Berenberg Multi Asset Balanced - Universal Investment ...
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KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT:
Berenberg Multi Asset Balanced
JAHRESBERICHT
ZUM 31. DEZEMBER 2021
VERWAHRSTELLE: ASSET MANAGEMENT UND VERTRIEB:Jahresbericht
Berenberg Multi Asset Balanced
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Das Sondervermögen ist ein ausgewogenes Portfolio bestehend aus Aktien, Renten und Alternativen Investments mit einem vermögensverwaltenden Charakter. Das
Portfoliomanagement investiert weltweit in bedeutende Märkte mit europäischem Schwerpunkt. Der Anteil an Aktien besteht überwiegend aus Einzelinvestments.
Publikumsfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) und Zertifikate sollen als Portfoliobeimischung dienen. Im Rentenbereich wird schwerpunktmäßig in Papiere guter Bonität mit
mittlerer Laufzeit investiert. Neben Staatsanleihen und Pfandbriefen soll ebenfalls in Unternehmensanleihen diversifiziert werden.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
31.12.2021 31.12.2020
% Anteil % Anteil
Kurswert Fondsvermögen Kurswert Fondsvermögen
Renten 59.785.067,30 17,42 51.909.440,61 20,11
Aktien 132.974.752,75 38,74 106.299.128,92 41,18
Fondsanteile 119.376.285,93 34,78 81.615.310,56 31,62
Zertifikate 24.820.490,00 7,23 12.094.180,00 4,68
Futures -54.472,36 -0,02 0,00 0,00
DTG 0,00 0,00 103.670,39 0,04
Bankguthaben 7.160.028,49 2,09 6.635.356,24 2,57
Zins- und Dividendenansprüche 447.709,23 0,13 433.414,02 0,17
Sonstige Ford./Verbindlichkeiten -1.279.576,64 -0,37 --938.079,65 -0,36
Fondsvermögen 343.230.284,70 100,00 258.152.421,09 100,00
Seite 2Jahresbericht
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Die Kapitalmärkte starteten mit großem Optimismus in das Jahr 2021, da kurz vor dem Jahreswechsel die ersten Impfstoffe gegen das Coronavirus zugelassen wurden und
die Impfkampagnen begannen. Zudem weckte der Präsidentschaftssieg von Joe Biden in den USA die Hoffnung auf großzügige Fiskalprogramme, die den wirtschaftlichen
Aufschwung unter dem Slogan „build back better“ weiter befeuern sollten. Zusammengenommen stand die Konjunkturampel auf grün und so startete auch der Fonds bei einer
prozyklischen Ausrichtung mit einem Aktienübergewicht von rund zehn Prozent ins Jahr.
Der konjunkturelle Rückenwind sollte über das gesamte Jahr hinweg anhalten. Es zeigte sich jedoch früh, dass 2021 von einer deutlich erhöhten Volatilität unter der
Marktoberfläche geprägt sein würde. Bei den Investoren wechselten sich Optimismus aufgrund des weiterhin robusten Wirtschaftswachstums und Sorgen vor zunehmend
weniger expansiven Notenbanken in den entwickelten Ländern ab. Hinzu kam die Unsicherheit, die die neue Virus-Mutationen mit sich brachten. Dieses Hin und Her sorgte im
Jahresverlauf mehrfach für scharfe Rotationen am Aktienmarkt, in denen zyklische und Value-Aktien kurzfristig stark gegenüber defensiveren, Qualitäts- und
Wachstumsaktien outperformten. Diese Rotationen wurden im Jahresverlauf immer wieder durch aufkommende Diskussionen um die Wahrscheinlichkeit und den Zeitplan der
geldpolitischen Straffung befeuert, da steigende Zinsen einen Gegenwind für die erhöhten Bewertungen qualitativ guter Wachstumsaktien darstellen.
Vor diesem Hintergrund hielten wir auch insgesamt eine balanciertere Aufstellung des Fondsvermögens für angemessen, um das Portfolio robuster gegenüber den genannten
Rotationen zu gestalten. So ergänzen wir unser Quality-Growth Kernportfolio auf der Aktienseite taktisch um zyklischere bzw. Value-lastigere Satelliteninvestments wie
beispielsweise einen Lateinamerika-ETF oder den einen ETF auf den S&P500, der alle Aktien gleich gewichtet (equal-weight) und somit ein deutlich geringeres Gewicht in
Wachstums- und Technologietiteln hat. Außerdem starteten wir bereits mit einem erhöhten Gewicht in Small Caps ins Jahr, das sowohl in den USA als auch in Europa
umgesetzt wurde. Kleinere Unternehmen sollten überproportional an der wirtschaftlichen Entwicklung partizipieren und so konnten wir noch in der ersten Jahreshälfte
attraktive Gewinne bei einem Verkauf (USA) oder einer Reduzierung (Europa) dieser Positionen realisieren. Diese nutzten wir, um weniger zyklische Marktsegmente
auszubauen, da wir bei positiven, aber abnehmenden Wachstumsraten in der Jahresmitte eine Abschwächung der Aufschwungseuphorie an den Märkten erwarteten.
Die Welt lernte im Jahr 2021 mit dem Covid-Virus zu leben und es kam trotz vereinzelter Lockdowns zu keinem erneuten globalen Stillstand der Wirtschaft, sodass
Aktienmärkte ihren Aufwärtstrend über das Jahr hinweg fortsetzen konnten und der Fonds vom kontinuierlichen Aktienübergewicht profitierte. Im regionalen Vergleich konnten
die USA einmal mehr die Führungsrolle vor Europa einnehmen, während China nach einem fulminanten Jahresstart von einer restriktiveren Geldpolitik und einer politischen
Regulierungswelle ausgebremst wurde. Dies führte dazu, dass China und die Emerging Markets auf Jahressicht die schwächsten Wertentwicklungen aufweisen, was jedoch
aufgrund der vergleichsweise geringen Gewichtung im Fonds keine nennenswerten negativen Wertbeiträge nach sich zog. Von der Outperformance der USA gegenüber
Europa und dem Rest der Welt profitierten wir, da der Fonds das ganze Jahr über in den USA mindestens neutral und meist sogar übergewichtet war. Diese Outperformance
war vor allem in der zweiten Jahreshälfte von einer signifikanten Bewertungsausweitung des technologielastigeren US-Marktes begleitet. Diese Ausweitung war es auch, die
US Aktien anfällig gegenüber der in der zweiten Jahreshälfte aufkommenden Diskussion um eine geldpolitische Straffung der FED machte, da die hohen Bewertungsprämien
bei steigenden Zinsen gefährdet waren.
Darüber hinaus zahlte es sich für den Fonds aus, über verschiedene Anlageklassen hinweg diversifizieren zu können. Wir engagierten uns über das gesamte Jahr am
Rohstoffmarkt neben Gold auch in breit investierenden Rohstoffengagements bzw. Industriemetallen, sodass der Fonds am Aufschwung der Realwirtschaft partizipieren
konnte. Unser Engagement im breiten Rohstoffmarkt, ein ETC, das gleichgewichtet in die Subanlageklassen Energierohstoffe, Industriemetalle und Edelmetalle investiert,
profitierte dabei stark von der Aufhebung der Lockdowns und der Wiedereröffnung der Wirtschaft, da die Nachfrage aufgrund von Nachholeffekten die Rohstoffpreise trieb.
Diese Effekte wurden über das Jahr sogar von anhaltenden Lieferengpässen und Disruptionen der Lieferketten verstärkt, sodass vereinzelte Rohstoffe im Energiesegment
oder innerhalb der Industriemetalle in kurzer Zeit massive Preissprünge verzeichneten.
Seite 3Jahresbericht
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Später im Jahr reduzierten wir dieses breite Engagement zugunsten eines fokussierteren ETC auf Industriemetalle. Wir gingen davon aus, dass der Trend zur grünen Energie,
langfristig angelegte Fiskalprogramme und anhaltend hohe Unternehmensinvestitionen strukturelle Treiber für Industriemetalle darstellen. An unserer Goldposition hielten wir
trotz Gegenwinden aufgrund abnehmender Unsicherheit und den Aussichten auf steigende (Real-)Zinsen fest. Das Edelmetall sollte zum einen als natürliche Absicherung
gegen Inflation wirken und zum anderen aber im Niedrigzinsumfeld einen der wenigen verbleibenden Hedges gegenüber unerwarteten Risikoereignissen darstellen, was die
Allokation in einem breiten Multi-Asset Portfolio rechtfertigt.
Auf Einzeltitelebene haben wir in den USA mit dem Ratinganbieter Moody’s und dem Zahlungsdienstleister Paypal in 2021 zwei neue Titel ins Portfolio aufgenommen.
Während Moody’s bereits erfreuliche Performancebeiträge liefern konnte, enttäuschte der jüngste Ausblick von Paypal und die Aktie gab aufgrund der anspruchsvollen
Markterwartungen und Bewertung deutlich nach. Wir glauben weiterhin an die mittelfristig attraktiven Perspektiven des Unternehmens, da sich Paypal mittlerweile als gängige
Marke im bargeldlosen Geldtransfer etabliert hat und so einen signifikanten Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen Anbietern genießt.
Im europäischen Aktienmarkt haben wir attraktive defensive Unternehmen wie Siemens Healthineers oder Campari zugekauft. Auch unsere Engagements in hochwertigen
Zyklikern wie dem Luxusjackenhersteller Moncler bauten wir im Jahresverlauf aus. Hier sollten unter anderem die anstehenden Olympischen Winterspiele in China die
Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens noch einmal antreiben. Mit dem Einzelhändler Dino Polska haben wir dem Portfolio eine wenig beachtete, aber gegen
Marktschwankungen erfreulich robuste Wachstumsstory aus Polen beigemischt. Im Rahmen unserer langfristig ausgelegten Selektionsstrategie sind wir in typisch
konjunktursensitiven Branchen wie Banken oder auch Energieunternehmen aktuell weiterhin nicht investiert. Trotzdem konnten wir in diesem zyklisch geprägten Jahr durch
unsere Aktienauswahl Mehrwert schaffen, da Titel wie der Chiphersteller ASML oder der Callcenter Dienstleister Teleperformance ihre fundamentale Stärke ausspielten und
immer wieder überzeugende Geschäftszahlen vorlegten, die die vergleichsweise hohen Bewertungen durch überdurchschnittlich starkes und anhaltendes Wachstum
rechtfertigten.
Die Anleiheseite nutzen wir im Jahrverlauf primär zur Stabilisierung des Portfolios und vermieden überdurchschnittliche Zins- oder auch Kreditrisiken, da wir diese Risiken auf
den aktuellen Rendite- bzw. Spread-Niveaus nicht angemessen vergütet sahen. So investierten wir im Kernportfolio in solide Investment Grade Unternehmens- und
Finanzanleihen mittlerer Laufzeit und konnten einen Mehrwert über Sonderthemen generieren. Beispielsweise investierten wir in chinesische Lokalwährungsanleihen,
Versicherungsnachrang-Papiere oder auch breit gefasste Schwellenländeranleihen, da diese Marktsegmente deutlich attraktivere Risiko-Rendite-Kennnzahlen aufwiesen. Als
sich die Zinsdiskussion in den USA im Verlauf der zweiten Jahreshälfte aufgrund anhaltend starker Wirtschaftsdaten, überraschend hoher Inflationszahlen und einem starken
Arbeitsmarkt verschärfte, begannen wir die Anfälligkeit des Portfolios gegenüber steigenden Zinsen weiter zu reduzieren. Hierzu gingen wir eine Short-Position in US
Staatsanleihen ein, die wir im Zeitverlauf weiter ausbauten, da sie nicht nur die Durationsrisiken auf der Anleiheseite reduzierte, sondern auf den negativen Effekt steigender
Zinsen auf unser Aktienportfolio etwas abfedern konnte.
Aufgrund der fehlenden Attraktivität des Anleihemarktes suchten wir im Jahresverlauf weitere gering korrelierte Renditequellen, um die Abhängigkeit des Portfolios von
Aktienrenditen zu reduzieren. Wir bauten folglich Positionen in marktneutralen Strategien auf, die Renditen durch die Ausnutzung von Ineffizienzen in spezifischen
Marktsegmenten generieren sollten. So investierten wir in einen Convertible Arbitrage Fonds, der von dem relativen Preisabschlag einer Wandelanleihe gegenüber der Aktien
und der entsprechenden Unternehmensanleihe profitiert oder auch in eine marktneutrale Strategie, die sich auf die Ausnutzung von kurzfristigen Fehlpreisungen bestimmter
Segmente auf den Terminkurven verschiedener Anlageklassen spezialisiert.
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Auf der Aktienseite gingen wir durch Direktinvestitionen in Einzelwerte bewusst Kursrisiken ein. Das Währungsrisiko im Aktienbereich wurde größtenteils nicht abgesichert und
teilweise zur gezielten Über- und Untergewichtung genutzt. Es erfolgten im Jahresverlauf Engagements in Devisentermingeschäften, die theoretisch Adressausfallrisiken
unterliegt. Fremdwährungsengagements erfolgten primär in den Währungen USD, GBP, CHF, DKK und SEK.
Im Betrachtungszeitraum gingen wir auf der Anleiheseite Adressenausfall- und Bonitätsrisiken ein. Auf Einzeltitelebene beschränkten sich diese vorwiegend auf Emittenten
des Investment Grade-Universums (Bonitäten bis BBB-). Investitionen in den Sub-Investment Grade-Bereich (Bonitäten ab BB+) wurden in kleinerem Umfang und primär in
Form von Fonds-Investments getätigt. Dazu bestanden vereinzelte Positionen in Anleihen ohne Rating für deren Emittenten jedoch durch das Fondsmanagement eine eigene
Krediteinschätzung vorgenommen wurde. Durch eine breite Diversifikation der Emittentenrisiken streben wir an, dieses Risiko zu reduzieren.
Neben den Bonitätsrisiken besteht auf der Anleiheseite ein Zinsänderungsrisiko. Durch die Investition in ein nicht täglich liquidierbares Sondervermögen (GAM STAR Cat-
Bond Fund, Anteil zum 31.12.2021: ca. 1,45%) besteht ein geringfügiges Liquiditätsrisiko.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der
Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere
an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht,
ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen
der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem
aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit
kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen
Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl
der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei
eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens
geschlossen werden.
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Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers
kommen.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des
Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von
Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger
des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds
Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen
enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit
Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die
laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die
Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.
Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
- Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem
Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
- Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
- Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
- Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom
Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten
zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.
- Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus
solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
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Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien.
Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021)1
Anteilklasse R D: +15,03 %
Anteilklasse R A: +15,03 %
Anteilklasse M A: +15,71 %
Wichtiger Hinweis
Zum 15. Januar 2021 wurde die Fondsbezeichnung des OGAW-Sondervermögens in der Präambel der Besonderen Anlagebedingungen in „Berenberg Multi Asset Balanced“
geändert.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen
Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im
Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
1Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist
nicht prognostizierbar.
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Vermögensübersicht zum 31.12.2021
Tageswert % Anteil am
Anlageschwerpunkte in EUR Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 344.511.268,24 100,37
1. Aktien 130.994.964,58 38,17
Bermuda 871.621,01 0,25
Bundesrep. Deutschland 18.583.252,00 5,41
Canada 1.193.000,62 0,35
Dänemark 11.217.658,21 3,27
Frankreich 14.352.920,00 4,18
Großbritannien 8.341.058,03 2,43
Israel 1.119.717,56 0,33
Italien 4.289.340,00 1,25
Niederlande 17.099.900,00 4,98
Polen 1.839.379,03 0,54
Schweden 8.135.870,04 2,37
Schweiz 10.783.141,72 3,14
USA 33.168.106,36 9,66
2. Anleihen 59.785.067,30 17,42
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 7.348.160,00 2,14
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre 27.718.667,70 8,08
>= 5 Jahre bis < 10 Jahre 23.737.809,60 6,92
>= 10 Jahre 980.430,00 0,29
3. Zertifikate 24.820.490,00 7,23
EUR 24.820.490,00 7,23
4. Sonstige Beteiligungswertpapiere 1.979.788,17 0,58
USD 1.979.788,17 0,58
5. Investmentanteile 119.376.285,93 34,78
EUR 99.351.125,41 28,95
GBP 3.038.782,32 0,89
USD 16.986.378,20 4,95
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Vermögensübersicht zum 31.12.2021
Tageswert % Anteil am
Anlageschwerpunkte in EUR Fondsvermögen
6. Derivate -54.472,36 -0,02
7. Bankguthaben 6.768.122,82 1,97
8. Sonstige Vermögensgegenstände 841.021,80 0,25
II. Verbindlichkeiten -1.280.983,54 -0,37
III. Fondsvermögen 343.230.284,70 100,00
Seite 9Jahresbericht
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Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Bestandspositionen EUR 336.956.595,98 98,17
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 205.271.302,82 59,81
Aktien EUR 130.024.673,35 37,88
Waste Connections Inc. Registered Shares o.N. CA94106B1013 STK 10.000 10.000 0 CAD 172,830 1.193.000,62 0,35
Comet Holding AG Nam.-Akt. SF 1 CH0360826991 STK 3.000 3.000 0 CHF 336,500 975.268,09 0,28
Lonza Group AG Namens-Aktien SF 1 CH0013841017 STK 3.800 1.800 1.500 CHF 761,600 2.795.942,42 0,81
Partners Group Holding AG Namens-Aktien SF -,01 CH0024608827 STK 2.100 0 1.300 CHF 1.512,500 3.068.544,10 0,89
PolyPeptide Group AG Nam.-Akt. SF -,01 CH1110760852 STK 10.000 10.000 0 CHF 137,000 1.323.543,62 0,39
Straumann Holding AG Namens-Aktien SF 0,10 CH0012280076 STK 1.400 0 1.000 CHF 1.937,000 2.619.843,49 0,76
Chemometec AS Navne-Aktier DK 1 DK0060055861 STK 13.000 13.000 0 DKK 833,000 1.456.254,54 0,42
DSV A/S Indehaver Bonus-Aktier DK 1 DK0060079531 STK 7.500 7.500 0 DKK 1.527,500 1.540.605,42 0,45
Netcompany Group A/S Navne-Aktier DK1 DK0060952919 STK 32.000 0 18.000 DKK 704,500 3.031.655,95 0,88
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 DK0060534915 STK 52.500 9.000 12.500 DKK 735,000 5.189.142,30 1,51
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 NL0010273215 STK 8.500 0 3.000 EUR 710,400 6.038.400,00 1,76
BE Semiconductor Inds N.V. Aandelen op Naam EO-,01 NL0012866412 STK 35.000 0 20.000 EUR 74,700 2.614.500,00 0,76
Bechtle AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005158703 STK 25.800 25.800 0 EUR 62,940 1.623.852,00 0,47
Davide Campari-Milano N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0015435975 STK 180.000 180.000 0 EUR 12,855 2.313.900,00 0,67
Evotec SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005664809 STK 70.000 10.000 0 EUR 42,500 2.975.000,00 0,87
HelloFresh SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A161408 STK 75.000 0 0 EUR 67,540 5.065.500,00 1,48
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. DE0006231004 STK 130.000 10.000 15.000 EUR 40,760 5.298.800,00 1,54
Kering S.A. Actions Port. EO 4 FR0000121485 STK 6.500 1.000 0 EUR 707,800 4.600.700,00 1,34
Koninklijke DSM N.V. Aandelen op naam EO 1,50 NL0000009827 STK 20.000 0 0 EUR 198,400 3.968.000,00 1,16
Moncler S.p.A. Azioni nom. o.N. IT0004965148 STK 67.000 27.000 10.000 EUR 64,020 4.289.340,00 1,25
Prosus N.V. Registered Shares EO -,05 NL0013654783 STK 30.000 0 18.000 EUR 72,170 2.165.100,00 0,63
Siemens Healthineers AG Namens-Aktien o.N. DE000SHL1006 STK 55.000 55.000 0 EUR 65,820 3.620.100,00 1,05
Téléperformance SE Actions Port. EO 2,5 FR0000051807 STK 17.500 2.500 0 EUR 395,400 6.919.500,00 2,02
Worldline S.A. Actions Port. EO -,68 FR0011981968 STK 58.000 0 7.000 EUR 48,840 2.832.720,00 0,83
AstraZeneca PLC Registered Shares DL -,25 GB0009895292 STK 20.000 25.000 5.000 GBP 86,730 2.066.722,27 0,60
Dechra Pharmaceuticals PLC Registered Shares LS -,01 GB0009633180 STK 28.000 0 22.000 GBP 52,850 1.763.135,95 0,51
London Stock Exchange GroupPLC Reg. Shares LS 0,069186047 GB00B0SWJX34 STK 22.000 10.000 8.000 GBP 69,600 1.824.377,46 0,53
S4 Capital PLC Registered Shares LS-,25 GB00BFZZM640 STK 170.000 170.000 0 GBP 6,310 1.278.088,88 0,37
Softcat PLC Registered Shares LS -,0005 GB00BYZDVK82 STK 65.000 0 60.000 GBP 18,190 1.408.733,47 0,41
AutoStore Holdings Ltd. Registered Shares USD -,01 BMG0670A1099 STK 250.000 250.000 0 NOK 34,785 871.621,01 0,25
Seite 10Jahresbericht
Berenberg Multi Asset Balanced
Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Dino Polska S.A. Inhaber-Aktien ZY -,10 PLDINPL00011 STK 23.000 23.000 0 PLN 367,300 1.839.379,03 0,54
Epiroc AB Namn-Aktier A o.N. SE0015658109 STK 243.000 243.000 0 SEK 229,200 5.433.982,15 1,58
EQT AB Namn-Aktier o.N. SE0012853455 STK 36.000 48.500 12.500 SEK 493,000 1.731.596,66 0,50
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 US02079K3059 STK 1.200 0 0 USD 2.924,010 3.096.921,45 0,90
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 US0231351067 STK 750 750 0 USD 3.372,890 2.232.716,24 0,65
Boston Scientific Corp. Registered Shares DL -,01 US1011371077 STK 65.000 0 0 USD 42,990 2.466.328,33 0,72
Danaher Corp. Registered Shares DL -,01 US2358511028 STK 8.000 0 2.000 USD 328,470 2.319.293,91 0,68
Interactive Brokers Group Inc. Registered Shares DL -,01 US45841N1072 STK 40.000 15.000 5.000 USD 80,080 2.827.184,47 0,82
Intercontinental Exchange Inc. Registered Shares DL -,01 US45866F1049 STK 35.000 0 0 USD 136,780 4.225.330,98 1,23
Mastercard Inc. Registered Shares A DL -,0001 US57636Q1040 STK 8.500 2.000 0 USD 360,990 2.708.221,54 0,79
Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 US30303M1027 STK 9.500 0 5.500 USD 344,360 2.887.396,29 0,84
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 US5949181045 STK 15.000 0 0 USD 339,320 4.492.321,27 1,31
Moody's Corp. Registered Shares DL-,01 US6153691059 STK 7.000 7.000 0 USD 391,060 2.416.081,20 0,70
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 US70450Y1038 STK 7.000 7.000 0 USD 191,880 1.185.489,85 0,35
ServiceNow Inc. Registered Shares DL-,001 US81762P1021 STK 4.000 0 1.000 USD 654,540 2.310.820,83 0,67
Wix.com Ltd. Registered Shares IS -,01 IL0011301780 STK 8.000 8.000 0 USD 158,580 1.119.717,56 0,33
Verzinsliche Wertpapiere EUR 48.446.351,30 14,11
0,5000 % ABANCA Corporación Bancaria SA EO-FLR Med.-Term Nts 21(26/27) ES0265936023 EUR 500 500 0 % 98,178 490.890,00 0,14
0,2500 % ACEA S.p.A. EO-Medium-Term Nts 2021(21/30) XS2292487076 EUR 500 500 0 % 96,166 480.830,00 0,14
1,1250 % Aker BP ASA EO-Medium-Term Nts 2021(21/29) XS2341269970 EUR 500 500 0 % 99,508 497.540,00 0,14
0,7500 % AMCO - Asset Management Co.SpA EO-Medium-Term Nts 2021(28) XS2332980932 EUR 500 500 0 % 97,181 485.905,00 0,14
1,0000 % Argenta Spaarbank N.V. EO-Non-Preferred MTN 2020(27) BE6318702253 EUR 500 0 0 % 102,209 511.045,00 0,15
0,0500 % Arion Bank hf. EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 21(26) XS2391348740 EUR 1.000 1.000 0 % 99,108 991.080,00 0,29
1,0000 % ASTM S.p.A. EO-Med.-T. Nts 2021(21/26) XS2412267358 EUR 500 500 0 % 100,361 501.805,00 0,15
1,0000 % Auckland, Council EO-Medium-Term Notes 2017(27) XS1520344745 EUR 1.000 0 0 % 104,878 1.048.780,00 0,31
0,2500 % Banca Pop.dell'Alto Adige SpA EO-Mortg.Cov. MTN 2019(26) IT0005388647 EUR 1.000 0 0 % 100,334 1.003.340,00 0,29
1,7500 % Banco de Sabadell S.A. EO-Non-Preferred MTN 2019(24) XS1991397545 EUR 500 0 0 % 102,429 512.145,00 0,15
1,3750 % Banco Santander S.A. EO-Non-Preferred MTN 2020(26) XS2168647357 EUR 500 0 0 % 103,936 519.680,00 0,15
0,3750 % Bank Gospodarstwa Krajowego EO-Medium-Term Nts 2021(28) XS2397082939 EUR 700 700 0 % 98,639 690.473,00 0,20
0,5770 % Barclays PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2021(28/29) XS2373642102 EUR 450 450 0 % 97,768 439.956,00 0,13
0,7500 % Barclays PLC EO-FLR Med.-Term Nts 19(19/25) XS2082324364 EUR 500 0 0 % 101,442 507.210,00 0,15
1,5000 % Blackstone Holdings Fin.Co.LLC EO-Notes 2019(19/29) Reg.S XS1979490239 EUR 500 0 0 % 105,795 528.975,00 0,15
1,7500 % Blackstone Private Credit Fund EO-Notes 2021(21/26) Reg.S XS2403519601 EUR 530 530 0 % 99,139 525.436,70 0,15
1,3750 % Caixabank S.A. EO-Non-Preferred MTN 2019(26) XS2013574038 EUR 500 0 0 % 103,510 517.550,00 0,15
Seite 11Jahresbericht
Berenberg Multi Asset Balanced
Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
0,8750 % Caja Rural de Navarra S.C.d.C. EO-Cédulas Hipotec. 2018(25) ES0415306069 EUR 1.000 0 0 % 102,830 1.028.300,00 0,30
1,7500 % Canary Wharf Group Investment EO-Notes 2021(21/26) Reg.S XS2327414061 EUR 500 700 200 % 101,070 505.350,00 0,15
2,1250 % Celanese US Holdings LLC EO-Notes 2018(18/27) XS1901137361 EUR 500 500 0 % 106,668 533.340,00 0,16
2,2500 % CEPSA Finance S.A.U. EO-Medium-Term Nts 2020(20/26) XS2202744384 EUR 500 0 0 % 106,089 530.445,00 0,15
1,5000 % Ceske Drahy AS EO-Notes 2019(19/26) XS1991190361 EUR 700 700 0 % 104,320 730.240,00 0,21
0,0100 % Clydesdale Bank PLC EO-Med.-T.Cov.Bds 2019(26) XS2049803575 EUR 1.000 0 0 % 99,603 996.030,00 0,29
1,1250 % Commerzbank AG MTN-Anl. v.17(25) S.888 DE000CZ40MC5 EUR 500 500 0 % 102,690 513.450,00 0,15
0,2500 % Corporación Andina de Fomento EO-Medium-Term Notes 2021(26) XS2296027217 EUR 700 1.270 570 % 99,749 698.243,00 0,20
1,1250 % Credito Emiliano S.p.A. EO-Mortg.Covered Bds 2019(24) IT0005358491 EUR 1.000 0 0 % 102,736 1.027.360,00 0,30
0,8750 % Criteria Caixa S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2020(27) ES0205045026 EUR 500 0 0 % 100,839 504.195,00 0,15
1,6250 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2023/2023) XS2408458227 EUR 700 700 0 % 100,005 700.035,00 0,20
0,3750 % Emirates Telecommunic. Grp Co. EO-Med.-T. Notes 2021(28/28) XS2339427747 EUR 500 500 0 % 100,454 502.270,00 0,15
0,1000 % EUROFIMA EO-Medium-Term Notes 2020(30) XS2176621253 EUR 700 0 0 % 98,601 690.207,00 0,20
0,7500 % FNM S.p.A. EO-Med.-T. Nts 2021(21/26) XS2400296773 EUR 500 500 0 % 100,141 500.705,00 0,15
1,8750 % Fraport AG Ffm.Airport.Ser.AG IHS v. 2021 (2027/2028) XS2324724645 EUR 500 500 0 % 103,047 515.235,00 0,15
3,1250 % Gaz Capital S.A. EO-M.T.LPN 16(23)GAZPROM Reg.S XS1521039054 EUR 500 0 0 % 104,439 522.195,00 0,15
1,1250 % Glencore Capital Finance DAC EO-Medium-Term Nts 2020(20/28) XS2228892860 EUR 520 0 0 % 101,173 526.099,60 0,15
0,7500 % Groupama Assurances Mutuelles EO-Notes 2021(28/28) FR0014004EF7 EUR 500 500 0 % 96,948 484.740,00 0,14
0,5000 % Hamburg Commercial Bank AG IHS v.2021(2025/2026) S.2737 DE000HCB0A86 EUR 500 500 0 % 99,808 499.040,00 0,15
2,7500 % Hoist Finance AB EO-Medium-Term Nts 2018(23) XS1884813293 EUR 500 0 0 % 102,860 514.300,00 0,15
0,3090 % HSBC Holdings PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2020(21/26) XS2251736646 EUR 500 0 0 % 99,826 499.130,00 0,15
1,6250 % Intermediate Capital Grp PLC EO-Notes 2020(20/27) XS2117435904 EUR 500 0 0 % 102,019 510.095,00 0,15
0,5000 % Investec Bank PLC EO-FLR Med.-Term Nts 21(26/27) XS2296207116 EUR 500 500 0 % 98,888 494.440,00 0,14
2,8750 % IPSOS S.A. EO-Obl. 2018(18/25) FR0013367174 EUR 500 0 0 % 106,621 533.105,00 0,16
0,6250 % Island, Republik EO-Medium-Term Nts 2020(26) XS2182399274 EUR 700 0 0 % 101,634 711.438,00 0,21
1,0000 % Jefferies Group LLC EO-Med.-Term Nts 2019(24) XS2030530450 EUR 500 0 0 % 102,298 511.490,00 0,15
0,0100 % KEB Hana Bank EO-Cov.Med.-Term Nts.2021(26) XS2282707178 EUR 1.000 1.000 0 % 99,721 997.210,00 0,29
0,0100 % Komercní Banka AS EO-Med.-T. Hyp.-Pfandbr.21(26) XS2289128162 EUR 1.000 1.000 0 % 99,883 998.830,00 0,29
0,2500 % Kommunalkredit Austria AG EO-Pref. Med.-T. Nts 2021(24) AT0000A2R9G1 EUR 500 500 0 % 99,673 498.365,00 0,15
0,0520 % Kookmin Bank EO-M.-T. Mtg.Cov.B. 2020(25) XS2199348231 EUR 1.000 0 0 % 100,093 1.000.930,00 0,29
0,7500 % Korea Housing Fin.Corp. (KHFC) EO-Mortg.Cov.Bds 2018(23)Reg.S XS1900542926 EUR 1.000 0 0 % 101,766 1.017.660,00 0,30
0,5000 % Kutxabank S.A. EO-FLR Notes 2021(26/27) ES0243307016 EUR 500 500 0 % 99,208 496.040,00 0,14
0,3750 % Landsbankinn hf. EO-Medium-Term Notes 2021(25) XS2306621934 EUR 500 500 0 % 99,255 496.275,00 0,14
0,2500 % LeasePlan Corporation N.V. EO-Medium-Term Notes 2021(26) XS2305244241 EUR 500 500 0 % 99,333 496.665,00 0,14
0,1000 % LHV Pank AS EO-Mortg.Covered MTN 2020(25) XS2185891111 EUR 1.000 0 0 % 100,474 1.004.740,00 0,29
0,5390 % Luminor Bank AS EO-FLR Preferred MTN 21(25/26) XS2388084480 EUR 500 500 0 % 100,217 501.085,00 0,15
Seite 12Jahresbericht
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Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
2,2500 % Madrileña Red de Gas Fin. B.V. EO-Med.-Term Nts 2017(17/29) XS1596740453 EUR 500 0 0 % 105,347 526.735,00 0,15
1,0730 % mBank Hipoteczny S.A. EO-Med.-T.Hyp.-Pf.-Br.2018(25) XS1812878889 EUR 1.000 0 0 % 103,491 1.034.910,00 0,30
0,9660 % mBank S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 21(26/27) XS2388876232 EUR 500 500 0 % 99,001 495.005,00 0,14
0,3750 % MDGH GMTN (RSC) Ltd. EO-Med.-Term Nts 2021(27) XS2311412865 EUR 700 1.190 490 % 99,644 697.508,00 0,20
1,0000 % Mediobanca - Bca Cred.Fin. SpA EO-Preferred Med.-T.Nts 20(27) XS2227196404 EUR 500 0 0 % 101,801 509.005,00 0,15
0,3750 % MFB Magyar Fejlesztesi Bk Zrt. EO-Notes 2021(26) XS2348280707 EUR 500 500 0 % 99,531 497.655,00 0,14
1,5000 % MOL Magyar Olaj-és Gázipa.Nyrt EO-Notes 2020(27/27) XS2232045463 EUR 500 0 0 % 101,907 509.535,00 0,15
1,7500 % NatWest Group PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2018(25/26) XS1788515606 EUR 500 0 0 % 104,289 521.445,00 0,15
0,6250 % Oberbank AG EO-Non-Preferred MTN 2021(29) AT0000A2N7F1 EUR 500 600 100 % 98,591 492.955,00 0,14
2,0000 % Orpea EO-Obligations 2021(21/28) FR0014002O10 EUR 500 500 0 % 100,306 501.530,00 0,15
1,3750 % Pirelli & C. S.p.A. EO-Med.-Term Notes 2018(18/23) XS1757843146 EUR 500 0 0 % 101,007 505.035,00 0,15
1,0000 % Raiffeisenbank a.s. EO-FLR Non-Pref. MTN 21(27/28) XS2348241048 EUR 500 500 0 % 99,691 498.455,00 0,15
0,2500 % Shinhan Bank Co. Ltd. EO-Medium-Term Notes 2019(24) XS2058731717 EUR 500 0 0 % 100,944 504.720,00 0,15
1,1250 % Société Générale S.A. EO-Non-Preferred MTN 2018(25) FR0013311503 EUR 500 0 0 % 103,045 515.225,00 0,15
0,5000 % Tatra Banka AS EO-FLR Med.-T. Nts. 21(27/28) SK4000018925 EUR 500 500 0 % 97,509 487.545,00 0,14
1,1250 % Technip Energies N.V. EO-Notes 2021(21/28) XS2347284742 EUR 500 600 100 % 100,470 502.350,00 0,15
2,2500 % Tikehau Capital S.C.A. EO-Obl. 2019(19/26) FR0013452893 EUR 500 0 0 % 104,262 521.310,00 0,15
2,2500 % Triodos Bank NV EO-FLR Notes 2021(26/32) XS2401175927 EUR 500 500 0 % 99,711 498.555,00 0,15
1,1250 % Ungarn EO-Bonds 2020(26) XS2161992198 EUR 1.000 0 0 % 104,007 1.040.070,00 0,30
1,2000 % UniCredit S.p.A. EO-FLR Non-Pref.MTN 20(25/26) XS2104967695 EUR 500 0 0 % 101,635 508.175,00 0,15
0,0100 % United Overseas Bank Ltd. EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 20(27) XS2264978623 EUR 1.000 0 0 % 99,230 992.300,00 0,29
4,0320 % VEB Finance PLC EO-Med.-Term LPN13(23)'VEB Bk' XS0893212398 EUR 500 0 0 % 103,023 515.115,00 0,15
2,8750 % Virgin Money UK PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2020(24/25) XS2126084750 EUR 500 0 0 % 105,949 529.745,00 0,15
0,8750 % Volksbank Wien AG EO-Non-Preferred MTN 2021(26) AT000B122080 EUR 500 500 0 % 101,298 506.490,00 0,15
0,0100 % Yorkshire Building Society EO-Med.-Term Cov. Bds 2020(27) XS2243314528 EUR 1.000 0 0 % 99,306 993.060,00 0,29
Zertifikate EUR 24.820.490,00 7,23
WisdomTree Comm. Securit. Ltd. DT.ZT06/Und. Industrial Metals DE000A0KRKG7 STK 280.000 280.000 0 EUR 14,843 4.156.040,00 1,21
WisdomTree Metal Securiti.Ltd. DT.ZT09/Und.Physical CHF Gold DE000A1DCTL3 STK 135.000 53.000 0 EUR 153,070 20.664.450,00 6,02
Sonstige Beteiligungswertpapiere EUR 1.979.788,17 0,58
KKR & Co. Inc. Common Shares o.N. US48251W1045 STK 30.000 55.000 25.000 USD 74,770 1.979.788,17 0,58
Seite 13Jahresbericht
Berenberg Multi Asset Balanced
Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 12.309.007,23 3,59
Aktien EUR 970.291,23 0,28
Fortnox AB Namn-Aktier o.N. SE0001966656 STK 17.000 17.000 0 SEK 585,000 970.291,23 0,28
Verzinsliche Wertpapiere EUR 11.338.716,00 3,30
0,8000 % AGCO International Holdings BV EO-Notes 2021(21/28) XS2393323071 EUR 500 650 150 % 99,255 496.275,00 0,14
0,8750 % Aliaxis Finance S.A. EO-Notes 2021(21/28) BE6331562817 EUR 500 500 0 % 98,465 492.325,00 0,14
0,5000 % CBRE Gbl Inv.Open-Ended Fds EO-Notes 2021(21/28) XS2286044024 EUR 500 500 0 % 97,614 488.070,00 0,14
1,7500 % CECONOMY AG Anleihe v.2021(2021/2026) XS2356316872 EUR 500 800 300 % 98,100 490.500,00 0,14
0,1000 % Chile, Republik EO-Notes 2021(26/27) XS2369244087 EUR 1.000 1.000 0 % 98,185 981.850,00 0,29
0,6250 % CTP N.V. EO-Medium-Term Nts 2021(21/26) XS2390530330 EUR 500 500 0 % 98,910 494.550,00 0,14
0,5000 % Fomento Econom.Mexica.SAB D.CV EO-Notes 2021(21/28) XS2337285519 EUR 500 500 0 % 99,010 495.050,00 0,14
0,6250 % Hldg d'Infra.Métiers Environ. EO-Notes 2021(21/28) XS2385390724 EUR 500 500 0 % 97,943 489.715,00 0,14
2,5000 % IMCD N.V. EO-Notes 2018(18/25) XS1791415828 EUR 700 0 0 % 104,300 730.100,00 0,21
2,2500 % Korian S.A. EO-Obl. 2021(21/28) FR00140060J6 EUR 500 500 0 % 99,114 495.570,00 0,14
0,6250 % MACIF EO-Notes 2021(27/27) FR0014003Y09 EUR 700 700 0 % 98,173 687.211,00 0,20
0,5000 % Ontario Teachers Finance Trust EO-Notes 2020(25) Reg.S XS2162004209 EUR 1.000 0 0 % 101,863 1.018.630,00 0,30
1,3750 % Pershing Square Holdings Ltd. EO-Bonds 2021(21/27) Reg.S XS2392996109 EUR 1.000 1.000 0 % 98,470 984.700,00 0,29
2,6250 % Sigma Alimentos S.A. EO-Notes 2017(17/24) Reg.S XS1562623584 EUR 500 0 0 % 103,948 519.740,00 0,15
1,0000 % Sofina S.A. EO-Bonds 2021(21/28) BE0002818996 EUR 500 500 0 % 98,001 490.005,00 0,14
0,2670 % Sumitomo Mitsui Banking Corp. EO-Mortg.Cov.Med.-T.Nts 19(26) XS2008801297 EUR 1.000 0 0 % 100,588 1.005.880,00 0,29
0,3750 % Viterra Finance B.V. EO-Med.-Term Notes 2021(21/25) XS2389688107 EUR 500 500 0 % 99,334 496.670,00 0,14
2,1250 % Wüstenrot& Württembergische AG FLR-Nachr.-Anl. v.21(31/41) XS2378468420 EUR 500 500 0 % 96,375 481.875,00 0,14
Investmentanteile EUR 119.376.285,93 34,78
Gruppeneigene Investmentanteile EUR 30.969.635,00 9,02
Berenberg Aktien Deutschland Inhaber-Anteile BA o.N. LU1599248074 ANT 32.000 32.000 0 EUR 151,040 4.833.280,00 1,41
Berenberg Credit Opportunities Inhaber-Anteile R D o.N. LU2116693222 ANT 20.000 0 0 EUR 117,820 2.356.400,00 0,69
Berenberg European Micro Cap Namens-Anteile B o.N. LU1637619047 ANT 12.000 0 11.000 EUR 231,950 2.783.400,00 0,81
Berenberg European Small Cap Namens-Anteile B A o.N. LU1637619476 ANT 70.500 11.500 0 EUR 230,150 16.225.575,00 4,73
Seite 14Jahresbericht
Berenberg Multi Asset Balanced
Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Berenberg Sust.Multi Asst Dyn. Act. Nom. M D EUR Dis. oN LU2393249755 ANT 6.000 6.000 0 EUR 101,430 608.580,00 0,18
Berenberg-Eur.ex UK Focus Fd Act. au Port. FD EUR Dis. oN LU2352863786 ANT 40.000 40.000 0 EUR 104,060 4.162.400,00 1,21
Gruppenfremde Investmentanteile EUR 88.406.650,93 25,76
AGIF-Allianz All China Equity Inhaber-Ant. W EUR Dis. oN LU1835930212 ANT 4.600 3.100 0 EUR 1.669,830 7.681.218,00 2,24
AXA IM F.I.I.S.-US Sh.Dur.H.Y. Namens-Anteile A(Cap.)EUR o.N. LU0194345913 ANT 13.000 0 0 EUR 180,770 2.350.010,00 0,68
Berenberg Abs.Ret.Eur.Equit. Act. Nom. I A EUR Acc. oN LU2365443204 ANT 20.000 20.000 0 EUR 100,910 2.018.200,00 0,59
Berenberg Internat.Micro Cap Act. au Port. BA EUR Acc. oN LU2347482973 ANT 33.000 33.000 0 EUR 97,870 3.229.710,00 0,94
BlueBalance-Global Opport.Fd Act. Nom. EB EUR Acc. oN LU2022233972 ANT 37.000 11.000 0 EUR 104,567 3.868.979,00 1,13
BNPP.E.FR-S&P 500 UCITS ETF Actions au Port. EUR C o.N. FR0011550185 ANT 510.000 110.000 0 EUR 20,435 10.421.697,00 3,04
BRÉHAT Act. au Port. E EUR Acc. oN FR0014004CD6 ANT 1.500 1.500 0 EUR 975,550 1.463.325,00 0,43
CROWN SIGMA-LGT EM Front.LC Bd Reg. Shs Q EUR Acc. oN IE000L8D19F2 ANT 2.500 2.500 0 EUR 1.016,750 2.541.875,00 0,74
FISCH Convert.Gbl Sustainable Act. Nom. VE EUR Dis. oN LU2299121785 ANT 44.000 44.000 0 EUR 90,880 3.998.720,00 1,17
G.Sachs-GS Asia Hi.Yld Bd Ptf. Act. Nom. IH EUR Dis. oN LU2358798911 ANT 37.000 37.000 0 EUR 88,980 3.292.260,00 0,96
GAM STAR-Credit Opps (EUR) Reg. Shs Inst. Acc. EUR o.N. IE00B50JD354 ANT 230.000 0 0 EUR 16,673 3.834.698,00 1,12
Lyxor BBG Commo. ex Agric. ETF Inh.-An. I o.N. LU0419741177 ANT 56.000 20.000 24.000 EUR 122,580 6.864.480,00 2,00
LYXOR/CHENAVARI CREDIT FUND Reg. Shs SSI EUR Acc. oN IE00BL71KB37 ANT 14.000 14.000 0 EUR 107,991 1.511.868,40 0,44
Man Fds VI-Man GLG Con.Ar.Alt. Reg. Shs INF Hgd EUR Acc. oN IE00BNG2SY04 ANT 55.000 55.000 0 EUR 98,470 5.415.850,00 1,58
N.I.F.(L.)I-L.S.Sh.T.E.Mkts Bd Nam.-Ant. H-S/A EUR o.N. LU0980588775 ANT 21.000 21.000 0 EUR 108,630 2.281.230,00 0,66
Nordea 1-Danish Covered Bd Fd Actions Nom. HBI-EUR o.N. LU0832976624 ANT 51.000 0 0 EUR 34,600 1.764.600,00 0,51
Nordea 1-Europ.Cov.Bd Opps Fd Act.Nom. ECVBOF-BI EUR Acc.oN LU1915690835 ANT 17.000 0 0 EUR 109,400 1.859.800,00 0,54
Plenum Eur.Insur.Bd Fd Nam.-Ant. S EUR Acc. oN LI1103215128 ANT 19.000 19.000 0 EUR 102,690 1.951.110,00 0,57
Plenum Insurance Capital Fund Nam.-Ant. P EUR Acc. oN LI0542471110 ANT 19.000 19.000 0 EUR 106,940 2.031.860,00 0,59
Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Registered Shares GBP Dis.oN IE00BKX55Q28 ANT 70.000 0 35.000 GBP 36,435 3.038.782,32 0,89
GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd. Reg. Shares Inst. Acc.USD o.N. IE00B6WYL972 ANT 345.000 0 0 USD 16,126 4.910.297,00 1,43
Legg Mas.Gl-LM WA Str.Opp.Fd Nam.-Ant.Prem.Cl.USD Acc. o.N. IE00BYQP5B29 ANT 25.000 0 0 USD 137,680 3.037.952,34 0,89
Xtr.(IE)-S+P 500 Equal Weight Registered Shares 1C USD o.N. IE00BLNMYC90 ANT 120.000 120.000 0 USD 85,335 9.038.128,86 2,63
Summe Wertpapiervermögen 2) EUR 336.956.595,97 98,17
Derivate EUR -54.472,36 -0,02
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Seite 15Jahresbericht
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Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Aktienindex-Derivate EUR -117.937,50 -0,03
Forderungen/Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte EUR -117.937,50 -0,03
FUTURE EURO STOXX 50 PR.EUR 03.22 EUREX 185 EUR Anzahl -85 -117.937,50 -0,03
Zins-Derivate EUR 63.465,14 0,02
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte EUR 63.465,14 0,02
FUTURE 10Y TREASURY NOTE (SYNTH.) 03.22 CBOT 362 USD -10.000.000 63.465,14 0,02
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 6.768.122,82 1,97
Bankguthaben EUR 6.768.122,82 1,97
EUR - Guthaben bei:
State Street Bank International GmbH EUR 6.626.893,64 % 100,000 6.626.893,64 1,93
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen bei:
State Street Bank International GmbH DKK 888,69 % 100,000 119,51 0,00
State Street Bank International GmbH NOK 97.294,24 % 100,000 9.751,76 0,00
State Street Bank International GmbH PLN 14.796,31 % 100,000 3.221,63 0,00
State Street Bank International GmbH SEK 20.403,97 % 100,000 1.990,73 0,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei:
State Street Bank International GmbH CHF 47.187,45 % 100,000 45.587,33 0,01
State Street Bank International GmbH GBP 36.769,54 % 100,000 43.809,77 0,01
State Street Bank International GmbH USD 41.636,00 % 100,000 36.748,45 0,01
Seite 16Jahresbericht
Berenberg Multi Asset Balanced
Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 841.021,80 0,25
Zinsansprüche EUR 308.848,26 308.848,26 0,09
Dividendenansprüche EUR 8.173,87 8.173,87 0,00
Quellensteueransprüche EUR 77.948,82 77.948,82 0,02
Einschüsse (Initial Margins) EUR 391.905,67 391.905,67 0,11
Ansprüche auf Ausschüttung EUR 54.145,18 54.145,18 0,02
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -1.280.983,54 -0,37
Zinsverbindlichkeiten EUR -1.406,90 -1.406,90 0,00
Verwaltungsvergütung EUR -124.245,47 -124.245,47 -0,04
Verwahrstellenvergütung EUR -128.383,84 -128.383,84 -0,04
Prüfungskosten EUR -10.600,00 -10.600,00 0,00
Veröffentlichungskosten EUR -1.100,00 -1.100,00 0,00
Portfoliomanagervergütung EUR -1.015.247,33 -1.015.247,33 -0,30
Fondsvermögen EUR 343.230.284,70 100,00 1)
Berenberg Multi Asset Balanced R A
Anteilwert EUR 73,15
Ausgabepreis EUR 77,17
Rücknahmepreis EUR 73,15
Anzahl Anteile STK 3.428.789
Berenberg Multi Asset Balanced R D
Anteilwert EUR 86,53
Ausgabepreis EUR 91,29
Rücknahmepreis EUR 86,53
Anzahl Anteile STK 867.615
Seite 17Jahresbericht
Berenberg Multi Asset Balanced
Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Berenberg Multi Asset Balanced M A
Anteilwert EUR 123,24
Ausgabepreis EUR 123,24
Rücknahmepreis EUR 123,24
Anzahl Anteile STK 140.776
Fußnoten:
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.
Seite 18Jahresbericht
Berenberg Multi Asset Balanced
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.12.2021
CAD (CAD) 1,4487000 = 1 EUR (EUR)
CHF (CHF) 1,0351000 = 1 EUR (EUR)
DKK (DKK) 7,4362000 = 1 EUR (EUR)
GBP (GBP) 0,8393000 = 1 EUR (EUR)
NOK (NOK) 9,9771000 = 1 EUR (EUR)
PLN (PLN) 4,5928000 = 1 EUR (EUR)
SEK (SEK) 10,2495000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,1330000 = 1 EUR (EUR)
Marktschlüssel
b) Terminbörsen
185 Eurex Deutschland
362 Chicago Board of Trade
Seite 19Jahresbericht
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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Addtech AB Namn-Aktier B SK -,1875 SE0014781795 STK 0 124.000
adidas AG Namens-Aktien o.N. DE000A1EWWW0 STK 2.000 10.000
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/8 DL-,000025 US01609W1027 STK 0 5.500
Amadeus IT Group S.A. Acciones Port. EO 0,01 ES0109067019 STK 0 37.000
Ambu A/S Navne-Aktier B DK -,50 DK0060946788 STK 0 65.000
Charter Communications Inc. Reg. Sh. Class A DL-,001 US16119P1084 STK 2.500 6.900
Games Workshop Group PLC Registered Shares LS -,05 GB0003718474 STK 10.000 10.000
GoodRx Holdings Inc. Registered Shares Cl.A o.N. US38246G1085 STK 26.000 26.000
Grifols S.A. Acciones Port. Class A EO -,25 ES0171996087 STK 0 85.000
Intermediate Capital Grp PLC Registered Shares LS -,2625 GB00BYT1DJ19 STK 0 95.000
LANXESS AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005470405 STK 0 48.000
Sika AG Namens-Aktien SF 0,01 CH0418792922 STK 0 6.000
Ströer SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0007493991 STK 0 20.000
Thermo Fisher Scientific Inc. Registered Shares DL 1 US8835561023 STK 0 4.500
Weir Group PLC, The Registered Shares LS -,125 GB0009465807 STK 50.000 50.000
Verzinsliche Wertpapiere
1,5000 % AIB Group PLC EO-Medium-Term Notes 2018(23) XS1799975765 EUR 0 500
2,3750 % Athora Netherlands N.V. EO-Notes 2017(24) XS1600704982 EUR 0 500
3,0000 % Atrium European Real Estat.Ltd EO-Notes 2018(18/25) XS1829325239 EUR 0 500
1,3750 % Bank Gospodarstwa Krajowego EO-Medium-Term Nts 2018(25) XS1829259008 EUR 0 700
2,0000 % BFF Bank S.p.A. EO-Notes 2017(22) XS1639097747 EUR 0 500
0,5000 % BNP Paribas S.A. EO-FLR Non-Pref.MTN 20(27/28) FR0013532280 EUR 0 500
0,8750 % Cajamar Caja Rural, S.C.Créd. EO-Cédulas Hipotec. 2018(23) ES0422714123 EUR 0 1.000
1,8750 % Ceske Drahy AS EO-Notes 2016(23) XS1415366720 EUR 0 700
0,8750 % China Development Bank EO-Medium-Term Notes 2017(24) XS1553210672 EUR 0 500
2,3750 % Corporación Andina de Fomento DL-Notes 2020(23) US219868CC84 USD 0 700
2,0000 % Dometic Group AB EO-Medium-Term Nts 2021(21/28) XS2391403354 EUR 500 500
1,8750 % ERG S.p.A. EO-Med.-T. Nts 2019(19/25) XS1981060624 EUR 0 500
2,1250 % Fraport AG Ffm.Airport.Ser.AG IHS v.2020 (2027/2027) XS2198879145 EUR 0 700
Seite 20Jahresbericht
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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
0,6250 % Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2019(25) XS2078696866 EUR 0 500
0,3750 % Hamburg Commercial Bank AG IHS v. 2021(2026) S.2729 DE000HCB0AZ3 EUR 500 500
2,3750 % Iliad S.A. EO-Obl. 2020(20/26) FR0013518420 EUR 0 500
0,9000 % Indonesien, Republik EO-Notes 2020(27) XS2100404396 EUR 0 1.000
0,3750 % Landesbank Baden-Württemberg MTN Serie 816 v.20(27) DE000LB2CRG6 EUR 0 500
4,0000 % Louis Dreyfus Company Fin.B.V. EO-Notes 2017(17/22) XS1560991637 EUR 0 500
0,7920 % Luminor Bank AS EO-FLR Preferred MTN 20(23/24) XS2265801238 EUR 0 520
0,0100 % Luminor Bank AS EO-Mortg.Covered MTN 2020(25) XS2133077383 EUR 0 1.000
0,3500 % Macquarie Group Ltd. EO-Medium-Term Notes 2020(28) XS2265371042 EUR 0 530
1,0580 % mBank S.A. EO-Medium-Term Nts 2018(22) XS1876097715 EUR 0 500
3,6250 % MDGH GMTN (RSC) Ltd. EO-Med.-Term Nts 2012(23)Reg.S XS0860584308 EUR 0 700
1,1250 % NIBC Bank N.V. EO-Medium-Term Notes 2018(23) XS1809240515 EUR 0 500
0,1250 % Nykredit Realkredit A/S EO-Non-Preferred MTN 2019(24) DK0009525404 EUR 0 500
1,3750 % Schlumberger Finance B.V. EO-Notes 2020(20/26) XS2166754957 EUR 0 500
2,0000 % Signify N.V. EO-Notes 2020(20/24) XS2128498636 EUR 0 500
0,2500 % Téléperformance SE EO-Medium-Term Nts 2020(20/27) FR0014000S75 EUR 0 500
0,6250 % Yorkshire Building Society EO-Pref. Med.-T. Nts 2020(25) XS2231267829 EUR 0 500
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
1,8750 % ADLER Group S.A. EO-Notes 2021(21/26) XS2283224231 EUR 500 500
1,3750 % Bright Food SG Hldgs Pte. Ltd. EO-Notes 2019(24) XS2006909407 EUR 0 500
1,6250 % Chile, Republik EO-Bonds 2014(25) XS1151586945 EUR 0 1.000
1,7500 % CNAC (HK) Finbridge Co. Ltd. EO-Notes 2018(18/22) XS1791704189 EUR 0 500
2,1250 % CTP N.V. EO-Medium-T. Notes 2020(20/25) XS2238342484 EUR 500 500
0,3750 % Deutsche Bahn Finance GmbH Medium-Term Notes 2020(29) XS2193666042 EUR 0 500
2,5000 % Hapag-Lloyd AG Anleihe v.21(21/28)REG.S XS2326548562 EUR 450 450
0,2500 % Philippinen EO-Bonds 2021(25) XS2334361271 EUR 360 360
Vantage Towers AG 0-Kp.-Anl. v.21(21/31.03.2025) DE000A3H3J14 EUR 400 400
Seite 21Jahresbericht
Berenberg Multi Asset Balanced
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
Nichtnotierte Wertpapiere *)
Aktien
Epiroc AB Namn-Aktier A o.N. SE0011166933 STK 0 140.000
Epiroc AB Reg. Redemption Shares A o.N. SE0015658125 STK 140.000 140.000
Verzinsliche Wertpapiere
4,8750 % Bulgarian Energy Holding EAD EO-Bonds 2016(16/21) Reg.S XS1405778041 EUR 0 500
0,2830 % Deutsche Hypothekenbank FLR-MTN-IHS S.478 v.17(21) DE000DHY4788 EUR 0 700
2,7500 % ONGC Videsh Ltd. EO-Notes 2014(21) Reg.S XS1084958989 EUR 0 500
Investmentanteile
KVG - eigene Investmentanteile
Berenberg Aktien Mittelstand Inhaber-Anteilklasse I A DE000A14XN42 ANT 0 30.000
Gruppeneigene Investmentanteile
Berenberg Eurozone Focus Fund Namens-Anteile B A o.N. LU1637618668 ANT 0 35.000
UI-Aktia EM Frontier Bond+ Namens-Ant. IX EUR Acc. o.N. LU1669794049 ANT 0 19.000
Gruppenfremde Investmentanteile
AIS-Amundi MSCI EM LAT.AMERICA Namens-Anteile C Cap.EUR o.N. LU1681045024 ANT 160.000 160.000
CS Inv.F6-CSL China RMB Cr.Bd Namens-Ant.X1B (EUR) o.N. LU1826385103 ANT 0 18.000
F.Sent.Inv.Gl.U.-SI Gl.EM Ldrs Reg. Shs VI EUR Acc. oN IE00BFY84Z77 ANT 1 1
FISCH Convert.Gbl Sustainable Namens-Anteile BE o.N. LU1130246231 ANT 0 17.000
iShs Core FTSE 100 UCITS ETF Registered Shares o.N. IE0005042456 ANT 400.000 400.000
Lazard Gl.Inv.Fds-L.Rath.Alt. Reg. Shs A Hgd EUR Acc. oN IE00BG1V1C27 ANT 43.000 43.000
SPDR MSCI Europe Value UETF Registered Shares o.N. IE00BSPLC306 ANT 75.000 75.000
UBS(L)FS-MSCI EM UCITS ETF Namens-Anteile A Acc. USD o.N. LU0950674175 ANT 0 500.000
Seite 22Jahresbericht
Berenberg Multi Asset Balanced
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
Xtr.(IE) - Russell 2000 Registered Shares 1C USD o.N. IE00BJZ2DD79 ANT 0 17.000
Xtrackers S&P 500 Swap Inhaber-Anteile 1C USD o.N. LU0490618542 ANT 0 40.000
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) EUR 35.861,88
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): 10Y.US TRE.NT.SYN.AN., EURO-BUND) EUR 16.573,17
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
USD/EUR EUR 16.596
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): ASML HOLDING EO -,09, BE SEMICON.INDSINH.EO-,01, HELLOFRESH EUR 957,45
SE INH O.N., INFINEON TECH.AG NA O.N., PROSUS NV EO -,05)
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