FVM Classic Monatsbericht zur Vermögensverwaltung April 2022 - Freiburger Vermögensmanagement - Freiburger Vermögensmanagement GmbH
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FVM Classic
Monatsbericht zur Vermögensverwaltung
April 2022 Feldbergturm im Hochschwarzwald
Freiburger
Vermögensmanagement
FVM Classic
Auf einen Blick
Fondsidee Zielgruppe
Ausgewogene Vermögensverwaltung als Fonds Anleger, die langfristige Wachstumschancen
kontrolliert nutzen möchten
Strategie Anlagehorizont
Balance von Aktien (bis max. 50%), Renten, Langfristig - über 5 Jahre
Edelmetallen und Liquidität - aktiv gesteuert
Stärken & Besonderheiten Ethik und Werte
- disziplinierter Investmentprozess Berücksichtigung der FVM-Richtlinie "Ethik und
- breite Streuung über Anlageklassen und Werte"
Branchen/Regionen
- Einbindung von externem KnowHow Information
Transparenter Monatsbericht mit Aufstellung aller
Vermögenswerte
Anlagestrategie
Ziel des Sondervermögens ist es, den Anlegern eine klassische und und dem Substanzerhalt angestrebt. Der Aktienanteil soll maßgeb-
ausgewogene Strategie mit möglichst stetiger Wertentwicklung zu lich in etablierte internationale Standardwerte investiert werden,
bieten. Der Anlageprozess folgt den Grundsätzen einer klassischen die im Rahmen einer breiten Branchenstreuung ausgewählt wer-
Vermögensverwaltung. Durch eine breite Risikostreuung über die den. Bei den Renten hat die Streuung nach Schuldnern Priorität.
traditionellen Anlageklassen mit Schwerpunkt Aktien/Renten wird
eine gute Balance zwischen der Erwirtschaftung laufender Erträge
Investmentprozess
Freiburger
FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung April 2022 2
Vermögensmanagement
FVM Classic
Aktuelle Vermögensstruktur
41,44% Aktien 9,48% Edelmetalle
33,48% Renten 14,90% Liquidität
0,70% Optionen &
Futures
Stand: 29.04.2022
Wertentwicklung
Zeitraum lfd. Jahr 2021 2020 2019 2018 2017 seit Auflage* 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre
absolut -4,93% 6,11% 6,05% 12,95% -4,67% 3,28% 56,05% -0,87% 11,71% 15,18%
annualisiert -0,87% 3,76% 2,86%
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode. Historische Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Entwicklung. Eine Erläute-
rung der Berechnungsmethode finden Sie im Disclaimer *am 21.07.2008 Quelle: Universal-Investment GmbH
Der FVM Classic gibt in der zunehmend wirtschaftlichen Verunsi- Auf der Gegenseite profitierten die Dt. Telekom, Novartis, Procter
cherung des April um 1,41 % (netto, BVI) nach. Die Wertentwick- & Gamble und Nestlé als defensive Werte deutlich von der Verun-
lung liegt auf Jahressicht bei -4,93 % (netto, BVI). Im Berichtszeit- sicherung. Im Rententeil gewann der Zinsschock nochmals an
raum wurden die zuletzt stabileren US-Börsen aufgrund der galop- Dynamik. Die steigenden Zinsen lasteten naturgemäß auf allen
pierenden Inflation und der anhaltend steigenden Zinsen beson- Rentenbausteinen, mit Ausnahme unserer Währungsanleihen, wel-
ders von der Korrektur getroffen. Dies sorgte für herbe Kursverlu- che an der US-Dollar-Stärke partizipierten. Gold bildete aus Sicht
ste bei Technologieaktien von NVIDIA, PayPal, Netflix, Alphabet des Euro-Anlegers abermals einen wertvollen Gegenpol.
und Amazon. Konjunktursensible Titel wie Brenntag, Schneider
Electric, Siemens und Salzgitter kamen ebenfalls unter die Räder.
Wertentwicklung in % Kumulierte Wertentwicklung
Rücknahmepreis: 75,52 Euro
12-Monatszeiträume
29.04.21 - 29.04.22 -0,93%
29.04.20 - 29.04.21 7,25%
29.04.19 - 29.04.20 4,95%
27.04.18 - 29.04.19 3,81%
28.04.17 - 27.04.18 -0,50%
Im Überblick
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• US-Börsen auf Talfahrt
• Wachstumserwartung gekürzt
• US-Notenbank vor Zinserhöhung
• Russland stoppt teils Gas-Lieferungen
FVM-Portfoliomanager: Claus Walter / Ralf Streit / Benedikt Dörle-Schäfer
Strategie und Disposition
Talfahrt beschleunigt Prozent und liegt damit leicht unter der Quote zu Monatsbeginn
Im April setzte sich die Korrektur an den globalen Börsen weiter (rund 42%). Der Rententeil wurde durch behutsame Nachkäufe
fort. Das Geschehen wurde maßgeblich von den ökonomischen leicht aufgebaut. Im Zuge der gefallenen Aktienmärkte realisierten
Folgen des Ukraine-Krieges sowie der geradezu überschießenden wir einen Teil der Gewinne bei der aktuell eingezogenen Absiche-
Inflation bestimmt. Die jüngsten Hoffnungen der Marktteilnehmer rung. Da die weitere Marktentwicklung nicht absehbar ist, haben
auf eine baldige Annäherung der Kriegsparteien wurden im Keim wir uns dazu entschieden, einen Teil der Erlöse für den Aufbau
erstickt. Nachdem nun auch Deutschland der Lieferung schwerer einer Absicherungsposition, welche ab einem Dax-Stand von
Waffen zugestimmt hat, dürften sich die Kriegshandlungen auf 12.500 Punkten greift, zu verwenden. Wir peilen aufgrund der
unbestimmte Zeit weiter in die Zukunft hinausschieben. Von Sei- Gegebenheiten insgesamt weiterhin eine Netto-Aktienquote von
ten Russlands erreichte der Konflikt zum Westen mit dem Liefer- derzeit rund 33 Prozent an. Mit diesem Schritt wollen wir einer-
stopp von Gas an Polen und Bulgarien ebenfalls eine neue Eskala- seits die erreichten Erfolge einloggen, gleichermaßen jedoch den
tionsstufe. In China dominierte derweil die erfolglose Null-Toleranz aktuellen Unwägbarkeiten Tribut zollen und für potenzielle Risiken
Politik zur Bekämpfung der Covid-Pandemie. In diesem Zusam- vorsorgen.
menhang wurden unter anderem die Häfen Shanghai und Ningbo
abgeriegelt. Weltweit stehen damit rund 1800 Frachtschiffe vor Aktien
Häfen still, die meisten davon in China. Im Ergebnis erreichten die Beim Aktienteil nahmen wir im Nachgang zur Anlageausschuss
Inflationsraten weltweit neue Rekordniveaus. Im Synonym dazu Sitzung der FVM für das erste Quartal noch einige strukturelle
standen die im April gekappten Konjunkturprognosen, unter ande- Änderungen vor. So verkauften wir den Gesamtbestand Aktien des
rem vom IWF. Dieser rechnet z.B. mit einer Halbierung des Wachs- Chemie-Distributors Brenntag, um das Gewicht der Branche von
tums in Deutschland und einem deutlichen Rückgang des Weltwirt- „Übergewichten“ auf „Gewichten“ zu reduzieren. Wir hatten uns für
schaftswachstums auf lediglich 3,6 Prozent in diesem Jahr (6,1% Brenntag als Verkaufskandidaten entschieden, da der Distributor
in 2021). Die Kapitalmärkte gingen im Berichtszeitraum entspre- aufgrund der mangelnden Chemie-Ressourcen und der Liefereng-
chend auf Tauchstation. Die US-Börsen, welche zuletzt vergleichs- pässe trotz seiner Preissetzungsmacht zumindest temporär einen
weise weniger betroffen waren, gerieten angesichts der wirtschaft- Rückgang des Geschäftsergebnisses erwarten lässt. Daneben
lichen Erwartungen besonders unter Druck. Die Technologiebörse reduzierten wir auch die anderen Titel in der Branche Chemie. Im
Nasdaq verlor allein im April 13,3 Prozent. Grund dafür war die Bereich Logistik trennten wir uns von Hamburger Hafen und nah-
Aussicht auf eine nochmals restriktivere Geldpolitik der US-Noten- men stattdessen einen ersten Bestand im Kartonagen- und Trans-
bank Fed zur Bekämpfung der galoppierenden Inflation. Die düste- portsicherungsmittelhersteller Packaging Corp of America (PCA)
re Bilanz: Die besonders zinssensitive Nasdaq verlor seit Jahresbe- auf.
ginn mehr als 21 Prozent. Der MSCI EM Asia rutschte mit seinem
Fokus auf China im April um rund 5,8 Prozent. Die europäischen
Börsen korrigierten ebenfalls (DAX: -2,2%, Euro Stoxx 50: -2,6%). Wichtigste Dispositionen im Überblick
Die Zinsen stiegen im April weiter massiv und belasteten so deut-
lich die globalen Rentenmärkte. Aus Sicht des Euro-Anlegers konn- Kauf Verkauf
te Gold als sicherer Hafen weiter zulegen. • Lyxor Stoxx Europe • Walmart Anleihe
600 Banks ETF (endfällig)
Allokation der Anlageklassen • Italien Anleihe 2024 • IShs MSCI Europe
Der Aktienquote des FVM Classic betrug zum Monatsende 41,4 • Mexico Anleihe 2025 ETF (anteilig)
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Während Hamburger Hafen durch den ausbleibenden Umschlag ein attraktives Renditeniveau bei ausgewählten Rentensektoren
von Waren belastet werden dürfte, ist PCA ein langfristiger Profi- (siehe grauer Kasten). Im April hatten wir deshalb damit begonnen,
teur vom insgesamt hohen Transportaufkommen. Generell fallen in einem vorsichtigen ersten Schritt Anleihen mit verhältnismäßig
aktuell die Ergebnisse und Prognosen der Unternehmen in der jet- kurzer Restlaufzeit und gleichzeitig attraktiver Rendite einzusam-
zigen Marktphase traditionell heterogen aus. Einige Firmen können meln. So kauften wir zwei Staatsanleihen, von Italien und Mexico,
mit den aktuellen Widrigkeiten, etwa Lieferkettenproblemen oder mit Laufzeiten von zwei bzw. drei Jahren. Im weiteren Monatsver-
gestiegenen Rohstoff- und Energiepreisen, besser umgehen als lauf stärkten wir die beiden Anleihen mit dem Erlös aus einer fällig
andere. Aus dieser Erkenntnis heraus tauschten wir unseren gewordenen Walmart-Anleihe. Ziel ist es, im aktuell schwer pro-
Bestand an VW-Aktien vollständig in Aktien der Merces Benz gnostizierbaren Zinsumfeld die Balance zu halten, indem wir
Group. Mercedes hat gerade mit den aktuellen Quartals-Ergebnis- Schritt für Schritt die höheren Renditeniveaus in das Rentenportfo-
sen bewiesen, dass mit gezielter Konzentration der Produktion auf lio des FVM Classic aufnehmen, ohne das Risiko weiter steigender
margenstarke Modelle trotz geringerem Auto-Absatz die Profitabi- Zinsen und damit einhergehender Kursverluste zu groß werden zu
lität gesteigert werden konnte. Daneben trennten wir uns auch von lassen.
Daimler Trucks. Im weiteren Verlauf stärkten wir die Positionen in
Amazon, Booking Holdings, Sony und Dt. Post. Edelmetalle
Gold konsolidierte in seiner Heimatwährung US-Dollar nach dem
Renten erfreulichen Anstieg seit Jahresbeginn leicht. Aufgrund des anhal-
Die unaufhaltsam steigenden Inflationsraten sorgten auch für tend stärkeren US-Dollars kam aus Sicht des Euro-Anlegers unterm
einen weiter dynamischen Zinsanstieg, vor allem in den USA und Strich dennoch ein erfreuliches Plus heraus. Das Edelmetall liefer-
Europa. Dieser Effekt belastete den Rententeil des FVM in der Brei- te so auch im April einen wertvollen Ergebnisbeitrag in der insge-
te. Da der Spagat aus Zinsanhebung zur Bekämpfung von Inflation samt düsteren Stimmungslage.
bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung des Wirtschaftswachstums
für die Notenbanken groß ist, dürfte die Dynamik der Zinsanstiege
perspektivisch etwas abflachen. Insgesamt sehen wir bereits jetzt
Im Fokus
Endlich wieder Zinsen!
Sicher ist es auf der einen Seite richtig, wenn Anleihen-Investoren Tendenz ist auch hierzulande schon spürbar, etwa bei anziehen-
kurzfristig mit Sorgenfalten auf die Kursfolgen einer möglichen den Konditionen für langfristige Baufinanzierungen. Keine gute
schnellen Zinswende blicken. Auf der anderen Seite sollten wir Nachricht ist das steigende Zinsniveau für langlaufende festver-
nicht vergessen: Das ist trotz der hartnäckigen Inflation und den zinsliche Papiere. Denn wer will schon die heute noch weitestge-
Verwerfungen im Zuge des Ukrainekriegs letztlich ein positives hend mageren Konditionen über viele Jahre festschreiben, wenn
Signal der Normalisierung. Zum Beispiel heißt das auch, es sind der Markt wieder mehr Chancen hergibt? Deswegen achten wir
wieder Erträge mit vergleichsweise geringem Risiko möglich. In selbstverständlich auf im Durchschnitt kurze Restlaufzeiten von
der strategischen Vermögensallokation des FVM Classic hat die zwei bis drei Jahren. Denn einerseits wirken sich Zinsänderungen
Rentenseite eine wichtige Funktion als ausgleichendes Gegenge- immer weniger auf die Anleihen-Kurse aus, je näher die Endfällig-
wicht zum schwankenden Aktienmarkt. Im Vergleich zu den fast keit ist. Andererseits werden dadurch immer wieder Positionen
schon zinslosen letzten Jahren können wir jetzt wieder mehr Ren- frei, die wir flexibel zu besseren Konditionen anlegen können. Zur
ditechancen nutzen und einen sich verbessernden Ergebnisbeitrag DNA des FVM Classic gehört es, eine Balance verschiedener Anla-
anpeilen. Natürlich halten sich die momentan erzielbaren Erträge geformen anzustreben, um die Stabilität von Vermögen auch in
mit ein bis zwei Prozent noch in überschaubaren Grenzen und es herausfordernden Zeiten zu ermöglichen. Wir nutzen das aktuell
gilt, auf eine vernünftige Diversifizierung zu achten. Denn wir spre- besser werdende Zinsumfeld deshalb schon jetzt für einen behut-
chen hier noch nicht über sichere Häfen wie deutsche Schuldver- samen schrittweisen Einstieg in die Rentenmärkte.
schreibungen, sondern über Staatsanleihen von südeuropäischen
Staaten wie Italien und Griechenland oder aufstrebenden Nationen
wie Mexiko. Aber die Richtung am Markt ist klar: Es geht aufwärts.
Jenseits des großen Teichs wohl schneller als in Europa, aber die
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Ausblick
Nach vorübergehender Stabilisierung im März gingen die Börsen
im April nun wieder in die Talfahrt über. Die ökonomischen Folgen
des Ukraine-Krieges, gepaart mit der bereits länger aufkeimenden
Inflation und der Lockdowns in Asien, wurden den Marktteilneh-
mern nun scheinbar bewusst. Allem Verdruss zum Trotz gibt es
durchaus positive Nachrichten – auch wenn diese zugegebener-
maßen in der breiten Masse an Negativmeldungen untertauchen.
So lief die Berichtssaison für das erste Quartal insgesamt positiv
an und viele Unternehmensergebnisse und auch deren Prognosen
fielen erfreulich solide aus. Auch die Auftragsbücher sind in vielen
Branchen weiter gefüllt. Es lohnt sich deshalb, den Blick statt aus-
schließlich auf das große Ganze eine Ebene tiefer auf die Ergebnis-
se einzelner Branchen und deren Unternehmen zu werfen. Einige
vermögen durch geschicktes Management und Vorbereitung den
Widrigkeiten zu trotzen. Unser Ziel ist es, mit der konsequenten
Streuung über eine Vielzahl von Branchen hinweg die Profiteure für
das Portfolio zu adaptieren, ohne dabei den Blick auf die langfristig
ausgewogene Anlagestrategie und deren Balance zu verlieren.
Herzliche Grüße sendet Ihnen das Management-Team der FVM
Ihr Claus Walter, Ralf Streit und Benedikt Dörle-Schäfer
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Vermögensübersicht
Eine klare und stringente Strategie - aktiv umgesetzt
Aktien 41,44% • Breite Steuerung über Branchen und Regionen
• Kombination: ETF-Anlagen und Einzelwerte-Selektion
Titel Anteil Titel Anteil
Aktien-Indexsegment 11,7% Alphabet Inc. 0,7%
Xtrackers MSCI EM Asia Idx. ETF 3,4% salesforce.com Inc. 0,2%
iShares MSCI USA SRI (ESG) ETF 3,2% Kommunikation 1,1%
iShares MSCI Europe SRI (ESG) ETF 1,7% Cisco Systems Inc. 0,5%
Lyxor Dax 50 ESG ETF 1,4% Deutsche Telekom AG 0,4%
iShares DAX UCITS ETF 1,4% United Internet AG 0,2%
iShares MSCI Japan SRI (ESG) ETF 0,6% Konsum 2,3%
Bau 0,9% Nestlé S.A. 0,8%
Compagnie de Saint-Gobain S.A. 0,6% Procter & Gamble Co. 0,6%
Geberit AG 0,3% LVMH 0,4%
Chemie 1,4% NIKE Inc. 0,3%
Linde PLC 0,5% Alibaba 0,1%
Givaudan SA 0,4% Logistik 0,7%
BASF SE 0,4% Deutsche Post AG 0,5%
Elektro 2,4% Packaging Corp. of America 0,2%
Apple Inc. 0,7% Maschinenbau 1,1%
Siemens AG 0,5% Deere & Co. 0,3%
NVIDIA Corp. 0,5% Fischer AG 0,3%
Schneider Electric SE 0,4% KION GROUP AG 0,2%
Sony Group Corp. 0,3% Dürr AG 0,2%
Energie und Rohstoffe 2,2% Mobilität 1,3%
BGF - World Mining Fund D2 USD 1,9% Mercedes Benz Group AG 0,6%
Salzgitter AG 0,3% BYD 0,3%
Finanzen 2,1% Shimano 0,3%
Lyxor Stoxx Europe 600 Banks ETF 1,0% Sonderthema: MobiDiG 0,9%
VISA Inc. 0,4% Rize Sustainable Future of Food ETF 0,2%
PayPal Holdings Inc. 0,3% JD.com Inc. 0,2%
Blackrock Inc. 0,2% Intuitive Surgical Inc. 0,2%
Citigroup Inc. 0,2% Alfen N.V. 0,2%
Freizeit und Unterhaltung 1,6% Adobe Inc. 0,1%
Booking Holdings Inc. 0,5% Sonderthema: Neue Energie 1,2%
Amazon.com Inc. 0,4% Verbund AG 0,5%
Thule Group AB 0,3% Lyxor MSCI New Energy ESG ETF 0,4%
Tencent Holdings Ltd. 0,2% Vestas Wind Systems AS 0,2%
Netflix Inc. 0,2% NEL ASA 0,2%
Gesundheit 2,1% Sonderthema: Sicherheit 1,4%
Roche Holding AG 0,7% Pictet - Security I EUR 1,4%
Stryker 0,6% Sonderthema: Unterbewertung 2,4%
Novartis AG 0,5% Berkshire Hathaway Inc. A 1,4%
MEDICAL Strategy - MEDICAL BioHealth I X 0,4% ProfitlichSchmidlin Fonds 1,0%
IT 1,7% Sonderthema: Wasser 1,8%
Microsoft Corp. 0,8% Pictet - Water 1,3%
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Titel Anteil Titel Anteil
RobecoSAM Sustainable Water Fund C 0,5% Münchener Rück AG 0,4%
Versicherungen 1,1% Swiss Re AG 0,3%
Allianz SE 0,4%
Chancen kontrolliert nutzen:
Renten 33,48% Disziplinierte Aufteilung über Renten-Segmente
Titel Anteil Titel Anteil
Hybridanleihen 3,6% Kraft Heinz Foods Co. - 15/23 0,5%
nordIX - Renten plus 1,1% Sixt SE - 16/22 0,5%
Aramea Rendite Plus Nachhaltig 0,9% Ubisoft Entertainment S.A. - 18/23 0,5%
V-Bank AG - 21/Und. - Floater 0,7% Sixt SE - 20/24 0,5%
Eurofins Scientific S.E. - 15/Und. - Floater 0,5% Indra Sistemas S.A. - 18/24 0,4%
BayWa AG - 17/Und. 0,3% Air France-KLM S.A. - 21/24 0,4%
Rentenfonds diversifiziert 6,0% KION GROUP - 20/25 0,4%
Blackrock Strategic Funds D4 2,5% Deutsche Lufthansa AG - 21/23 0,4%
Flossbach von Storch - Bond Opportunities 2,4% MTU Aero Engines AG - 20/25 0,3%
Invesco Euro Bond Fund Z 1,2% Volvo Car Green Bond - 20/27 0,3%
Staatsanleihen 4,8% Währungsanleihen 6,8%
Bundesanleihe - 17/27 3,8% KfW-Anleihe USD - 15/25 3,8%
Italien 17/24 0,5% KfW-Anleihe NOK - 18/22 0,7%
Mexico 16/25 0,5% Australien Anleihe AUD - 11/23 0,6%
Unternehmensanleihen 11,3% KfW-Anleihe USD - 19/24 0,5%
iShares Euro Corp. Bond 1-5yr. ETF 2,5% Unilever Capital Corp. - 17/27 0,5%
Zantke EO Corporate Bonds AMI I(a) 1,6% Neuseeland Anleihe NZD - 11/23 0,4%
iShares Euro Corp. Bond 0-3yr. ESG ETF 1,3% EIB Anleihe SEK - 12/23 0,3%
DWS Euro Corporate Bonds FC o.N. 0,7% Währungsanleihen - EM 0,9%
iShares Euro Corp. Bond ESG ETF 0,6% Pictet-Emerging Local Currency 0,9%
BayWa AG - 19/24 0,5%
Edelmetalle 9,48% Wertvoller Bestandteil - Sachwert und Risikoausgleich
Titel Anteil Titel Anteil
Gold 8,9% Platin 0,6%
ZKB Gold ETF A EUR 8,9% Xtrackers physical Platin ETC 0,6%
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Strategische Liquidität - wichtige Funktion im Portfolio:
Liquidität 14,90% • gezielte Nutzung von sich bietenden Chancen
• Risikopuffer in schwierigen Marktphasen
Optionen & Futures 0,70%
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Stammdaten Anteilsklasse I Anteilsklasse S
Kategorie: Mischfonds flexibel WKN: A0NFZR A3C5CV
Ertragsverwendung: ausschüttend Anteilspreis: 75,52 € 477,62 €
Geschäftsjahr: 01. November – 31. Oktober Auflegungsdatum: 21.07.2018 21.12.2021
Investmentgesellschaft: Universal-Investment GmbH Verwaltungsvergütung p.a.: 0,17% eff. 0,17% eff.
Beratervergütung p.a.:
Fondsberater: Freiburger Vermögensmanagement GmbH 1,00% eff. 1,00% eff.
0,04% eff. zzgl. 0,04% eff. zzgl.
Verwahrstelle: Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG Verwahrstellenvergütung p.a.:
19% MwSt. 19% MwSt.
1,26% (bezogen auf -
Laufende Kosten (TER):
vergangenes GJ)
Ausgabeaufschlag: 1,00% -
(entfällt für FVM (entfällt für FVM
Kunden) Kunden)
Ausschüttung pro Anteil: 0,06 € am 15.12.21 -
Erfolgsvergütung p.a.: 10% der vom Fonds erwirtschafteten Rendite
über dem Referenzwert (5% p.a. mit „High
Watermark“ der letzten 5 Jahre).
Hinweise zu Chancen und Risiken
•Chancen Risiken
Teilnahme an positiven Wertentwicklungen aus Aktien-, • Kursverluste: Die Wertentwicklung des Fonds wird insbeson-
• Anleihen- und Währungskursen. dere durch markt-, branchen - und unternehmensbedingte
Kursveränderungen beeinflusst, aus denen sich Chancen und
Aktives Risikomanagement durch strategische Vermögens-
• aufteilung nach einem disziplinierten Anlageprozess Risiken ergeben.
Verminderung der Wertschwankungen durch Streuung über die • Emittenten-, Ausfall-, Länderrisiko ist gegeben.
• traditionellen Anlageklassen in eine Vielzahl von Einzelwerten.
• Wechselkursrisiken aufgrund Anlagen, die auf Fremdwährung
Professionelles Portfoliomanagement durch langjährige lauten.
Erfahrung. • Der Anteilswert kann unter den jeweiligen Kaufpreis der Anlage
fallen.
Die Anlage im FVM Classic eignet sich, • Das Sondervermögen weist das Risiko erhöhter Volatilität auf,
d. h. in kurzen Zeiträumen kann der Anteilspreis stärker
•wenn Sie... schwanken.
ein wachstumsorientierter Anleger mit Ertragserwartungen
• über dem Kapitalmarktzins sind.
Die Anlage in FVM Classic eignet sich
Erträge aus Aktien-, Anleihen-, Edelmetall- und
• Währungschancen erzielen wollen. nicht, wenn Sie...
eine ausgewogene Anlage im Charakter einer klassischen • keine mäßigen Schwankungen Ihres Vermögens akzeptieren.
Vermögensverwaltung, mit einem transparenten
• • einen festen Ertrag generieren wollen.
Investmentprozess anstreben.
• • Ihr Kapital kurz- oder mittelfristig anlegen wollen.
Sicherheit und Liquidität unter die Ertragsaussichten stellen.
• über keine Erfahrungen an Finanzmärkten verfügen.
Wert auf regelmäßige Ausschüttungen legen.
• eine Beimischung von Aktien, Edelmetallen oder
schwankungsreicheren Zinsanlagen nicht wünschen.
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Rechtliche Hinweise
Aktuelle Information Wertentwicklung, Kosten- und Risikohinweise
Dieses Dokument ist eine Marketingmitteilung und dient ausschließlich vorherige Ankündigung ändern. Weder die Kapitalverwaltungsgesellschaft
Marketing- und Informationszwecken. Die Angaben beruhen auf Quellen, noch deren Kooperationspartner übernehmen irgendeine Art von Haftung
die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit wir für die Verwendung dieses Dokuments oder dessen Inhalts. Eine
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Fondsanteilen darstellt. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Zudem weisen wir darauf hin, dass die Universal-Investment-Gesellschaft
Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anleger- mbH bei Fonds für die sie als Verwaltungsgesellschaft Vorkehrungen für
informationen, Verkaufsprospekt und -soweit veröffentlicht- der letzte den Vertrieb der Fondsanteile in EU-Mitgliedstaaten getroffen hat,
Jahres- und Halbjahresbericht) des Sondervermögens FVM Classic beschließen kann, diese gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und
getroffen werden, die auch die allein maßgeblichen Vertragsbedingungen Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU, insbesondere also mit Abgabe eines
bzw. Anlagebedingungen enthalten. Die Verkaufsunterlagen werden ab Pauschalangebots zum Rückkauf oder zur Rücknahme sämtlicher
dem Auflagedatum bei der Verwahrstelle Hauck Aufhäuser Lampe entsprechender Anteile, die von Anlegern in dem entsprechenden
Privatbank AG (Kaiserstraße 24, 60311 Frankfurt am Main, Tel.: +49 69 Mitgliedstaat gehalten werden, aufzuheben.
2161-0), der Kapitalverwaltungsgesellschaft Universal-Investment-
Gesellschaft mbH (Theodor-Heuss-Allee 70, 60486 Frankfurt am Main) Die Ermittlung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode (ohne
und dem Vertriebspartner Freiburger Vermögensmanagement GmbH Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Bei einem Anlagebetrag von
(Zita-Kaiser-Straße, 1 79106 Freiburg, Tel.: +49 761 217 10 77) in EUR 1.000,00 über eine Anlageperiode von fünf Jahren und einem
deutscher Sprache zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Die Ausgabeaufschlag von 5 Prozent würde sich das Anlageergebnis im
Verkaufsunterlagen sind zudem im Internet unter www.freiburger-vm.de ersten Jahr um den Ausgabeaufschlag in Höhe von EUR 50,00 sowie um
und www.universal-investment.com abrufbar. zusätzlich individuell anfallende Depotkosten vermindern. In den
Folgejahren kann sich das Anlageergebnis zudem um individuell
Die zur Verfügung gestellten Informationen bedeuten keine Empfehlung anfallenden Depotkosten vermindern.
oder Beratung. Alle Aussagen geben die aktuelle Einschätzung wieder. Die
in dem Dokument zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich ohne
Erläuterung zur Berechnung der Wertentwicklung mit der BVI-Methode
Die Wertentwicklungsberechnung nach der BVI Methode beruht auf der sowie für die Wirtschaftsprüfung, gegebenenfalls erfolgsabhängige
„time weighted rate of return“-Methode. Diese international anerkannte Gebühren) des Sondervermögens sowie eventuell aufgenommene Kredite
Standardmethode ermöglicht eine einfache, nachvollziehbare und exakte und sonstige Verbindlichkeiten abgezogen. Der Anteilwert resultiert aus
Berechnung. Die Wertentwicklung der Anlage ist die prozentuale dem so ermittelten Inventarwert („Net Asset Value“) dividiert durch die
Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Anzahl der ausgegebenen Anteile.
Anlagezeitraumes und seinem Wert am Ende des Anlagezeitraumes.
Ausschüttungen werden rechnerisch umgehend in neue Fondsanteile Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf ähnliche
investiert. So ist die Vergleichbarkeit der Wertentwicklungen Entwicklungen in der Zukunft zu. Diese sind nicht prognostizierbar.
ausschüttender und thesaurierender Fonds sichergestellt. Die Umfassende Risikohinweise entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.
Wertentwicklung wird auf Basis der börsentäglich ermittelten Anteilwerte Dieser Fondsreport wurde von der FVM mit großer Sorgfalt erstellt,
berechnet. Hierzu werden die Vermögensgegenstände (z.B. Aktien, dennoch können die FVM sowie die anevis solutions GmbH keine Gewähr
verzinsliche Wertpapiere, Immobilien, Bankguthaben, Tagesgeld) und für die Richtigkeit und Vollständigkeit der hier angegebenen Informationen
Erträge (z.B. Zinsen, Dividenden, Mieten) addiert und Kosten (z.B. übernehmen. Alle angegebenen Daten sind vorbehaltlich der Prüfung durch
Managementgebühr, Kosten für Druck des Jahres-/Halbjahresberichts die Wirtschaftsprüfer zu den jeweiligen Berichtsterminen.
Ergänzende Hinweise für die Vermögensverwaltung Wertentwicklung, Kosten- und Risikohinweise
Dieser Fondsreport umfasst ausschließlich das Sondervermögen FVM Beim Erwerb über die FVM bzw. deren Partnerbanken entfällt der
Classic. Weitere Vermögenswerte eines Verwaltungsmandates und dessen Ausgabeaufschlag. Weitere individuelle Kosten können durch Ihre
Entwicklung sind hier nicht berücksichtigt! Depotbank entstehen und die angegeben Wertentwicklung mindern.
Orientierungsgrößen: Depotgebühren ca. 0 – 0,15 % p.a., einmalige
Transaktionskosten in Höhe von ca. 0 - 0,3 %.
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Verantwortung und Erfolg für
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Claus Walter (Vorsitzender)
Ralf Streit
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Ust-ld-Nr. DE 197242173
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Freiburger
FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung April 2022 12
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