März 2021 - MMD ANALYSE & ADVISORY GmbH
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März 2021
MARKTKOMMENTAR 2
Liebe Leserinnen und Leser,
die Frage, ob nach der Corona-Krise die Inflation EZB-Chefvolkswirt Lane wies darauf hin, dass die EZB
kommt, stellen sich aktuell viele Anleger und im Rahmen ihres billionenschweren Anleihekauf-
Analysten. Einige Lebensmittel und insbesondere Programms PEPP noch über reichlich Potential
Benzin sind zuletzt spürbar teurer geworden. verfüge. Das Programm ist auf 1,85 Billionen Euro
Tatsächlich haben nach Monaten sinkender Preise die angelegt und soll bis mindestens Ende März 2022
Lebenshaltungskosten im Euroraum, nicht zuletzt laufen. Noch immer sind daraus aber rund eine Billion
getrieben durch steigende Ölpreise, zu Jahresbeginn Euro ungenutzt. Die Notenbank könnte etwa ihre
wieder angezogen. Zum Jahreswechsel hatten die monatlichen PEPP-Käufe jederzeit hochfahren. In den
Wiederanhebung der Mehrwertsteuer und die USA versuchte Notenbank-Chef Jerome Powell
Einführung eines CO2-Preises (25 EUR je Tonne CO2- ebenfalls die Inflationssorgen zu dämpfen. In seiner
Ausstoss) die Preise für Kraftstoffe und Gas in zweitägigen Anhörung vor dem US-Kongress
Deutschland steigen lassen. Seither aber ist es vor signalisierte er zwar, dass die Federal Reserve vorerst an
allem die Ölpreis-Rally auf den Weltmärkten, die auch ihrer konjunkturstützenden Geldpolitik nicht rütteln
an Deutschlands Tankstellen Auswirkungen zeigt. Der wird, aber Powell erwartet auf absehbare Zeit dennoch
harmonisierte Verbraucherpreisindex in Europa stieg keinen nachhaltigen Inflationsanstieg in den USA. Die
im Januar auf 1,6%. Auch die Preise für Rohstoffe wie US-Notenbank könnte aus Sicht ihres Chefs mehr als
Kupfer, Platin oder Aluminium haben zugelegt. drei Jahre brauchen, bis sie ihre Inflationsziele erreicht.
Kommt die Inflation als DAS Schreckgespenst der Die Fed hatte in Aussicht gestellt, die Zinsen solange
Deutschen zurück? Lange sah es so aus, als ob die nicht zu erhöhen, bis die Teuerungsrate im
Globalisierung die Inflation hat verschwinden lassen. Durchschnitt 2% übertroffen hat. Im Rahmen der
Nach dem Ende der Corona-Krise könnte die Anhörung hatte der Notenbankchef seine
Nachfrage boomen und – aufgrund des zum Teil Einschätzung abgegeben, dass die US-Wirtschaft
reduzierten Angebots – zumindest vorübergehend die angesichts der Pandemie und deren Folgen noch für
Preise nach oben treiben. Hinzu kämen eine geraume Zeit auf Hilfen der Währungshüter
Sonderfaktoren wie das Auslaufen der angewiesen sei. Die Fed werde ihre Anleihekäufe
Mehrwertsteuersenkung, die CO2-Abgabe, begrenzte mindestens solange mit der aktuellen Geschwindigkeit
Ölfördermengen und immense Geldmengen, die von fortsetzen, bis sie deutliche Fortschritte in Richtung
den Notenbanken weltweit zur Konjunkturstützung ihrer Beschäftigungs- und Inflationsziele sehe. Die US-
und Beschäftigungsförderung in die Märkte gepumpt Notenbank stützt die US-Konjunktur derzeit unter
werden und alle preistreibend wirken (können). anderem mit ultratiefen Zinsen und monatlichen
Bundesbank-Präsident Jens Weidmann erwartet bis Wertpapierkäufen von 120 Milliarden Dollar.
Ende des Jahres in Deutschland sogar eine
Teuerungsrate von 3,0%. 2,6% lautet die Prognose des Auch wenn die meisten bekannten Indizes zum
Kieler Institut für Weltwirtschaft und liegt damit bei Monatsende nachgegeben haben, schließen sie über
einem zuletzt 2008 erreichten Wert. Bert Rürup vom Vormonat. Der US-amerikanische Aktienindex S&P 500
Handelsblatt Research Institute glaubt, dass für (TR) gewann +2,76% und schloss bei 7.892,81 , während
einzelne Monate in diesem Jahr in Deutschland ein der DAX um +2,63% auf 13.786,29 und der japanische
Anstieg der Verbraucherpreise „um die 3% zu Nikkei 225 sogar um +4,71% auf 28.966,01 stiegen.
beobachten sein wird“. Auch wenn andere Ökonomen
keine dauerhaften Inflationsgefahren sehen, gibt es an Der Ölpreis (Brent) beendet den Februar mit 66,11 USD
den Finanzmärkten eine steigende Nervosität. je Barrel und damit 19,48% über Vormonat. Die
Investoren trennen sich wegen der Inflationssorgen Goldpreisentwicklung war auch im Februar rückläufig
von renditeschwachen Anleihen, so dass die Kurse von und liegt mit 1.742,85 USD um -6,49% unter dem Wert
US-Bonds und Bundesanleihen nachgeben. Die per 31.01. Auch der Silberpreis hat zum Vormonat um -
Renditen der zehnjährigen US-Staatsanleihen waren 2,66% nachgegeben und liegt bei 26,69 USD (jeweils je
im Februar auf ein Zwölf-Monats-Hoch von +1,51% Feinunze).
geklettert. Auch die Renditen europäischer
Staatspapiere zogen merklich an. Zehnjährige Der Kurs des Euro in Relation zum USD ist mit 1,21
Bundesanleihen, die in Europa als Richtschnur gelten, EUR/USD unverändert, während er in Relation zum
rentierten am 26.02. bei -0,28% nach -0,58% noch zu Yen um +1,30% auf 128,72 und zum Schweizer Franken
Beginn des Jahres. Auf Monatssicht haben die um 1,55% auf 1,10 EUR/CFH gestiegen ist. Gegenüber
zehnjährigen Bundesrenditen ihren größten Sprung dem Britischen Pfund ist er um -2,09% auf 0,87
seit Januar 2018 gemacht. Wenn Analysten und EUR/GBP gesunken.
Anleger den Äußerungen der EZB und der Fed
glauben würden, dürfte allerdings niemand auf Wie sich die vermögensverwaltenden Fonds in diesem
dauerhaft steigende Zinsen spekulieren. Die EZB hatte Jahr bereits entwickelt haben, entnehmen Sie bitte den
zuletzt versprochen, weiterhin günstige folgenden Seiten. Nutzen Sie die Gelegenheit zu einem
Finanzierungsbedingungen zu gewährleisten, damit Gespräch mit uns.
nicht höhere Kreditkosten für Unternehmen und
Haushalte die erhoffte wirtschaftliche Erholung nach Ihr MMD-Team
der Corona-Krise erschweren.
Impressum
MMD Analyse & Advisory GmbH Dieser Info Letter wurde mit größter Sorgfalt erstellt. Eine Garantie
für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Genauigkeit aller Angaben
Geschäftsführer: kann dennoch nicht übernommen werden. Dieses Dokument
Klaus-Dieter Erdmann, Karsten Schnapp, Nicolai Bräutigam dient nur zu Informationszwecken und sollte weder als
Lange Wende 31 Verkaufsangebot noch als Aufforderung zum Kauf oder als eine
59755 Arnsberg Empfehlung zugunsten der ausgewählten Fonds verstanden
werden. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse
E-Mail: info@mmd.gmbh auf ähnliche Entwicklungen in der Zukunft zu. Diese sind nicht
Internet: www.mmd.gmbh prognostizierbar.
Tel: 02371/919 59 20
Fax: 02371/919 59 21 Datenquelle: Mountain-View Data GmbH
NEWSLETTER 03/2021MARKTSTATISTIK 3
Stand per Performance Veränderung Veränderung
Aktienindizes 28.02.2021 Februar in 2021 (J/A) in 2020 (J/A)
DAX 13.786,29 2,63% 0,49% 3,55%
MDAX 31.270,86 0,59% 1,54% 8,77%
DJ EuroSTOXX 50P 7.893,07 4,54% 2,58% -3,21%
S&P 500 TR (USD) 7.892,81 2,76% 1,72% 18,40%
Nasdaq Composite 13.192,34 0,93% 2,36% 43,64%
Nikkei 225 28.966,01 4,71% 5,55% 16,01%
MSCI / EM GRTR (€) 772,79 0,86% 4,72% 8,89%
MSCI / Welt GRTR (€) 383,81 2,69% 2,42% 6,88%
Stand per Performance Veränderung Veränderung
Rentenmärkt 28.02.2021 Februar in 2021 (J/A) in 2020 (J/A)
Rex Performance 492,72 -1,20% -1,30% 1,22%
Stand per Performance Veränderung Veränderung
Rohstoffe 28.02.2021 Februar in 2021 (J/A) in 2020 (J/A)
Gold (USD) 1.742,85 -6,49% -7,67% 24,61%
Silber (USD) 26,69 -2,66% 0,76% 46,77%
Rohöl Brent ($/b) 66,11 19,48% 28,67% -23,20%
Stand per Stand per Stand per
Zinsen 28.02.2021 31.12.2020 31.12.2019
Euribor (3 Monate) -0,53 -0,55 -0,38
EUR Umlaufrendite -0,32 -0,56 -0,23
10J. Staatsanleihen BRD -0,28 -0,58 -0,18
10J. Staatsanleihen US 1,51 0,92 1,92
Stand per Stand per Stand per
Währungen 28.02.2021 31.12.2020 31.12.2019
EUR / USD 1,21 1,22 1,12
EUR / JPY 128,72 126,10 121,88
EUR / CHF 1,10 1,10 1,09
EUR / GBP 0,87 0,89 0,85
NEWSLETTER 03/2021MMD-MANDAT DEFENSIV 4
MMD-Mandat
Defensiv
Das Mandat verlor -0,32%. Gruppenerster sowohl im Februar als auch in der Gesamtbetrachtung der ersten beiden
Monate war der Assenagon I Multi Asset Conservative mit +0,94% bzw. +0,64%. Er knüpft damit nahtlos an seinen
Vorjahreserfolg an. Der Fonds erstrebt die Erwirtschaftung eines nachhaltigen Kapitalzuwachses an durch eine flexible
Investition in verschiedene Anlageklassen und Anlageinstrumente. Er investiert in die internationalen Aktien-, Renten-,
Kredit-, Geld-, Rohstoff- und Währungsmärkte, wobei die maximale physische Aktienquote 40 % beträgt. Ziel des Multi
Asset-Ansatzes ist es, auf mittlere bis längere Sicht an Wertsteigerungen eines breiten Spektrums chancenreicher
Anlageklassen zu partizipieren und dabei eine überdurchschnittliche Wertentwicklung im Vergleich zu anderen
defensiven Multi Asset-Strategien aufzuweisen. Dabei werden fallweise Anlageklassen oder spezifische Segmente
ausgewählt. Die Positionierung des Fonds kann dabei so gewählt werden, dass dieser von steigenden Kursen einer Anlage
("Long") oder auch von fallenden Kursen einer Anlage ("Short") profitieren kann. Das Portfolio Management kann auch in
Investmentstrategien investieren, die möglichst gering mit den Entwicklungen an den klassischen Kapitalmärkten
korreliert sind. Der Fonds ist an keinen Vergleichsindex gebunden. Es wird eine langfristige Fondspreis-Schwankung
zwischen 3,0% und 6,0% angestrebt. In den ausschüttenden Anteilklassen strebt der Fonds eine jährliche Ausschüttung
von rund 2,5% (Bezugsgröße: Anteilswert am Jahresbeginn) an. Beides ist natürlich nicht garantiert.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 28.02.2021 Februar 2021 2020 2019
MMD MANDAT DEFENSIV -0,32% -0,34% 2,18% 8,01%
Assenagon I Multi Asset Conservative (R) 56,83 € 0,94% 0,64% 12,95% 10,50%
Bellevue Fds (Lux)-BB Gl.Macro I EUR 187,01 € -0,13% 0,16% 2,73% 7,36%
BRW Balanced Return Direct EUR 109,45 € 0,70% 0,39% 4,92% 10,26%
CSR Ertrag Plus EUR 103,51 € 0,16% 0,11% 1,02% 3,46%
Flossbach v.Storch-Mul.As.Def. I EUR 138,49 € -2,20% -2,18% -0,94% 13,70%
Jyske Stable Strategy 188,11 € -1,82% -1,99% 3,46% 8,78%
Phaidros Funds-Conservative B EUR 162,51 € -0,02% 0,51% 6,62% 13,51%
Siemens Diversified Growth EUR 11,05 € 0,45% 0,36% 2,99% 9,08%
StarCapital FCP-Winbonds Plus I EUR 1.813,94 € 0,04% 0,47% -0,82% 7,99%
TBF GLOBAL INCOME FONDS I EUR 18,64 € -0,67% -0,47% 3,60% 8,64%
MMD INDEX DEFENSIV -0,32% -0,28% 0,47% 7,64%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 65% REXP, 12,5%
MSCI Welt, 12,5% EuroSTOXX 50P 0,12% -0,23% 1,21% 8,08%
Wertentwicklung - MMD Mandat Defensiv
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2020 - 28.02.2021)
100,5
100,25
100
99,75
MMD Index Defensiv
MMD Mandat Defensiv
99,5
Dez 20 Jan 21 Feb 21
NEWSLETTER 03/2021MMD-MANDAT AUSGEWOGEN 5
MMD-Mandat
Ausgewogen
Das Mandat verlor im Februar -0,37%. Der Lloyd Fonds Global Multi Asset Sustainable I markiert mit +0,95% die
Gruppenspitze im Februar, während auf Jahressicht der ACATIS Fair Value Modulor mit +2,70% diese behauptet.
Anlageziel des Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable ist eine möglichst gleichmäßige Wertsteigerung im
Rahmen eines aktiven Investmentansatzes, der auch die Erreichung nachhaltiger Entwicklungsziele (SDGs) verfolgt.
Als Multi Asset Fonds investiert der Fonds in verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Renten, Edelmetalle und
ausgewählte Drittfonds, wobei ein Schwerpunkt auf Nebenwerten liegt. Im Januar wurde die Aktiengewichtung um
gut 3 % auf 64,7 % reduziert, während die Renten- sowie Gold- und Zielfondsanteile weitgehend unverändert blieben.
Zu den langjährigen Kerninvestments zählen MLP und Süss Microtec. Der Medizintechnikkonzern AMBU wurde neu
in den Fonds aufgenommen. Wachstumstreiber bei AMBU ist die steigende Anwendung von Endoskopen zur
Einmalverwendung, nicht nur wegen der momentan hohen Auslastung der Intensivstationen, sondern auch, weil sie
in den Krankenhäusern die Flexibilität in der Patientenbehandlung erhöhen und Infektionsrisiken reduzieren.
Dagegen wurde die Position in Pfizer verkauft. Ein weiteres Fondsziel ist eine attraktive Ausschüttung durch die
Beimischung von Dividendentiteln und höher verzinslichen Wertpapieren. Dabei soll, neben der Nachhaltigkeit, ein
besonderes Augenmerk auf das Risikomanagement gelegt werden.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 28.02.2021 Februar 2021 2020 2019
MMD MANDAT AUSGEWOGEN -0,37% 0,07% 3,46% 12,38%
ACATIS Fa.Val.Mo.Vermögensv.1 I EUR 9.123,80 € -1,53% 2,70% 20,24% 22,86%
antea InvtAG mvK u.TGV - antea EUR 99,18 € -0,21% 0,03% 2,20% 15,84%
DJE - Zins & Dividende XP (EUR) 176,87 € 0,23% 0,73% 5,96% 11,73%
Flossbach v.Storch-Mul.As.Bal. I EUR 168,40 € -2,33% -1,92% -0,86% 17,75%
Lloyd F. – Global Multi Asset Sustainable I 1.928,75 € 0,95% 2,10% 12,33% 14,31%
MFS Mer.-Prudent Wealth Fund I1 EUR 247,62 € 0,27% -0,81% 6,57% 17,06%
Nordea 1-Stable Return Fund BI-EUR 18,77 € 0,11% -0,16% 0,21% 8,94%
Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix RZ A EUR 118,88 € 0,12% 1,27% 2,27% 19,10%
Siemens Balanced EUR 20,49 € 0,39% 0,24% 3,34% 12,13%
Vont.Fd II-Vesc.Act.Beta Opp. I EUR Dis 104,92 € -0,85% -1,63% n/a n/a
MMD INDEX AUSGEWOGEN 0,42% 0,92% 1,39% 11,47%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 40% REXP, 25%
MSCI Welt, 25% EuroSTOXX 50P 1,32% 0,72% 1,36% 15,16%
Wertentwicklung - MMD Mandat Ausgewogen
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2020 - 28.02.2021)
101
100,75
100,5
100,25
100
99,75
MMD Index Ausgewogen
MMD Mandat Ausgewogen
99,5
Dez 20 Jan 21 Feb 21
NEWSLETTER 03/2021MMD-MANDAT OFFENSIV 6
MMD-Mandat
Offensiv
Das Mandat stieg um 1,01%, wobei der Carmignac Portfolio Investissement mit +4,96% im Februar die Gruppe anführt und der
ACATIS Datini Valueflex die ersten beiden Monate mit +14,88% beschließt. Der Carmignac Portfolio Investissement ist ein von
David Older gemanagter internationaler Aktienfonds, der von makroökonomischer Expertise, aktivem Management und
uneingeschränkter Vermögensallokation in Bezug auf Branche, geographischer Lage, Größe oder Kapitalisierung profitiert.
Ziel des Fonds ist es, seinen Referenzindikator über einen Zeitraum von mindestens 5 Jahren zu übertreffen. Der Aktienanteil
beträgt stets mindestens 60%. Performancetreiber sind Aktien, Währungen und Zinsprodukte. Die starke Allokation in China,
die auf heimische Unternehmen der „New Economy“ ausgerichtet ist, unterstützte jedoch die Fondsperformance im Februar
(Impfstoffhersteller Chongqing Zhifei, Biotechnologieunternehmen Wuxi Biologics). Der Fonds setzt auf außergewöhnliche
Wachstumsaktien, die in den Sektoren Technologie und Internet, aber auch Gesundheitsversorgung und Konsumgüter,
aufgrund ihrer Perspektiven und ihrer soliden Geschäftsmodelle ausgewählt werden. Hierzu gehören beispielsweise das
europäische FinTech-Unternehmen Worldline oder der amerikanische Herausgeber von Kreditkarten Capital One, die von der
Wiederöffnung der Geschäfte und des Tourismus profitieren dürften.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 28.02.2021 Februar 2021 2020 2019
MMD MANDAT OFFENSIV 1,01% 2,83% 7,35% 16,60%
ACATIS Datini Valueflex Fonds B EUR 172,85 € 4,35% 14,88% 31,37% 27,00%
ACATIS GANÉ VALUE EVENT FONDS B 21.803,18 € 1,62% 2,72% 7,50% 18,76%
BL - Global 75 AM Dis. EUR 1.761,43 € -2,51% -3,21% 2,99% 19,59%
Carmignac Portf.-Investissem. F EUR Acc 189,01 € 4,96% 2,97% 35,30% 25,76%
Flossbach v.Storch-Mul.As.Gro. I EUR 192,04 € -2,70% -2,05% 0,86% 21,79%
FU Fonds - Multi Asset Fonds I EUR 1.009,99 € 0,12% 3,84% 13,69% 11,92%
LOYS Global MH A (t) EUR 267,51 € 3,07% 6,79% -4,03% 21,98%
RW Portfolio Strategie UI EUR 158,09 € 0,28% 0,13% 5,08% 18,04%
SQUAD-MAKRO I EUR 197,32 € 2,14% 2,92% 2,31% 23,01%
Vates - Parade I EUR 124,42 € -0,54% 0,27% 9,70% 11,29%
MMD INDEX OFFENSIV 1,03% 2,15% 2,77% 17,64%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 10% REXP, 40%
MSCI Welt, 40% EuroSTOXX 50P 2,77% 1,86% 1,54% 23,66%
Wertentwicklung - MMD Mandat Offensiv
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2020 - 28.02.2021)
103
102,5
102
101,5
101
100,5
100
MMD Index Offensiv
MMD Mandat Offensiv
99,5
Dez 20 Jan 21 Feb 21
NEWSLETTER 03/2021MMD-STRATEGIEPORTFOLIO DEFENSIV 7
MMD-Strategieportfolios (MMD-Condor FLV)
Defensiv
Der Rückgang im Februar lag bei -0,89%, wobei der Kapital Plus A mit +0,13% diesen Monat und der StarCapital
Winbonds mit +0,41% auf Jahressicht die Gruppe anführen. Der Kapital Plus wird seit Dezember letzten Jahres von
Marcus Stahlhacke gemanagt, der den Fonds seit 2015 als stellvertretender Portfoliomanager bereits begleitet hat.
Der Fonds konzentriert sich auf den Markt für Euro-Anleihen guter Bonität (Investment-Grade Rating). Daneben
kann er zwischen 20 und 40 % des Vermögens am europäischen Aktienmarkt investieren, wobei die Quote de facto
„schon immer“ bei 30% liegt. Der Anteil von Anleihen aus Schwellenländern oder Anleihen, die nicht auf Euro lauten
bzw. nicht gegen Euro abgesichert sind, ist auf jeweils 10% begrenzt. Anlageziele sind, im Anleiheteil eine
marktgerechte Rendite bezogen auf den Euro-Anleihenmarkt und im Aktienteil auf langfristige Sicht
Kapitalzuwachs zu erwirtschaften.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 28.02.2021 Februar 2021 2020 2019
MMD STRATEGIEPORTFOLIO DEFENSIV -0,89% -0,83% 1,61% 8,75%
Bantleon Opportunities S PT 115,65 € -0,10% -0,18% 2,21% 4,54%
DWS Alpha Renten Global 133,68 € -1,11% -0,90% 6,25% 7,27%
FvS - Multi Asset - Defensive R 132,51 € -2,25% -2,29% -1,67% 12,84%
Gothaer Comfort Ertrag 135,27 € -1,12% -1,17% 6,06% 9,84%
Jyske Stable Strategy 188,11 € -1,82% -1,99% 3,46% 8,78%
Kapital Plus - A - EUR 69,24 € 0,13% -0,04% 5,47% 11,89%
Star Cap Winbonds+ 166,75 € 0,01% 0,41% -1,18% 7,58%
Veri ETF-Allocation Defensive 10,04 € -0,79% -0,40% -7,65% 7,01%
MMD INDEX DEFENSIV -0,32% -0,28% 0,47% 7,64%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 65% REXP, 12,5%
MSCI Welt, 12,5% EuroSTOXX 50P
Wertentwicklung - MMD Strategieportfolio Defensiv
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2020 - 28.02.2021)
100,2
100,1
100,0
99,9
99,8
99,7
99,6
MMD Index Defensiv
MMD Strategieportfolio Defensiv
99,5
Dez 20 Jan 21 Feb 21
NEWSLETTER 03/2021MMD-STRATEGIEPORTFOLIO AUSGEWOGEN 8
MMD-Strategieportfolios (MMD-Condor FLV)
Ausgewogen
Das Mandat verlor -0,37%, wobei sich der UniStrategie ausgewogen sowohl auf Monatssicht mit +1,56% als
auch seit Jahresbeginn mit +1,76% auf Platz 1 geschoben hat. Das Fondsvermögen kann in Aktien, Anleihen
(auch hochverzinsliche Anlagen) und Geldmarktinstrumente angelegt werden. Die Anlagen erfolgen über
Zielfonds. Selektiv können darüber hinaus Derivate zum Einsatz kommen. Das Anlagekonzept des Fonds
verbindet ein aktives Management mit einer flexiblen Steuerung von Anlageklassen und kombiniert Fonds
anderer Kapitalverwaltungsgesellschaften mit Fonds aus dem Angebot von Union Investment. Der Fonds
investiert strategisch zu rund 50% in Rentenfonds, die ihre Mittel global in auf Euro lautende Anleihen anlegen.
Mit den weiteren 50% des Fondsvermögens werden Aktienfonds erworben, die ihre Mittel weltweit sowohl in
Standardwerte als auch in Aktien kleiner und mittlerer Unternehmen mit überdurchschnittlicher
Wachstumsdynamik investieren. Zur taktischen Steuerung kann die Aktienquote je nach
Kapitalmarktsituation zwischen 30% und 70% liegen.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 28.02.2021 Februar 2021 2020 2019
MMD STRATEGIEPORTFOLIO AUSGEWOGEN -0,37% -0,47% 2,36% 12,63%
antea V 60,23 € -0,02% 0,22% 2,33% 16,55%
Bantleon Family & Friends PT 110,54 € -1,07% -0,93% 5,16% 8,36%
DJE Goldport Stabilitätsfonds (P) * 116,42 € -2,10% -3,52% 7,93% 11,68%
FvS - Multi Asset - Balanced R 157,69 € -2,38% -2,04% -1,60% 16,87%
Invesco Pan Eu. High Income A 23,54 € 0,38% 0,26% 2,04% 12,30%
JPM - Global Income A - EUR 132,22 € 0,78% 1,05% 1,61% 10,74%
Nordea - 1 Stable Return BP - EUR 16,95 € 0,06% -0,29% -0,58% 8,16%
UniStrategie: Ausgewogen 68,83 € 1,56% 1,76% 2,59% 15,71%
MMD INDEX AUSGEWOGEN 0,42% 0,92% 1,39% 11,47%
* Fondswährung in CHF - Angabe auf EUR-Basis
Wechselkurs 0,91025:1
Wertentwicklung - MMD Strategieportfolio Ausgewogen
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2020 - 28.02.2021)
102,5
100,0
MMD Index Ausgewogen
MMD Strategieportfolio Ausgewogen
97,5
Dez 20 Jan 21 Feb 21
NEWSLETTER 03/2021MMD-STRATEGIEPORTFOLIO DYNAMISCH 9
MMD-Strategieportfolios (MMD-Condor FLV)
Dynamisch
Das MMD-Strategieportfolio hat um 0,28% zugelegt, wobei der Loys Global MH mit +2,86% erneut die Gruppenspitze für sich
reklamiert und auch der zweite Platz mit dem UniRBA Welt 38/200 Welt (+2,60%) mit dem Vormonatszweiten besetzt ist.
Letzterer hält als Basisportfolio durchgehend kurzlaufende Anleihen weltweiter Emittenten. In Aufwärtstrends soll der Fonds
möglichst zu 100 % am weltweiten Aktienmarkt partizipieren und investiert in diesen Aktienphasen daher zusätzlich in
derivative Finanzinstrumente. In welchem Trend sich der weltweite Aktienmarkt befindet, wird grundsätzlich danach
bestimmt, ob der 38-Tage-Durchschnitt des Index MSCI World Daily Total Return Net in Euro um mehr als 1% über
(Aufwärtstrend) beziehungsweise unter (Abwärtstrend) dem 200-Tage-Durchschnitt liegt (38/200-Modell). Den Fonds gibt es
ausschließlich im Rahmen von Versicherungen.
Rücknahmepreis Performance Performance Performance Performance
per 28.02.2021 Februar 2021 2020 2019
MMD STRATEGIEPORTFOLIO DYNAMISCH 0,28% 0,70% -5,34% 13,37%
BL - Global 75 B EUR 2.774,76 € -2,54% -3,27% 2,57% 19,11%
DJE Concept I EUR 283,72 € 0,24% 0,63% 4,51% 9,20%
DWS Multi Opportunities LD EUR 118,91 € 1,31% 1,18% -3,50% 12,15%
Flossbach v.Storch-Mul.As.Gro. R EUR 180,30 € -2,76% -2,17% 0,11% 20,89%
Multiadvisor Sicav - LOYS GLOBAL N 25,55 € 2,86% 4,29% -8,68% 13,94%
ODDO BHF Polaris Flexible DRW-EUR 83,79 € -0,44% 0,44% 7,73% 19,67%
UniRBA Welt 38/200 EUR 120,14 € 2,60% 3,16% -13,93% 14,04%
Walser Portf.-German Select EUR 223,48 € 0,60% 0,61% -6,89% 17,30%
MMD INDEX OFFENSIV 1,03% 2,15% 2,77% 17,64%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 65% REXP, 12,5%
MSCI Welt, 12,5% EuroSTOXX 50P
Wertentwicklung - MMD Strategieportfolio Dynamisch
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2020 - 28.02.2021)
102,5
100,0
MMD Index Offensiv
MMD Strategieportfolio Dynamisch
97,5
Dez 20 Jan 21 Feb 21
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