FAROS Listed Real Assets - FLEXIBLES INVESTIEREN IN STABILE CASH-FLOWS - Die Fondsplattform
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
FAROS Listed Real Assets FLEXIBLES INVESTIEREN IN STABILE CASH-FLOWS
FAROS ist ein etablierter deutscher
Investment-Consultant und Fiduciary-Manager
• Seit 2003 unabhängiger Investment-Consultant in Frankfurt am Main
für institutionelle Anleger und Family Offices in Deutschland und Österreich
Gründung
• 2010 Erweiterung mit FAROS Fiduciary Management AG
• 2015 Gründung FAROS Cost Advisory
• Beratung entlang der Wertschöpfungskette
Beratungs-
ansatz Produkt-
Strategie Controlling Kostenanalyse
auswahl
• 15 Mitarbeiter mit langjähriger Erfahrung im Kapitalmarktgeschäft: Die FAROS-Spezialisten
Professionelles verfügen über konkrete eigene Berufserfahrung als Portfolio- und Risikomanager, als ALM-,
Team Verwahrstellen- oder Master-KVG-Spezialist.
• Renommierter Aufsichtsrat
• Fortlaufende Betreuung von Mandanten mit einem Kapitalanlagevolumen i.H.v. € 13 Mrd.
Mandate • Verarbeitete Projektaufträge mit Kapitalanlagevolumen i.H.v. € 110 Mrd.
• Mandate im Bereich Fiduciary Management mit € 2 Mrd. Anlagevolumen
Präsentation der FAROS Fiduciary Management AG - FAROS Listed Real Assets AMI, Stand 31.05.2021 2
Real Assets zeichnen sich durch hohen
laufenden Ertrag, Inflationsschutz und Stabilität aus.
Hoher laufender Ertrag Inflationsschutz Stabilität
• Die Einnahmen sind durch • Die Einnahmen steigen • Assets haben hohe
bestehende Assets mit der Inflation, dadurch Kapitalintensität und
sichergestellt (z.B. ist der Wert der Assets bleiben über Jahre und
vermietete Immobilie, gegen Inflation geschützt Jahrzehnte erhalten
operative Infrastruktur) • Inflationsschutz der • Einnahmen entspringen
• Ein Großteil der Einnahmen erfolgt explizit häufig monopolartigen
Einnahmen (nach Capex per Vertrag (z.B. Situationen und/ oder
und operativen Kosten) Indexmiete) oder implizit sind staatlich garantiert
wird ausgeschüttet über Konjunktur (z.B.
Mautstraße)
Präsentation der FAROS Fiduciary Management AG - FAROS Listed Real Assets AMI, Stand 31.05.2021 3
Gelistete Investments bieten mehr
Transparenz und Flexibilität bei gleicher Performance.
Illiquide
Liquide
(Direktanlage,
(börsennotierte Anlagen)
geschlossener Fonds)
Sehr lange,
Kapitalbindung Gering, wenige Tage
mindestens 10 bis über 20 Jahre
Portfolioaufbau Benötigt mehrere Jahre „Über Nacht“ möglich
Kontrolle der Portfoliostruktur
Eingeschränkte Kontrolle Vollständige Kontrolle
(Sektoren und Regionen)
Visibilität (Blind-Pool-Risiko) Geringe Visibilität Volle Transparenz
Schon mit geringem Volumen
Diversifikation Nur mit großen Volumina möglich
möglich
Performance Historisch auf gleichem Niveau
Bewertung Zunehmend teurer I.d.R. günstiger
„Geglättete“ Bewertung durch
Volatilität Tägliches „Mark-to-market“
Preisschätzungen
Präsentation der FAROS Fiduciary Management AG - FAROS Listed Real Assets AMI, Stand 31.05.2021 4
INVESTMENTPROZESS Präsentation der FAROS Fiduciary Management AG - FAROS Listed Real Assets AMI, Stand 31.05.2021 5
Der Investmentprozess
kombiniert die Kompetenzen
und Ressourcen von FAROS optimal.
Allokation durch
fundamentale
Top-down-
Analyse Equity Tail Risk Hedge
Scoring-Modell:
• Hohe Stabilität und Kontinuität
• Keine extreme Bewertung
ESG-Filter
Selektion FX Hedge
durch Prüfung Geschäftsmodell
dreistufiges
Filter-Modell
Präsentation der FAROS Fiduciary Management AG - FAROS Listed Real Assets AMI, Stand 31.05.2021 6
Selektion erfolgt durch Filterung des
Universums mit Fokus auf nachhaltige
„Asset-Owner“-Portfolios.
Allokation Selektion
• Strategische Positionierung
Sektoren: „Roh“-Universum
• Infrastructure 45% (>800 Titel)
• Real Estate 30%
• Renewable Energy 20% Passendes
Klassifizierung und Geschäftsmodell
• Natural Resources 5%
Kategorisierung • Asset-Owner
• Kosten
Regionen: ESG-Filter
• Americas 33%
Red-Flag
• EMEA 33% Alarm
• Asia Pacific 33% Scoring
• Innerhalb der Sektoren Präferenz für fonds- Investment- •
•
Stabiler FCF
PO > 50%
Universum
ähnliche, diversifizierte Portfolios. (>250 Titel)
•
•
Leverage 2%
• RoA > DY
• Rückschlüsse aus der Beobachtung der
• P/E, EV/EBITDA
Tätigkeiten geschlossener Fonds fließen in die
Sektorallokation ein.
• Aus den gefilterten Aktien einer Sektor-
• Ökonomische Analysen aus dem FAROS-
/Region-Kombination werden die liquidesten
Research fließen in die regionale und
gleichgewichtet investiert, so dass ein Portfolio
Sektorallokation ein.
von 70-80 Titeln resultiert.
Präsentation der FAROS Fiduciary Management AG - FAROS Listed Real Assets AMI, Stand 31.05.2021 7
PERFORMANCE UND POSITIONIERUNG Präsentation der FAROS Fiduciary Management AG - FAROS Listed Real Assets AMI, Stand 31.05.2021 8
Seit Fondsstart >20% Performance und 4,1%
Ausschüttungsrendite p.a.
Performance (Stand 31.05.21) Top 10-Holdings
380.0
+21,6% MERIDIAN ENERGY LTD
370.0
RAYONIER INC
360.0 CATCHMARK TIMBER TRUST INC-A
350.0 POTLATCHDELTIC CORP
340.0 ERG SPA
ATLANTICA SUSTAINABLE INFRAS
330.0
VOCUS GROUP LTD
320.0
NEXTENERGY SOLAR FUND LTD
310.0
LINK REIT
300.0 TERNA ENERGY SA
290.0
30.04.20 31.07.20 31.10.20 31.01.21 30.04.21
Regionale Allokation Sektorallokation
Emerging EMEA;
Natural Real Estate;
1.6% North America; Ressources; 29.2%
31.1% 5.5%
Eurozone;
21.9%
EMEA;
33.4% Americas;
32.5%
Infrastructure;
Europe ex EUR; 43.8%
10.0% Asia; 32.4%
Latin America; Renewable
1.4% Energy; 19.4%
Emerging Asia;
Pacific; 17.2% Cash; 2.1%
15.2% EQTRH; 0.1%
Präsentation der FAROS Fiduciary Management AG - FAROS Listed Real Assets AMI, Stand 31.05.2021 9
ANHANG Präsentation der FAROS Fiduciary Management AG - FAROS Listed Real Assets AMI, Stand 31.05.2021 10
Beispielhafte Portfolioholdings
Brookfield Investment Partners TINC
Covivio Rayonier
Präsentation der FAROS Fiduciary Management AG - FAROS Listed Real Assets AMI, Stand 31.05.2021 11... und stärker fokussierte Einzelunternehmen
Crown Castle Getlink (Eurotunnel)
ERG MTR
Präsentation der FAROS Fiduciary Management AG - FAROS Listed Real Assets AMI, Stand 31.05.2021 12Entwicklung der Allokation und EQTRH
Entwicklung Regionen Entwicklung Sektoren
100% 100%
90% 90%
80% 80%
70% 70%
60% 60%
50% 50%
40% 40%
30% 30%
20% 20%
10% 10%
0% 0%
Mai. 20 Jun. 20 Jul. 20 Aug. 20 Sep. 20 Okt. 20 Nov. 20 Dez. 20 Jan. 21 Feb. 21 Mrz. 21 Mai. 20 Jun. 20 Jul. 20 Aug. 20 Sep. 20 Okt. 20 Nov. 20 Dez. 20 Jan. 21 Feb. 21 Mrz. 21
North America Latin America Emerging Asia Pacific Europe ex EUR Eurozone Emerging EMEA Infrastructure Natural Ressources Real Estate Renewable Energy EQTRH Cash
EQTRH – Put-Optionen EQTRH - Absicherung
0% 40.0%
-2% 35.0%
-4%
30.0%
-6%
Moneyness
Hedge Ratio
-8% 25.0%
-10% SX5E 20.0%
-12%
UKX 15.0%
-14%
-16% HSI 10.0%
-18% SPX 5.0%
-20%
0.0%
Maturity Loss in Index
Präsentation der FAROS Fiduciary Management AG - FAROS Listed Real Assets AMI, Stand 31.05.2021 13Term Sheet
FAROS Listed Real Assets AMI
Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH
Berater FAROS Fiduciary Management AG
Verwahrstelle Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG
Rechtsform Deutsches OGAW-Sondervermögen (UCITS)
Handelbarkeit Börsentäglich (t+1)
Annahmeschluss (Cut-off) der Verwahrstelle 16.00 Uhr
Dokumente (Verkaufsprospekt, KIID, etc.) www.ampega.de/fonds/isin/de000a2pphs7/show/index.html
Anteilsklassen A B C
ISIN DE000A2PPHS7 DE000A2PPKR3 DE000A2P23R0
Ertragsverwendung Thesaurierend Thesaurierend Ausschüttend
Mindestanlage Keine (bis 06/2021) Keine Keine (bis 06/2021)
Ausgabeaufschlag 0% 0% 0%
Verwaltungsvergütung 0,62% 0,75% 0,62%
Verwahrstellenvergütung 0,10% 0,10% 0,10%
Total Expense Ratio (TER) 0,82% 0,95% 0,82%
Präsentation der FAROS Fiduciary Management AG - FAROS Listed Real Assets AMI, Stand 31.05.2021 14Disclaimer Dieses Dokument richtet sich ausdrücklich nicht an Privatanleger und Gebietsansässige oder Staatsangehörige der Vereinigten Staaten von Amerika und „U.S. Persons“ im Sinne der Definition der „Regulation S“ der amerikanischen Aufsichtsbehörde „Securities and Exchange Commission“ kraft des „U.S. Securities Act von 1933“. Vertraglich nicht verbindliche Werbeinformation. Dieses Dokument ist keine Anlageberatung, persönliche Anlageempfehlung, Aufforderung für ein Investmentangebot oder einen Kauf. FAROS übernimmt keine direkte oder indirekte Haftung, die sich aus der Verwendung der in diesem Dokument enthaltenen Informationen ergeben kann. FAROS kann unter keinen Umständen für Entscheidungen haftbar gemacht werden, die auf der Grundlage dieser Informationen getroffen werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie und kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Die Anlagerendite des Fonds kann steigen oder fallen und zum Verlust des ursprünglich investierten Betrags führen. Zeichnungen in den Fonds werden nur auf der Grundlage des aktuellen Prospekts und/oder der KIID angenommen, die kostenlos unter www.ampega.de erhältlich sind. Der Anleger ist dafür verantwortlich, dass die Anlage im Einklang mit den Gesetzen und der Jurisdiktion, denen er unterliegt, sowie seinen Anlagezielen und seiner Vermögenssituation steht. Beim Handel von Fonds können Transaktionskosten und Provisionen anfallen. Dieses Dokument darf ohne eine vorherige schriftliche Genehmigung von FAROS nicht kopiert werden. Dieses Dokument wurde von keiner Finanzbehörde geprüft oder gebilligt. Herausgeber: FAROS Fiduciary Management AG, Franklinstr. 56, 60486 Frankfurt am Main; Stand der Information: September 2020. Präsentation der FAROS Fiduciary Management AG - FAROS Listed Real Assets AMI, Stand 31.05.2021 15
Sie können auch lesen
