UBS Long Term Themes Equity Fund - Investieren in eine bessere Zukunft Christian Suter Equity Specialist - Die Fondsplattform

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UBS Long Term Themes Equity Fund - Investieren in eine bessere Zukunft Christian Suter Equity Specialist - Die Fondsplattform
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UBS
Long Term Themes
Equity Fund
Investieren in eine bessere Zukunft

Christian Suter
Equity Specialist

Mai 2017
UBS Long Term Themes Equity Fund - Investieren in eine bessere Zukunft Christian Suter Equity Specialist - Die Fondsplattform
Warum in langfristige Themen investieren?
Weil sie auf drei unumstrittenen Megatrends beruhen
Drei Treiber:                                                        Bevölkerungszuwachs
Urbanisierung, Bevölkerungswachstum, Alterung                        • Die Weltbevölkerung erreicht 2050 gegenüber
                                                                       aktuell 7,3 Milliarden voraussichtlich
Stadtbevölkerung (% des Gesamtwerts),
Altersabhängigkeitsquotient, Bevölkerung                               10 Milliarden.
                                                                     • Dieses Bevölkerungswachstum entfällt
70                                                              14
                                                                       überwiegend auf Länder mit niedrigem und
60                                                              12     mittlerem Einkommen
50                                                              10
                                                                     Urbanisierung
40                                                              8    • Der Trend zur Landflucht setzt sich fort.
30                                                              6    • 2030 werden knapp 9% der Weltbevölkerung in
                                                                       nur 41 Megastädten mit jeweils über 10 Millionen
20                                                              4
                                                                       Einwohnern leben.
10                                                              2
                                                                     Alterung
 0                                                              0
  2015 2018 2021 2024 2027 2030 2033 2036 2039 2042 2045 2048        • Die Weltbevölkerung altert. Ihr Wachstum
       Stadtbevölkerung (% des Gesamtwerts), links
                                                                       konzentriert sich immer mehr auf Schwellen-
       Altersabhängigkeitsquotient, links                              /Entwicklungsländer.
       Gesamtbevölkerung, rechts (in Mrd.)                           • 2030 wird es in den Industrieländern mehr
                                                                       Menschen über 60 als Menschen unter 25 geben.
Quelle: Weltbank; November 2015

                                                                      Langfristige Trends eröffnen Chancen
                                                                      zur Anlage in die künftigen Gewinner
                                                                                                                          1
UBS Long Term Themes Equity Fund - Investieren in eine bessere Zukunft Christian Suter Equity Specialist - Die Fondsplattform
Interessante langfristige Anlagethemen
Von drei Megatrends zu thematischen längerfristigen Anlagen

Bevölkerungs-                    Alterung   Onkologie          Energieeffizienz   Wasserknappheit    Agrarertrag
wachstum              Lang-
                     fristige
                     Anlage-
                     themen

                                            Ruhestands-        Schienennah-       Sicherheit und     Automatisierung
               Urbanisierung                planung            verkehr            Schutz             und Robotik

      Nachhaltige Anlagethemen              Senioren-           Fettleibigkeit    Medizinprodukte    Bildungsdienst-
                                            residenzen                                               leistungen

 • Investieren für eine bessere
     Zukunft
 • Diversifikation
                                            Abfallwirtschaft   Saubere Luft und   Infrastruktur in   Gesundheitswesen
                                            und Recycling      CO2-Reduktion      Schwellenländern   in Schwellenländern

Quelle: UBS WM CIO

                                                                                                                       2
UBS Long Term Themes Equity Fund - Investieren in eine bessere Zukunft Christian Suter Equity Specialist - Die Fondsplattform
Anlagethemen im Bereich Infrastruktur
Infrastruktur in Schwellenländern

                                                                                      Schwellenländer haben hinsichtlich Infrastruktur
                                                                                      noch viel aufzuholen

   Infrastruktur in Schwellenländern
   Zunehmende Urbanisierung und das
   fortgesetzte Wachstum von
   Megastädten in Schwellenländern
   sorgen für erhöhte Nachfrage nach
   Infrastrukturinvestitionen.

Quelle: UBS WM CIO, World Development-Indikatoren (2015-2016). Weltwirtschaftsforum
Anmerkung: Stand Februar 2017

                                                                                                                                         3
UBS Long Term Themes Equity Fund - Investieren in eine bessere Zukunft Christian Suter Equity Specialist - Die Fondsplattform
Anlagethemen im Bereich Infrastruktur
Schienennahverkehr

                                           Betriebskostendeckungsgrade

   Schienennahverkehr
   Asien steht in den nächsten 20 Jahren
   an der Spitze der globalen
   Massenmigration aus ländlichen
   Gebieten in Städte. Der Schienen-
   nahverkehr hat sich für Asiens
   Megastädte aufgrund ihrer hohen
   Bevölkerungsdichte als ausgesprochen
   kostengünstige Lösung erwiesen.

Quelle: UBS WM CIO, Unternehmensberichte
Anmerkung: Stand 11. April 2017

                                                                         4
Anlagethemen im Bereich Infrastruktur
Abfallwirtschaft und Recycling

                                                                                           Wachstender Wohlstand als wichtiger Faktor für
                                                                                           Abfallaufkommen (UBS-Erzeugungsquoten bei
                                                                                           Siedlungsabfällen 1960 bis 2014)

   Abfallwirtschaft und Recycling
   Steigender Lebensstandard und
   Urbanisierung in Schwellenländern
   erhöhen die Nachfrage nach
   Entsorgungslösungen.

Quelle: UBS WM CIO, US Umweltschutzbehörde EPA
Anmerkung: Gesamte Abfälle in Millionen Tonnen (links), in Kilogramm pro Kopf und Tag (rechts)

                                                                                                                                            5
Anlagethemen im Bereich Infrastruktur
Wasserknappheit

                                                                                      Wasserknappheit hat für verschiedene Sektoren
                                                                                      weitreichende Konsequenzen

   Wasserknappheit
   Die Menge an für den menschlichen
   Konsum geeignetem Wasser ist
   begrenzt, und die Ressource ist
   ziemlich ungleichmässig verteilt.
   Dessen ungeachtet steigt die
   Nachfrage kontinuierlich.

Quelle: UBS WM CIO, Weltbank (High and dry: Climate change, water, and the economy)
Anmerkung: Stand 2016

                                                                                                                                      6
Unternehmensbeispiel: Wasserknappheit
Pentair
                                                            Umsätze von Pentair nach Regionen für 2015

Unsere Kenntnisse
• Modernste Filtrationstechnologien von der Nano-
    Filtration zur Entsalzung bis hin zu Anwendungen
    in der Nahrungsmittel- und Getränkeindustrie
•   Profitieren von Investitionen in die Wasser-
    infrastruktur mit weiteren Finanzhilfen und neuen
    Baustandards weltweit
•   Die Hälfte aller Umsätze von Pentair stammt aus den
    USA, wo schätzungsweise zwischen 300 Milliarden
    USD und 1 Trillion USD1 an Nachholbedarf bei der        Quelle: Jahresabschluss 2015; UBS

    Wasserinfrastruktur bestehen.                                                               Weltweit
•   Marktführer in der Wasseraufbereitung für
    Wohnanlagen in China, einem laut Schätzungen                      haben 900 Mio. Menschen
    von Wealth Management 4 Milliarden USD schweren                noch immer keinen Zugang zu sauberem
    Geschäft.                                                                  Trinkwasser
                                                            Quelle: UNEP, 2010, «Sick water? The central role of wastewater management in
1 Quelle: UBS, US EPA und US Army Corp of Engineers, 2013   sustainable development.»

                                                                                                                                            7
Einzelne Themen können interessant sein, jedoch…
auch deutlich risikoreicher als eine Kombination von Themen

Annualisierte Volatilität der Long Term Investmeht Themes
30%
           28%
                               26%                 26%                   26%
                                                                                             25%
25%
                                                                                                                  23%         22%
                                                                                                                                          22%
                                                                                                                                                          21%                21%                  21%                 21%
20%
                                                                                                                                                                                                                                           18%        18%              18%          17%
                                                                                                                                                                                                                                                                                              16%              15%
15%

10%
                                                                                                                              Clean Air
                                                                                                                  AgriYield

                                                                                                                                                          Retirement Homes
             Security&Safety

                               EM Infrastructure

                                                                         Energy Efficiency

                                                                                                                                                                                                                                                      Water scarcity

                                                                                                                                                                                                                                                                                              Equal weighted
                                                   Retirement Planning

                                                                                                                                                                             Mass Transit Rail

                                                                                                                                                                                                                      Education Services

                                                                                                                                                                                                                                           Oncology

                                                                                                                                                                                                                                                                                    Obesity
                                                                                             AutomationRobotics

                                                                                                                                                                                                 Waste Management &

                                                                                                                                                                                                                                                                       MSCI World

                                                                                                                                                                                                                                                                                                               Medical devices
                                                                                                                                          EM healthcare

                                                                                                                                                                                                       Recycling

For illustrative purposes only
Quelle: UBS WM CIO
Anmerkung: Weekly data 7 January 2000 – 30 December 2016, selected themes Stocks within themes market cap weighted with market cap >250m

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 8
UBS Long Term Themes: Anlageprozess

                                                                                    UBS Asset Management

                                                                                                             Portfolioaufbau
                                                                Nicht-finanzielle            Finanzdaten
                                                                   Daten UBS                 UBS Global      UBS Long Term
                                                                Sustainability             Equity Research   Themes Equity Fund
                                                                  Database*                   Platform

Universum längerfristiger Themen
Das auf nachhaltige Investments
spezialisierte Team und das CIO-Team
bauen ein Aktienuniversum mit
eindeutigem Bezug seiner Umsätze
oder seines breiten thematischen
Engagements auf                                                           Aktien werden bewertet
                                                                          und danach eingestuft in
                                                                          Nachhaltigkeitsquadranten

                        Nur zu Illustrationszwecken.
                                                                                                                                  9
                        *Basierend auf SASB Materiality MapTM
UBS Long Term Themes: Portfoliokonstruktion
Fokus auf nachhaltige Unternehmen mit attraktiven Bewertungen

Nur zu Illustrationszwecken

                                                                10
UBS Long Term Themes: Portfoliostruktur

Gewichtung nach Themen                                                                       10 grösste Positionen

in Prozent                                                                                   in Prozent
                        Energieeffizienz                                              22,7
                    Ruhestandsplanung                                     15,1               Ecolab Inc.                     Wasserknappheit         2.91
                          Fettleibigkeit                               13,1
                      Wasserknappheit                            9,8                         Invesco Ltd.                    Ruhestandsplannung      2.60
                  Sicherheit und Schutz                    6,5
                                                                                             Pentair plc                     Wasserknappheit         2.39
Gesundheitswesen in Schwellenländern                      5,9
                              Onkologie                  5,3                                 Cisco Systems, Inc.             Sicherheit und Schutz   2.35
         Automatisierung und Robotik                    4,7
                            Agrarertrag               3,5                                    Micron Technology, Inc.         Energieeffizienz        2.27
                       Medizinprodukte               3,3
                    Seniorenresidenzen              2,6                                      Maxim Integrated Products, Inc. Energieeffizienz        2.13
                                   Cash            2,2
                                                                                             Symantec Corporation            Sicherheit und Schutz   2.11
        Abfallwirtschaft und Recycling            1,5
              Bildungsdienstleistungen           1,4                                         West Japan Railway Company      Energieeffizienz        2.11
                   Schienennahverkehr            1,3
     Infrastruktur in Schwellenländern           1,2                                         Merck & Co., Inc.               Fettleibigkeit          2.10
     Saubere Luft und CO2-Reduktion            0,0
                                                                                             Amazon.com, Inc.                Energieeffizienz        2.07
                                           0         5       10        15        20   25
Quelle: UBS Asset Management; Daten: per 28. April 2017;                                     Quelle: UBS Asset Management
Hinweis: Darstellung in Diagrammform des LTT Fund mit ausserhalb des Themen-                 Daten: per 28. April 2017
universums von WM CIO ausgewählten Aktien gemäss den Leitlinien des Funds.

 Ziel ist es in viele verschiedene Themen und breit diversifiziert zu investieren.

                                                                                                                                                            11
UBS Long Term Themes: Portfoliostruktur (2)

Gewichtung nach Kapitalisierung                                                 Gewichtung nach Ländern

in Prozent                                                                      in Prozent
100                                         UBS Long Term Themes Fund                                          67.48% Vereinigte Staaten Amerika
                       92,8
                                                                                                               4.96% Frankreich
                                            MSCI All Country World (net. div.                                  4.69% Japan
 80         75,7                            reinv.)                                                            3.35% Hong Kong
                                                                                                               2.55% Schweden
                                                                                                               2.05% Indonesien
 60                                                                                                            1.75% Schweiz
                                                                                                               1.71% Ungarn
                                                                                                               1.62% Indien
 40                                                                                                            1.49% Australien
                                                                                                               1.49% Vereinigtes Königreich
                                       18,5                                                                    1.37% China
 20                                                                                                            1.30% Dänemark
                                                   6,8                                                         1.30% Malaysia
                                                                 3,6
                                                                        0,4                                    1.19% Thailand
   0
                                                                                                               1.08% Norwegen
              Large caps                  Mid caps               Small caps
                                                                                                               0.60% Kanada

Quelle: Factset, LTT fund model versus MSCI All Country World,                  Quelle: UBS Asset Management
Holdings Daten per 28. April 2017                                               Daten: per 28. April 2017

 Der Fonds gewichtet kleine und mittlere Unternehmen (Small / Mid Caps) typischerweise stärker, grosse
 (Large Caps) dagegen weniger stark als die Benchmark.

                                                                                                                                                   12
UBS Long Term Themes: Wertentwicklung
Der Fonds hat seit Auflegung am 28.1.2016 ein sehr positives Ergebnis erzielt

Gesamtrendite seit Fondsauflegung (%)
 140

 130                                                                                                                    29.38%
                                                                                                                       27.02%

 120

 110

                                                         UBS (Lux) Equity SICAV - Long Term
                                                         Theme (USD) P-acc
 100
                                                         MSCI All Country World (net. div.
                                                         reinv.)

  90
   Jan-16   Mar-16   May-16        Jul-16           Sep-16           Nov-16            Jan-17           Mar-17

                        Quelle: UBS Asset Management
                        Hinweis: Fondsauflegung: 28. Januar 2016. Pauschalgebühr für die P-acc-Anteilsklasse in USD. Daten zum 28. April 2017.
                        Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf künftige Ergebnisse schliessen. Die dargestellte Performance lässt allfällige bei
                                                                                                                                                        13
                        Zeichnung und Rücknahme von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
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