DWS Russia Halbjahresbericht 2021
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DWS Investment S.A. DWS Russia Halbjahresbericht 2021 Fonds Luxemburger Rechts
Hinweise für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Verkaufsprospekt, Verwaltungsreglement, „Wesentliche Anlegerinformationen“, Halbjahres- und Jahres berichte, Ausgabe- und Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft und der Informationsstelle sowie im Internet unter www.dws.com erhältlich. Die Verwaltungsgesellschaft hat keine Zahlstelle in Deutschland benannt, da keine gedruckten Einzel urkunden ausgegeben wurden. Anleger in Deutschland können ihre Kauf-, Verkaufs - und Umtauschaufträge bei ihrer depotführenden Stelle einreichen. Zahlungen an die Anleger wie Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen erfolgen durch ihre depotführende Stelle. Sonstige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden im Internet unter www.dws.com veröffentlicht. Sofern in einzelnen Fällen eine Veröffentlichung in einer Tageszeitung gesetzlich vorgeschrieben ist, erfolgt die Veröffentlichung in Deutschland im Bundesanzeiger. Informationsstelle für Deutschland ist: DWS Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 D-60329 Frankfurt am Main
Inhalt
Halbjahresbericht 2021
vom 1.1.2021 bis 30.6.2021
Hinweise ...................................................................................................................... 2
Halbjahresbericht
DWS Russia ................................................................................................................. 6
1Hinweise
Für den in diesem Bericht Darüber hinaus ist in dem solcher jüngeren Datums als der
genannten Fonds gilt das Bericht auch der entsprechende letzte Jahresbericht vorliegt.
Luxemburger Recht. Vergleichsindex – soweit vorhan
den – dargestellt. Alle Grafik- Ausgabe- und
Wertentwicklung und Zahlenangaben geben den Rücknahmepreise
Der Erfolg einer Investment Stand vom 30. Juni 2021 wieder Die jeweils gültigen Ausgabe-
fondsanlage wird an der (sofern nichts anderes ange und Rücknahmepreise sowie alle
Wertentwicklung der Anteile geben ist). sonstigen Informationen für die
gemessen. Als Basis für die Anteilinhaber können jederzeit
Wertberechnung werden die Verkaufsprospekte am Sitz der Verwaltungsgesell
Anteilwerte (= Rücknahmepreise) Der Kauf von Fondsanteilen schaft sowie bei den Zahlstellen
herangezogen, unter Hinzu erfolgt auf Grundlage des zzt. erfragt werden. Darüber hinaus
rechnung zwischenzeitlicher gültigen Verkaufsprospekts und werden die Ausgabe- und
Ausschüttungen, die z.B. im Verwaltungsreglements sowie Rücknahmepreise in jedem
Rahmen der Investmentkonten des Dokuments „Wesentliche Vertriebsland in geeigneten
bei der DWS Investment S.A. Anlegerinformationen“, ergänzt Medien (z.B. Internet, elektro
kostenfrei reinvestiert werden. durch den jeweiligen letzten nische Informationssysteme,
Angaben zur bisherigen Wert geprüften Jahresbericht und Zeitungen, etc.) veröffentlicht.
entwicklung erlauben keine zusätzlich durch den jeweiligen
Prognosen für die Zukunft. Halbjahresbericht, falls ein
2Coronakrise
Seit Januar 2020 hat sich das Coronavirus ausgebreitet und in der Folgezeit zu einer ernsten, wirtschaftlichen Krise
geführt. Die dynamische Ausbreitung des Virus schlug sich mitunter in erheblichen Marktverwerfungen bei zugleich
deutlich gestiegenen Volatilitäten nieder. Beschränkungen der Bewegungsfreiheit, wiederholte Lockdown-Maßnahmen,
Produktionsstopps sowie unterbrochene Lieferketten üben großen Druck auf nachgelagerte wirtschaftliche Prozesse
aus, so dass sich die weltweiten Konjunkturperspektiven erheblich eintrübten. Auch wenn an den Märkten zwischen-
zeitlich – u.a. durch Hilfsprogramme im Rahmen der Geld- und Fiskalpolitik sowie umfassende Impfkampagnen –
wieder schrittweise Erholungen bzw. die Rückkehr zu einer gewissen „Normalität“ zu beobachten waren, sind die
konkreten bzw. möglichen mittel- bis langfristigen Auswirkungen der Krise auf die Konjunktur, einzelne Märkte und
Branchen ebenso wie die sozialen Implikationen vor dem Hintergrund der Dynamik der globalen Ausbreitung des Virus
und des damit einhergehenden hohen Grads an Unsicherheit zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Berichts
nicht verlässlich beurteilbar und lediglich unzureichend prognostizierbar; somit kann es weiterhin zu einer wesentli-
chen Beeinflussung des jeweiligen Fondsvermögens kommen. Ein hohes Maß an Unsicherheit besteht hinsichtlich der
finanziellen Auswirkungen der Pandemie, da diese von externen Faktoren wie etwa der Verbreitung bzw. auftretenden
Mutationen des Virus und den von den einzelnen Regierungen und Zentralbanken ergriffenen Maßnahmen, der erfolg-
reichen Eindämmung der Entwicklung der Infektionsraten und dem zügigen und nachhaltigen Wiederanlaufen der
Konjunktur abhängig sind.
Die Verwaltungsgesellschaft setzt deshalb ihre Bemühungen im Rahmen ihres Risikomanagements fort, um diese
Unsicherheiten bewerten und ihren möglichen Auswirkungen auf die Aktivitäten, die Liquidität und die Wertentwick-
lung des Fonds begegnen zu können. Die Verwaltungsgesellschaft ergreift alle als angemessen erachteten Maßnah-
men, um die Anlegerinteressen bestmöglich zu schützen. In Abstimmung mit den Dienstleistern hat die Verwaltungs-
gesellschaft die Folgen der Coronakrise beobachtet und deren Auswirkungen auf den Fonds und die Märkte, in denen
dieser investiert, angemessen in ihre Entscheidungsfindung einbezogen. Zum Datum des vorliegenden Berichts wur-
den dem Fonds gegenüber keine bedeutenden Rücknahmeanträge gestellt; Auswirkungen auf dessen Anteilschein-
geschäft werden von der Verwaltungsgesellschaft kontinuierlich überwacht; die Leistungsfähigkeit der wichtigsten
Dienstleister hat keine wesentlichen Beeinträchtigungen erfahren. In diesem Zusammenhang hat sich die Verwal-
tungsgesellschaft des Fonds im Einklang mit zahlreichen nationalen Leitlinien nach Gesprächen mit den wichtigsten
Dienstleistern (insbesondere hinsichtlich Verwahrstelle, Portfoliomanagement und Fondsadministration) davon über-
zeugt, dass die getroffenen Maßnahmen und Pläne zur Sicherstellung der Fortführung des Geschäftsbetriebs (u.a.
umfangreiche Hygienemaßnahmen in den Räumlichkeiten, Einschränkungen bei Geschäftsreisen und Veranstaltun-
gen, Vorkehrungen zur Gewährleistung eines verlässlichen und reibungslosen Ablaufs der Geschäftsprozesse bei
Verdachtsfall auf eine Coronavirus-Infektion, Ausweitung der technischen Möglichkeiten zum mobilen Arbeiten) die
derzeit absehbaren bzw. laufenden operativen Risiken eindämmen und gewährleisten, dass die Tätigkeiten des Fonds
nicht unterbrochen werden.
Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Berichts liegen nach Auffassung der Verwaltungsgesellschaft weder
Anzeichen vor, die gegen die Fortführung des Fonds sprechen, noch ergaben sich für den Fonds Liquiditätsprobleme.
3Halbjahresbericht
DWS Russia
DWS RUSSIA
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
Anteilklasse ISIN 6 Monate
Klasse LC LU0146864797 21,4%
Klasse IC LU1628016351 22,2%
Klasse TFC LU1673816341 21,7%
MSCI Russia 10/40 20,8%
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.6.2021
6DWS Russia
Vermögensübersicht zum 30.06.2021
Bestand in EUR %-Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien (Branchen):
Energie 47 554 665,90 30,90
Grundstoffe 34 825 441,71 22,63
Finanzsektor 26 347 026,95 17,12
Hauptverbrauchsgüter 12 802 641,54 8,32
Dauerhafte Konsumgüter 3 786 877,39 2,46
Industrien 3 756 973,81 2,44
Versorger 54,22 0,00
Sonstige 23 137 543,88 15,04
Summe Aktien: 152 211 225,40 98,91
2. Bankguthaben 2 205 432,36 1,43
3. Sonstige Vermögensgegenstände 275 371,69 0,18
II. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -236 745,71 -0,15
2. Sonstige Verbindlichkeiten -571 422,57 -0,37
III. Fondsvermögen 153 883 861,17 100,00
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
7DWS Russia
Vermögensaufstellung zum 30.06.2021
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fonds-
in 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen
Börsengehandelte Wertpapiere 150 383 598,58 97,72
Aktien
Evraz (GB00B71N6K86). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 225 000 225 000 GBP 6,0440 1 582 843,51 1,03
Polymetal International (JE00B6T5S470) . . . . . . . . . . . . . Stück 355 000 100 000 70 000 GBP 15,5675 6 432 476,87 4,18
Aeroflot-Russian Airlines (RU0009062285). . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 3 000 000 RUB 67,5000 2 327 836,38 1,51
Aktsionernaya Kompaniya ‘ALROSA’ (RU0007252813). . Stück 3 400 000 1 499 000 1 100 000 RUB 133,5200 5 218 583,84 3,39
Ozon Holdings GDR (US69269L1044) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 65 000 65 000 RUB 4 366,0000 3 262 304,63 2,12
Sberbank of Russia (RU0009029540). . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 875 000 RUB 305,0300 3 506 468,80 2,28
Segezha group (RU000A102XG9). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 1 000 000 RUB 7,5970 87 331,22 0,06
Tatneft (RU0009033591). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 RUB 528,2000 4 250 341,85 2,76
VTB Bank (RU000A0JP5V6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 250 000 000 3 249 000 000 RUB 0,0484 1 808 987,52 1,18
Yandex (NL0009805522). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 500 7 500 RUB 5 158,0000 444 702,97 0,29
Fix Price Group GDR (US33835G2057). . . . . . . . . . . . . . . Stück 71 756 100 000 28 244 USD 8,6900 524 572,76 0,34
Gazprom ADR (US3682872078). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 425 000 525 000 USD 7,6220 15 549 213,43 10,10
Halyk Savings Bank of Kazakhstan
JSC GDR Reg S (US46627J3023). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 25 000 USD 15,4200 1 297 215,45 0,84
HeadHunter ADR (US42207L1061). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 USD 41,0600 34 541,94 0,02
Inter RAO UES (RU000A0JPNM1). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 72 499 000 USD 0,0645 54,22 0,00
Lukoil ADR (US69343P1057). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000 10 000 25 000 USD 92,2200 13 576 596,28 8,82
Magnit GDR (US55953Q2021) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 85 000 USD 14,6150 6 147 472,03 3,99
Magnitogorsk Iron & Steel Works
GDR Reg S (US5591892048) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000 75 000 175 000 USD 10,5800 1 557 583,92 1,01
Mail.ru Group GDR Reg S (US5603172082). . . . . . . . . . . Stück 275 000 100 000 50 000 USD 22,4200 5 186 758,64 3,37
Mobile Telesystems ADR (US6074091090). . . . . . . . . . . Stück 300 000 450 000 USD 9,3900 2 369 815,77 1,54
Moscow Exchange MICEX-RTS (RU000A0JR4A1). . . . . . Stück 800 000 USD 2,3263 1 565 629,68 1,02
Neftekamskiy Avtozavod (RU0009115604). . . . . . . . . . . . Stück 353 350 USD 4,6915 1 394 595,49 0,91
Novatek GDR Reg S (US6698881090) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 500 21 500 USD 215,8000 5 900 143,01 3,83
Novolipetsk Steel GDR Reg S (US67011E2046). . . . . . . . Stück 200 000 25 000 USD 31,2200 5 252 797,17 3,41
PhosAgro Sp. GDR Reg S (US71922G2093). . . . . . . . . . . Stück 190 000 110 000 USD 20,3200 3 247 917,89 2,11
Polyrus Sp. GDR (US73181M1172) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 75 000 40 150 42 650 USD 95,6500 6 034 954,15 3,92
Rosneft Oil GDR (US67812M2070) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 250 000 475 000 USD 7,6680 6 450 744,51 4,19
Sberbank of Russia ADR (US80585Y3080). . . . . . . . . . . . Stück 650 000 USD 16,7050 9 134 558,76 5,94
Sberbank of Russia Pref. (RU0009029557). . . . . . . . . . . . Stück 300 000 USD 3,8524 972 250,36 0,63
Severstal PAO GDR Reg S (Oct. 2006) (US8181503025). Stück 300 000 30 000 180 000 USD 21,4400 5 410 953,14 3,52
Sistema GDR (US48122U2042) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 100 000 274 000 USD 8,4800 7 133,84 0,00
TCS Group Holding GDR Reg S (US87238U2033). . . . . . Stück 110 000 65 000 55 000 USD 87,1200 8 061 916,38 5,24
Veon Sp.ADR (US91822M1062). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 250 000 3 250 000 USD 1,7600 4 811 979,47 3,13
X 5 Retail Group GDR Reg S (US98387E2054). . . . . . . . . Stück 225 000 65 000 40 000 USD 35,1600 6 655 169,51 4,32
Yandex (NL0009805522). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000 50 000 35 000 USD 70,0800 10 317 153,19 6,70
Nicht notierte Wertpapiere 1 827 626,82 1,19
Aktien
Tatneft ADR (US8766292051). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 22 500 USD 43,4500 1 827 626,82 1,19
Summe Wertpapiervermögen 152 211 225,40 98,91
Bankguthaben 2 205 432,36 1,43
Verwahrstelle (täglich fällig)
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen. . . . . . . . . . EUR 0,23 % 100 0,23 0,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 0,31 % 100 0,28 0,00
Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 22 732,40 % 100 26 459,17 0,02
Hongkong Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 1,40 % 100 0,15 0,00
Russische Rubel. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RUB 27 192 864,00 % 100 312 595,25 0,20
US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 218 562,67 % 100 1 866 377,28 1,21
Sonstige Vermögensgegenstände 275 371,69 0,18
Dividenden-/Ausschüttungsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . EUR 275 371,69 % 100 275 371,69 0,18
Summe der Vermögensgegenstände 1) 154 692 029,45 100,53
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -236 745,71 -0,15
EUR - Kredite. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -236 745,71 % 100 -236 745,71 -0,15
8DWS Russia
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fonds-
in 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen
Sonstige Verbindlichkeiten -571 422,57 -0,37
Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR -571 253,05 % 100 -571 253,05 -0,37
Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -169,52 % 100 -169,52 0,00
Fondsvermögen 153 883 861,17 100,00
Anteilwert bzw. Stück Anteilwert in der
umlaufende Anteile bzw. Whg. jeweiligen Whg.
Anteilwert
Klasse LC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 337,27
Klasse IC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 180,18
Klasse TFC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 166,05
Umlaufende Anteile
Klasse LC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 449 439,112
Klasse IC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100,000
Klasse TFC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 739,628
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Eine Aufstellung über die während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, ist auf Anforderung kostenlos
bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.06.2021
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,097050 = EUR 1
Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,859150 = EUR 1
Hongkong Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 9,229000 = EUR 1
Russische Rubel. . . . . . . . . . . . . . . . . RUB 86,990650 = EUR 1
US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,188700 = EUR 1
Erläuterungen zur Bewertung
Die Anteilwerte werden von der Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung
sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/Verordnungen bzw. im Prospekt des Fonds
definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank International GmbH,
Zweigniederlassung Luxemburg, als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vor-
gehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren
auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
Fußnoten
1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand.
9DWS Russia
Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungs-
geschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung
(EU) Nr. 648/2012 – Ausweis nach Abschnitt A
Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der o.g. rechtlichen Bestimmung vor.
10Verwaltungsgesellschaft, Zentralverwaltung, Vorstand Abschlussprüfer
Transferstelle, Registerstelle und
Hauptvertriebsstelle Nathalie Bausch KPMG Luxembourg
Vorsitzende Société coopérative
DWS Investment S.A. DWS Investment S.A., 39, Avenue John F. Kennedy
2, Boulevard Konrad Adenauer Luxemburg L-1855 Luxemburg
L-1115 Luxemburg
Eigenkapital per 31.12.2020: 343,1 Mio. Euro Leif Bjurström Verwahrstelle
vor Gewinnverwendung DWS Investment S.A.,
Luxemburg State Street Bank International GmbH
Aufsichtsrat Zweigniederlassung Luxemburg
Dr. Stefan Junglen 49, Avenue John F. Kennedy
Claire Peel DWS Investment S.A., L-1855 Luxemburg
Vorsitzende Luxemburg
DWS Management GmbH, Fondsmanager
Frankfurt am Main Barbara Schots
DWS Investment S.A., DWS Investment GmbH
Manfred Bauer Luxemburg Mainzer Landstraße 11-17
DWS Investment GmbH, D-60329 Frankfurt am Main
Frankfurt am Main
Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle*
Stefan Kreuzkamp
DWS Investment GmbH, LUXEMBURG
Frankfurt am Main Deutsche Bank Luxembourg S.A.
2, Boulevard Konrad Adenauer
Frank Krings L-1115 Luxemburg
Deutsche Bank Luxembourg S.A.,
Luxemburg
* weitere Vertriebs- und Zahlstellen,
Dr. Matthias Liermann siehe Verkaufsprospekt
DWS Investment GmbH,
Frankfurt am Main
Holger Naumann
DWS Investments Hong Kong Ltd.,
Hongkong
Stand: 30.6.2021DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Tel.: +352 4 21 01-1 Fax: +352 4 21 01-9 00
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