März 2020 - MMD Analyse & Advisory GmbH
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März 2020
MARKTKOMMENTAR 2
Liebe Leserinnen und Leser,
nachdem sich bereits Ende Januar eine Korrektur der In den USA nehmen die Vorwahlen an Fahrt auf. Seit
Börsenkurse abzeichnete, die dem negativen Einfluss Anfang Februar stimmen die Wähler darüber ab, wer
des Corona-Virus zugeschrieben wurde, ist der Februar für die Demokraten im November bei der
zunächst zu neuen Kurshöchstständen geeilt bevor es Präsidentschaftswahl gegen Donald Trump antreten
dann in der letzten Februarwoche zu deutlichen soll. Die Demokratische Partei ist tief gespalten in einen
Kursrückgängen kam. Ob und wie stark durch Covid-19 linken und einen moderaten Flügel. Aber während um
das Wirtschaftswachstum insgesamt tatsächlich die Stimmen der „progressiven" Parteianhänger von
beeinträchtigt werden wird und wie die Notenbank und Beginn an mit Bernie Sanders und Elizabeth Warren
Regierungen reagieren werden, kann seriös niemand nur zwei Bewerber kämpften, konkurrierten im
prognostizieren, denn keiner weiß, wie lange die gemäßigten Lager bis letztes Wochenende noch fünf
Ausnahmesituation anhält bzw. als eine solche Kandidat(inn)en: Joe Biden, Mike Bloomberg, Amy
empfunden wird. Die US-Notenbank hat letzte Woche Klobuchar, Tom Steyer und Pete Buttigieg. Die drei
als erste reagiert und den Leitzins um 0,5% auf eine letzteren haben sich nach der Wahl in South Carolina,
Spanne von 1,0% bis 1,25% reduziert. Panik und blinder die Joe Biden für sich entscheiden konnte,
Aktionismus sind nach der allgemeinen Lebens- zurückgezogen und unterstützen Biden. Während
erfahrung aber schlechte Ratgeber. Bisher haben die Warren schon länger den Eindruck erweckte, als habe
aktiv gemanagten vermögensverwaltenden Fonds sie aufgegeben und Sanders das Feld überlassen,
aufgrund der Maßnahmen der Fondsmanager deutlich scheint sich jetzt auch das gemäßigte Lager zu
weniger abgegeben als die entsprechenden Indizes. erkennen, dass seine Zersplitterung ein wesentlicher
Natürlich sind auch die vermögensverwaltenden Fonds Grund für den bisherigen Erfolg von Sanders bei den
vor allem in der kurzfristigen Betrachtung nicht Vorwahlen sein könnte. Bleibt das so, werden die
„immun“ gegen den Virus, aber auf mittlere bis lange Demokraten mit einem Kandidaten in den Wahlkampf
Sicht geht die Mehrzahl der Vermögensverwalter davon ziehen, der kein Mitglied ihrer Partei ist und sich selbst
aus, dass „qualitativ hochwertige“ Unternehmen des als „Sozialist“ bezeichnet. Ordnung in dieses
Aktien-marktes (solide Bilanzen, geringe Verschuldung, Durcheinander müssen die Wähler bringen. Bisher
attraktive Geschäftsmodelle) auch herausfordernde hatte Sanders zwar keine absolute, aber eine relative
Zeiten gut überstehen und aus temporären Krisen sogar Mehrheit der Parteianhänger hinter sich gesammelt. Er
gestärkt hervorgehen. Eine Streuung über Köpfe gilt bei etlichen Prognosen als Favorit, obwohl er am
(Vermögensverwalter), Stile (unterschiedliche Super Tuesday bei weitem nicht so stark abgeschnitten
Strategien) und Assets (verschiedene Vermögens- hat wie von vielen erwartet wurde.
bausteine) sollte ein gangbarer Weg bleiben.
Im letzten Monat reduzierten sich der US-
Die konkrete Ausgestaltung des Brexit schreitet amerikanische Aktienindex S&P 500 ebenso wie der
ebenfalls voran. Die 27 EU-Staaten haben dem früheren deutsche Aktienindex DAX im Vergleich zum
französischen Außenminister Michel Barnier ein Mandat Vormonatsende deutlich um -8,41%. Zwischenzeitlich
als Verhandlungsführer für die Verhandlungen mit hatte der DAX aber 6,2% zugelegt und war auf
Großbritannien über die Beziehungen nach dem Brexit historische 13.789 gestiegen, während der S&P 500 um
erteilt. Die Europaminister der Mitgliedstaaten 4,98% auf 3.386,15 in der Spitze zugelegt hatte. Der
verabschiedeten einen Entwurf, der Großbritannien ein japanische Nikkei 225 gab –8,89% ab.
Handelsabkommen ohne Zölle und mengenmäßige
Die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe
Beschränkungen in Aussicht stellt. Zugleich verlangt die
ist weiter auf -0,61% gefallen und die 5-jährige hat mit -
EU Garantien für faire Wettbewerbsbedingungen. Ziele
0,78% den Abwärtstrend fortgesetzt. Auch die Rendite
sind, Dumping bei Sozial- und Arbeitsstandards, Staats-
der 10-jährigen US-Staatsanleihen ist nochmals deutlich
beihilfen, Umweltschutz oder Steuern durch
auf 1,17% (ggü. 1,53% per 31.01. und 1,92% per 31.12.)
Großbritannien und seine Unternehmen zu verhindern.
zurückgegangen.
Die EU möchte ihre Interessen gegenüber den Briten
sichern: „Es darf zu keinem Sozialdumping kommen, es Der Preis der Ölsorte Brent reduzierte sich erneut um
darf zu keinem Umweltdumping kommen", sagte 10,87% auf 50,28 USD je Barrel. Der Goldpreis hat sich
Europastaatsminister Michael Roth (SPD) zum künftigen nach einem Zwischenhoch bei 1.659,38 USD am 24.02.
Verhältnis mit Großbritannien. Ähnlich äußerte sich die mit einem Plus von nur 1,62% und 1.609,85 USD aus dem
französische Staatssekretärin Amélie de Montchalin. Es Februar verabschiedet, während der Silberpreis um
gehe darum, „die Interessen der Europäer zu schützen". 3,91% auf 17,19 USD gefallen ist (jeweils je Feinunze).
Wie ein Sprecher von Premierminister Boris Johnson in
London mitteilte, sei es Ziel Großbritanniens, seine Der Kurs des Euro in Relation zum Schweizer Franken
„wirtschaftliche und politische Unabhängigkeit wieder- sinkt minimal auf 1,06 CHF – und damit dem niedrigsten
herzustellen". Die Verhandlungen, die sicherlich Stand seit fast drei Jahren. In Relation zum US-Dollar
schwierig werden und unter hohem Zeitdruck stehen, sinkt der EUR um -0,9% auf 1,10 EUR/USD und zum Yen
sollen Anfang März beginnen. sogar auch um -0,87% auf 119,19 EUR/Yen. im Verhältnis
zum Britischen Pfund steigt er allerdings um 2,38% auf
0,86 EUR/GBP.
Impressum
MMD Analyse & Advisory GmbH Dieser Info Letter wurde mit größter Sorgfalt erstellt. Eine Garantie
für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Genauigkeit aller Angaben
Geschäftsführer: kann dennoch nicht übernommen werden. Dieses Dokument
Klaus-Dieter Erdmann, Karsten Schnapp dient nur zu Informationszwecken und sollte weder als
Lange Wende 31 Verkaufsangebot noch als Aufforderung zum Kauf oder als eine
59755 Arnsberg Empfehlung zugunsten der ausgewählten Fonds verstanden
werden. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse
E-Mail: info@mmd.gmbh auf ähnliche Entwicklungen in der Zukunft zu. Diese sind nicht
Internet: www.mmd.gmbh prognostizierbar.
Tel: 02371/919 59 20
Fax: 02371/919 59 21 Datenquelle: Mountain-View Data GmbH
NEWSLETTER 03/2020MARKTSTATISTIK 3
Stand per Performance Veränderung Veränderung
Aktienindizes 29.02.2020 Februar in 2020 (J/A) in 2019 (J/A)
DAX 11.890,35 -8,41% -10,25% 25,48%
MDAX 25.366,62 -9,35% -10,41% 31,15%
DJ EuroSTOXX 50P 7.083,40 -8,46% -10,90% 28,20%
DJ Industrial Average 25.409,36 -10,07% -10,96% 22,34%
S&P 500 2.954,22 -8,41% -8,56% 28,88%
Nasdaq Composite 8.567,37 -6,38% -4,52% 35,23%
Nikkei 225 21.142,96 -8,89% -10,63% 18,20%
Hang Seng (Hong Kong) 26.129,93 -0,69% -7,31% 9,07%
MSCI / Welt (EUR) 199,04 -7,78% -7,23% 27,49%
Stand per Performance Veränderung Veränderung
Rentenmärkt 29.02.2020 Februar in 2020 (J/A) in 2019 (J/A)
Rex Performance 500,85 0,76% 1,55% 1,14%
Stand per Performance Veränderung Veränderung
Rohstoffe 29.02.2020 Februar in 2020 (J/A) in 2019 (J/A)
Gold (USD) 1.609,85 1,62% 6,28% 18,43%
Silber (USD) 17,19 -3,91% -4,77% 16,68%
Rohöl Brent ($/b) 50,28 -10,87% -24,84% 26,82%
Stand per Stand per Stand per
Zinsen 29.02.2020 31.12.2019 31.12.2018
Euribor (3 Monate) -0,42 -0,38 -0,31
EUR Umlaufrendite -0,59 -0,23 0,10
10J. Staatsanleihen BRD -0,61 -0,18 0,24
10J. Staatsanleihen US 1,17 1,92 2,74
Stand per Stand per Stand per
Währungen 29.02.2020 31.12.2019 31.12.2018
EUR / USD 1,10 1,12 1,15
EUR / JPY 119,19 121,88 125,79
EUR / CHF 1,06 1,09 1,13
EUR / GBP 0,86 0,85 0,90
NEWSLETTER 03/2020MMD-MANDAT DEFENSIV 4
MMD-Mandat
Defensiv
Das Mandat verlor -1,95%. Bester Fonds war dabei der Flossbach v. Storch Multi Asst Def. I EUR) mit einem Minus von
lediglich -0,69%. Gefolgt vom StarCapital FCP Winbonds Plus mit einem Minus von -0,94%. Letzterer bietet eine
ganzheitliche und sicherheitsorientierte Vermögensverwaltung auf Grundlage der jahrzehntelangen
Kapitalmarkterfahrung des Fondsmanagers, Dr. Manfred Schlumberger. Der Defensivfonds investiert antizyklisch in
festverzinsliche Wertpapiere, die überwiegend in Euro notieren, und nutzt Aktienpositionen als Beimischung (bis zu
20 %) zur Optimierung seines Chance-Risiko-Profils. Der Kapitalerhalt steht im Zentrum der defensiven
Anlagestrategie, welche auch auf aktuelle Erkenntnisse aus der hauseigenen Kapitalmarktforschung zurückgreift. Im
Januar war die Aktienquote bereits antizyklisch reduziert worden, so dass Ende Januar die Anleihequote bei 70 % lag,
während weitere 13 % in Aktien und 5 % in Silber- und Goldzertifikaten investiert waren. Mit einer
Hochzinsanleihenquote von 11 % ist der Fonds auf der Anleiheseite defensiv aufgestellt. Die Kapitalbindungsdauer
wurde durch den Kauf von 10-jährigen US-Staatsanleihen temporär von 3,7 auf 5,9 erhöht.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 29.02.2020 Februar 2020 2019 2018
MMD MANDAT DEFENSIV -1,68% -1,61% 8,01% -5,43%
Bellevue Fds (Lux)-BB Gl.Macro I EUR 176,20 € -2,39% -3,05% 7,36% -2,18%
BRW Balanced Return Direct EUR 103,31 € -2,22% -2,37% 10,26% n/a
CSR Ertrag Plus EUR 101,93 € -1,36% -1,45% 3,46% -2,55%
Flossbach v.Storch-Mul.As.Def. I EUR 143,80 € -0,69% -0,30% 13,70% -4,69%
Jyske - Stable Strategy EUR IC (INE) 105,79 € -1,60% -0,37% 8,41% n/a
Multi-Asset Global 5 B EUR 105,65 € -2,31% -2,19% 5,27% -2,59%
Phaidros Funds-Conservative B EUR 149,88 € -1,81% -1,16% 13,51% -6,65%
Siemens Diversified Growth EUR 10,57 € -1,58% -1,12% 9,08% n/a
StarCapital FCP-Winbonds Plus I EUR 1.842,16 € -0,94% 0,10% 7,99% -4,63%
TBF GLOBAL INCOME FONDS I EUR 18,47 € -1,32% -1,62% 8,64% -5,76%
MMD INDEX DEFENSIV -1,53% -1,03% 7,64% -4,74%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 65% REXP, 12,5%
MSCI Welt, 12,5% EuroSTOXX 50P -1,54% -1,27% 7,67% -1,33%
Wertentwicklung - MMD Mandat Defensiv
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2019 - 29.02.2020)
102,5
100
97,5
MMD Index Defensiv
MMD Mandat Defensiv
95
Dez 19 Jan 20 Feb 20
NEWSLETTER 03/2020MMD-MANDAT AUSGEWOGEN 5
MMD-Mandat
Ausgewogen
Das Mandat verschlechterte sich um -2,42%, wobei der im Oktober vorgestellte Acatis Fair Value Modulor mit -0,76%
erneut - wie auch im Gesamtjahr 2019 – am Besten liegt. Den 2. Platz belegt mit deutlichem Abstand Flossbach v.
Storch Multi Asset Balance I mit -1,11%. Dieser Fonds bietet eine umfassende integrierte Vermögensverwaltung für
langfristig orientierte Investoren. Das Fondsmanagement investiert nach dem Grundsatz der Risikostreuung weltweit
in Aktien, Obligationen, Wandelanleihen, Währungen, Edelmetalle (indirekt) und Investmentfonds. Derivate können
zu Absicherungszwecken oder zur Ertragsoptimierung eingesetzt werden; der Aktienanteil darf sich zwischen 25%
und 55% bewegen (Ende Januar gut 45,5%). Rund 33,4% waren Ende Januar in Renten investiert, wobei knapp 80%
eine Bonität von BBB und besser auswiesen. Weitere rd. 10% entfielen auf Gold (indirekt), rd. 9% auf Liquidität, der
„Rest“ waren Wandelanleihen. Bei der Auswahl der Einzeltitel stützt sich das Fondsmanagement auf hauseigene
Bewertungsmodelle und es wird kein Index als Bezugsgrundlage verwandt.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 29.02.2020 Februar 2020 2019 2018
MMD MANDAT AUSGEWOGEN -2,51% -2,32% 12,38% -8,75%
ACATIS Fa.Val.Mo.Vermögensv.1 I EUR 7.618,90 € -0,76% -1,19% 22,86% -13,24%
antea InvtAG mvK u.TGV - antea EUR 95,51 € -1,92% -1,56% 15,84% -8,10%
DJE - Zins & Dividende XP (EUR) 164,95 € -2,12% -1,96% 11,73% -3,78%
Flossbach v.Storch-Mul.As.Bal. I EUR 174,31 € -1,11% -0,29% 17,75% -5,35%
LOYS FCP - LOYS GLOBAL L/S I EUR 66,04 € -3,02% -5,82% 0,78% -7,40%
MFS Mer.-Prudent Wealth Fund I1 EUR 232,65 € -1,93% -0,68% 17,06% 5,11%
Nordea 1-Stable Return Fund BI-EUR 18,21 € -3,04% -2,93% 8,94% -5,07%
Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix RZ A EUR 114,57 € -3,01% -1,15% 19,10% -3,01%
Siemens Balanced EUR 19,41 € -2,66% -1,87% 12,13% -2,69%
SPSW Glo.Multi Asset Selection B EUR 1.601,91 € -5,04% -5,64% 14,31% -12,95%
MMD INDEX AUSGEWOGEN -2,95% -2,62% 11,47% -7,19%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 40% REXP, 25%
MSCI Welt, 25% EuroSTOXX 50P -3,76% -3,92% 14,34% -3,94%
Wertentwicklung - MMD Mandat Ausgewogen
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2019 - 29.02.2020)
102,5
100
97,5
MMD Index Ausgewogen
MMD Mandat Ausgewogen
95
Dez 19 Jan 20 Feb 20
NEWSLETTER 03/2020MMD-MANDAT OFFENSIV 6
MMD-Mandat
Offensiv
Das Mandat reduzierte sich um -4,37%, wobei der Flossbach von Storch Multi Asset Growth mit -1,61% der
bestplatzierte Fonds ist. In diesem Portfolio wird jetzt im März der M&G Dynamic ersetzt durch den RW Portfolio
Strategie UI. Dieser Fonds ist ein im Dezember 2007 aufgelegter, von der Röcker & Walz Vermögensverwaltung
gemanagter Publikumsfonds mit aktienorientierter Ausrichtung. Die Anlagerichtlinien sind sehr weit gefasst:
Grundsätzlich wird in alle Anlageklassen investiert. Der Investitionsgrad in Aktien und aktienähnlichen Produkten
bewegt sich zwischen 51% und 100% des Fondsvolumens. Derivate wie Optionen und Futures kommen zum Einsatz,
um den Aktieninvestitionsgrad des Sondervermögens flexibel zu steuern. Um die Schwankungen des Fonds-
vermögens zu begrenzen, können im Rahmen der Anlagestrategie auch Bonus- und Discountzertifikate sowie
Wandelanleihen aufgrund ihres attraktiven Chance-/Risikoprofils Berücksichtigung finden. Risikodiversifizierende
Engagements im Rohstoff- und Edelmetallbereich werden über Investmentfonds und Zertifikate abgedeckt.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 29.02.2020 Februar 2020 2019 2018
MMD MANDAT OFFENSIV -4,49% -4,31% 16,60% -11,91%
ACATIS Datini Valueflex Fonds B EUR 109,61 € -3,61% -4,30% 27,00% -23,05%
ACATIS GANÉ VAL. EVENT FONDS B EUR 18.602,08 € -5,54% -5,79% 18,76% -0,10%
BL - Global 75 AM Dis. EUR 1.727,47 € -3,55% -2,24% 19,59% -2,72%
Carmignac Portf.-Investissem. F EUR Acc 132,60 € -4,29% -2,26% 25,76% -13,48%
Flossbach v.Storch-Mul.As.Gro. I EUR 195,38 € -1,61% -0,42% 21,79% -7,57%
FU Fonds - Multi Asset Fonds I EUR 851,00 € -4,49% -1,31% 11,92% -0,68%
LOYS Global MH A (t) EUR 238,87 € -7,10% -8,49% 21,98% -19,32%
M&G(L)IF1-M&G(L)Dyn.Alloc. C Acc EUR 9,22 € -5,37% -6,88% 12,43% -9,91%
Sauren Global Stable Growth H EUR Acc 10,26 € -3,48% -3,84% 17,64% n/a
SQUAD-MAKRO I EUR 175,65 € -6,41% -6,27% 23,01% -8,03%
MMD INDEX OFFENSIV -4,72% -4,68% 17,77% -9,50%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 10% REXP, 40%
MSCI Welt, 40% EuroSTOXX 50P -6,42% -7,10% 22,35% -7,07%
Wertentwicklung - MMD Mandat Offensiv
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2019 - 29.02.2020)
102,5
100
97,5
95
MMD Index Offensiv
MMD Mandat Offensiv
92,5
Dez 19 Jan 20 Feb 20
NEWSLETTER 03/2020MMD-STRATEGIEPORTFOLIO DEFENSIV 7
MMD-Strategieportfolios (MMD-Condor FLV)
Defensiv
Der Monatsverlust betrug -1,92% und dieser geringe Rückgang ist auch dem DWS Alpha Renten Global zu verdanken,
der sich mit 0% seitwärts entwickelte. Der Fonds investiert überwiegend in in- und ausländische Anleihen. Darüber
hinaus werden bis zu 20% des Fondsvermögens in Aktien angelegt. Jeweils bis zu 10% des Nettofondsvermögens
können in Optionsscheine auf Wertpapiere oder in rohstoffbezogene, rohstoffindexbezogene, edelmetallbezogene,
edelmetallindexbezogene Zertifikate, strukturierte Finanzprodukte und Fonds angelegt werden, sofern die physische
Lieferung von Rohstoffen und Edelmetallen ausgeschlossen ist. Fondsmanager ist die DJE Kapital AG, Pullach. Die
physische Aktienquote wurde bereits im Januar auf ca. 18% gesenkt, zusätzlich mittels Derivate aber nochmals auf
8,5% reduziert. Es wurden fast alle Sektoren abgebaut, mit Ausnahme von Versorgeraktien und des Technologie-
Bereichs, der speziell in den USA erhöht worden ist. Die Absicherung der amerikanischen und italienischen
Staatsanleihen wurde ebenso aufgelöst, wie die Absicherung des US-Dollars. Dadurch erhöhte sich die
durchschnittliche Restlaufzeit des Rentenportfolios auf 4,95 Jahre.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 29.02.2020 Februar 2020 2019 2018
MMD STRATEGIEPORTFOLIO DEFENSIV -1,28% -0,63% 8,75% -5,07%
Bantleon Opportunities S PT 110,99 € -1,50% -2,09% 4,54% -4,09%
DWS Alpha Renten Global 128,44 € 0,00% 1,17% 7,27% -4,88%
FvS - Multi Asset - Defensive R 138,67 € -0,75% -0,42% 12,84% -5,40%
Gothaer Comfort Ertrag 130,16 € -1,02% 0,86% 9,84% -5,51%
Jyske Stable Strategy 184,11 € -1,81% -0,75% 8,78% -6,76%
Kapital Plus - A - EUR 64,65 € -2,08% -1,71% 11,89% -5,73%
Star Cap Winbonds+ 169,98 € -0,97% 0,04% 7,58% -5,00%
Veri ETF-Allocation Defensive 10,67 € -2,15% -2,24% 7,01% -3,52%
MMD INDEX DEFENSIV -1,53% -1,03% 7,64% -4,74%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 65% REXP, 12,5%
MSCI Welt, 12,5% EuroSTOXX 50P
Wertentwicklung - MMD Strategieportfolio Defensiv
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2019 - 29.02.2020)
105
100
MMD Index Defensiv
MMD Strategieportfolio Defensiv
95
Dez 19 Jan 20 Feb 20
NEWSLETTER 03/2020MMD-STRATEGIEPORTFOLIO AUSGEWOGEN 8
MMD-Strategieportfolios (MMD-Condor FLV)
Ausgewogen
Das Mandat verlor -2,43%. Bester Fonds war der Flossbach von Storch Multi Asset Balance mit -1,17%, gefolgt vom Bantleon Family &
Friends mit -1,29%. Drittplatzierter ist der Vormonatserste DJE Goldport in EUR betrachtet mit -1,28%. Der DJE Goldport ist ein
substanzorientierter, verschiedene Anlageklassen integrierender Fonds. In einem vermögensverwaltenden und auf den absoluten
Ertrag ausgerichteten Ansatz wird die Zusammensetzung der Vermögensklassen aktiv und dynamisch gesteuert. Zu den Anlageklassen
des Fonds zählen Edelmetalle, kurzfristige Bankeinlagen, Aktien aus den Sektoren Rohstoffe, Edelmetalle, Gesundheitswesen, Versorger,
Immobilien, Telekommunikation und Landwirtschaft sowie Aktien Schweizer Unternehmen und Staatsanleihen von guter Bonität.
Zudem können als solide Anlage eingestufte Unternehmensanleihen aus den zuvor genannten Sektoren erworben werden. Bis zu 30%
des Fondsvermögens können direkt in physisch hinterlegtem Gold angelegt werden. Die Gesamtanlage in Gold (direkt oder indirekt
über Verbriefungen) ist auf maximal 49% des Fondsvermögens begrenzt. Ziel des Fonds ist es, einen stetigen Ertrag zu erzielen.
Fondswährung ist der Schweizer Franken. Gesteuert wird der Fonds aber stets aus der Perspektive eines Euro-Anlegers, d.h. relevant ist
die zugrundeliegende Wertentwicklung in Euro.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 29.02.2020 Februar 2020 2019 2018
MMD STRATEGIEPORTFOLIO AUSGEWOGEN -2,38% -1,91% 12,63% -6,48%
antea V 57,84 € -1,98% -1,52% 16,55% -8,08%
Bantleon Family & Friends PT 105,61 € -1,29% -0,46% 8,36% -6,70%
DJE Goldport Stabilitätsfonds (P) * 111,96 € -1,70% 0,07% 11,68% -6,16%
FvS - Multi Asset - Balanced R 164,44 € -1,17% -0,41% 16,87% -6,05%
Invesco Pan Eu. High Income A 22,48 € -2,39% -2,30% 12,30% -6,52%
JPM - Global Income A - EUR 129,56 € -3,53% -3,35% 10,74% -7,15%
Nordea - 1 Stable Return BP - EUR 16,57 € -3,10% -3,10% 8,16% -5,78%
UniStrategie: Ausgewogen 63,02 € -4,30% -4,41% 15,71% -6,86%
MMD INDEX AUSGEWOGEN -2,95% -2,62% 11,47% -7,19%
* Fondswährung in CHF - Angabe auf EUR-Basis
Wechselkurs 0,877773:1
Wertentwicklung - MMD Strategieportfolio Ausgewogen
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2019 - 29.02.2020)
105
100
MMD Index Ausgewogen
MMD Strategieportfolio Ausgewogen
95
Dez 19 Jan 20 Feb 20
NEWSLETTER 03/2020MMD-STRATEGIEPORTFOLIO DYNAMISCH 9
MMD-Strategieportfolios (MMD-Condor FLV)
Dynamisch
Das MMD-Strategieportfolio verschlechterte sich um -4,91%, wobei der FvS-Multi Asset Growth mit -1,67% Gruppenbester war.
Zum 01.04. werden zwei Fonds ausgewechselt. Der erste Tausch ist der Franklin Global Fundamental Strategies gegen den BL
Global 75 B. Dieser investiert zu annähernd 25 % in geldmarktnahe und festverzinsliche Papiere und zu knapp 75 % in Aktien.
Anlageschwerpunkte sind Europa und die USA, Investitionen in Japan und Emerging Markets werden beigemischt. Ziel des
Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum mit einer Volatilität, die unter der einer reinen Aktienanlage liegt. Der zweite Tausch ist
der im letzten Monat noch vorgestellte Stars Flexibel R gegen den Oddo BHF Polaris Flexibel, der ein vermögensverwaltender
Fonds mit einer sehr flexiblen Anlagepolitik und einem breiten Anlagespektrum ist. Auf der Aktienseite investiert er unter
anderem in Einzelwerte aus Europa sowie in international ausgerichtete Branchen- und Regionenfonds; ferner werden
Einzeltitel außerhalb Europas erworben. Auf der Rentenseite kommen Staats- und Unternehmensanleihen bzw. entsprechende
Fonds in Frage. Geldmarktanlagen runden das Portefeuille ab. Zudem können Zertifikate beigemischt werden. Die Aktienquote
kann bis 100% betragen. Die aktive Risikosteuerung erfolgt zudem über derivative Absicherungsinstrumente. Ziel einer Anlage
im ODDO BHF Polaris Flexible ist eine möglichst hohe Beteiligung am Wertzuwachs der Aktienmärkte in der
Aufwärtsbewegung und eine Eindämmung der Verluste in der Abwärtsbewegung.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 29.02.2020 Februar 2020 2019 2018
MMD STRATEGIEPORTFOLIO DYNAMISCH -4,82% -5,96% 13,37% -10,29%
DJE Concept I 254,59 € -3,82% -5,63% 9,20% -13,82%
DWS Multi Opportunities LD EUR 116,11 € -3,49% -4,79% 12,15% -6,67%
FvS - Multi Asset - Growth R 184,80 € -1,67% -0,54% 20,89% -8,25%
Franklin Glo. Funda. Strats. A 8,19 € -5,86% -8,59% 8,34% -12,39%
Loys Global N 24,31 € -8,33% -11,47% 13,94% -15,96%
STARS Flexibel - R 12,13 € -3,73% -5,23% 11,11% -8,35%
UniRBA Welt 38/200 123,97 € -9,00% -8,38% 14,04% -6,71%
Walser Portfolio German Select 229,30 € -3,37% -4,17% 17,30% -6,58%
MMD INDEX OFFENSIV -4,72% -4,68% 17,77% -9,50%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 65% REXP, 12,5%
MSCI Welt, 12,5% EuroSTOXX 50P
Wertentwicklung - MMD Strategieportfolio Dynamisch
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2019 - 29.02.2020)
105
100
95
MMD Index Offensiv
MMD Strategieportfolio Dynamisch
90
Dez 19 Jan 20 Feb 20
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