PNE WIND Investor Relations Präsentation - Mai 2018
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PNE WIND
Investor Relations
Präsentation
9. Mai 2018
DISCLAIMER Diese Präsentation dient einzig Informationszwecken und stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Einladung zur Zeichnung oder zum Kauf eines Wertpapieres der PNE WIND AG dar, noch bilden dieses Dokument oder die darin enthaltenen Informationen eine Grundlage für eine vertragliche oder anderweitige Verpflichtung. Diese Präsentation wird Ihnen ausschließlich zu Ihrer Information zur Verfügung gestellt und darf nicht insgesamt oder teilweise reproduziert oder an andere Personen weiterverteilt werden. Alle in dieser Präsentation enthaltenen Informationen wurden sorgfältig ausgewählt. Dennoch übernehmen wir keine Gewähr für ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit. Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen unterliegen Ergänzungen, Berichtigungen und Aktualisierungen. Manche der in dieser Präsentation getätigten Aussagen drücken zukünftige Erwartungen aus und enthalten in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den derzeitigen Anschauungen und Annahmen der Gesellschaft beruhen und daher unbekannte Risiken und Unsicherheiten aufweisen. Die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen können unter anderem aufgrund geänderter Geschäfts- oder Marktverhältnisse und erheblich von den in diesen Aussagen enthaltenen Erwartungen und Prognosen abweichen. Diese und andere Faktoren können das Ergebnis, die finanziellen Erwartungen und die in dieser Präsentation aufgestellten Prognosen negativ beeinflussen. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, sei es aufgrund neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse, ihre zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder zu überarbeiten. Die Verteilung dieser Präsentation in anderen Rechtsordnungen kann gesetzlich beschränkt sein, und Personen, in deren Besitz dieses Dokument gelangt, sollten sich über solche Beschränkungen informieren und diese einhalten. Die Nichteinhaltung dieser Beschränkungen kann ein Verstoß gegen geltende Wertpapiergesetze sein. PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 2
AGENDA
I. Unternehmensprofil & Geschäftsmodell 5
II. Markt & Strategie 12
III. Highlights Q1 2018 & Finanzen 26
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 3
AGENDA
I. Unternehmensprofil & Geschäftsmodell 5
II. Markt & Strategie 12
III. Highlights Q1 2018 & Finanzen 26
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 4
WER WIR SIND
WIR SIND EIN FÜHRENDER ENTWICKLER VON WINDENERGIE-PROJEKTEN…
• Die PNE WIND-Gruppe, bestehend aus den • Deutschlands erfolgreichster Offshore-
Unternehmen PNE WIND AG und WKN AG, Projektentwickler mit 8 verkauften
ist ein führender Entwickler von Windenergie- Projekten auf See mit 2.852 MW
Projekten aus dem Norden Deutschlands
>2.600 MW realisiert an Land
• Zweitgrößter O&M Manager in
Deutschland mit >1500 MW
unter Management
• >9 Mrd. Euro an Investment
getätigt oder initiiert
• Aktiv in 13 Ländern auf 3
Kontinenten
…MIT STARKER MARKTPOSITION - NATIONAL UND INTERNATIONAL
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 5
WER WIR SIND
WIR HABEN EIN ENGAGIERTES & ERFAHRENES MANAGEMENT TEAM
• Erfahrene Windenergie-Pioniere mit umfangreicher Kenntnis der Industrie und einem großen Netzwerk
Markus Lesser Jörg Klowat Kurt Stürken
Vorstands- Vorstand Vorstand
vorsitzender Finanzen Operatives Geschäft
(CEO) (CFO) (COO)
• CEO seit Mai 2016 • CFO seit April 2011 • COO seit September 2016
• COO von 2011-2016 • Branchenerfahrung seit 1999 • Branchenerfahrung seit 1995
• Branchenerfahrung seit 2000 • Finanz- und Rechnungswesen, • Projektentwicklung, Umsetzung,
• Vertrieb, Beteiligungen, Einkauf, Controlling, Risikomanagement, Internationale Märkte
Offshore, Personal, Recht
Kommunikation
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 6
WAS WIR TUN
WIR HABEN EIN ERFOLGREICHES GESCHÄFTSMODELL
Verkauf
Entwicklung Finanzierung Bau Service
IPP
• Akquisition des • Finanzanalyse • Netzanschluss • IPP • Technisches und
Standortes • Rechtliche • Infrastruktur • Versorger kaufmännisches
• Windanalyse Konzeption • Montage • Infrastruktur- Betriebsmanagement
• Anlagenwahl • Vertrieb/ • Inbetriebnahme Fonds
• Genehmigung Marketing
• Entwicklung, Projektierung,
• Projekt-
Bau und Betrieb von Wind-
finanzierung
parks an Land und auf See
• Abdeckung der gesamten
Wertschöpfungskette – aus
einer Hand
• Finanzierungsfähige
Premiumprojekte mit hoher
Genehmigungssicherheit
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 7
WAS WIR ERREICHT HABEN
WIR HABEN VON 2011 – 2017 SEHR GUTE ERGEBNISSE ERZIELT…
Durchschnittliches EBIT 2011-2017 Ø EBIT von € 28,1 Mio.
- Im Durchschnitt wurde ein EBIT von
Jährliches EBIT
€ 28,1 Mio. pro Jahr erzielt
Ø EPS von € 0,29
- Über die letzten sieben Jahre betrug das
In € Mio.
durchschnittliche EPS € 0,29
Ø Dividende von € 0,08/Aktie
- Im Durchschnitt wurde jährlich eine
Dividende von € 0,08/Aktie gezahlt
…UND HABEN ZUVERLÄSSIG UNSERE ZIELE ERREICHT
GUIDANCE ZIEL ERREICHT
2011 – 2013 € 60 – 72 Mio. € 64 Mio.
2014 – 2016 € 110 – 130 Mio. € 110 Mio.
2017 € 17 – 23 Mio. (alt: 0 – 15 Mio.) € 23,1 Mio.
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 8WAS WIR ERREICHT HABEN
FINANZEN SEIT 2011 DEUTLICH VERBESSERT
Eigenkapitalausstattung Ertragskraft Liquidität
✓ Steigerung des ✓ Gesamtleistung deutlich ✓ Kontinuierliche Steigerung der
Konzerneigenkapitals um über gesteigert Kassenposition
€ 150 Mio. ✓ Ø EBIT von über € 28 Mio. von ✓ Sicherstellung der Liquidität für
✓ Solide Eigenkapitalquote trotz 2011 bis 2017 Investitionen und Kapitaldienst
volatiler Erträge ✓ Kumuliertes EBIT von rund
€ 130 Mio. über die letzten drei
Jahre
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 9TRACK RECORD
WESENTLICHE TRANSAKTIONEN DER LETZTEN JAHRE
2012 2012-15 2015 2016-17 2017
OFFSHORE ONSHORE ONSHORE ONSHORE OFFSHORE
Diverse
GODE WIND UK Windpark-
Projekt- ATLANTIS I
Pipeline Deal Pipeline Deal portfolio
Verkäufe
DONG INVESTOREN BROOKFIELD ALLIANZ VATTENFALL
Gode Wind • KGAL PNE WIND UK Rd. 142 MW Atlantis I ~584 MW
~ 924 MW • CEE ~1.200 MW
• CHORUS • Enterprise Value • Erlös im unteren
• € 134 Mio. erhalten • ALLIANZ • £ 40m (EV) > € 330 Mio. zweistelligen €-
• Bis zu € 24 Mio. als • ENBW Vorauszahlung • Verkaufspreis in Millionen-Bereich
Milestone- • ENEL • Bis zu £ 63 Mio. an 2016 € 103 Mio. für • Weitere
Zahlungen noch • JOHN LAING Milestones bis 80% Meilenstein-
ausständig 2021 möglich • Nachträglicher Zahlungen
Verkaufspreis von vereinbart
Borkum Riffgrund € 21 Mio. in 2017
~ 760 MW und Erhöhung des
EV auf > € 360
Mio. durch
Optimierung der
Projektfinanzierung
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 10AGENDA
I. Unternehmensprofil & Geschäftsmodell 5
II. Markt & Strategie 12
III. Highlights Q1 2018 & Finanzen 26
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 11MARKT & WACHSTUMSTREIBER
DIE MÄRKTE WERDEN IMMER VERNETZTER…
Stromfluss
Wasserstoff
Battery storage
Batteriespeicher
Künstliches Erdgas
(erzeugt durch
grünen Strom)
Wärmeversorgung
E-Mobility Erdgasantrieb CO2
Solar PV Wind Power grid
Stromnetz
Power grid Electrolysis
Power grid
Elektrolyse
Electrolysis Methanation
Methanisierung
Methanation Erdgasnetz
Wasserstoffantrieb
Pump-
und
Druckluft-
Speicher
Gas- und Dampfkraftwerke
Power-to-heat Haushalte, Gewerbe, Industrie sowie Blockheizkraftwerke
Quelle: e/m/w 2017, PNE WIND AG
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 12MARKT & WACHSTUMSTREIBER
AUSSCHREIBUNGEN WERDEN ZUR NORM…
Globaler Überblick über Ausschreibungen für Erneuerbare Energien
Länder mit Erneuerbare Energien Ausschreibungen in Anwendung oder in der Planung
Onshore Wind Gebote
Photovoltaik (PV) Gebote
Deutschland (2017) 42 €/Mwh
Deutschland (2017) 60 €/Mwh
UK (2015) $69,35/Mwh
Kanada (2017) $85,94/Mwh
Spanien (2017) 39 €/Mwh Italien (2016) 58 €/Mwh
Ägypten (2016) $29,1/Mwh Dubai (2016) $30/Mwh
Mexiko (2016) $35,85/Mwh
Indien (2017) $37,24/Mwh
Mexiko (2016) $21,04/Mwh
Marokko (2016) $30/Mwh Abu Dhabi (2016) $24,2/Mwh
Peru (2016) $37,2/Mwh
Sambia (2016) $60,2/Mwh
Chile (2016) $21,9/Mwh
Südafrika (2016) $38,32/Mwh
Chile (2016) $29,1/Mwh
Argentinien (2016) $49/Mwh
Argentinien (2016) $59/Mwh
Herausforderungen im aktuellen Marktumfeld
• Regulatorische Unsicherheiten
• Ausschreibungen für Netzanschlüsse und Einspeisevergütungen
• Wachstum (in MW) in etablierten Märkten stagniert, Erträge sinken
Quelle: Bloomberg New Energy Finance
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 13MARKT & WACHSTUMSTREIBER
…MIT DEUTLICHEM EINFLUSS AUF DIE PREISENTWICKLUNG
• Steigender Wettbewerb, auch zunehmend unter verschiedenen Technologien aus dem EE-Bereich
• Stark fallende Preise in Ausschreibungen – Photovoltaik (PV) schließt zu Wind auf
• Aktuelle Preisentwicklungen in Ausschreibungsmärkten nehmen zum Teil technologische
Entwicklungen und Kostensenkungseffekte vorweg
• Größere Projekte erfordern höhere Sicherheitsleistungen und höheren Vorfinanzierungsbedarf
Wind und PV Ausschreibungspreise nach Zeitpunkt der Inbetriebnahme
180
160
140
Wind anwind
Onshore Landaverage
durchschnittlicher Ausschreibungspreis
auction price
120
Photovoltaik
Solar (PV)auction
PV average durchschnittlicher
price Ausschreibungspreis
USD/MWh
100
80
60
40
20
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Quelle: Renewables 2017, IEA
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 14MARKT & WACHSTUMSTREIBER
…ABER DIE WACHSTUMSTREIBER SIND VOLLKOMMEN INTAKT
Steigende
Anlagedruck
Strompreise
Fallende Technologiekosten
Kraftwerke am Ende
im Bereich der Erneuerbaren
ihrer Laufzeit
Energien
Unsicherheiten durch Ausstieg aus der Kernenergie
volatile Ölpreise (Deutschland, Frankreich)
Wachsendes Welt-
BIP Steigende Preise für CO2
Emissionen erwartet
Steigende
Hohe Nachfrage
Energienachfrage in
nach Premium-
Emerging Markets
Projekten
Wachsende Nachfrage Niedriges
nach sauberen Zinsniveau
Energielösungen Ambitionierte politische
Ziele (COP21)
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 15MARKT & WACHSTUMSTREIBER
STROMPREISE WERDEN STEIGEN
• Strompreise werden steigen, wenn Kernkraftwerke in D und FR vom Netz gehen
• Preise für CO2 Zertifikate werden steigen
• Dies eröffnet neue Geschäftschancen (z.B. das verkaufte Projekt in Schweden basiert rein auf der
prognostizierten Strompreisentwicklung)
Strompreis-Szenario Deutschland
Historisch Modelliert / Auktioniert
100
90
80
70 Ausschreibung Mai 2017, 5,78 ct/kWh
EUR/MWh
60
50
40
30
20 Ausschreibung August 2017, 4,29 ct/kWh
10
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2017 2018 2019 20202021
2021 2022
2022 2023
20232024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
H1 H2
Einspeise- Ausschreibungs- Preisprojektion
EEX Electricity 1-Year Future FiT tariffs Auction results Price projection
Quelle: PNE WIND tarife ergebnisse
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 16MARKT & WACHSTUMSTREIBER
WÄHREND ETABLIERTE MÄRKTE STAGNIEREN, WIRD DAS WACHSTUM
HAUPTSÄCHLICH VON EMERGING MARKETS GETRIEBEN
• Schwellenländer erfahren bedingt
durch Wirtschafts- und
Bevölkerungswachstum einen starken
Anstieg der Stromnachfrage
• Mehr als 40 Länder könnten jeweils
über 1 GW Windkraftkapazität bis 2020
errichten
• Verschiedene Entwicklungsstadien in
den einzelnen Märkten bieten
unterschiedliche Risiko- /
Renditemöglichkeiten
• Bis 2040 sind ca. 7.200 GW Zubau an
Kraftwerksleistung nötig, um der
steigenden Stromnachfrage und
geplanten Kraftwerksstilllegungen zu
SEHR SCHWACH SCHWACH STARK SEHR STARK
begegnen
Quelle: Bloomberg New Energy Finance, Make Consulting, Baringa Analysis
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 17MARKT & WACHSTUMSTREIBER
DAS WACHSTUM ERNEUERBARER ENERGIEN BLEIBT UNGEBROCHEN
AUCH IN DER ZUKUNFT
• Wind und Solar werden stark wachsen und kurz-, mittel- und langfristig enormes Marktpotential bieten
• Werden zunehmend die Stromerzeugung aus konventionellen Energiequellen verdrängen
Globale Stromproduktion nach Erzeugungsart
70
Solar PV
60 Offshore Wind
50 Onshore Wind
Photovoltaik (PV)
Marktpotential
Hydro
Wasserkraft
PWh/Jahr
40
Offshore Wind Other
Sonstige
30
Gas-fired
Gas
Onshore Wind
20 Nuclear
Kernenergie
Oil-fired
Öl
10
Coal-fired
Kohle
0
2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050
Quelle: DNV GL 2017
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 18STRATEGIE
WIR STELLEN DIE WEICHEN FÜR DIE ZUKUNFT:
Wir entwickeln uns
zum Clean Energy
Solution Provider
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 19STRATEGIE
WIR ERWEITERN UNSER GESCHÄFT
SCALE
UP
SOLUTIONS Lösungen für saubere Energie
CORE Wachstum im Kerngeschäft
ADAPT Optimierung der Strukturen
PROJEKT- CLEAN ENERGY
LEVERAGE Nutzen unserer Expertise
ENTWICKLER SOLUTION PROVIDER
EXPAND Vertiefung der Wertschöpfung
Wir entwickeln und Wir entwickeln und realisieren
realisieren Windparks Projekte und Lösungen zur
an Land und auf See. Planung, Errichtung und zum Betrieb von
Erneuerbare Energien Kraftwerken.
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 20STRATEGIE “SCALE UP”
WIR SETZEN WEITER AUF UNSERE KERNKOMPTENZEN …
Projektentwicklung
• Bleibt unser Kerngeschäft
• Mittelfristig deutliche Erhöhung des
Volumens auf >400 MW p.a. über alle
Technologien hinweg
• Internationale Märkte werden das
Wachstum treiben
• Kombination aus neuen Technologien
TECHNOLOGY OPERATIONS
- Wind - Power Generation
und Märkten schafft erhebliches
- PV - Smart Energy Marktpotential
- Storage Supply Management
- Power-to-Gas
Strategic Portfolio
MARKETS SOLUTIONS /
• Aufbau eines Onshore- - Established Markets CONSULTING
- Emerging Markets - Engineering & Services
Projektportfolios von rund 200 Financing Solutions
• Ausbau des O&M Geschäfts auf
MW in Europa bis Ende 2020 - Repowering
- O&M >2200 MW unter Management
• Optimierung und Verkauf –
• Start des Smart Energy Supply
anteilig oder komplett
Management
• Zukauf von Altwindparks zum
• Ausbau der Dienstleistungen, um
späteren Repowering und Einkauf
von weit entwickelten Projekten alles rund um den Bau, den
Betrieb und die Optimierung von
Windparks anzubieten
… UND ERÖFFNEN UNS WEITERE TEILE DER WERTSCHÖPFUNGSKETTE
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 21STRATEGIE “SCALE UP”
WIR REDUZIEREN DIE KOSTEN…
Reduktion der Projektkosten Reduktion der Overheadkosten
1. Skaleneffekte • Reduzierung der Personalkosten
• Steigerung des Entwicklungs-Outputs auf • Senkung der Sonstigen Kosten
400 MW p.a. über alle Technologien hinweg
• Steigerung des Volumens des
• Synergien in der Beschaffung SCALE
Strategischen Portfolios auf 200MW
• Steigerung der MW im
Betriebsmanagement auf >2200 MW
• Stärkung der Kernprozesse
• Zur Verbesserung der Effizienz und
Kommunikation Einsatz neuer IT-
UP
2. Kostensenkungen Lösungen
• u.a. durch Kooperationen mit Herstellern
von Windenergieanlagen
• DEVEX
• CAPEX
• OPEX
3. Höherer Energie-Output
• Effizientere Windturbinen
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 22STRATEGIE “SCALE UP”
…UND INVESTIEREN UM DIE WETTBEWERBSFÄHIGKEIT ZU ERHÖHEN
Smart Capital Allocation Investment
• Optimierung der Finanzierungsstruktur Durchschnittlich 10 Mio. EUR p.a. für:
• 25 Mio. EUR 4 Mio. EUR pro Jahr
• Erhöhung der wiederkehrenden
Ertragsbasis und damit bessere
und Experten in Märkten und
Technologien
• Investitionen in zusätzliche
UP
Kreditkonditionen (regionale) Büros und Equipment
• Höheres Margenpotential in Emerging
Markets, insbesondere mit staatlichen
Zusätzliche Investitionen:
Förderinstrumenten und Krediten (EKF,
KfW, Hermes, EIB, Weltbank, IPEX etc.) • Aufkauf von Projekten als Basis für
• Partnering / Kooperationen, mit Partnern Repowering
die geringe Refinanzierungskosten • Beteiligung an
garantieren Bürgerwindenergieprojekten
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 23STRATEGIE “SCALE UP”
SCALE UP MEILENSTEINE
2023
• Finalisierung von
… SCALE UP
• Zusätzliche
2020 Produkte/Services
• Produktangebot
• Verkauf 200MW an verschiedenen
2019 Portfolio-Anteil Hybriden
Kraftwerken ist
• Fertigstellung und
vorhanden
• Entwicklung der Verkauf des 1.
2018 Projekt-Pipeline in Projekts in neuen • Beginn Aufbau
erstem neuen Märkten weiteres Portfolio
• Abschluss der Markt • Erstes PPA • Markteintritt 3.
2017 Ramp-up Phase • 1.PV Projekt in der (Power Purchase Markt
• Erste neue Entwicklung Agreement) im • Identifizierung von
• Beginn der Ramp- Produkte/Services Ausland zusätzlichen
• Anbieten von
up Phase verfügbar • Markteintritt 2. Potentialen in
zusätzlichen
• Strukturen / Services und neuer Markt Regionen, in der
• Erste Umsätze mit
Mitarbeiter / Ausbau der Wertschöpfungs-
neuen Produkten/ • Verkauf des 1.
Prozesse Beratungs- kette und von
Services Hybriden Projekts
Dienstleistungen Produkten
• Umsetzung Smart • Partnering
Development • Ausbau der
Team Hamburg • Verbesserung der Offshore
Finanzierungs- Entwicklung
• Beginn Aufbau struktur
200MW Portfolio
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 24AGENDA
I. Unternehmensprofil & Geschäftsmodell 5
II. Markt & Strategie 12
III. Highlights Q1 2018 & Finanzen 26
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 25PNE WIND
OPERATIVE HIGHLIGHTS Q1 2018
Erfolge in der Projektentwicklung an Land
• Projekte fertiggestellt: Looft, St. Martin-L‘Ars
• Projekte im Bau: Gerdau-Schwienau, Laxaskogen, 19,2 MW Projekt in Frankreich
• Neue Genehmigungen in Deutschland (21 MW) und Frankreich (7 MW) erhalten
Erfolge in der Projektentwicklung auf See
• Gode Wind 4 in der ersten deutschen Offshore-Ausschreibung 2018 erfolgreich
• Baubeginn bei Borkum Riffgrund 2 erfolgt
Fortschritte beim Aufbau des neuen Windpark-Portfolios 2020
• Repowering-Projekt Gerdau-Schwienau (21,6 MW) in 1. Ausschreibungsrunde 2018 erfolgreich, mit dem Bau
wurde bereits begonnen
Strategie SCALE UP
• Erste Erfolge im Dienstleistungsbereich erzielt, u.a. Baumanagement und Finanzierung bei Projekt Wangerland
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 26PNE WIND
FINANZIELLE HIGHLIGHTS Q1 2018
Unternehmensanleihe erfolgreich platziert
• € 50 Mio. Unternehmensanleihe zu einem attraktiven Zinssatz von 4% erfolgreich am Markt platziert
Starke finanzielle Basis
• Liquidität von € 189,3 Mio., Nettoliquidität von € 0,6 Mio.
• Eigenkapitalquote bleibt solide bei 47%
Q1 Ergebnis im Plan - geprägt von Vorleistungen und Portfolioaufbau
• EBITDA bei € 2,1 Mio. (€ 1,7 Mio.), EBIT bei € -0,2 Mio. (€ 0,3 Mio.)
• Operative Leistung und Ergebnissituation in Q1 beeinflusst durch Vorleistungen für Projektumsetzungen und
Projektrechtsverkäufe im weiteren Jahresverlauf sowie
• den Aufbau des Windparkportfolios 2020, da dadurch komplette oder teilweise Verkäufe an konzernexterne Dritte
zeitlich nach hinten verschoben werden
Positiver Ausblick für das Geschäftsjahr 2018 bestätigt
• EBIT von € 10-16 Mio., EBITDA von € 20-26 Mio. erwartet
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 27PNE WIND
ONSHORE
Land I-II III IV Total MW Q1 2018 Highlights:
Deutschland 1392 90 22 1504 • Deutschland
Bulgarien 121 0 0 121 • Repowering-Projekt Gerdau-Schwienau (21,6 MW)
Frankreich 317 132 29 478 in 1. Ausschreibungsrunde 2018 erfolgreich, mit
dem Bau wurde bereits begonnen
Großbritannien 43 0 0 43
• Repowering-Projekt Looft (16,5 MW) in Q1
Italien 102 14 0 116
fertiggestellt
Kanada 505 0 0 505 • Dienstleistungsprojekt Wangerland wird planmäßig
Polen 223 42 0 265 errichtet
Rumänien 54 102 0 156 • Genehmigung für Projekt Kittlitz (21 MW) erhalten
Südafrika 230 30 0 260 • Steigende Aktivitäten in Frankreich
Schweden 0 158 0 158 • Genehmigung für Projekt Dargies 2 (7,05 MW)
Türkei 629 71 0 700 erhalten
• Windpark Saint-Martin-L’Ars (10,3 MW) in Betrieb
Ungarn 0 42 0 42
genommen
USA 232 200 0 432
• Baubeginn eines weiteren Windparks in
Total 3848 881 51 4780 Ostfrankreich (19,2 MW) erfolgt
• Fortschritte in Schweden
Phase I – II = Erkundung & Entwicklung
Phase III = Planung • Projekt Laxaskogen (25,2 MW) befindet sich im Bau
Phase IV = Errichtung bis zur Übergabe • Inbetriebnahme in Q1 2019 erwartet
Zum 31. März 2018 • 69 MW Windparks zur Zeit im Eigenbetrieb
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 28PNE WIND
OFFSHORE
Zone Verkaufte Projekte Phase #WEA Total MW Verkauft an Q1 2018 Highlights:
1 Borkum Riffgrund 1 8 78 312 Ørsted (DONG) • Gode Wind 4 in Offshore-Ausschreibung
1 Borkum Riffgrund 2 6 56 448 Ørsted (DONG) erfolgreich [April 2018]
1 Gode Wind 1 & 2 8/8 55 + 42 582 Ørsted (DONG) • Bau von Borkum Riffgrund 2 wurde begonnen
1 Gode Wind 3 & 4 5/4 14 + 42 450 Ørsted (DONG) • Als Dienstleister für verkaufte Projekte tätig
2 Atlantis I 3 73 584 Vattenfall • Service-Verträge mit Ørsted (DONG) und Vattenfall
4 HTOD5 (Nautilus II) 2 68 476 Ventizz/Hochtief
• Weitere Meilensteinzahlungen erwartet
Total 428 2,852 • Bis zu 24 Mio. € von Borkum Riffgrund 2 und Gode
Wind 3 + 4
Phase 2 = Antragskonferenz erfolgt, 3 = Erörterungstermin erfolgt,
4 = Genehmigung erteilt, 5 = Zusage des Netzanschlusses erfolgt, • Regulatorische Änderungen: Verfassungs-
6 = Investitionsentscheidungen erfolgt, 7 = in Bau, 8 = in Betrieb beschwerde eingereicht
• Nach dem WindSeeG werden alle Projekte in Zone 3
1 Atlantis I* bis 5 in das „zentrale“ Ausschreibungskonzept“
2 Atlantis II
3 Atlantis III
überführt und von der Regierung ausgeschrieben
4 Nemo • Juristischen Einschätzungen zufolge ist das
5 Nautilus I
6 Jules Verne WindSeeG in Teilen verfassungswidrig
7 Gode Wind 1* • Eine Verfassungsbeschwerde wurde im Juli 2017
8 Gode Wind 2*
9 Gode Wind 3* gemeinsam mit anderen Unternehmen eingereicht
10 Gode Wind 4*
11 Nautilus II*
12 Borkum Riffgrund I*
13 Borkum Riffgrund II*
*Projekt verkauft, PNE WIND
als Dienstleister aktiv
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 29PNE WIND
GUV (IFRS)
Q1 2018 Highlights: In € Mio. Q1 2018 Q1 2017
Umsatz 10,9 20,4
• Q1 Ergebnis im Plan
Unfertige Erzeugnisse 4,2 3,6
• Operative Leistung und Ergebnissituation in Q1
beeinflusst durch: Sonstige Erträge 0,6 0,6
• Vorleistungen für Projektumsetzungen und Gesamtleistung 15,7 24,6
Projektrechtsverkäufe im weiteren Jahresverlauf Materialaufwand -3,7 -12,3
• den Aufbau des „Windparkportfolios 2020“, da dadurch Personalaufwand -5,6 -6,3
komplette oder teilweise Verkäufe an konzernexterne
Sonstige -4,2 -4,3
Dritte zeitlich nach hinten verschoben werden.
• Die in dem „Windparkportfolio 2020“ bisher
EBITDA 2,1 1,7
aufgelaufenen – auf Konzernebene eliminierten – Abschreibungen -2,3 -1,4
Gewinne vor Steuern betrugen im ersten Quartal 2018 EBIT -0,2 0,3
rd. 3,7 Mio. Euro (kumuliert rd. 16,1 Mio. Euro seit
2017). Finanzergebnis -3,7 -2,4
EBT -3,9 -2,6
• Gesamtleistung bei € 15,7 Mio. (€ 24,6 Mio.)
Steuern 0,5 -0,5
• Umsatzbeitrag aus Stromerzeugung € 3,9 Mio.
Nicht beherrschende Anteile -0,4 -0,6
• EBITDA bei € 2,1 Mio. (€ 1,7 Mio.)
Periodenergebnis -3,0 -2,0
Ergebnis je Aktie (in €) -0,04 -0,03
Ergebnis je Aktie (in €) nach
-0,04 -0,02
Verwässerungseffekt
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 30PNE WIND
BILANZ (IFRS)
Q1 2018 Highlights: • Eigenkapital bei € 229,5 Mio.
• Sachanlagen bei 490,6 (493,3) 490,6 (493,3) • EK-Quote weiterhin sehr solide
€ 98,3 Mio. Immaterielle 66,6
bei 47% (48% zum
• Umspannwerke € 12,7 Mio.
Vermögenswerte (66,8) 31. Dezember 2017)
• Grundstücke und Bauten • Langfr. Verbindlichkeiten bei
€ 11,6 Mio. Sachanlagen 98,3 229,5 Eigenkapital € 80,2 Mio.
• Windparks im Eigenbetrieb (103,9) (235,2)
• 2014/19 Wandelanleihe
€ 67,3 Mio. € 6,4 Mio.
15,5
Sonstige
(14,2) • Verb. ggü. Banken € 67,3 Mio.,
• Vorräte bei € 98,3 Mio.
im Wesentlichen Projekt-
• Offshore € 24,3 Mio. Vorräte 98,3
(86,4) finanzierungen (non-recourse)
• Onshore Deutschland Langfristige
Forderungen und 80,2
€ 22,7 Mio. (78,9) Verbindlichkeiten • Kurzfr. Verbindlichkeiten bei
sonstige 22,6
• Onshore International Vermögenswerte (28,0) € 180,9 Mio.
€ 40,4 Mio. • 2013/18 Unternehmens-
anleihe (€ 100 Mio.) wird unter
• Liquiditätsposition weiter den kurzfr. Verbindlichkeiten
Zahlungsmittel 189,3 Kurzfristige
auf sehr hohem Niveau bei 180,9 bilanziert, da fällig im Mai 2018
(194,0) Verbindlichkeiten
€ 189,3 Mio. (179,2)
• Verb. ggü. Banken € 13,7 Mio.,
• Starke Basis zur im Wesentlichen Projekt-
Umsetzung zukünftiger zwischenfinanzierungen (non-
Pläne recourse)
Assets
Aktiva Equity
Passivaand
Liabilities • Nettoliquidität bei € 0,6 Mio.
in Mio. EUR zum 31. März 2018 (zum 31. Dezember 2017)
(Rundungsdifferenzen möglich)
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 31PNE WIND AUSBLICK Windenergie an Land – Guter Start in das Jahr 2018 • Weitere Projekte im Genehmigungsprozess weit fortgeschritten, werden für Ausschreibung vorbereitet • Fortführung des Aufbaus des Windpark-Portfolios 2020 • Nutzen des Momentums in den Schlüsselmärkten Frankreich und USA • Prüfung des Eintritts in neue Märkte (z.B. Asien, Lateinamerika) Windenergie auf See • Laufende Service-Verträge mit Ørsted (DONG) und Vattenfall • Prüfen neuer Märkte (z.B. USA) SCALE UP Strategie • Erste Kooperation bereits gestartet mit VPC bzgl. regionaler Lösungen für saubere Energie • Einführung von ersten neuen Produkten/Services in 2018 geplant • Deutliche Verbesserung der Finanzierungsstruktur nach Abschluss der Refinanzierung • Prüfen von Möglichkeiten in Bezug auf anorganisches Wachstum und Kooperationen Positiver Ausblick für das Geschäftsjahr 2018 bestätigt • EBIT von € 10-16 Mio., EBITDA von € 20-26 Mio. erwartet PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 32
PNE WIND GRUPPE
AKTIE & ANLEIHEN
3,5 135 5,5
PNE WIND Aktie Anleihe 2013/2018
3,3 5
125
3,1 Wandelanleihe 2014/2019
4,5
2,9 115
4
2,7
105 3,5
2,5
95 3
2,3
2,5
2,1 85
1,9 2
75
1,7 1,5
1,5 65 1
01.01.2017 01.04.2017 01.07.2017 01.10.2017 01.01.2018 01.04.2018 06.05.2013 06.05.2014 06.05.2015 06.05.2016 06.05.2017
WKN / ISIN AOJBPG / DE000A0JBPG2 Anleihe 2018/2023 Verzinsung 4%
(WKN: A2LQ3M) Volumen: 50 Mio. Euro
Aktienanzahl Anleihe 2013/2018 Verzinsung 8%
76.556.026
(30. April 2018) (WKN: A1R074) Volumen von 100 Mio. Euro
Marktkapitalisierung Verzinsung 3,75%,
189 Mio. Euro Wandelanleihe 2014/2019
(30. April 2018) Wandlungspreis 3,18 Euro
(WKN: A12UMG)
Volumen von 6,6 Mio. Euro
Free Float rund 79%
Marktsegment Prime Standard Kalender
Indizes CDAX Technology, ÖkoDAX Hauptversammlung 06. Juni 2018
Designated Sponsors / Veröffentlichung Halbjahresfinanzbericht 09. August 2018
Commerzbank, ODDO Seydler Bank
Market Maker Veröffentlichung Mitteilung 3. Quartal 08. November 2018
Reuters / Bloomberg PNEGn / PNE3 Analystenkonferenz November 2018
PNE WIND II Investor Relations Präsentation II 9. Mai 2018 33PNE WIND GRUPPE
KONTAKT
Rainer Heinsohn
Leiter Unternehmenskommunikation
Tel: +49 (0) 47 21 – 7 18 - 453
Fax: +49 (0) 47 21 – 7 18 - 373
E-mail: rainer.heinsohn@pnewind.com
Christopher Rodler
Leiter Investor Relations
Tel: +49 (0) 47 21 – 7 18 - 454
Fax: +49 (0) 47 21 – 7 18 - 373
E-mail: christopher.rodler@pnewind.com
Harnessing the power of the wind means for us
connecting environmental responsibility with
corporate success
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