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Monatsinfo | Monthly Information
         Februar | 2022

   Banken und Kredit | Banks and Credit

     Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Weißfrauenstraße 12-16 | 60311 Frankfurt am Main
               Tel: +49 69 975850 0 | Fax: +49 69 975850 10 | verband@vab.de | www.vab.de

Insiderinformationen | Inside Information
ESMA veröffentlicht finale Leitlinien | ESMA published final guidelines

Am 5. Januar 2021 veröffentlichte die ESMA ihren Abschluss- On 5 January 2021, ESMA published its final report on the
bericht über die Änderung der Leitlinien zur Markt- amendment of the Market Abuse Regulation (Regulation (EU)
missbrauchsverordnung (Verordnung (EU) Nr. 596/2014, No 596/2014, MAR) guidelines on delayed disclosure in
MAR) zur verspäteten Offenlegung im Zusammenhang mit relation to prudential supervision. In addition to an overview
der Aufsicht. Dieser Bericht enthält neben einer Übersicht zu of the feedback from the consultation process, this report
den Rückmeldungen aus dem Konsultationsverfahren die contains the final guidelines on delay in the disclosure of
finalen Leitlinien zur Verzögerung der Offenlegung von inside information (MAR Guidelines). VAB had reported on
Insiderinformationen (MAR Leitlinien). Der VAB hatte über the consultation version of the MAR Guidelines. Since the
die Konsultationsfassung der MAR Leitlinien berichtet. Da content of these guidelines has not changed, reference is
diese Leitlinien inhaltlich keine Veränderung erfahren haben, made here to the report on the consultation version.
wird an dieser Stelle auf den Bericht zur Konsultationsfassung
verwiesen.

Die finalen Leitlinien werden in alle Amtssprachen übersetzt The final guidelines will be translated into all official languages
und zwei Monate nach der Veröffentlichung der Über- and will be applicable two months after the publication of the
setzungen anwendbar sein. translations.

Kontakt: | Contact:

Dr. Mélanie Liebert
melanie.liebert@vab.de

Dr. Mélanie Liebert
Abteilungsdirektorin Recht | Division Manager Legal Affairs
Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Association of Foreign Banks in Germany
Weißfrauenstr. 12-16, D-60311 Frankfurt am Main | Fon +49 69 975850-0 | Fax +49 69 975850-10
melanie.liebert@vab.de | www.vab.de

Eingetragen im Vereinsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main: VR 7860
Impressum
Datenschutz

Bitte beachten Sie, dass Auskünfte durch den Verband lediglich der Information dienen und eine rechtliche Prüfung des
Einzelfalls bzw. eine Rechtsberatung nicht ersetzen können. | Please note that any advice given by the Association is for
informational purposes only and does not constitute legal advice.

Kapitalpuffer | Capital Buffers
BaFin kündigt Festlegung erhöhter Anforderungen an | BaFin announces imminent
introduction of higher requirements

Die BaFin hat die Festlegung erhöhter Anforderungen an BaFin has announced an imminent determination of higher
Kapitalpuffer für Institute angekündigt. requirements for capital buffers.

Zum einen soll der antizyklische Kapitalpuffer von derzeit Firstly, the countercyclical capital buffer is to be raised from
Null auf 0,75 Prozent der risikogewichteten Aktiva inlän- presently being zero to 0.75 per cent of the risk-weighted
discher Risikopositionen angehoben werden (Entwurf der assets resulting from domestic exposures (draft general
Allgemeinverfügung). Zum zweiten wird ein sektoraler decree). Secondly, a sectoral systemic risk buffer amounting
Systemrisikopuffer in Höhe von 2,0 Prozent der risiko- to 2.0 per cent of the risk-weighted assets from loans secured
gewichteten Aktiva von mit Wohnimmobilien besicherten by mortgages on residential property is to be introduced
Krediten eingeführt (Entwurf der Allgemeinverfügung). Mit (draft general decree). With both measures, the supervisors
beiden Maßnahmen reagieren die Aufseher auf ihrer Ansicht are reacting to what they see as excessive lending and
nach übermäßige Kreditgewährung und überschießende excessive price developments, especially in the residential
Preisentwicklungen insbesondere im Markt für Wohn- property market.
immobilien.

Aufgrund der öffentlichkeitswirksamen Ankündigung steht Due to the public announcement to the press, we do not
nicht zu erwarten, dass die BaFin durch das formal noch expect that BaFin may back away from its planned decision
laufende Anhörungsverfahren von ihrer geplanten Entschei- based on to the formal hearing procedure that is still ongoing.
dung noch einmal abrückt. Beide Puffer sind deshalb voraus- As a consequence, both buffers will likely have to be complied
sichtlich ab dem 1. Februar 2023 einzuhalten. with as of 1 February 2023.

Kontakt: | Contact:

Wolfgang Vahldiek
wolfgang.vahldiek@vab.de

Wolfgang Vahldiek
Direktor Recht | Head of Legal Affairs
Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Association of Foreign Banks in Germany
Weißfrauenstr. 12-16, D-60311 Frankfurt am Main | Fon +49 69 975850-0 | Fax +49 69 975850-10
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Großkreditobergrenzen | Large Exposure Limits
BaFin übernimmt EBA-Leitlinien | BaFin adoptes EBA guidelines

Die BaFin hat am 17. Januar 2022 mit Rundschreiben 01/2022 On 17 January 2022, BaFin published Circular 01/2022 (BA)
(BA) veröffentlicht, dass sie zum 1. Januar 2022 die Leitlinien that it will adopt the EBA's guidelines on exemptions from
der EBA zu Ausnahmen von den Großkreditobergrenzen in large exposure limits in its administrative practice as of
ihre Verwaltungspraxis übernimmt. 1 January 2022.

Inhaltlich umfassen die EBA-Leitlinien Kriterien für In terms of content, the EBA guidelines include criteria for
 die Beurteilung der Ausnahmefälle, in denen Institute die  the assessment of the exceptional cases where institutions
Großkreditobergrenzen gemäß Artikel 395 Absatz 1 der exceed the large exposure limits referred to in Article
Verordnung (EU) Nr. 575/2013 überschreiten, und 395(1) of Regulation (EU) No 575/2013, and
 den Zeitraum und die Maßnahmen, die zur Wieder-  the time and measures to be followed to return to
herstellung der Einhaltung der Großkreditobergrenzen compliance with the large exposure limits (Article 396 (3)
befolgt werden müssen (Artikel 396 Absatz 3 der of Regulation (EU) No 575/2013 (EBA/GL/2021/09)).
Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (EBA/GL/2021/09)).

Kontakt: | Contact:

Wolfgang Vahldiek Dr. Mélanie Liebert Andreas Kastl
wolfgang.vahldiek@vab.de melanie.liebert@vab.de andreas.kastl@vab.de

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Monatsinfo | Monthly Information
         Februar | 2022

  Geldwäsche | Anti-Money Laundering

    Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Weißfrauenstraße 12-16 | 60311 Frankfurt am Main
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AML Update
    Neue Veröffentlichung von EBA (De-Risking) und Europol (Kryptowährungen) |
    New Publications of EBA (De-Risking) and Europol (Cryptocurrencies)

    Am 5. Januar 2022 veröffentlichte die Europäische Banken-      On 5 January 2022, the European Banking Authority (EBA)
    aufsichtsbehörde (EBA) ihre Stellungnahme zum Ausmaß und       published its Opinion on the scale and impact of de-risking in
    zu den Auswirkungen des De-Risking in der EU sowie zu den      the EU and the steps competent authorities should take to
    Maßnahmen, die die zuständigen Behörden ergreifen sollten,     tackle unwarranted de-risking. Chapter 4 of the opinion sets
    um gegen ungerechtfertigtes De-Risking vorzugehen. In Ka-      out the rationales/reasons that EBA was provided with by
    pitel 4 der Stellungnahme werden die Begründungen darge-       financial institutions that have made decisions to de-risk
    legt, die der EBA von Finanzinstituten vorgelegt wurden, die   particular categories of customers.
    sich für ein De-Risking bestimmter Kundenkategorien ent-
    schieden haben.

    Am 26. Januar 2022 veröffentlichte Europol einen Bericht       On 26 January 2022, Europol published a report on
    über Kryptowährungen, der grundlegende Definitionen, Fall-     cryptocurrencies that contains core definitions, case
    beispiele und Einzelheiten zu den Herausforderungen ent-       examples, and details of the challenges authorities face in
    hält, denen sich die Behörden bei der Bekämpfung der           combating the illicit use of cryptocurrency.
    illegalen Verwendung von Kryptowährungen gegenüber-
    sehen.

Kontakt: | Contact:

Andreas Kastl
andreas.kastl@vab.de

Andreas Kastl, M.A., LL.M.oec.
Abteilungsdirektor Bankinfrastruktur und Steuern | Department Head Bank Infrastructure and Tax
Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Association of Foreign Banks in Germany
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Monatsinfo | Monthly Information
         Februar | 2022

              Meldewesen | Reporting

    Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Weißfrauenstraße 12-16 | 60311 Frankfurt am Main
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AnaCredit
Rundschreiben der Bundesbank | Circular of Bundesbank

Am 22. Dezember 2021 wurde das Rundschreiben On 22 December 2021, the Bundesbank's circular no. 86/2021
Nr. 86/2021 der Bundesbank zu Anpassungen in den Rück- was published on adjustments to the feedback files for the
meldedateien zu den Vertragspartner-Stammdatenmel- counterparty reference data reports from mid-January 2022
dungen ab Mitte Januar 2022 und ab 01.02.2022 sowie and from 1 February 2022, as well as adjustments to the
Anpassung der Beschreibung der Validierungsregel description of the validation rule NP0400_DE.
NP0400_DE veröffentlicht.

Kontakt: | Contact:

Andreas Kastl
andreas.kastl@vab.de

Andreas Kastl, M.A., LL.M.oec.
Abteilungsdirektor Bankinfrastruktur | Department Head Bank Infrastructure
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AWV-Meldewesen | Reporting acc. to AWV
Bundesbank informiert über Neuerungen im Meldewesen | Bundesbank informs about
new provision for the reporting

Die Deutsche Bundesbank informierte mit einem Newsletter With its newsletter of 3 January 2022, the Bundesbank
vom 3. Januar 2022 über Änderungen im außenwirtschaft- informed about amendments regarding the external trade
lichen Meldewesen zum Jahreswechsel 2022. reporting system at the turn of the year 2022.

Ab Januar 2022 erfolgt die Darstellung im Länderverzeichnis From January 2022, entries in the list of countries and in the
und im Verzeichnis der internationalen Organisationen ohne list of international organisations will be made without the
die nationalen numerischen Codes. Zur Einreichung der national numerical codes. To submit statistical reports, only
statistischen Meldungen sind ausschließlich die ISO-Alpha-2- the ISO-Alpha-2 codes according to the latest list of countries
Codes gemäß dem aktuellen Länderverzeichnis für Außen- for the external sector statistics of the Federal Republic of
wirtschaftsstatistiken der Bundesrepublik Deutschland und Germany and the list of international organisations should be
dem Verzeichnis der internationalen Organisationen zu ver- used.
wenden.

Zu den aktualisierten Schlüsselverzeichnissen gehört unter Among the updated lists of code keys, inter alia the updated
anderem die Kennzahlenliste mit Belegarten mit Stand: coding list with status 01/2022 is included (previous update:
01/2022 (bisheriger Stand: 01/2021). 01/2021).

Kontakt: | Contact:

Andreas Kastl
andreas.kastl@vab.de

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Offenlegung von ESG-Risiken | Disclosures of ESG risks
EBA veröffentlicht finale Entwürfe technischer Standards zu Säule 3 | EBA publishes
final draft technical standards on Pillar 3

Die Europäische Bankaufsichtsbehörde (EBA) hat am On 24 January 2022, the European Banking Authority (EBA)
24. Januar 2022 ihren Abschlussbericht über den Entwurf von published its final report on the final draft implementing
technischen Durchführungsstandards (ITS) zur Offenlegung ge- technical standards on Pillar 3 disclosures on Environ-
mäß Säule 3 von Angaben zu Umwelt-, Sozial- und Governance- mental, Social and Governance (ESG) risks. Prior to this, EBA
Risiken (ESG) veröffentlicht. Davor hatte die EBA am 1. März released a corresponding consultation paper on 1 March
2021 ein entsprechendes Konsultationspapier veröffentlicht 2021 (cf. also EBA press release dated 1 March 2021 and VAB
(siehe auch EBA-Pressemitteilung vom 1. März 2021 und E-Mail e-mail of 18 March 2021).
des VAB vom 18. März 2021).

Dazu wurden auch diese Anhänge veröffentlicht: Furthermore, these Annexes have been published, too:
 Annex I - Templates for ESG prudential disclosures (XLSX),  Annex I - Templates for ESG prudential disclosures
(XLSX),
 Annex II - Instructions for ESG prudential disclosures  Annex II - Instructions for ESG prudential disclosures
templates. templates.

Hintergrund: Art. 449a CRR verlangt von großen Instituten im Background: Art. 449a CRR requires large institutions
Sinne von Art. 4 Abs. 1 Nr. 146 CRR, deren Wertpapiere an according to Art. 4 para. 1 No. 146 CRR with securities
einem geregelten Markt eines Mitgliedstaates gehandelt traded on a regulated market of any Member State to
werden, wesentliche Informationen zu Umwelt-, Sozial- und disclose prudential information on environmental, social
Governance-Risiken, einschließlich Übergangsrisiken und and governance risks, including transition and physical risk.
physischen Risiken, offenzulegen.

Daher ist anzumerken, dass der Anwendungsbereich von Therefore, it should be noted that the scope of application
Artikel 449a CRR (große Institute mit gehandelten (Finanz-) of Article 449a CRR (large institutions with traded (financial)
Instrumenten) und des jetzt vorgelegten ITS kleiner ist als der instruments) and of the now presented ITS is smaller than
von Artikel 8 der Taxonomieverordnung (Institute, die gemäß that of Article 8 of the Taxonomy Regulation (institutions
der NFRD zur Veröffentlichung nichtfinanzieller Informationen subject to an obligation to publish non-financial information
verpflichtet sind). Infolgedessen muss nur eine Teilmenge der under the NFRD). As a consequence, only a subset of the
Institute, die den Green Asset Ratio (GAR) gemäß Artikel 8 der institutions that will have to disclose the green asset ratio
Taxonomieverordnung offenlegen müssen, diese in ihren (GAR) under Article 8 of the Taxonomy Regulation will have
Berichten zur Säule 3 offenlegen. to disclose it in their Pillar 3 reports.

Große Institute, die Wertpapiere emittiert haben, die zum Large institutions which have issued securities that are
Handel an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaates admitted to trading on a regulated market of any Member
zugelassen sind, müssen ab dem 28. Juni 2022 Informationen State must disclose information on ESG risks starting from
zu ESG-Risiken offenlegen. Artikel 449a Abs. 2 CRR besagt, dass 28 June 2022. Article 449a para. 2 CRR indicates that this
diese Informationen im ersten Jahr jährlich und danach halb- information must be disclosed on an annual basis for the
jährlich offengelegt werden müssen. Dies bedeutet, dass die first year and semi-annually thereinafter. This means that
Offenlegung für das erste Jahr jährlich erfolgen wird und der the disclosure for the first year would be annual, and
erste Stichtag für die Offenlegung daher der 31. Dezember therefore the first disclosure reference date will be 31 De-
2022 wäre (oder der entsprechende Stichtag für die Offen- cember 2022 (or the relevant end-of-year disclosure for
legung zum Jahresende bei Geschäftsjahren, die nicht im De- financial years not ending in December) and information will
zember enden), und dass die Informationen von den Instituten be made publicly available by institutions during the first
in den ersten Monaten des Jahres 2023 öffentlich zugänglich months of 2023, on the same date as the date on which
gemacht werden, und zwar entweder zum gleichen Zeitpunkt, institutions publish their financial statements for 2022 or as
an dem die Institute ihren Jahresabschluss für 2022 veröffent- soon as possible thereafter.
lichen, oder so bald wie möglich danach.

Neben diesem sequentiellen Ansatz und unter Berück- In addition to the sequential approach, and taking into
sichtigung der Herausforderungen hinsichtlich der Datenver- account the challenges in terms of availability of data for
fügbarkeit für die Institute, insbesondere für den Kredit- institutions, particularly for the stock of loans, the EBA is
bestand, schlägt die EBA einen stufenweisen Ansatz mit einer proposing a phased-in approach with a transitional period
Übergangsfrist für bestimmte Angaben vor (vgl. Seite 12 ff. im for certain disclosures (cf. pages 12 et seq. in the final
Abschlussbericht). report).

Der ITS muss nun von der Europäischen Kommission The ITS must now be adopted by the European Commission.
angenommen werden. Das Inkrafttreten erfolgt erst nach The ITS will enter into force only after publication in the
Veröffentlichung im Amtsblatt der EU. Official Journal of the EU.

Kontakt: | Contact:

Andreas Kastl
andreas.kastl@vab.de

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Monatsinfo | Monthly Information
         Februar | 2022

         Personal | Human Resources

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              Tel: +49 69 975850 0 | Fax: +49 69 975850 10 | verband@vab.de | www.vab.de

Anzeigenverordnung | German Reports Regulation
Ergänzung zum Entwurf der Änderung der Anzeigenverordnung | Supplement to the
draft amendment of the German Reports Regulation

Am 19. Januar 2022 hat uns die BaFin in Ergänzung zu ihrer On 19 January 2022, BaFin informed us of annexes 13 to 18 to
E-Mail vom 3. Dezember 2021, mit der sie über den Konsul- § 9a of the draft AnzV in addition to its email of 3 December
tationsentwurf einer Vierten Verordnung zur Änderung der 2021 informing us of the consultation draft of a Fourth
Anzeigenverordnung informiert hatte, die Anlagen 13 bis 18 Regulation amending the Reports Regulation (draft AnzV).
zu § 9a AnzV-E mitgeteilt.

Bei diesen Anlagen handelt es sich um die Formulare, mit These annexes are the forms to be used to make the
denen die Anzeigen nach § 24 Absatz 1a Nummer 5 und 6 des disclosures under § 24 (1a) No 5 and 6 of the German Banking
KWG vorgenommen werden sollen. Konkret handelt es sich Act. Specifically, it concerns the disclosures on remuneration
dabei um die Angaben zur Vergütung in CRR-Kreditinstituten. in CRR credit institutions.

Es besteht die Möglichkeit zu den Anlagen Stellung zu There is an opportunity to comment on the annexes. We will
nehmen. Wir nehmen gern Ihre Anmerkungen dazu bis zum be pleased to receive your comments on these until
31. Januar 2022 entgegen. 31 January 2022.

Kontakt: | Contact:

Dr. Mélanie Liebert
melanie.liebert@vab.de

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Vergütung | Remuneration
Entwurf der EBA-Leitlinien zum Vergleich der Vergütungen und des „gender pay gaps“
in Banken und Wertpapierfirmen | Draft EBA guidelines on the benchmarking of
remuneration and the gender pay gap in banks and investment firms

Am 21. Januar 2022 veröffentlichte die EBA zwei Konsul- On 21 January 2022, EBA published two consultation versions
tationsfassungen zum Entwurf von Leitlinien zum Vergleich on the draft guidelines on the benchmarking of remuneration
der Vergütungen und des „gender pay gaps“ in Banken und and the gender pay gap in banks and investment firm. In
Wertpapierinstituten. Im Einzelnen handelt es um die detail, these are the following drafts:
folgenden Entwürfe:
 „Guidelines on the benchmarking exercises on the  “Guidelines on the benchmarking exercises on the
remuneration practices, on the gender pay gap and on remuneration practices, on the gender pay gap and on
approved higher ratios under CRD” und approved higher ratios under CRD”, and
 “Guidelines on the benchmarking exercises on  “Guidelines on the benchmarking exercises on
remuneration practices and gender pay gap under IFD”. remuneration practices and gender pay gap under IFD”.
Die EBA-Leitlinien wurden ursprünglich 2012 veröffentlicht The EBA guidelines were originally published in 2012 and
und 2014 überarbeitet. Durch die zahlreichen Änderungen in revised in 2014. Due to the numerous changes in the CRD and
der CRD und den EBA Leitlinien für eine solide Vergü- the EBA Guidelines on Sound Remuneration Policies, a
tungspolitik ist eine Überarbeitung im Jahr 2022 notwendig. revision is necessary in 2022. As the law for investment
Da das Recht für Wertpapierinstitute aus der CRD in die IFD institutions has been transferred from the CRD to the IFD
(Richtlinie (EU) 2019/2034) bzw. IFR (Verordnung (EU) (Directive (EU) 2019/2034) and IFR (Regulation (EU)
2019/2033) übertragen wurde, gibt es nun zwei Konsul- 2019/2033), there are now two consultation versions.
tationsfassungen. Der im Entwurf der Leitlinien für Wert- However, the approach taken in the draft guidelines for
papierinstitut gewählte Ansatz steht jedoch im Einklang mit investment firms is in line with the corresponding guidelines
den entsprechenden Leitlinien für Kreditinstitute. for credit institutions.

Inhaltlich richten sich die Entwürfe zwar vornehmlich an die In terms of content, the drafts are primarily addressed to the
Aufsichtsbehörden. Da jedoch die Informationen von den supervisory authorities. However, since the information has to
Banken und den Wertpapierinstituten bereitgestellt und be provided and communicated by the banks and the
mitgeteilt werden müssen, sind die Entwürfe auch an diese investment firms, the drafts are also addressed to them.
gerichtet.

Die Konsultationsfassung für Kreditinstitute enthält zusätz- The review of the draft version for credit institutions
liche Anforderungen, die durch die CRD V in Bezug auf die integrates additional requirements introduced by CRD V
Anwendung von Ausnahmeregelungen für die Anforderung, regarding the application of derogations to the requirement
einen Teil der variablen Vergütung in Form von Instrumenten to pay out a part of variable remuneration in instruments and
und im Rahmen von Aufschubsvereinbarungen auszuzahlen, under deferral arrangements.
eingeführt wurden.

Beide Konsultationsfassungen enthalten zudem Both draft versions include
 das Benchmarking des „gender pay gaps“; sowie  the benchmarking of the gender pay gap; and
 eine Anleitung zur Harmonisierung des Benchmarkings  guidance on how to harmonise the benchmarking of
von Genehmigungen, die von Aktionären erteilt werden, approvals granted by shareholders to use higher ratios
um ein höheres Verhältnis als 100 % zwischen variabler than 100 % between the variable and fixed remuneration.
und fester Vergütung zu erreichen.

Zu den Konsultationsfassungen kann bis zum 21. März 2022 Comments on the consultation versions can be submitted
Stellung genommen werden. Gern nehmen wir Ihre until 21 March 2022. We would be pleased to receive your
Anmerkungen oder Kommentare bis zum 16. März 2022 comments until 16 March 2022.
entgegen.

Im Übrigen plant die EBA hierzu eine öffentliche Anhörung Furthermore, the EBA plans to organise a public hearing on
am 17. Februar 2022 von 14:00 bis 15:30 Uhr MEZ per 17 February 2022 from 14:00 to 15:30 CET via telephone
Telefonkonferenz zu veranstalten. Zudem soll das neue conference. In addition, the new reporting format is expected
Berichtsformat voraussichtlich für die Datenerhebung im to apply for the collection of data in 2023 for the financial year
Jahr 2023 für das Haushaltsjahr 2022 gelten. Für das Bench- 2022. For the benchmarking of the gender pay gap, the first
marking des „gender pay gaps“ soll die erste Datenerhebung data collection will concern the reference year 2023.
das Berichtsjahr 2023 betreffen.

Kontakt: | Contact:

Dr. Mélanie Liebert
melanie.liebert@vab.de

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Vergütung | Remuneration
Entwurf der EBA-Leitlinien zur Datenerfassung von Personen mit hohem Einkommen in
Banken und Wertpapierfirmen | Draft EBA guidelines on the data collection excercises
regarding high earners in banks and investment firms

Am 21. Januar 2022 veröffentlichte die EBA ein On 21 January 2022, EBA published a consultation paper on
Konsultationspapier zum Entwurf von Leitlinien für die draft guidelines on the data collection exercises regarding
Datenerfassung von Personen mit hohem Einkommen nach high earners under CRD (Directive 2013/36/EU) and under IFD
der CRD (Richtlinie 2013/36/EU) und der IFD (Richtlinie (EU) (Directive (EU) 2019/2034).
2019/2034).

Die Überarbeitung der Datenerhebung spiegelt den geänder- The review of the data collection exercises reflects the
ten Vergütungsrahmen wider, der in der CRDV festgelegt amended remuneration framework laid down in CRDV,
wurde, einschließlich der Einführung von Ausnahme- including the introduction of derogations to pay out a part of
regelungen für die Auszahlung eines Teils der variablen Ver- the variable remuneration in instruments and under deferral
gütung in Instrumenten und im Rahmen von Aufschub- arrangements. In addition, EBA considers that these
vereinbarungen. Darüber hinaus müssen nach Ansicht der guidelines need to be updated in order to comply with the
EBA diese Leitlinien aktualisiert werden, um die besonderen specific remuneration regime that has been introduced for
Vergütungsregelung, die für Wertpapierfirmen eingeführt investment firms and is laid down in the IFD and IFR
wurden und in der IFD und IFR (Verordnung (EU) 2019/2033) (Regulation (EU) 2019/2033).
festgelegt sind, zu entsprechen.

Inhalt des Leitlinienentwurfs ist die Erfassung von Content of the draft guidelines is to collect
 Informationen über die Anzahl der natürlichen Personen  information on the number of natural persons, per
pro Institut bzw. Wertpapierfirma, die eine Vergütung institution and investment firm respectively, who are
von 1 Mio. EUR oder mehr pro Geschäftsjahr oder in der remunerated EUR 1 million or more per financial year or in
Gehaltsspannen von 1 Mio. EUR erhalten, und pay brackets of EUR 1 million, and
 Einzelheiten über ihre Aufgaben, den Geschäftsbereich  details on their job responsibilities, the business area and
und die wichtigsten Bestandteile des Gehalts, des Bonus, the main elements of the salary, bonus, long-term award,
der langfristigen Prämie und des Rentenbeitrags. and pension contribution.

Das neue Meldeformat (das in den überarbeiteten Leitlinien The new reporting format (which is included in the revised
enthalten ist) wird für die jährliche Erhebung von Daten über guidelines) will be used for the annual collection of data
Gutverdiener verwendet, und zwar ab dem Geschäftsjahr, regarding high earners, starting for the financial year that
das im Jahr 2022 endet. Für das Geschäftsjahr 2021 wird die ends in 2022. For the financial year 2021 the high earners data
Datenerhebung über Gutverdiener sowohl für Institute als collection exercise will be conducted under the existing
auch für Wertpapierfirmen nach den bestehenden Leitlinien Guidelines for both institutions and investment firms, unless
durchgeführt, es sei denn, letztere sind klein und nicht the latter are small and non-interconnected.
miteinander verbunden.

Im Übrigen plant die EBA hierzu eine öffentliche Anhörung Furthermore, the EBA plans to organise a public hearing on
am 17. Februar 2022 von 14:00 bis 15:30 Uhr MEZ per 17 February 2022 from 14:00 to 15:30 CET via telephone
Telefonkonferenz zu veranstalten. Außerdem wird das neue conference. In addition, the new reporting format is expected
Berichtsformat voraussichtlich ab 2023 für die Erhebung von to apply for the collection of data in 2023 for the financial year
Daten für das Geschäftsjahr 2022 gelten. 2022.

Kontakt: | Contact:

Dr. Mélanie Liebert
melanie.liebert@vab.de

Dr. Mélanie Liebert
Abteilungsdirektorin Recht | Division Manager Legal Affairs
Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Association of Foreign Banks in Germany
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Monatsinfo | Monthly Information
         Februar | 2022

                                Steuern | Tax

    Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Weißfrauenstraße 12-16 | 60311 Frankfurt am Main
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Anrechnung von Quellensteuer bei chinesischen Aktien |
Crediting of Withholding Tax on Chinese Shares
Erlassentwurf zur Klarstellung veröffentlicht | Draft Decree published for Clarification

Das BMF hat dem Verband am 10. Januar 2022 ein On 10 January 2022 the Federal Ministry of Finance sent the
Anschreiben sowie den Entwurf eines Erlasses (nebst weite- Association a cover letter as well as the draft decree (together
ren Informationen) zur Anrechnung von Quellensteuer, die with further information) on the crediting of withholding tax
auf Ausschüttungen von chinesischen Aktien erhoben levied on distributions of Chinese shares against German
werden, auf die deutsche Kapitalertragsteuer nach withholding tax pursuant to § 43a para. 3 Income Tax Act.
§ 43a Absatz 3 EStG, übersandt.
This clarifies how the crediting of Chinese withholding tax on
Darin wird klargestellt, wie die Anrechnung von chinesischer distributions from Chinese public limited companies is to be
Quellensteuer auf Ausschüttungen von chinesischen Aktien- carried out within the framework of the withholding tax
gesellschaften im Rahmen des Kapitalertragsteuerabzugsver- procedure, for example in cases where distributions accrue to
fahrens zu erfolgen hat, in den Fällen, in denen deutschen German investors from shares in China Mobile Ltd. The reason
Anlegern beispielsweise von Aktien der China Mobile Ltd. for the clarification by the Federal Ministry of Finance is that
Ausschüttungen zufließen. Grund für die Klarstellung durch the custodian banks in Germany proceed very differently with
das BMF ist, dass die Depotbanken in Deutschland bei der the crediting of the withholding tax levied in China.
Anrechnung der in China erhobenen Quellensteuer sehr
unterschiedlich vorgehen. The Association welcomes the initiative of the Federal
Ministry of Finance.
Der Verband begrüßt diese Initiative des BMF.

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Markus Erb
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Markus Erb
Prokurist und Direktor Steuern und Betriebswirtschaft | Director Tax and Economic Affairs
Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Association of Foreign Banks in Germany
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Neuigkeiten von der OECD | OECD News
Jüngst veröffentlicht | Just published

Die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und The Organisation for Economic Co-operation and
Entwicklung (OECD) in Paris ist eine zwischenstaatliche Development (OECD) in Paris is an intergovernmental
Wirtschaftsorganisation mit 38 Mitgliedsländern, die 1961 economic organisation with 38 member countries, founded
gegründet wurde, um den wirtschaftlichen Fortschritt und in 1961 to stimulate economic progress and world trade. It is
den Welthandel zu fördern. Sie ist ein Forum von Ländern, a forum of countries describing themselves as committed to
die sich der Demokratie und der Marktwirtschaft democracy and the market economy, providing a platform to
verpflichtet fühlen, und bietet eine Plattform zur Suche seek answers to common problems, to identify good
nach Antworten auf gemeinsame Probleme, zur Ermittlung practices and to coordinate domestic and international
bewährter Verfahren und zur Koordinierung der nationalen policies of its members. Taxation has also become an
und internationalen Politik ihrer Mitglieder. Auch das important OECD issue.
Thema Steuern ist zu einem wichtigen OECD-Thema
geworden.

Am 20. Januar 2022 hat die OECD eine aktualisierte Auflage On 20 January 2022, the OECD published an updated edition
ihrer Verrechnungspreisleitlinien veröffentlicht (abrufbar of its transfer pricing guidelines (available on the OECD
auf der Webseite der OECD). In dieser Neuauflage wurden website). Compared to 2017, this new edition includes
gegenüber 2017 umfassende Regelungen zu Entwicklungen comprehensive regulations on developments in recent years
der vergangenen Jahre sowie aus dem BEPS-Projekt auf- and from the BEPS project that had not yet been finally
genommen, die noch nicht abschließend vereinbart oder in agreed or implemented in the guidelines. With Chapter 10, a
den Leitlinien implementiert waren. Mit Kapitel 10 wurde separate chapter on the treatment of specific financial
ein eigenes Kapital zur Behandlung von spezifischen Finanz- transactions was included.
transaktionen aufgenommen.

Am 4. November 2021 haben sich 137 Länder einem neuen As of 4 November 2021, 137 countries and jurisdictions
Zwei-Säulen-Plan (auch BEPS 2.0 genannt) angeschlossen, joined a new two-pillar plan (also called BEPS 2.0) to reform
um die internationalen Steuervorschriften zu reformieren international taxation rules and ensure that multinational
und sicherzustellen, dass multinationale Unternehmen enterprises pay a fair share of tax wherever they operate.
überall dort, wo sie tätig sind, einen fairen Anteil an Steuern Regarding this OECD/G20 project profit reduction and profit
zahlen. Hinsichtlich dieses OECD/G20-Projektes Gewinnver- shifting the OECD published now the brochure “Two-Pillar
kürzung und Gewinnverlagerung liegt nun auch eine Solution to Address the Tax Challenges Arising from the
deutsche Übersetzung der Broschüre „Zwei-Säulen-Lösung Digitalisation of the Economy” dated October 2021 also in
für die steuerlichen Herausforderungen der Digitalisierung German.
der Wirtschaft“ vom Oktober 2021 vor.

Die OECD darüber hinaus teilte mit, dass Tunesien sich Furthermore, the OECD informed that Tunisia has committed
verpflichtet hat, den internationalen Standard für den to implement the international Standard for Automatic
automatischen Austausch von Informationen über Finanz- Exchange of Financial Account Information in Tax Matters
konten in Steuersachen (AIA oder AEOI) bis 2024 umzu- (AEOI) by 2024. The CRS is the agreed global standard for
setzen. Der CRS (Common Reporting Standard) ist der AEOI, approved by the Organisation for Economic Co-
vereinbarte globale Standard für den AIA, der von der OECD operation and Development (OECD) in February 2014.
im Februar 2014 genehmigt wurde. Fast 75 % der Almost 75% of Global Forum members have thus so far
Mitglieder des Global Forum haben sich somit bislang committed to introducing the AEOI by a certain date.
verpflichtet, den AIA bis zu einem bestimmten Datum
einzuführen.

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Markus Erb
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Anträge von Ansässigkeitsbescheinigungen zur Entlastung
 von Quellensteuern nach DBA | Applications for residence
 certificates for relief from withholding taxes under DTA
 Erleichterungen durch BMF | Facilitations by the FMF

 Dem Verband wurde am 18. Januar 2022 ein Schreiben des          The Federal Ministry of Finance (FMF) sent a letter to the
 BMF zu den Anträgen auf Erteilung von Ansässigkeits-            Association on 18 January 2022 regarding applications for
 bescheinigungen zur Entlastung von ausländischen Quellen-       the issuance of residence certificates for relief from foreign
 steuern nach Doppelbesteuerungsabkommen; Bezug                  withholding taxes under double taxation agreement; receipt
 ausländischer Einkünfte über in- und ausländische Depots        of foreign income via domestic and foreign custody accounts.
 übersandt.

 Die obersten Finanzbehörden der Länder haben in Abstim-         In agreement with the Federal Ministry of Finance, the
 mung mit dem BMF Erleichterungen bei der Antragstellung         Supreme Tax Authorities of the Federal States have decided
 nach dem bundeseinheitlichen Vordruck beschlossen, um           to simplify the application process using the standard federal
 die Verwendung der Ansässigkeitsbescheinigung für die           form in order to enable the use of the certificate of residence
 Freistellung ausländischer Einkünfte vom Steuerabzug des        for the exemption of foreign income from tax deduction in
 jeweils laufenden Kalenderjahrs und ggf. auch noch des          the current calendar year and, if applicable, also in the
 folgenden Kalenderjahrs zu ermöglichen.                         following calendar year.

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Steuerverlautbarungen | Tax News
 Neuveröffentlichungen | New Publications

 Die folgenden wichtigen Verlautbarungen im Steuerrecht          The following important pronouncements in tax law have
 sind ergangen:                                                  been issued:

  Übersicht vom 26. Januar 2022 über die von der  List of 26 January 2022 of the decisions of the Federal
   Finanzverwaltung zur Veröffentlichung im Bundes-                  Fiscal Court intended for publication in the Federal Tax
   steuerblatt vorgesehenen Urteile des Bundesfinanz-                Gazette by the fiscal administration (with the publication
   hofes (mit der Veröffentlichung werden die Finanz-                the tax authorities will apply the decisions generally);
   behörden die Entscheidungen allgemein anwenden);
  Schreiben des BMF vom 24. Januar 2022 zum Gesetz zur           Letter by the Federal Ministry of Finance dated
   Einführung von elektronischen Wertpapieren; Auswir-               24 January 2022 on the Act on the introduction of
   kungen auf den Kapitalertragsteuerabzug;                          electronic securities; effects on the deduction of the
                                                                     withholding tax;
  BMF-Schreiben vom 19. Januar 2022 zum Stand der                  Decree by the Federal Ministry of Finance of 19 January
   Doppelbesteuerungsabkommen und anderer Abkom-                     2022 on the status of double taxation agreements and
   men im Steuerbereich sowie der Abkommensverhand-                  other agreements in the tax area as well as agreement
   lungen am 1. Januar 2022;                                         negotiations as at 1 January 2022;
  BMF-Schreiben vom 17. Januar 2022 zur umsatzsteuer-              Decree by the Federal Ministry of Finance dated
   rechtlichen Behandlung von Transaktionen auf                      17 January 2022 on the VAT treatment of transactions in
   Gewichtskonten;                                                   weight accounts;
  BMF-Schreiben zum Basiszins zum 7. Januar 2022 zur               Decree by the Federal Ministry of Finance dated
   Berechnung der Vorabpauschale gemäß § 18 Abs. 4                   7 January 2022 on the base rate for the calculation of the
   InvStG;                                                           advance lump sum pursuant to § 18 para. 4 Investment
                                                                     Tax Act;
  BMF-Schreiben vom 6. Januar 2022 zu Anwendungs-                  Decree by the Federal Ministry of Finance of 6 January
   regelungen zu § 4j Einkommensteuergesetz (EStG);                  2022 on application rules on § 4j Income Tax Act, non-
   Nicht Nexus-konforme Präferenzregelungen in den                   nexus preferential arrangements in the 2018, 2019 and
   Veranla-gungszeiträumen 2018, 2019 und 2020;                      2020 assessment periods;
  BMF-Schreiben zu Anwendungsfragen zur Lizenzschran-              Decree by the Federal Ministry of Finance of 5 January
   ke nach § 4j EStG vom 5. Januar 2022.                             2022 on application issues regarding the licence barrier
                                                                     according to § 4j Income Tax Act.

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Monatsinfo | Monthly Information
         Februar | 2022

 Wertpapiergeschäft | Investment Services

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Wertpapierfirmen | Investment Firms
  Weitere Verordnung im Amtsblatt der EU | Further Regulations published in the EU
                     Official Journal

  Die Delegierte Verordnung (EU) 2022/25 der Kommission zur          The Commission Delegated Regulation (EU) 2022/25
  Ergänzung der Verordnung (EU) 2019/2033 durch technische           supplementing Regulation (EU) 2019/2033 with regard to
  Regulierungsstandards zur Festlegung der Methoden zur              regulatory technical standards specifying the methods for
  Messung der in Artikel 15 dieser Verordnung genannten K-           measuring the K-factors referred to in Article 15 of that
  Faktoren ist am 11. Januar 2022 im Amtsblatt veröffentlicht        Regulation has been published on 11 January 2022 in the
  worden und tritt am 31. Januar 2022 in Kraft. Sie behandelt        Official Journal and comes into force on 31 January 2022. It
  Aspekte der Messung von K-Faktoren für Kundenrisiken               deals with aspects of the measurement of K-factors for risk-
  („Risk-to-Client“, RtC) und Firmenrisiken („Risk-to-Firm“,         to-client (RtC) and risk-to-firm (RtF):
  RtF):

   Assets under Management (AUM) bei Anlageberatung                  Assets under management (AUM) in the case of
      und Portfolioverwaltung                                          investment advice and portfolio management
     Gehaltene Kundengelder (Client Money Held – CMH)                Client money held (CMH)
     Verwahrte und verwaltete Vermögenswerte (Assets                 Assets safeguarded and administered (ASA)
      Safeguarded and Administered – ASA)
     Bearbeitete Kundenaufträge (Client Orders Handled –             Client orders handled (COH)
      COH)
     Daily Trading Flow – DTF                                        Daily trading flow (DTF)

  Außerdem erschien die Delegierte Verordnung (EU) 2022/26           Furthermore, Commission Delegated Regulation (EU) 2022/26
  der Kommission zur Ergänzung der Verordnung (EU)                   supplementing Regulation (EU) 2019/2033 with regard to
  2019/2033 durch technische Regulierungsstandards zur               regulatory technical standards specifying the notion of
  Präzisierung des Begriffs der getrennten Konten mit dem Ziel       segregated accounts to ensure client money’s protection in
  des Schutzes von Kundengeldern bei Ausfall einer                   the event of an investment firm’s failure was published, which
  Wertpapierfirma, die ebenfalls am 31. Januar in Kraft tritt. Sie   also enters into force on 31 January 2022. It clarifies the
  präzisiert die Anforderungen, die an die Kontentrennung            requirements applied to the separation of accounts.
  gestellt werden.

  Schließlich wurde, ebenfalls per Verordnung, die Meldes-           Finally, also by regulation, the reporting threshold for net
  chwelle für Netto-Leerverkaufspositionen in Aktien auf 0,1%        short positions in shares was lowered to 0.1%.
  abgesenkt.

Kontakt: | Contact:

Wolfgang Vahldiek
wolfgang.vahldiek@vab.de

Wolfgang Vahldiek
Direktor Recht | Head of Legal Affairs
Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Association of Foreign Banks in Germany
Weißfrauenstr. 12-16, D-60311 Frankfurt am Main | Fon +49 69 975850-0 | Fax +49 69 975850-10
wolfgang.vahldiek@vab.de | www.vab.de

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Elektronische Wertpapiere | Electronic Securities
BMF konsultiert 2. Entwurf der Registerverordnung | Federal Ministry of Finance
consults on 2nd draft Register Regulation

Das Bundesministerium der Finanzen hat zusammen mit dem The Federal Ministry of Finance, together with the Federal
Bundesministerium für Justiz einen überarbeiteten zweiten Ministry of Justice, has published a revised second draft of the
Entwurf der Verordnung über Anforderungen an elektro- Regulation on Requirements to Electronic Securities Registers
nische Wertpapierregister (eWpRV) veröffentlicht und zur (eWpRV) for consultation.
Konsultation gestellt.

Die eWpRV konkretisiert die Anforderungen an die Führung The eWpRV specifies the requirements for the maintenance
von elektronischen Wertpapierregistern nach dem am of electronic securities registers under the Electronic
10. Juni 2021 in Kraft getretenen Gesetz über elektronische Securities Act (eWpG), which entered into force on 10 June
Wertpapiere (eWpG). In diesem Gesetz ist die Begebung von 2021. This Act provides for the issuance of debt securities and
Schuldverschreibungen und Investmentfonds-Anteilscheinen investment fund units through their registration in an
über deren Eintragung in ein elektronisches Wertpapier- electronic securities register. Electronic securities registers
register vorgesehen. Elektronische Wertpapierregister sind are either central registers maintained by the central
entweder vom Zentralverwahrer oder einer Depotbank securities depository or a custodian bank or crypto securities
geführte zentrale Register oder mittels der Blockchain- registers maintained by means of blockchain technology or
Technologie oder vergleichbarer Technologien geführte comparable technologies.
Kryptowertpapierregister.

Der Entwurf umfasst The draft contains provisions on
 allgemeine Anforderungen an die Einrichtung und die  general requirements for the establishment and
Führung eines elektronischen Wertpapierregisters, maintenance of an electronic securities register,
 die zu verwendenden Authentifizierungsinstrumente,  the authentication instruments to be used,
 Anforderungen an kryptographische Verfahren und  requirements for cryptographic procedures and
Schnittstellen, interfaces,
 Angaben, die ein elektronisches Wertpapierregister ent-  information which an electronic securities register must
halten muss, contain,
 die Zugänglichkeit des verwendeten Quellcodes,  the accessibility of the source code,
 Dokumentationspflichten,  documentation requirements,
 Bedingungen der Teilnahme an und Einsichtnahme in  conditions for participating in and inspecting of electronic
elektronische Wertpapierregister. securities registers.

Gegenüber der Vorversion des Entwurfs wurden unter Compared to the previous version of the draft, provisions and
anderem Vorschriften und Definitionen zu den Teilnehmern definitions on the participants in the register and on the
des Registers und zur Authentifizierung und Identifizierung authentication and identification (also in accordance with the
(auch nach dem GwG) von Weisungsberechtigten und German Money Laundering Act (GwG)) of persons authorised
Personen, die in das Register Einsicht nehmen wollen, to give instructions and persons who wish to inspect the
ergänzt (s. §§ 2, 10 und 11 des Entwurfs). Darüber hinaus ist register have been added, among other things (s. §§ 2, 10 and
nun eine Änderung des Zugangs zu Anlagebedingungen von 11 of the draft). Furthermore, any change of the access to the
elektronischen Anteilsscheinen rechtzeitig und in geeigneter terms of investment of electronic fund units shall be
Weise bekannt zu machen (§ 7 Abs. 2 eWpRV-E). announced in due time and in a suitable manner (§ 7 para. 2
draft eWpRV).

Die Konsultationsfrist läuft bis zum 25. Februar 2022. Etwaige The consultation runs until 25 February 2022. We will gladly
Hinweise und Anmerkungen unserer Mitglieder nehmen wir include any proposals and comments from our members in
gerne in unsere Stellungnahme auf. our position paper.

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