Halbjahresbericht (ungeprüft) zum 31. Dezember 2020 - NORAMCO QUALITY FUNDS EUROPE NORAMCO QUALITY FUNDS USA
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HALBJ AHRESB E RICHT Z UM 31. DEZEMB ER 2020 Fonds Commun de Placement Ein Anlagefonds luxemburgischen Rechts Halbjahresbericht (ungeprüft) zum 31. Dezember 2020 NORAMCO QUALITY FUNDS EUROPE NORAMCO QUALITY FUNDS USA R.C.S. Luxembourg B 75766
NORAMCO QUALITY FUNDS
INHALTSVERZEICHNIS
VERWALTUNG, VERTRIEB UND BERATUNG ................................................................................ 3
KONSOLIDIERTE ZUSAMMENSETZUNG DES NETTO-FONDSVERMÖGENS ........................ 4
NORAMCO QUALITY FUNDS EUROPE ............................................................................................. 5
GEOGRAFISCHE LÄNDERAUFTEILUNG .................................................................................. 5
WIRTSCHAFTLICHE AUFTEILUNG............................................................................................ 5
ZUSAMMENSETZUNG DES NETTO-TEILFONDSVERMÖGENS ............................................ 6
VERMÖGENSAUFSTELLUNG...................................................................................................... 7
ZU- UND ABGÄNGE ...................................................................................................................... 9
NORAMCO QUALITY FUNDS USA ................................................................................................... 10
GEOGRAFISCHE LÄNDERAUFTEILUNG ................................................................................ 10
WIRTSCHAFTLICHE AUFTEILUNG.......................................................................................... 10
ZUSAMMENSETZUNG DES NETTO-TEILFONDSVERMÖGENS .......................................... 11
VERMÖGENSAUFSTELLUNG.................................................................................................... 12
ZU- UND ABGÄNGE .................................................................................................................... 14
ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESBERICHT ....................................................................... 15
Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, die Wesentlichen Anlegerinformationen
sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der
Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos per Post
oder per E-Mail erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei
der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Anteilzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes
(einschließlich seiner Anhänge) und Wesentlichen Anlegerinformationen in Verbindung mit dem letzten
erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht vorgenommen
werden.
2VERWALTUNG, VERTRIEB UND BERATUNG
Verwaltungsgesellschaft Zahl- und Informationsstelle
in der Bundesrepublik Deutschland
NORAMCO Asset Management S.A.
R.C.S. Luxembourg B 75766 DZ BANK AG
4, rue Thomas Edison Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank
L-1445 Strassen, Luxemburg Frankfurt am Main
Platz der Republik
D-60265 Frankfurt am Main
Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
(Stand: 31. Dezember 2020)
Fondsmanager für den Teilfonds
Vorsitzender des Verwaltungsrates NORAMCO QUALITY FUNDS EUROPE
Nikolaus Rummler SVM Asset Management
Vorstand der IPConcept (Luxemburg) S.A. 7 Castle Street
Edinburgh EH2 3AH, UK
Verwaltungsratsmitglieder
Paul Becker Fondsmanager für den Teilfonds
Geschäftsleiter der NORAMCO QUALITY FUNDS USA
NORAMCO Asset Management S.A.
Davis Selected Advisors, L.P.
Roger Becker 2949 East Elvira Road, Suite 101
Geschäftsleiter der Tucson, Arizona 85756, USA
NORAMCO Asset Management S.A.
Fred Alger Management, Inc.
360 Park Avenue South
Geschäftsleiter der Verwaltungsgesellschaft New York, NY 10010, USA
Roger Becker
Paul Becker Vertriebs- und Informationsstelle
NORAMCO AG
Verwahrstelle, Zentralverwaltung sowie Schloss Weilerbach
Register- und Transferstelle D-54669 Bollendorf
Tel. +49 (0) 6526-9292-0
DZ PRIVATBANK S.A. Fax. +49 (0) 6526-9292-30
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Abschlussprüfer des Fonds und der
Verwaltungsgesellschaft
Zahlstelle im Großherzogtum Luxemburg
Deloitte Audit
DZ PRIVATBANK S.A. Société à responsabilité limitée
4, rue Thomas Edison Cabinet de Révision agréé
L-1445 Strassen, Luxemburg 20, Boulevard de Kockelscheuer
L-1821 Luxemburg
3Konsolidierter Halbjahresbericht
des NORAMCO QUALITY FUNDS mit den Teilfonds
NORAMCO QUALITY FUNDS EUROPE und NORAMCO QUALITY FUNDS USA
Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens
zum 31. Dezember 2020
EUR
Wertpapiervermögen 14.796.482,91
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 10.103.294,52)
Bankguthaben 1) 682.382,92
Dividendenforderungen 1.097,89
Forderungen aus Wertpapiergeschäften 242,16
15.480.205,88
Zinsverbindlichkeiten -1.020,98
Sonstige Passiva 2) -47.930,90
-48.951,88
Netto-Fondsvermögen 15.431.254,00
1) Siehe Erläuterungen zum Bericht.
2) Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsvergütung und Prüfungskosten.
4NORAMCO QUALITY FUNDS EUROPE
Halbjahresbericht
1. Juli 2020 - 31. Dezember 2020
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden.
Derzeit besteht die folgende Anteilklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen:
WP-Kenn-Nr.:
693292
ISIN-Code: LU0131669946
Ausgabeaufschlag: bis zu 5,26 %
Rücknahmeabschlag: keiner
Verwaltungsvergütung: 1,50 % p.a.
Mindestfolgeanlage: 1.000,00 EUR
Ertragsverwendung: thesaurierend
Währung: EUR
Geografische Länderaufteilung 1) Wirtschaftliche Aufteilung 1)
Deutschland 31,53 % Software & Dienste 15,82 %
Frankreich 18,20 % Investitionsgüter 15,56 %
Italien 12,36 % Banken 9,34 %
Schweden 8,61 % Immobilien 7,20 %
Norwegen 7,59 % Telekommunikationsdienste 6,03 %
Schweiz 6,95 % Diversifizierte Finanzdienste 5,84 %
Dänemark 5,33 % Media & Entertainment 5,68 %
Niederlande 2,25 % Versicherungen 4,74 %
Österreich 1,69 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 4,62 %
Belgien 1,19 % Hardware & Ausrüstung 4,37 %
Wertpapiervermögen 95,70 % Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste 2,89 %
Bankguthaben 2) 4,61 % Automobile & Komponenten 2,46 %
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -0,31 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 2,39 %
100,00 % Lebensmittel, Getränke & Tabak 2,25 %
Versorgungsbetriebe 2,11 %
Gebrauchsgüter & Bekleidung 1,88 %
Groß- und Einzelhandel 1,51 %
Energie 1,01 %
Wertpapiervermögen 95,70 %
Bankguthaben 2) 4,61 %
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -0,31 %
100,00 %
1) Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können
die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
2) Siehe Erläuterungen zum Bericht.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
5NORAMCO QUALITY FUNDS EUROPE
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
zum 31. Dezember 2020
EUR
Wertpapiervermögen 9.819.076,98
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 6.680.660,92)
Bankguthaben 1) 472.602,86
10.291.679,84
Zinsverbindlichkeiten -911,06
Sonstige Passiva 2) -30.610,71
-31.521,77
Netto-Teilfondsvermögen 10.260.158,07
Umlaufende Anteile 446.583,226
Anteilwert 22,97 EUR
1) Siehe Erläuterungen zum Bericht.
2) Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsvergütung und Prüfungskosten.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
6NORAMCO QUALITY FUNDS EUROPE
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2020
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
im im EUR vom
Berichtszeitraum Berichtszeitraum NTFV 1)
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Belgien
BE0974362940 Barco NV EUR 6.678 0 6.678 18,2650 121.973,67 1,19
121.973,67 1,19
Dänemark
DK0015202451 H+H International AS DKK 0 0 11.197 131,6000 198.089,07 1,93
DK0060854669 Ringkjoebing Landbobank AS DKK 0 0 4.670 556,0000 349.055,61 3,40
547.144,68 5,33
Deutschland
DE000A2GS633 Allgeier SE EUR 0 7.286 5.822 18,4500 107.415,90 1,05
DE0008404005 Allianz SE EUR 954 0 954 201,9500 192.660,30 1,88
DE0005313506 Energiekontor AG EUR 0 0 11.489 58,2000 668.659,80 6,52
DE0005493365 Hypoport SE EUR 0 497 253 518,0000 131.054,00 1,28
DE000JST4000 JOST Werke AG EUR 0 0 4.338 43,0500 186.750,90 1,82
DE000LEG1110 LEG Immobilien AG EUR 0 0 1.558 126,6000 197.242,80 1,92
DE000A3H2200 Nagarro SE EUR 5.822 0 5.822 89,0000 518.158,00 5,05
DE000PAT1AG3 PATRIZIA AG EUR 0 0 13.870 26,5500 368.248,50 3,59
DE000A0JBPG2 PNE AG EUR 0 0 39.340 8,1500 320.621,00 3,12
DE000A12DM80 Scout24 AG EUR 0 0 2.440 66,8000 162.992,00 1,59
DE0005089031 United Internet AG EUR 0 0 10.923 34,8700 380.885,01 3,71
3.234.688,21 31,53
Frankreich
FR0000120628 AXA S.A. EUR 2.538 4.705 14.883 19,7360 293.730,89 2,86
FR0000131104 BNP Paribas S.A. EUR 4.498 0 4.498 43,6450 196.315,21 1,91
FR0000125338 Capgemini SE EUR 0 0 2.959 125,4500 371.206,55 3,62
FR0000133308 Orange S.A. EUR 0 0 24.268 9,8260 238.457,37 2,32
FR0000121329 THALES S.A. EUR 0 0 3.354 76,3200 255.977,28 2,49
FR0000120271 Total SE EUR 0 0 2.905 35,7700 103.911,85 1,01
FR0000124141 Veolia Environnement S.A. EUR 0 0 10.677 20,3200 216.956,64 2,11
1.676.555,79 16,32
Italien
IT0004776628 Banca Mediolanum S.p.A. EUR 38.784 0 38.784 7,1100 275.754,24 2,69
IT0000062957 Mediobanca - Banca di Credito EUR 32.213 13.793 54.639 7,5760 413.945,06 4,03
Finanziario S.p.A.
IT0005278236 Pirelli & C. S.p.A. EUR 33.351 14.359 56.572 4,4600 252.311,12 2,46
IT0004729759 Sesa S.p.A. EUR 0 3.223 3.182 102,4000 325.836,80 3,18
1.267.847,22 12,36
Niederlande
NL0014332678 JDE Peets BV EUR 2.564 0 6.364 36,2600 230.758,64 2,25
230.758,64 2,25
1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
7NORAMCO QUALITY FUNDS EUROPE
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2020
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
im im EUR vom
Berichtszeitraum Berichtszeitraum NTFV 1)
Norwegen
NO0010844038 Adevinta ASA NOK 0 0 13.214 143,2000 179.356,30 1,75
NO0010808892 Crayon Group Holding ASA NOK 0 31.135 30.715 123,4000 359.256,79 3,50
NO0010736879 Schibsted ASA NOK 0 0 8.001 316,0000 239.646,26 2,34
778.259,35 7,59
Österreich
AT0000652250 S IMMO AG EUR 3.942 0 10.039 17,2800 173.473,92 1,69
173.473,92 1,69
Schweden
SE0006625471 Dustin Group AB [publ] SEK 0 0 23.909 65,0000 154.778,55 1,51
SE0002367797 Hexatronic Group AB SEK 22.350 0 22.350 74,2000 165.164,78 1,61
SE0011870195 Lime Technologies AB SEK 0 0 6.826 392,5000 266.834,48 2,60
586.777,81 5,72
Schweiz
CH0453226893 Aluflexpack AG CHF 0 0 8.528 35,0000 275.553,91 2,69
CH0012005267 Novartis AG CHF 0 0 985 82,4800 75.002,58 0,73
CH0024608827 Partners Group Holding AG CHF 0 0 198 1.051,0000 192.114,11 1,87
CH0012032048 Roche Holding AG CHF 0 0 600 306,9500 170.024,00 1,66
Genussscheine
712.694,60 6,95
Börsengehandelte Wertpapiere 9.330.173,89 90,93
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Frankreich
FR0013482791 Nacon S.A. EUR 0 0 23.764 8,1000 192.488,40 1,88
192.488,40 1,88
Schweden
SE0009947534 Sedana Medical AB SEK 1.534 0 8.677 343,0000 296.414,69 2,89
296.414,69 2,89
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 488.903,09 4,77
Aktien, Anrechte und Genussscheine 9.819.076,98 95,70
Wertpapiervermögen 9.819.076,98 95,70
Bankguthaben - Kontokorrent 2) 472.602,86 4,61
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -31.521,77 -0,31
Netto-Teilfondsvermögen in EUR 10.260.158,07 100,00
1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
2) Siehe Erläuterungen zum Bericht.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
8NORAMCO QUALITY FUNDS EUROPE
Zu- und Abgänge vom 1. Juli 2020 bis 31. Dezember 2020
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen
ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge
im im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Belgien
BE0003790079 Barco NV EUR 0 954
Deutschland
DE0006636681 va-Q-tec AG EUR 0 8.358
Italien
IT0003856405 Leonardo S.p.A. EUR 0 14.510
Devisenkurse
Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. Dezember 2020 in Euro umgerechnet.
Dänische Krone DKK 1 7,4387
Norwegische Krone NOK 1 10,5502
Schwedische Krone SEK 1 10,0407
Schweizer Franken CHF 1 1,0832
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
9Halbjahresbericht
1. Juli 2020 - 31. Dezember 2020
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden.
Derzeit besteht die folgende Anteilklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen:
WP-Kenn-Nr.:
937524
ISIN-Code: LU0113590789
Ausgabeaufschlag: bis zu 5,26 %
Rücknahmeabschlag: keiner
Verwaltungsvergütung: 1,50 % p.a.
Mindestfolgeanlage: 1.000,00 EUR
Ertragsverwendung: thesaurierend
Währung: EUR
Geografische Länderaufteilung 1) Wirtschaftliche Aufteilung 1)
Vereinigte Staaten von Amerika 88,93 % Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion 13,86 %
Cayman Inseln 4,46 % Software & Dienste 13,21 %
Taiwan 1,95 % Media & Entertainment 13,04 %
Schweiz 0,91 % Diversifizierte Finanzdienste 12,15 %
Wertpapiervermögen 96,25 % Groß- und Einzelhandel 10,42 %
Bankguthaben 2) 4,06 % Banken 7,44 %
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -0,31 % Investitionsgüter 6,65 %
100,00 % Verbraucherdienste 5,73 %
Hardware & Ausrüstung 3,89 %
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste 3,56 %
Telekommunikationsdienste 1,90 %
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 1,60 %
Versicherungen 1,29 %
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 0,97 %
Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 0,54 %
Wertpapiervermögen 96,25 %
Bankguthaben 2) 4,06 %
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -0,31 %
100,00 %
1) Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können
die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
2) Siehe Erläuterungen zum Bericht.
10Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
zum 31. Dezember 2020
EUR
Wertpapiervermögen 4.977.405,93
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 3.422.633,60)
Bankguthaben 1) 209.780,06
Dividendenforderungen 1.097,89
Forderungen aus Wertpapiergeschäften 242,16
5.188.526,04
Zinsverbindlichkeiten -109,92
Sonstige Passiva 2) -17.320,19
-17.430,11
Netto-Teilfondsvermögen 5.171.095,93
Umlaufende Anteile 407.601,322
Anteilwert 12,69 EUR
1) Siehe Erläuterungen zum Bericht.
2) Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsvergütung und Prüfungskosten.
11Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2020
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
im im EUR vom
Berichtszeitraum Berichtszeitraum NTFV 1)
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Cayman Inseln
US01609W1027 Alibaba Group Holding Ltd. ADR USD 0 462 598 236,2600 115.427,68 2,23
US6475811070 New Oriental Education & USD 0 100 840 168,0100 115.300,98 2,23
Technology Group Inc. ADR
230.728,66 4,46
Schweiz
CH0044328745 Chubb Ltd. USD 0 0 380 150,9000 46.848,04 0,91
46.848,04 0,91
Taiwan
US8740391003 Taiwan Semiconductor USD 1.172 0 1.172 105,5600 101.075,42 1,95
Manufacturing Co. Ltd. ADR
101.075,42 1,95
Vereinigte Staaten von Amerika
US00724F1012 Adobe Inc. USD 0 0 293 502,1100 120.194,63 2,32
US0079031078 Advanced Micro Devices Inc. USD 744 0 744 90,6200 55.082,75 1,07
US02079K3059 Alphabet Inc. USD 0 10 65 1.757,7600 93.345,10 1,81
US02079K1079 Alphabet Inc. USD 24 45 165 1.758,7200 237.082,35 4,58
US0231351067 Amazon.com Inc. USD 6 38 156 3.322,0000 423.392,16 8,19
US0258161092 American Express Co. USD 0 0 1.260 118,1400 121.614,71 2,35
US0378331005 Apple Inc. USD 1.467 106 1.825 134,8700 201.092,93 3,89
US0382221051 Applied Materials Inc. USD 83 208 4.116 84,2700 283.378,53 5,48
US0846707026 Berkshire Hathaway Inc. USD 0 0 930 229,5700 174.428,19 3,37
US14040H1059 Capital One Financial USD 0 0 1.920 96,1800 150.870,59 2,92
Corporation
US14448C1045 Carrier Global Corporation USD 0 1.930 3.920 37,1700 119.041,18 2,30
US1729081059 Cintas Corporation USD 0 199 177 347,3700 50.232,43 0,97
US2521311074 DexCom Inc. USD 0 51 85 356,9000 24.784,72 0,48
US2332771029 dMY Technology Group Inc. II USD 3.286 0 3.286 16,6400 44.672,42 0,86
US26142R1041 DraftKings Inc. USD 731 422 1.173 48,1100 46.105,42 0,89
US30303M1027 Facebook Inc. USD 68 259 1.162 276,7800 262.760,10 5,08
US44891N1090 IAC InterActiveCorporation USD 410 0 410 185,5800 62.163,24 1,20
US4581401001 Intel Corporation USD 640 0 2.410 49,3900 97.246,65 1,88
US46120E6023 Intuitive Surgical Inc. USD 57 0 57 814,0700 37.910,12 0,73
US46625H1005 JPMorgan Chase & Co. USD 220 110 1.300 125,0100 132.772,06 2,57
US5380341090 Live Nation Entertainment Inc. USD 312 0 312 74,5100 18.992,75 0,37
US5404241086 Loews Corporation USD 0 0 540 44,0600 19.438,24 0,38
US5949181045 Microsoft Corporation USD 90 188 1.382 224,1500 253.084,40 4,89
US67066G1040 NVIDIA Corporation USD 0 129 142 517,7300 60.063,45 1,16
US70450Y1038 PayPal Holdings Inc. USD 0 64 616 231,0300 116.270,00 2,25
12Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2020
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
im im EUR vom
Berichtszeitraum Berichtszeitraum NTFV 1)
US74834L1008 Quest Diagnostics Inc. USD 0 330 450 118,4000 43.529,41 0,84
US75513E1010 Raytheon Technologies USD 230 0 2.180 70,3400 125.278,76 2,42
Corporation
US79466L3024 salesforce.com Inc. USD 78 308 267 222,4600 48.526,81 0,94
US8243481061 Sherwin-Williams Co. USD 41 31 139 730,5900 82.967,33 1,60
US78409V1044 S&P Global Inc. USD 0 14 230 321,4900 60.410,70 1,17
US8552441094 Starbucks Corporation USD 598 179 1.296 105,6300 111.843,53 2,16
US8825081040 Texas Instruments Inc. USD 0 100 910 161,1800 119.831,54 2,32
US0640581007 The Bank of New York Mellon USD 0 0 3.570 41,4400 120.866,67 2,34
Corporation
US8725901040 T-Mobile US Inc. USD 0 128 905 133,1400 98.440,93 1,90
US8936411003 TransDigm Group Inc. USD 111 0 111 607,8300 55.121,84 1,07
US91324P1021 UnitedHealth Group Inc. USD 60 79 275 347,3500 78.040,24 1,51
US9029733048 U.S. Bancorp USD 1.330 350 3.180 46,1300 119.847,55 2,32
US91879Q1094 Vail Resorts Inc. USD 162 57 105 270,0400 23.165,20 0,45
US92556V1061 Viatris Inc. USD 1.910 0 1.910 17,7500 27.698,12 0,54
US92826C8394 VISA Inc. USD 111 32 831 214,3700 145.540,42 2,81
US9497461015 Wells Fargo & Co. USD 1.240 360 5.410 29,7800 131.625,64 2,55
4.598.753,81 88,93
Börsengehandelte Wertpapiere 4.977.405,93 96,25
Aktien, Anrechte und Genussscheine 4.977.405,93 96,25
Wertpapiervermögen 4.977.405,93 96,25
Bankguthaben - Kontokorrent 2) 209.780,06 4,06
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -16.090,06 -0,31
Netto-Teilfondsvermögen in EUR 5.171.095,93 100,00
1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
2) Siehe Erläuterungen zum Bericht.
13Zu- und Abgänge vom 1. Juli 2020 bis 31. Dezember 2020
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen
ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge
im im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Niederlande
NL0009538784 NXP Semiconductors NV USD 0 612
Vereinigte Staaten von Amerika
US05338G1067 Avalara Inc. USD 0 264
US22822V1017 Crown Castle International Corporation USD 0 558
US7433151039 Progressive Corporation USD 0 1.017
US76680R2067 RingCentral Inc. USD 199 199
Devisenkurse
Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. Dezember 2020 in Euro umgerechnet.
US-Dollar USD 1 1,2240
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
14Erläuterungen zum Halbjahresbericht zum 31. Dezember 2020
1.) ALLGEMEINES
Der Investmentfonds NORAMCO QUALITY FUNDS wird von der NORAMCO Asset Management
S.A. entsprechend dem Verwaltungsreglement des Fonds verwaltet. Das Verwaltungsreglement trat
erstmals am 12. Mai 2000 in Kraft und wurde am 3. Juli 2000 im Mémorial, Recueil des Sociétés et
Associations, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg („Mémorial“) veröffentlicht. Das
Mémorial wurde zum 1. Juni 2016 durch die neue Informationsplattform Recueil électronique des
sociétés et associations („RESA“) des Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg ersetzt.
Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1. Januar 2020 geändert und im RESA veröffentlicht.
Der Fonds NORAMCO QUALITY FUNDS ist ein Luxemburger Investmentfonds (fonds commun de
placement), der gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen
für gemeinsame Anlagen in seiner derzeit gültigen Fassung („Gesetz vom 17. Dezember 2010“) in der
Form eines Umbrella-Fonds mit einem oder mehreren Teilfonds auf unbestimmte Dauer errichtet
wurde.
Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die NORAMCO Asset Management S.A. („Verwaltungsgesell-
schaft“), eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenem
Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg. Sie wurde am 12. Mai 2000 auf
unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 3. Juli 2000 im Mémorial veröffentlicht. Die
Satzung wurde letztmalig am 1. Oktober 2011 geändert und ein Hinweis auf die Hinterlegung beim
Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg wurde am 21. Oktober 2011 im Mémorial
veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg
unter der Registernummer R.C.S. Luxemburg B 75766 eingetragen.
2.) WESENTLICHE BUCHFÜHRUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE
Dieser Bericht wird in der Verantwortung des Verwaltungsrates der Verwaltungsgesellschaft in
Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen
zur Erstellung und Darstellung von Berichten erstellt.
1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf Euro (EUR) („Referenzwährung“).
2. Der Wert eines Anteils („Anteilwert“) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum
Verkaufsprospekt angegebene Währung („Teilfondswährung“), sofern nicht für etwaige weitere
Anteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswährung
abweichende Währung angegeben ist („Anteilklassenwährung“).
3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter
Aufsicht der Verwahrstelle an jedem Tag, der Bankarbeitstag in Luxemburg ist, mit Ausnahme
des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres („Bewertungstag“) berechnet und bis auf zwei
Dezimalstellen gerundet. Die Verwaltungsgesellschaft kann für einzelne Teilfonds eine
abweichende Regelung treffen, wobei zu berücksichtigen ist, dass der Anteilwert mindestens
zweimal im Monat zu berechnen ist.
Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen, den Anteilwert am 24. und 31. Dezember
eines Jahres zu ermitteln, ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des
Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satzes 1 dieser Ziffer 3
handelt. Folglich können die Anleger keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch von
Anteilen auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten
Anteilwertes verlangen.
4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden
Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds („Netto-
15Teilfondsvermögen“) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am
Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt.
5. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund
gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft
über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss, werden die
Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das jeweilige
Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
a) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren
Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, des dem Bewertungstag vorhergehenden
Börsentages bewertet.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für einzelne Teilfonds festlegen, dass Wertpapiere,
Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an
einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, zum letzten verfügbaren Schlusskurs, der eine
verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet werden. Dies findet im Anhang zum
Verkaufprospekt der betroffenen Teilfonds Erwähnung.
Soweit Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie
sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert sind, ist die Börse mit der
höchsten Liquidität maßgeblich.
b) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren Börsenkurse z.B.
aufgrund mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ angesehen werden), die aber an einem
geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der
Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden
Handelstages sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben für den
bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleiteten
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstigen Anlagen verkauft werden können.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für einzelne Teilfonds festlegen, dass Wertpapiere,
Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die
nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren Börsenkurse z.B. aufgrund
mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ angesehen werden), die aber an einem geregelten
Markt gehandelt werden, zu dem letzten dort verfügbaren Kurs, den die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleiteten Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstigen
Anlagen verkauft werden können, bewertet werden. Dies findet im Anhang zum
Verkaufsprospekt der betroffenen Teilfonds Erwähnung.
c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und
überprüfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet.
d) Anteile an OGAW bzw. OGA werden grundsätzlich zum letzten vor dem Bewertungstag
festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren Kurs, der eine
verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme
ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie
alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren
Bewertungsregeln festlegt.
e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, falls die unter b) genannten
Finanzinstrumente nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden und falls für andere als
die unter den Buchstaben a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden,
werden diese Finanzinstrumente, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen
16Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft
nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln (z.B.
geeignete Bewertungsmodelle unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten)
festlegt.
f) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich und/oder abzüglich Zinsen bewertet.
g) Forderungen, z.B. abgegrenzte Zinsansprüche und Verbindlichkeiten, werden grundsätzlich zum
Nennwert angesetzt.
h) Der Marktwert von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, abgeleiteten Finanzinstrumenten
(Derivate) und sonstigen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige
Teilfondswährung lauten, wird zu dem unter Zugrundelegung des WM/Reuters-Fixings um
17.00 Uhr (16.00 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag
vorhergehenden Börsentages in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne
und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für einzelne Teilfonds festlegen, dass Wertpapiere,
Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die
auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, zu dem unter
Zugrundelegung des am Bewertungstag ermittelten Devisenkurses in die entsprechende
Teilfondswährung umgerechnet werden. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen
werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt. Dies findet im Anhang zum Verkaufsprospekt
der betroffenen Teilfonds Erwähnung.
Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die
gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden.
6. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden
Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden,
erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden Teilfonds
nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt.
Die in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen können aus rechnerischen Gründen
Rundungsdifferenzen in Höhe von +/– einer Einheit (Währung, Prozent etc.) enthalten.
3.) BESTEUERUNG
Besteuerung des Investmentfonds
Aus luxemburgischer Steuerperspektive hat der Fonds als Sondervermögen keine Rechtspersönlichkeit
und ist steuertransparent.
Der Fonds unterliegt im Großherzogtum Luxemburg keiner Besteuerung auf seine Einkünfte und
Gewinne. Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg lediglich, der sog. „taxe
d‘abonnement“ in Höhe von derzeit 0,05% p.a.. Eine reduzierte „taxe d‘abonnement“ von 0,01% p.a.
ist anwendbar für (i) die Teilfonds oder Anteilklassen, deren Anteile ausschließlich an institutionelle
Anleger im Sinne des Artikel 174 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ausgegeben werden, (ii)
Teilfonds, deren ausschließlicher Zweck die Anlage in Geldmarktinstrumente, in Termingelder bei
Kreditinstituten oder beides ist. Die „taxe d‘abonnement“ ist vierteljährlich auf das jeweils am
Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar. Die Höhe der „taxe d‘abonnement“ ist für
den jeweiligen Teilfonds oder die Anteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt
erwähnt. Eine Befreiung von der „taxe d‘abonnement“ findet u.a. Anwendung, soweit das
Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der „taxe
d‘abonnement“ unterliegen.
17Vom Fonds erhaltene Einkünfte (insbesondere Zinsen und Dividenden) können in den Ländern, in
denen das Fondsvermögen angelegt ist, dort einer Quellenbesteuerung oder Veranlagungsbesteuerung
unterworfen werden. Der Fonds kann auch auf realisierte oder unrealisierte Kapitalzuwächse seiner
Anlagen im Quellenland einer Besteuerung unterliegen.
Ausschüttungen des Fonds sowie Liquidations- und Veräußerungsgewinne unterliegen im
Großherzogtum Luxemburg keiner Quellensteuer. Weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungs-
gesellschaft sind zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet.
Besteuerung der Erträge aus Anteilen an dem Investmentfonds beim Anleger
Anleger, die nicht im Großherzogtum Luxemburg steuerlich ansässig sind bzw. waren, und dort keine
Betriebsstätte unterhalten oder einen permanenten Vertreter haben, unterliegen keiner Luxemburger
Ertragsbesteuerung im Hinblick auf ihre Einkünfte oder Veräußerungsgewinne aus ihren Anteilen am
Fonds. Natürliche Personen, die im Großherzogtum Luxemburg steuerlich ansässig sind, unterliegen
der progressiven luxemburgischen Einkommensteuer.
Gesellschaften, die im Großherzogtum Luxemburg steuerlich ansässig sind, unterliegen mit den
Einkünften aus den Fondsanteilen der Körperschaftsteuer.
Interessenten und Anlegern wird empfohlen, sich über Gesetze und Verordnungen, die auf die
Besteuerung des Fondsvermögens, die Zeichnung, den Kauf, den Besitz, die Rücknahme oder die
Übertragung von Anteilen Anwendung finden, zu informieren und sich durch externe Dritte,
insbesondere durch einen Steuerberater, beraten zu lassen.
4.) VERWENDUNG DER ERTRÄGE
Nähere Details zur Ertragsverwendung sind im Verkaufsprospekt enthalten.
5.) INFORMATIONEN ZU DEN GEBÜHREN BZW. AUFWENDUNGEN
Angaben zur Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütung sowie zur Fondsmanagementgebühr können
dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.
6.) KONTOKORRENTKONTEN (BANKGUTHABEN BZW. BANKVERBINDLICHKEITEN)
DER TEILFONDS
Sämtliche Kontokorrentkonten der Teilfonds (auch solche in unterschiedliche Währungen), die
tatsächlich und rechtlich nur Teile eines einheitlichen Kontokorrentkontos bilden, werden in der
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens als einheitliches Kontokorrent ausgewiesen.
Kontokorrentkonten in Fremdwährung, sofern vorhanden, werden in die Teilfondswährung
umgerechnet. Als Basis für die Zinsberechnung gelten die Bedingungen des jeweiligen Einzelkontos.
7.) EREIGNISSE WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMS
Seit dem Jahreswechsel kam es zur Verbreitung des Coronavirus Covid-19 auf den meisten
Kontinenten; im März 2020 wurde Covid-19 von der WHO als Pandemie eingestuft. Derzeit ist es
noch nicht möglich, die zukünftigen Auswirkungen des dadurch entstehenden Risikos auf die
Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten in dem Portfolio abschließend vorauszusehen. Jedoch
wird die weltweite Wirtschaftsaktivität wahrscheinlich signifikant beeinträchtigt werden. Die
Verwaltungsgesellschaft und das Management beobachten die Maßnahmen zur Eindämmung des
Virus sowie die wirtschaftlichen Auswirkungen genau. Derzeit liegen keine Anzeichen vor, die gegen
die Fortführung des Fonds sprechen.
Im Berichtszeitraum ergaben sich keine weiteren wesentlichen Änderungen oder sonstige wesentliche
Ereignisse.
188.) EREIGNISSE NACH DEM BERICHTSZEITRAUM
Nach dem Berichtszeitraum ergaben sich keine wesentlichen Ereignisse oder Änderungen.
9.) TRANSPARENZ VON WERTPAPIERFINANZIERUNGSGESCHÄFTEN UND DEREN
WEITERVERWENDUNG
Die NORAMCO Asset Management S.A., als Verwaltungsgesellschaft von Organismen für
gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW), fällt per Definition in den Anwendungsbereich der
Verordnung (EU) 2015/2365 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015
über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur
Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 („SFTR“).
Im Berichtszeitraum des Investmentfonds kamen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und
Gesamtrendite-Swaps im Sinne dieser Verordnung zum Einsatz. Somit sind im vorliegenden Bericht
keine Angaben im Sinne von Artikel 13 der genannten Verordnung an die Anleger aufzuführen.
Details zur Anlagestrategie und den eingesetzten Finanzinstrumenten des Investmentfonds können
jeweils aus dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.
19NQF HJB 1220 H A L B JA H R E S B E R I C H T Z U M 3 1 . D E Z E M B E R 2 0 2 0
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