Verkaufsprospekt und Anlagebedingungen - Siemens Euroinvest Renten Stand: 01.03.2021 - Digital Asset ...
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Siemens Fonds Invest GmbH
Verkaufsprospekt und
Anlagebedingungen
Siemens Euroinvest Renten
Stand: 01.03.2021
siemens.de/fonds
Inhaltsverzeichnis
Siemens Euroinvest Renten
6 I. VERKAUFSPROSPEKT
6 1. Hinweis zum Verkaufsprospekt
6 1.1 Anlagebeschränkungen für US-Personen
6 2. Wichtigste rechtliche Auswirkungen der Vertragsbeziehung
6 2.1 Durchsetzung von Rechten
7 3. Grundlagen
7 3.1 Das Sondervermögen (der Fonds)
7 3.2 Verkaufsunterlagen und Offenlegung von Informationen
7 3.3 Anlagebedingungen und deren Änderungen
8 4. Allgemeine Informationen zur Nachhaltigkeit
8 4.1 Nachhaltigkeit bei Siemens folgt unseren Werten
8 4.2 ESG-Politik der Siemens Fonds Invest GmbH
8 4.3 Art des Finanzproduktes
8 5. Verwaltungsgesellschaft
8 5.1 Firma, Rechtsform und Sitz
8 5.2 Geschäftsführung und Aufsichtsrat
8 5.3 Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel
8 6. Verwahrstelle
8 6.1 Aufgaben der Verwahrstelle
9 6.2 Unterverwahrung
10 6.3 Haftung der Verwahrstelle
10 6.4 Zusätzliche Informationen
10 6.5 Firma, Rechtsform und Sitz der Verwahrstelle
10 7. Risikohinweise
11 7.1 Risiken einer Fondsanlage
11 7.1.1 Schwankung des Fondsanteilwerts
11 7.1.2 Beeinflussung des individuellen Ergebnisses durch steuerliche Aspekte
11 7.1.3 Änderung der Anlagepolitik oder der Anlagebedingungen
11 7.1.4 Aussetzung der Anteilrücknahme
11 7.1.5 Auflösung des Fonds
12 7.1.6 Übertragung aller Vermögensgegenstände des Fonds auf ein anderes offenes Publikums-
Investmentvermögen (Verschmelzung)
12 7.1.7 Übertragung des Fonds auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft
12 7.1.8 Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele des Anlegers
12 7.2 Risiken der negativen Wertentwicklung des Fonds (Marktrisiko)
12 7.2.1 Wertveränderungsrisiken
12 7.2.2 Kapitalmarktrisiko
12 7.2.3 Kursänderungsrisiko von Aktien
13 7.2.4 Zinsänderungsrisiko
13 7.2.5 Risiko von negativen Habenzinsen
13 7.2.6 Kursänderungsrisiko von Wandel- und Optionsanleihen
13 7.2.7 Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften
14 7.2.8 Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
14 7.2.9 Risiken bei Pensionsgeschäften
14 7.2.10 Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von Sicherheiten
14 7.2.11 Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt
14 7.2.12 Inflationsrisiko
14 7.2.13 Währungsrisiko
15 7.2.14 Konzentrationsrisiko
15 7.2.15 Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile
15 7.2.16 Risiken aus dem Anlagespektrum
15 7.3 Risiken der eingeschränkten oder erhöhten Liquidität des Fonds (Liquiditätsrisiko)
15 7.3.1 Risiko aus der Anlage in Vermögensgegenstände
15 7.3.2 Risiko durch Finanzierungsliquidität
2Inhaltsverzeichnis
Siemens Euroinvest Renten
15 7.3.3 Risiken durch vermehrte Rückgaben oder Zeichnungen
16 7.3.4 Risiko bei Feiertagen in bestimmten Regionen/Ländern
16 7.4 Kontrahentenrisiko inklusive Kredit- und Forderungsrisiko
16 7.4.1 Adressenausfallrisiko / Gegenpartei-Risiken (außer zentrale Kontrahenten)
16 7.4.2 Risiko durch zentrale Kontrahenten
16 7.4.3 Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschäften
16 7.4.4 Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
17 7.5 Operationelle und sonstige Risiken des Fonds
17 7.5.1 Risiken durch kriminelle Handlungen, Missstände oder Naturkatastrophen
17 7.5.2 Länder- oder Transferrisiko
17 7.5.3 Rechtliche und politische Risiken
17 7.5.4 Änderung der steuerlichen Rahmenbedingungen, steuerliches Risiko
17 7.5.5 Schlüsselpersonenrisiko
17 7.5.6 Verwahrrisiko
18 7.5.7 Risiken aus Handels- und Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko)
18 7.5.8 Nachhaltigkeitsrisiken
18 8. Ergebnisse der Bewertung der zu erwartenden Auswirkungen
von Nachhaltigkeitsrisiken auf die Rendite der Finanzprodukte
18 9. Erläuterung des Risikoprofils des Fonds
18 10. Erhöhte Volatilität
18 11. Profil des typischen Anlegers
19 12. Anlageziele, -strategie, -grundsätze und -grenzen
19 12.1 Anlageziel und -strategie
19 12.2 Art und Weise, wie Nachhaltigkeitsrisiken bei Investitionsentscheidungen
einbezogen werden
19 12.2.1 Finanzielle Risiken
19 12.2.2 Nachhaltigkeitsrisiken
19 12.3 Vermögensgegenstände
19 12.3.1 Wertpapiere
20 12.3.2 Geldmarktinstrumente
21 12.3.3 Bankguthaben
22 12.3.4 Sonstige Vermögensgegenstände und deren Anlagegrenzen
22 12.3.4.1 Anlagegrenzen für Geldmarktinstrumente
22 12.3.4.2 Anlagegrenze für Schuldverschreibungen mit besonderer Deckungsmasse
23 12.3.4.3 Anlagegrenzen für öffentliche Emittenten
24 12.3.4.4 Anlagegrenzen für Bankguthaben
24 12.3.4.5 Kombination von Anlagegrenzen
24 12.3.5 Anlagegrenzen für Wertpapiere und Geldmarktinstrumente auch unter Einsatz von Derivaten
sowie Bankguthaben
24 12.3.6 Investmentanteile und deren Anlagegrenzen
25 12.3.7 Derivate
25 12.3.7.1 Terminkontrakte
26 12.3.7.2 Optionsgeschäfte
26 12.3.7.3 Swaps
26 12.3.7.4 Swaptions
26 12.3.7.5 Credit Default Swaps
26 12.3.7.6 In Wertpapieren verbriefte Finanzinstrumente
26 12.3.7.7 OTC-Derivatgeschäfte
26 12.3.8 Wertpapier-Darlehensgeschäfte
27 12.3.9 Pensionsgeschäfte
27 12.4 Sicherheitenstrategie
28 12.4.1 Arten der zulässigen Sicherheiten
28 12.4.2 Umfang der Besicherung
28 12.4.3 Sicherheitenbewertung und Strategie für Abschläge der Bewertung (Haircut-Strategie)
28 12.4.4 Anlage von Barsicherheiten
3Inhaltsverzeichnis
Siemens Euroinvest Renten
28 12.4.5 Verwahrung von Wertpapieren als Sicherheit
29 12.5 Kreditaufnahme
29 12.6 Hebelwirkung (Leverage)
29 12.7 Bewertung
29 12.7.1 Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung
29 12.7.1.1 An einer Börse zugelassene/an einem organisierten Markt gehandelte Vermögensgegenstände
29 12.7.1.2 Nicht an Börsen notierte oder an organisierten Märkten gehandelte Vermögensgegenstände oder
Vermögensgegenstände ohne handelbaren Kurs
29 12.7.2 Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände
29 12.7.2.1 Nichtnotierte Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen
29 12.7.2.2 Optionsrechte und Terminkontrakte
29 12.7.2.3 Bankguthaben, Festgelder, Investmentanteile und Darlehen
30 12.7.2.4 Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände
30 12.8 Teilinvestmentvermögen
30 13. Anteile
30 13.1 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
30 13.1.1 Ausgabe von Anteilen
30 13.1.2 Rücknahme von Anteilen
30 13.1.3 Abrechnung bei Anteilausgabe und -rücknahme
30 13.1.4 Aussetzung der Anteilrücknahme
31 13.2 Liquiditätsmanagement
31 13.3 Börsen und Märkte
32 13.4 Faire Behandlung der Anleger und Anteilklassen
32 13.5 Ausgabe- und Rücknahmepreis
32 13.6 Aussetzung der Errechnung des Ausgabe- und Rücknahmepreises
32 13.7 Ausgabeaufschlag
32 13.8 Rücknahmeabschlag
32 13.9 Veröffentlichung der Ausgabe- und Rücknahmepreise
32 13.10 Kosten
32 13.10.1 Kosten bei Ausgabe und Rücknahme der Anteile
33 13.10.2 Verwaltungs- und sonstige Kosten
33 13.11 Besonderheiten beim Erwerb von Investmentanteilen
33 13.12 Gesamtkostenquote
33 13.13 Abweichender Kostenausweis durch Vertriebsstellen
34 13.14 Vergütungspolitik
34 14. Wertentwicklung, Ermittlung und Verwendung der Erträge, Geschäftsjahr
34 14.1 Wertentwicklung
34 14.2 Ermittlung der Erträge. Ertragsausgleichsverfahren
35 14.3 Ertragsverwendung und Geschäftsjahr
35 15. Auflösung und Verschmelzung des Fonds
35 15.1 Voraussetzungen für die Auflösung des Fonds
35 15.2 Verfahren bei Auflösung des Fonds
35 15.3 Übertragung des Fonds
36 15.4 Voraussetzungen für die Verschmelzung des Fonds
36 15.5 Rechte der Anleger bei der Verschmelzung des Fonds
36 15.6 Auslagerung
36 16. Interessenskonflikte
37 17. Kurzangaben über steuerrechtliche Vorschriften
37 17.1 Darstellung der Rechtslage bis zum 31. Dezember 2017
38 17.1.1 Anteile im Privatvermögen (Steuerinländer)
38 17.1.1.1 Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren, Gewinne aus Termingeschäften und Erträge aus
Stillhalterprämien
38 17.1.1.2 Zinsen, Dividenden und sonstige Erträge
39 17.1.1.3 Negative steuerliche Erträge
39 17.1.1.4 Substanzauskehrungen
4Inhaltsverzeichnis
Siemens Euroinvest Renten
39 17.1.1.5 Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
39 17.1.2 Anteile im Betriebsvermögen (Steuerinländer)
39 17.1.2.1 Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren, Gewinne aus Termingeschäften und Erträge aus
Stillhalterprämien
40 17.1.2.2 Zinsen und zinsähnliche Erträge
40 17.1.2.3 In- und ausländische Dividenden
40 17.1.2.4 Negative steuerliche Erträge
41 17.1.2.5 Substanzauskehrungen
41 17.1.2.6 Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
46 17.1.3 Steuerausländer
46 17.1.4 Solidaritätszuschlag
46 17.1.5 Kirchensteuer
46 17.1.6 Ausländische Quellensteuer
46 17.1.7 Ertragsausgleich
46 17.1.8 Gesonderte Feststellung, Außenprüfung
46 17.1.9 Zwischengewinnbesteuerung
47 17.1.10 Folgen der Verschmelzung von Sondervermögen
47 17.1.11 Transparente, semitransparente und intransparente Besteuerung
47 17.1.12 Automatischer Informationsaustausch in Steuersachen
48 17.2 Darstellung der Rechtslage ab dem 1. Januar 2018
49 17.2.1 Anteile im Privatvermögen (Steuerinländer)
49 17.2.1.1 Ausschüttungen
49 17.2.1.2 Vorabpauschalen
49 17.2.1.3 Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
50 17.2.2 Anteile im Betriebsvermögen (Steuerinländer)
50 17.2.2.1 Erstattung der Körperschaftsteuer des Fonds
50 17.2.2.2 Ausschüttungen
50 17.2.2.3 Vorabpauschalen
50 17.2.2.4 Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
50 17.2.2.5 Negative steuerliche Erträge
50 17.2.2.6 Abwicklungsbesteuerung
50 18. Wirtschaftsprüfer
51 19. Dienstleister
51 20. Zahlungen an die Anleger / Verbreitung der Berichte und sonstige Informationen
51 21. Weitere von der Gesellschaft verwaltete Investmentvermögen
51 22. Recht des Käufers zum Widerruf
51 22.1 Widerrufsbelehrung
51 22.1.1 Widerrufsrecht
51 22.1.2 Widerrufsfolgen
53 II. ANLAGEBEDINGUNGEN
5I. Verkaufsprospekt
Siemens Euroinvest Renten
I. VERKAUFSPROSPEKT 2. Wichtigste rechtliche Auswirkungen der Ver-
tragsbeziehung
1. Hinweis zum Verkaufsprospekt
Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger Miteigen-
Der Kauf und Verkauf von Anteilen an dem Sonderver- tümer der vom Siemens Euroinvest Renten gehaltenen
mögen Siemens Euroinvest Renten erfolgt auf Basis Vermögensgegenstände nach Bruchteilen. Er kann über die
des Verkaufsprospekts, der wesentlichen Anlegerinfor- Vermögensgegenstände nicht verfügen. Mit den Anteilen
mationen und der Allgemeinen Anlagebedingungen in sind keine Stimmrechte verbunden.
Verbindung mit den Besonderen Anlagebedingungen
in der jeweils geltenden Fassung. Die Allgemeinen Dem Vertragsverhältnis zwischen Siemens Fonds Invest
Anlagebedingungen und die Besonderen Anlagebedin- GmbH und Anleger sowie den vorvertraglichen Beziehun-
gungen sind im Anschluss an diesen Verkaufsprospekt gen wird deutsches Recht zugrunde gelegt. Der Sitz der
ab Seite 52 abgedruckt. Siemens Fonds Invest GmbH ist Gerichtsstand für Strei-
tigkeiten aus dem Vertragsverhältnis, sofern der Anleger
Der Verkaufsprospekt ist dem am Erwerb eines Anteils keinen allgemeinen Gerichtsstand im Inland hat. Sämtliche
an dem Siemens Euroinvest Renten interessierten zu- Veröffentlichungen und Werbeschriften sind in deutscher
sammen mit dem letzten veröffentlichten Jahresbericht Sprache abgefasst oder mit einer deutschen Übersetzung
sowie dem gegebenenfalls nach dem Jahresbericht ver- versehen. Die Siemens Fonds Invest GmbH wird ferner die
öffentlichtem Halbjahresbericht auf Verlangen kostenlos gesamte Kommunikation mit ihren Anlegern in deutscher
zur Verfügung zu stellen. Daneben sind ihm die wesent- Sprache führen.
lichen Anlegerinformationen rechtzeitig vor Vertrags-
schluss kostenlos zur Verfügung zu stellen. 2.1 Durchsetzung von Rechten
Von dem Verkaufsprospekt abweichende Auskünfte oder Das Rechtsverhältnis zwischen Siemens Fonds Invest GmbH
Erklärungen dürfen nicht abgegeben werden. Jeder Kauf und dem Anleger sowie die vorvertraglichen Beziehungen
und Verkauf von Anteilen auf der Basis von Auskünften richten sich nach deutschem Recht. Der Sitz der Siemens
oder Erklärungen, welche nicht in dem Verkaufsprospekt Fonds Invest GmbH ist Gerichtsstand für Klagen des Anle-
beziehungsweise in den wesentlichen Anlegerinformati- gers gegen die KVG aus dem Vertragsverhältnis. Anleger,
onen enthalten sind, erfolgt ausschließlich auf Risiko des die Verbraucher sind (siehe die folgende Definition) und in
Käufers. Der Verkaufsprospekt wird ergänzt durch den je- einem anderen EU-Staat wohnen, können auch vor einem
weils letzten Jahresbericht und dem gegebenenfalls nach zuständigen Gericht an ihrem Wohnsitz Klage erheben. Die
dem Jahresbericht veröffentlichten Halbjahresbericht. Vollstreckung von gerichtlichen Urteilen richtet sich nach
der Zivilprozessordnung, ggf. dem Gesetz über die Zwangs-
1.1 Anlagebeschränkungen für US-Personen versteigerung und die Zwangsverwaltung bzw. der Insolven-
zordnung. Da die Siemens Fonds Invest GmbH inländischem
Die Siemens Fonds Invest GmbH und der Siemens Euro- Recht unterliegt, bedarf es keiner Anerkennung inländischer
invest Renten sind und werden nicht gemäß dem United Urteile vor deren Vollstreckung.
States Investment Company Act von 1940 in seiner
gültigen Fassung registriert. Die Anteile des Fonds sind Die Adresse der Siemens Fonds Invest GmbH lautet:
und werden nicht gemäß dem United States Securities
Act von 1933 in seiner gültigen Fassung oder nach den Otto-Hahn-Ring 6
Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates der Vereinig- 81739 München
ten Staaten von Amerika registriert. Anteile des Siemens
Euroinvest Renten dürfen weder in den Vereinigten Zur Durchsetzung ihrer Rechte können Anleger den Rechts-
Staaten noch einer US-Person oder auf deren Rechnung weg vor den ordentlichen Gerichten beschreiten oder,
angeboten oder verkauft werden. Antragsteller müssen soweit ein solches zur Verfügung steht, auch ein Verfahren
gegebenenfalls darlegen, dass sie keine US-Person sind für alternative Streitbeilegung anstrengen.
und Anteile weder im Auftrag von US-Personen erwer-
ben noch an US-Personen weiterveräußern. US-Personen Die Siemens Fonds Invest GmbH hat sich zur Teilnahme
sind Personen, die Staatsangehörige der USA sind oder an Streitbeilegungsverfahren vor einer Verbraucher-
dort ihren Wohnsitz haben und/oder dort steuerpflichtig schlichtungsstelle verpflichtet. Bei Streitigkeiten können
sind. US-Personen können auch Personen- oder Kapital- Verbraucher die „Ombudsstelle für Investmentfonds“ des
gesellschaften sein, die gemäß den Gesetzen der USA Bundesverband Investment und Asset Management e.V.
beziehungsweise eines US-Bundesstaats, Territoriums als zuständige Verbraucherschlichtungsstelle anrufen. Die
oder einer US-Besitzung gegründet werden. Siemens Fonds Invest GmbH und der Siemens Euroinvest
6I. Verkaufsprospekt
Siemens Euroinvest Renten
Renten nehmen an Streitbeilegungsverfahren vor dieser KAGB zugelassenen Vermögensgegenständen gesondert
Schlichtungsstelle teil. vom eigenen Vermögen in Form von Sondervermögen an.
In welche Vermögensgegenstände die Gesellschaft die
Die Kontaktdaten der „Ombudsstelle für Investmentfonds“ Gelder der Anleger anlegen darf und welche Bestimmungen
lauten: sie dabei zu beachten hat, ergibt sich aus dem KAGB, den
Büro der Ombudsstelle des BVI dazugehörigen Verordnungen und den Anlagebedingungen,
Bundesverband Investment und Asset Management e.V. die das Rechtsverhältnis zwischen den Anlegern und der Ge-
Unter den Linden 42 sellschaft regeln. Die Anlagebedingungen umfassen einen
10117 Berlin Allgemeinen und einen Besonderen Teil („Allgemeine An-
Telefon: 030 6449046-0 lagebedingungen” und „Besondere Anlagebedingungen”).
Telefax: 030 6449046-29 Anlagebedingungen für ein Publikums-Investmentvermögen
E-Mail: info@ombudsstelle-investmentfonds.de müssen vor deren Verwendung von der Bundesanstalt für
www.ombudsstelle-investmentfonds.de Finanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“) genehmigt werden.
Der Fonds gehört nicht zur Insolvenzmasse der Gesellschaft.
Verbraucher sind natürliche Personen, die in den Fonds zu
einem Zweck investieren, der überwiegend weder ihrer 3.2 Verkaufsunterlagen und Offenlegung von
gewerblichen noch ihrer selbständigen beruflichen Tätigkeit Informationen
zugerechnet werden kann, die also zu Privatzwecken
handeln. Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformati-
onen, die Anlagebedingungen sowie die aktuellen Jahres-
Bei Streitigkeiten im Zusammenhang mit Kaufverträgen und Halbjahresberichte sind kostenlos erhältlich bei Siemens
oder Dienstleistungsverträgen, die auf elektronischem Wege Fonds Invest GmbH, Otto-Hahn-Ring 6, 81739 München,
zustande gekommen sind, können sich Verbraucher auch an Telefon 089 7805-1067 oder auf der Homepage der Gesell-
die Online-Streitbeilegungsplattform der EU wenden schaft www.siemens.de/publikumsfonds.
(http://www.ec.europa.eu/consumers/odr). Als Kontakt- Zusätzliche Informationen über die Anlagegrenzen des
adresse der KVG kann dabei folgende E-Mail angegeben Risikomanagements dieses Fonds, die Risikomanagement-
werden: vermoegensanlagen@siemens.com. Die Plattform methoden und die jüngsten Entwicklungen bei den Risiken
ist selbst keine Streitbeilegungsstelle, sondern vermittelt und Renditen der wichtigsten Kategorien von Vermögens-
den Parteien lediglich den Kontakt zu einer zuständigen gegenständen sind mittels der wesentlichen Anlegerinfor-
nationalen Schlichtungsstelle. mationen (KID), in elektronischer oder schriftlicher Form bei
Siemens Fonds Invest GmbH, Otto-Hahn-Ring 6,
Das Recht, die Gerichte anzurufen, bleibt von einem Streit- 81739 München, Telefon 089 7805-1067 oder auf der
beilegungsverfahren unberührt. Homepage der Gesellschaft www.siemens.de/publikums-
fonds erhältlich. Sofern die Gesellschaft einzelnen Anlegern
3. Grundlagen weitere Informationen über die Zusammensetzung des
Fondsportfolios oder dessen Wertentwicklung übermittelt,
3.1 Das Sondervermögen (der Fonds) wird sie diese Informationen zeitgleich auf ihrer Website
unter www.siemens.de/publikumsfonds einstellen.
Das Sondervermögen Siemens Euroinvest Renten (nachfol-
gend „Fonds“) ist ein Organismus für gemeinsame Anlagen, 3.3 Anlagebedingungen und deren Änderungen
der von einer Anzahl von Anlegern Kapital einsammelt,
um es gemäß einer festgelegten Anlagestrategie zum Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an diesen
Nutzen dieser Anleger zu investieren. Der Fonds ist ein Verkaufsprospekt in dieser Unterlage abgedruckt. Die
Investmentvermögen gemäß der Richtlinie 2009/65/EG des Anlagebedingungen können von der Gesellschaft geändert
Europäischen Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 werden. Änderungen der Anlagebedingungen bedürfen der
zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften Genehmigung durch die BaFin. Änderungen der Anlage-
betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anla- grundsätze des Fonds bedürfen zusätzlich der Zustimmung
gen in Wertpapieren (nachfolgend „OGAW“) im Sinne des durch den Aufsichtsrat der Gesellschaft. Änderungen der
Kapitalanlagegesetzbuchs (nachfolgend „KAGB“). Er wird Anlagegrundsätze des Fonds sind nur unter der Bedingung
von der Siemens Fonds Invest GmbH (nachfolgend „Gesell- zulässig, dass die Gesellschaft den Anlegern anbietet, ihre
schaft“) verwaltet. Der Siemens Euroinvest Renten wurde Anteile entweder ohne weitere Kosten vor dem Inkrafttreten
am 01.06.1999 für unbestimmte Dauer aufgelegt. der Änderungen zurückzunehmen oder ihre Anteile gegen
Die Gesellschaft legt das bei ihr eingelegte Kapital im eige- Anteile an Investmentvermögen mit vergleichbaren Anla-
nen Namen für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger gegrundsätzen kostenlos umzutauschen, sofern derartige
nach dem Grundsatz der Risikomischung in den nach dem Investmentvermögen von der Gesellschaft oder einem an-
7I. Verkaufsprospekt
Siemens Euroinvest Renten
deren Unternehmen aus ihrem Konzern verwaltet werden. 4.3 Art des Finanzproduktes
Die vorgesehenen Änderungen werden im Bundesanzeiger
und darüber hinaus auf der Internetseite www.siemens.de/ Dieses Produkt bewirbt keine ökologischen oder sozialen
publikumsfonds bekannt gemacht. Betreffen die Änderun- Merkmale im Sinne von Artikel 8 sowie strebt keine nach-
gen Vergütungen und Aufwandserstattungen, die aus dem haltige Investition an im Sinne von Artikel 9 der Verordnung
Fonds entnommen werden dürfen oder die Anlagegrund- (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des
sätze des Fonds oder wesentliche Anlegerrechte, werden Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezo-
die Anleger außerdem über ihre depotführenden Stellen gene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor
durch ein Medium informiert, auf welchem Informationen („nachfolgend Offenlegungsverordnung“).
für eine den Zwecken der Informationen angemessene
Dauer gespeichert, einsehbar und unverändert wiedergege- 5. Verwaltungsgesellschaft
ben werden, etwa in Papierform oder elektronischer Form
(sogenannter dauerhafter Datenträger). Diese Information 5.1 Firma, Rechtsform und Sitz
umfasst die wesentlichen Inhalte der geplanten Änderun-
gen, ihre Hintergründe, die Rechte der Anleger in Zusam- Die Gesellschaft wurde am 08.03.2004 gegründet und
menhang mit der Änderung sowie einen Hinweis darauf, wo übernahm am 01.04.2005 das Wertpapierfondsgeschäft
und wie weitere Informationen erlangt werden können. und die Firmierung der seit dem 22.10.1992 bestehenden
Die Änderungen treten frühestens am Tage nach ihrer Siemens Kapitalanlagegesellschaft mbH mit dem Sitz in
Bekanntmachung in Kraft. Änderungen von Regelungen München. Seit dem 16.07.2013 firmiert die Gesellschaft
zu den Vergütungen und Aufwendungserstattungen treten unter Siemens Fonds Invest GmbH. Sie ist eine
frühestens drei Monate nach ihrer Bekanntmachung in Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des KAGB in der
Kraft, wenn nicht mit Zustimmung der BaFin ein früherer Rechtsform einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Zeitpunkt bestimmt wurde. Änderungen der bisherigen An- (GmbH) und hat ihren Sitz in München. Die Gesellschaft
lagegrundsätze des Fonds treten ebenfalls frühestens drei darf inländische Investmentvermögen verwalten sowie
Monate nach Bekanntmachung in Kraft. individuelle Vermögensverwaltung betreiben.
4. Allgemeine Informationen zur Nachhaltigkeit 5.2 Geschäftsführung und Aufsichtsrat
4.1 Nachhaltigkeit bei Siemens folgt unseren Werten Nähere Angaben über die Geschäftsführung und die Zusam-
mensetzung des Aufsichtsrates finden Sie am Schluss des
Seit über 30 Jahren verwaltet die Siemens Fonds Invest Verkaufsprospekts.
GmbH Anlagevermögen in Spezial- und Publikumsfonds.
Seither verfolgen wir Megatrends wie Klimawandel, Ur- 5.3 Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel
banisierung, demografischen Wandel, Globalisierung und
Digitalisierung, die zu vielen Veränderungen in unserer Welt Die Gesellschaft hat ein Grundkapital in Höhe von € 3.000.000.
führen. Aus diesem Grund müssen die Weichen für eine Das haftende Eigenkapital der Gesellschaft beträgt
nachhaltigere Zukunft gestellt werden. € 10.488.335 (Stand: 30.09.2020).
4.2 ESG-Politik der Siemens Fonds Invest GmbH Die Gesellschaft hat die Berufshaftungsrisiken, die sich
durch die Verwaltung von Investmentvermögen ergeben,
Die Siemens Fonds Invest GmbH hat am 29.01.2020 die die nicht der OGAW-Richtlinie entsprechen, sogenannte
Grundsätze der Vereinten Nationen für verantwortliches alternativen Investmentvermögen (nachfolgend „AIF“) und
Investieren (UN Principles for Responsible Investments, kurz auf berufliche Fahrlässigkeit ihrer Organe oder Mitarbeiter
UN PRI) unterzeichnet und diese in ihre Investitionsentschei- zurückzuführen sind, abgedeckt durch Eigenmittel in Höhe
dungen integriert. von wenigstens 0,01 Prozent des Werts der Portfolios aller
Ziel ist es, den Wohlstand und die Lebensqualität aller verwalteten AIF, wobei dieser Betrag jährlich überprüft und
Menschen im Rahmen der begrenzten Ressourcen der Erde angepasst wird. Diese Eigenmittel sind von dem angegebe-
zu verbessern. Um weltweit eine nachhaltige Entwicklung nen Kapital umfasst.
zu unterstützen, haben 193 Mitgliedstaaten der Vereinten
Nationen die Agenda 2030 mit ihren 17 Sustainable Deve- 6. Verwahrstelle
lopment Goals (SDGs) verabschiedet, die im Januar 2016 in
Kraft getreten ist. Die SDGs und die damit verbundenen Ziel- 6.1 Aufgaben der Verwahrstelle
vorgaben gehen die wichtigsten wirtschaftlichen, sozialen,
ökologischen und Governance-Herausforderungen unserer Das KAGB sieht eine Trennung der Verwaltung und der Ver-
Zeit an und fördern damit grundlegende Veränderungen. wahrung von Sondervermögen vor.
8I. Verkaufsprospekt
Siemens Euroinvest Renten
Die Verwahrstelle verwahrt die Vermögensgegenstände in Belgium Citibank International Plc
Sperrdepots beziehungsweise auf Sperrkonten. Bei Vermö- Bermuda HSBC Bank Bermuda Limited
gensgegenständen, die nicht verwahrt werden können, Botswana Stanbic Bank Botswana Limited
prüft die Verwahrstelle, ob die Verwaltungsgesellschaft Brazil Citibank, N.A.
Eigentum an diesen Vermögensgegenständen erworben Bulgaria ING Bank N.V.
hat. Sie überwacht, ob die Verfügungen der Gesellschaft Canada CIBC Mellon Trust Company
über die Vermögensgegenstände den Vorschriften des KAGB Cayman Islands The Bank of New York Mellon
und den Anlagebedingungen entsprechen. Die Anlage in Channel Islands The Bank of New York Mellon
Bankguthaben bei einem anderen Kreditinstitut sowie Ver- Chile Banco Itaú
fügungen über solche Bankguthaben sind nur mit Zustim- China Shanghai HSBC Bank (China) Company Limited
mung der Verwahrstelle zulässig. Die Verwahrstelle muss China Shenzhen HSBC Bank (China) Company Limited
ihre Zustimmung erteilen, wenn die Anlage bzw. Verfügung Colombia Cititrust Colombia S.A.
mit den Anlagebedingungen und den Vorschriften des KAGB Cyprus BNP Paribas Securities Services,
vereinbar ist. Athens
Czech Republic ING Bank N.V.
Daneben hat die Verwahrstelle insbesondere folgende Denmark Skandinaviska Enskilda Banken,
Aufgaben: Copenhagen branch
• Ausgabe und Rücknahme der Anteile des Fonds, Egypt HSBC Bank Egypt SAE
• Sicherzustellen, dass die Ausgabe und Rücknahme der Estonia Skandinaviska Enskilda Banken AB
Anteile sowie die Wertermittlung der Anteile den Vorschrif- Euromarket Clearstream Banking Luxembourg
ten des KAGB und den Anlagebedingungen des Fonds Euromarket Euroclear Bank
entsprechen, Finland SEB Helsinki
• Sicherzustellen, dass bei den für gemeinschaftliche Rech- France BNP Paribas Securities Services
nung der Anleger getätigten Geschäften der Gegenwert Germany The Bank of New York Mellon SA/NV
innerhalb der üblichen Fristen in ihre Verwahrung gelangt, Ghana Stanbic Bank Ghana Ltd
• Sicherzustellen, dass die Erträge des Fonds nach den Greece BNP Paribas Securities Services,
Vorschriften des KAGB und nach den Anlagebedingungen Athens
verwendet werden, Hong Kong HSBC Ltd.
• Überwachung von Kreditaufnahmen durch die Ge- Hungary ING Bank N.V.
sellschaft für Rechnung des Fonds sowie gegebenenfalls India Deutsche Bank AG
Zustimmung zur Kreditaufnahme, Indonesia Deutsche Bank AG
• Sicherzustellen, dass Sicherheiten für Wertpapierdarle- Ireland The Bank of New York Mellon
hen rechtswirksam bestellt und jederzeit vorhanden sind. Israel Bank Hapoalim B.M.
Italy Intesa Sanpaolo S.p.A.
6.2 Unterverwahrung Japan Mizuho Corporate Bank / The Bank of
Tokyo – Mitsubishi UFJ Ltd.
Die folgenden Informationen hat die Gesellschaft von der Jordan HSBC
Verwahrstelle mitgeteilt bekommen. Die Gesellschaft hat Kazakhstan HSBC
die Informationen auf Plausibilität geprüft. Sie ist jedoch Kenya CFC Stanbic Bank Limited
auf Zulieferung der Informationen durch die Verwahrstelle Kuwait HSBC
angewiesen und kann die Richtigkeit und Vollständigkeit im Latvia Skandinaviska Enskilda Banken AB
Einzelnen nicht überprüfen. Lebanon HSBC
Lithuania Skandinaviska Enskilda Banken AB
Die Verwahrstelle hat die folgenden Verwahraufgaben auf Luxembourg Euroclear
ein anderes Unternehmen (Unterverwahrer) übertragen: Malaysia HSBC Bank Malaysia Berhad
• Die Verwahrung der in den jeweiligen Ländern für Rech- Malta HSBC Bank Malta Plc
nung des Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände erfolgt Mauritius HSBC Ltd.
durch: Mexico Banco Nacional de México S.A.
(Banamex S.A.)
Land / Märkte Unterverwahrer Morocco Citibank Maghreb
Argentina Citibank, N.A. Namibia Standard Bank Namibia Limited
Australia National Australia Bank Ltd Netherlands The Bank of New York Mellon SA/NV
Austria UniCredit Bank Austria AG New Zealand National Australia Bank Ltd
Bahrain HSBC Nigeria Stanbic IBTC Plc Nigeria
Bangladesh Standard Chartered Bank Norway Skandinaviska Enskilda Banken,
9I. Verkaufsprospekt
Siemens Euroinvest Renten
Oslo branch der BNY Mellon zu einer ordnungsgemäßen Geschäftsbe-
Oman HSBC sorgung verpflichtet sind. Zudem wird die BNY Mellon der
Pakistan Deutsche Bank AG Gesellschaft Informationen über die Anbindung/Einschal-
Peru Citibank del Perú S.A. tung von Dritten mitteilen – und sofern eine entsprechende
Philippines HSBC Ltd. Verbundenheit von eingeschalteten Dritten bekannt ist,
Poland ING Bank Slaski S.A. darauf gesondert hinweisen – um auf diese Weise ein ent-
Portugal Citibank International Plc, sprechend hohes Maß an Transparenz zu schaffen.
Sucursal em Portugal
Qatar HSBC 6.3 Haftung der Verwahrstelle
Romania ING Bank N.V.
Russia ZAO Citibank Moscow Die Verwahrstelle ist grundsätzlich für alle Vermögens-
Saudi Arabia HSBC Saudi Arabia Limited gegenstände verantwortlich, die von ihr oder mit ihrer
Serbia UniCredit Bank Serbia JSC Zustimmung von einer anderen Stelle verwahrt werden. Im
Singapore DBS Bank Ltd Falle des Verlustes eines solchen Vermögensgegenstandes
Slovak Republic ING Bank N.V. haftet die Verwahrstelle gegenüber dem Fonds und dessen
Slovenia UniCredit Banka Slovenija d.d. Anlegern, außer der Verlust ist auf Ereignisse außerhalb des
South Africa Standard Bank of South Africa Limited Einflussbereichs der Verwahrstelle zurückzuführen.
South Korea HSBC Ltd.
Spain Santander Investment, S.A. Für Schäden, die nicht im Verlust eines Vermögensgegen-
Sri Lanka HSBC Ltd. standes bestehen, haftet die Verwahrstelle grundsätzlich
Swaziland Standard Bank Swaziland Limited nur, wenn sie ihre Verpflichtungen nach den Vorschriften
Sweden Skandinaviska Enskilda Banken AB des KAGB mindestens fahrlässig nicht erfüllt hat.
Switzerland UBS AG
Taiwan HSBC Bank (Taiwan) Limited/Standard 6.4 Zusätzliche Informationen
Chartered Bank (Taiwan) Ltd.
Thailand HSBC Ltd. Auf Verlangen übermittelt die Gesellschaft den Anlegern
Turkey Deutsche Bank A.S. Informationen auf dem neuesten Stand zur Verwahrstel-
Uganda Stanbic Bank Uganda Ltd le und ihren Pflichten, zu den Unterverwahrern sowie zu
Ukraine ING Bank Ukraine möglichen Interessenkonflikten in Zusammenhang mit der
United Arab Emirates HSBC Tätigkeit der Verwahrstelle oder der Unterverwahrer.
United Kingdom The Bank of New York Mellon /
Deutsche Bank AG London 6.5 Firma, Rechtsform und Sitz der Verwahrstelle
(Depository and Clearing Centre)
United States The Bank of New York Mellon Für den Fonds hat das Kreditinstitut The Bank of New
United States HSBC Bank, USA, N.A. York Mellon SA/NV mit Sitz in 60311 Frankfurt am Main,
(Precious Metals) Friedrich-Ebert-Anlage 49, die Funktion der Verwahrstelle
Venezuela Citibank, N.A. übernommen. Die Verwahrstelle ist eine deutsche Zweig-
Vietnam HSBC Bank (Vietnam) Ltd niederlassung eines ausländischen Kreditinstituts nach deut-
Zambia Stanbic Bank Zambia Plc schem Recht. Ihre Haupttätigkeit ist das Einlagengeschäft
Zimbabwe Stanbic Bank of Zimbabwe Ltd sowie das Wertpapiergeschäft.
Folgende Interessenkonflikte könnten sich aus dieser Über- 7. Risikohinweise
tragung ergeben:
• Der Unterverwahrer The Bank of New York Mellon ist ein Vor der Entscheidung über den Kauf von Anteilen an
mit der Verwahrstelle verbundenes Unternehmen. Im Hin- dem Fonds sollten Anleger die nachfolgenden Risiko-
blick auf Interessenkonflikte wird darauf hingewiesen, dass hinweise zusammen mit den anderen in diesem Ver-
die BNY Mellon SA/NV die BNY Mellon als Unterverwahrer kaufsprospekt enthaltenen Informationen sorgfältig
(und umgekehrt) benutzt. lesen und diese bei ihrer Anlageentscheidung berück-
sichtigen. Der Eintritt eines oder mehrerer dieser Risiken
Soweit Unterverwahrer (Drittparteien) oder deren Konzern- kann für sich genommen oder zusammen mit anderen
gesellschaften neben der Verwahrtätigkeit auch andere Umständen die Wertentwicklung des Fonds beziehungs-
Dienstleistungen für die BNY Mellon erbringen wird das weise der im Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände
Risiko von Interessenkonflikten bereits dadurch minimiert, nachteilig beeinflussen und sich damit auch nachteilig
dass die betreffenden Gesellschaften/ Unternehmenseinhei- auf den Anteilwert auswirken.
ten durch entsprechende vertragliche Verpflichtungen mit
10I. Verkaufsprospekt
Siemens Euroinvest Renten
Veräußert der Anleger Anteile an dem Fonds zu einem Die Gesellschaft kann die Anlagebedingungen mit Genehmi-
Zeitpunkt, in dem die Kurse der in dem Fonds befindli- gung der BaFin ändern. Durch eine Änderung der Anlagebe-
chen Vermögensgegenstände gegenüber dem Zeitpunkt dingungen können auch den Anleger betreffende Regelun-
seines Anteilerwerbs gefallen sind, so erhält er das von gen geändert werden. Die Gesellschaft kann etwa durch
ihm in den Fonds investierte Kapital nicht oder nicht eine Änderung der Anlagebedingungen die Anlagepolitik
vollständig zurück. Der Anleger könnte sein in den Fonds des Fonds ändern oder sie kann die dem Fonds zu belasten-
investiertes Kapital teilweise oder in Einzelfällen sogar den Kosten erhöhen. Die Gesellschaft kann die Anlagepolitik
ganz verlieren. Wertzuwächse können nicht garantiert zudem innerhalb des gesetzlich und vertraglich zulässigen
werden. Das Risiko des Anlegers ist auf die angelegte Anlagespektrums und damit ohne Änderung der Anlage-
Summe beschränkt. Eine Nachschusspflicht über das bedingungen und deren Genehmigung durch die BaFin
vom Anleger investierte Kapital hinaus besteht nicht. ändern. Hierdurch kann sich das mit dem Fonds verbundene
Risiko verändern.
Neben den nachstehend oder an anderer Stelle des Ver-
kaufsprospekts beschriebenen Risiken und Unsicherhei- 7.1.4 Aussetzung der Anteilrücknahme
ten kann die Wertentwicklung des Fonds durch verschie-
dene weitere Risiken und Unsicherheiten beeinträchtigt Die Gesellschaft darf die Rücknahme der Anteile zeitweilig
werden, die derzeit nicht bekannt sind. Die Reihenfolge, aussetzen, sofern außergewöhnliche Umstände vorliegen,
in der die nachfolgenden Risiken aufgeführt werden, die eine Aussetzung unter Berücksichtigung der Interessen
enthält weder eine Aussage über die Wahrscheinlichkeit der Anleger erforderlich erscheinen lassen. Außergewöhn-
ihres Eintritts noch über das Ausmaß oder die Bedeu- liche Umstände in diesem Sinne können zum Beispiel
tung bei Eintritt einzelner Risiken. wirtschaftliche oder politische Krisen, Rücknahmeverlangen
in außergewöhnlichem Umfang sein sowie die Schließung
7.1 Risiken einer Fondsanlage von Börsen oder Märkten, Handelsbeschränkungen oder
sonstige Faktoren, die die Ermittlung des Anteilwerts be-
Im Folgenden werden die Risiken dargestellt, die mit einer einträchtigen. Daneben kann die BaFin anordnen, dass die
Anlage in einen OGAW typischerweise verbunden sind. Die- Gesellschaft die Rücknahme der Anteile auszusetzen hat,
se Risiken können sich nachteilig auf den Anteilwert, auf das wenn dies im Interesse der Anleger oder der Öffentlichkeit
vom Anleger investierte Kapital sowie auf die vom Anleger erforderlich ist. Der Anleger kann seine Anteile während
geplante Haltedauer der Fondsanlage auswirken. dieses Zeitraums nicht zurückgeben. Auch im Fall einer Aus-
setzung der Anteilrücknahme kann der Anteilwert sinken;
7.1.1 Schwankung des Fondsanteilwerts z. B. wenn die Gesellschaft gezwungen ist, Vermögensge-
genstände während der Aussetzung der Anteilrücknahme
Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert des unter Verkehrswert zu veräußern. Der Anteilwert nach Wie-
Fonds, geteilt durch die Anzahl der in den Verkehr gelang- deraufnahme der Anteilrücknahme kann niedriger liegen,
ten Anteile. Der Wert des Fonds entspricht dabei der Summe als derjenige vor Aussetzung der Rücknahme. Einer Ausset-
der Marktwerte aller Vermögensgegenstände im Fondsver- zung kann ohne erneute Wiederaufnahme der Rücknahme
mögen abzüglich der Summe der Marktwerte aller Verbind- der Anteile direkt eine Auflösung des Sondervermögens
lichkeiten des Fonds. Der Fondsanteilwert ist daher von dem folgen, z.B. wenn die Gesellschaft die Verwaltung des Fonds
Wert der im Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände und kündigt, um den Fonds dann aufzulösen. Für den Anleger
der Höhe der Verbindlichkeiten des Fonds abhängig. Sinkt besteht daher das Risiko, dass er die von ihm geplante
der Wert dieser Vermögensgegenstände oder steigt der Haltedauer nicht realisieren kann und ihm wesentliche Teile
Wert der Verbindlichkeiten, so fällt der Fondsanteilwert. des investierten Kapitals für unbestimmte Zeit nicht zur
Verfügung stehen oder insgesamt verloren gehen.
7.1.2 Beeinflussung des individuellen Ergebnisses durch
steuerliche Aspekte 7.1.5 Auflösung des Fonds
Die steuerliche Behandlung von Kapitalerträgen hängt von Der Gesellschaft steht das Recht zu, die Verwaltung des
den individuellen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers Fonds zu kündigen. Die Gesellschaft kann den Fonds nach
ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Für Kündigung der Verwaltung ganz auflösen. Das Verfügungs-
Einzelfragen – insbesondere unter Berücksichtigung der recht über den Fonds geht nach einer Kündigungsfrist von
individuellen steuerlichen Situation – sollte sich der Anleger sechs Monaten auf die Verwahrstelle über. Für den Anleger
an seinen persönlichen Steuerberater wenden. besteht daher das Risiko, dass er die von ihm geplante Hal-
tedauer nicht realisieren kann. Bei dem Übergang des Fonds
7.1.3 Änderung der Anlagepolitik oder der Anlagebedin- auf die Verwahrstelle können dem Fonds andere Steuern
gungen als deutsche Ertragssteuern belastet werden. Wenn die
11I. Verkaufsprospekt
Siemens Euroinvest Renten
Fondsanteile nach Beendigung des Liquidationsverfahrens ursprünglich angelegten Betrag zurückzuerhalten.
aus dem Depot des Anlegers ausgebucht werden, kann der
Anleger mit Ertragssteuern belastet werden. 7.2 Risiken der negativen Wertentwicklung des
Fonds (Marktrisiko)
7.1.6 Übertragung aller Vermögensgegenstände des Fonds
auf ein anderes offenes Publikums-Investmentvermögen Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die mit der
(Verschmelzung) Anlage in einzelne Vermögensgegenstände durch den
Fonds einhergehen. Diese Risiken können die Wertentwick-
Die Gesellschaft kann sämtliche Vermögensgegenstände lung des Fonds beziehungsweise der im Fonds gehaltenen
des Fonds auf einen anderen OGAW übertragen. Der Anle- Vermögensgegenstände beeinträchtigen und sich damit
ger kann seine Anteile in diesem Fall zurückgeben, behalten auch nachteilig auf den Anteilwert und auf das vom Anleger
mit der Folge, dass er Anleger des übernehmenden OGAW investierte Kapital auswirken.
wird oder gegen Anteile an einem offenen Publikums-In-
vestmentvermögen mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen 7.2.1 Wertveränderungsrisiken
umtauschen, sofern die Gesellschaft oder ein mit ihr ver-
bundenes Unternehmen eine solches Investmentvermögen Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für
mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen verwaltet. Dies gilt Rechnung des Fonds investiert, unterliegen Risiken. So
gleichermaßen, wenn die Gesellschaft sämtliche Vermö- können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der
gensgegenstände eines anderen offenen Publikums-Invest- Vermögensgegenstände gegenüber dem Einstandspreis fällt
mentvermögen auf den Fonds überträgt. Der Anleger muss oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwi-
daher im Rahmen der Übertragung vorzeitig eine erneute ckeln.
Investitionsentscheidung treffen. Bei einer Rückgabe der
Anteile können Ertragssteuern anfallen. Bei einem Um- 7.2.2 Kapitalmarktrisiko
tausch der Anteile in Anteile an einem Investmentvermögen
mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen kann der Anleger mit Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten
Steuern belastet werden, etwa, wenn der Wert der erhal- hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte
tenen Anteile höher ist als der Wert der alten Anteile zum ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirt-
Zeitpunkt der Anschaffung. schaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmen-
bedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird.
7.1.7 Übertragung des Fonds auf eine andere Kapitalverwal- Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer
tungsgesellschaft Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen,
Meinungen und Gerüchte einwirken. Schwankungen der
Die Gesellschaft kann den Fonds auf eine andere Kapitalver- Kurs- und Marktwerte können auch auf Veränderungen der
waltungsgesellschaft übertragen. Der Fonds bleibt dadurch Zinssätze, Wechselkurse oder der Bonität eines Emittenten
zwar unverändert, wie auch die Stellung des Anlegers. Der zurückzuführen sein.
Anleger muss aber im Rahmen der Übertragung entschei-
den, ob er die neue Kapitalverwaltungs-gesellschaft für 7.2.3 Kursänderungsrisiko von Aktien
ebenso geeignet hält wie die bisherige. Wenn er in den
Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert bleiben Aktien unterliegen erfahrungsgemäß starken Kursschwan-
möchte, muss er seine Anteile zurückgeben. Hierbei können kungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen.
Ertragssteuern anfallen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die
Entwicklung der Gewinne des emittierenden Unternehmens
7.1.8 Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele des Anlegers sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamt-
wirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst. Das Vertrauen
Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger seinen der Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen kann
gewünschten Anlageerfolg erreicht. Der Anteilwert des die Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen. Dies gilt
Fonds kann fallen und zu Verlusten beim Anleger führen. insbesondere bei Unternehmen, deren Aktien erst über
Es bestehen keine Garantien der Gesellschaft oder Dritter einen kürzeren Zeitraum an der Börse oder einem anderen
hinsichtlich einer bestimmten Mindestzahlungszusage bei organisierten Markt zugelassen sind; bei diesen können
Rückgabe oder eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds. bereits geringe Veränderungen von Prognosen zu starken
Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter Ausgabeaufschlag Kursbewegungen führen. Ist bei einer Aktie der Anteil der
beziehungsweise ein bei Veräußerung von Anteilen entrich- frei handelbaren, im Besitz vieler Aktionäre befindlichen
teter Rücknahmeabschlag kann zudem insbesondere bei nur Aktien (sogenannter Streubesitz) niedrig, so können bereits
kurzer Anlagedauer den Erfolg einer Anlage reduzieren oder kleinere Kauf- und Verkaufsaufträge eine starke Auswirkung
sogar aufzehren. Anleger könnten einen niedrigeren als den auf den Marktpreis haben und damit zu höheren Kurs-
12I. Verkaufsprospekt
Siemens Euroinvest Renten
schwankungen führen. 7.2.7 Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften
7.2.4 Zinsänderungsrisiko Die Gesellschaft darf für den Fonds Derivatgeschäfte
abschließen. Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit
Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau folgenden Risiken verbunden:
ändert, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers • Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines
besteht. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen Optionsrechts oder Terminkontraktes vermindern. Vermin-
zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der dert sich der Wert bis zur Wertlosigkeit, kann die Gesell-
festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Markt- schaft gezwungen sein, die erworbenen Rechte verfallen zu
zins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese lassen. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde
Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite des liegenden Vermögenswertes kann der Fonds ebenfalls Ver-
festverzinslichen Wertpapiers in etwa dem aktuellen Markt- luste erleiden,
zins entspricht. Diese Kursschwankungen fallen jedoch je • Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des
nach (Rest-)Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere un- Fondsvermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim
terschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Das Ver-
Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche lustrisiko kann bei Abschluss des Geschäfts nicht bestimm-
Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Festverzinsliche Wert- bar sein,
papiere mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber in • Ein liquider Sekundärmarkt für ein bestimmtes Instru-
der Regel geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapie- ment zu einem gegebenen Zeitpunkt kann fehlen. Eine
re mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente besitzen Position in Derivaten kann dann unter Umständen nicht
aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen wirtschaftlich neutralisiert (geschlossen) werden,
tendenziell geringere Kursrisiken. Daneben können sich die • Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option
Zinssätze verschiedener, auf die gleiche Währung lautender nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte
zinsbezogener Finanzinstrumente mit vergleichbarer Rest- nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Fonds
laufzeit unterschiedlich entwickeln. gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optio-
nen besteht die Gefahr, dass der Fonds zur Abnahme von
7.2.5 Risiko von negativen Habenzinsen Vermögenswerten zu einem höheren als dem aktuellen
Marktpreis oder zur Lieferung von Vermögenswerten zu
Die Gesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei der Ver- einem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet.
wahrstelle oder anderen Banken für Rechnung des Fonds Der Fonds erleidet dann einen Verlust in Höhe der Preisdiffe-
an. Für diese Bankguthaben ist teilweise ein Zinssatz ver- renz minus der eingenommenen Optionsprämie,
einbart, der dem European Interbank Offered Rate (Euribor) • Bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass die Gesell-
abzüglich einer bestimmten Marge entspricht. Sinkt der Eu- schaft für Rechnung des Fonds verpflichtet ist, die Differenz
ribor unter die vereinbarte Marge, so führt dies zu negativen zwischen dem bei Abschluss zugrunde gelegten Kurs und
Zinsen auf dem entsprechenden Konto. Abhängig von der dem Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung beziehungs-
Entwicklung der Zinspolitik der Europäischen Zentralbank weise Fälligkeit des Geschäftes zu tragen. Damit würde
können sowohl kurz-, mittel- als auch langfristige Bankgut- der Fonds Verluste erleiden. Das Risiko des Verlusts ist bei
haben eine negative Verzinsung erzielen. Abschluss des Terminkontrakts nicht bestimmbar,
• Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegen-
7.2.6 Kursänderungsrisiko von Wandel- und Optionsanlei- geschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden,
hen • Die von der Gesellschaft getroffenen Prognosen über die
künftige Entwicklung von zugrunde liegenden Vermögens-
Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht, die gegenständen, Zinssätzen, Kursen und Devisenmärkten
Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien zu erwerben. können sich im Nachhinein als unrichtig erweisen,
Die Entwicklung des Werts von Wandel- und Optionsanlei- • Die den Derivaten zugrunde liegenden Vermögensgegen-
hen ist daher abhängig von der Kursentwicklung der Aktie stände können zu einem an sich günstigen Zeitpunkt nicht
als Basiswert. Die Risiken der Wertentwicklung der zugrunde gekauft beziehungsweise verkauft werden oder müssen
liegenden Aktien können sich daher auch auf die Wert- zu einem ungünstigen Zeitpunkt gekauft beziehungsweise
entwicklung der Wandel- und Optionsanleihe auswirken. verkauft werden,
Optionsanleihen, die dem Emittenten das Recht einräumen • Durch die Verwendung von Derivaten können potenzielle
dem Anleger statt der Rückzahlung eines Nominalbetrags Verluste entstehen, die unter Umständen nicht vorherseh-
eine im Vorhinein festgelegte Anzahl von Aktien anzudienen bar sind und sogar die Einschusszahlungen überschreiten
(Reverse Convertibles), sind in verstärktem Maße von dem können.
entsprechenden Aktienkurs abhängig. Bei außerbörslichen Geschäften, sogenannten over-the-
13I. Verkaufsprospekt
Siemens Euroinvest Renten
counter (OTC)-Geschäfte, können folgende Risiken auftre- liehene Wertpapiere oder in Pension gegebene Wertpapiere
ten: können im Wert steigen. Die gestellten Sicherheiten könn-
• Es kann ein organisierter Markt fehlen, so dass die Gesell- ten dann nicht mehr ausreichen, um den Lieferungs- bezie-
schaft die für Rechnung des Fonds am OTC-Markt erwor- hungsweise Rückübertragungsanspruch der Gesellschaft
benen Finanzinstrumente schwer oder gar nicht veräußern gegenüber dem Kontrahenten in voller Höhe abzudecken.
kann,
• Der Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) kann Die Gesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperrkonten, in
aufgrund der individuellen Vereinbarung schwierig, nicht Staatsanleihen hoher Qualität oder in Geldmarktfonds mit
möglich oder mit erheblichen Kosten verbunden sein. kurzer Laufzeitstruktur anlegen. Das Kreditinstitut, bei dem
die Bankguthaben verwahrt werden, kann jedoch ausfallen.
7.2.8 Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften Staatsanleihen und Geldmarktfonds können sich negativ
entwickeln. Bei Beendigung des Geschäfts könnten die an-
Gewährt die Gesellschaft für Rechnung des Fonds ein Darle- gelegten Sicherheiten nicht mehr in voller Höhe verfügbar
hen über Wertpapiere, so überträgt sie diese an einen Dar- sein, obwohl sie von der Gesellschaft für den Fonds in der
lehensnehmer, der nach Beendigung des Geschäfts Wert- ursprünglich gewährten Höhe wieder zurück gewährt wer-
papiere in gleicher Art, Menge und Güte zurück überträgt den müssen. Die Gesellschaft kann dann verpflichtet sein,
(Wertpapierdarlehen). Die Gesellschaft hat während der Ge- für Rechnung des Fonds die Sicherheiten auf den gewährten
schäftsdauer keine Verfügungsmöglichkeit über verliehene Betrag aufzustocken und somit den durch die Anlage erlitte-
Wertpapiere. Verliert das Wertpapier während der Dauer des nen Verlust auszugleichen.
Geschäfts an Wert und die Gesellschaft will das Wertpapier
insgesamt veräußern, so muss sie das Darlehensgeschäft 7.2.11 Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt
kündigen und den üblichen Abwicklungszyklus abwarten,
wodurch ein Verlustrisiko für den Fonds entstehen kann. Der Fonds darf Wertpapiere, die Kredite verbriefen (Kre-
ditverbriefungspositionen) und nach dem 1. Januar 2011
7.2.9 Risiken bei Pensionsgeschäften emittiert wurden, nur noch erwerben, wenn der Kreditge-
ber mindestens 5 Prozent des Volumens der Verbriefung
Gibt die Gesellschaft Wertpapiere in Pension, so verkauft sie als sogenannten Selbstbehalt zurückbehält und weitere
diese und verpflichtet sich, sie gegen Aufschlag nach Ende Vorgaben einhält. Die Gesellschaft ist daher verpflichtet,
der Laufzeit zurückzukaufen. Der zum Laufzeitende vom im Interesse der Anleger Maßnahmen zur Abhilfe einzulei-
Verkäufer zu zahlende Rückkaufpreis nebst Aufschlag wird ten, wenn Kreditverbriefungen, die nach diesem Stichtag
bei Abschluss des Geschäftes festgelegt. Sollten die in Pen- emittiert wurden, diesen EU-Standards nicht entsprechen.
sion gegebenen Wertpapiere während der Geschäftslaufzeit Im Rahmen dieser Abhilfemaßnahmen könnte die Gesell-
an Wert verlieren und die Gesellschaft sie zur Begrenzung schaft gezwungen sein, solche Kreditverbriefungspositionen
der Wertverluste veräußern wollen, so kann sie dies nur zu veräußern. Aufgrund rechtlicher Vorgaben für Banken,
durch die Ausübung des vorzeitigen Kündigungsrechts tun. Fondsgesellschaften und künftig möglicherweise auch für
Die vorzeitige Kündigung des Geschäfts kann mit finanziel- Versicherungen besteht das Risiko, dass die Gesellschaft
len Einbußen für den Fonds einhergehen. Zudem kann sich solche im Fonds gehaltenen Kreditverbriefungspositionen
herausstellen, dass der zum Laufzeitende zu zahlende Auf- nicht oder nur unter starken Abschlägen beziehungsweise
schlag höher ist als die Erträge, die die Gesellschaft durch mit großer zeitlicher Verzögerung verkaufen kann.
die Wiederanlage der erhaltenen Barmittel erwirtschaftet
hat. 7.2.12 Inflationsrisiko
Nimmt die Gesellschaft Wertpapiere in Pension, so kauft sie Die Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko für alle Vermö-
diese und muss sie am Ende einer Laufzeit wieder verkau- gensgegenstände. Dies gilt auch für die im Fonds gehalte-
fen. Der Rückkaufpreis wird bereits bei Geschäftsabschluss nen Vermögensgegenstände. Die Inflationsrate kann über
festgelegt. Die in Pension genommenen Wertpapiere dienen dem Wertzuwachs des Fonds liegen.
als Sicherheiten für die Bereitstellung der Liquidität an den
Vertragspartner. Etwaige Wertsteigerungen der Wertpapiere 7.2.13 Währungsrisiko
kommen dem Fonds nicht zugute.
Vermögenswerte des Fonds können in einer anderen Wäh-
7.2.10 Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von rung als der Fondswährung angelegt sein. Der Fonds erhält
Sicherheiten die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen
in der anderen Währung. Fällt der Wert dieser Währung
Die Gesellschaft erhält für Derivatgeschäfte, Wertpapierdar- gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert sol-
lehens- und Pensionsgeschäfte Sicherheiten. Derivate, ver- cher Anlagen und somit auch der Wert des Fondsvermögens.
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