FVM Classic Monatsbericht zur Vermögensverwaltung Januar 2023 - Freiburger Vermögensmanagement - Freiburger Vermögensmanagement GmbH
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FVM Classic
Monatsbericht zur Vermögensverwaltung
Januar 2023 Feldbergturm im Hochschwarzwald
Freiburger
Vermögensmanagement
FVM Classic
Auf einen Blick
Fondsidee Zielgruppe
Ausgewogene Vermögensverwaltung als Fonds Anleger, die langfristige Wachstumschancen
kontrolliert nutzen möchten
Strategie Anlagehorizont
Balance von Aktien (bis max. 50%), Renten, Langfristig - über 5 Jahre
Edelmetallen und Liquidität - aktiv gesteuert
Stärken & Besonderheiten Ethik und Werte
- disziplinierter Investmentprozess Berücksichtigung der FVM-Richtlinie "Ethik und
- breite Streuung über Anlageklassen und Werte"
Branchen/Regionen
- Einbindung von externem KnowHow Information
Transparenter Monatsbericht mit Aufstellung aller
Vermögenswerte
Anlagestrategie
Ziel des Sondervermögens ist es, den Anlegern eine klassische und und dem Substanzerhalt angestrebt. Der Aktienanteil soll maßgeb-
ausgewogene Strategie mit möglichst stetiger Wertentwicklung zu lich in etablierte internationale Standardwerte investiert werden,
bieten. Der Anlageprozess folgt den Grundsätzen einer klassischen die im Rahmen einer breiten Branchenstreuung ausgewählt wer-
Vermögensverwaltung. Durch eine breite Risikostreuung über die den. Bei den Renten hat die Streuung nach Schuldnern Priorität.
traditionellen Anlageklassen mit Schwerpunkt Aktien/Renten wird
eine gute Balance zwischen der Erwirtschaftung laufender Erträge
Investmentprozess
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Vermögensmanagement
FVM Classic
Aktuelle Vermögensstruktur
38,98% Aktien 9,27% Edelmetalle
41,08% Renten 10,62% Liquidität
0,04% Optionen &
Futures
Stand: 31.01.2023
Wertentwicklung
Zeitraum lfd. Jahr 2022 2021 2020 2019 2018 seit Auflage* 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre
absolut 3,11% -10,88% 6,11% 6,05% 12,95% -4,67% 50,85% -5,73% 2,29% 10,33%
annualisiert -5,73% 0,76% 1,99%
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode. Historische Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Entwicklung. Eine Erläute-
rung der Berechnungsmethode finden Sie im Disclaimer *am 21.07.2008 Quelle: Universal-Investment GmbH
Der FVM Classic startet das Jahr mit einem erfreulichen Monats- und verloren im Berichtsmonat. Der Rententeil legte im Januar
ergebnis von 3,11% (netto, BVI). Der Aktienteil war maßgeblich angesichts der Verschnaufpause vom Zinsanstieg ebenfalls zu.
verantwortlich für diese Entwicklung. Konjunkturzyklische Titel, Unser Bestand in breit diversifizierten Rentenfonds entwickelte
etwa Saint Gobain, Geberit, Dow Inc., Schneider und Siemens zeig- sich hierbei besonders erfreulich. Unternehmensanleihen ver-
ten deutliche Kurssprünge. Mit Amazon, Salesforce und Taiwan zeichneten gleichermaßen Kursgewinne. Währungsanleihen verlo-
Semiconductor führten die im Vorjahr gebeutelten Technologie- ren hingegen im Zuge des stärkeren Euros. Gold schloss im Janu-
werte nun die Liste der Gewinner an. Defensivere Branchentitel ar ebenfalls mit einem deutlichen Kursplus.
wie Novartis, Roche, Procter & Gamble und United Health Group
waren im insgesamt positiven Marktumfeld nicht gefragt
Wertentwicklung in % Kumulierte Wertentwicklung
Rücknahmepreis: 72,94 Euro
12-Monatszeiträume
31.01.22 - 31.01.23 -5,73%
29.01.21 - 31.01.22 3,10%
31.01.20 - 29.01.21 5,25%
31.01.19 - 31.01.20 10,37%
31.01.18 - 31.01.19 -2,27%
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Im Überblick
• Freundlicher Jahresstart
• Marktteilnehmer erwarten gemäßigte Geldpolitik
• Inflationsraten rückläufig
• Verschnaufpause vom Zinsanstieg
FVM-Portfoliomanager-Team: Benedikt Dörle-Schäfer, Joshua Maier, Claus Walter,
Ralf Streit, Christoph Heckel, v.l.n.r.
Strategie und Disposition
Freundlicher Jahresstart Allokation der Anlageklassen – Positionierung für 2023
Die Kapitalmärkte begannen das Jahr mit erfreulichen Kurssprün- Die Aktienquote betrug zum Ultimo Januar knapp 39 Prozent. Wir
gen. Die negative Stimmungslage des Vorjahres rückte dabei in hatten die aufgehellte Stimmungslage zum Anlass für gezielte
den Hintergrund. Vielmehr richteten die Marktteilnehmer ihren Nachkäufe einzelner Aktien genommen und so den Aktienanteil
Fokus auf den Konjunkturausblick für das zweite Halbjahr 2023. um zwei Prozentpunkte ausgebaut. Die Rentenquote lag zum
Marktkonsens ist hierbei, dass die Weltwirtschaft zwar in eine Monatsende ebenfalls rund 1,6 Prozent über der Ausgangsquote.
Rezession rutschen wird, diese jedoch mild ausfallen und sich im Wir folgten hier weiter unserem Kurs des schrittweisen Einstiegs,
zweiten Halbjahr langsam auflösen dürfte. Damit verbunden rech- um das höhere Renditeniveau von Anleihen zu sichern, ohne dabei
nen die Marktteilnehmer mit einer gemäßigteren Geldpolitik. Die das Risiko weiterer Zinsanstiege aus den Augen zu verlieren.
aktuell hohen Inflationsraten schaffen zwar Raum für weitere
Zinsanhebungen, doch die Mehrheit der Anleger rechnet allerdings Aktien
mit einer ersten Entspannung zum Jahresende. Die Lockerungen Im Januar zeichnete sich eine flächendeckende Stabilisierung der
der Covid-Politik, gepaart mit besseren Konjunkturdaten in China, Aktienmärkte ab. Bei einer Vielzahl an Unternehmen waren erste
lassen dabei gleichzeitig auf eine Erholung der dortigen Wirtschaft Gegenbewegungen ersichtlich. Negative Unternehmensdaten hat-
hoffen. Seitens der Konjunkturfrühindikatoren fiel das Ergebnis ten im Berichtsmonat oftmals keine gravierenden Auswirkungen
jedoch differenziert aus: Sowohl der ifo-Geschäftsklimaindex als mehr – die negativen Erwartungen wurden bereits im Vorfeld ein-
auch der ZEW-Konjunkturindex stiegen im Januar erneut an und gepreist. Unterm Strich könnte dies ein Indikator für ein mögliches
standen damit spiegelbildlich für die aufgehellte Stimmung der Ende der Krisenphase sein. Für uns als Investor, welcher sich lang-
deutschen Wirtschaft. Die Einkaufsmanagerindices für die USA fristig an Unternehmen mit soliden Bilanzen und zukunftsträchti-
befinden sich hingegen seit mehreren Monaten im Rückwärts- gen Geschäftsmodellen beteiligen möchte, ergaben sich hier
gang. In der Summe überwog im Januar jedoch die Hoffnung und Chancen für einen vergleichsweise günstigen Einstieg bzw. Nach-
ließ die Börsen kräftig in die Höhe schießen. Der deutsche Leitin- kauf. Unter diesem Aspekt erhöhten wir unsere Bestände in Dow
dex stieg im Januar um stolze 8,6 Prozent, während die europäi- Inc., Geberit, BASF, ASML, Nike, Henkel und Veolia Environment
sche Stoxx Europe 600 um 6,7 Prozent zulegte. Der amerikanische (siehe Grauer Kasten). Daneben nahmen wir Aktien von Sixt,
S&P 500 gewann 6,2 Prozent, während der US-Industriewerteindex Brenntag und Meta Platforms neu in das Portfolio auf.
Dow Jones lediglich um 2,8 Prozent stieg. Der im Vorjahr beson-
ders gebeutelte Technologiewerteindex Nasdaq schoss im
Wichtigste Dispositionen im Überblick
Berichtsmonat um stattliche 10,7 Prozent in die Höhe und führte
so die globale Börsenentwicklung an. Die Rentenmärkte legten in Kauf
Erwartung an die geldpolitische Entspannung ebenfalls in der Brei-
• Bundesobligation 2023
te zu. Insbesondere Unternehmensanleihen profitierten mit Kurs-
• Brenntag
anstiegen. Gold gelang ebenfalls ein erfreulicher Jahresauftakt.
• Meta Platforms
Das Edelmetall verzeichnete ein deutliches Kursplus von über
6 Prozent. Ein Teil dieser erfreulichen Entwicklung wurde durch die Verkauf
Schwäche des US-Dollars aufgezehrt.
• Ubisoft Anleihe (endfällig)
• Procter & Gamble
• Archer Daniels
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Die Reisebranche dürfte sich im laufenden Jahr widerstandsfähi- werden uns wohl auch über das gesamte Jahr 2023 begleiten.
ger erweisen als zuletzt erwartet wurde. Gepaart mit weiterhin Damit gehen tendenziell auch weiterhin höhere Schwankungen an
geringen Fahrzeugbeständen kann Sixt deshalb voraussichtlich den Kapitalmärkten einher. Mit der aktuellen Ausrichtung haben
von anhaltend hohen Preisen profitieren. Brenntag profitiert als wir uns ausgewogen für eine mögliche Erholung oder einen vor-
Distributor von Chemie-Grundstoffen und -Erzeugnissen von einer übergehenden Rücksetzer positioniert. Wir halten daneben ausrei-
weiterhin hohen Nachfrage. Gleichzeitig wird unsere Selektion an chend Liquidität, um Chancen für gezielte Käufe in Schwächepha-
Chemiewerten um ein weiteres interessantes Geschäftsmodell sen nutzen zu können. Wir wollen das Portfolio so trotz unseres
ergänzt und so nochmals breiter diversifiziert. Meta Platforms ist optimistischeren Bildes behutsam und verantwortungsbewusst
als Betreiber der Plattformen Facebook, Instagram und Whatsapp durch diese anspruchsvolle Marktphase steuern.
langfristig einer der großen Profiteure der Digitalisierung. Zusätzli-
che Faktoren, etwa Künstliche Intelligenz oder das „Metaverse“,
dürften dem Unternehmen neues Entwicklungspotenzial geben.
Auf der Gegenseite reduzierten wir unsere Positionen in den Kon-
sumwerten Procter & Gamble sowie Archer Daniels, da diese
zuletzt wenig überzeugende Zahlen berichtet hatten.
Renten
Wir führten im Januar unseren Kurs des schrittweisen Einstiegs in
Anleihen weiter fort. Damit wollen wir einerseits das gestiegene
Renditeniveau für unser Rentenportfolio sichern, andererseits wol-
len wir das latente Risiko von weiteren Zinsanstiegen hierbei
berücksichtigen. Unser Fokus lag im Januar unter anderem auf
Staatspapieren. Mit dem jetzigen Niveau lassen sich mit sicheren
Emittenten, wie z.B. der Bundesrepublik Deutschland oder Öster-
reich, bereits mit sehr kurzen Laufzeiten attraktive Renditen erwirt-
schaften. Eine von uns erworbene Bundesobligation mit Restlauf-
zeit von einem halben Jahr weist z.B. eine Rendite von mehr als
2,6 Prozent auf. Daneben kauften wir eine Österreich-Anleihe mit
Fälligkeit in 2026. Im weiteren Verlauf erhöhten wir unseren
Bestand an diversifizierten Rentenfonds durch einen Kauf des
Blackrock Fixed Income Fonds. Des Weiteren investierten wir in
Währungsanleihen von Wachstumsmärkten (Emerging Markets)
durch die Neuaufnahme des Fonds Capitulum Weltzins Invest der
gleichnamigen Fondsboutique Capitulum in Berlin. Im Gegenzug
wurde eine Ubisoft-Anleihe fällig.
Edelmetalle
Gold gelang ebenfalls ein erfreulicher Jahresauftakt. Das Edelme-
tall verzeichnete im Berichtsmonat einen deutlichen Kursgewinn.
Ein Teil der Gewinne wurde allerdings durch den schwächeren US
Dollar kompensiert.
Ausblick
Die Schrecken des Vorjahrs scheinen ein Stück weit verarbeitet
und die Marktteilnehmer beginnen das neue Jahr voll Zuversicht.
Das lässt zumindest der positive Jahresstart an den Börsen ver-
muten. Tatsächlich besteht Grund für vorsichtigen Optimismus,
denn eine Vielzahl an Negativfaktoren scheint bereits in den Kur-
sen zu stecken. Mit der aktuellen Positionierung im Portfolio
gelang uns ebenfalls ein erfreulicher Jahresstart. Die insgesamt
positive Phase hatten wir für gezielte Aufstockungen über alle
Anlageklassen hinweg zum Anlass genommen. Die Unwägbarkei-
ten des Vorjahres sind dennoch nicht vom Tisch und
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Im Fokus
Wasser, Abfall, Energie - globaler Versorger Veolia
Das französische Unternehmen Veolia hat gleich drei interessante Monaten 2022 auf 30,7 Milliarden Euro. Das liegt zwar einerseits
Geschäftsfelder, die gut in die heutige Zeit passen: 2021 versorgte an der erfolgten Übernahme des Konkurrenten Suez, dessen
der Konzern weltweit rund 79 Millionen Menschen mit Trinkwasser Geschäft rund 7,1 Milliarden zu den Erlösen beisteuerte. Aber
und betrieb 2750 Kläranlagen. Ein Bereich, der in den nächsten dahinter steckt auch ein kombiniertes organisches Wachstum im
Jahren zwangsläufig im Fokus stehen wird, sowohl wegen drin- ersten Dreivierteljahr von 13,2 Prozent, das sich aus quasi allen
gend anstehender Infrastrukturerneuerungen, aber auch aufgrund Geschäftsbereichen speist. Auch der Vorsteuergewinn (EBIT) stieg
neuer Herausforderungen von Wasserknappheit bis zu gestiege- organisch um 19,4 Prozent auf 2,2 Milliarden Euro. Das Unterneh-
nen Umweltschutzvorgaben. Gleichzeitig kennen viele die Veolia men sieht sich auf Kurs, all seine gesteckten Ziele zu erreichen;
Müllfahrzeuge, die allein in Deutschland die Abfälle von rund elf dazu gehört auch ein operatives Gewinnwachstum von vier bis
Millionen Bundesbürgern abholen. Effiziente Entsorgung, aber sechs Prozent. Gelingt es, den Ertrag wie erwartet zu steigern, sol-
immer mehr auch die Nutzung und das Recycling von Abfällen, ist len auch die Ausschüttungszahlungen weiter angehoben werden.
eines der großen Zukunftsthemen. Das dritte Standbein des Kon- Laut Konsensschätzung liegt die Dividendenrendite der Aktie zum
zerns ist die Energieversorgung, insbesondere zum Heizen, was 31.1.23 bei 5,86 Prozent und bei 6,86 Prozent in 2024. Veolia
seit den Auswirkungen des Ukrainekriegs auf die Gas- und Ölpreise passt mit seinem Geschäftsmodell, das selbst in schwierigen Zei-
für viele Menschen auf der Prioritätsliste sehr weit oben steht. ten nicht nur bestens funktionierte, sondern auch noch interessan-
Kein Wunder, dass die Geschäfte von Veolia im letzten Jahr her- te Zukunftswachstumsaussichten in den Bereichen Wasser, Abfall
vorragend liefen: Der Umsatz stieg von 28,5 Milliarden Euro im und Energie bietet, perfekt in die ausgewogene Mischung des FVM
Gesamtjahr 2021 allein in den ersten neun Classic.
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Vermögensübersicht
Eine klare und stringente Strategie - aktiv umgesetzt
Aktien 38,98% • Breite Steuerung über Branchen und Regionen
• Kombination: ETF-Anlagen und Einzelwerte-Selektion
Titel Anteil Titel Anteil
Aktien-Indexsegment 12,1% Microsoft Corp. 0,7%
iShares MSCI USA SRI (ESG) ETF 3,3% salesforce.com Inc. 0,2%
iShares MSCI Europe SRI (ESG) ETF 1,9% Kommunikation 1,1%
iShares DAX UCITS ETF 1,8% Deutsche Telekom AG 0,6%
Xtrackers MSCI EM Asia Idx. ETF 1,5% Cisco Systems Inc. 0,5%
Lyxor Dax 50 ESG ETF 1,5% Konsum 2,3%
MUL-Lyx.MSCI Em.Mk.Ex Ch.U.ETF USD Acc. 1,2% LVMH 0,6%
iShares MSCI Japan SRI (ESG) ETF 0,6% Nestlé S.A. 0,5%
iShsIV-MSCI Wld.SRI UCITS ETF USD Dis. 0,4% L'Oréal 0,5%
Bau 0,7% Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien 0,4%
Geberit AG 0,3% Procter & Gamble Co. 0,2%
Compagnie de Saint-Gobain S.A. 0,2% Archer Daniels Midland 0,2%
VINCI S.A. 0,2% Logistik 0,6%
Chemie 1,9% Deutsche Post AG 0,4%
BASF SE 0,6% Packaging Corp. of America 0,1%
Linde PLC 0,6% Maschinenbau 1,1%
Dow Inc. 0,5% Fischer AG 0,5%
Brenntag AG Namens-Aktien 0,2% ASML Holding N.V. 0,3%
Elektro 2,2% Deere & Co. 0,3%
Siemens AG 0,6% Mobilität 1,9%
Schneider Electric SE 0,5% Mercedes Benz Group AG 0,7%
Apple Inc. 0,5% BYD 0,6%
Taiwan Semiconductor Manufacturing 0,3% Sixt SE Inhaber-Vorzugsaktien 0,3%
Emerson Electric Co. 0,3% Shimano 0,2%
Energie und Rohstoffe 1,2% Sonderthema: MobiDiG 1,1%
BGF - World Mining Fund D2 USD 0,6% Intuitive Surgical Inc. 0,3%
Veolia Environnement S.A. 0,4% Adobe Inc. 0,3%
iShares Global Timber & Forestry ETF 0,2% Mowi ASA 0,3%
Finanzen 2,0% Meta Platforms Inc. 0,2%
Lyxor Stoxx Europe 600 Banks ETF 1,7% Sonderthema: Neue Energie 0,8%
VISA Inc. 0,3% Verbund AG 0,5%
Freizeit und Unterhaltung 1,0% Lyxor MSCI New Energy ESG ETF 0,3%
NIKE Inc. B 0,5% Sonderthema: Unterbewertung 1,9%
Amazon.com Inc. 0,3% Berkshire Hathaway Inc. A 1,1%
Netflix Inc. 0,2% JPMorgan-Europe Strategic Val. A.N. JPM-Eu.St.Va.C(dis) 0,5%
Gesundheit 1,9% JPMorgan-US Value Fund C(Dis.) USD 0,3%
Stryker 0,6% Sonderthema: Wasser 1,5%
Roche Holding AG 0,5% Pictet - Water 1,1%
Novartis AG 0,4% RobecoSAM Sustainable Water Fund C 0,4%
MEDICAL Strategy - MEDICAL BioHealth I X 0,4% Versicherungen 1,9%
IT 1,7% Allianz SE 0,6%
Alphabet Inc. 0,7% Münchener Rück AG 0,6%
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Titel Anteil Titel Anteil
Swiss Re AG 0,5% UnitedHealth Group Inc. Registered Shares DL -1 0,3%
Chancen kontrolliert nutzen:
Renten 41,08% Disziplinierte Aufteilung über Renten-Segmente
Titel Anteil Titel Anteil
Hybridanleihen 5,1% Kraft Heinz Foods Co. - 15/23 0,5%
nordIX - Renten plus 1,2% Adidas AG Anleihe - 22/25 0,5%
Aramea Rendite Plus Nachhaltig 1,0% Toyota Motor Finance - 23/26 0,5%
V-Bank AG - 21/Und. - Floater 0,7% Fresenius SE MTN - 22/26 0,4%
Eurofins Scientific S.E. - 15/Und. - Floater 0,5% Indra Sistemas S.A. - 18/24 0,4%
Allianz SE - 14/Und. 0,5% Dt. Telekom Intl. Finance - 12/24 0,4%
Hann Rueck Sbf - 14/Unbefr. 0,5% Air France-KLM S.A. - 21/24 0,4%
Orange - 14/Und. FLR MTN 0,3% Robert Bosch GmbH - 14/24 0,4%
Merck - 14/74 - Floater 0,3% Deutsche Lufthansa AG - 21/23 0,4%
Vodafone Grp - 18/78 - Floater 0,2% Kellogg Co. - 16/24 0,4%
Rentenfonds diversifiziert 3,9% Brenntag Finance B.V. - 17/25 0,4%
Flossbach von Storch - Bond Opportunities 2,3% Dt. Telekom Intl. Finance - 10/25 0,4%
Blackrock Strategic Funds D4 1,6% Booking Holdings Inc. - 22/26 0,3%
Staatsanleihen 6,6% Walmart Inc. - 14/26 0,3%
Bundesanleihe - 97/27 3,5% Barry Callebaut Services N.V. - 16/24 0,3%
Österreich - 09/26 1,1% ISS Global - 14/24 0,2%
Bundesanleihe - 18/23 1,0% IBM Corp. - 16/24 0,2%
Italien - 17/24 1,0% National Grid North Amer. Inc. - 17/24 0,2%
Unternehmensanleihen 19,5% Toyota Motor Credit Corp. - 17/24 0,2%
iShares Euro Corp. Bond 1-5yr. ETF 2,4% Volvo Car Green Bond - 20/27 0,2%
Zantke EO Corporate Bonds AMI I(a) 1,8% Währungsanleihen 5,5%
iShares Euro Corp. Bond 0-3yr. ESG ETF 1,8% KfW-Anleihe USD - 15/25 3,2%
iShares Euro Corp. Bond ESG ETF 1,8% Norwegen - 14/24 0,7%
Sixt SE - 20/24 1,0% Australien Anleihe AUD - 11/23 0,6%
Siemens Finance - 22/25 0,8% Neuseeland Anleihe NZD - 11/23 0,5%
AT & T Inc. - 14/24 0,6% EIB Anleihe SEK - 12/23 0,2%
Telenor - 12/24 0,6% New Zealand - 25 0,2%
Glaxosm. Cap. MTN 05/25 0,5% Währungsanleihen - EM 0,5%
BayWa AG - 19/24 0,5% Capitulum Weltzins-Invest Unvl I 0,5%
Oracle - 13/25 0,5%
Edelmetalle 9,27% Wertvoller Bestandteil - Sachwert und Risikoausgleich
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Titel Anteil Titel Anteil
Gold 9,3% ZKB Gold ETF A EUR 9,3%
Strategische Liquidität - wichtige Funktion im Portfolio:
Liquidität 10,62% • gezielte Nutzung von sich bietenden Chancen
• Risikopuffer in schwierigen Marktphasen
Optionen & Futures 0,04%
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Stammdaten Anteilsklasse I Anteilsklasse S
Kategorie: Mischfonds flexibel WKN: A0NFZR A3C5CV
Ertragsverwendung: ausschüttend Anteilspreis: 72,94 € 452,57 €
Geschäftsjahr: 01. November – 31. Oktober Auflegungsdatum: 21.07.2018 21.12.2021
Investmentgesellschaft: Universal-Investment GmbH Verwaltungsvergütung p.a.: 0,17% eff. 0,17% eff.
Fondsberater: Freiburger Vermögensmanagement GmbH Beratervergütung p.a.: 1,00% eff. 1,00% eff.
0,04% eff. zzgl. 0,04% eff. zzgl.
Verwahrstelle: Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG Verwahrstellenvergütung p.a.:
19% MwSt. 19% MwSt.
1,26% (bezogen auf -
Laufende Kosten (TER):
vergangenes GJ)
Ausgabeaufschlag: 1,00% -
(entfällt für FVM (entfällt für FVM
Kunden) Kunden)
Ausschüttung pro Anteil: 0,06 € am 15.12.22 9,00 € am 15.12.22
Erfolgsvergütung p.a.: 10% der vom Fonds erwirtschafteten Rendite
über dem Referenzwert (5% p.a. mit „High
Watermark“ der letzten 5 Jahre).
Hinweise zu Chancen und Risiken
•Chancen Risiken
Teilnahme an positiven Wertentwicklungen aus Aktien-, • Kursverluste: Die Wertentwicklung des Fonds wird insbeson-
• Anleihen- und Währungskursen. dere durch markt-, branchen - und unternehmensbedingte
Kursveränderungen beeinflusst, aus denen sich Chancen und
Aktives Risikomanagement durch strategische Vermögens-
• aufteilung nach einem disziplinierten Anlageprozess Risiken ergeben.
Verminderung der Wertschwankungen durch Streuung über die • Emittenten-, Ausfall-, Länderrisiko ist gegeben.
• traditionellen Anlageklassen in eine Vielzahl von Einzelwerten.
• Wechselkursrisiken aufgrund Anlagen, die auf Fremdwährung
Professionelles Portfoliomanagement durch langjährige lauten.
Erfahrung. • Der Anteilswert kann unter den jeweiligen Kaufpreis der Anlage
fallen.
Die Anlage im FVM Classic eignet sich, • Das Sondervermögen weist das Risiko erhöhter Volatilität auf,
d. h. in kurzen Zeiträumen kann der Anteilspreis stärker
•wenn Sie... schwanken.
ein wachstumsorientierter Anleger mit Ertragserwartungen
• über dem Kapitalmarktzins sind.
Die Anlage in FVM Classic eignet sich
Erträge aus Aktien-, Anleihen-, Edelmetall- und
• Währungschancen erzielen wollen. nicht, wenn Sie...
eine ausgewogene Anlage im Charakter einer klassischen • keine mäßigen Schwankungen Ihres Vermögens akzeptieren.
Vermögensverwaltung, mit einem transparenten
• • einen festen Ertrag generieren wollen.
Investmentprozess anstreben.
• • Ihr Kapital kurz- oder mittelfristig anlegen wollen.
Sicherheit und Liquidität unter die Ertragsaussichten stellen.
• über keine Erfahrungen an Finanzmärkten verfügen.
Wert auf regelmäßige Ausschüttungen legen.
• eine Beimischung von Aktien, Edelmetallen oder
schwankungsreicheren Zinsanlagen nicht wünschen.
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VermögensmanagementFVM Classic
Rechtliche Hinweise
Aktuelle Information Wertentwicklung, Kosten- und Risikohinweise
Dieses Dokument ist eine Marketingmitteilung und dient ausschließlich vorherige Ankündigung ändern. Weder die Kapitalverwaltungsgesellschaft
Marketing- und Informationszwecken. Die Angaben beruhen auf Quellen, noch deren Kooperationspartner übernehmen irgendeine Art von Haftung
die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit wir für die Verwendung dieses Dokuments oder dessen Inhalts. Eine
jedoch keine Gewähr übernehmen können. Wir weisen ausdrücklich darauf Zusammenfassung Ihrer Anlegerrechte in deutscher Sprache finden Sie
hin, dass dies keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von auf www.universal-investment.com/media/document/Anlegerrechte.
Fondsanteilen darstellt. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Zudem weisen wir darauf hin, dass die Universal-Investment-Gesellschaft
Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anleger- mbH bei Fonds für die sie als Verwaltungsgesellschaft Vorkehrungen für
informationen, Verkaufsprospekt und -soweit veröffentlicht- der letzte den Vertrieb der Fondsanteile in EU-Mitgliedstaaten getroffen hat,
Jahres- und Halbjahresbericht) des Sondervermögens FVM Classic beschließen kann, diese gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und
getroffen werden, die auch die allein maßgeblichen Vertragsbedingungen Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU, insbesondere also mit Abgabe eines
bzw. Anlagebedingungen enthalten. Die Verkaufsunterlagen werden ab Pauschalangebots zum Rückkauf oder zur Rücknahme sämtlicher
dem Auflagedatum bei der Verwahrstelle Hauck Aufhäuser Lampe entsprechender Anteile, die von Anlegern in dem entsprechenden
Privatbank AG (Kaiserstraße 24, 60311 Frankfurt am Main, Tel.: +49 69 Mitgliedstaat gehalten werden, aufzuheben.
2161-0), der Kapitalverwaltungsgesellschaft Universal-Investment-
Gesellschaft mbH (Theodor-Heuss-Allee 70, 60486 Frankfurt am Main) Die Ermittlung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode (ohne
und dem Vertriebspartner Freiburger Vermögensmanagement GmbH Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Bei einem Anlagebetrag von
(Zita-Kaiser-Straße, 1 79106 Freiburg, Tel.: +49 761 217 10 77) in EUR 1.000,00 über eine Anlageperiode von fünf Jahren und einem
deutscher Sprache zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Die Ausgabeaufschlag von 5 Prozent würde sich das Anlageergebnis im
Verkaufsunterlagen sind zudem im Internet unter www.freiburger-vm.de ersten Jahr um den Ausgabeaufschlag in Höhe von EUR 50,00 sowie um
und www.universal-investment.com abrufbar. zusätzlich individuell anfallende Depotkosten vermindern. In den
Folgejahren kann sich das Anlageergebnis zudem um individuell
Die zur Verfügung gestellten Informationen bedeuten keine Empfehlung anfallenden Depotkosten vermindern.
oder Beratung. Alle Aussagen geben die aktuelle Einschätzung wieder. Die
in dem Dokument zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich ohne
Erläuterung zur Berechnung der Wertentwicklung mit der BVI-Methode
Die Wertentwicklungsberechnung nach der BVI Methode beruht auf der sowie für die Wirtschaftsprüfung, gegebenenfalls erfolgsabhängige
„time weighted rate of return“-Methode. Diese international anerkannte Gebühren) des Sondervermögens sowie eventuell aufgenommene Kredite
Standardmethode ermöglicht eine einfache, nachvollziehbare und exakte und sonstige Verbindlichkeiten abgezogen. Der Anteilwert resultiert aus
Berechnung. Die Wertentwicklung der Anlage ist die prozentuale dem so ermittelten Inventarwert („Net Asset Value“) dividiert durch die
Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Anzahl der ausgegebenen Anteile.
Anlagezeitraumes und seinem Wert am Ende des Anlagezeitraumes.
Ausschüttungen werden rechnerisch umgehend in neue Fondsanteile Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf ähnliche
investiert. So ist die Vergleichbarkeit der Wertentwicklungen Entwicklungen in der Zukunft zu. Diese sind nicht prognostizierbar.
ausschüttender und thesaurierender Fonds sichergestellt. Die Umfassende Risikohinweise entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.
Wertentwicklung wird auf Basis der börsentäglich ermittelten Anteilwerte Dieser Fondsreport wurde von der FVM mit großer Sorgfalt erstellt,
berechnet. Hierzu werden die Vermögensgegenstände (z.B. Aktien, dennoch können die FVM sowie die anevis solutions GmbH keine Gewähr
verzinsliche Wertpapiere, Immobilien, Bankguthaben, Tagesgeld) und für die Richtigkeit und Vollständigkeit der hier angegebenen Informationen
Erträge (z.B. Zinsen, Dividenden, Mieten) addiert und Kosten (z.B. übernehmen. Alle angegebenen Daten sind vorbehaltlich der Prüfung durch
Managementgebühr, Kosten für Druck des Jahres-/Halbjahresberichts die Wirtschaftsprüfer zu den jeweiligen Berichtsterminen.
Ergänzende Hinweise für die Vermögensverwaltung Wertentwicklung, Kosten- und Risikohinweise
Dieser Fondsreport umfasst ausschließlich das Sondervermögen FVM Beim Erwerb über die FVM bzw. deren Partnerbanken entfällt der
Classic. Weitere Vermögenswerte eines Verwaltungsmandates und dessen Ausgabeaufschlag. Weitere individuelle Kosten können durch Ihre
Entwicklung sind hier nicht berücksichtigt! Depotbank entstehen und die angegeben Wertentwicklung mindern.
Orientierungsgrößen: Depotgebühren ca. 0 – 0,15 % p.a., einmalige
Transaktionskosten in Höhe von ca. 0 - 0,3 %.
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Verantwortung und Erfolg für
Ihr Vermögen
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FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung Januar 2023 12
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