Internationales Wachstum vorantreiben - Innovationsführerschaft ausbauen - Jahrespressegespräch - 30. Januar 2018 - SHW
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Internationales Wachstum vorantreiben –
Innovationsführerschaft ausbauen
Jahrespressegespräch – 30. Januar 2018
Inhaltsverzeichnis
Internationales Wachstum vorantreiben – Innovationsführerschaft ausbauen
I 2017 auf einen Blick
II Geschäftsergebnisse 2017
III Strategiefahrplan „SHW 2020“
IV Ausblick für die Geschäftsjahre 2018 bis 2020
1
2017 auf einen Blick
1. Konzernumsatz und EBITDA-Marge im Rahmen der Guidance
2. Erste beide Großserien am chinesischen Standort Kunshan planmäßig gestartet
Investitionsprogramm zur Internationalisierung der Pumpenaktivitäten planmäßig
3.
umgesetzt
Prozess-Know-how der übernommen Lust Hybrid-Technik bei elektronischen Leiterplatten
4.
macht den Unterschied bei der Entwicklung und Produktion von integrierten E-Pumpen
Geschäftsbereich Bremsscheiben fokussiert sich noch stärker auf hochwertige
5. Verbundbremsscheiben und hat folgerichtig die 51 Prozent am Joint Venture SHW Longji
Brake Discs verkauft
Neuer Konsortialkredit über 80 Mio. € ermöglicht Finanzierung des erwarteten organischen
6.
Wachstums und eröffnet die Möglichkeit für arrondierende Akquisitionen
2
Stabiles Marktumfeld
2016
Light Vehicle Produktion (< 6 t) (Mio. Einheiten 2017
2,0%
+3,7%
Anstieg der weltweiten Light
27,4 27,9 Vehicle Produktion um 2,3
-3,9%
22,3 Prozent auf 95,3 Mio. Einheiten
21,5
17,8 +20,3%
17,1
Benzinmotoren gewinnen weitere
3,3
Marktanteile
2,7
China Europa Nordamerika Südamerika
Starkes Wachstum bei
Automatikgetrieben; weltweite
Produktion steigt um 5,8 Prozent
Globale Motorenproduktion Globale Getriebeproduktion auf 56,3 Mio. Einheiten
(Mio. Einheiten) (Mio. Einheiten)
75,5 56,3
53,2
73,5
18,918,7
39,4
38,1
0,8
0,5
Benzin (inkl. Diesel (inkl. Elektro Automatic Manual
Hybride) Hybride)
Quelle: IHS, Januar 2018
SHW gut positioniert, um von strukturellen Marktveränderungen und
starker Nachfrage nach umweltschonenden Mobilitätslösungen zu profitieren
3
Konzern
2016
Umsatz (Mio. €)
2017 Konzernumsatz beeinflusst von:
-1,3%
405,8 400,6
geringeren Produktumsätzen
für Dieselmotoren
106,6 104,3 108,7
98,4 97,0 97,6 93,6 100,3
geringerem Lieferumfang bei
der zweiten Generation einer
elektrischen Getriebeölpumpe
höheren Absatzzahlen bei
Gj. Q1 Q2 Q3 Q4
Bremsscheiben
EBITDA (Mio. €)
EBITDA-Marge unter
-5,2%
Vorjahresniveau bedingt durch:
43,6 niedrigere Profitabilität des
41,3
Geschäftsbereichs
10,8 10,1 11,0 10,7 10,5 11,1 11,0 Bremsscheiben
9,6
10.7% 10,3%
nicht wiederkehrende Kosten
10,1% 9,7% 10,1% 9,8% 11.,% 10,7% 11,8% 11,0%
im administrativen Bereich
Gj. Q1 Q2 Q3 Q4
Konzernumsatz und EBITDA-Marge im Rahmen der Guidance
4
Geschäftsbereich: Pumpen und Motorkomponenten
2016
Umsatz (Mio. €)
2017
-3,7% Umsatzrückgang wie erwartet
um 3,7 Prozent auf 305,9 Mio. €
317,5
305,9
Pkw: - 10 Prozent auf 237,7
85,9 80,6 84,7 Mio. €
74,7 74,8 75,2 72,1 75,3
Truck & Off-Highway:
+18 Prozent auf 32,6 Mio. €
Gj. Q1 Q2 Q3 Q4 Pulvermetallurgie: +13
Prozent auf 30,6 Mio. €
EBITDA (Mio. €)
-0,2%
EBITDA-Marge durch positive
Produktmixeffekte,
37,5 37,4
Produktivitätsverbesserungen
9,5 9,4 10,2 10,3 und Einmaleffekte auf 12,2
9,2 9,3
8,5 8,4 Prozent verbessert
11.8% 12.2%
11.1% 11.7% 10.9% 11.3%
11.2% 13.6% 14.3% 12.4% Entwicklung der ausländischen
Tochtergesellschaften
insgesamt plangemäß
FY Q1 Q2 Q3 Q4
5
Geschäftsbereich: Bremsscheiben
Umsatz (Mio. €) 2016
2017
7,3%
Gesamtzahl der verkauften
94,7 Bremsscheiben: + 7,9 Prozent
88,2
Positive Volumen- und
23,7 24,0 23,7 22,1 22,4 25,0
20,7 21,5 Produktmixeffekte und
Produktivitätsverbesserungen
Negative Effekte aus gestiegenen
Einstandskosten für Schrott und
Gj. Q1 Q2 Q3 Q4
Zuschlagstoffe und die damit
EBITDA (Mio. €) verbundene, vertragsgemäß
zeitverzögerte Anpassung der
-7,7%
Materialteuerungszuschläge
7,9
7,3
2,8 2,6
2,2
1,6 1,3 1,8 1,6
7.2%
1,3
9.0% 7.7%
7.7% 5.5% 9.0% 7.7% 12.7% 7.2% 6.1% 10.2%
Gj. Q1 Q2 Q3 Q4
6
Investitionen und Abschreibungen
Investitionen (Mio. €) 2016
Investitionen in Sachanlagen und
2017
40,0% immaterielle Vermögenswerte
insgesamt 34,6 Mio. Euro
34,6
24,7
Pumpen und Motorkomponenten:
+ 32,1 Prozent auf 23,3 Mio. €;
davon 7,3 Mio. € für den Auf- und
11,1 Ausbau der ausländischen
9,0 6,8 8,7 8,0
6,1% 8.4% 5,0 4,9 5,7 Standorte in China, Brasilien,
8.4% 5.8% 7.0% 8.9% 8.6% 11.1%
4.7% 4.5% Kanada und Rumänien
Gj. Q1 Q2 Q3 Q4
Bremsscheiben: + 55,8 Prozent
Abschreibungen (Mio. €)
auf 10,1 Mio. €; insbesondere für
die zweite automatische
-3,4%
Aluminiumgussanlage und
24,6 Bearbeitungslinien für
23,8 Verbundbremsscheiben
5,9 5,7 6,2 5,8 6,1 6,0 6,3 6,3
Abschreibungen rückläufig
5.6% 5.4% 5.8% 5.9% 6.3% 6.1% 6.7% 6.6% bedingt durch vergleichsweise
niedrigere Investitionen in den
Jahren 2015 und 2016
Gj. Q1 Q2 Q3 Q4
Hohe Investitionen in neue Märkte
7
Solides Finanzprofil
Aktiva Passiva
255,7 255,7 Langfristige Vermögenswerte
stabil: hohen Investitionen in
227,9 227,9
Sachanlagen steht der Verkauf
des Bremsscheiben Joint
125,2
Venture gegenüber
138,8
121,3 Anstieg der kurzfristigen
136,6 Vermögenswerte im
Wesentlichen bedingt durch die
Umklassifizierung des
27,9
Bremsscheiben Joint Venture
28,0 10,3 zu den Sonstigen finanziellen
22,0 Vermögenswerten (16,2 Mio. €)
2,0 8,4
113,0 und höheren Forderungen
87,7
68,2 70,3 Starke Eigenkapitalquote mit
49,0 Prozent
3,6 3,9
31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016 31.12.17 Neuer Konsortialkreditvertrag
abgeschlossen
Eigenkapital Vbl. ggü. Kreditinstituten
Langfristige Vermögenswerte
Pensionsrückstellungen Sonstige kurzfristige Vbl.
Kurzfristige Vermögenswerte
Sonstige langfristige Vbl.
Liquide Mittel
Solides Finanzprofil und neuer Konsortialkreditvertrag sichern strategische
Flexibilität ab
8Finanzkennzahlen – Geschäftsjahr 2017
FY FY Umsatzentwicklung wie erwartet
Mio. €1 in %
2017 2016
EBITDA-Marge 2017 temporär
Konzernumsatz 400,6 405,8 -1,3%
durch Geschäftsbereich
EBITDA 41,3 43,6 -5,2% Bremsscheiben und nicht
in % vom Umsatz 10,3 10,7 - wiederkehrende Kosten im
administrativen Bereich
Abschreibungen 23,8 24,6 -3,4%
beeinflusst
EBIT 17,5 18,9 -7,5%
Leicht niedrigere
in % vom Umsatz 4,4 4,7 -
Abschreibungen bedingt durch
ROCE 9,5 13,0 - vergleichsweise niedrige
Konzernjahresergebnis 10,5 12,8 -18,2% Investitionen in 2015 und 2016
Ergebnis je Aktie (in €) 1,63 1,99 -18,2%
Hohe Investitionen in neue
Investitionen2 34,6 24,7 40,0% Märkte
in % vom Umsatz 8,6 6,1
Konzerjahresergebnis durch
Net Working Capital Ratio 11,2 12,2 Entkonsolidierungsverlust
Operating Free Cash Flow -0,9 -4,0 - beeinflusst
Eigenkapitalquote 49,0 53,2
Verbesserung des Operating
Net debt / net cash -18,2 1,6 - Free Cash Flow
1 Zahlen gerundet Solides Finanzprofil und neuer
2 Zugänge zu den Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten Konsortialkreditvertrag
Geschäftszahlen im Rahmen der Guidance
9SHW Produktionsnetzwerk
• Präsenz in allen
strategischen
Automobilmärkten wichtiger
Wachstumshebel
• Investitionen von mehr als 7
Mio. € in die internationalen
Standorte (China, Kanada,
Brasilien und Rumänien)
• Bis 2020 umfangreiches
Investitionsprogramm im
Umfang von mehr als 30
Mio. € an den
Auslandsstandorten
• In 2020 ungefähr 30
Prozent des
Konzernumsatzes
außerhalb Europas
SHW in allen strategischen Automobilmärkten vertreten
10Globale Präsenz – SHW Produktionsnetzwerk
SHW China
Aufträge:
China Vorbereitung der operativen
Geschäftstätigkeit
SOP für nordamerikanischen OEM
2 SOPs für
chinesischen OEM
2 SOPs für nordamerikanisch/chinesisches JV
SOP für europäischen OEM
Motor Getriebe
Umsatzentwicklung:
2016 2017 2018 2019 2020
11Globale Präsenz – SHW Produktionsnetzwerk
China – Marktumfeld
+2,4% 33,7 Light Vehicle Produktion
30,7
China Hauptwachstumstreiber für
27,9 Anstieg der weltweiten
Automobilproduktion
2017 2020 2025
+3,4%
31,4 +2,5% 34,4
27,1 2,6
23,9 31,2
19,4 28,2 2,2
11,3 15,5
2,0 28,0 29,9
12,2 10,7 10,2
25,8
1,0 1,8 1,0 2,0
0,4
2017 2020 2025 2017 2020 2025
Automatik Schalt Schalt Diesel (inkl. Hybride) Benzin (inkl. Hybride) Elektro
Getriebeproduktion Motorenproduktion
Automatikgetriebe werden mit Benzinmotoren dominieren den Markt
durchschnittlich 7,3 Prozent pro Jahr
wachsen
Quelle: IHS, Januar 2018
12Globale Präsenz – SHW Produktionsnetzwerk
SHW Kanada
Aufträge:
NAFTA Wiedereintritt in den Markt
SOP für nordamerikanischen OEM
SOP für nordamerikanischem OEM
Motor Getriebe
Umsatzentwicklung:
2016 2017 2018 2019 2020
13Globale Präsenz – SHW Produktionsnetzwerk
NAFTA – Marktumfeld
+0.4%
17.7
17.5
Light Vehicle Produktion
17.1 Nordamerika: stabil auf
aktuellem Niveau
2017 2020 2025
+1,1% +1,1%
15,8 15,9 16,2
16,0
0,6
0,6
14,6 14,8
15,1 15,1 14,8
0,5 14,7
14,3 0,1 0,0
0,8 14,2
0,6 0,6 0,8
0,1 0,1
2017 2020 2025 2017 2020 2025
Automatic Manual Other Diesel (inkl. Hybride) Elektro
Benzin (inkl. Hybride) Sonstige
Getriebeproduktion Motorenproduktion
Automatikgetriebe dominieren den Benzinmotoren dominieren den Markt
Markt
Quelle: IHS, Januar 2018
14Globale Präsenz – SHW Produktionsnetzwerk
SHW Brasilien
Aufträge:
Brazil Erster Serienauftrag (seit 2014)
SOP für nordamerikanischem OEM in Europa
SOP für nordamerikanischem OEM
Motor Getriebe
Umsatzentwicklung:
2016 2017 2018 2019 2020
15Globale Präsenz – SHW Produktionsnetzwerk
Südamerika – Marktumfeld
+5,4%
5,0
4,1 Light Vehicle Produktion
3,3
Konstante Erholung nach
schwerem Markteinbruch
2017 2020 2025
+1,8% 2,3 +7,4% 4,3
0,2
3,3
0,1
2,0
2,0 2,4 4,0
0,1 3,2
2,3
2017 2020 2025 2017 2020 2025
Schalt Diesel (inkl. Hybride) Benzin (inkl. Hybride)
Getriebeproduktion Motorenproduktion
Schaltgetriebe dominieren den Markt Benzinmotoren dominieren den Markt
Quelle: IHS, Januar 2018
16Globale Präsenz – SHW Produktionsnetzwerk
SHW Rumänien
Aufbau des neuen Werkes Timișoara in vollem Gange.
Optimierung des europäischen Produktionsnetzwerkes stärkt
die relative Kostenposition der SHW in Europa.
Aktueller Auftragsstatus:
• Start mit der Verlagerung von ausgesuchten
Pumpenprojekten mit geringer technologischer
Komplexität
• Neuprojekte: erster Produktionsstart in 2019
Umsatzentwicklung:
2016 2017 2018 2019 2020
17Globale Präsenz – SHW Produktionsnetzwerk
Europe – Marktumfeld
24,1 Light Vehicle Produktion
+1,0%
23,0 Leichtes Wachstum bedingt
22,3
durch Erholung in Russland
2017 2020 2025
+1,0% +1,0%
23,5 24,6 25,0 26,0
22,8 24,1
9,0 10,3 11,2 8,9
10,0
10,9
15,4
13,7 11,6 14,5
12,7
1,8 13,1 1,7
0,1 0,6 0,5
2017 2020 2025 2017 2020 2025
Automatik Schalt Sonstige Diesel (inkl. Hybride) Elektro
Benzin (inkl. Hybride) Sonstige
Getriebeproduktion Motorenproduktion
Automatikgetriebe werden sukzessive Benzinmotoren werden Marktanteile
Marktanteile gewinnen gewinnen
Quelle: IHS, Januar 2018
18Strategische Stoßrichtung – Innovationsführerschaft ausbauen
Pulvermetallurgie
Produktportfolio: Sinterteile für Motoren und Getriebe,
Pumpenzahnräder, Sinterteile aus Aluminium und Stahl für
Nockenwellenversteller
Neueste Aufträge:
• Stabile Produktqualität und -performance werden honoriert
Motorkomponente: Lifetime Umsatz etwa 120 Mio. €
(SOP 2019)
Motorkomponente: Lifetime Umsatz nahezu 30 Mio. €
(SOP 2018)
Umsatzentwicklung:
2016 2017 2018 2019 2020
19Strategische Stoßrichtung – Innovationsführerschaft ausbauen
Anwendungsgebiete für E-Pumpen
Kraftstoffvorförderung
E-Achse
Batteriekühlung
Getriebe (Hybrid)
Motorkühlung
Tankentlüftung
Brennstoffzelle (Aktivkohlefilter)
20Strategische Stoßrichtung – Innovationsführerschaft ausbauen
Technology expertise by Lust Hybrid Technik GmbH
SMT
Bauteile ab 0201
Seit 1992 - 90 Mitarbeiter - Umsatz: ~ 10 Million € THT Bestückung
Keramik, PCB & Starr-Flex
Substrate
Services:
Dickschicht
Entwicklung, Industrialisierung, Produktion und CAD Design
Qualifikation komplexer, miniaturisierter Pasten Druck- und Brenntechniken
Laser Trimming gedruckter
Elektronik und Mikrosystemtechnik Widerstände
Chip on Board
Bare Die Bestückung
Automotive Au / Al Dünndrahtbondtechnik
Übernahme von Prozessen in der Dickdrahtbonden
Produktion, Logistik und Qualitätssicherung.
Prozess- und Endkontrolle
Industrie Medizin & Sonstige
Elektrische Endkontrolle
Entwicklung und Projektabwicklung anhand
Bauteilrückverfolgbarkeit
Fertigung von Klein- produktspezifischer
SPC Datenerfassung
und Großserien. Anforderungen
Übernahme ermöglicht Optimierung der Wertschöpfungstiefe im Bereich elektrisch
angetriebener Pumpen
21Strategische Stoßrichtung – Innovationsführerschaft ausbauen
Verbundbremsscheiben
Wichtige Fakten:
• SHW ist Innovationsführer für Leichtbaubremsscheiben im
Automobilbereich
• Verbundbremsscheiben mit Aluminiumtopf tragen zur
Gewichtsreduktion bei
• Reduktion der ungefederten Massen verbessern die
Bremsperformance
E-Fahrzeuge benötigen High Performance Bremsscheiben
Entwicklungsaktivitäten fokussieren sich auf
verschließmindernde und korrosionsbeständige
Bremsscheibenbeschichtung (HVOF und APS)
Absatz Verbundbremsscheiben:
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Die Megatrends Gewichtsreduktion, Korrosionsbeständigkeit und
Bremsstaubreduktion sind die Haupttreiber des Bremsscheibenbereichs
22Finanzziele – Umsatz und EBITDA-Marge
Phase I: Konsolidierung Phase II: Kapitaleffizientes Wachstum
SHW International SHW Europe
600 – 630 650 *
600
540 – 560
550
Umsatz 463 500
450 – 470
450
(Mio. €) 406 401
400
350
300
12,0% – 13,0%
11,5% – 12.5%
11,0% – 12,0%
EBITDA
10,7%
(%) 10,3%
9,4%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
*Only for illustrative purposes
23Finanzziele – Investitionen und Abschreibungen
Phase I: Konsolidierung Phase II: Kapitaleffizientes Wachstum
35 – 37 36 – 38
35 33 – 35
Investitionen 25
24
(Mio. €)
Abschreibungen 30 – 32 32 – 34
25 – 27
Mio. (€) 25 24
22
2015 2016 2017 2018 2019 2020
24Kernbotschaften
Internationalisierung der Pumpenaktivitäten auf gutem Wege
Starkes Volumenwachstum bei hochwertigen Verbundbremsscheiben
Beide Geschäftsbereiche verfügen über marktfähige Produkte, um vom Trend in
Richtung Elektromobilität zu profitieren
Deutliche Umsatz- und Margenverbesserung bis 2020
Solides Finanzprofil plus Konsortialkredit sichern strategische Flexibilität ab
25Kontakte Unternehmenskommunikation
Michael Schickling
Leiter Investor Relations & Unternehmenskommunikation
Tel.: +49 (0) 7361 502-462
Fax: +49 (0) 7361 502-851
Mobile: +49 (0) 172 717 0959
E-Mail: michael.schickling@shw.de
Sandra Scherer
Junior Manager Investor Relations &
Unternehmenskommunikation
Telephone: +49 (0) 7361 502-469
Tel.: + 49(0) 7361 502-420
Fax: +49 (0) 7361 502-852
E-Mail: sandra.scherer@shw.de
26Disclaimer
No offer or investment recommendation
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