INDUSTRIE UND LOGISTIK INVESTMENT - MARKTBERICHT 2020 / 2021 - Colliers
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DEUTSCHLAND INDUSTRIE UND LOGISTIK INVESTMENT MARKTBERICHT 2020 / 2021
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2
INDUSTRIE UND LOGISTIK INVESTMENT
INVESTMENT | 2020 / 2021
Deutschland | Colliers International
Transaktionsvolumen bislang kaum oder gar nicht in Logistikim-
mobilien investierten. Zusätzlich sorgte
Der deutsche Industrie- und Logistikin-
GESAMTMARKT
der weiterhin vorherrschende Produkt-
vestmentmarkt beendete das Jahr 2020
mangel insbesondere im Core-Bereich
mit einem außergewöhnlichen Inves-
City Survey Marktbericht
dafür, dass die ohnehin schon überschau-
titionsvolumen von insgesamt rund
UND LOGISTIK
baren Transaktionen am Markt den harten
DEUTSCHLAND
7,5 Mrd. €. Das Ergebnis übertrifft somit
Wettbewerb verstärkten und 2020 Kauf-
den Vorjahreswert um 14 % und gilt dem-
preisfaktoren aufgerufen wurden, die wir
nach als das bislang zweitstärkste je
bislang nur von Büroinvestments kannten.
INDUSTRIE
gemessene Jahresergebnis nach dem
Rekordjahr 2017 mit 8,7 Mrd. €. Auf dem
gesamten gewerblichen Immobilienmarkt Angebot und Nachfrage
positionierte sich die Assetklasse weiter-
Für ein wenig Produktnachschub sorgten
hin auf Platz 3, konnte ihren Marktanteil
im Laufe des Jahres überdurchschnittlich
jedoch von 9 % im Vorjahr auf nunmehr
viele Sale-and-Lease-Back-Transaktio-
13 % steigern. Das Jahr 2020 war geprägt
nen. Der Anstieg solcher Transaktionen
von außergewöhnlichen Transaktionen,
ist größtenteils auf die Einflüsse der wirt-
die die Stärke und Attraktivität dieser
schaftlichen Folgen der Covid-19-Pande-
Assetklasse deutlicher als je zuvor zum
mie zurückzuführen, da sich einige Unter-
Vorschein brachte. Die weltweite Covid-
nehmen mit dem Verkauf ihrer eigenen
19-Pandemie hatte auf dem Investment-
Immobilien im derzeitigen attraktiven
markt für einen zusätzlichen Aufschwung
Marktumfeld Liquidität verschaffen, unter
bei Logistikimmobilien gesorgt und viele
anderem auch, um ihr operatives Wachs-
neue Investoren dazu bewegt, mit der
tum und ihre Wettbewerbssituation durch
Assetklasse Logistik in Berührung zu
Unternehmensübernahmen zu stärken.
kommen. So wurden mehr und mehr In-
Dieser Trend sorgte für einen leichten
vestoren bei Bieterrunden registriert, die
Fast Facts GRAFIK 1: Transaktionsvolumen Industrie- und Logis-
tikinvestments in Mrd. €
Investment 2020 2019
Transaktionsvolumen (in Mio. ¤) 7.478 6.566 8 7,6
Portfoliotransaktionen 35 % 40 % 7
TOP 7 33 % 35 % 5,8
6
Internationale Käufer 43 % 60 % 4,8
5
Internationale Verkäufer 28 % 30 % 3,9
4
Spitzenrendite 3,70 % 4,20 % 3,2
2,9
3
1,8 1,7
2 1,4
1,1
1
4,6 8,7 6,8 6,6 7,5
0
2016 2017 2018 2019 2020
Lager und Logistik Industrie TAV gesamt
Mittelwert 2016 – 202071
3
Nachschub bei Anlagemöglichkeiten und Portfoliotransaktionen rund 2,6 Mrd. €, was
kam vor allem den Investoren zugute, die einem Anteil von 35 % am Gesamtumsatz
City
Marktbericht
DEUTSCHLAND
INDUSTRIE UND GESAMTMARKT
im ohnehin schon recht leergefegten Lo- entspricht. Zu den größten Paketdeals
Survey Deutschland
gistikinvestmentmarkt nach neuen, teils 2020 zählte unter anderem die Übernah-
risikoreicheren und rentableren Opportu- me des europäischen Logistrial-Portfolios
| Colliers International
nitäten suchen. durch die Union Investment zu Beginn des
LOGISTIK INVESTMENT
Jahres. Das Gesamtvolumen lag bei rund
| Colliers International
Der überwiegende Teil des Jahresumsat- 800 Mio. €, davon entfällt mehr als die
zes wurde zudem weitestgehend durch Hälfte auf die deutschen Objekte. Auch
nationale Investoren erzielt. Diese inves- der Verkauf des Roots-Portfolios mit 14
| 2020 / 2021
tierten rund 4,2 Mrd. € in Industrie- und Immobilien und einem Kaufpreis von über
Logistikimmobilien, sodass sich ihr 500 Mio. € an AEW Europe im 4. Quartal
| 2020 / 2021
Marktanteil im Vergleich zum Vorjahr sowie die Übernahme des Rocket-Portfo-
nochmals um 18 Prozentpunkte erhöhte lios, welches von der Union Investment
und auf 57 % stieg. Ausländische Investo- für einen Kaufpreis im mittleren dreistelli-
ren hatten aufgrund der Restriktionen im gen Millionen-Euro-Bereich erworben
Reiseverkehr nur bedingt Möglichkeiten, wurde.
Besichtigungen von zu erwerbenden Ob-
jekten oder Termine vor Ort wahrzuneh-
men, sodass ihr Marktanteil im Verlauf des
Jahres deutlich zurückging. Bemerkens-
wert ist, dass der Logistikinvestment-
markt ohne die Hilfe größerer milliarden-
schwerer Plattformdeals zu solch einem
starken Jahresergebnis kam und sich
direkt hinter dem außergewöhnlichen und
von Portfoliokäufen geprägten Rekordjahr
2017 positionierte. Insgesamt erzielten
GRAFIK 2: Transaktionsvolumen GRAFIK 3: Käufer- und Verkäufergruppen
nach Größenklassen 2020 Anteil in % in Deutschland in Mrd. €
bisbis
1010 Mio. 6%
€ €6 %
Mio.
00 1 1 22 3 3 44
Vermögensverwalter
Vermögensverwalter (Asset-/Fondsmanager)
(Asset-/Fondsmanager)
1010 – 30
– 30 Mio. € €1919
Mio. %% Offene
Offene Immobilienfonds
Immobilienfonds / Spezialfonds
/ Spezialfonds
Corporates
Corporates / Eigennutzer
/ Eigennutzer
Versicherungen
Versicherungen
Projektentwickler
Projektentwickler / Bauträger
/ Bauträger
Sonstige Investoren
3030 – 50
– 50 € €11 11
Mio.
Mio. %% Sonstige Investoren
Projektentwickler
Projektentwickler / Bauträger
/ Bauträger
5050 – 100
– 100 Mio. € €1414
Mio. %% Vermögensverwalter
Vermögensverwalter (Asset-/Fondsmanager)
(Asset-/Fondsmanager)
über 100 Mio. €
über 100 Mio. € 50 %50 % Offene Immobilienfonds / Spezialfonds
Offene Immobilienfonds / Spezialfonds
Corporates
Corporates / Eigennutzer
/ Eigennutzer
Pensionskassen / Pensionsfonds
Pensionskassen / Pensionsfonds
Sonstige
Sonstige Investoren
Investoren
Käufer
Käufer Verkäufer
Verkäufer72
4
Renditen Ausblick
INVESTMENT | 2020 / 2021
Deutschland | Colliers International
Der Nachfrageboom bei Logistikinvest- Das Wachstum im E-Commerce spricht
ments und der daraus resultierende Wett- für die zunehmende Attraktivität und
bewerb löste im vergangenen Jahr enor- Bedeutung von Logistikimmobilien in
men Druck auf die Renditen in Deutschland Deutschland. Bedingt durch die sich aus-
GESAMTMARKT
aus. Während die durchschnittliche Brut- breitende Covid-19-Pandemie im Jahr
to-Spitzenrendite für moderne Logistik- 2020 und die daraus entstandenen Ein-
City Survey Marktbericht
immobilien in den bedeutendsten Logis- schränkungen im Alltag entschieden sich
UND LOGISTIK
DEUTSCHLAND
tikregionen Deutschlands im Vorjahr 2019 immer mehr Haushalte, online zu bestel-
bei rund 4,20 % lag, sank diese im Laufe len und Einkäufe nach Hause liefern zu
des Jahres um weitere 50 Basispunkte lassen. Das führte zu einem beachtlichen
INDUSTRIE
auf unter 3,70 %, was einer Nettorendite Anstieg des Paketvolumens in Deutsch-
von circa 3,30 % entspricht. Im abgelaufe- land und zu einem weiterwachsenden
nen Jahr wurden vereinzelt Transaktionen Bedarf an Lager- und Logistikflächen.
registriert, die durch ihr Gesamtpaket ab- Zudem erwarten wir durch Optimierungs-
solute Outperformer waren und Kaufprei- und Innovationsdruck in einigen Berei-
se über dem 28-fachen der Jahresnetto- chen der klassischen Industrie in der Zeit
miete erzielten, die es normalerweise nur nach Covid-19 den Ruf nach schlanken
auf dem Büro- und Wohnimmobilienmarkt Betriebsabläufen in modernen Hallen.
gibt. So kam es dazu, dass die dabei er- Der Logistiksektor zeigt sich erneut äu-
Nicole Kinne zielten Kaufpreise pro Quadratmeter teil- ßerst krisensicher, sodass wir von einem
Associate Director I weise die 2.000-€-Marke überschritten nachhaltig anhaltenden Run auf Industrie-
Research Industrial & Logistics und den Maßstab für zukünftige vergleich- und Logistikimmobilien ausgehen und
+49 89 624294-792 bare Transaktionen setzten. somit auch eine weitere Renditekompres-
nicole.kinne@colliers.com sion im Jahr 2021 möglich ist.
GRAFIK 4: Spitzenrendite Lager- und Logistikimmo-
bilien in den Top-Logistikregionen Mittelwert in %
6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
Q4 16 Q4 17 Q4 18 Q4 19 Q4 20ANSPRECHPARTNER RESEARCH Nicole Kinne Anna Owczarek Associate Director I Research Industrial & Logistics Consultant I Research Industrial & Logistics +49 89 62 42 94-792 +49 89 624294-794 nicole.kinne@colliers.com anna.owczarek@colliers.com Bildnachweis Titelseite: Shutterstock, Inc. Copyright © 2021 Colliers International Deutschland GmbH. Die Informationen in dieser Broschüre / diesem Dokument sind von Colliers International nach bestem Wissen und Gewissen Colliers International zusammengestellt worden und sollen einem Überblick über den benannten Markt zum Zeitpunkt des Erscheinens vermitteln. Trotz sorgfältiger Recherche kann ein Anspruch weder auf Vollständigkeit noch auf Fehlerfreiheit der Informationen erhoben Deutschland GmbH werden. Die Covid-19-Pandemie hat die Marktaktivitäten in vielen Sektoren beeinträchtigt. Wie diese Pandemie den Immobi- Thurn-und-Taxis-Platz 6 lienmarkt weiter beeinflussen wird, ist derzeit ungewiss. Alle in dieser Broschüre/diesem Dokument dargestellten Preisan- gaben und Einschätzungen basieren auf den heute erkennbaren Eindrücken. Da es zu Veränderungen am Vermietungs- und 60313 Frankfurt Investitionsmarkt kommen kann, die zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Einschätzung in keiner Weise vorhergesagt werden können, ist es wichtig, die Informationen unter Berücksichtigung der Entwicklungen regelmäßig neu zu beurteilen. Eine Haftung hinsichtlich der Inhalte wird ausgeschlossen. Die Broschüre ist nicht geeignet als Basis für kaufmännische Ent- scheidungen und kann mithin eine eigene Prüfung der Marktgegebenheiten in keinem Fall ersetzen. Diese Broschüre / dieses Dokument ist urheberrechtlich geschütztes Eigentum von Colliers International und/oder dessen Lizenzgeber. © 2021. Alle Rechte vorbehalten.
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