Investor Relations Präsentation
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Investor Relations Präsentation August 2018
Disclaimer Diese Präsentation dient einzig Informationszwecken und stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Einladung zur Zeichnung oder zum Kauf eines Wertpapieres der PNE AG dar, noch bilden dieses Dokument oder die darin enthaltenen Informationen eine Grundlage für eine vertragliche oder anderweitige Verpflichtung. Diese Präsentation wird Ihnen ausschließlich zu Ihrer Information zur Verfügung gestellt und darf nicht insgesamt oder teilweise reproduziert oder an andere Personen weiterverteilt werden. Alle in dieser Präsentation enthaltenen Informationen wurden sorgfältig ausgewählt. Dennoch übernehmen wir keine Gewähr für ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit. Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen unterliegen Ergänzungen, Berichtigungen und Aktualisierungen. Manche der in dieser Präsentation getätigten Aussagen drücken zukünftige Erwartungen aus und enthalten in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den derzeitigen Anschauungen und Annahmen der Gesellschaft beruhen und daher unbekannte Risiken und Unsicherheiten aufweisen. Die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen können unter anderem aufgrund geänderter Geschäfts- oder Marktverhältnisse und erheblich von den in diesen Aussagen enthaltenen Erwartungen und Prognosen abweichen. Diese und andere Faktoren können das Ergebnis, die finanziellen Erwartungen und die in dieser Präsentation aufgestellten Prognosen negativ beeinflussen. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, sei es aufgrund neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse, ihre zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder zu überarbeiten. Die Verteilung dieser Präsentation in anderen Rechtsordnungen kann gesetzlich beschränkt sein, und Personen, in deren Besitz dieses Dokument gelangt, sollten sich über solche Beschränkungen informieren und diese einhalten. Die Nichteinhaltung dieser Beschränkungen kann ein Verstoß gegen geltende Wertpapiergesetze sein. PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 2
Agenda
I. Unternehmensprofil & Geschäftsmodell 4
II. 11
III. 25
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 3
Wer wir sind Aus PNE WIND wird PNE – Pure New Energy PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 4
Wer wir sind
Wir sind ein führender Entwickler von Windenergie-Projekten…
• Die PNE-Gruppe, bestehend aus den • Deutschlands erfolgreichster
Unternehmen PNE AG und WKN AG, ist Offshore-Projektentwickler mit
ein führender Entwickler von Windenergie- 8 verkauften Projekten
Projekten aus dem Norden Deutschlands
auf See mit 2.852 MW
>2.600 MW realisiert an Land
• Zweitgrößter O&M Manager
in Deutschland mit
>1500 MW unter
Management
• >9 Mrd. Euro an Investment
getätigt oder initiiert • Aktiv in 13
Ländern
auf 3 Kontinenten
…mit starker Marktposition – national und international
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 5
Wer wir sind
Wir haben ein engagiertes und erfahrenes Management-Team
• Erfahrene Windenergie-Pioniere mit umfangreicher Kenntnis der Industrie und einem großen Netzwerk
Markus Lesser Jörg Klowat Kurt Stürken
Vorstands- Vorstand Vorstand
vorsitzender Finanzen Operatives Geschäft
(CEO) (CFO) (COO)
• CEO seit Mai 2016 • CFO seit April 2011 • COO seit September 2016
• COO von 2011-2016 • Branchenerfahrung seit 1999 • Branchenerfahrung seit 1995
• Branchenerfahrung seit 2000 • Finanz- und Rechnungswesen, • Projektentwicklung, Umsetzung,
• Vertrieb, Beteiligungen, Einkauf, Controlling, Risikomanagement, Internationale Märkte
Offshore, Personal, Recht
Kommunikation
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 6
Wer wir sind
Wir haben ein erfolgreiches Geschäftsmodell
Entwicklung Finanzierung Bau Verkauf Service
IPP
• Akquisition des • Finanzanalyse • Netzanschluss • IPP • Technisches und
Standortes • Rechtliche • Infrastruktur • Versorger kaufmännisches
• Windanalyse Konzeption • Montage • Infrastruktur-Fonds Betriebsmanagement
• Anlagenwahl • Vertrieb/Marketing • Inbetriebnahme
• Genehmigung • Projekt-finanzierung
Entwicklung, Projektierung, Finanzierungsfähige Abdeckung der gesamten
Bau und Betrieb von Premiumprojekte mit hoher Wertschöpfungskette – aus
Windparks an Land und auf Genehmigungs-sicherheit einer Hand
See
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 7
Was wir erreicht haben
Wir haben von 2011 – 2017 sehr gute Ergebnisse erzielt…
100
90 Durchschnittliches EBIT 2011-2017 Ø EBIT von € 28,1 Mio.
- Im Durchschnitt wurde ein EBIT von
80 Jährliches EBIT
€ 28,1 Mio. pro Jahr erzielt
70
60 Ø EPS von € 0,29
50 - Über die letzten sieben Jahre betrug das
In € Mio.
40 durchschnittliche EPS € 0,29
30
20 Ø Dividende von € 0,08/Aktie
- Im Durchschnitt wurde jährlich eine
10
Dividende von € 0,08/Aktie gezahlt
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
…und haben zuverlässig unsere Ziele erreicht
GUIDANCE ZIEL ERREICHT
2011 – 2013 € 60 – 72 Mio. € 64 Mio.
2014 – 2016 € 110 – 130 Mio. € 110 Mio.
2017 € 17 – 23 Mio. (alt: 0 – 15 Mio.) € 23,1 Mio.
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 8
Was wir erreicht haben
Finanzen seit 2011 deutlich verbessert
Eigenkapitalausstattung Ertragskraft Liquidität
350 Eigenkapital EK-Quote 60% 100 200 Cash
EBIT
53% 90 180
300 50%
48% 48% 80 EBIT 3-Jahres- 160
250 Durchschnitt
70 140
40%
38%
60 120
in € Mio.
in € Mio.
in € Mio.
200 34% 34%
30% 50 100
150
40 80
20%
100 30 60
20 40
50 10%
10 20
0 0% 0 0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2012 2013 2014 2015 2016 2017
✓ Steigerung des ✓ Gesamtleistung deutlich ✓ Kontinuierliche Steigerung der
Konzerneigenkapitals um über gesteigert Kassenposition
€ 150 Mio. ✓ Ø EBIT von über € 28 Mio. von ✓ Sicherstellung der Liquidität für
✓ Solide Eigenkapitalquote trotz 2011 bis 2017 Investitionen und Kapitaldienst
volatiler Erträge ✓ Kumuliertes EBIT von rund
€ 130 Mio. über die letzten drei
Jahre
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 9
Track Record
Wesentliche Transaktionen der letzten Jahre
2012 2012-15 2015 2016-17 2017
OFFSHORE ONSHORE ONSHORE ONSHORE OFFSHORE
Diverse
GODE WIND UK Windpark-
Projekt- ATLANTIS I
Pipeline Deal Pipeline Deal portfolio
Verkäufe
DONG INVESTOREN BROOKFIELD ALLIANZ VATTENFALL
Gode Wind • KGAL PNE WIND UK Rd. 142 MW Atlantis I ~584 MW
~ 924 MW • CEE ~1.200 MW
• CHORUS • Enterprise Value • Erlös im unteren
• € 134 Mio. erhalten • ALLIANZ • £ 40m (EV) > € 330 Mio. zweistelligen €-
• Bis zu € 24 Mio. als • ENBW Vorauszahlung • Verkaufspreis in Millionen-Bereich
Milestone- • ENEL • Bis zu £ 63 Mio. an 2016 € 103 Mio. für • Weitere
Zahlungen noch • JOHN LAING Milestones bis 80% Meilenstein-
ausständig 2021 möglich • Nachträglicher Zahlungen
Verkaufspreis von vereinbart
Borkum Riffgrund € 21 Mio. in 2017
~ 760 MW und Erhöhung des
EV auf > € 360
Mio. durch
Optimierung der
Projektfinanzierung
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 10Agenda
I. 4
II. Markt & Strategie 11
III. 25
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 11Markt & Wachstumstreiber
Die Märkte werden immer vernetzter
Stromfluss
Wasserstoff
Battery storage
Batteriespeicher
Künstliches Erdgas
(erzeugt durch
grünen Strom)
Wärmeversorgung
E-Mobility Erdgasantrieb CO2
Solar PV Wind Power grid
Stromnetz Electrolysis
Power grid
Elektrolyse Methanation
Methanisierung Erdgasnetz
Wasserstoffantrieb
Pump-
und
Druckluft-
Speicher
Gas- und Dampfkraftwerke
Power-to-heat Haushalte, Gewerbe, Industrie sowie Blockheizkraftwerke
Quelle: e/m/w 2017, PNE AG
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 12Markt & Wachstumstreiber
Ausschreibungen werden zur Norm…
Globaler Überblick über Ausschreibungen für Erneuerbare Energien
Länder mit Erneuerbare Energien Ausschreibungen in Anwendung oder in der Planung
Onshore Wind Gebote
Photovoltaik (PV) Gebote
Deutschland (2017) 42 €/Mwh
Deutschland (2017) 60 €/Mwh
UK (2015) $69,35/Mwh
Kanada (2017) $85,94/Mwh
Spanien (2017) 39 €/Mwh Italien (2016) 58 €/Mwh
Ägypten (2016) $29,1/Mwh Dubai (2016) $30/Mwh
Mexiko (2016) $35,85/Mwh
Indien (2017) $37,24/Mwh
Mexiko (2016) $21,04/Mwh
Marokko (2016) $30/Mwh Abu Dhabi (2016) $24,2/Mwh
Peru (2016) $37,2/Mwh
Sambia (2016) $60,2/Mwh
Chile (2016) $21,9/Mwh
Südafrika (2016) $38,32/Mwh
Chile (2016) $29,1/Mwh
Argentinien (2016) $49/Mwh
Argentinien (2016) $59/Mwh
Herausforderungen im aktuellen Marktumfeld
• Regulatorische Unsicherheiten
• Ausschreibungen für Netzanschlüsse und Einspeisevergütungen
• Wachstum (in MW) in etablierten Märkten stagniert, Erträge sinken
Quelle: Bloomberg New Energy Finance
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 13Markt & Wachstumstreiber
…mit deutlichem Einfluss auf die Preisentwicklung
• Steigender Wettbewerb, auch zunehmend unter verschiedenen Technologien aus dem EE-Bereich
• Stark fallende Preise in Ausschreibungen – Photovoltaik (PV) schließt zu Wind auf
• Aktuelle Preisentwicklungen in Ausschreibungsmärkten nehmen zum Teil technologische
Entwicklungen und Kostensenkungseffekte vorweg
• Größere Projekte erfordern höhere Sicherheitsleistungen und höheren Vorfinanzierungsbedarf
Wind und PV Ausschreibungspreise nach Zeitpunkt der Inbetriebnahme
180
160
140
Wind anwind
Onshore Landaverage
durchschnittlicher Ausschreibungspreis
auction price
120
Photovoltaik
Solar (PV)auction
PV average durchschnittlicher
price Ausschreibungspreis
USD/MWh
100
80
60
40
20
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Quelle: Renewables 2017, IEA
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 14Markt & Wachstumstreiber
…aber die Wachstumstreiber sind vollkommen intakt
Steigende Preise für CO2
Emissionen erwartet
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 15Markt & Wachstumstreiber
Strompreise werden steigen
• Strompreise werden steigen, wenn Kernkraftwerke in D und FR vom Netz gehen
• Preise für CO2 Zertifikate werden steigen
• Dies eröffnet neue Geschäftschancen (z.B. das verkaufte Projekt in Schweden basiert rein auf der
prognostizierten Strompreisentwicklung)
Strompreis-Szenario Deutschland
Historisch Modelliert / Auktioniert
100
90
80
70 Ausschreibung Mai 2017, 5,78 ct/kWh
EUR/MWh
60
50
40
30
20 Ausschreibung August 2017, 4,29 ct/kWh
10
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2017 2018 2019 20202021
2021 2022
2022 2023
20232024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
H1 H2
Einspeise- Ausschreibungs- Preisprojektion
EEX Electricity 1-Year Future FiT tariffs Auction results Price projection
Quelle: PNE AG tarife ergebnisse
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 16Markt & Wachstumstreiber
Wachstum wird hauptsächlich von Emerging Markets getrieben
• Schwellenländer erfahren bedingt
durch Wirtschafts- und
Bevölkerungswachstum einen starken
Anstieg der Stromnachfrage
• Mehr als 40 Länder könnten jeweils
über 1 GW Windkraftkapazität bis 2020
errichten
• Verschiedene Entwicklungsstadien in
den einzelnen Märkten bieten
unterschiedliche Risiko- /
Renditemöglichkeiten
• Bis 2040 sind ca. 7.200 GW Zubau an
Kraftwerksleistung nötig, um der
steigenden Stromnachfrage und
geplanten Kraftwerksstilllegungen zu
SEHR SCHWACH SCHWACH STARK SEHR STARK
begegnen
Quelle: Bloomberg New Energy Finance, Make Consulting, Baringa Analysis
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 17Markt & Wachstumstreiber
Wachstum Erneuerbarer Energien bleibt ungebrochen auch in der Zukunft
• Wind und Solar werden stark wachsen und kurz-, mittel- und langfristig enormes Marktpotential bieten
• Werden zunehmend die Stromerzeugung aus konventionellen Energiequellen verdrängen
Globale Stromproduktion nach Erzeugungsart
70
Solar PV
60 Offshore Wind
50 Onshore Wind
Photovoltaik (PV)
Marktpotential
Hydro
Wasserkraft
PWh/Jahr
40
Offshore Wind Other
Sonstige
30
Gas-fired
Gas
Onshore Wind
20 Nuclear
Kernenergie
Oil-fired
Öl
10
Coal-fired
Kohle
0
2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050
Quelle: DNV GL 2017
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 18Strategie
Wir stellen die Weichen für die Zukunft:
Wir entwickeln uns
zum Clean Energy
Solution Provider
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 19Strategie
Wir erweitern unser Geschäft
SCALE
UP
SOLUTIONS Lösungen für saubere Energie
CORE Wachstum im Kerngeschäft
ADAPT Optimierung der Strukturen
PROJEKT- CLEAN ENERGY
LEVERAGE Nutzen unserer Expertise
ENTWICKLER SOLUTION PROVIDER
EXPAND Vertiefung der Wertschöpfung
Wir entwickeln und Wir entwickeln und realisieren
realisieren Windparks Projekte und Lösungen zur
an Land und auf See. Planung, Errichtung und zum Betrieb von
Erneuerbare Energien Kraftwerken.
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 20Strategie “Scale Up”
Wir setzen weiter auf unsere Kernkompetenzen…
Projektentwicklung
• Bleibt unser Kerngeschäft
• Mittelfristig deutliche Erhöhung des
Volumens auf >400 MW p.a. über alle
Technologien hinweg
• Internationale Märkte werden das
Wachstum treiben
• Kombination aus neuen Technologien
und Märkten schafft erhebliches
Marktpotential
Strategic Portfolio
• Aufbau eines Onshore-
Services
Projektportfolios von rund 200
• Ausbau des O&M Geschäfts auf
MW in Europa bis Ende 2020
>2200 MW unter Management
• Optimierung und Verkauf –
• Start des Smart Energy Supply
anteilig oder komplett
Management
• Zukauf von Altwindparks zum
• Ausbau der Dienstleistungen, um
späteren Repowering und Einkauf
von weit entwickelten Projekten alles rund um den Bau, den
Betrieb und die Optimierung von
Windparks anzubieten
…und eröffnen uns weitere Teile der Wertschöpfungskette
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 21Strategie “Scale Up”
Wir reduzieren die Kosten…
Reduktion der Projektkosten Reduktion der Overheadkosten
1. Skaleneffekte • Reduzierung der Personalkosten
• Steigerung des Entwicklungs-Outputs auf • Senkung der Sonstigen Kosten
400 MW p.a. über alle Technologien hinweg
• Synergien in der Beschaffung
• Steigerung des Volumens des
Strategischen Portfolios auf 200MW • Stärkung der Kernprozesse
• Steigerung der MW im • Zur Verbesserung der Effizienz und SCALE
Betriebsmanagement auf >2200 MW Kommunikation Einsatz neuer IT-
2. Kostensenkungen
• u.a. durch Kooperationen mit Herstellern
von Windenergieanlagen
Lösungen
UP
• DEVEX
• CAPEX
• OPEX
3. Höherer Energie-Output
• Effizientere Windturbinen
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 22Strategie “Scale Up”
…und investieren um die Wettbewerbsfähigkeit zu erhöhen
Smart Capital Allocation Investment
• Optimierung der Finanzierungsstruktur Durchschnittlich 10 Mio. EUR p.a. für:
• 100 Mio. EUR Unternehmensanleihe (Zins von • Akquisitionen von Unternehmen zu
8%) erfolgreich zurückgezahlt attraktiven Multiplikatoren vor
• 50 Mio. EUR Wachstumsfinanzierung durch Synergien
Platzierung einer neuen Unternehmensanleihe
• Kauf von Projektrechten zur
zu einem Zins von 4% gesichert
Erweiterung der Pipeline
• Dadurch reduzieren sich die Finanzierungs- SCALE
kosten um 6 Mio. EUR • Investitionen in High-Potentials
• 25 Mio. EURStrategie “Scale Up”
Scale Up Meilensteine
2023
• Finalisierung von
… SCALE UP
• Zusätzliche
2020 Produkte/Services
• Produktangebot
• Verkauf 200MW an verschiedenen
2019 Portfolio-Anteil Hybriden
Kraftwerken ist
• Fertigstellung und
vorhanden
• Entwicklung der Verkauf des 1.
2018 Projekt-Pipeline in Projekts in neuen • Beginn Aufbau
erstem neuen Märkten weiteres Portfolio
• Abschluss der Markt • Erstes PPA • Markteintritt 3.
2017 Ramp-up Phase • 1.PV Projekt in der (Power Purchase Markt
• Erste neue Entwicklung Agreement) im • Identifizierung von
• Beginn der Ramp- Produkte/Services Ausland zusätzlichen
• Anbieten von
up Phase verfügbar • Markteintritt 2. Potentialen in
zusätzlichen
• Strukturen / Services und neuer Markt Regionen, in der
• Erste Umsätze mit
Mitarbeiter / Ausbau der Wertschöpfungs-
neuen Produkten/ • Verkauf des 1.
Prozesse Beratungs- kette und von
Services Hybriden Projekts
Dienstleistungen Produkten
• Umsetzung Smart • Partnering
Development • Ausbau der
Team Hamburg • Verbesserung der Offshore
Finanzierungs- Entwicklung
• Beginn Aufbau struktur
200MW Portfolio
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 24Agenda
I. 4
II. 11
III. Highlights H1 2018 & Finanzen 25
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 25Aktuelle Geschäftsentwicklung
Operative Highlights H1 2018
Erfolge in der Projektentwicklung an Land
• Projekte fertiggestellt (37,5 MW): Looft, St. Martin-L‘Ars, Wangerland
• Projekte im Bau (66 MW): Gerdau-Schwienau, Laxaskogen, Projekt in Frankreich
• Neue Genehmigungen erhalten (41,3 MW): Schlenzer, Kittlitz, Demeraucourt
• Erfolge in Ausschreibungen (49,1 MW): Gerdau-Schwienau, Schlenzer, Kittlitz
Erfolge in der Projektentwicklung auf See
• Weitere Meilenstein-Zahlung von rund € 4 Mio. für Gode Wind 3 von Ørsted verbucht
• Gode Wind 4 in der ersten deutschen Offshore-Ausschreibung 2018 erfolgreich
• Baubeginn bei Borkum Riffgrund 2 erfolgt
Fortschritte beim Aufbau des neuen Windpark-Portfolios 2020
• Repowering-Projekt Gerdau-Schwienau (21,6 MW) in 1. Ausschreibungsrunde 2018 erfolgreich, mit dem Bau
wurde bereits begonnen
Strategie SCALE UP
• Erste Erfolge im Dienstleistungsbereich erzielt, u.a. Baumanagement und Finanzierung bei Projekt Wangerland
• WKN Anteil auf 100% erhöht [Juli] – Zusätzliche Synergien und Produktivitätssteigerungen erwartet
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 26Aktuelle Geschäftsentwicklung
Finanzielle Highlights H1 2018
H1 Ergebnis im Plan – Ergebnis im Jahresvergleich deutlich verbessert
• EBITDA bei € 8,7 Mio. (H1 2017: € -1,8 Mio.), EBIT bei € 4,1 Mio. (H1 2017: € -5,0 Mio.)
• Deutliche Gewinnsteigerung im Jahresvergleich trotz Vorleistungen für Projekte und Investitionen in den Aufbau
des Windparkportfolios 2020
• Ergebnissteigerung u.a. getrieben von Offshore-Meilensteinzahlung und höheren Stromerlösen
Beschlüsse der Hauptversammlung 2018
• Aus PNE WIND wird PNE – Pure New Energy
• Dividende von € 0,04 pro Aktie bezahlt
Erfolgreiche Refinanzierung wird die Finanzierungskosten um € 6 Mio. p.a. reduzieren
• € 50 Mio. Unternehmensanleihe zu einem attraktiven Zinssatz von 4% erfolgreich am Markt platziert
• € 100m / 8% Unternehmensanleihe am 1. Juni zurückgezahlt
Starke finanzielle Basis
• Finanzverbindlichkeiten um € 54,4 Mio. reduziert, Liquidität bei € 114,9 Mio.
• Eigenkapitalquote sehr solide bei 53%
Positiver Ausblick für das Geschäftsjahr 2018 bestätigt
• EBIT von € 10-16 Mio., EBITDA von € 20-26 Mio. erwartet
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 27Aktuelle Geschäftsentwicklung
Windenergie an Land
Land I-II III IV Total MW H1 2018 Highlights:
Deutschland 1399 131 22 1552 • Deutschland
Bulgarien 121 0 0 121 • Repowering-Projekt Looft (16,5 MW) fertiggestellt
Frankreich 321 124 19 464 • Dienstleistungsprojekt Wangerland fertiggestellt
Großbritannien 43 0 0 43 • Repowering-Projekt Gerdau-Schwienau (21,6 MW)
Italien 70 14 0 84
in 1. Ausschreibungsrunde 2018 erfolgreich, mit
dem Bau wurde bereits begonnen
Kanada 505 0 0 505
• Genehmigung für Projekte Kittlitz (21 MW) und
Polen 223 42 0 265 Schlenzer (6,5 MW) erhalten
Rumänien 54 102 0 156 • Projekte Kittlitz (21 MW) und Schlenzer (6,5 MW) in
Südafrika 230 30 0 260 2. Ausschreibungsrunde 2018 erfolgreich
Schweden 0 158 0 158 • Frankreich
Türkei 629 71 0 700 • Windpark Saint-Martin-L’Ars (10,25 MW) in Betrieb
Ungarn
genommen
0 42 0 42
• Baubeginn eines weiteren Windparks in
USA 232 200 0 432
Ostfrankreich (19,2 MW) erfolgt
Total 3827 914 41 4782 • Genehmigung für Projekt Demeraucourt (14,1 MW)
erhalten
Phase I – II = Erkundung & Entwicklung
Phase III = Planung • Schweden
Phase IV = Errichtung bis zur Übergabe • Projekt Laxaskogen (25,2 MW) befindet sich im Bau
Zum 30. Juni 2018 • Inbetriebnahme in Q1 2019 erwartet
• 69 MW Windparks zur Zeit im Eigenbetrieb
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 28Aktuelle Geschäftsentwicklung
Windenergie auf See
Zone Verkaufte Projekte Phase #WEA Total MW Verkauft an H1 2018 Highlights:
1 Borkum Riffgrund 1 8 78 312 Ørsted (DONG) • Meilensteinzahlung für Gode Wind 3 von rund
1 Borkum Riffgrund 2 6 56 448 Ørsted (DONG) € 4 Mio. von Ørsted verbucht
1 Gode Wind 1 & 2 8/8 55 + 42 582 Ørsted (DONG) • Gode Wind 4 in Offshore-Ausschreibung
1 Gode Wind 3 & 4 5/4 14 + 42 450 Ørsted (DONG) erfolgreich
2 Atlantis I 3 73 584 Vattenfall • Bau von Borkum Riffgrund 2 wurde begonnen
4 HTOD5 (Nautilus II) 2 68 476 Ventizz/Hochtief • Als Dienstleister für verkaufte Projekte tätig
Total 428 2,852 • Service-Verträge mit Ørsted (DONG) und Vattenfall
• Weitere Meilensteinzahlungen erwartet
Phase 2 = Antragskonferenz erfolgt, 3 = Erörterungstermin erfolgt,
4 = Genehmigung erteilt, 5 = Zusage des Netzanschlusses erfolgt, • Bis zu € 19 Mio. von Borkum Riffgrund 2 und
6 = Investitionsentscheidungen erfolgt, 7 = in Bau, 8 = in Betrieb Gode Wind 4
• Regulatorische Änderungen: Verfassungs-
1 Atlantis I*
2 Atlantis II beschwerde eingereicht
3 Atlantis III • Nach dem WindSeeG werden alle Projekte in Zone 3
4 Nemo
5 Nautilus I bis 5 in das „zentrale“ Ausschreibungskonzept“
6 Jules Verne überführt und von der Regierung ausgeschrieben
7 Gode Wind 1*
8 Gode Wind 2* • Juristischen Einschätzungen zufolge ist das
9 Gode Wind 3* WindSeeG in Teilen verfassungswidrig
10 Gode Wind 4*
11 Nautilus II* • Eine Verfassungsbeschwerde wurde im Juli 2017
12 Borkum Riffgrund I* gemeinsam mit anderen Unternehmen eingereicht
13 Borkum Riffgrund II*
*Projekt verkauft, PNE
als Dienstleister aktiv
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 29Aktuelle Geschäftsentwicklung
GUV H1 2018 (H1 2017)
H1 2018 Highlights: In € Mio. H1 2018 H1 2017
Umsatz 28,4 39,5
• H1 Ergebnis im Plan
Unfertige Erzeugnisse 6,2 8,3
• Gesamtleistung bei € 38,2 Mio. (€ 50,0 Mio.)
Sonstige Erträge 3,5 2,2
• Deutliche Ergebnisverbesserung im Jahresvergleich Gesamtleistung 38,2 50,0
• EBITDA bei € 8,7 Mio. (€ -1,8 Mio.)
Materialaufwand -7,8 -28,7
• EBIT bei € 4,1 Mio. (€ -5,0 Mio.)
Personalaufwand -13,3 -12,1
• Operative Leistung und Ergebnissituation getrieben Sonstige -8,3 -11,0
von:
EBITDA 8,7 -1,8
• Laufende Projektentwicklung und Vorleistungen für
Projektumsetzungen und Projektrechtsverkäufe im Abschreibungen -4,7 -3,2
weiteren Jahresverlauf EBIT 4,1 -5,0
• Meilensteinzahlung für Gode Wind 3 (rund € 4 Mio.) Finanzergebnis -6,0 -4,8
• Aufbau des „Windparkportfolios 2020“, das bis 2020 EBT -1,9 -9,7
verkauft werden soll
Steuern 1,4 1,6
• Im „Windparkportfolio 2020“ bisher aufgelaufenen –
noch nicht realisierten – Gewinne belaufen sich auf Nicht beherrschende Anteile -0,2 -1,6
rund € 18,8 Mio. (davon rund € 6,5 Mio. in H1 2018) Periodenergebnis -0,3 -6,5
• Stromerlöse wachsen auf € 7,0 Mio. (€ 3,7 Mio.) Ergebnis je Aktie (in €) 0,00 -0,08
Ergebnis je Aktie (in €) nach
0,00 -0,08
Verwässerungseffekt
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 30Aktuelle Geschäftsentwicklung
Bilanz H1 2018 (IFRS)
H1 2018 Highlights: • Eigenkapital bei € 229,7 Mio.
• Sachanlagen bei 433,4 (493,3) 433,4 (493,3) • EK-Quote weiterhin sehr solide
€ 96,7 Mio. Immaterielle bei 53% (48% zum
66,5
• Umspannwerke € 12,4 Mio.
Vermögenswerte (66,8)
31. Dezember 2017)
• Grundstücke und Bauten • Langfr. Verbindlichkeiten bei
€ 11,5 Mio. Sachanlagen Eigenkapital € 126,2 Mio.
• Windparks im Eigenbetrieb
96,7 229,7
(103,9) (235,2)
• Neue Unternehmensanleihe
€ 65,9 Mio. 2018/23 (€ 50 Mio., 4%) im
Sonstige April erfolgreich platziert
• Vorräte bei € 109,4 Mio. 16,5
(14,2) • 2014/19 Wandelanleihe
• Offshore € 24,7 Mio. Vorräte
€ 6,4 Mio.
• Onshore Deutschland
Forderungen und
109,4 Langfristige • Verb. ggü. Banken € 64,3 Mio.,
€ 30,4 Mio. sonstige
(86,4) Verbindlichkeiten
im Wesentlichen Projekt-
• Onshore International Vermögenswerte finanzierungen (non-recourse)
€ 40,1 Mio. 126,2
29,4 (78,9)
(28,0) • Kurzfr. Verbindlichkeiten bei
• Liquidität bei € 114,9 Mio. € 77,5 Mio.
Zahlungsmittel Kurzfristige
• Starke Basis zur Verbindlichkeiten • 2013/18 Unternehmens-
Umsetzung der Scale Up 114,9 anleihe (€ 100 Mio., 8%) am 1.
(194,0) 77,5
Strategie Juni zurückgezahlt
(179,2)
• Verb. ggü. Banken € 20,7 Mio.,
Assets Equity and im Wesentlichen Projekt-
Aktiva Passiva
Liabilities zwischenfinanzierungen (non-
recourse)
in Mio. EUR zum 30. Juni 2018 (zum 31. Dezember 2017)
(Rundungsdifferenzen möglich)
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 31Aktuelle Geschäftsentwicklung
Ausblick
Windenergie an Land – Guter Start in das Jahr 2018
• Fortführung des Aufbaus des Windpark-Portfolios 2020
• Nutzen des Momentums in den Schlüsselmärkten Frankreich und USA (Verkaufsprozess für 200 MW Projekt
Chilocco im Gang)
• Prüfung des Eintritts in neue Märkte (z.B. Asien, Lateinamerika)
Windenergie auf See
• Laufende Service-Verträge mit Ørsted (DONG) und Vattenfall
• Prüfen neuer Märkte (z.B. USA)
Strategie Scale Up
• Erste Kooperation bereits gestartet mit VPC bzgl. regionaler Lösungen für saubere Energie
• Einführung von ersten neuen Produkten/Services in 2018 geplant
• Deutliche Verbesserung der Finanzierungsstruktur nach Abschluss der Refinanzierung
• Prüfen von Möglichkeiten in Bezug auf anorganisches Wachstum und Kooperationen
Positiver Ausblick für das Geschäftsjahr 2018 bestätigt
• EBIT von € 10-16 Mio., EBITDA von € 20-26 Mio. erwartet
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 32PNE AG
Aktie & Anleihen
3,5 120 5,5
3,3
PNE AG Aktie Anleihe 2018/2023
115 5
3,1 Wandelanleihe 2014/2019 4,5
110
2,9 4
2,7 105
3,5
2,5 100
3
2,3 95
2,5
2,1
90 2
1,9
1,7 85 1,5
1,5 80 1
WKN / ISIN AOJBPG / DE000A0JBPG2 Anleihe 2018/2023 Verzinsung 4%
(WKN: A2LQ3M) Volumen: 50 Mio. Euro
Aktienanzahl Verzinsung 3,75%,
76.556.026 Wandelanleihe 2014/2019
(7. August 2018) Wandlungspreis 2,9971 Euro
(WKN: A12UMG)
Marktkapitalisierung Volumen von 6,6 Mio. Euro
192 Mio. Euro
(7. August 2018)
Free Float rund 76%
Marktsegment Prime Standard
Indizes CDAX Technology, ÖkoDAX
Designated Sponsors / Kalender
Commerzbank, ODDO Seydler Bank
Market Maker Veröffentlichung Mitteilung 3. Quartal 08. November 2018
Reuters / Bloomberg PNEGn / PNE3 Analystenkonferenz November 2018
PNE AG II Investor Relations Präsentation II August 2018 33PNE AG
Kontakt
Rainer Heinsohn
Leiter Unternehmenskommunikation
Tel: +49 (0) 4721 – 718 - 453
Fax: +49 (0) 4721 – 718 - 373
E-mail: rainer.heinsohn@pne-ag.com
Christopher Rodler
Leiter Investor Relations
Tel: +49 (0) 40 879 331 14
Fax: +49 (0) 4721 – 718 - 373
E-mail: christopher.rodler@pne-ag.com
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