UBS Long Term Themes Equity Fund - Investieren in eine bessere Zukunft Christian Suter Equity Specialist - Die Fondsplattform
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UBS
Long Term Themes
Equity Fund
Investieren in eine bessere Zukunft
Christian Suter
Equity Specialist
Mai 2017
Warum in langfristige Themen investieren?
Weil sie auf drei unumstrittenen Megatrends beruhen
Drei Treiber: Bevölkerungszuwachs
Urbanisierung, Bevölkerungswachstum, Alterung • Die Weltbevölkerung erreicht 2050 gegenüber
aktuell 7,3 Milliarden voraussichtlich
Stadtbevölkerung (% des Gesamtwerts),
Altersabhängigkeitsquotient, Bevölkerung 10 Milliarden.
• Dieses Bevölkerungswachstum entfällt
70 14
überwiegend auf Länder mit niedrigem und
60 12 mittlerem Einkommen
50 10
Urbanisierung
40 8 • Der Trend zur Landflucht setzt sich fort.
30 6 • 2030 werden knapp 9% der Weltbevölkerung in
nur 41 Megastädten mit jeweils über 10 Millionen
20 4
Einwohnern leben.
10 2
Alterung
0 0
2015 2018 2021 2024 2027 2030 2033 2036 2039 2042 2045 2048 • Die Weltbevölkerung altert. Ihr Wachstum
Stadtbevölkerung (% des Gesamtwerts), links
konzentriert sich immer mehr auf Schwellen-
Altersabhängigkeitsquotient, links /Entwicklungsländer.
Gesamtbevölkerung, rechts (in Mrd.) • 2030 wird es in den Industrieländern mehr
Menschen über 60 als Menschen unter 25 geben.
Quelle: Weltbank; November 2015
Langfristige Trends eröffnen Chancen
zur Anlage in die künftigen Gewinner
1
Interessante langfristige Anlagethemen
Von drei Megatrends zu thematischen längerfristigen Anlagen
Bevölkerungs- Alterung Onkologie Energieeffizienz Wasserknappheit Agrarertrag
wachstum Lang-
fristige
Anlage-
themen
Ruhestands- Schienennah- Sicherheit und Automatisierung
Urbanisierung planung verkehr Schutz und Robotik
Nachhaltige Anlagethemen Senioren- Fettleibigkeit Medizinprodukte Bildungsdienst-
residenzen leistungen
• Investieren für eine bessere
Zukunft
• Diversifikation
Abfallwirtschaft Saubere Luft und Infrastruktur in Gesundheitswesen
und Recycling CO2-Reduktion Schwellenländern in Schwellenländern
Quelle: UBS WM CIO
2
Anlagethemen im Bereich Infrastruktur
Infrastruktur in Schwellenländern
Schwellenländer haben hinsichtlich Infrastruktur
noch viel aufzuholen
Infrastruktur in Schwellenländern
Zunehmende Urbanisierung und das
fortgesetzte Wachstum von
Megastädten in Schwellenländern
sorgen für erhöhte Nachfrage nach
Infrastrukturinvestitionen.
Quelle: UBS WM CIO, World Development-Indikatoren (2015-2016). Weltwirtschaftsforum
Anmerkung: Stand Februar 2017
3
Anlagethemen im Bereich Infrastruktur
Schienennahverkehr
Betriebskostendeckungsgrade
Schienennahverkehr
Asien steht in den nächsten 20 Jahren
an der Spitze der globalen
Massenmigration aus ländlichen
Gebieten in Städte. Der Schienen-
nahverkehr hat sich für Asiens
Megastädte aufgrund ihrer hohen
Bevölkerungsdichte als ausgesprochen
kostengünstige Lösung erwiesen.
Quelle: UBS WM CIO, Unternehmensberichte
Anmerkung: Stand 11. April 2017
4Anlagethemen im Bereich Infrastruktur
Abfallwirtschaft und Recycling
Wachstender Wohlstand als wichtiger Faktor für
Abfallaufkommen (UBS-Erzeugungsquoten bei
Siedlungsabfällen 1960 bis 2014)
Abfallwirtschaft und Recycling
Steigender Lebensstandard und
Urbanisierung in Schwellenländern
erhöhen die Nachfrage nach
Entsorgungslösungen.
Quelle: UBS WM CIO, US Umweltschutzbehörde EPA
Anmerkung: Gesamte Abfälle in Millionen Tonnen (links), in Kilogramm pro Kopf und Tag (rechts)
5Anlagethemen im Bereich Infrastruktur
Wasserknappheit
Wasserknappheit hat für verschiedene Sektoren
weitreichende Konsequenzen
Wasserknappheit
Die Menge an für den menschlichen
Konsum geeignetem Wasser ist
begrenzt, und die Ressource ist
ziemlich ungleichmässig verteilt.
Dessen ungeachtet steigt die
Nachfrage kontinuierlich.
Quelle: UBS WM CIO, Weltbank (High and dry: Climate change, water, and the economy)
Anmerkung: Stand 2016
6Unternehmensbeispiel: Wasserknappheit
Pentair
Umsätze von Pentair nach Regionen für 2015
Unsere Kenntnisse
• Modernste Filtrationstechnologien von der Nano-
Filtration zur Entsalzung bis hin zu Anwendungen
in der Nahrungsmittel- und Getränkeindustrie
• Profitieren von Investitionen in die Wasser-
infrastruktur mit weiteren Finanzhilfen und neuen
Baustandards weltweit
• Die Hälfte aller Umsätze von Pentair stammt aus den
USA, wo schätzungsweise zwischen 300 Milliarden
USD und 1 Trillion USD1 an Nachholbedarf bei der Quelle: Jahresabschluss 2015; UBS
Wasserinfrastruktur bestehen. Weltweit
• Marktführer in der Wasseraufbereitung für
Wohnanlagen in China, einem laut Schätzungen haben 900 Mio. Menschen
von Wealth Management 4 Milliarden USD schweren noch immer keinen Zugang zu sauberem
Geschäft. Trinkwasser
Quelle: UNEP, 2010, «Sick water? The central role of wastewater management in
1 Quelle: UBS, US EPA und US Army Corp of Engineers, 2013 sustainable development.»
7Einzelne Themen können interessant sein, jedoch…
auch deutlich risikoreicher als eine Kombination von Themen
Annualisierte Volatilität der Long Term Investmeht Themes
30%
28%
26% 26% 26%
25%
25%
23% 22%
22%
21% 21% 21% 21%
20%
18% 18% 18% 17%
16% 15%
15%
10%
Clean Air
AgriYield
Retirement Homes
Security&Safety
EM Infrastructure
Energy Efficiency
Water scarcity
Equal weighted
Retirement Planning
Mass Transit Rail
Education Services
Oncology
Obesity
AutomationRobotics
Waste Management &
MSCI World
Medical devices
EM healthcare
Recycling
For illustrative purposes only
Quelle: UBS WM CIO
Anmerkung: Weekly data 7 January 2000 – 30 December 2016, selected themes Stocks within themes market cap weighted with market cap >250m
8UBS Long Term Themes: Anlageprozess
UBS Asset Management
Portfolioaufbau
Nicht-finanzielle Finanzdaten
Daten UBS UBS Global UBS Long Term
Sustainability Equity Research Themes Equity Fund
Database* Platform
Universum längerfristiger Themen
Das auf nachhaltige Investments
spezialisierte Team und das CIO-Team
bauen ein Aktienuniversum mit
eindeutigem Bezug seiner Umsätze
oder seines breiten thematischen
Engagements auf Aktien werden bewertet
und danach eingestuft in
Nachhaltigkeitsquadranten
Nur zu Illustrationszwecken.
9
*Basierend auf SASB Materiality MapTMUBS Long Term Themes: Portfoliokonstruktion
Fokus auf nachhaltige Unternehmen mit attraktiven Bewertungen
Nur zu Illustrationszwecken
10UBS Long Term Themes: Portfoliostruktur
Gewichtung nach Themen 10 grösste Positionen
in Prozent in Prozent
Energieeffizienz 22,7
Ruhestandsplanung 15,1 Ecolab Inc. Wasserknappheit 2.91
Fettleibigkeit 13,1
Wasserknappheit 9,8 Invesco Ltd. Ruhestandsplannung 2.60
Sicherheit und Schutz 6,5
Pentair plc Wasserknappheit 2.39
Gesundheitswesen in Schwellenländern 5,9
Onkologie 5,3 Cisco Systems, Inc. Sicherheit und Schutz 2.35
Automatisierung und Robotik 4,7
Agrarertrag 3,5 Micron Technology, Inc. Energieeffizienz 2.27
Medizinprodukte 3,3
Seniorenresidenzen 2,6 Maxim Integrated Products, Inc. Energieeffizienz 2.13
Cash 2,2
Symantec Corporation Sicherheit und Schutz 2.11
Abfallwirtschaft und Recycling 1,5
Bildungsdienstleistungen 1,4 West Japan Railway Company Energieeffizienz 2.11
Schienennahverkehr 1,3
Infrastruktur in Schwellenländern 1,2 Merck & Co., Inc. Fettleibigkeit 2.10
Saubere Luft und CO2-Reduktion 0,0
Amazon.com, Inc. Energieeffizienz 2.07
0 5 10 15 20 25
Quelle: UBS Asset Management; Daten: per 28. April 2017; Quelle: UBS Asset Management
Hinweis: Darstellung in Diagrammform des LTT Fund mit ausserhalb des Themen- Daten: per 28. April 2017
universums von WM CIO ausgewählten Aktien gemäss den Leitlinien des Funds.
Ziel ist es in viele verschiedene Themen und breit diversifiziert zu investieren.
11UBS Long Term Themes: Portfoliostruktur (2)
Gewichtung nach Kapitalisierung Gewichtung nach Ländern
in Prozent in Prozent
100 UBS Long Term Themes Fund 67.48% Vereinigte Staaten Amerika
92,8
4.96% Frankreich
MSCI All Country World (net. div. 4.69% Japan
80 75,7 reinv.) 3.35% Hong Kong
2.55% Schweden
2.05% Indonesien
60 1.75% Schweiz
1.71% Ungarn
1.62% Indien
40 1.49% Australien
1.49% Vereinigtes Königreich
18,5 1.37% China
20 1.30% Dänemark
6,8 1.30% Malaysia
3,6
0,4 1.19% Thailand
0
1.08% Norwegen
Large caps Mid caps Small caps
0.60% Kanada
Quelle: Factset, LTT fund model versus MSCI All Country World, Quelle: UBS Asset Management
Holdings Daten per 28. April 2017 Daten: per 28. April 2017
Der Fonds gewichtet kleine und mittlere Unternehmen (Small / Mid Caps) typischerweise stärker, grosse
(Large Caps) dagegen weniger stark als die Benchmark.
12UBS Long Term Themes: Wertentwicklung
Der Fonds hat seit Auflegung am 28.1.2016 ein sehr positives Ergebnis erzielt
Gesamtrendite seit Fondsauflegung (%)
140
130 29.38%
27.02%
120
110
UBS (Lux) Equity SICAV - Long Term
Theme (USD) P-acc
100
MSCI All Country World (net. div.
reinv.)
90
Jan-16 Mar-16 May-16 Jul-16 Sep-16 Nov-16 Jan-17 Mar-17
Quelle: UBS Asset Management
Hinweis: Fondsauflegung: 28. Januar 2016. Pauschalgebühr für die P-acc-Anteilsklasse in USD. Daten zum 28. April 2017.
Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf künftige Ergebnisse schliessen. Die dargestellte Performance lässt allfällige bei
13
Zeichnung und Rücknahme von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.Ihre Fragen bitte…
14Disclaimer
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deutschem, EU- und ausländischen Rechts. Investitionen in die dargestellten Produkte sollten nur nach gründlichem Studium des jeweiligen aktuellen Verkaufsprospekts
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ausländischen Rechts) bzw. bei UBS Asset Management (Deutschland) GmbH, Bockenheimer Landstraße 2-4, 60306 Frankfurt am Main angefordert werden können oder im
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