericht
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Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.04.2021
USD (USD) 1,2037000 = 1 EUR (EUR)
Marktschlüssel
b) Terminbörsen
352 Chicago - CME Globex
Seite 9Jahresbericht
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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Alaska Air Group Inc. Registered Shares DL 1 US0116591092 STK 852 1.458
Autodesk Inc. Registered Shares o.N. US0527691069 STK 787 787
Blackrock Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 US09247X1019 STK 58 58
Cardinal Health Inc. Registered Shares o.N. US14149Y1082 STK 1.279 10.584
Cintas Corp. Registered Shares o.N. US1729081059 STK 110 110
CSX Corp. Registered Shares DL 1 US1264081035 STK 495 495
D.R. Horton Inc. Registered Shares DL -,01 US23331A1097 STK 7.229 7.229
Dish Network Corp. Reg. Shares Class A DL -,01 US25470M1099 STK 18.869 18.869
Eaton Corporation PLC Registered Shares DL -,01 IE00B8KQN827 STK 382 382
Exelon Corp. Registered Shares o.N. US30161N1019 STK 13.229 13.229
Flir Systems Inc. Registered Shares DL -,01 US3024451011 STK 4.259 4.259
FMC Corp. Registered Shares DL -,10 US3024913036 STK 1.001 1.001
Gallagher & Co., Arthur J. Registered Shares DL 1 US3635761097 STK 312 312
Gap Inc. Registered Shares DL -,05 US3647601083 STK 1.693 1.693
Gartner Inc. Reg. Shares DL -,0005 US3666511072 STK 0 239
General Mills Inc. Registered Shares DL -,10 US3703341046 STK 499 499
Halliburton Co. Registered Shares DL 2,50 US4062161017 STK 2.401 2.401
Hanesbrands Inc. Registered Shares DL -,01 US4103451021 STK 5.192 5.192
Home Depot Inc., The Registered Shares DL -,05 US4370761029 STK 281 281
Host Hotels & Resorts Inc. Registered Shares DL 0,01 US44107P1049 STK 0 2.276
Hunt (J.B.) Transport Svcs Inc Registered Shares DL -,01 US4456581077 STK 0 601
Huntington Ingalls Ind. Inc. Registered Shares DL -,01 US4464131063 STK 0 1.002
Interpublic Group of Comp.Inc. Registered Shares DL -,10 US4606901001 STK 6.254 30.930
Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20 US4592001014 STK 3.505 3.505
Iron Mountain Inc. Registered Shares DL -,01 US46284V1017 STK 20.910 25.081
J.M. Smucker Co. Registered Shares o.N. US8326964058 STK 581 581
Kroger Co., The Registered Shares DL 1 US5010441013 STK 1.050 15.304
Leggett & Platt Inc. Registered Shares DL -,01 US5246601075 STK 0 7.259
Lowe's Companies Inc. Registered Shares DL -,50 US5486611073 STK 813 813
Marathon Oil Corp. Registered Shares DL 1 US5658491064 STK 10.023 10.023
MGM Resorts International Registered Shares DL -,01 US5529531015 STK 1.101 1.101
Seite 10Jahresbericht
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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
Morgan Stanley Registered Shares DL -,01 US6174464486 STK 652 652
NISOURCE Inc. Registered Shares o.N. US65473P1057 STK 1.345 1.345
Norwegian Cruise Line Holdings Registered Shares o.N. BMG667211046 STK 12.456 12.456
NRG Energy Inc. Registered Shares DL -,01 US6293775085 STK 0 13.354
Parker-Hannifin Corp. Registered Shares DL-,50 US7010941042 STK 528 528
Pentair PLC Registered Shares DL -,01 IE00BLS09M33 STK 2.360 2.360
Pinnacle West Capital Corp. Registered Shares o.N. US7234841010 STK 1.011 1.011
Realty Income Corp. Registered Shares DL 1 US7561091049 STK 8.590 8.590
Regency Centers Corp. Registered Shares DL -,01 US7588491032 STK 6.052 6.052
Robert Half International Inc. Registered Shares DL -,001 US7703231032 STK 1.388 1.388
Rockwell Automation Inc. Registered Shares DL 1 US7739031091 STK 2.165 2.165
Smith Corp., A.O. Registered Shares DL 1 US8318652091 STK 0 513
Snap-on Inc. Registered Shares DL 1 US8330341012 STK 0 618
T. Rowe Price Group Inc. Registered Shares DL -,20 US74144T1088 STK 1.177 1.177
United Airlines Holdings Inc. Registered Shares DL-,01 US9100471096 STK 1.835 1.835
United Rentals Inc. Registered Shares DL -,01 US9113631090 STK 0 3.655
Welltower Inc. Registered Shares DL 1 US95040Q1040 STK 1.453 1.453
Weyerhaeuser Co. Registered Shares DL 1,25 US9621661043 STK 15.876 15.876
Whirlpool Corp. Registered Shares DL 1 US9633201069 STK 2.116 2.116
Xylem Inc. Registered Shares DL -,01 US98419M1009 STK 2.298 2.298
Verzinsliche Wertpapiere
2,5000 % European Investment Bank DL-Notes 2014(21) US298785GL42 USD 0 1.500
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,0000 % United States of America DL-Notes 2015(20) US912828N480 USD 0 1.500
Seite 11Jahresbericht
ART AI US Balanced
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
Nichtnotierte Wertpapiere *)
Aktien
SL Green Realty Corp. Registered Shares DL -,01 US78440X1019 STK 4.975 4.975
Verzinsliche Wertpapiere
1,8750 % United States of America DL-Notes 2017(20) US9128283L27 USD 0 1.600
2,3750 % United States of America DL-Notes 2018(21) US9128284B36 USD 0 500
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Währungsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): CROSS RATE EO/DL) EUR 54.528,65
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele
dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.
Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.
Seite 12Jahresbericht
ART AI US Balanced AK I
ART AI US Balanced AK I
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.05.2020 bis 30.04.2021
insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 124.393,77 0,65
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 28.545,83 0,15
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 144.333,55 0,76
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 1.105,40 0,01
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR 0,00 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -35.390,76 -0,19
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 262.987,80 1,38
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -1.512,07 -0,01
2. Verwaltungsvergütung EUR -278.968,00 -1,47
- Verwaltungsvergütung EUR -278.968,00
- Beratungsvergütung EUR 0,00
- Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -12.890,56 -0,07
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -5.717,16 -0,03
5. Sonstige Aufwendungen EUR -10.687,49 -0,05
- Depotgebühren EUR -2.992,11
- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 0,00
- Sonstige Kosten EUR -7.695,38
- davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -7.600,38
Summe der Aufwendungen EUR -309.775,28 -1,63
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -46.787,48 -0,25
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 3.133.843,08 16,49
2. Realisierte Verluste EUR -1.661.972,61 -8,75
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 1.471.870,48 7,74
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.425.083,00 7,49
Seite 13Jahresbericht
ART AI US Balanced AK I
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 790.977,98 4,16
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 50.563,32 0,27
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 841.541,30 4,43
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.266.624,30 11,92
Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 17.519.466,51
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -9.500,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR 0,00
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR 0,00
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 0,00
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.266.624,30
davon nicht realisierte Gewinne EUR 790.977,98
davon nicht realisierte Verluste EUR 50.563,32
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 19.776.590,81
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 2.875.283,08 15,12
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 1.068.858,23 5,62
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.425.083,00 7,49
3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 381.341,85 2,01
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 2.875.283,08 15,12
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 2.875.283,08 15,12
III. Gesamtausschüttung EUR 0,00 0,00
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 0,00 0,00
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme
einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Seite 14Jahresbericht
ART AI US Balanced AK I
ART AI US Balanced AK I
Vergleichende Übersicht seit Auflegung
Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres
2019/2020 *) Stück 190.000 EUR 17.519.466,51 EUR 92,21
2020/2021 Stück 190.000 EUR 19.776.590,81 EUR 104,09
*) Auflagedatum 01.05.2019
Seite 15Jahresbericht
ART AI US Balanced AK R
ART AI US Balanced AK R
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.05.2020 bis 30.04.2021
insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 6.544,03 0,65
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 1.501,11 0,15
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 7.590,90 0,76
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 58,06 0,01
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR 0,00 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -1.861,88 -0,19
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 13.832,22 1,38
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -79,43 -0,01
2. Verwaltungsvergütung EUR -16.796,73 -1,67
- Verwaltungsvergütung EUR -16.796,73
- Beratungsvergütung EUR 0,00
- Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -678,45 -0,07
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -300,93 -0,03
5. Sonstige Aufwendungen EUR -547,33 -0,05
- Depotgebühren EUR -157,49
- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 15,33
- Sonstige Kosten EUR -405,17
- davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -400,17
Summe der Aufwendungen EUR -18.402,87 -1,83
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -4.570,65 -0,45
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 164.888,20 16,44
2. Realisierte Verluste EUR -87.529,31 -8,73
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 77.358,89 7,71
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 72.788,24 7,26
Seite 16Jahresbericht
ART AI US Balanced AK R
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 41.604,40 4,15
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 2.667,59 0,27
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 44.271,99 4,42
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 117.060,23 11,68
Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 923.239,40
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -502,10
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR -1.091,31
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.091,31
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 59,33
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 117.060,23
davon nicht realisierte Gewinne EUR 41.604,40
davon nicht realisierte Verluste EUR 2.667,59
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 1.038.765,55
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 146.325,84 14,59
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 53.493,89 5,33
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 72.788,24 7,26
3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 20.165,06 2,01
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 146.325,84 14,59
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 146.325,84 14,59
III. Gesamtausschüttung EUR 0,00 0,00
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 0,00 0,00
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme
einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Seite 17Jahresbericht
ART AI US Balanced AK R
ART AI US Balanced AK R
Vergleichende Übersicht seit Auflegung
Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres
2019/2020 *) Stück 10.042 EUR 923.239,40 EUR 91,94
2020/2021 Stück 10.031 EUR 1.038.765,55 EUR 103,56
*) Auflagedatum 01.05.2019
Seite 18Jahresbericht
ART AI US Balanced AK I
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.05.2020 bis 30.04.2021
insgesamt
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 130.937,80
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 30.046,94
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 151.924,46
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 1.163,46
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -37.252,63
11. Sonstige Erträge EUR 0,00
Summe der Erträge EUR 276.820,02
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -1.591,50
2. Verwaltungsvergütung EUR -295.764,73
- Verwaltungsvergütung EUR -295.764,73
- Beratungsvergütung EUR 0,00
- Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -13.569,01
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -6.018,09
5. Sonstige Aufwendungen EUR -11.234,82
- Depotgebühren EUR -3.149,60
- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 15,33
- Sonstige Kosten EUR -8.100,55
- davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -8.000,55
Summe der Aufwendungen EUR -328.178,15
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -51.358,13
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 3.298.731,28
2. Realisierte Verluste EUR -1.749.501,92
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 1.549.229,36
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.497.871,24
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 832.582,38
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 53.230,91
Seite 19Jahresbericht
ART AI US Balanced AK I
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 885.813,29
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.383.684,52
Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 18.442.705,91
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -10.002,10
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR -1.091,31
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.091,31
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 59,33
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.383.684,52
davon nicht realisierte Gewinne EUR 832.582,38
davon nicht realisierte Verluste EUR 53.230,91
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 20.815.356,36
Seite 20Jahresbericht
ART AI US Balanced
Anteilklassenmerkmale im Überblick
Anteilklasse Mindestanlagesumme in Ausgabeaufschlag bis Verwaltungsvergütung Ertragsverwendung Währung
Währung zu 0,00%, derzeit bis zu 1,850% p.a.,
(Angabe in %) derzeit (Angabe in % p.a.)
Ausschüttung ohne
ART AI US Balanced AK I 50.000 0,00 1,350 EUR
Zwischenausschüttung
Ausschüttung ohne
ART AI US Balanced AK R keine 0,00 1,650 EUR
Zwischenausschüttung
Seite 21Jahresbericht
ART AI US Balanced
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 19.520.250,06
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Hauck & Aufhäuser (Broker) DE
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 81,73
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,53
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.
Sonstige Angaben
ART AI US Balanced AK I
Anteilwert EUR 104,09
Ausgabepreis EUR 104,09
Rücknahmepreis EUR 104,09
Anzahl Anteile STK 190.000
ART AI US Balanced AK R
Anteilwert EUR 103,56
Ausgabepreis EUR 103,56
Rücknahmepreis EUR 103,56
Anzahl Anteile STK 10.031
Seite 22Jahresbericht
ART AI US Balanced
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.
Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs
gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die
kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen
unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern
ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
ART AI US Balanced AK I
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,47 %
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen
(ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 0,18 %
ART AI US Balanced AK R
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,77 %
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen
(ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 0,10 %
Seite 23Jahresbericht
ART AI US Balanced
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung
wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den
an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im
Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von
Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
ART AI US Balanced AK I
Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 7.695,38
- davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR 7.600,38
ART AI US Balanced AK R
Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 405,17
- davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR 400,17
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten EUR 80.260,76
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder
Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Seite 24Jahresbericht
ART AI US Balanced
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 60,1
davon feste Vergütung in Mio. EUR 51,6
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,5
Zahl der Mitarbeiter der KVG 658
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 4,6
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,1
davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,6
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte
Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen
Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen
Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht.
Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten
Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.
So wird für diese risikorelevanten Mitarbeiter zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses
Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden.
Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Seite 25Jahresbericht
ART AI US Balanced
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.
Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten,
verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Frankfurt am Main, den 3. Mai 2021 Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Seite 26Jahresbericht
ART AI US Balanced
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens ART AI US Balanced - bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2020 bis zum 30. April 2021,
der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. April 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr
vom 1. Mai 2020 bis zum 30. April 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte,
soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang - geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen
Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen
Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts" unseres
Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften
und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und
geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen
europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen
Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften
als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich
beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die
Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, sowie einen
Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW)
festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder
Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts
getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Seite 27Jahresbericht
ART AI US Balanced
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
- identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese
Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht
aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das
Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können.
- gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen
sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.
- beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden
sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
- ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame
Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht,
sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir
ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen,
dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
- beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so
darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen
Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im
internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 23. Juli 2021 KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel Rodriguez Gonzalez
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
Seite 28Halbjahresbericht
ART AI US Balanced
Anteilklassen im Überblick
Erstausgabedatum Erfolgsabhängige Vergütung
Anteilklasse I 1. Mai 2019 Anteilklasse I & R bis zu 20 % des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung am Ende einer
Anteilklasse R 1. Mai 2019 Abrechnungsperiode den Ertrag aus einer als Vergleichsmaßstab herange-
zogenen Geldmarktanlage in dieser Abrechnungsperiode um 3,5 % („Hurdle
Erstausgabepreise Rate“) übersteigt, jedoch insgesamt höchstens bis zu 10 % des durchschnitt-
Anteilklasse I € 100,-- lichen Nettoinventarwertes des OGAW-Sondervermögens in der Abrechnungs-
Anteilklasse R € 100,-- periode, der aus den Werten eines jeden Bewertungstages errechnet wird.
Zudem muss die Anteilwertentwicklung die bisherige High Water Mark übersteigen.
Ausgabeaufschlag
Anteilklasse I keiner Währung
Anteilklasse R keiner Anteilklasse I Euro
Anteilklasse R Euro
Mindestanlagesumme
Anteilklasse I € 50.000 Ertragsverwendung
Anteilklasse R keine Anteilklasse I ausschüttend
Anteilklasse R ausschüttend
Verwaltungsvergütung
Anteilklasse I effektiv 1,35 % p.a. Wertpapier-Kennnummer / ISIN:
Anteilklasse R effektiv 1,65 % p.a. Anteilklasse I A2PB6S / DE000A2PB6S2
Anteilklasse R A2PB6T / DE000A2PB6T0
Verwahrstellenvergütung
Anteilklasse I 0,20 % p.a.
Anteilklasse R 0,20 % p.a.
Seite 29Jahresbericht
ART AI US Balanced
Kurzübersicht über die Partner
1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle Anlageberatungsgesellschaft
Universal-Investment-Gesellschaft mbH Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG Othoz Capital GmbH
Hausanschrift: Hausanschrift: Postanschrift:
Theodor-Heuss-Allee 70 Kaiserstraße 24 Greifswalder Str. 150
60486 Frankfurt am Main 60311 Frankfurt am Main 10409 Berlin
Postanschrift: Postanschrift: Telefon +49 30 206 17 65 1
Postfach 17 05 48 Postfach 10 10 40 www.othozcapital.com
60079 Frankfurt am Main 60010 Frankfurt am Main
Telefon: 069 / 710 43-0 Telefon: 069 / 21 61-0
Telefax: 069 / 710 43-700 Telefax: 069 / 21 61-1340 4. Vertrieb
www.universal-investment.com www.hauck-aufhaeuser.de AGATHON CAPITAL GmbH
Gründung: 1968 Rechtsform: Aktiengesellschaft Postanschrift:
Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: € 200.736.000,00 (Stand: 31. Dezember 2018) Odenthaler Straße 2
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10.400.000,– 51069 Köln
Eigenmittel: EUR 57.243.165,68 (Stand: September 2020)
Telefon +49 221 975868-30
Geschäftsführer: 3. Beratungsgesellschaft Telefax +49 221 975868-39
Frank Eggloff, München Othoz Capital GmbH für Rechnung und unter Haftung www.agathon-capital.de
Ian Lees, Leverkusen der BN & Partners Capital AG
Katja Müller, Bad Homburg
Markus Neubauer, Frankfurt am Main Haftendes Unternehmen
Michael Reinhard, Bad Vilbel BN & Partners Capital AG
Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen)
Stephan Scholl, Königstein im Taunus Postanschrift:
Axel Vespermann, Dreieich Steinstr. 33
50374 Erftstadt
Aufsichtsrat:
Prof. Dr. Harald Wiedmann (Vorsitzender), Berlin Telefon +49 (2235) 95 67 498
Dr. Axel Eckhardt, Düsseldorf Telefax +49 (2235) 95 67 499
Daniel Fischer, Bad Vilbel www.bnpartner.com
Daniel F. Just, Pöcking
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