Kapitalmarktprodukte und Portfoliomanagement Intensivstudium 16. Jahrgang 2020/2021 - AWS
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Kapitalmarktprodukte und Portfoliomanagement Intensivstudium 16. Jahrgang 2020 /2021 Capital Markets Academy
„Vor allem die praktische Umsetzung des theoretischen Wissens in den Case Studies ist ein besonderes Plus dieses Studiums. So konnte ich den vermittelten Stoff direkt nach dem Seminar aktiv im Vermögensmanage ment einsetzen.“ Stefan Spangenberger, SPANGENBERGER Value Concepts „Auch für Quereinsteiger wie mich war das Studium sehr gut zu bewältigen. Dank erstklassiger Dozenten, die praxisnah und mit hoher Fachkompetenz durch den Lehrstoff führen, war ich trotz der anspruchsvollen Inhalte nie überfordert. Mit dem Studium ist es mir gelungen, meine Kenntnisse auf ein solides Fundament zu bringen, sodass ich bei meinem weiteren beruflichen Werdegang darauf aufbauen kann.“ Philipp Huber Akademischer Mitarbeiter der Hochschule Offenburg „Das Intensivstudium hat meine Erwartungen voll erfüllt. Mein Ziel war es, die durch meine Händlertätigkeit erworbenen Kenntnisse zu vertiefen und mir weiteres Wissen anzueignen. Im Anschluss an das Studium habe ich mich mit Erfolg auf eine Stelle im Portfolio- management beworben.“ Lisa-Marie Limpert Deutsche Bundesbank, Central Office, Foreign reserve management and monetary policy portfolios section
Kapitalmarktprodukte und Portfoliomanagement 3
Das Wichtigste auf einen Blick
Sowohl Produkte als auch Märkte entwickeln sich Zielgruppe
rasant. Dabei nimmt die Komplexität auf allen Ebenen Asset Manager
zu. Wer hier den Überblick behalten will, muss die Vermögensverwalter
einzelnen Produkte verstehen und braucht profes Depot-A Manager
sionelles Fachwissen – sowohl in der Beratung von Family Office-Mitarbeiter
Kunden als auch im Portfoliomanagement. Genau Anlageberater
dafür bietet die Deutsche Börse gemeinsam mit der Private Banker
EBS Executive School das Intensivstudium „Kapital Steuerberater
marktprodukte und Portfoliomanagement“ an. Es ist Juristen
auf Anlageberater und Vermögensverwalter sowie Institutionelle Investoren
Portfoliomanager zugeschnitten. Im Vordergrund steht
eine nachhaltige Wissensvermittlung durch aktives Er- Voraussetzung
arbeiten der Inhalte. Die Teilnehmerzahl ist daher für Allgemeine oder fachgebundene Hochschulreife oder
das Intensivstudium auf maximal 20 Personen be abgeschlossenes Studium oder anderweitig erwor
schränkt. Dies gewährleistet eine intensive Betreuung. bene Eignung (z. B. Abschluss an der EBS Executive
School) oder Lehrgang „Basiswissen Finanzmarkt
Themenschwerpunkte und Börsenprodukte“ (academy.deutsche-boerse.
Produkt- und Kapitalmarktwissen com /zbf) oder mehrjährige Berufserfahrung im
Wertpapieranalyse Finanzbereich.
Portfoliostrategien
Rechtliche und steuerliche Implikationen4 Kapitalmarktprodukte und Portfoliomanagement
Programmstruktur
Aufbau des Intensivstudiums exemplarisch bearbeitet und in Excel umgesetzt
Das Intensivstudium besteht aus zwei Stufen. Wäh („Learning by Doing“). So werden theoretische Studien
rend sich Stufe I auf das Produktwissen konzentriert, inhalte und Berufspraxis miteinander verknüpft. Der
behandelt Stufe II die Analysemethoden und kom Fokus liegt nicht nur auf der Vermittlung technischer
plexe Strategien im Portfoliomanagement und schließt Fähigkeiten, sondern auch auf deren direkter Um
mit Fallstudien ab. setzung bei der Problemerkennung, ihrer Benennung
und Lösung.
Voraussetzung zur Teilnahme an Stufe II ist der vor-
herige Abschluss von Stufe I. Die Stufe I schließt mit Ein Studium als Basis für viele Zusatz
der Prüfung für das Universitätszertifikat „Berater qualifikationen
für Kapitalmarktprodukte (EBS/DBG)“ ab, als erfolg Als Absolvent des Intensivstudiums können Sie wei
reicher Absolvent der Stufe II erhalten Sie das Uni tere Abschlussprüfungen ausgewählter Zertifikats
versitätszertifikat „Qualified Portfolio Manager (EBS/ lehrgänge (z. B. „Zertifizierter Derivatehändler oder
DBG)“. „Fixed Income-Experte“) ablegen. Hierfür bereiten
Sie sich einfach und zeitsparend anhand der jeweili
Fallstudien gen Seminarunterlagen vor, ohne noch einmal an
Die abschließenden Fallstudien zu Portfoliomanage einem Lehrgang teilnehmen zu müssen. Es fallen nur
ment und Strategien mit Excel werden an fünf Tagen die Kosten für die einzelnen Prüfungsleistungen an.
ausführlich erarbeitet und dienen zur Wiederholung,
Integration und Erweiterung der in den Studienstufen Es kann außerdem ein Antrag zur Anerkennung der
I und II behandelten Themen. Zahlreiche Fallbeispiele Studienleistung an anderen Hochschulen oder Universi
aus der aktuellen Börsenpraxis sowie dem Risiko täten gestellt werden. Ob der Studiengang angerech
management werden anschaulich und anwendungs net werden kann, wird hochschul-/universitätsspezi
orientiert vermittelt. Unter der Anleitung von erfah fisch entschieden.
renen Dozenten werden Sachverhalte und StrategienKapitalmarktprodukte und Portfoliomanagement 5
Partner und Programmkommission
Das Intensivstudium wird gemeinsam von der Als wissenschaftliche Leitung verantwortet die EBS
Deutsche Börse AG und der EBS Executive School Executive School die inhaltliche und didaktische Ge
angeboten. staltung des Intensivstudiums Kapitalmarktprodukte
und Portfoliomanagement. Sie vergibt erfolgreichen
Die Capital Markets Academy ist der Trainingsanbie Studierenden das EBS-Universitätszertifikat.
ter der Gruppe Deutsche Börse. Seit über 25 Jahren
richtet sie sich mit ihrem Angebot an Privatanleger, Programmkommission
Börsenteilnehmer, Mitarbeiter aus dem Finanzdienst Fabienne Lindner
leistungsbereich sowie an Aufsichts- und Kontrollor Capital Markets Academy
gane. In interaktiven Präsenzveranstaltungen mit ho
hem Praxisbezug sowie digitalen Lernformaten bietet Kontakt
die Capital Markets Academy Börsenwissen aus ers Deutsche Börse AG
ter Hand. Mit den Schwerpunkten Handel, Clearing 60485 Frankfurt am Main
und Settlement orientiert sie sich am Produkt- und
Serviceangebot der Gruppe Deutsche Börse. Telefon +49-(0) 69-2 11-1 58 06
Fax +49-(0) 69-2 11-1 37 63
Weitere Finanzmarktthemen, wie die Funktionsweise E-Mail fabienne.lindner@deutsche-boerse.com
von Kapitalmärkten, Anlageprodukte, Portfolioma
nagement und neue Technologien wie Blockchain, academy.deutsche-boerse.com
runden das Angebot ab. Präsenz- und Online-Lehr
gänge können nach erfolgreicher Prüfung mit einem Prof. Dr. Rolf Tilmes,
Zertifikat von Europas größter Börsenorganisation CFP, HonCFEP, M.M.
abgeschlossen werden. Academic Director Finance &
Wealth Management
Die EBS Executive School als Weiterbildungsfakultät
der EBS Universität für Wirtschaft und Recht bietet Kontakt
eine Vielzahl von Zertifikatsprogrammen und firmen EBS Universität für Wirtschaft
individuellen Schulungen sowie post-graduale akade und Recht
mische Programme an. Ein besonderer Schwerpunkt EBS Executive School
liegt seit den 1990er Jahren auf Weiterbildungspro Hauptstraße 31
grammen im Bereich Finance. Der Bezug zur Wissen 65375 Oestrich-Winkel
schaft und gleichermaßen zur Praxis im internationa
len Umfeld führt bei allen Weiterbildungsprogrammen Telefon +49-(0) 6 11-71 02 20 10
zu einer kontinuierlichen Anpassung der Lehrinhalte Fax +49-(0) 6 11-71 02 10 20 10
an die sich schnell wandelnden Anforderungen der E-Mail rolf.tilmes@ebs.edu
beruflichen Praxis. Die über 400 Dozenten der EBS
Executive School repräsentieren die Welt der Finan www.ebs.edu
zen, Versicherungen und Immobilien sowie General
Management und Leadership.6 Kapitalmarktprodukte und Portfoliomanagement
Studieninhalte
Studienstufe I – Kapitalmarktprodukte
Modul 1 (9.–12. September 2020, 4 Tage)
9. September 2020 10.–11. September 2020 12. September 2020
Überblick über Kapitalmarkt Methodische Grundlagen des Wertpapiergeschäfts Behavioural Finance
strukturen, Börsen und Rahmen Zins- und Zinseszinsrechnung Kapitalmarktgeschehen und
bedingungen Rentenrechnung Erklärungsgrenzen der
Börsenorganisation Kurswertberechnung herkömmlichen Theorie
Zulassung zur Teilnahme am Rendite und Risiko Die Rationalität des normalen
Börsenhandel Grundbegriffe der Statistik Entscheiders
Zulassung von Wertpapieren Skalenniveaus Ein Porträt des individuellen
Marktaufsicht und Wertpapier- Häufigkeitsverteilungen Investors
handelsgesetz Zeitreihenanalyse Marktweite Einflüsse – Verzer-
Übersicht Marktmodelle Indexzahlen rungen bei Rendite und
Kassamarkt Risikoerwartungen
Digitalisierung Behavioural Finance und
Preisbildung von Aktien Finanzmarktkommunikation
Regulatorischer Ausblick Behavioural Finance und
technische Analyse
Modul 2 (17.–19. September 2020, 3 Tage)
17. September 2020 18. September 2020 19. September 2020
Klausur zu Modul 1 (60 Minuten) Indizes, Investmentfonds und ETFs Makroökonomische Rahmenbedingungen
Aufbau und Funktionen von Indizes für das Portfoliomanagement
Investmentfonds: Anteilswert, Grundlegende makroökonomische
Optionen und Financial Futures
Kostenkomponenten Zusammenhänge
Grundpositionen und kombinierte
Full Replication und Swap-based Gesamtwirtschaft und Devisenmarkt
Optionsp ositionen
Exchange Traded Funds Währungsbewegungen
Einfluss der Volatilität
Kaufkraft- und Zinsparitäten
Kennzahlen und Indikatoren
Commodities
Volatilitätsstrategien und andere
Rohstoffe als Anlageklasse
Handelss trategien
Terminmarkt
Geldmarkt-Futures
Preisbeeinflussende Faktoren
Spread Trading mit Zins-Futures
Typische Handelsformen
Aktive Absicherung von Rentenportfolios
Investmentmanagement mit RohstoffenKapitalmarktprodukte und Portfoliomanagement 7
Modul 3 (29.–31. Oktober 2020, 3 Tage)
29. Oktober 2020 30. Oktober 2020 31. Oktober 2020
Klausur zu Modul 2 (60 Minuten) Rechtliche Grundlagen Steuerliche Grundlagen
Kapitalmarktrecht Einführung in die Besteuerung von
Abgrenzung Aufsichtsrecht und Zivilrecht Finanzprodukten
Sustainable & Responsible Investments
Pflichten bei Wertpapierdienstleistungen Optionsgeschäfte in der Besteuerung
Asset-Klassen aus der SRI-Perspektive
Recht der Vermögensverwaltung Futures, Forwards, Optionsscheine
Anlagestrategien
Zivilrechtliche Haftung bei Pflichtver und Zertifikate im Steuerrecht
ESG-Integration in den Investmentprozess
letzungen
Wichtige Neuregelungen
Ethik in der Finanzbranche
Globaler Kontext und Rahmen
Investmentrecht
bedingungen
Einführung
Kriterien und Messbarkeit von Ethik
Beteiligte im Investmentgeschäft
und Nachhaltigkeit
Rechtsformen für Investmentvermögen
Sustainable & Responsible Investment
Weitere aufsichtsrechtliche Themen
(SRI)
Produkttypen des KAGB
SRI-Produkte und Nachhaltigkeit von
Besteuerung von Investmentanlagen
Asset-Klassen
Modul 4 (12.–14. November 2020, 3 Tage + 21. Januar 2021, Klausur zu Modul 4)
12. November 2020 13. November 2020 14. November 2020 21. Januar 2021
Klausur zu Modul 3 Anleihen und Zinsprodukte Strukturierte Produkte auf Klausur zu Modul 4
(60 Minuten) Einteilung festverzinslicher Aktien und Zinstitel (60 Minuten)
Wertpapiere Grundlagen „Structured
Barwert- und Renditebe Equity“
Aktien und technische Abschluss
rechnung Einfache und komplexe
Analyse Nach erfolgreich bestandenen
Risikokennzahlen Aktienstrukturen
Aktien Klausuren erhalten die Teil
Portfoliobetrachtung Produktausgestaltung
Formationen nehmer das Universitätszer
Forward-Sätze strukturierter Anleihen:
Candlestick-Charts tifikat „Berater für Kapital
Zinsstrukturkurven Zins-, Währungs- und
Trendfolgeindikatoren marktprodukte (EBS/DBG)“.
Zinsswaps, Swaptions, Kreditstrukturen
Oszillatoren
Inflation-linked Notes Risikobetrachtung
Elliot-Wave-Analyse und
Investitionszwecke
Zyklusanalyse
Portfoliooptimierung8 Kapitalmarktprodukte und Portfoliomanagement
Studieninhalte
Studienstufe II - Portfoliomanagement
Modul 5 (21.–23. Januar 2021, 3 Tage)
21. Januar 2021 22. Januar 2021 23. Januar 2021
Klausur zu Modul 4 (60 Minuten) Performancemessung Vertiefung Fixed-Income-Strategien
Eindimensionale Performancemaße Unternehmensanleihen
Zweidimensionale Performancemaße Einlagensicherungsfonds
Fundamentale Aktienanalyse
Risiko Zinskurven und zukünftige
Einführung in relative Bewertungsverfahren
Rendite-Risiko-Relation Zinsentwicklung
Fallbeispiel: Unternehmensbewertung
Performance-Attribution
auf Basis von Multiplikatoren und des
DCF-Ansatzes
Bewertungsbasiertes Stock Picking
Bewertungsbasiertes Market Timing
Modul 6 (25.–27. Februar 2021, 3 Tage)
25–26. Februar 2021 27. Februar 2021
Klausur zu Modul 5 (60 Minuten) Trends im Portfoliomanagement
FinTech
Digitalisierung
Portfoliomanagement
Big Data
Zusammenhang von Rendite und Risiko
Artificial Intelligence (AI)
Diversifikation
Portfolio Selection
Faktormodelle
Marktmodell
Indexmodell
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
Arbitrage Pricing Theory (APT)
Basiskriterien der Investmententscheidung
Konstruktion von Aktien- und Rentenindizes
Risikoschätzung und professionelle Risikomodelle
Quantitative Strategien im Rentenmanagement
Quantitative Strategien im AktienmanagementKapitalmarktprodukte und Portfoliomanagement 9
Modul 7 (25.–26. März 2021, 2 Tage)
25. März 2021 26. März 2021
Klausur zu Modul 6 (40 Minuten) Derivate im Portfoliomanagement
Optionsbewertung
Anlagestrategien
Risikomanagement mit Derivaten im Portfoliomanagement
Risikosteuerung
Risikokennzahlen im Aktienbereich
Volatilitätsberechnung und -prognosen
Management von Risiken in Aktienp ortfolios
Analyse komplexer Optionspositionen
Risikokennzahlen im Zinsbereich
Steuerung komplexer Optionspositionen
Management von Risiken in Zinsportfolios
Optionspreismodelle vs. reale Welt
Modul 8 (21.–24. April 2021, 4 Tage + bis 18. Mai 2021, Take Home Exam)
21.–24. April 2021 Bis 18. Mai 2021
Klausur zu Modul 7 (40 Minuten) Take Home Exam zu Modul 8
(Abgabe bis 18. Mai 2021,
12 Uhr)
Case Studies zu Portfoliomanagement und Strategien mit Excel
Der Case Studies-Block schließt das Intensivstudiums „Kapitalmarktprodukte und Portfoliomanagement“
praxisnah ab. Der Block hat integrativen Charakter, da das aus den vorgeschalteten Modulen erlernte Abschluss
Wissen in den Bereichen finanzmathematische und statistische Grundlagen, Fixed Income, Bond Porto Nach erfolgreich bestandenen
folio Management, Aktienanalyse, Risikomanagment und Portfoliomanagement aufgegriffen und in Excel Klausuren erhalten die
umgesetzt wird. Hierfür werden keine vertiefenden Excel-Kenntnisse vorausgesetzt, da den Teilnehmern Teilnehmer das Universitäts
während der vier Tage eine Vielzahl von Excel Templates zur Verfügung gestellt werden. Die Teilnehmer zertifikat „Qualified Portfolio
erhalten außerdem vor Beginn des Blocks Materialien zum Selbstudium mit vielen Anwendungsbeispielen, manager (EBS/DBG)“.
falls keine oder nur geringe Excel-Vorkenntnisse vorhanden sind. Von den Teilnehmern wird erwartet, dass
sie einzeln oder in Gruppen die gestellten Case Studies im Kurs lösen und präsentieren. Hierdurch ver-
tiefen die Teilnehmer nicht nur die Lerninhalte, sondern erlernen auch ihre praktische Anwendung sowie
die technische Umsetzung in Excel. Alle zur Verfügung gestellten oder erarbeiteten Excel-Lösungen stehen
den Teilnehmern auch nach dem Kurs zur Verfügung, sodass die Teilnehmer die erlernten Inhalte und
Lösungen zeitnah auch in ihr berufliches Umfeld einfließen lassen können.
Am Ende des Blocks erhalten die Teilnehmer eine praxisnahe und umfassende Case Study, welche eigen
ständig zu lösen und in Form einer PowerPoint Präsentation aufzuarbeiten ist. Zur Bearbeitung der Case
Study werden aktuelle Marktdaten sowie unterstützende Excel Sheets zur Verfügung gestellt. Das Ziel der
Case Study ist es, abschließend große Teile des erlernten Wissens des Intensivstudiums „Kapitalmarkt
produkte und Portfoliomanagement“ anzuwenden und innovative „out-of-the-box“ Lösungen zu finden.10 Kapitalmarktprodukte und Portfoliomanagement
Zulassungsvoraussetzungen
und Bewerbung
Zulassungsvoraussetzungen Die Bewerber sollen über Grundlagenkenntnisse
Das Intensivstudium steht folgenden Bewerbern offen: in „Optionen und Futures“ sowie über gute Excel-
Kenntnisse verfügen. Zur Vorbereitung auf die Lern
1. Personen mit abgeschlossenem Studium an einer inhalte Optionen und Futures stehen den Teilneh
Universität, Fachhochschule oder Berufsakademie mern umfangreiche Lernmaterialien zur Verfügung.
(BA), insbesondere in den Studiengängen Betriebs Die Bewerber sollen über die allgemeine Hoch
wirtschaftslehre, Volkswirtschaftslehre, Rechtswis schulreife, die fachgebundene Hochschulreife oder
senschaft und Verwaltungswissenschaft. die Fachhochschulreife verfügen. Vergleichbare
ausländische Studienabschlüsse oder Berufsquali
2. Personen, die die für die Teilnahme erforderliche fikationen werden anerkannt. Über die Zulassung
Eignung im Beruf oder auf andere Weise erworben entscheidet die wissenschaftliche Leitung des
haben, insbesondere: Intensivstudiums „Kapitalmarktprodukte und Port
Absolventen der EBS Executive School, der Frank- foliomanagement“.
furt School of Finance & Management, der Aka-
demie Deutscher Genossenschaften, der Spar- Bewerbung
kassenakademie, einer Verwaltungs- und Wirt Bitte reichen Sie folgende Unterlagen bei der EBS
schaftsakademie (VWA) sowie staatlich geprüfte Executive School ein, wenn Sie sich um einen Stu
Betriebswirte der Fachrichtung Wohnungswirt dienplatz im Intensivstudium „Kapitalmarktprodukte
schaft und Realkredit und Portfoliomanagement“ bewerben wollen:
Versicherungsfachwirte, Fachwirte für Finanz Bewerbungsbogen (siehe nächste Seite)
dienstleistungen, Verwaltungsfachwirte, Fachwirte Lebenslauf mit Angabe des Ausbildungsweges
in der Grundstücks- und Wohnungswirtschaft und des bisherigen beruflichen Werdegangs
sowie Personen, die bereits Erfahrungen im Kopien oder Abschriften der Zeugnisse
Bereich Kapitalmarktprodukte und Portfolio Kurze Begründung des Antrags auf Zulassung
management gesammelt haben Lichtbild (Passbildgröße)
Absolventen der Prüfung „Basiswissen Finanz
markt und Börsenprodukte“ aus dem Schulungs
programm der Capital Markets AcademyEBS Executive School Hauptstraße 31 65375 Oestrich-Winkel Bewerbung Intensivstudium „Kapitalmarktprodukte und Portfoliomanagement“ Personalien Name Vorname Geburtsort Geburtsdatum Adresse privat Straße, Hausnummer PLZ, Ort Telefon E-Mail Adresse geschäftlich Arbeitgeber Abteilung, Position, Titel Straße, Hausnummer PLZ, Ort Telefon E-Mail Präferierte Adressen Präferierte Postadresse privat geschäftlich Präferierte E-Mail-Adresse privat geschäftlich Bitte denken Sie daran, neben dem vollständig ausgefüllten Bewerbungsbogen auch die folgenden Unterlagen an die oben genannte Adresse einzureichen: Ihren Lebenslauf mit Angabe des Ausbildungsweges und des bisherigen beruflichen Werdegangs, Kopien oder Abschriften der Zeugnisse, eine kurze Begründung des Antrags auf Zulassung sowie ein Lichtbild (Passbildgröße).
Bewerbung Intensivstudium „Kapitalmarktprodukte und Portfoliomanagement“
Kurs – Intensivstudium, 16. Jahrgang 2020/2021
Studienstufe I – Kapitalmarktprodukte Studienstufe II – Portfoliomanagement
Vorbildung
Allgemeine Hochschulreife Fachhochschulreife Sonstige:
Institutionelle Bildung
Universität Fachhochschule Berufsakademie Lehre
Sonstiges
Fachrichtung Abschluss am (Datum)
Zuordnung des Arbeitgebers
Freier Finanzdienstleister Rechtsanwalt Steuerberater Versicherungsvermittler
Kreditinstitut Sachverständiger Versicherungsgesellschaft Volks- /Raiffeisenbank
Privatbankhaus Sparkasse Versicherungsmakler Vermögensverwalter
Position im Unternehmen
Geschäftsführender Geschäftsführer Prokurist /Abteilungsleiter Mitarbeiter
Gesellschafter /Inhaber
Berufserfahrung
Jahre bei Aufnahme des Intensivstudiums Anzahl davon im Bereich Kapitalmarktprodukte
und /oder Portfoliomanagement
Übernahme der Studiengebühren 1)
persönlich durch den Arbeitgeber
Erklärung
Hiermit bestätige ich verbindlich die Richtigkeit meiner Angaben zum Intensivstudium „Kapitalmarktprodukte und Portfolio
management“. Die Geschäftsbedingungen sowie die Studiengebühren und Zahlungsbedingungen der Deutschen Börse AG
habe ich zur Kenntnis genommen und erkenne sie als Vertragsbestandteil an.
Ich möchte über das Schulungsangebot der Capital Markets Academy der Deutsche Börse AG per E-Mail informiert
werden. Mein Einverständnis hierzu kann ich jederzeit widerrufen.
Wir verarbeiten Ihre personenbezogenen Daten nach unserer Datenschutzerklärung (academy.deutsche-boerse.com /datenschutz).
Ort, Datum Unterschrift Bewerber
Zusätzlich, falls Kosten vom Arbeitgeber übernommen werden: Stempel, Unterschrift Arbeitgeber
1) Bitte aus versicherungstechnischen Gründen angeben
Dem Teilnehmer – wenn er Verbraucher und nicht Kaufmann ist – steht ein Widerrufsrecht gem. § 312 b BGB und § 312 d BGB in Verbindung mit § 355 BGB zu.
Die Vertragserklärung kann innerhalb von zwei Wochen ohne Angabe von Gründen in Textform (z. B. Brief, Fax, E-Mail) widerrufen werden. Die Frist beginnt mit Erhalt
dieser Belehrung in Textform. Zur Wahrung der Widerrufsfrist genügt die rechtzeitige Absendung des Widerrufs. Der Widerruf ist zu richten an: Deutsche Börse AG –
Capital Markets Academy – 60485 Frankfurt am Main. Die Pflicht zur Leistung seitens der Deutsche Börse AG besteht erst nach Ablauf der Widerrufsfrist. Das Wider
rufsrecht erlischt vorzeitig, wenn mit ausdrücklicher Zustimmung des Teilnehmers die Deutsche Börse AG mit der Ausführung der Dienstleistung begonnen hat oder
der Teilnehmer diese selbst veranlasst hat. Die erhobenen Daten sind nur zur internen Verwendung der Deutsche Börse AG bestimmt. Sie werden Dritten nur als Aus
wertung des Gesamtjahrgangs (in aggregierter Form und ohne Namensnennung) zur Verfügung gestellt. Bitte teilen Sie der Deutsche Börse AG Änderungen der Daten
umgehend mit.Studienphasen, Ort,
Gebühren und Dozenten
Studienphasen von der Capital Markets Academy eine Buchungsb e
Das Intensivstudium wird einmal pro Jahr angeboten. stätigung mit Angabe der anfallenden Studiengebühren
Die Studiendauer beträgt 13 Tage in der Stufe I und und der Zahlungstermine sowie die Gebührenrechnung
12 Tage in der Stufe II. über den ersten Teilbetrag (Inskriptionsgebühr).
In der Regel finden die einzelnen Blöcke von Don Ehemalige Teilnehmer an Kontakt-, Intensiv- und
nerstag bis Samstag statt. Ein Studientag umfasst Kompaktstudiengängen der EBS Executive School un
zwischen 8 Stunden (von 9:00 Uhr bis 16:45 Uhr) ter wissenschaftlicher Leitung des PFI Private Finance
und 10 Stunden (9:00 Uhr bis 18:30 Uhr). Institute/EBS Finanzakademie erhalten unabhängig
davon, ob die Studienstufen I und II getrennt oder ge
Studienort meinsam gebucht werden, einen Rabatt von 300 ,00€
Das Intensivstudium „Kapitalmarktprodukte und zzgl. MwSt. (357,00 € inkl. MwSt.) je Studienstufe.
Portfoliomanagement“ findet in den Räumlichkeiten
der Deutschen Börse in Frankfurt am Main und Dozenten
in Eschborn statt. Im Intensivstudium Kapitalmarktprodukte und Portfo
liomanagement sind u.a. nachfolgende Dozenten tätig:
Studiengebühren Gerke-Reineke, Axel, Managing Partner, mmFi
Die Studiengebühr beträgt für nance Training for Financial Markets GmbH
Stufe I 6.200 ,00€ zzgl. MwSt. (7.378,00 € inkl. MwSt.) Klein, Frank, Managing Director, DWS International
Stufe II 5.750,00 € zzgl. MwSt. (6.842,50 € inkl. MwSt.). GmbH
Koziol, Prof. Dr. Christian, Lehrstuhl für Finance,
Die Studiengebühren beinhalten die Kosten für Mittag Universität Tübingen
essen, Studienunterlagen und Prüfungen. Die Gebüh Luck, Matthias, Partner, mmFinance Training for
ren möglicher Zusatzqualifikationen werden separat Financial Markets GmbH
berechnet. May, Prof. Dr. Stefan, Geschäftsführender Gesell
schafter, ikf INSTITUT für Kapitalmarktforschung
Studiengebühren bei gleichzeitiger Buchung der und Finanzmarketing GmbH
Studienstufen I und II betragen für Michel, Dr. Gaston, Prokurist /Portfoliomanager,
Stufe I 6.525 ,00€ zzgl. MwSt. (7.764,75 € inkl. MwSt.) Source For Alpha (Deutschland) AG
Stufe II 4.425,00 € zzgl. MwSt. (5.265,75 € inkl. MwSt.). Proelss, Prof. Dr. Juliane, CFP, CFEP, Concordia
Die Studiengebühren verringern sich damit auf ins University
gesamt 10.950,00 € zzgl. MwSt. (13.030,50 € inkl. Reif, Markus, ALGO Capital Management GmbH
MwSt.). Schiereck, Prof. Dr. Dirk, Rechts- und Wirtschafts
wissenschaften, Technische Universität Darmstadt
Bei einer Bewerbung bis zum 6. Juni 2020 erhalten Schleicher, Ann-Kathrin, Deutsche Börse AG
Teilnehmer einen Rabatt in Höhe von 5 Prozent. Schulz, Dr. Stephan, BKL Fischer Kühne Lang
Rechtsanwälte Steuerberater
Die genauen Zahlungsziele werden auf den Rech Schweizer, Prof. Dr. Denis, CAIA, CFP, FRM,
nungen angegeben. Associate Professor of Finance, John Molson
School of Business, Concordia University
Teilnehmer, die eine Prüfungsleistung nachholen, Sun, Dr. Min, Geschäftsführer, Taunus Trust GmbH
zahlen hierfür Prüfungsgebühren in Höhe von Toetzke, Stefan, Managing Partner, mmSuisse GmbH
250 ,00€ zzgl. MwSt. (297,50 € inkl. MwSt.) Watzlaw, Anne-Kathrin, Steuerberaterin, Hauck &
Aufhäuser Privatbankiers AG
Im Falle der Annahme des Antrags auf Zulassung Wirsching, Sujata, Senior Policy Advisor, Deutsche
durch die EBS Executive School erhält der Bewerber Börse AG14 Kapitalmarktprodukte und Portfoliomanagement
Allgemeine Geschäftsbedingungen 4.2 Die nicht vollständige Teilnahme am Programm des Studiengangs
oder das Nichterreichen des Bildungsziels (etwa Nichtbestehen von
1. Gegenstand des Vertrages Prüfungen) berechtigt den Teilnehmer nicht zu einer Minderung der
Die vorliegenden Allgemeinen Geschäftsbedingungen für Leistungen der Vergütung. Ferner ist das Ausbleiben erwarteter Zuschüsse Dritter zu
Deutsche Börse AG im Rahmen des Intensivstudiengangs „Kapital- den Bildungsaufwendungen für den Studiengang kein Grund für eine
marktprodukte und Portfoliomanagement“ (im Folgenden „Studiengang“) berechtigte Zahlungsverweigerung durch den Teilnehmer.
regeln die Erbringung von Schulungsleistungen im Rahmen des Studien-
gangs sowie sonstiger hiermit im direkten Zusammenhang stehender 4.3 Bei Nichteinhaltung einer Zahlungsfrist ist die Deutsche Börse
Leistungen. Die wissenschaftliche Leitung des Studiengangs liegt bei AG berechtigt, den Teilnehmer von dem Studiengang auszuschließen,
der EBS Executive School. Die Vertragsleistungen und die Teilnahme sofern sie nach Ablauf der jeweiligen Zahlungsfrist eine angemessene
voraussetzungen sind im jeweiligen veröffentlichten Katalog (Papierform Nachfrist zur Zahlung gesetzt hat und gegenüber dem Teilnehmer
oder elektronisch im Internet unter academy.deutsche-boerse.com/ schriftlich erklärt hat, sie werde ihn nach erfolglosem Ablauf der Nach
studium bzw. ebs.edu) enthalten. Vertragspartner sind die Deutsche frist vom Studium ausschließen.
Börse AG sowie die zum Studiengang zugelassenen Teilnehmer.
4.4 Bei Zahlungsverzug ist die Deutsche Börse AG berechtigt,
2. Bewerbung Verzugszinsen in Höhe von 5 Prozent p.a. über dem jeweils gültigen
2.1 Der Antrag auf Zulassung zum Studiengang muss vom Bewerber Basiszinssatz zu berechnen. Dem Teilnehmer ist der Nachweis, dass
schriftlich an die EBS Executive School, Hauptstraße 31, 65375 Oes- ein geringerer Schaden entstanden ist, nicht abgeschnitten.
trich-Winkel gerichtet werden. Dem Antrag auf Zulassung sind die
nachfolgend aufgeführten Unterlagen vollständig beizufügen: 5. Rücktrittsrechte, Vertragsaufhebung, Änderungen
5.1 Die Deutsche Börse AG ist bis drei Wochen vor Beginn des Studi
a. Lebenslauf mit Angabe des Ausbildungsweges und des bisherigen engangs berechtigt, von dem Vertrag zurückzutreten, sofern sich bis
beruflichen Werdegangs zu diesem Zeitpunkt eine nicht hinreichende Teilnehmerzahl für den
b. Lichtbild Studiengang angemeldet hat. Als nicht hinreichend gilt grundsätzlich
c. Abschriften oder Ablichtungen der Zeugnisse eine Teilnehmerzahl von weniger als 15 Personen. Der Deutsche Bör-
d. Begründung des Antrags auf Zulassung zum Studiengang se AG steht es jedoch im Einzelfall frei, das Programm auch mit einer
e. eine unterzeichnete und mit Datum versehene Erklärung des Bewer geringeren Anzahl von angemeldeten Teilnehmern durchzuführen. Hat
bers, aus der sich ergibt, dass er die „Geschäftsbedingungen“, die der Teilnehmer bereits Studiengebühren an die Deutsche Börse AG
„Prüfungsordnung“ sowie die „Studiengebühren und Zahlungsbe gezahlt, werden ihm diese in gezahlter Höhe erstattet. Weitergehende
dingungen“ kennt und als Vertragsbestandteil anerkennt. Ansprüche des Teilnehmers sind ausgeschlossen.
3. Zulassung 5.2 Ein Rücktritt seitens eines Teilnehmers ist nur bis zum ersten
3.1 Das Angebot des Studiengangs durch die Deutsche Börse AG Veranstaltungstag des Studiengangs möglich. Im Falle des Rücktritts
unter der wissenschaftlichen Leitung der EBS Executive School erfolgt wird eine Schadenspauschale in Höhe von 75 Prozent der Studienge
rechtsunverbindlich. bühren erhoben, wenn nicht rechtzeitig vor Beginn des Studiengangs
ein Ersatzteilnehmer gefunden werden kann. Der Ersatzteilnehmer hat
3.2 Der wissenschaftliche Leiter des Studiengangs entscheidet im Falle dabei ebenfalls die Zulassungsbedingungen gemäß Ziffer 2.2 dieser
der Erfüllung des Zulassungskriteriums eines abgeschlossenen Hoch AGB zu erfüllen. Wenn es der Deutsche Börse AG gelingt, den frei
schulstudiums bzw. einer hinreichenden Berufserfahrung im eigenen werdenden Studienplatz mit einem Ersatzteilnehmer zu besetzen,
Ermessen über die Zulassung des Bewerbers zum Studiengang. Im reduziert sich die Schadenspauschale auf 25 Prozent der Studienge
Falle einer erforderlichen Anerkennung vergleichbarer Qualifikationen bühren.
basiert die Zulassung zum Studium auf einer nichtanfechtbaren
Entscheidung des Zulassungsausschusses. Ein Rechtsanspruch auf 5.3 Die Schadenspauschale in Höhe von 25 Prozent umfasst den der
Zulassung besteht nicht. Deutsche Börse AG zusätzlich entstandenen Verwaltungsaufwand;
die Schadenspauschale in Höhe von 75 Prozent umfasst hierneben
3.3 Durch Übersendung einer schriftlichen Zulassungsbestätigung auch den entgangenen Gewinn der Deutsche Börse AG. Die darüber
durch die Deutsche Börse AG an den Bewerber kommt zwischen hinaus bereits gezahlten Studiengebühren werden erstattet. Dem Teil
diesen Beteiligten das Vertragsverhältnis zustande. Die bei der Be- nehmer steht der Nachweis offen, dass der Deutsche Börse AG kein
werbung eingereichten Unterlagen gem. Ziff. 2.2 Buchst. e) werden bzw. ein geringerer Schaden entstanden ist. Weitergehende Ansprüche
Vertragsbestandteil. Gemeinsam mit der Zulassungsbestätigung erhält des Teilnehmers sind ausgeschlossen.
der zugelassene Teilnehmer eine Rechnung über die zu zahlenden
Studiengebühren sowie gegebenenfalls eine Übersicht über weitere 5.4 Nach Zulassung zum Studiengang ist das Recht zur ordentlichen
Zahlungstermine. Kündigung des Vertrages durch den Teilnehmer ausgeschlossen. Dieses
gilt auch für den Fall, dass die für einen Aufenthalt am Veranstaltungs
3.4 Erfolgt eine Anmeldung eines Teilnehmers gemeinsam mit dessen ort gegebenenfalls erforderlichen Aufenthaltsgenehmigungen oder Visa
Arbeitgeber, treten Teilnehmer und Arbeitgeber gegenüber der Deut bei den zuständigen staatlichen Stellen nicht oder nicht rechtzeitig
sche Börse AG gesamtschuldnerisch als Vertragspartner auf. Sollte erteilt werden. Dieses gilt darüber hinaus für den Fall, dass Prüfungs
seitens des anmeldenden Arbeitgebers keine Zahlung der Studienge leistungen, unabhängig davon, ob sie Voraussetzung für die Teilnahme
bühren erfolgen, so ist die Deutsche Börse AG berechtigt, diese direkt an nachfolgenden Teilen des Studiengangs sind oder nicht, endgültig
den einzelnen Teilnehmern dieses Arbeitgebers in Rechnung zu stellen. nicht bestanden sein sollten, der Teilnehmer von den gegebenenfalls
Die Gültigkeit von Vereinbarungen im Innenverhältnis zwischen dem folgenden Prüfungen ausgeschlossen und ein Titel nicht mehr erworben
Teilnehmer und seinem Arbeitgeber bleiben hiervon unberührt. werden kann. Die Vorlesungsveranstaltungen können weiterhin besucht
werden; hierüber wird eine Teilnahmebestätigung ausgestellt. Die Ver
4. Zahlungsbedingungen, Verzug pflichtung zur Tragung der Gesamtstudiengebühr bleibt auf jeden Fall
4.1 Rechnungen der Deutsche Börse AG sind sofort nach Erhalt ohne bestehen. Das Recht zur außerordentlichen Kündigung des Vertrages
Abzug fällig und innerhalb von zwei Wochen nach Fälligkeit zahlbar. bleibt hiervon jedoch unberührt.Kapitalmarktprodukte und Portfoliomanagement 15
5.5 Die Deutsche Börse AG kann nach Beginn des Studiengangs nur nicht aus dem Seminarraum entfernt werden. Zum Schutz der Systeme
bei Vorliegen eines wichtigen Grundes mit sofortiger Wirkung schriftlich der Deutsche Börse AG dürfen Software und Dateien, die der Teilneh
kündigen. Dies gilt insbesondere im Falle einer schuldhaften Täuschung mer selbst mitbringt, nur nach ausdrücklicher vorheriger Zustimmung
im Rahmen des Bewerbungs- oder Prüfungsverfahrens und für den durch die Deutsche Börse AG auf den Schulungsrechnern verwendet
Fall, dass der Teilnehmer durch sein persönliches Verhalten (z. B. wie werden. Im Fall der Zuwiderhandlung behält sich die Deutsche Börse AG
derholte Störung von Veranstaltungen im Rahmen des Studiengangs, Schadensersatzforderungen gegen den Teilnehmer vor.
Verstoß gegen wesentliche vertragliche Pflichten, Abgabe unzutreffender
Erklärungen im Zulassungsverfahren) Anlass für eine solche Kündigung 8. Haftung
gibt. Die Deutsche Börse AG ist in den vorgenannten Fällen zudem 8.1 Die Deutsche Börse AG haftet bei vorsätzlich verursachten Schäden
jederzeit berechtigt, den entsprechenden Teilnehmer vom Studiengang in voller Höhe. Im Falle grob fahrlässig verursachter Schäden haftet
auszuschließen. Die Deutsche Börse AG behält im Falle eines in der die Deutsche Börse AG hingegen nur in Höhe des vorhersehbaren
Person des Teilnehmers bzw. in dessen Verhalten begründeten Aus Schadens, der durch die Sorgfaltspflicht verhindert werden soll. Bei
schlusses den Anspruch auf die volle Vergütung. einfacher Fahrlässigkeit haftet die Deutsche Börse AG nur im Falle der
Verletzung einer so vertragswesentlichen Pflicht, dass die Erreichung
5.6 Die Wahl der eingesetzten Methoden und Hilfsmittel zur Durch des Vertragszwecks gefährdet ist. In diesem Fall haftet die Deutsche
führung des Studiengangs obliegen der Deutsche Börse AG und der Börse AG gegenüber den Teilnehmern allein auf Ersatz des Schadens,
EBS Executive School. Geringfügige Änderungen in den Inhalten, der der typisch und vorhersehbar war. Sollte die Deutsche Börse AG zum
Zeitdauer bzw. der zeitlichen Abfolge der einzelnen Veranstaltungen Ersatz vergeblicher Aufwendungen verpflichtet sein, gilt das Vorste
im Rahmen des Studiengangs bleiben vorbehalten. Sie berechtigen hende entsprechend. Die Haftung im Falle einer Verletzung des Lebens,
den Teilnehmer nicht zur Vertragskündigung. Sollten Referenten ihre des Körpers oder der Gesundheit bleibt unberührt.
Teilnahme absagen müssen, bemüht sich die Deutsche Börse AG und
die EBS Executive School um eine Verschiebung der Veranstaltung 8.2 Die Deutsche Börse AG haftet nicht für den Verlust, die Beschädi
oder einen geeigneten Ersatzreferenten. Für den Fall, dass wesentliche gung oder den Untergang von Sachen des Teilnehmers im Zusammen
Studieninhalte ausfallen, ohne dass hierdurch die ordnungsgemäße hang mit der Durchführung des Studiengangs, soweit dies nicht auf
Durchführung des Studiengangs gefährdet ist, ermäßigt sich die Studien- vorsätzliches oder grob fahrlässiges Verhalten der Deutsche Börse AG
g ebühr anteilig. Eine weitergehende Haftung der Deutsche Börse AG zurückzuführen ist.
ist ausgeschlossen.
8.3 Die Deutsche Börse AG haftet nicht für Schäden, die durch höhere
5.7 Die Wahl von Zeit und Ort für die Veranstaltungen im Rahmen des Gewalt, Aufruhr, Kriegs- und Naturereignisse sowie sonstige, von
Studiengangs obliegt der Deutsche Börse AG. Sie behält sich vor, den ihnen nicht zu vertretende Vorkommnisse (z. B. Streik, Aussperrung,
angekündigten zeitlichen Beginn oder den Ort der Veranstaltungen im Verkehrsstörung, Verfügung in- und ausländischer staatlicher Stellen)
Rahmen des Studiengangs zu ändern, falls dies aus organisatorischen oder auf nicht schuldhaft verursachte, technische Störungen, etwa
Gründen erforderlich ist. Der Teilnehmer kann innerhalb von einer des EDV-Systems, zurückzuführen sind. Als höhere Gewalt gelten auch
Woche ab Datum der Änderungsmitteilung von dem Vertrag zurücktreten Computerviren oder vorsätzliche Angriffe auf EDV-Systeme durch
und Rückerstattung der bereits gezahlten Vergütung verlangen, insoweit „Hacker“, sofern jeweils angemessene Schutzvorkehrungen hiergegen
ihm eine Teilnahme zu den neuen Bedingungen nicht zumutbar ist. getroffen wurden.
Weitergehende Ansprüche des Teilnehmers sind ausgeschlossen.
8.4 Soweit die Haftung der Deutsche Börse AG ausgeschlossen oder
6. Widerrufsbelehrung beschränkt ist, gilt dies auch für ihre Angestellten, Vertreter und
Dem Teilnehmer steht, wenn er Verbraucher (§ 13 BGB) ist, d.h. der Erfüllungsgehilfen.
Vertragsschluss weder seiner gewerblichen noch seiner selbständigen
beruflichen Tätigkeit zugerechnet werden kann, ein Widerrufsrecht 9. Datenschutz
gemäß §§ 312, 312c, 312g BGB in Verbindung mit § 355 BGB zu. Der Datenschutz ergibt sich aus unserer Datenschutzerklärung
Die Widerrufsfrist beträgt zwei Wochen. Die Zwei-Wochen-Frist (academy.deutsche-boerse.com /datenschutz).
beginnt einen Tag nach Absendung des Anmeldeformulars durch den
Teilnehmer. Ein Widerruf bedarf keiner Begründung. Zur Fristwah 10. Anwendbares Recht und Gerichtsstand
rung genügt die rechtzeitige Absendung des Widerrufs entweder 10.1 Diese Vereinbarung unterliegt dem Recht der Bundesrepublik
schriftlich oder auf einem dauerhaften Datenträger an die Deutsche Deutschland.
Börse AG – Capital Markets Academy – 60485 Frankfurt am Main.
10.2 Gerichtsstand für alle Streitigkeiten aus dem Vertragsverhältnis
7. Urheberrechte, Nutzungsrechte ist – soweit gesetzlich zulässig – Frankfurt am Main.
7.1 Alle Rechte, auch die der Übersetzung, des Nachdrucks und der
Vervielfältigung der Schulungsunterlagen – auch als elektronische Do 11. Schriftform und Fortbestehen des Vertrages
kumente (z. B. im PDF-Format) – und Lernprogramme, oder von Teilen 11.1 Die Parteien verpflichten sich, Änderungen und Ergänzungen
daraus, behalten sich die Deutsche Börse AG und die EBS Executive der Vertragsbedingungen schriftlich zu treffen. Dieses gilt auch für
School vor. Kein Teil der Unterlagen darf – auch nicht auszugsweise – die Schriftformerfordernis gem. dieser Ziffer 11 der Allgemeinen
ohne schriftliche Genehmigung der Deutsche Börse AG und der EBS Geschäftsbedingungen.
Executive School vervielfältigt, verarbeitet, verändert, verbreitet, noch
sonst zur öffentlichen Wiedergabe verwendet werden. Eine Verfielfälti 11.2 Bei Unwirksamkeit einzelner Vertragsbestandteile bleibt die
gung der Unterrichtsmaterialien durch den Teilnehmer zu Lernzwecken Fortgeltung des Vertrages im Übrigen unberührt.
im Rahmen des Studiengangs bleibt von dem vorgenannten Verbot
unberührt.
7.2 In dem Studiengang wird ggf. Software eingesetzt, die durch
Urheber- und Markenrechte geschützt ist. Diese Software darf weder
kopiert noch in sonstiger maschinenlesbarer Form verarbeitet undHerausgeber Deutsche Börse AG 60485 Frankfurt am Main academy.deutsche-boerse.com Dezember 2019 Bestellnummer 1900-4810 Kontakt Telefon +49-(0) 69-2 11-1 37 67 Fax +49-(0) 69-2 11-1 37 63 E-Mail academy@deutsche-boerse.com
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