Der digitale Euro Gamechanger für Finanzdienstleister? - ProfitCard Andre Standke 22. Juni 2021
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Der digitale Euro ― Gamechanger für Finanzdienstleister? ProfitCard Andre Standke · 22. Juni 2021
Für die Diskussion sind zunächst die Begrifflichkeiten abzugrenzen ―
Grundbegriffe
Digitales Geld Blockchain Programmierbare Programmierbares Digitales Zentralbankgeld
Zahlungen Geld (CBDC*)
Geld, Währung oder Digitale, dezentrale Zahlungsauslösesystem Digitale Zahlungsinfra- Digitales Geld
Vermögenswerte, die Datenbank und basierend auf vorab struktur mit DLT- (Zentralbankgeld oder
hauptsächlich auf perspektivisch eine definierten Bedingungen, basierten Token, Giralgeld), das direkt auf
Computersystemen Ausführungsumgebung z.B. Auszahlung von ausgestattet mit einer Konten der Zentralbank
verwaltet, gespeichert für „Smart Contracts“ als Ladekosten eines E-Autos inhärenten Logik, liegen und von ihnen
oder ausgetauscht formale Abbildung von an Stromanbieter, programmiert über Smart reguliert werden soll –
werden, z.B. Giralgeld und Verträgen über Tankstellenbetreiber, Contracts mit Attributen als Ergänzung zu Bargeld
Zentralbankgeld für Computerprotokolle Autohersteller über einen für bedingte und Reserven,
Geschäftsbanken Smart Contract gemäß Verwendungen, z.B. ausgestattet mit
vordefiniertem Schlüssel Zahlung nur für Zusatzfunktionen wie z.B.
Lebensmittel oder nur in Instant Payment
einem bestimmten Land
* CBDC – Central Bank Digital Currency
2
Viele Staaten arbeiten aktiv an digitalen Zentralbankgeldkonzepten und starten Pilotprojekte; im
globalen Vergleich ist die EZB noch in einer anfänglichen Phase ―
DLT-Technologie und Smart Contracts (Juni 2021)
F/ CH „Jura“
*2021/22
China „Digital Yuan“
*2021/22
Bahamas
„Sand Dollar“
ECCB
„Dcash“
El Salvador
Bitcoin
als gesetzliches Cambodia
Zahlungsmittel „Bakong“
Position
Brasil
*2022
Research/ Arbeiten an CBDC-Konzepten
Treiben Pilotprojekte aktiv voran
Haben CBDC eingeführt oder stehen kurz davor
Haben CBDC eingeführt und
wieder vom Markt genommen
Quellen: bitcoinnews 2020; ledgerinsights 2020; btc-echo 2020; cointelegraph 2020; globalgovernmentforum.com 2020; blockchainwelt 2021; reuters 2021; finanzen.net 2021; finews.ch
3
These: Künftig könnten Bankkunden ihr Geld direkt bei der EZB hinterlegen und hätten dadurch
mehr Sicherheit – Disruption des bestehenden Bankensystems ―
Neues Geld
Heute genutztes Geld Aktuell entwickeltes Geld Geplantes und pilotiertes Geld
Konventionelles Geld Programmierbares Geld – als ergänzendes Zahlungsmittel
Ausgabe durch private Organisationen Digitale Zentralbankwährung (CBDC)
Bargeld
Ausgabe durch regulierte
Retail CBDC Wholesale CBDC
Organisationen
Direkt Indirekt Hybrid
(Private) Stablecoins
Giralgeld Zentralbank
Intermediär
Interbanken-
Zentralbank- Endkunde/ Händler Zahlungssysteme und
reserven Wertpapierabwicklung
Rechtsanspruch
Zahlungsverkehr
4
Verschiedene Gestaltungsformen von CBDC sind denkbar – die künftige Relevanz und Reichweite
der digitalen Währung ist dabei abhängig von der Wahl der Zugangsmöglichkeit ―
CBDC-Merkmale
Operationelle Einrichtung Zugang Technologie
Konto-basiert Token-basiert Wholesale CBDC Retail CBDC Machine CBDC Zentral Dezentral
Kunden halten ihre CBDC wird direkt als Beschränkung auf CBDC für die CBDC-Zahlungen Ausgabe über ein Ausgabe über eine
Gelder auf einem Wertgutschein in die bestimmte Akteure breite direkt zwischen konventionelles, verteilte Datenbank -
Konto bei der Realwirtschaft wie Banken/ Öffentlichkeit Maschinen, IoT zentralisiertes CBDC wird
Zentralbank emittiert andere Datenbanksystem programmierbar
Finanzinstitutionen (z.B. DLT)
5
Die EZB will Banken einbeziehen und verfolgt in ihrem bisherigen Konzept Varianten mit
Intermediären als zwischengeschaltete Instanz ―
Konzept der EZB zu Retail CBDC
Tier 1
Zentralbank
Kenntnis der Gesamtauflage Vorläufiges Konzept
Ausgabe und Einzug von
CBDC-Einheiten — EZB steuert Ausgabe der CBDC
Persönliche Daten
— Intermediäre initiieren Ausgabe an Endnutzer
Partielle Ledger-Kopie
— Nutzer erhalten individuelle pseudonyme elektronische Identität als
Tier 2
AML Behörde Intermediäre Adresse für die CBDC-Zahlungen
Empfang und Autorisierung von Beziehungspflege zu Nutzern
Transaktionsanfragen — Überweisungen von CBDC finden ohne Teilnahme der EZB statt
Transaktionenverarbeitung und
Überwachung Limit-Einhaltung Aufzeichnungen auf Ledger
— Transaktionen laufen über Intermediäre
— Endnutzer erhalten keinen direkten Zugang zu Konten der EZB
— Ergänzend sieht die EZB ein zweistufiges CBDC-System mit
User unterschiedlichen Zinssätzen auf die vom Nichtbankensektor
DLT-Netzwerkverbindung Halten von und Verfügen gehaltenen CBDC-Guthaben (Vermeidung von Bank Runs)
Internetbanking-Link über CBDC-Einheiten
— Einführung frühestens 2025 (nach Testing, Vorbereitung, Entscheidung
Identifikation durch Pseudonym und technischer Umsetzung)
Quelle: EZB 2019/2020
6
Digitales Zentralbankgeld mit disruptivem Gefahrenpotenzial ―
CBDC
Bedarf an Smart Wettlauf um das digitale „First Mover“ können Europa könnte in weitere Gefahr der
Contracts wird weiter Geld ist voll entfacht schnell Vormachtstellung Abhängigkeit geraten Disintermediation
wachsen erreichen
7
Auch hohe Transaktionsvolumen könnten mit einem digitalen Euro schneller und einfacher
abgewickelt werden ―
Use Cases des digitalen Euro
Use Cases Chancen
− Stärkung der eigenen Wettbewerbsfähigkeit und der Firmenkunden
− Erhöhte Leistungs- und Wettbewerbsfähigkeit des Zahlungsmittelsystems
− Schnelle und kostengünstige Lösungen (Cross-Border Payment)
Automatisierung − Neue Möglichkeiten für Bankgeschäfte in Echtzeit (Wertpapiergeschäft)
− Innovationen für automatisierte Finanz- und Zahlungstransaktionen im
Wholesale Payment Bereich M2M bieten zusätzliches Erlöspotential
Verwendung für den Interbanken-
und Wertpapierhandel Risiken
Grenzüberschreitender − Wachsende Abhängigkeit der Banken von der jeweiligen Zentralbank
Zahlungsverkehr
Chancen
− Sicherung Leistungs- und Wettbewerbsfähigkeit des Zahlungsmittelsystems
− Schnelle und kostengünstige Lösungen z.B. für Micro Payments
DvP
− Automatisierung von Geschäftsprozessen und –vorfällen (Smart Contracts)
Delivery-versus-Payment
Risiken
− Retail CBDC als Paradigmenwechsel in etablierten Wirtschaftsbeziehungen
Retail Payment (Disintermediation/ Reduktion der Kreditvergabe/ Erosion der Erlösbasis/
Verwendung durch Endkunden Micro Payments und Kundenverluste durch CBDC als Anlageoption)
(private Nutzer, Unternehmen, „Streaming Money“ − „Bank-Runs“ in Krisenzeiten – unzureichende Liquidität im Bankensektor
öffentliche Hand)
Quelle: Bundesfinanzministerium, Fintechrat zum digitalen Euro
8
Die Zukunft im Zahlungsverkehr ― Aktuelle Fragestellungen Wie sieht die zukünftige europäische Bezahllandschaft aus und welche Infrastrukturen werden dafür benötigt? Die Zeit drängt – wie sind die Banken auf den digitalen Euro vorbereitet? Instant Payment als „New Payment“ (Scheme) – welche Auswirkungen auf bzw. Anforderungen an den Markt erwarten wir? Was bedeutet die Internationalisierung für den Wettbewerb, wenn geographische Grenzen aufgeweicht und technische Zugänge vereinfacht werden? Welche Investitionen der Finanzdienstleister sind notwendig? 9
Andre Standke
+49 176 21257941
standke@thede-consulting.com
thede-consulting.com © 2021Sie können auch lesen
