Hauptversammlung 2021 - MBB SE Berlin, 8. Juni 2021
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Hauptversammlung 2021 MBB SE Berlin, 8. Juni 2021
Überblick
2020
2021
2MBB erzielt mit Technologiekompetenz nachhaltiges Wertewachstum im deutschen Mittelstand
M&A
Historie
Wachstum
Familienunternehmen Eigenkapitalstärke
Langfristigkeit
Kapitalmarkt
Technologiekompetenz
Deutschland
Erfolg
Nachfolge
Nachhaltigkeit Team
Mittelstand
Unternehmertum Transparenz
3Seit über 10 Jahren kontinuierliches Wachstum von Umsatz und EBITDA
Umsatz und EBITDA
in Mio. €
>720
689
592
Umsatz**
507 CAGR 2011-21
+ 21 %
403
332
253
228 237
205 EBITDA**
CAGR 2011-21
+ 25 %
110
86 86
55 68
25 25 30 39
9 23 22 72
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020* 2021**
Umsatz EBITDA
* Umsatz in 2020 bereinigt um nicht fortgeführtes Geschäft im Bereich der Offshore-Projekte im Zusammenhang mit der Übernahme von Bohlen & Doyen; bereinigtes EBITDA
** 2021 Prognose für Umsatz und bereinigtes EBITDA 4MBB-Aktie mit +2.833 % Wertentwicklung über die letzten 10 Jahre
+2.833 % Top 5 deutsche Aktien nach Wertentwicklung in %
10-Jahres-Wertentwicklung der MBB-Aktie
+2.833 %
#4
der deutschen Top-Aktien nach Wertentwicklung
Sartorius Vz Hypoport Secunet Atoss
(MedTech) (FinTech) Security (Software)
(Software)
Quelle: Welt am Sonntag, Nr. 17, 25. April 2021 5MBB profitiert durch Fokussierung auf langfristige Nachhaltigkeitstrends
Umsatzanteil ESG Impact
(2020)
Energiewende
42 % Saubere Energieinfrastruktur für eine
dekarbonisierte Industrie der Zukunft
E-Mobility ~87 %
vom Umsatz
25 % E-Mobility-Lösungen für einen CO2-freien
Verkehrssektor der Zukunft
~90 %
vom EBITDA
IT-Security maßgeblich getrieben durch
11 % IT-Sicherheitslösungen für mehr Nachhaltigkeitstrend (ESG)
Transparenz und Sicherheit im Netz
Ökologische Systemlösungen
9% Ökologische Systemlösungen für CO2-
Neutralität entlang des gesamten Lebenszyklus
6Überblick
2020
2021
7Vorwerk und DTS wachsen stark trotz COVID
Service & Infrastructure #1 Technological Applications Consumer Goods
Energiewende E-Mobility Tissueprodukte
2019 179 2019 260 2019 47
+62,6% -33,4% -10,4%
2020* 291 2020 173 2020 42
IT-Security Ökologische Systemlösungen Matratzen für e-commerce
2019 65 2019 64 2019 39
+16,9% -7,8% -17,9%
2020 76 2020 59 2020 32
Spezialchemie für Tooling
2019 21
-23,8%
2020 16
* Umsatz der Friedrich Vorwerk Group bereinigt um nicht fortgeführtes Geschäft im Bereich der Offshore-Projekte im Zusammenhang mit der Übernahme von Bohlen & Doyen 8DTS stockt Anteil am IT-Security-Spezialisten ISL weiter auf und geht strategische Partnerschaft ein
Evolution der DTS zum IT-Security Spezialisten
Strategische Partnerschaft mit
israelischem IT-Security-
Erwerb weiterer 14% an Spezialisten Infinipoint
Softwarehersteller ISL
Akquisition der Mehrheit an
Eigene DTS IT-Security
Softwarehersteller ISL
Softwareprodukte
Innovative Lösung zur Bewertung der
Device-Sicherheitslage
DTS mit Angebot ganzheitlicher
Eigene IT-Security-Lösungen aus einer Hand
IT-Security Cloud
Eigenes Security
Operations Center (SOC)
Fokus auf IT-Security Produkte
Reseller Cloud-Dienstleister Softwarehersteller
9MBB übertrifft die ursprüngliche Prognose und steigert die EBITDA-Marge
Umsatz Adj. EBITDA
11,4 % 12,5 %
+16 %
689
Ursprüngliche Prognose
86
592 > 660
68 Ursprüngliche Prognose
8–10 %
2019 2020 2019 2020
in Mio. € in Mio. €
10In Summe ist die MBB bilanziell stark aufgestellt
Bilanz zum 31. Dezember 2020
in Mio. €
803 803
254
Anlagevermögen**
(32%)
500
(62%) Eigenkapital
219
Umlaufvermögen** (27%)
330
225 Sonstige Schulden
Cash* 253 Mio. € (28%)
Net Cash
davon 182,5 Mio. €
78 Finanzschulden
Net Cash in der
(10%)
MBB SE
Aktiva Passiva
* Liquidität & Wertpapiere & Gold
** Ohne Cashpositionen 11Eine Dekade steigender Dividenden und 5 Aktienrückkaufprogramme seit IPO
176
132
122 88
66
61 ∑ 124.349.109 €
50
88
25 69 70
59 61 66
50 55 57
44
25 25 25 33
IPO 10
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
2x 2x 2x 2x
5 x Aktienrückkaufprogramm
12Generationenwechsel im Führungsteam der MBB
Bisherige Aufstellung Neue Aufstellung
ab 01. Juli 2021
Verwaltungsrat
Gert-Maria Freimuth Dr. Christof Nesemeier
(Vors.) (Vors.)
Dr. Christof Anton Peter Gert-Maria Anton Peter
Nesemeier Breitkopf Niggemann Freimuth Breitkopf Niggemann
Geschäftsführende
Direktoren
Dr. Christof Nesemeier Dr. Constantin Mang
Chief Executive Officer Chief Executive Officer
Dr. Constantin Mang Klaus Seidel Torben Teichler Dr. Jakob Ammer
Chief Investment Officer Chief Operating Officer Chief Investment Officer Chief Operating Officer
13Überblick
2020
2021
14Hervorragende Ausgangslage für Fortsetzung der MBB Erfolgsgeschichte
Akquisition langfristig attraktiver Nachhaltiges organisches Wachstum
Wachstumsunternehmen durch strategische Fokussierung
Strategische Weiterentwicklung Erschließung zusätzlicher
durch Add-on Akquisitionen Wachstumsoptionen am Kapitalmarkt
15Herausragender M&A-Track Record im Mittelstand
MBB Case Study Vorwerk
20.06.2019 Akquisition der Mehrheit an Friedrich Vorwerk
• Akquisition im Rahmen einer Nachfolgelösung
• Klare Perspektive von Add-on Akquisitionen
Akquisition langfristig attraktiver und möglichem IPO
Wachstumsunternehmen • Schlanker Akquisitionsprozess
• 100% finanziert durch Eigenkapital
Langfristige Perspektive
MBB gibt Unternehmen eine langfristige Perspektive
ohne Wiederveräußerungsabsicht
Eigenkapitalbasierte Finanzierung
MBB finanziert Akquisitionen primär durch eigene Mittel
ohne strukturierte Finanzierungen
Unternehmerische Kultur
MBB besitzt als mittelständisches
Familienunternehmen Unternehmerkultur
16Nachhaltige Wertsteigerung der Tochterunternehmen
MBB Case Study Vorwerk
20.06.2019 Akquisition der Mehrheit an Friedrich Vorwerk
Nachhaltiges organisches Wachstum
Laufend Systematische Wertschöpfung durch strategische
durch strategische Fokussierung und operative Ausrichtung
• Zielgerichtete Ausrichtung auf die
Zukunftsmärkte Wasserstoff und Strom
• Aktive Unterstützung bei Investitionsvorhaben,
Strategische Entwicklung
z.B. Erwerb der Immobilie in Wiesmoor
MBB ist für Tochterunternehmen aktiver Sparringpartner
• Gezielte Unterstützung im Rahmen strategischer
zur langfristigen strategischen Ausrichtung
Projekte, z.B. ERP-Implementierun
Operative Wertschöpfung
Aktive Unterstützung im operativen Geschäft durch
bewährtes Patenschaftsmodell
Operational Excellence
Implementierung von Best Practices und Operational Excellence,
z.B. in der Talentgewinnung und Digitalisierung
17Beschleunigtes Wachstum durch strategische Add-on-Akquisitionen
MBB Case Study Vorwerk
20.06.2019 Akquisition der Mehrheit an Friedrich Vorwerk
Strategische Weiterentwicklung durch
Laufend Systematische Wertschöpfung durch strategische
Add-on Akquisitionen
und operative Ausrichtung
01.11.2019 Add-on-Akquisitionen der Bohlen & Doyen Bau GmbH
Deal Sourcing
und der Korrupp GmbH
Umfassendes Netzwerk an Industriekontakten und M&A- • Strategische Positionierung im Strommarkt
Beratern zur kriterienbasierten Suche nach attraktiven Add-Ons
• Effiziente Umsetzung des gesamten Akquisitions-
01.03.2021 prozesses bis zum Closing
• Schlanke Due Diligence und Transaktionsstrukturierung
M&A Prozess durch MBB-Team
25+ Jahre Erfahrung in der Strukturierung und
reibungslosen Abwicklung von Akquisitionsprozessen
Post-Merger Integration
Aktive Begleitung der Carve-Out und
Post-Merger-Integrationsprozesse
1815+ Jahre erfolgreiche Kapitalmarkterfahrung
MBB Case Study Vorwerk
20.06.2019 Akquisition der Mehrheit an Friedrich Vorwerk
Erschließung zusätzlicher
Laufend Systematische Wertschöpfung durch strategische
Wachstumsoptionen am Kapitalmarkt und operative Ausrichtung
01.11.2019 Add-on Akquisitionen der Bohlen & Doyen Bau GmbH
Einzigartiger Kapitalmarkt Track Record
Mit 15+ Jahren Kapitalmarkterfahrung und 4 erfolgreichen IPOs hat
MBB eine einzigartige Expertise im deutschen Mittelstand
01.03.2021 Add-on Akquisitionen der Korupp GmbH
Intensiver Austausch mit Investoren
Langfristige Beziehungen und laufender Austausch mit
deutschen und internationalen Investorengruppen 25.03.2021 Erfolgreicher Börsengang an der Frankfurter Börse
• Erster IPO des Jahres 2021 mit 2020er Zahlen
• 900 Mio. € Marktkapitalisierung
Langfristige Beteiligung der MBB • Kapitalerhöhung von 90 Mio. € um Wachstums-
potenziale in Strom und Wasserstoff zu heben
MBB bleibt auch nach Börsengang weiterhin langfristig und
unternehmerisch an den Gesellschaften beteiligt • MBB hält weiterhin 36% der Anteile
19Börsengänge erschließen auch für MBB zusätzliche Wachstumsoptionen
MBB Marktkapitalisierung
in Mio. €*
?
IPO
IPO
IPO
IPO
2006 2007 2017 2021 ?
* Marktkapitalisierung der MBB SE jeweils 1 Monat nach erstem Handelstag 20Hervorragende Wachstumsperspektiven
Umsatz
in Mio. €
>1.300
Vorwerk auf Wachstumskurs im Zuge der
fortschreitenden Energiewende
DTS mit herausragender Positionierung im
689 Zukunftsmarkt IT-Security
Aumann mit richtungsweisenden E-Mobility-
Aufträgen in sich erholendem Marktumfeld
253
100
37 Stand-Alone- oder Add-on-Akquisitionen
bieten signifikantes non-lineares Wachstumspotenzial
2005 2010 2015 2020 2026
21Im ersten Quartal konnte MBB das EBITDA trotz wetterbedingt nierigerem Umsatz deutlich steigern
Umsatz EBITDA adj.*
+24%
-13%
172 20
150
16
Q1/20 Q1/21 Q1/20 Q1/21
in Mio. € in Mio. €
* Bereinigt wurden einmalige Aufwendungen, die im Wesentlichen aus Personalaufwendungen aus IPO Boni sowie sonstigen Kosten im Zusammenhang mit dem Börsengang der Friedrich Vorwerk Group SE bestehen 22Nach dem Friedrich Vorwerk IPO ist MBB bilanziell besser aufgestellt denn je
Bilanz zum 31. März 2021
in Mio. €
1.102 1.102
255
Anlagevermögen** (23%)
249 773
Umlaufvermögen** (23%) (70%)
Eigenkapital
598
(54%)
Cash*
davon
511 Mio. €
376 Mio. € Net Cash 243
Net Cash Sonstige Schulden
in der MBB SE (22%)
87
(8%)
Finanzschulden
Aktiva Passiva
* Liquidität & Wertpapiere & Gold
** Ohne Cash-Positionen 23Die Zahl an M&A-Opportunitäten im deutschen Mittelstand nimmt beständig zu
Treiber für steigenden Bedarf von Nachfolgelösungen im deutschen Mittelstand
Demografischer Wandel Corona-Pandemie Mangel an Managementkapazitäten
führt zu Welle an ungelösten führt zu Krisenmüdigkeit und aufgrund sich verschärfender
Unternehmensnachfolgen Bilanzrestrukturierungen Fachkräfteknappheit
24Der Wert der MBB wird transparent
Sum-of-the-Parts Betrachtung
in Mio. €*
376
483
826 Marktkapitalisierung
Holding Fair
Cash Value
* Marktkapitalisierungen der gelisteten Gesellschaften vom 07. Juni 2021; Holding Cash zum Bilanzstichtag 31.03.2021
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