Deutsche Industrie REIT-AG (DIR) - Unternehmenspräsentation März 2020
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Deutsche Industrie REIT-AG (DIR)
Unternehmenspräsentation
März 2020
Inhalt
▪ Q1 2019/2020 Highlights
▪ Strategie & Geschäftsmodell
▪ Der Light Industrial Immobilienmarkt
▪ Immobilienportfolio
▪ Akquisitionen
▪ Finanzierung
▪ Q1 2019/2020 Ergebnisse
▪ DIR Aktie und Investor Relations
----------------------------------------------
▪ Anhang: Glossar, Haftungsausschluss
2
Q1 2019/2020 Highlights
Highlights Q1 2019/2020
Kennzahlen
Vermietungs Annualisierte Portfolio- Grundstücks
Pro forma Immobilien Gewerbefläche
Portfolio*
-stand Nettokaltmiete wert fläche
63 1,15 Mio. m²
88,6% € 43,9 Mio. € 493,1 Mio. 2,6 Mio. m²
Vermietungs- Bewertungs- REIT EK- 2019/2020
Ergebnisse FFO LTV
ergebnis ergebnis Quote FFO-Guidance
Q1 2019/2020 € 5,0 Mio. 40,0%
€ 7,4 Mio. € 2,2 Mio. 61,0% € 23-25 Mio.
* Alle Angaben basieren auf dem pro forma Portfolio zum 13.02.2020 = inclusive beurkundete Objekte mit Nutzen-/Lastenwechsel nach dem 31.12.2019 4
Highlights Q1 2019/2020
Kennzahlen
FFO je Aktie (€) EPRA NAV je Aktie (€)
0,19
9,54
0,13 7,74
Q1 2018/2019 Q1 2019/2020
30.09.2019 31.12.2019
Ø Aktien 18.880.494 26.369.645
Aktien 23,451,945 29,163,187
Q1 2018/2019 Q1 2019/2020
NRI Marge: 87% ↘ 84%
Ergebnis je Aktie (EUR) 0,12 ↗ 0,20
Kostenquote (Verwaltungskosten zu Mieterlösen): 7,4% → 7,5%
Fremdkapitalkosten (langfristige Schulden): 3,77% ↘ 2,72%
5
Strategie & Geschäftsmodell
Strategie & Geschäftsmodell
Renditeimmobilien - schlanke Verwaltungsstruktur - REIT
▪ Fokus auf Light Industrial Immobilien
(Gewerbegebiete, Logistikzentren, Produktionsstätten etc.) Immobilienportfolio mit starkem Cashflow
▪ Gut etablierte Immobilien mit hervorragender +
infrastruktureller Anbindung und regionaler Relevanz
▪ Besetzung einer Nische, die unterhalb der Anlagekriterien Stabile und effiziente Finanzierungsstruktur
institutioneller Investoren und oberhalb des Interesses
privater Investoren liegt +
▪ Schlanke Unternehmensstrukturen kombiniert mit einem Wertschöpfung durch aktives Asset Management
geringen Verwaltungsaufwand
+ +
▪ Aufwertungspotenzial aufgrund niedriger
Anschaffungskosten, potentieller Leerstandreduzierung und Schlanke
Vorteile als REIT
möglicher Mieterhöhungen Unternehmensstruktur
▪ Der REIT-Status kombiniert mit unserer Anlagestrategie, den =
schlanken Verwaltungsstrukturen und der Steuerbefreiung
auf Unternehmensebene, bietet attraktive Dividenden für Attraktive und stabile Dividenden
unsere Aktionäre
7
Strategie & Geschäftsmodell
Immobilieninvestmentgesellschaft mit Fokus auf Light Industrial
Starkes kontinuierliches Wachstum mit Akquisitionen bei hohen Renditen um die 10%
Grundstücksentwicklungspotenzial Mietentwicklungspotenzial
▪ Die DIR besitzt eine erhebliche Grundstücksgröße von
∿2,6 Mio. m²
▪ Light Industrial ist die geringwertigste Art der Nutzung
von Grundstücken Bedarf an mehr
Kein nennens- Umnutzung in
Restriktive Solide Lager- und
werter Neubau hochwertigere
▪ Die Objektbebauung ist vorwiegend niedriggeschossig aufgrund des
Genehmigungs-
Nutzungsarten
Fundamental Logistikflächen
praxis für -daten in aufgrund des
▪ Die Grundstücksausnutzung beträgt i.d.R. nur 50% derzeit niedrigen (Wohnen,
Industriegebiete Deutschland boomenden
Mietpreisniveaus Büro usw.)
Online-Handels
▪ Der Bau von höheren Gebäuden in Verbindung mit einer
größeren Grundstücksausnutzung würden zu einer
höheren Dichte führen
Rückläufige Produktversorgung Steigende Nachfrage
▪ Flächenerweiterung mit Umnutzung in z.B. Büro oder
Wohnen möglich
Steigerung des Bodenwertes Steigende Marktmieten
Aufbau einer Light Industrial Immobilienplattform mit mehrdimensionalem
Wertsteigerungspotenzial wobei das Gesamtportfolio mehr Wert ist als die einzelnen Objekte
8
Strategie & Geschäftsmodell
Investmentansatz & Transaktionsquellen
Typischer Verkäufer/
Investitionskriterien Verkaufsgrund
Splitting Verkauf/ Sale
▪ Standorte mit guter infrastruktureller Anbindung und regionaler Relevanz Opco /Propco and Lease Back
▪ Reine Light Industrial und logistische Nutzung
Überreste
▪ Hoher Anfangsleerstand ist nicht zwingend ein Ankaufshemmnis Unternehmens-
aus großen
Privat-
Portfolios
nachfolge eigentümer
▪ Gute Grundsubstanz mit möglichem Renovierungs- und Entwicklungsbedarf
▪ Anfangsrendite: Vorzugsweise über 10% p.a. (auf Basis der Ist-Mieten) Kapital- Insolvenz /
recycling Liquiditäts-
▪ Transaktionsvolumen von
Strategie & Geschäftsmodell
Wertschöpfungsansatz
Risiko-/Chancen- Mieterverhältnis
analyse vor Ankauf
Wir wollen ein
Ziel ist es eine Vorstellung zuverlässiger und
von dem Anlageobjekt, langfristiger Partner sein
dem Standort und den Proaktives und stehen in ständigem
zukünftigen sinnvollen Assetmanagement Dialog, um die
Nutzungen, basierend auf Bedürfnisse der Mieter zu
der aktuellen Unser Team besteht verstehen mit dem Ziel
Marktnachfrage zu aus erfahrenen und einer Win-Win-Situation
erhalten hochmotivierten
Vollzeit Asset
Managern
Kreativität und
Mieternetzwerk
Flexibilität
Mit der Erweiterung
Wir versuchen
unseres Portfolios
unkonventionell zu
wächst ebenfalls unser
denken und neue
Netzwerk von
Konzepte zur
potenziellen Mietern,
Wiederherstellung
was ebenfalls von
einer Immobilie zu
Vorteil sein kann
finden
10Marktüberblick
Der Light Industrial Immobilienmarkt
Übersicht Gewerbeimmobilienmarkt in Deutschland
Flächenvolumen von Gewerbeimmobilien (in Mio. m²) Marktwerte von Gewerbeimmobilien (in Mrd. EUR) Marktwerte der Objektkategorien von
Unternehmensimmobilien (in Mrd. EUR)
Einzelhandels-
immobilien Unternehmens- Transformationsimmobilien
Unternehmens- 360,0 immobilien 563,6 43,0 Gewerbeparks
immobilien 957,6 14,5
Industrieflächen
1.359,0
Produktions-
immobilien
Büroimmobilien Lager-/Logistik-
300,5
600,0 immobilien
Einzelhandels- 205,7
immobilien
120,0 Industrieflächen
Flächen kleinerer 475,7
Büroimmobilien Flächen kleinerer Objekte Objekte
400,0 310,0 93,0
Eckdaten: Neubau von Unternehmensimmobilien (m² in Tsd.)
▪ 27 % des gesamten Marktwertes sind Unternehmensimmobilien 1.175,5
▪ Neubau von Unternehmensimmobilien H2 2019: 988,8
• 49,0 % Produktionsimmobilien 918,6
871,0
• 26,7 % Logistikflächen 772,6
• 21,4 % Gewerbeparks 714,4
• 2,8 % Transformationsimmobilien
538,5
H2 2016 H1 2017 H2 2017 H1 2018 H2 2018 H1 2019 H2 2019
Quelle: bulwiengesa, Marktbericht -Transparenz auf dem deutschen Markt der Unternehmensimmobilien (2. Hj. 2019) 12Der Light Industrial Immobilienmarkt
Investmentmarkt - Unternehmensimmobilien
Investitionsvolumen (Mio. EUR) Durchschnittliche Bruttoanfangsrenditen (%)
2.408
2.052
1.803
8,7%
7,8%
1.084 6,4%
953 5,9%
796
H1 2017 H2 2017 H1 2018 H2 2018 H1 2019 H2 2019 Transformationsimmobilien Lager-/Logistikimmobilien Gewerbeparks Produktionsimmobilien
Eckdaten:
▪ Verdopplung des Investitionsvolumens in zweiter Hälfte des Jahres 2019 – höchstes bisheriges Transaktionsvolumen, nach wie vor knappes Angebot
▪ Mehr Transaktionen in weniger gut dokumentierten Marktregionen/ mehr Off-Market-Deals
▪ H2 2019: 12,6 % Portfoliotransaktionen / 87,4 % Einzeltransaktionen
▪ In 2019 > 58,0 % Käufer aus Deutschland, weitere ∿ 24,0 % aus Europa
Quelle: bulwiengesa, Marktbericht - Transparenz auf dem deutschen Markt der Unternehmensimmobilien (2. Hj. 2019) 13Der Light Industrial Immobilienmarkt
Vermietungsmarkt - Unternehmensimmobilien
Mieten nach Flächentyp (EUR/m²) Flächengewichtete Laufzeit der Mietverträge (%)
*Auf Basis von Neuvertragsabschlüssen
Min. Miete Durchschnittsmiete Spitzenmiete
37,7
16,30
13,57
18,5
16,5
9,43 11,4
8,80
8,10 8,7
6,2
5,50 5,90
5,00 4,50 1,1
Büro-/Sozialflächen Flex Space Produktionsfläche Rollierend < 1 Jahr 1 bis 2 Jahre 2 bis 3 Jahre 3 bis 5 Jahre 5 bis 10 Jahre > 10 Jahre
Flächenumsätze (Tsd. m²)
593,0 Eckdaten:
466,5
499,5
▪ Dynamischer Konjunkturzyklus hält die Auslastung auf hohem Niveau
▪ Mangel an verfügbaren Flächen prägt Vermietungsmarkt
357,0 ▪ Flächenumsatz steigt leicht im 2. Hj. 2019 (+14,5 %)
▪ Hohe Objektnachfrage und Flächenbedarf trifft auf immer weniger
281,5
246,0 Angebot
▪ Neuanmietung zu längeren Laufzeiten und Bestrebung nach zügigen
Anschlussmietverträgen
H1 2017 H2 2017 H1 2018 H2 2018 H1 2019 H2 2019
Quelle: bulwiengesa, Marktbericht -Transparenz auf dem deutschen Markt der Unternehmensimmobilien (2. Hj. 2019) 14Immobilien- portfolio
Immobilienportfolio
Nachhaltiges externes und internes Wachstum
Absolutes Wachstum im Jahresvergleich und Pro forma1 Like-for-like Entwicklung2
Immobilien Annualisierte Ist- Portfoliowert (€ Mio.) Annualisierte Ist- NKM (€/m²)
Nettokaltmiete (€ Mio.) Nettokaltmiete (€ Mio.)
63
58 493
43,8 453 19,4 19,8
37,9 3,26 3,38
29
19,4 202
12/2018 12/2019 Pro forma 12/2018 12/2019 Pro forma 12/2018 12/2019 Pro forma 12/2018 12/2019 12/2018 12/2019
Vermietungsstand (%) NKM (€/m²) WALT (Jahre) Vermietungsstand (%) Portfoliowert (€ Mio.)
3,49
88,7 88,6
5,2 235
3,34 83,9
4,8 82,8
3,26
202
83,7 4,1
12/2018 12/2019 Pro forma 12/2018 12/2019 Pro forma 12/2018 12/2019 Pro forma 12/2018 12/2019 12/2018 12/2019
1)
Alle Angaben basieren auf dem pro forma Portfolio zum 13.02.2020 = inclusive beurkundete Objekte 2 Basierend auf 28 Objekten an beiden Bilanzierungsstichtagen
mit Nutzen-/Lastenwechsel nach dem 31.12.2019 16Immobilienportfolio
Geografische Verteilung
Portfolio zum 31.12.2019
Akquirierte Objekte mit Besitzübergang Bundesland Objekte Gewerbefläche annualisierte Miete Anteil Miete
nach dem 30.12.2019
Nordrhein-Westfalen 24 333.605 m² 12.770 TEUR 29,1%
Niedersachsen 7 253.173 m² 8.011 TEUR 18,3%
Bayern 6 121.909 m² 7.547 TEUR 17,2%
Baden-Württemberg 4 109.238 m² 5.574 TEUR 12,7%
Mecklenburg-Vorpommern 7 127.453 m² 2.982 TEUR 6,8%
Brandenburg 5 48.553 m² 2.090 TEUR 4,8%
Thüringen 4 57.229 m² 1.689 TEUR 3,9%
Rheinland-Pfalz 1 20.905 m² 1.036 TEUR 2,4%
Saarland 1 44.084 m² 948 TEUR 2,2%
Sachsen-Anhalt 2 11.900 m² 558 TEUR 1,3%
Bremen 1 9.903 m² 420 TEUR 1,0%
Berlin 1 8.816 m² 221 TEUR 0,5%
Gesamtergebnis 63 1.146.768 m² 43.846 TEUR 100,0%
Alle Objektstandorte finden Sie hier:
DIR Objekte in Google maps
Alle Angaben basieren auf dem pro forma Portfolio zum 13.02.2020 = inklusive beurkundete Verträge ohne Besitzübergang, bzw.
nach dem 31.12.2019
17Immobilienportfolio
Guter Mix der Nutzungsarten
Objektgruppe Objekte Gesamtfläche Gewerbefläche Miete/m² Leerstand WALT annualisierte Miete Anteil Miete Marktwert Multiplikator
Logistik 20 389.814 m² 375.127 m² 3,50 € 9,1% 4,4 14.370 TEUR 32,8% 177.890 TEUR 12,4
Produktion & Logistik 28 668.812 m² 422.247 m² 2,85 € 4,6% 6,9 13.888 TEUR 31,7% 163.772 TEUR 11,8
Gewerbepark 15 373.694 m² 349.394 m² 4,41 € 22,1% 2,8 15.587 TEUR 35,6% 151.460 TEUR 9,7
Gesamtergebnis 63 1.432.320 m² 1.146.768 m² 3,49 € 11,4% 4,8 43.846 TEUR 100,0% 493.122 TEUR 11,2
Welche
Nutzungsarten
haben die Hauptsächlich gewerbliche
Objekte Nutzung (keine signifikante
Verwässerung)
Anteil
NA-Kategorie Mieteinheiten JNKM gesamt
JNKM
Gewerbe 1.453 42.523.146 € 97,0%
Parken 1.189 489.130 € 1,1%
Sonstige 371 792.018 € 1,8%
Wohnen 20 41.263 € 0,1%
Gesamtergebnis 3.033 43.845.557 € 100,0% Wie werden die
einzelnen
Einheiten genutzt
Alle Angaben basieren auf dem pro forma Portfolio zum 13.02.2020 = inklusive beurkundete Verträge ohne Besitzübergang, bzw. nach dem 31.12.2019
18Immobilienportfolio
Ausgewogene Branchen-Mischung
Branche % der Miete
Transport-/Logistikdienstleistungen 15,3%
Metallverarbeitung 10,7%
Versand-/Onlinehandel 6,7%
Pharmaindustrie 6,6%
Maschinen- und Anlagenbau 6,5%
Automobilzulieferer 6,2%
Industrie-/Fach-/Großhandel 5,1%
öffentliche Hand 4,7%
Kunststoffverarbeitung 3,7%
Rüstungsindustrie 3,5%
Luftfahrtunternehmen 3,0%
Textilbeschichtung 2,7%
Drucklufttechnik 2,4%
Papierverarbeitung/Pappe/Verpackungen 2,3%
Einzelhandel 2,1%
Top Fünfzehn 81,2%
Alle Angaben basieren auf dem pro forma Portfolio zum 13.02.2020 = inklusive beurkundete Verträge ohne Besitzübergang, bzw. nach dem 31.12.2019
19Immobilienportfolio
Solvente Hauptmieter / Ausgewogene WALT
Mieter Branche % der Miete Mietenverteilung nach Restmietdauer
Aenova / Haupt Pharma Pharmaindustrie 6,4%
WALT: 4,8 Jahre
Versandhaus Walz GmbH, Baby Walz, Versand-/Onlinehandel 5,8%
DST Defence Service Tracks GmbH Rüstungsindustrie 3,4%
Otto ( GmbH& Co KG ) Logistik 3,3%
Gabo Stahl GmbH Metallverarbeitung 2,9%
Bundesanstalt für Immobilienaufgaben Bundeswehr / Zoll 2,8%
Sihl GmbH bedruckbare Medien 2,7%
Lufthansa Group Luftfahrtunternehmen 2,5%
CompAir / Gardner Denver Drucklufttechnik 2,4%
Veenendaal Schaumstoffwerk GmbH Schaumstoffverarbeitung 2,0%
Top Zehn Mieter 34,3%
Top Zwanzig Mieter 479 Mieter insgesamt 50,4%
Alle Angaben basieren auf dem pro forma Portfolio zum 13.02.2020 = inklusive beurkundete Verträge ohne Besitzübergang, bzw. nach dem 31.12.2019
20Immobilienportfolio
Bewertungspotenzial – Aktienkurs zu einer attraktiven Rendite von ~6%
Premium/
Annualisierte Anzahl
Ausstehende NAV Hypothetischer Discount
Gesamt- Portfoliowert der
Faktor Rendite LTV Netto- (Mio. NAV je Aktie zum
portfoliomiete (Mio. EUR) Aktien
verschuldung EUR) (EUR) Aktienkurs
(Mio. EUR) (in Mio.)
19,00 EUR
Portfolio zum 31.12.2019 (IFRS) 37,9 12,1 8,2% 460,1 40% 184,0 278,3 29,2 9,54 99%
Pro forma portfolio per 13.02.2020 43,8 11,2 8,9% 493,1 40% 197,2 295,9 29,2 10,15 87%
43,8 15,0 6,7% 657,7 30% 197,2 460,4 29,2 15,79 20%
43,8 15,5 6,5% 679,6 29% 197,2 482,4 29,2 16,54 15%
43,8 16,0 6,3% 701,5 28% 197,2 504,3 29,2 17,29 10%
43,8 16,5 6,1% 723,5 27% 197,2 526,2 29,2 18,04 5% Aktueller
Aktien-
43,8 17,0 5,9% 745,4 26% 197,2 548,1 29,2 18,80 1%
Annahmen kurs
43,8 17,5 5,7% 767,3 26% 197,2 570,1 29,2 19,55 -3%
basierend auf dem Pro forma portfolio
43,8 18,0 5,6% 789,2 25% 197,2 592,0 29,2 20,30 -6%
43,8 18,5 5,4% 811,1 24% 197,2 613,9 29,2 21,05 -10%
43,8 19,0 5,3% 833,1 24% 197,2 635,8 29,2 21,80 -13%
43,8 19,5 5,1% 855,0 23% 197,2 657,7 29,2 22,55 -16%
43,8 20,0 5,0% 876,9 22% 197,2 679,7 29,2 23,31 -18%
Portfoliowert Wert je m²
Wert je m²
Rendi Nettokalt- ▪ Das Premium spiegelt die Markterwartung für
Grundstücks-
(EUR Mio.) Mietfläche te miete je m² Mietentwicklung und Wertsteigerungspotenzial wider
fläche
▪ Das Aktienkursniveau impliziert ~6% Rendite
Pro forma Portfolio 13.02.2020 493.1 Mio. € 344 €/sqm 188 €/sqm 8.9% 3.49 €/sqm ▪ Wert pro m² moderat und auch bei 6% Rendite
impliziete Rendite bei Aktienkurs von 19 € 730.8 Mio. € 510 €/sqm 278 €/sqm 6.0% 3.49 €/sqm ▪ Im Vergleich zum Marktniveau (5 – 7 €/m²) noch immer
niedrigere Mieten
Erforderliche Miete bei konstanter Rendite 730.8 Mio. € 510 €/sqm 278 €/sqm 8.9% 4.72 €/sqm
21Immobilienportfolio
Immobilien
Alle unsere Objekte finden Sie unter:
https://www.deutsche-industrie-reit.de/portfolio/objekte/
22Akquisitionen
Akquisitionen
Erfolgsgeschichte
Geschäftsjahr Objekte Gewerbefläche Kaufpreis Aktueller immobilienwert Annualisierte Ist-Nettokaltmiete Multiplikator
vor 2017/2018 4 139.238 28,8 Mio. € 43,3 € Mio. 4,5 Mio. € 15,5%
2017/2018 17 333.355 116,0 Mio. € 148,3 € Mio. 12,2 Mio. € 10,5%
2018/2019 28 445.004 174,4 Mio. € 200,2 € Mio. 16,3 Mio. € 9,4%
Nutzen-/Lastenwechsel in Q1 2019/2020 9 135.290 55,1 Mio. € 60,9 € Mio. 5,0 Mio. € 9,0%
Beurkundet, N/L in Q2 2019/2020 5 93.882 40,5 Mio. € 40,5 € Mio. 5,9 Mio. € 14,6%
Restliches geplantes Ankaufsvolumen 2019/2020 25 – 85 Mio. € 25 – 85 Mio. € 2,5 – 8,5 Mio. € 10,0%
Summe Portfolio Ende 19/2020 440 – 470 € 518 - 534 Mio. € 46,3 – 47,8 € ~9,7
Akquisitionsvolumen
(Kaufpreise in Mio. €)
übergegangen beurkundet Geplant base case / best case
24Akquisitionen
Kloster Lehnin, Dinslaken, Wedemark
Damsdorfer Hauptstraße Dinslaken Lanterstraße 34 Wedemark Industriestraße 44
Kloster Lehnin
36B
Kaufvertrag 29.11.2019 Kaufvertrag 03.12.2019
Kaufvertrag 18.11.2019
Nutzung Produktion & Logistik Nutzung Logistik
Nutzung Logistik
Gewerbefläche 3.610 m² Gewerbefläche 20.180 m²
Gewerbefläche 13.450 m²
annualisierte Miete 454 TEUR annualisierte Miete 166 TEUR annualisierte Miete 833 TEUR
WALT 1,0 Jahre WALT 5,1 Jahre WALT 0,2 Jahre
Leerstand 0,0% Leerstand 0,0% Leerstand 4,6%
Kaufpreis 3.300 TEUR Kaufpreis 1.850 TEUR Kaufpreis 8.150 TEUR
Netto-Anfangsrendite 13,8% Netto-Anfangsrendite 9,0% Netto-Anfangsrendite 10,2%
25Akquisitionen Oberding Oberding Lohstraße 22-28a Kaufvertrag 12.12.2019 Vacancy 22,9% Nutzung Gewerbepark Purchase price 21.200 TEUR Gewerbefläche 45.819 m² Yield 17,9%* annualisierte Miete 3.789 TEUR WALT 2,4 Jahre * Unter Berücksichtigung der jährlichen Erbbauzinsen i.H.v. EUR 1,5 Mio. beträgt die Nettoanfangsrendite 10,8%. 26
Finanzierung
Finanzierung
Fremdfinanzierungstruktur
Kategorie anfängliche anfänglich Darlehen Laufzeit Zinsbindun
# • Weitere Diversifizierung der Finanzinstrumente
Gläubiger Zinsen e Tilgung Nominal (Jahre) g (Jahre)
1 Immobilienanleihe 4.00% 0.00% 118.0 Mio. € 2.7 2.7 • Langfristiges Laufzeitprofil
1 Wandelanleihe 2.00% 0.00% 41.6 Mio. € 6.4 6.4 • Kosten der Fremdfinanzierung auf 2,72 % gesunken
14 Sparkasse 1.88% 5.16% 115.5 Mio. € 11.0 8.6
(3,77 %, 31.12.18)
5 1.30% 5.75% 16.8 Mio. € 16.3 9.2
• Durchschnittlicher Zinssatz für Bankkredite bei 1,8%
VR Bank
• ICR von 3,77 fach (EBITDA/Nettozinsen)
21 Gesamtergebnis 2.72% 2.37% 291.9 Mio. € 7.3 5.9
Laufzeit-Profil nach Nominaldarlehen in EUR Mio.
Immobilienanleihe
120 m€
40%
110 m€
100 m€
90 m€
Wandelanleihe
14% 80 m€
70 m€
Sparkasse 60 m€
VR Bank 40% 50 m€
6%
40 m€
30 m€
20 m€
10 m€
0 m€
2020 2021 2022 2024 2025 2026 2028 2029 2030 2035 2036 2037 2038
Alle Angaben basieren auf bereits abgeschlossenen Darlehensverträgen bis zum 13.02.2020
28Q1 2019/2020 Ergebnisse
Q1 2019/2020 Ergebnisse
Verkürzte IFRS-Bilanz
TEUR 31.12.2019 30.09.2019 TEUR 31.12.2019 30.09.2019
Aktiva PASSIVA
Pro forma Portfolio
EUR 493 Mio. Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien 456.443,0 392.849,0 Gezeichnetes Kapital 29.163,2 23.451,9 Kapitalerhöhung in
inklusive bereits
11/19 von 23,5 Mio.
beurkundete Objekte Immaterielle Vermögenswerte 1,4 1,8 Kapitalrücklage 175.340,9 89.530,2
auf 29,2 Mio. Aktien
mit N/L nach
Sachanlagen 1.023,1 1.051,9 Andere Rücklagen 50,0 50,0 zu 16,25 € per Aktie
31.12.2019
Derivate Finanzinstrumente 208,6 0,0 Anderes kumuliertes Eigenkapital 208,6 0,0
Fair value der
Andere finanzielle Vermögenswerte 20.022,6 0,0 Bilanzgewinn 73.702,2 68.431,1
derivative
Sonstige langfristige Vermögenswerte 3.619,5 38.886,2 Eigenkapital 278.464,9 181.463,2 Finanzinstrumente
(Zins-SWAP)
Finanzanlagen im 432.788,9 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 86.931,2 67.526,5
Langfristige Vermögenswerte 481.318,2
Rahmen des
Liquiditäts- Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 1.541,0 815,9 Verbindlichkeiten aus Unternehmensanleihen 119.124,3 117.904,0
managements
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte 52.144,0 2.883,7 Verbindlichkeiten aus Wandelanleihen 41.600,0 41.184,0
Besicherte Anleihe
Liquide Mittel 2.594,8 2.065,7 Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 1.535,5 1.530,1
nominal
Kurzfristige Vermögenswerte 56.279,8 5.765,2 Langfristige Verbindlichkeiten 249.191,0 228.144,6 EUR 118,0 Mio.
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 5.788,6 3.956,9
Zur Veräußerung gehaltene langfristige
0,0 435,0 Verbindlichkeiten ggü. anderen Kreditgebern 0,0 20.177,7
Vermögenswerte
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 4.153,5 5.246,7
Kurzfristige Verbindlichkeiten 9.942,1 29.381,2
SUMME AKTIVA 537.598,0 438.989,1 SUMME PASSIVA 537.598,0 438.989,1
30Q1 2019/2020 Ergebnisse
NAV, LTV und REIT-Eigenkapitalquote
EPRA NAV: LTV*:
TEUR 31.12.2019 30.09.2019 TEUR 31.12.2019 30.09.2019
Eigenkapital 278.464,9 181.463,2 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 86,931.2 67,526.5
Verbindlichkeiten gegenüber anderen Kreditgebern 119,124.3 117,904.0
NAV 278.464,9 181.463,2
Verbindlichkeiten aus Unternehmensanleihen 41,600.0 41,184.0
Fair value der Finanzderivate -208,6 - Verbindlichkeiten aus Wandelanleihen 1,532.5 1,527.1
Latente Steuern - - Zins- langfristige Finanzverbindlichkeiten 249,188.0 228,141.6
SWAP Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 5,788.6 3,956.9
EPRA NAV 278.256,3 181.463,2
Verbindlichkeiten ggü. anderen Kreditgebern 0.0 20,177.7
Anzahl Aktien 29.163,.87 23.451,945 kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 5,788.6 24,134.6
NAV je Aktie (€) 9,54 7,74
Andere langfristige finanzielle Vermögenswerte -20,022.6 0.0
Liquide Mittel -2,594.8 -2,065.7
Treuhandkonten -956.4 -459.0
REIT equity ratio
kurzfristige Ausleihungen -47,383.9 0.0
TEUR 31.12.2019 30.09.2019 Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte -50,935.1 -2,524.7
Nettoschulden 184,018.9 249,751.5
Eigenkapital 278.464,9 181.463,2
Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien 456,443.0 392,849.0
Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien 456.443,0 392.849,0 Anzahlungen auf als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien 3,619.5 38,886.2
REIT-Equity ratio 61,0% 46,2% Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte 0.0 435.0
Summe als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien 460,062.4 432,170.2
REIT Kriterium erfüllt Net LTV 40.0% 57.8%
(45% nach REIT-G)
31Q1 2019/2020 Ergebnisse
Verkürzte IFRS-Gesamtergebnisrechnung
TEUR 01.10.2019 - 31.12.2019 01.10.2018 - 31/12/2018
Umsatzerlöse aus Vermietung 8.767,1 4.402,4
Erträge aus Betriebs- und Nebenkosten 2.138,5 1.106,7 Ergebnis aus der erforderlichen
Vermietungsaufwendungen -3.512,3 -1.680,9 Bewertung für den
Wertpapierprospekt (30.10.2019)
Vermietungsergebnis 7.393,3 3.828,2 bei Immobilien, die jedoch erst in
Q1 2019/2020 bilanziert wurden
Sonstige betriebliche Erträge 13,4 262,2
Bewertungsergebnis der als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien 2.265,2 0,0
Hauptsächlich ein IFRS-
Personalaufwand -207,4 -160,2
Bewertungseffekt aus
Abschreibungen immaterielles Vermögen und Sachanlagen -47,0 -24,6 Finanzinvestitionen in Höhe von
1,2 Mio.
Wertminderungen Vorräte und Forderungen -1.461,2 -90,9
Sonstige betriebliche Aufwendungen -489,9 -340,9
Bewertungseffekt aus der
EBIT 7.466,3 3.473,8 Wandelanleihe
Bewertungsergebnis finanzielle Verbindlichkeiten -416,0 0,0
Zinsertrag 336,7 8,4
Zinsaufwand -2.115,9 -1.280,9
EBT 5.271,1 2.201,2
Ertragssteuern und andere Steuern 0,0 22,4
Peridenergebnis 5.271,1 2.223,6
32Financial Results Q1 2019/2020
FFO / aFFO
FFO/aFFO:
TEUR 01.10.2019 - 31.12.2019 01.10.2018 - 31/12/2018
Bereinigung TEUR
Periodenergebnis 5.271,1 2,223,6 IFRS-Bewertungseffekt aus Finanzmittelanlagen 1,230.8
Bereinigung Abschreibungen 47,0 24,6 Einstellung / Auflösung Einzelwertberichtigungen 230.4
Bereinigung Bewertungsergebnis -2.265,2 0,0 Bewertungsanpassungen für Zinsabgrenzungen 26.0
Bereinigung Bewertungsergebnis finanzielle Verbindlichkeiten 416,0
Bereinigung Sondereffekte / zahlungsunwirksame
Aufwendungen + Erträge 1.487,2 104,3
Bereinigung Einmalaufwendungen/-erträge 39,0 177,1
FFO 4.995,1 2.529,6 Anstieg des FFO je Aktie = 45%
FFO je Aktie 0,19 0,13
- Capex -1.076,1 -1.826,9
aFFO 3.919,0 702,7
aFFO je Aktie (€) 0,14 0,04
Avg. # of shares for the period 26.369.645 18.880.494
33Q1 2019/2020 Ergebnisse
FFO-Prognose und Dividendenvorschlag
▪ Die FFO-Prognose wird hauptsächlich von den erwarteten Akquisitionen bestimmt.
▪ Die DIR beabsichtigt, im Geschäftsjahr 2019/2020 zwischen 120 Mio. € und 180 Mio. € zu investieren.
▪ Basierend auf aktuellen Prognosen erwartet die DIR einen FFO zwischen 23 Mio. € und 25 Mio. € für das
Geschäftsjahr 2019/2020.
▪ Die FFO - Run Rate (annualisierter FFO ohne Periodenabgrenzungseffekte) wird zum Ende des
Geschäftsjahres 2019/2020 mit EUR 27,0 Mio. bis EUR 29,0 Mio. erwartet.
▪ Der Vorstand schlägt der Hauptversammlung eine Dividende von 0,16 EUR pro Aktie für 2018/2019 vor.
34Aktie & Investor Relations
DIR Aktie
Basisdaten & Aktionärsstruktur
Aktionärsstruktur:
Basisdaten
Obotritia Capital Obotritia Delta Invest GmbH ISIN DE000A2G9LL1
Gruppe 2,4%
VBL Olive Tree Invest GmbH
31,8%
Babelsberger Beteiligungs GmbH 9,8% Lotus AG 1,2%
4,2% 5,9% WKN A2G9LL
Försterweg Beteiligungs GmbH
4,0%
Börsenkürzel JB7
Obotritia Beta Invest GmbH Gert Purkert
5,1% 5,1%
TIVEN GmbH Anzahl der Aktien 29,163,187
1,6%
Obotritia Alpha Invest GmbH
7,7% Grundkapital 29,163,187.00 €
Parson GmbH
6,2%
Aktiengattung Inhaberstammaktien
Obotritia Capital KGaA Massachusetts Financial Services
4,3% Börse Berlin (Regulierter Markt),
8,4% Handelsplätze
Frankfurt, XETRA (Prime Standard)
ALPHA 4 S.A., SICAV-SIF
3,3%
Designated Sponsor Oddo Seydler Bank AG
Management Börsengang 7. Dezember 2017
0,8%
Restlicher Streubesitz
30,0%
Streubesitz* *Streubesitz lt. Definition der Deutschen Börse: 37.6%
68,2%
36DIR Aktien
Aktienperformance & Analysten
Ereignis Datum Preis
H
L 52 Wochen Tief 29/03/2019 10,85 €
Kapitalerhöhung
1 23/04/2018 7,75 €
1,5 Mio. Aktien
Kapitalerhöhung
5 2 17/09/2018 10,00 €
4 1,5 Mio. Aktien
Kapitalerhöhung
3 14/12/2018 11,00 €
4,5 Mio. Aktien
Kapitalerhöhung
4 19/09/2019 15,75 €
0,9 Mio. Aktien
Kapitalerhöhung
5
15/11/2019 16,25 €
5,7 Mio. Aktien
3
L
H 52 Wochen Hoch 17.02.2020 22,40 €
2
Coverage
1 Bank Date Target price
Baader 14.02.2020 24,00 €
Berenberg 13.02.2020 23,00 €
ODDO BHF 19.02.2020 24.50 €
Marktkapitalisierung am 25.02.2020: ~ 630 Mio. €
37Finanzkalender & IR Kontakt
Wir halten Sie auf dem Laufenden
IR Kontakt: Finanzkalender
René Bergmann (CFO) 06.03.2020 Ordentliche Hauptversammlung, Berlin
August-Bebel-Str. 68 14.05.2020 Finanzbericht H1 2019/2020
D-14482 Potsdam
13.08.2020 Zwischenmitteilung 9M 2019/2020
E-Mail: rb@deutsche-industrie-reit.de
Tel: +49 (0) 331 / 740 076 535 23.09.2020 Baader Investment Conference, München
Fax: +49 (0) 331 / 740 076 520
18.12.2020 Veröffentlichung Geschäftsbericht 2019/2020
Weitere Informationen über unsere Aktie, die Analystenbewertung
und den Finanzkalender finden Sie hier:
https://www.deutsche-industrie-reit.de/investor-relations/
38Management
Erfahrenes und engagiertes Management Team
Rolf Elgeti (CEO)
Rolf Elgeti ist Gründer der Deutsche Industrie REIT-AG, welche aus der Obotritia Capital hervorging. Zuvor war er CEO der TAG
Immobilien AG in Hamburg, welche unter seiner Führung ein enormes Wachstum verzeichnete und in den deutschen MDAX
aufgenommen wurde.
Herr Elgeti arbeitete mehrere Jahre als Aktienstratege bei ABN Amro, der Commerzbank und der UBS in London. Er verfügt über
ausgezeichnete Bank- und Immobilienkenntnisse. Rolf Elgeti engagiert sich persönlich und finanziell an der Deutsche Industrie REIT-AG.
Sonja Petersen (geb. Paffendorf) (CIO)
Sonja Petersen arbeitet seit 2015 bei der Obotritia Capital. Zunächst war sie Leiterin des Ankaufs und der Projektentwicklung, seit Januar
2017 ist sie Chief Investment Officer. In diesem Bereich war sie für den strategischen Aufbau des Immobilienportfolios, den Ankauf und
der Weiterentwicklung von Gewerbeimmobilien in allen Assetklassen zuständig. Seit 18. Oktober 2017 ist sie Vorstand und CIO der
Deutsche Industrie REIT-AG.
Frau Petersen verfügt über mehrere Jahre Berufserfahrung in der Immobilienwirtschaft, unter anderem auch in der Projektentwicklung in
Deutschland und Australien. Sie ist persönlich und finanziell an der Deutsche Industrie REIT-AG beteiligt.
René Bergmann (CFO)
Seit November 2017 arbeitet René Bergmann bei der Deutschen Industrie REIT-AG. Als Direktor Finanzen hat er den Aufbau dieses
Bereiches verantwortet. Seit 1. September 2018 ist er Finanzvorstand (CFO). Zu seinen Aufgaben gehören u.a. Eigenkapital- und
Fremdfinanzierungsmaßnahmen sowie die Steuerung der Bereiche Rechnungswesen / Controlling und IR.
Herr Bergmann hat viele Jahre in der Immobilienbranche gearbeitet, insbesondere in den Bereichen Portfoliomanagement und IR. René
Bergmann ist persönlich und finanziell an der Deutschen Industrie REIT-AG beteiligt.
39Anhang
Anhang
Glossar
# Glossary
1 Gewerbeeinheiten Z.B. Logistik, Produktion, Lager, Büro o.ä. ohne Parken und sonstige Einheiten (z.B. Funkantennen, Freiflächen, Wohnungen)
Enthält auch Nebenflächen wie z.B. Freiflächen, TGA, Nebenräume (Flure, Sanitärräume, Gemeinschaftsflächen), Wohnungen,
2 Gesamtfläche
eigengenutzte Flächen (Hausmeister o.ä.)
3 Gewerbefläche Z.B. Logistik, Produktion, Lager, Büro o.ä. ohne Parken und sonstige Einheiten (z.B. Funkantennen, Freiflächen, Wohnungen)
4 Annualisierte Ist-Miete Enthält alle Mieteinnahmen auch von sonstigen Einheiten (z.B. Funkantennen, Parkplätzen, Freiflächen, Wohnungen)
5 Leerstand Gewerbe Leerstehende Gewerbefläche geteilt durch (gesamte) Gewerbefläche
6 WALT Durchschnittliche gewichtete Mietvertragslaufzeit - berücksichtigt werden nur Verträge mit vereinbartem festen Laufzeitende
7 Ist-NKM Gewerbe €/m² Miete der vermieteten Gewerbeeinheiten geteilt durch Fläche der vermieteten Gewerbeeinheiten
8 Aktueller Marktwert Durch Marktwertgutachten ermittelter Wert oder, dort wo dieser noch nicht vorliegt, der Kaufpreis
9 Nutzen-/Lasten-Wechsel Wirtschaftlicher Besitzübergang
10 EPRA NAV je Aktie Gesamteigenkapital gemäß der EPRA-Richtlinien geteilt durch die Anzahl der Aktien
11 FFO Funds From Operation –Wiederkehrendes um Einmaleffekte bereinigtes Ergebnis aus dem Betrieb des Immobilienportfolios
12 Portfoliowert Wert der Renditeliegenschaften in der Bilanz
13 Net-LTV Net loan-to-value – Verschuldung (Finanzverbindlichkeiten abzüglich liquider Mittel) dividiert durch Portfoliowert
41Haftungsausschluss
Diese Präsentation wurde von der Deutschen Industrie REIT-AG (Deutsche Industrie) erstellt und ist eine allgemeine Hintergrundinformation über die Aktivitäten der
Deutschen Industrie zum Zeitpunkt der Präsentation. Diese Informationen werden in zusammengefasster Form gegeben und erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit.
Informationen in dieser Präsentation, einschließlich prognostizierter Finanzinformationen, sollten nicht als Beratung oder Empfehlung an Investoren oder potenzielle
Investoren in Bezug auf das Halten, Kaufen oder Verkaufen von Wertpapieren oder anderen Finanzprodukten oder -instrumenten betrachtet werden und berücksichtigen nicht
Ihre speziellen Anlageziele, finanziellen Verhältnisse oder Bedürfnisse. Bevor Sie auf Informationen reagieren, sollten Sie die Angemessenheit der Informationen im Hinblick
auf diese Fragen prüfen. Zu allen relevanten Unterlagen, insbesondere den Angebotsunterlagen sollten Sie eine unabhängige Finanzberatung in Anspruch nehmen. Alle
Geschäfte mit Wertpapieren und Finanzprodukten oder -instrumenten beinhalten Risiken, die unter anderem das Risiko negativer oder unvorhergesehener Markt-, Finanz-
oder politischer Entwicklungen und bei internationalen Geschäften das Währungsrisiko beinhalten.
Diese Präsentation kann zukunftsgerichtete Aussagen enthalten, einschließlich Aussagen über unsere Absicht, Überzeugung oder aktuelle Erwartungen in Bezug auf das
Geschäft und die Geschäftstätigkeit, die Marktbedingungen, die Ertrags- und Finanzlage, spezifische Bestimmungen und das Risikomanagement der Deutschen Industrie.
Leser werden davor gewarnt, sich auf diese zukunftsgerichteten Aussagen zu verlassen. Die Deutsche Industrie übernimmt keine Verpflichtung, das Ergebnis von
Änderungen dieser zukunftsgerichteten Aussagen zu veröffentlichen, die auf Ereignisse oder Umstände nach dem Datum dieses Berichts zurückzuführen sind, um das
Eintreten unvorhergesehener Ereignisse widerzuspiegeln. Obwohl bei der Erstellung der Prognoseinformationen mit der gebotenen Sorgfalt vorgegangen wurde, können die
tatsächlichen Ergebnisse wesentlich, sowohl positiv als auch negativ abweichen. Prognosen und hypothetische Beispiele unterliegen Unsicherheiten und Unwägbarkeiten, auf
die die Deutsche Industrie keinen Einfluss hat. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Sofern nicht anders angegeben, beziehen sich alle Angaben auf das erste Quartal 2019/2020 bzw. auf den Stichtag 31. Dezember 2019.
42Sie können auch lesen
