Prospekt BlackRock Global Index Funds - OKTOBER 2021
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29. OKTOBER 2021 Prospekt BlackRock Global Index Funds
Inhaltsverzeichnis
Seite
Einführung in die BlackRock Global Index Funds 2
Vertrieb 3
Anschriftenverzeichnis 5
Anfragen 5
Verwaltungsrat 6
Glossar 7
Anlageverwaltung der Fonds 10
Risiken 11
Besondere Risiken 18
Grundsätze in Bezug auf übermäßigen Handel 29
Referenzindizes 29
Risikomanagement 30
Anlageziele und Anlagepolitik 31
Erwarteter Tracking Error der Fonds 40
Anteilklassen und -formen 41
Handel mit Fondsanteilen 41
Anteilspreise 42
Zeichnung von Anteilen 42
Rücknahme von Anteilen 44
Umtausch von Anteilen 45
Dividenden 46
Gebühren und Kosten 47
Besteuerung 48
Versammlungen und Berichte 52
Anhang A - Befugnisse und Beschränkungen bei Anlagen und Kreditaufnahmen 54
Anhang B - Zusammenfassung bestimmter Satzungsbestimmungen und üblicher Verfahrensweisen der Gesellschaft 62
Anhang C - Weitere Informationen 69
Anhang D - Vertriebsberechtigungen 76
Anhang E - Übersicht über die Gebühren und Kosten 80
Anhang F - Angaben zu Wertpapierfinanzierungsgeschäften 82
Anhang G - Hinweise für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland 84
Zusammenfassung des Zeichnungsverfahrens und Zahlungsangaben 88Einführung in die BlackRock Global Index Funds 15. November 2017 im Recueil électronique des sociétés et
Struktur associations („RESA“) (der das Mémorial C ersetzt hat)
BlackRock Global Index Funds (die „Gesellschaft“ oder „BGIF“) veröffentlicht.
ist eine nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg
gegründete Aktiengesellschaft (société anonyme) in Form einer Die Gesellschaft hat die Struktur eines Umbrellafonds und umfasst
Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (société mehrere Teilfonds mit getrennter Haftung. Jeder Teilfonds haftet
d’investissement à capital variable). Die Gesellschaft wurde am 30. ausschließlich für seine eigenen Verbindlichkeiten und die
August 2012 gegründet und ist im Handels- und Gesellschaft haftet nicht als Ganzes gegenüber Dritten für die
Gesellschaftsregister von Luxemburg unter der Nummer B 171278 Verbindlichkeiten einzelner Teilfonds. Jeder Teilfonds setzt sich
eingetragen. Die Gesellschaft wurde von der Luxemburger aus einem gesonderten Anlageportfolio zusammen, das gemäß
Finanzaufsichtsbehörde, der Commission de Surveillance du den in diesem Prospekt für jeden Teilfonds genannten
Secteur Financier („CSSF“), als Organismus für gemeinsame Anlagezielen verwaltet und angelegt wird. Basierend auf den
Anlagen in Wertpapieren gemäß den Bestimmungen von Teil I des Angaben in diesem Prospekt sowie den in diesem Prospekt
Gesetzes vom 17. Dezember 2010 in der geltenden Fassung genannten Dokumenten, die wesentlicher Bestandteil dieses
zugelassen und wird gemäß diesem Gesetz reguliert. Die Prospekts sind, bietet der Verwaltungsrat gesonderte Anteilklassen
Zulassung der Gesellschaft durch die CSSF bedeutet weder, dass an, die jeweils Beteiligungen an einem Teilfonds darstellen.
die CSSF die Gesellschaft empfiehlt oder für sie bürgt, noch dass
sie für den Inhalt dieses Prospekts verantwortlich ist. Ferner Verwaltung
bedeutet die Zulassung der Gesellschaft nicht, dass die CSSF eine Die Gesellschaft wird von BlackRock Luxembourg S.A. verwaltet,
Gewährleistung für die Wertentwicklung der Gesellschaft einer 1988 gegründeten Aktiengesellschaft (société anonyme) mit
übernimmt. Die CSSF haftet weder für die Wertentwicklung noch der Registernummer B 27689. Die Verwaltungsgesellschaft wurde
für eine Pflichtverletzung der Gesellschaft. von der CSSF zur Verwaltung der Geschäfte der Gesellschaft
gemäß Kapitel 15 des Gesetzes von 2010 zugelassen.
Die Satzung der Gesellschaft (die „Satzung“) ist beim Handels-
und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und wurde am Fondsangebot
14. September 2012 im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Zum Datum dieses Prospekts können Anleger unter folgenden
Associations veröffentlicht. Die Satzung wurde zum letzten Mal am Fonds von BlackRock Global Index Funds wählen:
25. Oktober 2017 geändert, und diese Änderungen wurden am
Fonds Basiswährung Aktien/
Anleihen
iShares World Equity Index Fund (LU) USD Aktien
iShares Europe Equity Index Fund (LU) EUR Aktien
iShares Japan Equity Index Fund (LU) USD Aktien
iShares Pacific ex Japan Equity Index Fund (LU) USD Aktien
iShares North America Equity Index Fund (LU) USD Aktien
iShares Emerging Markets Equity Index Fund (LU) USD Aktien
iShares Euro Government Bond Index Fund (LU) EUR Anleihen
iShares Euro Corporate Bond Index Fund (LU)* EUR Anleihen
iShares Euro Aggregate Bond Index Fund (LU) EUR Anleihen
iShares Emerging Markets Government Bond Index Fund (LU) USD Anleihen
iShares Global Government Bond Index Fund (LU) USD Anleihen
* Dieser Fonds steht zum Datum dieses Prospekts nicht zur Zeichnung zur Verfügung. Er kann jedoch im Ermessen des Verwaltungsrats aufgelegt werden. Eine
Bestätigung der Auflegung dieses Fonds ist anschließend beim örtlichen Investor Servicing Team erhältlich. Alle Bestimmungen dieses Prospekts für diesen Fonds
gelten erst ab dem Auflegungsdatum des Fonds.
Eine Liste der Handelswährungen, Hedged Anteilklassen, ausschüttenden Anteilklassen und thesaurierenden Anteilklassen sowie Anteilklassen mit dem Status
eines berichtenden Fonds im Vereinigten Königreich (UK Reporting Fund) ist am eingetragenen Sitz der Gesellschaft und beim örtlichen Investor Servicing Team
vor Ort verfügbar.
2WICHTIGE HINWEISE gegebenenfalls im Bericht und in den Abschlüssen enthalten
sein.
Wenn Sie Fragen zum Inhalt dieses Prospekts oder bezüglich
der Eignung einer Anlage in der Gesellschaft für Sie haben, Anleger sollten diesen Prospekt und die wesentlichen
sollten Sie den Rat Ihres Börsenmaklers, Anwalts, Anlegerinformationen für die jeweilige Anteilklasse vollständig
Wirtschaftsprüfers oder eines sonstigen professionellen lesen, bevor sie einen Antrag auf Zeichnung von Anteilen stellen.
Beraters einholen. Die wesentlichen Anlegerinformationen für jede verfügbare
Anteilklasse sind im Internet unter http://kiid.blackrock.com
Der Verwaltungsrat der Gesellschaft, dessen Mitglieder im abrufbar.
Abschnitt „Verwaltungsrat“ aufgeführt sind, und der Verwaltungsrat
der Verwaltungsgesellschaft sind für die in diesem Dokument Die Angaben in diesem Prospekt basieren auf der Rechtslage und
enthaltenen Informationen verantwortlich. Nach bestem Wissen Rechtspraxis zum Datum dieses Prospekts und können sich
und Gewissen des Verwaltungsrats der Gesellschaft und des entsprechend ändern. Aus der Verteilung dieses Prospekts und
Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft, die alle gebotene der Ausgabe von Anteilen darf nicht gefolgert werden, dass sich
Sorgfalt darauf verwandt haben, dies sicherzustellen, sind die in die Umstände, die die in diesem Prospekt beschriebenen
diesem Dokument enthaltenen Informationen in allen wesentlichen Angelegenheiten betreffen, seit dem Datum dieses Prospekts nicht
Punkten richtig. Hierfür übernehmen die Mitglieder des geändert haben.
Verwaltungsrats der Gesellschaft und des Verwaltungsrats der
Verwaltungsgesellschaft die Verantwortung. Dieser Prospekt kann in andere Sprachen übersetzt werden,
sofern die Übersetzung eine getreue Übersetzung des englischen
Dieser Prospekt wurde ausschließlich für den Zweck erstellt Originaltextes ist. Bei Abweichungen oder Unstimmigkeiten
und an die Anleger weitergegeben, diesen eine Beurteilung hinsichtlich der Bedeutung von Wörtern oder Sätzen einer
einer Anlage in Anteilen der Fonds zu ermöglichen. Die Fonds Übersetzung ist der englische Text maßgeblich; dies gilt nicht,
sind nicht für eine kurzfristige Anlage geeignet und sollten als sofern und soweit die Rechtsvorschriften einer anderen
eine langfristige Anlage angesehen werden. Eine Anlage in Rechtsordnung vorschreiben, dass für das Rechtsverhältnis
die Fonds eignet sich nur für Anleger, die die mit einer Anlage zwischen der Gesellschaft und den Anlegern in dieser
in die Gesellschaft verbundenen Risiken verstehen, Rechtsordnung die Fassung dieses Prospekts in der
einschließlich des Risikos eines Totalverlusts des Landessprache der jeweiligen Rechtsordnung maßgeblich ist.
investierten Kapitals.
Anteilinhaber der Gesellschaft können ihre
Anleger, die eine Anlage in der Gesellschaft in Betracht Anteilinhaberrechte vollumfänglich nur unmittelbar
ziehen, sollten darüber hinaus Folgendes berücksichtigen: gegenüber der Gesellschaft ausüben; dies gilt insbesondere
für das Recht auf Teilnahme an Hauptversammlungen der
E Bestimmte Angaben in diesem Prospekt, den darin in Anteilinhaber, sofern ein Anteilinhaber im eigenen Namen im
Bezug genommenen Dokumenten und den von der Anteilregister der Gesellschaft eingetragen ist. In Fällen, in
Gesellschaft als Ersatz für Angebotsdokumente denen ein Anteilinhaber Anlagen in der Gesellschaft über
herausgegebenen Broschüren enthalten einen Vermittler tätigt, der in seinem eigenen Namen, aber für
zukunftsgerichtete Aussagen, erkennbar an der Rechnung des Anteilinhabers anlegt, ist es dem Anteilinhaber
Verwendung von Wörtern wie „versuchen“, „könnten“, unter Umständen nicht immer möglich, bestimmte
„sollten” „voraussichtlich“, „erwarten“, „schätzen“, Anteilinhaberrechte in der Gesellschaft auszuüben. Anlegern
„beabsichtigen“, „weiterhin“, „anstreben“ oder „glauben“ wird daher empfohlen, sich hinsichtlich der Ausübung ihrer
(oder deren verneinte Form) sowie Abwandlungen davon Anteilinhaberrechte in der Gesellschaft rechtlich beraten zu
oder vergleichbare Wörter und beinhalten von der lassen.
Gesellschaft prognostizierte bzw. angestrebte
Anlageerträge. Solche zukunftsgerichteten Aussagen sind Bevollmächtigte Vermittler, die Anteile der Fonds anbieten,
naturgemäß mit erheblichen wirtschaftlichen, empfehlen oder verkaufen, müssen alle für sie geltenden
marktspezifischen sowie anderen Risiken und Gesetze, Verordnungen und aufsichtsrechtlichen
Unwägbarkeiten behaftet, weshalb die tatsächlichen Anforderungen einhalten. Diese Vermittler sollten zudem die
Ereignisse oder Ergebnisse oder der tatsächliche Erfolg Informationen über die Fonds prüfen, die von der
der Gesellschaft erheblich von den bzw. dem in den Verwaltungsgesellschaft oder dem Anlageberater für die
zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen oder Zwecke der EU-Regelungen zur Produktüberwachung im
erwarteten abweichen können; und Rahmen der Finanzmarktrichtlinie MIFID II (Definition weiter
unten) zur Verfügung gestellt werden, einschließlich der
E Keine Angaben in diesem Prospekt sind als Rechts-, Zielmarktinformationen.
Steuer-, Finanz-, Bilanzierungs- oder Anlageberatung zu
verstehen. Vertrieb
Dieser Prospekt stellt kein Angebot und keine Aufforderung durch
Ein Antrag auf bzw. eine Entscheidung zur Zeichnung von eine Person in einer Rechtsordnung dar, in der ein solches
Anteilen muss auf der Grundlage der Angaben in diesem von Angebot oder eine solche Aufforderung rechtswidrig ist oder in der
der Gesellschaft herausgegebenen Prospekt und in dem die Person, die ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung
jeweils letzten Jahres- bzw. Halbjahresbericht der abgibt, hierzu nicht berechtigt ist, und stellt kein Angebot und keine
Gesellschaft gestellt bzw. getroffen werden; diese Unterlagen Aufforderung an eine Person dar, an die ein solches Angebot oder
sind am eingetragenen Sitz der Gesellschaft erhältlich. eine solche Aufforderung rechtswidrig wäre. Nähere Angaben zu
Angaben, durch die dieser Prospekt aktualisiert wird, können bestimmten Ländern, in denen die Gesellschaft eine
3Vertriebsberechtigung für Anteile anstrebt, sind in Anhang D enthalten. Potenzielle Anleger sollten sich selbst über die für die Zeichnung von Anteilen geltenden gesetzlichen Anforderungen und über die einschlägigen Devisenkontrollbestimmungen und Steuern in den Ländern informieren, deren Staatsangehörigkeit sie besitzen oder in denen sie ihren (Wohn-)Sitz oder ihr Domizil haben. US-Personen ist es nicht gestattet, Anteile zu zeichnen. Die Fonds sind in Indien nicht zum Vertrieb berechtigt. In einigen Ländern können Anleger zudem Anteile über Sparpläne erwerben. Gemäß Luxemburger Recht dürfen die für diese Sparpläne im ersten Jahr der Anlage anfallenden Gebühren und Provisionen ein Drittel des vom Anleger eingebrachten Anlagebetrages nicht übersteigen. In den Gebühren und Provisionen nicht enthalten sind etwaige Prämien, die ein Anleger zahlen muss, wenn er einen Sparplan als Teil einer Lebensversicherung oder eines Lebensversicherungsprodukts erwirbt. Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an das örtliche Investor Servicing Team. 4
ANSCHRIFTENVERZEICHNIS Zahlstellen
Eine Liste der Zahlstellen findet sich in Anhang C.
Leitung und Verwaltung
Verwaltungsgesellschaft Eingetragener Sitz
BlackRock (Luxembourg) S.A. 49, avenue J.F. Kennedy
35A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg
L-1855 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Anfragen
Anlageberater Soweit nichts anderes vereinbart ist, richten Sie Anfragen an die
BlackRock Investment Management (UK) Limited Gesellschaft bitte an:
12 Throgmorton Avenue, Schriftliche Anfragen:
London EC2N 2DL, BlackRock Investment Management (UK) Limited
Vereinigtes Königreich c/o BlackRock (Luxemburg) S.A.
P.O. Box 1058,
BlackRock Institutional Trust Company N.A. L-1010 Luxemburg,
400 Howard Street, Großherzogtum Luxemburg
San Francisco CA 94105 Alle anderen Anfragen:
USA Telefon: + 44 207 743 3300,
Fax: + 44 207 743 1143.
BlackRock (Singapore) Limited E-Mail: investor.services@blackrock.com
#18-01 Twenty Anson
20 Anson Road
Singapur 079912
Hauptvertriebsgesellschaft
BlackRock Investment Management (UK) Limited
12 Throgmorton Avenue
London EC2N 2DL
Vereinigtes Königreich
Verwahrstelle und Rechnungslegungsstelle
State Street Bank International GmbH, Zweigniederlassung
Luxemburg
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Übertragungs- und Registerstelle
J.P. Morgan Bank Luxemburg S.A.
6C, route de Trèves,
L-2633 Senningerberg,
Großherzogtum Luxemburg
Abschlussprüfer
Deloitte Audit Sàrl
20, Boulevard de Kockelscheuer
L-1821 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Rechtsberater
Linklaters LLP
35 avenue John F. Kennedy,
L-1855 Luxemburg,
Großherzogtum Luxemburg
Börsenzulassungsbeauftragter
J.P. Morgan Bank Luxemburg S.A.
6C, route de Trèves,
L-2633 Senningerberg,
Großherzogtum Luxemburg
5Verwaltungsrat Verwaltungsrat der BlackRock Global Index Funds Paul Freeman Ursula Marchioni Barry O’Dwyer Geoffrey Radcliffe Denise Voss Keith Saldanha Keith Saldanha, Ursula Marchioni, Barry O’Dwyer und Geoffrey Radcliffe sind Mitarbeiter der BlackRock-Gruppe (zu der die Verwaltungsgesellschaft, die Anlageberater und die Hauptvertriebsgesellschaft gehören), und Paul Freeman ist ein ehemaliger Mitarbeiter der BlackRock-Gruppe. Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Graham Bamping Mitglieder des Verwaltungsrats Joanne Fitzgerald Jonathan Griffin Richard Gardner Geoffrey Radcliffe Svetlana Butvina Leon Josephine Schwab Joanne Fitzgerald, Richard Gardner, Svetlana Butvina, Leon Josephine Schwab und Geoffrey Radcliffe sind Mitarbeiter der BlackRock-Gruppe (zu der die Verwaltungsgesellschaft, die Anlageberater und die Hauptvertriebsgesellschaft gehören). Graham Bamping ist ehemaliger Mitarbeiter der BlackRock-Gruppe. 6
Glossar Handelswährung
Gesetz von 2010 bezeichnet die Währung bzw. Währungen, in denen Antragsteller
bezeichnet das Luxemburger Gesetz vom 17. Dezember 2010 derzeit Anteile eines Fonds zeichnen können. Im Ermessen des
über Organismen für gemeinsame Anlagen in der jeweils Verwaltungsrats können Handelswährungen eingeführt werden.
geänderten oder ergänzten Fassung. Eine Bestätigung bezüglich der Handelswährungen und des
Datums, ab dem sie verfügbar sind, ist am eingetragenen Sitz der
Basiswährung Gesellschaft sowie beim örtlichen Investor Servicing Team
bezeichnet in Bezug auf Anteile eines Fonds die im Abschnitt erhältlich.
„Fondsangebot“ angegebene Währung.
Handelstag
Referenzindex bezeichnet jeden Geschäftstag (außer solchen Tagen, die gemäß
bezeichnet den Index, mit dem die Rendite des Fonds verglichen Festlegung des Verwaltungsrats keine Handelstage sind (siehe
wird. auch Kapitel „Nicht-Handelstage“) und Tage, die in einen Zeitraum
der Aussetzung der Zeichnung und Rücknahme bzw. des
BlackRock-Gruppe Umtauschs von Anteilen fallen) bzw. jeder andere Tag, an dem
bezeichnet die BlackRock-Unternehmensgruppe, deren gemäß Festlegung des Verwaltungsrats ein Fonds für den Handel
übergeordnete Holdinggesellschaft BlackRock, Inc. ist. geöffnet ist.
Bond Connect Verwaltungsrat bzw. Verwaltungsratsmitglieder
bezeichnet die im Juli 2017 gestartete Initiative für den bezeichnet die amtierenden Mitglieder des Verwaltungsrats und
wechselseitigen Zugang zu den Anleihenmärkten zwischen alle von Zeit zu Zeit ernannten Nachfolger dieser Mitglieder des
Hongkong und Festlandchina, wie im Abschnitt „Anlageziele und Verwaltungsrats der Gesellschaft.
Anlagepolitik“ beschrieben.
Ausschüttende Anteile oder ausschüttende Anteilklassen
Geschäftstag bezeichnet Anteile, für die im Ermessen des Verwaltungsrats
bezeichnet jeden Tag, der üblicherweise als Geschäftstag für Dividenden festgesetzt werden können.
Banken in Luxemburg gilt (außer der 24. Dezember), sowie alle
sonstigen Tage, die vom Verwaltungsrat zu Geschäftstagen EWU
bestimmt werden. bezeichnet die Europäische Wirtschafts- und Währungsunion. Eine
Bezugnahme auf Wertpapiere von Unternehmen, die in zur EWU
Klasse, Klassen, Anteilklasse oder Anteilklassen gehörenden EU-Mitgliedstaaten ansässig sind, kann im Ermessen
bezeichnet alle zu einem bestimmten Fonds gehörenden und des Anlageberaters auch die Bezugnahme auf Wertpapiere von
jeweils von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Klassen von Unternehmen beinhalten, die in Ländern ansässig sind, welche
Anteilen eines Fonds, wie im Abschnitt „Anteilklassen und -formen“ vormals EWU-Mitglied waren.
näher beschrieben.
ESMA
China-A-Aktien bezeichnet die Europäische Wertpapier- und
bezeichnet Wertpapiere von Unternehmen mit Sitz in der VRC, die Marktaufsichtsbehörde oder eine Nachfolgebehörde, die von Zeit
auf Renminbi lauten und in Renminbi an der SSE und der SZSE zu Zeit benannt werden kann.
gehandelt werden.
Euro, EUR und €
ChinaClear bezeichnet die einheitliche europäische Währungseinheit (gemäß
bezeichnet die China Securities Depositary and Clearing Verordnung (EG) Nr. 974/98 des Rates vom 3. Mai 1998 über die
Corporation Limited, den Zentralverwahrer für China-A-Aktien in Einführung des Euro) und im Ermessen des Anlageberaters die
der VRC. Währungen von Ländern, die vormals Mitglied der Eurozone
waren. Zum Datum dieses Prospekts gehören folgende Länder der
China Interbank Bond Market Eurozone an: Belgien, Deutschland, Estland, Finnland, Frankreich,
bezeichnet den Festlandchina-Interbanken-Anleihemarkt in der Griechenland, Irland, Italien, Lettland, Luxemburg, Malta,
VRC. Niederlande, Österreich, Portugal, Slowakei, Slowenien, Spanien
und Zypern.
CIBM
bezeichnet den China Interbank Bond Market. Fonds
bezeichnet einen von der Gesellschaft für eine oder mehrere
Anteilklassen errichteten und fortgeführten gesonderten Teilfonds,
CIBM-Fonds
dem die der betreffenden Anteilklasse zurechenbaren
iShares Global Government Bond Index Fund (LU)
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie Erträge und
Aufwendungen gutgeschrieben bzw. belastet werden, wie in
CSRC
diesem Prospekt näher beschrieben.
bezeichnet die China Securities Regulatory Commission der VRC
oder ihre Nachfolger, die Regulierungsbehörde für den
GBP und £
Wertpapier- und Terminkontraktmarkt der VRC.
bezeichnet die gesetzliche Währung des Vereinigten Königreichs.
7Hedged Anteilklassen VRC oder Festlandchina
bezeichnet Anteilklassen, für die eine bezeichnet die Volksrepublik China.
Währungsabsicherungsstrategie angewandt wird. Hedged
Anteilklassen können in Fonds und in Währungen, die der Hauptvertriebsgesellschaft
Verwaltungsrat nach seinem Ermessen bestimmt, zur Verfügung bezeichnet BlackRock Investment Management (UK) Limited in
gestellt werden. ihrer Funktion als Hauptvertriebsgesellschaft. Bezugnahmen auf
Vertriebsgesellschaften können auch BlackRock Investment
HKEX Management (UK) Limited in ihrer Funktion als
bezeichnet die Hong Kong Exchanges and Clearing Limited. Hauptvertriebsgesellschaft einschließen.
HKSCC Prospekt
bezeichnet die Hong Kong Securities Clearing Company Limited, bezeichnet diesen Verkaufsprospekt in der jeweils aktualisierten,
die einen Wertpapier- und einen Derivatemarkt in Hongkong sowie geänderten oder ergänzten Fassung.
die Clearingstellen für diese Märkte betreibt.
Vergütungspolitik
Institutioneller Anleger bezeichnet die Politik gemäß der Beschreibung im Abschnitt
bezeichnet einen institutionellen Anleger im Sinne des Gesetzes „Verwaltung“, insbesondere gemäß einer Beschreibung, wie die
von 2010, der die Auswahl- und Eignungskriterien für institutionelle Vergütung und die sonstigen Zuwendungen berechnet werden,
Anleger erfüllt. sowie die Festlegung der für die Zuteilung der Vergütung und
sonstigen Zuwendungen verantwortlichen Personen.
Anlageberater
bezeichnet den bzw. die von der Verwaltungsgesellschaft für die RMB oder Renminbi
Verwaltung der Vermögenswerte der Fonds von Zeit zu Zeit bezeichnet den Renminbi, die gesetzliche Währung der VRC.
bestellte(n) Anlageberater, wie unter „Anlageverwaltung der
Fonds“ beschrieben. RQFII/QFII
bezeichnet die neue Regelung für einen qualifizierten
Anlegerservice ausländischen institutionellen Renminbi-Investor (Renminbi
bezeichnet die Erbringung von Handels- und sonstigen Qualified Foreign Institutional Investor).
Anlegerbetreuungsdiensten durch örtliche Unternehmen oder
Zweigniederlassungen der BlackRock-Gruppe oder deren RQFII/QFII-Zugangsfonds
Verwalter. iShares Global Government Bond Index Fund (LU).
Wesentliche Anlegerinformationen RQFII/QFII-Lizenz
bezeichnet die wesentlichen Informationen für den Anleger, die bezeichnet eine von der chinesischen Regulierungsbehörde
gemäß dem Gesetz von 2010 für jede Anteilklasse veröffentlicht (CSRC) an Unternehmen aus bestimmten Ländern außerhalb der
werden. VRC vergebene Lizenz, mit der diese zulässige Wertpapiere aus
der VRC über die RQFII/QFII-Regelung erwerben können.
Verwaltungsgesellschaft
bezeichnet BlackRock (Luxembourg) S.A., eine Aktiengesellschaft RQFII/QFII-Lizenzinhaber
(société anonyme) luxemburgischen Rechts, die gemäß dem bezeichnet den Inhaber einer RQFII/QFII-Lizenz.
Gesetz von 2010 als Verwaltungsgesellschaft zugelassen ist.
SAFE
MiFID II bezeichnet die State Administration of Foreign Exchange der VRC.
bezeichnet die EU-Richtlinie 2014/65/EU über Märkte für
Finanzinstrumente in der jeweils geänderten oder ergänzten SEHK
Fassung. bezeichnet die Wertpapierbörse in Hongkong (Stock Exchange of
Hongkong).
Nettoinventarwert
bezeichnet für einen Fonds oder eine Anteilklasse den gemäß den SFDR-Verordnung
Bestimmungen in Anhang B, Nr. 11. bis 17. ermittelten Wert. Der bezeichnet die Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen
Nettoinventarwert eines Fonds kann wie in Nr. 17.3 von Anhang B Parlaments und des Rates über nachhaltigkeitsbezogene
beschrieben angepasst werden. Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor in der jeweils
gültigen Fassung.
Thesaurierende Anteile oder thesaurierende Anteilklassen
bezeichnet Anteilklassen, für die keine Dividenden erklärt werden. Anteil
bezeichnet einen Anteil einer Klasse, der einer Beteiligung am
PBOC Kapital der Gesellschaft mit den Rechten der entsprechenden
bezeichnet die People’s Bank of China in der VRC. Anteilklasse entspricht, wie in diesem Prospekt näher beschrieben.
PNC-Gruppe SICAV
bezeichnet die PNC Unternehmensgruppe, deren übergeordnete bezeichnet eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital
Holdinggesellschaft PNC Financial Services Group, Inc. ist. (société d’investissement à capital variable).
8Stock Connect
bezeichnet jeweils die Kooperation der Börsenplätze in Shanghai
und Hongkong (Shanghai-Hongkong Stock Connect) und der
Börsenplätze in Shenzhen und Hongkong (Shenzhen-Hongkong
Stock Connect), zusammen die „Stock Connects“.
SSE
bezeichnet die Wertpapierbörse in Shanghai (Shanghai Stock
Exchange).
SZSE
bezeichnet die Wertpapierbörse in Shenzhen (Shenzhen Stock
Exchange).
OGAW
bezeichnet einen Organismus für gemeinsame Anlagen in
Wertpapieren.
OGAW-Richtlinie
bezeichnet die Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen
Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung
der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte
Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) in
ihrer jeweils geltenden Fassung.
USD und US$
bezeichnet die gesetzliche Währung der Vereinigten Staaten von
Amerika.
9Anlageverwaltung der Fonds Zuwendungen berechnet werden, und die Identität der für die
Verwaltung Zuteilung der Vergütung und sonstigen Zuwendungen zuständigen
Der Verwaltungsrat ist für die gesamte Anlagepolitik der Personen, einschließlich der Zusammensetzung des
Gesellschaft verantwortlich. Vergütungsausschusses, sofern ein solcher Ausschuss besteht,
sind auf den Produktseiten der einzelnen Fonds unter
Die Gesellschaft hat BlackRock (Luxembourg) S.A. zu ihrer www.blackrock.com (unter „Alle Dokumente“) erhältlich. Eine
Verwaltungsgesellschaft bestellt. Die Verwaltungsgesellschaft ist Kopie in Papierform ist auf Anfrage am eingetragenen Sitz der
ermächtigt, als Fondsverwaltungsgesellschaft gemäß Kapitel 15 Verwaltungsgesellschaft kostenlos erhältlich.
des Gesetzes von 2010 zu fungieren.
Anlageberater und Unteranlageberater
Die Gesellschaft hat mit der Verwaltungsgesellschaft einen Die Verwaltungsgesellschaft hat ihre Aufgaben der
Verwaltungsvertrag (der „Verwaltungsgesellschaftsvertrag“) Anlageverwaltung auf die Anlageberater übertragen. Die
geschlossen. Gemäß diesem Vertrag wurde das Tagesgeschäft Anlageberater erbringen Beratungs- und Verwaltungsleistungen in
der Gesellschaft auf die Verwaltungsgesellschaft übertragen, d.h. den Bereichen Titel- und Branchenauswahl sowie strategische
sie ist dafür verantwortlich, selbst oder durch Übertragung auf Asset Allokation. Nähere Angaben zu den Anlageberatern enthält
Dritte alle betrieblichen Aufgaben im Zusammenhang mit der der Abschnitt „Anlageberater“. Ungeachtet der Bestellung der
Anlageverwaltung und allgemeinen Verwaltung der Gesellschaft Anlageberater übernimmt die Verwaltungsgesellschaft die volle
und dem Vertrieb der Fonds wahrzunehmen. Verantwortung gegenüber der Gesellschaft für alle
Anlagegeschäfte.
Mit Zustimmung der Gesellschaft hat die Verwaltungsgesellschaft
beschlossen, bestimmte Aufgaben – wie in diesem Prospekt näher Die BlackRock Investment Management (UK) Limited ist eine
beschrieben – auf Dritte zu übertragen. zentrale operative Tochtergesellschaft der BlackRock-Gruppe
außerhalb der Vereinigten Staaten. Sie wird durch die Financial
Die Verwaltungsgesellschaft gehört zur BlackRock-Gruppe. Conduct Authority („FCA”) reguliert. Allerdings ist die Gesellschaft
kein Kunde der BlackRock Investment Management (UK) Limited
Die Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft bestimmt die im Sinne der FCA-Vorschriften und wird demzufolge auch nicht
Politik und Praxis, die mit einem soliden und wirksamen durch diese Vorschriften geschützt.
Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist. Sie
ermutigt nicht zur Übernahme von Risiken, die mit den Die Unteranlageberater verfügen, je nach Einzelfall, ebenfalls über
Risikoprofilen, Vertragsbedingungen oder der Satzung der Lizenzen und/oder werden beaufsichtigt. Die BlackRock
Gesellschaft nicht vereinbar sind, und hindern die Investment Management (UK) Limited hat einige ihrer Aufgaben
Verwaltungsgesellschaft nicht daran, pflichtgemäß im besten auf die BlackRock Asset Management North Asia Limited
Interesse der Anteilinhaber zu handeln. Die Vergütungspolitik steht („BAMNA“) übertragen. Die BAMNA untersteht der Aufsicht der
im Einklang mit Geschäftsstrategie, Zielen, Werten und Interessen SFC Hongkong.
der Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten OGAW-
Fonds und deren Anlegern und umfasst Maßnahmen zur Die Anlageberater sind indirekte operative Tochtergesellschaften
Vermeidung von Interessenskonflikten. Sie umfasst eine der BlackRock, Inc., der übergeordneten Holdinggesellschaft der
Beschreibung, wie die Vergütung und die sonstigen Zuwendungen BlackRock-Gruppe.
berechnet werden, und nennt die Identität der für die Zuteilung der
Vergütung und sonstigen Zuwendungen verantwortlichen Die Anlageberater und die Unteranlageberater gehören zur
Personen. Im Hinblick auf die interne Organisation der BlackRock-Gruppe.
Verwaltungsgesellschaft erfolgt die Leistungsbewertung in einem
mehrjährigen Rahmen, der der Haltedauer, die den Anlegern der
von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten OGAW-Fonds
empfohlen wurde, angemessen ist, um zu gewährleisten, dass die
Bewertung auf die längerfristige Leistung der Gesellschaft und
ihrer Anlagerisiken abstellt und die tatsächliche Auszahlung
erfolgsabhängiger Vergütungskomponenten über denselben
Zeitraum verteilt ist. Die Vergütungspolitik umfasst feste und
variable Bestandteile der Gehälter und freiwillige
Altersversorgungsleistungen, die in einem angemessen Verhältnis
zueinander stehen, wobei der feste Bestandteil an der
Gesamtvergütung hoch genug ist, um in Bezug auf die variablen
Vergütungskomponenten völlige Flexibilität zu bieten,
einschließlich der Möglichkeit, auf die Zahlung einer variablen
Komponente zu verzichten. Die Vergütungspolitik gilt für die
Kategorien von Mitarbeitern, einschließlich Geschäftsleitung,
Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter, die
sich aufgrund ihrer Gesamtvergütung in derselben
Einkommensstufe befinden wie die Geschäftsleitung und
Risikoträger, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf
das Risikoprofil der Verwaltungsgesellschaft haben. Die
Einzelheiten der aktuellen Vergütungspolitik, darunter eine
Beschreibung darüber, wie die Vergütung und die sonstigen
10Risiken Beschreibungen dessen, was ein Referenzindex erreichen soll. Sie
Jede Anlage birgt das Risiko eines Kapitalverlusts. Eine bieten jedoch keine Gewähr für die Qualität, Richtigkeit oder
Anlage in den Anteilen beinhaltet Umstände und Vollständigkeit von Daten hinsichtlich ihres jeweiligen
Risikofaktoren, die Anleger vor einer Zeichnung Referenzindex, noch übernehmen sie hierfür eine entsprechende
berücksichtigen sollten. Zudem können Situationen auftreten, Haftung. Sie bieten auch keine Garantie, dass die veröffentlichten
in denen es zu Interessenkonflikten zwischen der BlackRock- Indizes ihre beschriebenen Indexmethoden einhalten. Das in
Gruppe und der Gesellschaft kommen kann. Näheres hierzu diesem Prospekt beschriebene Mandat des Anlageberaters lautet,
findet sich im Abschnitt „Interessenkonflikte und den jeweiligen Fonds im Einklang mit dem Referenzindex, der dem
Beziehungen innerhalb der BlackRock-Gruppe und mit der Anlageberater vorgegeben wird, zu verwalten. Daher übernimmt
PNC-Gruppe“. der Anlageberater keinerlei Gewährleistungen oder Garantien für
Fehler des Indexanbieters. Von Zeit zu Zeit können Fehler
Anleger sollten diesen Prospekt sorgfältig und vollständig bezüglich der Qualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der Daten
lesen und gegebenenfalls ihre professionellen Berater zu auftreten und werden unter Umständen für eine gewisse Zeit oder
Rate ziehen, bevor sie einen Antrag auf Zeichnung von überhaupt nicht vom Indexanbieter identifiziert und korrigiert,
Anteilen stellen. Eine Anlage in die Anteile sollte nur einen insbesondere wenn es sich um Indizes handelt, die eher selten
Teil eines gesamten Anlageprogramms darstellen, und ein von Fonds oder Managern als Referenzindex genutzt werden. Aus
Anleger muss in der Lage sein, den Totalverlust seiner diesem Grund werden Gewinne, Verluste oder Kosten in
Anlage zu verkraften. Anleger sollten sorgfältig prüfen, ob Zusammenhang mit Fehlern des Indexanbieters oder seiner
eine Anlage in den Anteilen vor dem Hintergrund ihrer Vertreter im Allgemeinen indirekt vom Fonds und seinen
persönlichen Umstände und finanziellen Verhältnisse für sie Anteilinhabern getragen. Beispielsweise würde während eines
geeignet ist. Ferner sollten Anleger bezüglich der möglichen Zeitraums, in dem ein Referenzindex inkorrekte Bestandteile
steuerlichen Auswirkungen der Aktivitäten und Anlagen der enthält, ein Fonds, der diesen veröffentlichten Referenzindex
Gesellschaft und/oder jedes Fonds den Rat ihres nachbildet, ein Marktengagement in diesen inkorrekten
Steuerberaters einholen. Nachstehend folgt eine Bestandteilen aufweisen. Solche Fehler können somit potenziell
Zusammenfassung der für alle Fonds geltenden negative oder positive Auswirkungen auf die Wertentwicklung des
Risikofaktoren, die neben den an anderer Stelle in diesem Fonds und in der Folge auch auf dessen Anteilinhaber haben.
Prospekt beschriebenen Aspekten vor einer Anlage in den Anteilinhaber sollten sich darüber im Klaren sein, dass sämtliche
Anteilen sorgfältig geprüft werden sollten. Nicht alle Risiken Gewinne, die aus Fehlern des Indexanbieters resultieren, vom
treffen auf alle Fonds zu. Nachfolgend sind diejenigen Risiken Fonds und seinen Anteilinhabern einbehalten werden, während
beschrieben, die nach Einschätzung des Verwaltungsrats jegliche Verluste, die sich aus Fehlern des Indexanbieters
erhebliche Auswirkungen auf das Gesamtrisiko des Portfolios ergeben, vom Fonds und seinen Anteilinhabern getragen werden.
haben könnten.
Darüber hinaus können Indexanbieter neben planmäßigen
Nachstehend sind nur solche Risiken beschrieben, die der Neugewichtungen und -zusammensetzungen zusätzliche Ad-hoc-
Verwaltungsrat als wesentlich einschätzt und die ihm derzeit Neugewichtungen und -zusammensetzungen ihrer
bekannt sind. Die Geschäfte der Gesellschaft und/oder der Referenzindizes vornehmen, um beispielsweise einen Fehler bei
Fonds können jedoch auch durch andere Risiken und der Auswahl von Indexbestandteilen zu korrigieren. Wird der
Unwägbarkeiten beeinträchtigt werden, die dem Referenzindex eines Fonds neu gewichtet bzw. zusammengesetzt
Verwaltungsrat derzeit nicht bekannt sind oder die er als und nimmt daraufhin auch der Fonds eine Neugewichtung bzw.
unwesentlich einschätzt. -zusammensetzung seines Portfolios vor, sodass es dem
Referenzindex entspricht, so werden aus dieser Neugewichtung
bzw. -zusammensetzung des Portfolios (mit der ein zusätzlicher
Allgemeine Risiken
Tracking Error einhergehen kann) entstehende
Die Wertentwicklung jedes Fonds hängt von der Wertentwicklung
Transaktionskosten (einschließlich etwaiger Kapitalertrags- und/
seiner zugrunde liegenden Anlagen ab. Es kann keine Garantie
oder Transaktionssteuern) und Marktengagements vom Fonds
oder Zusicherung dafür gegeben werden, dass die Anlageziele
und damit von dessen Anteilinhabern getragen. Fehler und von
eines Fonds bzw. einer Anlage erreicht werden. Die
einem Indexanbieter an dem Referenzindex vorgenommene
Wertentwicklung der Vergangenheit ist nicht notwendigerweise ein
Hinweis auf die künftige Wertentwicklung. Der Wert der Anteile zusätzliche Ad-hoc-Neugewichtungen und -zusammensetzungen
können somit zu Mehrkosten für den Fonds führen.
kann sinken oder steigen, und ein Anleger erhält unter Umständen
den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurück. Die Erträge
(ausgedrückt in Geld) aus den Anteilen können schwanken. Es kann nicht zugesichert werden, dass ein Referenzindex auch in
Änderungen der Wechselkurse können unter anderem dazu Zukunft auf der im Prospekt beschriebenen Grundlage berechnet
führen, dass der Wert der Anteile steigt oder sinkt. Die Höhe und und veröffentlicht bzw. nicht wesentlich verändert werden wird. Die
Bemessungsgrundlagen bzw. die Befreiung von einer etwaigen Wertentwicklung eines Referenzindex in der Vergangenheit erlaubt
Besteuerung können Änderungen unterliegen. Es kann keine nicht unbedingt eine Aussage über die künftige Wertentwicklung.
Zusicherung gegeben werden, dass die einem Fonds zugrunde
liegenden Anlagen insgesamt eine positive Wertentwicklung Weitere Informationen z.B. über die Umstände, die einen Wechsel
erzielen. des Referenzindex erforderlich machen können, finden sich im
Abschnitt „Referenzindizes“.
Indexbezogene Risiken
Um sein Anlageziel zu erreichen, wird jeder Fonds versuchen, eine Tracking Error/Anlagerisiken
Rendite zu erzielen, die der jeweils vom betreffenden Die Fonds versuchen zwar, die Wertentwicklung ihres jeweiligen
Indexanbieter veröffentlichten Rendite des jeweiligen Referenzindex mithilfe einer Nachbildungs- oder
Referenzindex entspricht. Indexanbieter liefern zwar Optimierungsstrategie nachzubilden. Es besteht jedoch keine
11Garantie dafür, dass sie eine perfekte Nachbildung der der Verwahrung der Vermögenswerte der Gesellschaft
Wertentwicklung erzielen, und die Fonds können eventuell dem (a) sämtliche Finanzinstrumente verwahren, die im Depot auf
Risiko eines Tracking Errors ausgesetzt sein, bei dem es sich um einem Konto für Finanzinstrumente verbucht werden können, und
das Risiko handelt, dass die Renditen gelegentlich die des sämtliche Finanzinstrumente, die der Verwahrstelle physisch
jeweiligen Referenzindex nicht genau nachbilden. Dieser Tracking übergeben werden können; und (b) für andere Vermögenswerte
Error kann sich ergeben aus Betriebskosten des Fonds, der das Eigentumsrecht an diesen Vermögenswerten prüfen und
Überprüfung, ob ein bestimmtes Unternehmen an der Herstellung entsprechende Aufzeichnungen führen. In den Büchern der
von Streumunition etc. beteiligt ist (wie im Abschnitt „Anlageziele Verwahrstelle sind die Vermögenswerte der Gesellschaft als der
und Anlagestrategien“ näher beschrieben) und/oder aus dem Gesellschaft gehörend zu identifizieren.
Unvermögen, alle Bestandteile des Referenzindex in Höhe ihres
jeweiligen Anteils zu halten, beispielsweise wenn auf lokalen Die von der Verwahrstelle gehaltenen Wertpapiere sind getrennt
Märkten Handelsbeschränkungen bestehen und/oder wenn die von den anderen Wertpapieren/Vermögenswerten der
Vorschriften ein Engagement in den Bestandteilen des Verwahrstelle zu verwahren, um so die Gefahr zu mindern, wenn
Referenzindex einschränken. auch nicht auszuschließen, dass im Falle der Insolvenz der
Verwahrstelle keine Herausgabe der Vermögenswerte erfolgt.
Erfolgt die Preisermittlung für einen Fonds und seinen Anleger sind daher dem Risiko ausgesetzt, dass die Verwahrstelle
Referenzindex zu unterschiedlichen Zeiten, kann sich dies auf den nicht in der Lage ist, ihrer Verpflichtung zur Herausgabe sämtlicher
Tracking Error auswirken. Werden die Preise eines Referenzindex Vermögenswerte der Gesellschaft im Falle einer Insolvenz der
zum Handelsschluss eines Marktes ermittelt, während der Preis für Verwahrstelle umfänglich nachzukommen. Zudem werden die bei
den Fonds zu einem früheren oder späteren Zeitpunkt ermittelt der Verwahrstelle gehaltenen Barmittelbestände eines Fonds
wird, kann der Tracking Error dieses Fonds höher erscheinen, als möglicherweise nicht getrennt von ihren eigenen Barmitteln oder
wenn die Preisermittlung für den Fonds und den Referenzindex den Barmittelbeständen anderer Kunden der Verwahrstelle
zum selben Zeitpunkt erfolgt wäre. Dies ist insbesondere dann gehalten, sodass ein Fonds im Falle der Insolvenz der
relevant, wenn ein Referenzindex auch die Region Asien-Pazifik Verwahrstelle unter Umständen als nicht bevorrechtigter Gläubiger
umfasst. behandelt wird.
Begrenzte Dauer der bisherigen Geschäftstätigkeit Unter Umständen verwahrt die Verwahrstelle nicht alle
Neu aufgelegte Fonds können nur auf eine kurze bzw. keine Vermögenswerte der Gesellschaft selbst, sondern nutzt hierzu ein
bisherige Geschäftstätigkeit verweisen, auf der basierend Anleger Netz aus Unterverwahrern, die nicht zwangsläufig zur selben
die zu erwartende Wertentwicklung abschätzen können. Die Unternehmensgruppe wie die Verwahrstelle gehören müssen.
Wertentwicklung in der Vergangenheit darf nicht als Indikator für Anleger sind daher unter Umständen dem Risiko einer Insolvenz
die zukünftigen Ergebnisse einer Anlage in einem Fonds der Unterverwahrer in den Fällen ausgesetzt, in denen die
angesehen werden. Das Anlageprogramm des Fonds sollte auf Verwahrstelle nicht haftet.
der Grundlage geprüft werden, dass nicht garantiert ist, dass die
Einschätzungen des Anlageberaters zu den kurz- bzw. Ein Fonds kann an Märkten anlegen, an denen die Verwahr- und/
langfristigen Aussichten von Anlagen zutreffen oder der Fonds oder Abwicklungssysteme nur unzureichend entwickelt sind. Die
sein Anlageziel erreicht. an solchen Märkten gehandelten und bei solchen Unterverwahrern
verwahrten Vermögenswerte des Fonds können einem Risiko in
Kontrahentenrisiko den Fällen ausgesetzt sein, in denen die Verwahrstelle nicht haftet.
Ein Fonds ist hinsichtlich der Kontrahenten, mit denen er
Handelsgeschäfte abwickelt, einem Kreditrisiko und Steuerliche Erwägungen
möglicherweise auch einem Erfüllungsrisiko ausgesetzt. Das Die Gesellschaft kann in Bezug auf Einkünfte und/oder Gewinne
Kreditrisiko beschreibt das Risiko, dass der Kontrahent eines aus ihrem Anlageportfolio Quellen- oder sonstigen Steuern
Finanzinstruments einer Verpflichtung oder Verbindlichkeit, die unterliegen. Im Hinblick auf Anlagen der Gesellschaft in
dem jeweiligen Fonds gegenüber eingegangen wurde, nicht Wertpapieren, die zum Zeitpunkt des Erwerbs keiner Quellen- oder
nachkommt. Dies betrifft alle Kontrahenten, mit denen Derivat-, sonstigen Steuer unterliegen, besteht keine Gewähr, dass solche
Pensions- bzw. umgekehrte Pensions- oder Steuern nicht künftig infolge von Änderungen der maßgeblichen
Wertpapierleihgeschäfte eingegangen werden. Aus dem Handel Gesetze, Abkommen, Vorschriften oder Bestimmungen oder deren
mit nicht besicherten Derivaten resultiert ein direktes Auslegung erhoben werden. Die Gesellschaft erhält unter
Kontrahentenrisiko. Einen Großteil seines Kontrahentenrisikos aus Umständen keine Erstattung für diese Steuern, sodass sich solche
Derivatkontrakten versucht der jeweilige Fonds zu mindern, indem Änderungen negativ auf den Nettoinventarwert der Anteile
er das Stellen von Sicherheiten mindestens in der Höhe seines auswirken könnten.
Engagements bei dem jeweiligen Kontrahenten verlangt. Sind
jedoch Derivate nicht vollständig besichert, kann ein Ausfall des Die im Abschnitt „Besteuerung“ enthaltenen Steuerinformationen
Kontrahenten dazu führen, dass sich der Wert des Fonds basieren nach bestem Wissen des Verwaltungsrats auf dem zum
verringert. Neue Kontrahenten werden einer formalen Prüfung Datum dieses Prospekts geltenden Steuerrecht und der geltenden
unterzogen und alle genehmigten Kontrahenten werden laufend Steuerpraxis. Die Steuergesetzgebung, der Steuerstatus der
überwacht und überprüft. Der Fonds sorgt für eine aktive Kontrolle Gesellschaft, die Besteuerung von Anteilinhabern und etwaige
seines Kontrahentenrisikos und der Sicherheitenverwaltung. Steuerbefreiungen sowie die Auswirkungen des Steuerstatus und
der Steuerbefreiungen können sich jeweils ändern. Eine Änderung
Kontrahentenrisiko bezüglich der Verwahrstelle der Steuergesetzgebung einer Rechtsordnung, in der ein Fonds
Die Vermögenswerte der Gesellschaft werden der Verwahrstelle registriert ist, vertrieben wird oder in der er anlegt, könnte sich auf
zur Verwahrung anvertraut, wie in Anhang C Ziffer 8. näher den Steuerstatus des Fonds, den Wert der Anlagen des Fonds in
erläutert. Gemäß der OGAW-Richtlinie wird die Verwahrstelle bei der betroffenen Rechtsordnung und die Fähigkeit des Fonds
12auswirken, sein Anlageziel zu erreichen, und/oder Änderungen der Währungsrisiko – Währung der Anteilklasse
Rendite nach Steuern für die Anteilinhaber zur Folge haben. Wenn Bestimmte Anteilklassen bestimmter Fonds können auf andere
ein Fonds in Derivaten anlegt, gilt der vorstehende Satz unter Währungen als die Basiswährung des betreffenden Fonds lauten.
Umständen auch für die Rechtsordnung, deren Recht auf den Darüber hinaus können die Fonds in Vermögenswerten anlegen,
Derivatekontrakt bzw. die Gegenparteien des Derivatekontrakts die auf andere Währungen als ihre Basiswährung lauten.
bzw. auf den Markt oder die Märkte des oder der Basiswerte des Änderungen der Wechselkurse können sich daher auf den Wert
Derivats anwendbar ist. einer Anlage in den Fonds auswirken.
Die Verfügbarkeit und der Wert von Steuerbefreiungen für Hedged Anteilklassen
Anteilinhaber hängen von der persönlichen Situation der Ein Fonds bzw. sein bevollmächtigter Vertreter kann versuchen,
Anteilinhaber ab. Die Informationen im Abschnitt „Besteuerung“ Währungsrisiken abzusichern. Es besteht jedoch keine Gewähr,
sind nicht erschöpfend und stellen keine Rechts- oder dass ihm dies gelingen wird. Hierdurch kann es zu Inkongruenzen
Steuerberatung dar. Anleger sollten im Hinblick auf ihre zwischen der Währungsposition des Fonds und der
persönliche Steuersituation und die steuerlichen Auswirkungen Währungsposition der Hedged Anteilklassen kommen.
einer Anlage in der Gesellschaft ihre Steuerberater zu Rate
ziehen. Absicherungsstrategien können sowohl bei sinkendem als auch
bei steigendem Wert der Basiswährung gegenüber dem Wert der
Wenn ein Fonds in einer Rechtsordnung anlegt, deren Währung der Hedged Anteilklassen eingesetzt werden. Damit
Steuergesetzgebung unausgereift oder nicht eindeutig ist, wie z.B. kann der Einsatz dieser Strategien einen erheblichen Schutz für
in Rechtsordnungen im Nahen Osten, müssen der betreffende Anteilinhaber der betreffenden Klasse vor dem Risiko eines
Fonds, die Verwaltungsgesellschaft, die Anlageberater und die Wertverlusts der Basiswährung gegenüber dem Wert der Währung
Verwahrstelle gegenüber den Anteilinhabern keine Rechenschaft der Hedged Anteilklasse bieten, er kann aber auch dazu führen,
für eine von der Gesellschaft in gutem Glauben an eine dass die Anteilinhaber nicht von einer Wertsteigerung der
Steuerbehörde geleistete Zahlung von Steuern oder sonstigen Basiswährung profitieren.
Abgaben ablegen, selbst wenn sich im Nachhinein herausstellt,
dass eine solche Zahlung nicht notwendig gewesen wäre oder Hedged Anteilklassen, die auf Währungen lauten, die nicht zu den
nicht hätte erfolgen dürfen. Wenn umgekehrt infolge einer Hauptwährungen gehören, können von eingeschränkten
grundlegenden Unsicherheit in Bezug auf die Steuerpflicht, einer Kapazitäten an den entsprechenden Devisenmärkten
Einhaltung von etablierten Marktpraktiken (Best Practice) oder beeinträchtigt werden, was sich auf die Volatilität der Hedged
üblichen Marktpraktiken (soweit keine Best Practice etabliert ist), Anteilklasse auswirken kann.
die im Nachhinein angefochten werden, oder des Fehlens eines
ausgereiften Mechanismus für die praktikable und pünktliche Alle Gewinne bzw. Verluste oder Aufwendungen aus
Zahlung von Steuern der betreffende Fonds Steuern für Absicherungsgeschäften sind von den Anteilinhabern der
vorangegangene Jahre zahlt, sind etwaige diesbezügliche Zinsen jeweiligen Hedged Anteilklassen zu tragen. Da keine Trennung der
oder Strafen für verspätete Zahlungen ebenfalls dem Fonds in Verbindlichkeiten der einzelnen Anteilklassen erfolgt, besteht das
Rechnung zu stellen. Solche verspätet gezahlten Steuern werden Risiko, dass unter bestimmten Umständen
dem Fonds in der Regel zu dem Zeitpunkt berechnet, an dem die Absicherungsstrategien, die in Bezug auf eine Anteilklasse
Entscheidung über die Erfassung der Verbindlichkeit in den eingesetzt werden, zu Verbindlichkeiten führen, die sich auf den
Abschlüssen des Fonds getroffen wird. Nettoinventarwert anderer Anteilklassen desselben Fonds
auswirken könnten.
Anteilinhaber sollten auch die Informationen im Kapitel „Foreign
Account Tax Compliance Act („FATCA“)“ und insbesondere die Weltweite Finanzmarktkrise und staatliche Eingriffe
Hinweise zu den Auswirkungen lesen, die sich ergeben, falls die Seit 2007 erleben die Finanzmärkte weltweit tiefgreifende und
Gesellschaft nicht in der Lage ist, die Bedingungen eines solchen grundlegende Störungen und erhebliche Instabilität, was zu
Berichtssystems zu erfüllen. umfangreichen staatlichen Eingriffen geführt hat. In vielen Ländern
haben die Aufsichtsbehörden eine Reihe von aufsichtsrechtlichen
Währungsrisiko – Basiswährung Notmaßnahmen ergriffen oder geplant und könnten dies auch
Die Fonds können in Vermögenswerten anlegen, die auf andere weiterhin tun. Umfang und Anwendungsbereich staatlicher und
Währungen als die Basiswährung der Fonds lauten. Änderungen aufsichtsrechtlicher Eingriffe waren zum Teil unklar, was zu
des Wechselkurses zwischen der Basiswährung und der Verwirrung und Unsicherheit geführt, die ihrerseits die effiziente
Währung, auf die die Vermögenswerte lauten, führen dazu, dass Funktionsweise der Finanzmärkte beeinträchtigt hat. Es ist nicht
der in der Basiswährung ausgedrückte Wert der Vermögenswerte mit Sicherheit vorhersehbar, welche weiteren vorübergehenden
sinkt oder steigt. Zur Steuerung und Absicherung des oder dauerhaften staatlichen Beschränkungen den Märkten
Währungsrisikos können die Fonds Techniken und Instrumente, eventuell auferlegt werden und/oder wie sich solche
darunter Derivate, einsetzen. Allerdings ist es unter Umständen Beschränkungen auf die Fähigkeit der Anlageberater auswirken
nicht möglich bzw. praktikabel, das Währungsrisiko eines werden, das Anlageziel eines Fonds zu erreichen.
Fondsportfolios bzw. eines in einem Portfolio enthaltenen
bestimmten Wertpapiers vollständig abzusichern. Sofern in der Unklar ist zudem, ob derzeitige oder künftige Maßnahmen der
Anlagepolitik des betreffenden Fonds nicht anders bestimmt, sind Behörden in verschiedenen Ländern zur Stabilisierung der
die Anlageberater ferner nicht verpflichtet, eine Reduzierung des Finanzmärkte beitragen werden. Die Anlageberater können nicht
Währungsrisikos der Fonds anzustreben. mit Sicherheit vorhersagen, wie lange die Finanzmärkte von
diesen Ereignissen betroffen sein werden oder welche
Auswirkungen diese oder ähnliche Ereignisse in der Zukunft auf
13einen Fonds, die europäische oder globale Wirtschaft und die abwägen, wie sich Änderungen in der Eurozone und der
weltweiten Wertpapiermärkte haben werden. Europäischen Union auf ihre Anlage in einen Fonds auswirken
können.
Mögliche Auswirkungen des Brexit
Am 31. Januar 2020 trat das Vereinigte Königreich formell aus der Risikofaktor MiFID II
Europäischen Union (die „EU“) aus und ist seither kein Die Rechtsvorschriften, die von den EU-Mitgliedstaaten eingeführt
Mitgliedstaat mehr. Anschließend trat das Vereinigte Königreich in wurden, um die zweite Richtlinie über Märkte für
eine bis zum Jahresende 2020 dauernde Übergangsphase ein, in Finanzinstrumente („MiFID II“) und die EU-Verordnung über
der für das Vereinigte Königreich die anwendbaren EU- Märkte für Finanzinstrumente („MiFIR“) umzusetzen, sind am
Rechtsvorschriften galten. Diese Übergangsphase endete am 31. 3. Januar 2018 in Kraft getreten und werden zu neuen
Dezember 2020, sodass EU-Recht im Vereinigten Königreich nun regulatorischen Pflichten und Kosten für Verwaltungsgesellschaft
nicht mehr gilt. und Anlageberater führen. Es wird erwartet, dass die MiFID II
erhebliche Auswirkungen auf die EU-Finanzmärkte und auf EU-
Am 30. Dezember 2020 unterzeichneten das Vereinigte Wertpapierfirmen, die Finanzdienstleistungen für Kunden anbieten,
Königreich und die EU ein Handels- und Kooperationsabkommen haben wird. Die genauen Auswirkungen der MiFID II auf die
(„Handelsabkommen“), das seit dem 1. Januar 2021 in Kraft ist Fonds, die Verwaltungsgesellschaft und Anlageberater sind
und den wirtschaftlichen und rechtlichen Rahmen für den Handel weiterhin unklar; ihre Quantifizierung wird noch eine gewisse Zeit
zwischen dem Vereinigten Königreich und der EU festlegt. Da es in Anspruch nehmen.
sich bei dem Handelsabkommen um einen neuen Rechtsrahmen
handelt, kann die Umsetzung des Abkommens im Jahr 2021 und Insbesondere wird es im Rahmen der MiFID II und der MiFIR
darüber hinaus zu Unsicherheiten hinsichtlich seiner Anwendung erforderlich werden, dass bestimmte standardisierte OTC-Derivate
und volatilen Phasen sowohl an den britischen als auch den an regulierten Handelsplätzen gehandelt werden. Es ist unklar, wie
breiteren europäischen Märkten führen. Der Austritt des die Märkte für OTC-Derivate sich an diese neuen regulatorischen
Vereinigten Königreichs aus der EU wird voraussichtlich Vorgaben anpassen und wie sich dies auf die Fonds auswirken
zusätzliche Handelskosten und Störungen in dieser wird.
Handelsbeziehung nach sich ziehen. Das Handelsabkommen
sieht zwar einen freien Warenverkehr vor. Es enthält jedoch nur Außerdem werden durch die MiFID II weitergehende
allgemeine Verpflichtungen zum Marktzugang für Dienstleistungen Transparenzregelungen für den Handel an Handelsplätzen in der
sowie eine Klausel zur „Meistbegünstigung“, die viele Ausnahmen EU und mit EU-Gegenparteien eingeführt. Im Rahmen der MiFID II
beinhaltet. Darüber hinaus besteht die Möglichkeit, dass eine der werden die Regelungen für die Vor- und Nachhandelstransparenz
beiden Parteien künftig bei Abweichungen von regulatorischen ausgeweitet und umfassen nicht mehr nur an einem regulierten
Standards zwischen der EU und dem Vereinigten Königreich Markt gehandelte Eigenkapitalinstrumente, sondern nunmehr auch
Handelszölle erhebt. Die Bedingungen der künftigen Beziehungen aktienähnliche Instrumente (wie Hinterlegungsscheine,
können zu anhaltender Unsicherheit an den globalen börsengehandelte Fonds und Zertifikate, die an regulierten
Finanzmärkten führen und die Wertentwicklung der Fonds negativ Handelsplätzen gehandelt werden) und Nicht-
beeinflussen. Eigenkapitalinstrumente wie Schuldverschreibungen, strukturierte
Finanzprodukte, Emissionszertifikate und Derivate. Die strengere
Die aus dieser Unsicherheit resultierende Volatilität könnte zur Transparenzregelung im Rahmen der MiFID II kann zusammen
Folge haben, dass die Renditen der Anlagen der Fonds durch mit den Beschränkungen für die Nutzung von „Dark Pools“ und
Marktbewegungen, den möglichen Wertverlust des Pfund Sterling anderen Handelsplätzen dazu führen, dass mehr Informationen
oder des Euro und die mögliche Herabstufung der Länder-Ratings zur Preisfindung bekannt und verfügbar werden, was sich
des Vereinigten Königreichs oder eines EU-Mitgliedstaates nachteilig auf die Handelskosten auswirken kann.
beeinträchtigt werden.
Hinterlegungsscheine
Euro- und Eurozonenrisiko American Depositary Receipts („ADRs“) und Global Depositary
Die Verschlechterung der Staatsschulden mehrerer Länder und Receipts („GDRs“) dienen dazu, ein Engagement in die ihnen
das Ansteckungsrisiko für andere, stabilere Länder haben die zugrunde liegenden Wertpapiere zu ermöglichen. Unter
Weltwirtschaftskrise verschärft. Es bestehen Bedenken bezüglich bestimmten Umständen können die Anlageberater über ADRs und
des Risikos, dass andere Länder der Eurozone einem Anstieg der GDRs ein Engagement in zugrunde liegende im Referenzindex
Kreditkosten unterliegen und eine ähnliche Wirtschaftskrise wie enthaltene Wertpapiere eingehen, beispielsweise wenn die
Zypern, Griechenland, Italien, Irland, Spanien und Portugal erleben zugrunde liegenden Wertpapiere nicht direkt gehalten werden
könnten. Diese Situation sowie das Referendum im Vereinigten können oder hierzu nicht geeignet sind bzw. die Direktanlage in die
Königreich haben eine Reihe von Unsicherheiten bezüglich der zugrunde liegenden Wertpapiere Beschränkungen bzw.
Stabilität und der Gesamtsituation der Europäischen Wirtschafts- Begrenzungen unterliegt. In diesen Fällen können die
und Währungsunion ausgelöst und können zu einer Änderung der Anlageberater jedoch nicht garantieren, dass mit der Anlage in
Zusammensetzung der Eurozone führen. Der Ausstieg oder die ADRs bzw. GDRs ein ähnliches Ergebnis wie mit dem direkten
Gefahr eines Ausstiegs aus dem Euro durch eines oder mehrere Halten der zugrunde liegenden Wertpapiere erzielt wird, da ADRs
Eurozonenländer könnte zur Wiedereinführung nationaler und GDRs nicht in jedem Fall eine mit dem zugrunde liegenden
Währungen in diesen Ländern oder unter extremeren Umständen Wertpapier identische Wertentwicklung aufweisen.
sogar zur möglichen Auflösung des Euro insgesamt führen. Diese
potenziellen Entwicklungen oder Marktwahrnehmungen dieser und Bei Aussetzen des Handels bzw. Schließung des Marktes oder der
damit verbundener Probleme könnten den Wert der Anlagen eines Märkte, an denen die zugrunde liegenden Wertpapiere gehandelt
Fonds beeinträchtigen. Es ist schwer, den Ausgang der werden, besteht das Risiko, dass der Wert des ADR/GDR nicht
Eurozonenkrise vorherzusagen. Anteilinhaber sollten sorgfältig genau den Wert der jeweiligen zugrunde liegenden Wertpapiere
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