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Bond Opportunities Fund
R.C.S. Luxemburg K 406
HALBJAHRESBERICHT ZUM 31. MAI 2017
R.C.S. Luxembourg B 82183
Investmentfonds gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen
für gemeinsame Anlagen in der Rechtsform eines fonds commun de placement (FCP).Bond Opportunities Fund
INHALT
Geografische Aufteilung des Bond Opportunities Fund Seite 3
Wirtschaftliche Aufteilung des Bond Opportunities Fund Seite 4
Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens des Bond Opportunities Fund Seite 5
Vermögensaufstellung des Bond Opportunities Fund zum 31. Mai 2017 Seite 6
Zu- und Abgänge vom 1. Dezember 2016 bis 31. Mai 2017 Seite 10
Erläuterungen zum Halbjahresbericht zum 31. Mai 2017 Seite 12
Verwaltung, Vertrieb und Beratung Seite 15
Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und
Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle
der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos per Post, per Telefax oder per E-Mail erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während
der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Anteilzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner
Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht
vorgenommen werden.
1Bond Opportunities Fund
Halbjahresbericht
1. Dezember 2016 - 31. Mai 2017
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden.
Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen:
Anteilklasse D Anteilklasse C
WP-Kenn-Nr.: A1J42V A1J42U
ISIN-Code: LU0835742759 LU0835750265
Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00 % bis zu 5,00 %
Rücknahmeabschlag: keiner keiner
Verwaltungsvergütung: 0,69 % p.a. zzgl. 0,99 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum für 500 Euro p.M. Fixum für
den Teilfonds den Teilfonds
Mindestfolgeanlage: keine keine
Ertragsverwendung: thesaurierend ausschüttend
Währung: EUR EUR
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
2Bond Opportunities Fund
1)
Geografische Länderaufteilung
Vereinigte Staaten von Amerika 13,37 %
Spanien 8,23 %
Luxemburg 7,01 %
Frankreich 6,36 %
Irland 5,26 %
Portugal 5,22 %
Schweden 4,97 %
Mexiko 4,89 %
Brasilien 4,82 %
Polen 3,21 %
Großbritannien 3,19 %
Deutschland 2,69 %
Philippinen 2,41 %
Serbien 2,00 %
Italien 1,88 %
Finnland 1,87 %
Niederlande 1,76 %
Dänemark 1,70 %
Österreich 1,52 %
Norwegen 1,35 %
Cayman Inseln 1,17 %
Peru 1,16 %
Island 1,15 %
Belgien 0,89 %
Malta 0,87 %
Wertpapiervermögen 88,95 %
Bankguthaben 9,62 %
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 1,43 %
100,00 %
1)
Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
3Bond Opportunities Fund
1)
Wirtschaftliche Aufteilung
Banken 21,70 %
Staatsanleihen 18,47 %
Investitionsgüter 9,51 %
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 7,85 %
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste 5,44 %
Transportwesen 3,50 %
Software & Dienste 2,96 %
Energie 2,92 %
Sonstiges 2,41 %
Verbraucherdienste 1,86 %
Immobilien 1,77 %
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 1,70 %
Hardware & Ausrüstung 1,45 %
Automobile & Komponenten 1,35 %
Lebensmittel, Getränke & Tabak 1,35 %
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte 1,34 %
Groß- und Einzelhandel 1,17 %
Diversifizierte Finanzdienste 0,90 %
Versicherungen 0,89 %
Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 0,41 %
Wertpapiervermögen 88,95 %
Bankguthaben 9,62 %
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 1,43 %
100,00 %
1)
Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
4Bond Opportunities Fund
Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens
zum 31. Mai 2017
EUR
Wertpapiervermögen 20.865.653,43
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 20.448.501,92)
Bankguthaben 2.256.781,50
Nicht realisierte Gewinne aus Devisentermingeschäften 61.371,73
Zinsforderungen 316.060,91
1)
Sonstige Aktiva 1.103,40
23.500.970,97
2)
Sonstige Passiva -45.329,87
-45.329,87
Netto-Fondsvermögen 23.455.641,10
1)
Die Position enthält aktivierte Gründungskosten.
2)
Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Performancegebühren und Verwaltungsgebühren.
Zurechnung auf die Anteilklassen
Anteilklasse I
Anteiliges Netto-Fondsvermögen 23.346.927,71 EUR
Umlaufende Anteile 18.709,000
Anteilwert 1.247,90 EUR
Anteilklasse C
Anteiliges Netto-Fondsvermögen 108.713,39 EUR
Umlaufende Anteile 107,000
Anteilwert 1.016,01 EUR
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
5Bond Opportunities Fund
Vermögensaufstellung zum 31. Mai 2017
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
im im EUR vom1)
Berichtszeitraum Berichtszeitraum NFV
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
XS1579353647 4,500% Alliance Data Systems Corporation 200.000 0 200.000 105,0000 210.000,00 0,90
Reg.S. v.17(2022)
FR0010817452 4,375% Areva S.A. EMTN v.09(2019) 300.000 0 500.000 105,0240 525.120,00 2,24
FR0010804500 4,875% Areva S.A. EMTN v.09(2024) 0 0 400.000 108,2500 433.000,00 1,85
XS1405136364 5,625% Banco de Sabadell S.A. EMTN 200.000 0 500.000 114,5000 572.500,00 2,44
v.16(2026)
ES0413900376 2,000% Banco Santander S.A. Reg.S. Pfe. 0 0 200.000 107,3330 214.666,00 0,92
v.14(2034)
ES0213307004 4,000% Bankia S.A. Reg.S. Fix-to-Float 500.000 0 500.000 104,0000 520.000,00 2,22
v.14(2024)
XS1433214449 4,625% Cemex Finance LLC Reg.S. v.16(2024) 0 0 350.000 107,4180 375.963,00 1,60
FR0011349349 4,300% Collectivites Territoriales v.12(2022) 0 0 100.000 112,3800 112.380,00 0,48
DE000CZ40LD5 4,000% Commerzbank AG Reg.S. v.16(2026) 0 0 300.000 109,2370 327.711,00 1,40
PTCFPAOM0002 4,170% CP Comboios de Portugal v.09(2019) 0 0 200.000 107,8710 215.742,00 0,92
XS1240984754 4,750% Darling Global Finance BV Reg.S. 0 0 300.000 105,6350 316.905,00 1,35
v.15(2022)
SE0009805633 5,900% DSV Miljoe AS FRN v.17(2021) 400.000 0 400.000 99,8860 399.544,00 1,70
BE6279619330 5,000% Ethias S.A. v.15(2026) 0 0 200.000 104,7500 209.500,00 0,89
XS1268496640 3,375% Eurofins Scientific SE. v.15(2023) 0 0 600.000 108,5000 651.000,00 2,78
FI4000232830 6,250% Ferratum Bank Plc. FRN v.16(2020) 200.000 0 200.000 102,0000 204.000,00 0,87
FR0012448025 1,500% Gecina S.A. EMTN Reg.S. v.15(2025) 0 0 100.000 103,7090 103.709,00 0,44
ES0000101651 1,826% Madrid v.15(2025) 0 0 200.000 103,2600 206.520,00 0,88
ES0000101677 2,080% Madrid v.15(2030) 0 0 200.000 98,4020 196.804,00 0,84
PTMTLCOM0006 4,799% Metropolitano DE Lisboa 200.000 0 200.000 109,6100 219.220,00 0,93
EP07/20271207/4
PTMENNOE0008 5,500% Mota-Engil SGPS S.A. v.14(2019) 600.000 0 600.000 101,3670 608.202,00 2,59
FI4000210646 7,250% Outokumpu Oyj v.16(2021) 0 0 400.000 109,4270 437.708,00 1,87
XS0981632804 6,000% Raiffeisen Bank International AG Reg.S. 0 0 300.000 118,5000 355.500,00 1,52
v.13(2023)
XS1435297202 3,750% Salini Impregilo S.p.A. v.16(2021) 0 0 300.000 110,4375 331.312,50 1,41
XS1247796185 4,500% Sealed Air Corporation v.15(2023) 0 0 200.000 111,7500 223.500,00 0,95
XS1608040090 3,875% Senvion Holding GmbH Reg.S. 300.000 0 300.000 100,7500 302.250,00 1,29
v.17(2022)
XS1493296500 4,000% Spectrum Brands Inc Reg.S. v.16(2026) 300.000 0 300.000 104,9940 314.982,00 1,34
XS1115183359 4,000% Synthos (Finance) AB Reg.S. v.14(2021) 250.000 0 250.000 105,0980 262.745,00 1,12
XS1169832810 3,250% Telecom Italia S.p.A. EMTN v.15(2023) 0 0 100.000 110,1925 110.192,50 0,47
XS1211044075 1,875% Teva Pharmaceutical Finance II BV 0 0 100.000 96,5850 96.585,00 0,41
Reg.S. v.15(2027)
XS1531306717 6,250% Thomas Cook Group Plc. Reg.S 400.000 0 400.000 109,0000 436.000,00 1,86
v.16(2022)
1)
NFV = Netto-Fondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
6Bond Opportunities Fund
Vermögensaufstellung zum 31. Mai 2017
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
im im EUR vom1)
Berichtszeitraum Berichtszeitraum NFV
EUR (Fortsetzung)
XS1220246521 6,375% Trinseo Mat.Oper.SCA/Fin.Inc. Reg.S. 300.000 0 300.000 107,6250 322.875,00 1,38
v.15(2022)
9.816.136,00 41,86
INR
XS1464940565 6,450% Asian Development Bank v.16(2021) 40.000.000 0 40.000.000 101,9590 564.631,28 2,41
564.631,28 2,41
MXN
MX0MGO0000N76,500% Mexiko v.10(2021) 0 0 8.000.000 97,2930 373.274,25 1,59
MX0MGO0000V0 5,000% Mexiko v.14(2019) 0 0 5.000.000 94,9110 227.584,67 0,97
600.858,92 2,56
PLN
PL0000106670 5,750% Polen S.1021 v.11(2021) 0 0 1.500.000 113,1800 406.595,78 1,73
PL0000109153 1,750% Polen v.15(2021) 1.500.000 0 1.500.000 96,8200 347.822,96 1,48
754.418,74 3,21
SEK
SE0006259669 3,000% Heimstaden AB FRN v.14(2019) 3.000.000 0 3.000.000 101,5000 311.748,14 1,33
NO0010780612 4,500% Norlandia Health & Care Group AS FRN 3.000.000 0 3.000.000 102,9845 316.307,65 1,35
v.16(2021)
SE0005932159 4,000% Orexo AB FRN v.14(2018) 3.000.000 0 3.000.000 99,9800 307.079,60 1,31
935.135,39 3,99
USD
NO0010776982 4,667%
Icelandair Group HF FRN v.16(2021) 0 0 300.000 100,6800 270.257,70 1,15
XS1085735899 5,125%
Portugal Reg.S. v.14(2024) 0 0 200.000 101,8250 182.220,83 0,78
XS0995679619 5,875%
Serbien v.13(2018) 500.000 0 500.000 105,1000 470.204,01 2,00
US912828D721 2,000%
Vereinigte Staaten von Amerika 0 0 900.000 101,1914 814.891,37 3,47
v.14(2021)
US912828S356 1,375% Vereinigte Staaten von Amerika 0 0 900.000 96,8086 779.596,77 3,32
v.16(2023)
2.517.170,68 10,72
Börsengehandelte Wertpapiere 15.188.351,01 64,75
1)
NFV = Netto-Fondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
7Bond Opportunities Fund
Vermögensaufstellung zum 31. Mai 2017
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
im im EUR vom1)
Berichtszeitraum Berichtszeitraum NFV
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
XS0955552178 3,750% Banco do Brasil S.A. Reg.S v.13(2018) 0 0 900.000 102,6250 923.625,00 3,94
XS1017435782 3,625% Banco Nacional de Desenvolvimento 0 0 200.000 103,1250 206.250,00 0,88
Economico e Social Reg.S. v.14(2019)
XS1319647068 2,625% Barclays Plc. Reg.S. Fix-to-Float 0 0 300.000 103,6115 310.834,50 1,33
v.15(2025)
XS1491985476 8,500% eDreams ODIGEO S.A. Reg.S. 0 0 250.000 109,5000 273.750,00 1,17
v.16(2021)
XS1117280112 5,375% Ence Energia y Celulosa S.A. Reg.S 0 0 200.000 108,5000 217.000,00 0,93
v.15(2022)
XS1241053666 5,750% Europcar Groupe S.A. Reg.S. 300.000 0 300.000 105,8750 317.625,00 1,35
v.15(2022)
XS0997484430 3,125% Petróleos Mexicanos Reg.S. v.13(2020) 0 0 300.000 105,7250 317.175,00 1,35
XS0495219874 7,875% Stena AB v.10(2020) 250.000 0 250.000 113,7500 284.375,00 1,21
2.850.634,50 12,16
MXN
XS1075312204 6,000% América Móvil S.A.B. de C.V. v.14(2019) 5.000.000 0 5.000.000 96,0910 230.414,16 0,98
230.414,16 0,98
USD
USP39238AA11 4,875% Ferreycorp SAA Reg.S. v.13(2020) 300.000 0 300.000 101,6660 272.904,44 1,16
US81180WAH43 4,750% Seagate HDD Cayman v.13(2023) 0 0 300.000 102,2500 274.472,08 1,17
US958102AL92 10,500% Western Digital Corporation v.16(2024) 400.000 0 400.000 117,3750 420.096,64 1,79
967.473,16 4,12
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 4.048.521,82 17,26
Anleihen 19.236.872,83 82,01
Credit Linked Notes
EUR
XS1084024584 4,000% GPB Eurobond Finance/ Gazprombank 300.000 0 300.000 105,0670 315.201,00 1,34
LPN v.14(2019)
315.201,00 1,34
RUB
XS0764253455 8,300% RZD Capital Ltd./Russian Railways 35.000.000 40.000.000 35.000.000 99,7500 551.772,15 2,35
CLN/LPN v.12(2019)
551.772,15 2,35
1)
NFV = Netto-Fondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
8Bond Opportunities Fund
Vermögensaufstellung zum 31. Mai 2017
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
im im EUR vom1)
Berichtszeitraum Berichtszeitraum NFV
USD
XS0864383723 4,422% Novatek Finance DAC/Novatek OAO 0 0 400.000 102,7500 367.752,33 1,57
LPN v.12(2022)
XS0743596040 6,125% SB Capital S.A./Sberbank of Russia 0 0 400.000 110,0990 394.055,12 1,68
LPN v.12(2022)
761.807,45 3,25
Credit Linked Notes 1.628.780,60 6,94
Wertpapiervermögen 20.865.653,43 88,95
Bankguthaben - Kontokorrent 2.256.781,50 9,62
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 333.206,17 1,43
Netto-Fondsvermögen in EUR 23.455.641,10 100,00
2)
Devisentermingeschäfte
Zum 31. Mai 2017 standen folgende offene Devisentermingeschäfte aus:
Währung Währungsbetrag Kurswert %-Anteil
EUR vom1)
NFV
EUR/USD Währungsverkäufe 3.000.000,00 2.681.058,59 11,43
2)
Bilaterale Devisentermingeschäfte
Zum 31. Mai 2017 standen folgende offene bilateralen Devisentermingeschäfte aus:
Währung Währungsbetrag Währungsbetrag Kurswert %-Anteil
in Kaufwährung in EUR vom1)
Verkaufswährung NFV
USD/MXN Bilaterale Währungsgeschäfte 975.334,31 19.000.000,00 883.422,62 3,77
1)
NFV = Netto-Fondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
2)
Kontrahent ist die DZ PRIVATBANK S.A.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
9Bond Opportunities Fund
Zu- und Abgänge vom 1. Dezember 2016 bis 31. Mai 2017
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge
im im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
XS1382783527 6,125 % Chemours Co. v.16(2023) 300.000 300.000
FR0011022474 5,950 % Engie S.A. v.11(2111) 0 100.000
FR0011461037 3,250 % Frankreich v.12(2045) 2.000.000 2.000.000
PTGALIOE0009 4,125 % Galp Energia S.A. EMTN v.13(2019) 0 300.000
XS0495973470 5,250 % Glencore Finance Europe S.A. v.10(2017) 0 100.000
XS0767815599 4,625 % Glencore Finance Europe S.A. v.12(2018) 0 100.000
IT0004545890 2,550 % Italien ILB v.09(2041) 0 400.000
IT0005083057 3,250 % Italien v.14(2046) 0 400.000
IT0001278511 5,250 % Italien v.98(2029) 0 100.000
IT0005024234 3,500 % Italien 14(2030) 0 200.000
XS0920705737 2,500 % Origin Energy Finance Ltd. EMTN v.13(2020) 0 250.000
ES00000128E2 3,450 % Spanien Reg.S. v.16(2066) 0 250.000
ES00000123K0 5,850 % Spanien v.11(2022) 0 300.000
XS0992638220 2,125 % Tesco Plc. EMTN v.13(2020) 0 250.000
XS1207387801 4,625 % VWR Funding Inc. Reg.S. v.15(2022) 300.000 300.000
RUB
XS1502188375 9,200 % RZD Capital Plc. v.16(2023) 0 10.000.000
ZAR
ZAG000021841 8,000 % Südafrika v.04(2018) 0 5.000.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
XS0776111188 9,875 % Agrokor d.d. v.12(2019) 200.000 200.000
XS1061642317 7,250 % Altice NV Reg.S. v.14(2022) 0 400.000
XS0808635352 8,500 % Manutencoop Facility Management S.p.A. Reg.S. v.13(2020) 200.000 200.000
XS1218289103 4,000 % Mexiko v.15(2115) 0 500.000
ES00000128C6 2,900 % Spanien Reg.S. v.16(2046) 0 300.000
XS1213831362 1,750 % STADA Arzneimittel AG v.15(2022) 0 200.000
XS0937169570 7,750 % Thomas Cook Finance Plc. v.13(2020) 0 400.000
USD
USU9547KAB99 10,500 % Western Digital Corporation Reg.S. v.16(2024) 0 400.000
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
10Bond Opportunities Fund
Zu- und Abgänge vom 1. Dezember 2016 bis 31. Mai 2017
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge
im im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Credit Linked Notes
GBP
XS0974126186 5,338 % Gaz Capital S.A./Gazprom OAO Reg.S. CLN/LPN v.13(2020) 0 330.000
Terminkontrakte
EUR
EUX 10 YR Euro-OAT Future Juni 2017 18 18
EUX 10YR Euro-Bund Future Juni 2017 15 15
EUX 30YR Bundesanleihe 4% Future Juni 2017 15 15
10YR Euro-BTP 6% Future Dezember 2016 30 0
10YR Euro-BTP 6% Future März 2017 30 30
Devisenkurse
Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. Mai 2017 in Euro umgerechnet.
Britisches Pfund GBP 1 0,8688
Indische Rupie INR 1 72,2305
Mexikanischer Peso MXN 1 20,8518
Polnischer Zloty PLN 1 4,1754
Russischer Rubel RUB 1 63,2734
Schwedische Krone SEK 1 9,7675
Südafrikanischer Rand ZAR 1 14,6615
US-Dollar USD 1 1,1176
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.
11Bond Opportunities Fund
E R L Ä U TE R U N GE N ZU M H A LB J AHRESBERICHT ZUM 3 1 . MAI 2 0 1 7
1.) ALLGEMEINES
Der Bond Opportunities Fund („Fonds“) wurde auf Initiative der Main Sky Asset Management AG (vormals G&P Institutional
Management AG) aufgelegt und wird von der IPConcept (Luxemburg) S.A. entsprechend dem Verwaltungsreglement des Fonds
verwaltet. Das Verwaltungsreglement trat erstmalig am 12. Oktober 2012 in Kraft. Es wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister
in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese Hinterlegung am 16. November 2012 im „Mémorial, Recueil des Sociétés et
Associations“, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg („Mémorial“), veröffentlicht. Das Mémorial wurde zum 1. Juni 2016 durch
die neue Informationsplattform Recueil Electronique des Sociétés et Associations („RESA“) des Handels- und Gesellschaftsregister in
Luxemburg ersetzt. Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 13. Oktober 2016 geändert und ein Hinweis auf die Hinterlegung
im RESA veröffentlicht.
Der Bond Opportunities Fund ist ein Luxemburger Investmentfonds (Fonds Commun de Placement), der gemäß Teil I des Luxemburger
Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner derzeit gültigen Fassung („Gesetz vom
17. Dezember 2010“) in der Form eines Mono-Fonds auf unbestimmte Dauer errichtet wurde.
Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die IPConcept (Luxemburg) S.A. („Verwaltungsgesellschaft“), eine Aktiengesellschaft nach dem
Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg. Sie wurde am
23. Mai 2001 auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 19. Juni 2001 im Mémorial veröffentlicht. Die letzte Änderung
der Satzung trat am 12. Oktober 2016 in Kraft und wurde am 10. November 2016 im RESA veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft
ist beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxembourg B-82183 eingetragen.
2.) WESENTLICHE BUCHFÜHRUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE; ANTEILWERTBERECHNUNG
Dieser Bericht wird in der Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft in Übereinstimmung mit den in Luxemburg
geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung von Berichten erstellt.
1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf Euro (EUR) („Referenzwährung“).
2. Der Wert eines Anteils („Anteilwert“) lautet auf die im Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung („Fondswährung“),
sofern nicht für etwaige weitere Anteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Fondswährung
abweichende Währung angegeben ist („Anteilklassenwährung“).
3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Verwahrstelle an jedem
Tag, der Bankarbeitstag in Luxemburg ist, mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres („Bewertungstag“)
berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen gerundet. Die Verwaltungsgesellschaft kann für den Fonds eine abweichende Regelung
treffen, wobei zu berücksichtigen ist, dass der Anteilwert mindestens zweimal im Monat zu berechnen ist.
Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen, den Anteilwert am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu ermitteln,
ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des
vorstehenden Satzes 1 dieser Ziffer 3 handelt. Folglich können die Anleger keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch
von Anteilen auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes verlangen.
4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert, der zu dem Fonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten
des Fonds („Netto-Fondsvermögen“) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf
befindlichen Anteile des Fonds geteilt und auf zwei Dezimalstellen gerundet.
5. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß
den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben
werden muss, werden die Vermögenswerte des Fonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das Netto-Fondsvermögen wird
nach folgenden Grundsätzen berechnet:
a) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer
Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet,
des dem Bewertungstag vorgehenden Börsentages bewertet. Soweit Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert sind, ist die Börse mit
der höchsten Liquidität maßgeblich.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für den Fonds festlegen, dass Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, zum letzten
verfügbaren Schlusskurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet werden. Dies findet im Anhang zum
Verkaufsprospekt des Fonds Erwähnung.
12Bond Opportunities Fund
E R L Ä U TE R U N GE N ZU M H A LB J AHRESBERICHT ZUM 3 1 . MAI 2 0 1 7
Die Verwaltungsgesellschaft kann für den Fonds festlegen, dass Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, zum letzten
verfügbaren Schlusskurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet werden. Dies findet im Anhang zum
Verkaufsprospekt des Fonds Erwähnung.
b) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die nicht an einer
Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren Börsenkurse z.B. aufgrund mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ
angesehen werden), die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht
geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Handelstages sein
darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere,
Geldmarktinstrumente, abgeleiteten Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden können.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für den Fonds festlegen, dass Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren
Börsenkurse z.B. aufgrund mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ angesehen werden), die aber an einem geregelten
Markt gehandelt werden, zu dem letzten dort verfügbaren Kurs, den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben
für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate)
sowie sonstige Anlagen verkauft werden können, bewertet werden. Dies findet im Anhang zum Verkaufsprospekt des Fonds
Erwähnung.
c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Grundlage auf Tagesbasis
bewertet.
d) Anteile an OGAW bzw. OGA werden grundsätzlich zum letzten vor dem Bewertungstag festgestellten Rücknahmepreis
angesetzt oder zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Falls für
Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile
ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach
Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt.
e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, falls die unter b) genannten Finanzinstrumente nicht an einem geregelten
Markt gehandelt werden und falls für andere als die unter den Buchstaben a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine
Kurse festgelegt wurden, werden diese Finanzinstrumente ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte
zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten
und nachprüfbaren Bewertungsregeln (z.B. geeignete Bewertungsmodelle unter Berücksichtigung der aktuellen
Marktgegebenheiten) festlegt.
f) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.
g) Forderungen, z.B. abgegrenzte Zinsansprüche, und Verbindlichkeiten werden grundsätzlich zum Nennwert angesetzt.
h) Der Marktwert von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) und sonstigen Anlagen,
die auf eine andere Währung als die jeweilige Fondswährung lauten, wird zu dem unter Zugrundelegung des WM/Reuters-
Fixing um 17.00 Uhr (16.00 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Börsentages
in die Fondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder
abgesetzt. Dies findet im Anhang zum Verkaufsprospekt des Fonds Erwähnung.
Das Netto-Fondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anleger des Fonds gezahlt
wurden.
6. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Fonds. Soweit innerhalb des Fonds
Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des Fonds nach den vorstehend
aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt.
Die in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen können aus rechnerischen Gründen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/– einer
Einheit (Währung, Prozent etc.) enthalten.
3.) BESTEUERUNG
Besteuerung des Investmentfonds
Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. „taxe d’abonnement“ in Höhe von derzeit
0,05% p.a., die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar ist. Soweit das
Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der „taxe d’abonnement“ unterliegen,
entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist.
13Bond Opportunities Fund
E R L Ä U TE R U N GE N ZU M H A LB J AHRESBERICHT ZUM 3 1 . MAI 2 0 1 7
Die Einkünfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermögens werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings
können diese Einkünfte in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In
solchen Fällen sind weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet.
Besteuerung der Erträge aus Anteilen an dem Investmentfonds beim Anleger
Mit Wirkung zum 1. Januar 2015 wurde die Vereinbarung der EU-Mitgliedstaaten zum automatischen Informationsaustausch zwischen
den nationalen Steuerbehörden, dass alle Zinszahlungen nach den Vorschriften des Wohnsitzstaates besteuert werden sollen, im
Rahmen der Richtlinie 2003/48/EG vom Großherzogtum Luxemburg umgesetzt.
Damit wurde die bisherige Regelung – eine Besteuerung an der Quelle (35 % der Zinszahlung) anstelle des Informationsaustauschs –
für die sich die luxemburgische Regierung als Übergangslösung entschieden hatte, hinfällig.
Seit dem 1. Januar 2015 werden Informationen über die Zinsbeträge, die von den luxemburgischen Banken unmittelbar an natürliche
Personen gezahlt werden, die ihren Wohnsitz in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union haben, automatisch an
die luxemburgische Steuerbehörde weitergeleitet. Diese informiert daraufhin die Steuerbehörde des Landes, in dem der
Begünstigte seinen Wohnsitz hat. Der erste Informationsaustausch fand im Jahr 2016 statt und bezog sich auf Zinszahlungen im
Steuerjahr 2015. Infolgedessen wurde das System der nicht erstattungsfähigen Quellensteuer von 35 % auf Zinszahlungen am
1. Januar 2015 abgeschafft.
Anleger, die nicht im Großherzogtum Luxemburg ansässig sind, bzw. dort keine Betriebsstätte unterhalten, müssen auf ihre Anteile
oder Erträge aus Anteilen im Großherzogtum Luxemburg darüber hinaus weder Einkommen-, Erbschaft-, noch Vermögensteuer
entrichten. Für sie gelten die jeweiligen nationalen Steuervorschriften.
Natürliche Personen mit Wohnsitz im Großherzogtum Luxemburg, die nicht in einem anderen Staat steuerlich ansässig sind, müssen
seit dem 1. Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten
Zinserträge eine abgeltende Quellensteuer in Höhe von 10 % zahlen. Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen auch
Zinserträge eines Investmentfonds betreffen. Gleichzeitig wurde im Großherzogtum Luxemburg die Vermögensteuer abgeschafft.
Es wird den Anteilinhabern empfohlen, sich über Gesetze und Verordnungen, die auf den Kauf, den Besitz und die Rücknahme von
Anteilen Anwendung finden, zu informieren und sich gegebenenfalls beraten zu lassen.
4.) VERWENDUNG DER ERTRÄGE
Nähere Details zur Ertragsverwendung sind im aktuellen Verkaufsprospekt enthalten.
5.) INFORMATIONEN ZU DEN GEBÜHREN BZW. AUFWENDUNGEN
Angaben zu Verwaltungs- und Verwahrstellengebühren können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.
6.) WESENTLICHE EREIGNISSE IM BERICHTSZEITRAUM
Es sind keine wesentlichen Ereignisse im Berichtszeitraum eingetreten.
7.) WESENTLICHE EREIGNISSE NACH DEM BERICHTSZEITRAUM
Nach dem Berichtszeitraum ergaben sich keine weiteren wesentlichen Änderungen sowie sonstige wesentliche Ereignisse.
8.) TRANSPARENZ VON WERTPAPIERFINANZIERUNGSGESCHÄFTEN UND DEREN WEITERVERWENDUNG
Die IPConcept (Luxemburg) S.A., als Verwaltungsgesellschaft von Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW)
sowie als Manager alternativer Investmentfonds („AIFM“), fällt per Definition in den Anwendungsbereich der Verordnung (EU) 2015/2365
des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 („SFTR“).
Im Berichtszeitraum des Investmentfonds kamen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps im Sinne dieser
Verordnung zum Einsatz. Somit sind im vorliegenden Bericht keine Angaben im Sinne von Artikel 13 der genannten Verordnung an
die Anleger aufzuführen.
Details zur Anlagestrategie und den eingesetzten Finanzinstrumenten des Investmentfonds können jeweils aus dem aktuellen
Verkaufsprospekt entnommen sowie kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft www.ipconcept.com unter der
Rubrik „Anlegerinformationen“ abgerufen werden.
14Bond Opportunities Fund
V ER W A LTU N G, V E R TR I E B U N D BERATUNG
Verwaltungsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft
Aufsichtsratsvorsitzender: Dr. Frank Müller
Mitglied des Vorstandes
DZ PRIVATBANK S.A.
Aufsichtsratsmitglieder: Dr. Johannes Scheel
Bernhard Singer
Vorstand der Verwaltungsgesellschaft Nikolaus Rummler
(Leitungsorgan) Michael Borelbach
Verwahrstelle DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Register- und Transferstelle sowie Zentralverwaltungsstelle DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Zahlstelle
Großherzogtum Luxemburg DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Zahl- und Informationsstelle
Deutschland DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank
Frankfurt am Main
Platz der Republik
D-60265 Frankfurt am Main
Abschlussprüfer des Fonds PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
B.P. 1443
L-1014 Luxemburg
Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft Ernst & Young S.A.
35 E, Avenue John F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
Zusätzliche Angaben für Österreich
Kreditinstitut im Sinne des §141 Abs.1 InvFG 2011 Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
Am Belvedere 1
A-1100 Wien
Stelle, bei der die Anteilinhaber die vorgeschriebenen Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
Informationen Im Sinne des § 141 InvFG 2011 beziehen Am Belvedere 1
können A-1100 Wien
15Bond Opportunities Fund
V ER W A LTU N G, V E R TR I E B U N D BERATUNG
Inländischer steuerlicher Vertreter im Sinne des Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
§ 186 Abs. 2 Z 2 InvFG 2011 Am Belvedere 1
A-1100 Wien
Fondsmanager, Vertriebs- und Informationsstelle MainSky Asset Management AG
Reuterweg 49
D-60323 Frankfurt am Main
16Production: KNEIP (www.kneip.com)
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