Evotec Verpartnerte Wirkstoffforschung und -entwicklung - Evotec SE, Unternehmenspräsentation, August 2019
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Evotec
Verpartnerte Wirkstoffforschung
und -entwicklung
Evotec SE, Unternehmenspräsentation, August 2019
Zukunftsbezogene Aussagen
Diese Präsentation enthält bestimmte vorausschauende Angaben, die Risiken und
Unsicherheiten beinhalten. Wir weisen Anleger darauf hin, dass die hierin enthaltenen
zukunftsbezogenen Aussagen auf den Erwartungen und Annahmen des Managements zum
Zeitpunkt dieser Präsentation basieren. Derartige vorausschauende Aussagen stellen weder
Versprechen noch Garantien dar, sondern sind abhängig von zahlreichen Risiken und
Unsicherheiten, von denen sich viele unserer Kontrolle entziehen, und die dazu führen können,
dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von denen abweichen, die in diesen
zukunftsbezogenen Aussagen in Erwägung gezogen werden. Wir übernehmen ausdrücklich
keine Verpflichtung, vorausschauende Aussagen hinsichtlich geänderter Erwartungen der
Parteien oder hinsichtlich neuer Ereignisse, Bedingungen oder Umstände, auf denen diese
Aussagen beruhen, öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren.
PAGE 1
Agenda
Überblick
Verpartnerte Wirkstoffforschung und -entwicklung
Finanzstrategie & Ausblick
PAGE 2
Führend in externer Wirkstoffforschung
und -entwicklung
Evotec im Überblick
100+ 375+ Mio. € 95+ Mio. €
co-owned Programme mit Konzernerlöse1) Bereinigtes
Potenzial für Meilensteine Konzern-EBITDA1)
und Umsatzbeteiligungen
25+ 2.800+ 200+
Jahre Erfolgsbilanz Top-qualifizierte Mitarbeiter Langfristige Partnerschaften
1) In 2018
PAGE 3
Radikale Veränderungen in der Medizin
Technologien & Megatrends
Next-Gen-Sequenzierung
Präzisere und schnellere Diagnostik
iPSC & CRISPR Gene Editing Patientenspezifische Medizin
RNAi-Technologien, CAR-T Digitale Gesundheit
Checkpoint-Inhibitoren Prädiktive & präventive Medizin & Partners
Künstliche Intelligenz, Big Data Nutzenorientierte Gesundheits-
3D-Druck, Blockchain, versorgung (Value-based care)
Wearables, Sensoren
Reale Daten als Grundlage
PAGE 4
Produktivität bleibt eine Herausforderung
Entwicklungskosten vs. Peak Sales
Entwicklungskosten, in Mio. $ Peak Sales, in Mio. $
1.992
1.188
+68%
816
465
-43%
2010 2017 2010 2017
Anstieg der Entwicklungskosten pro Projekt um ca. Rückgang der durchschnittlichen Peak Sales pro
2/3 seit 2010 Projekt um ca. 1/2 seit 2010
Quelle: Deloitte’s Centre for Health Solutions: A new future for R&D? Measuring the return from pharmaceutical innovation 2017
PAGE 5
Von Fixkosten zu variablen Kosten
F&E-Outsourcing
in Mrd. €
~30-36 ~85-90 ~10
100%
90%
80% 55 5
70% (~60%) (~50%)
~7
60% (~70%)
~25
Kapital- (~90%) ∑
50%
elastizität ~150 Mrd. €
40%
30% 35 5
20% (~50%) (~50%)
~3
10% (~30%)
~3 (10%)
0%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Forschung Präklinik/IND Klinische Entwicklung und Produktion Sonstige
Nicht outsourced
Outsourced
Quelle: Visiongain – Drug Discovery Outsourcing Market Forecast 2015-2025 und Evotecs Schätzungen
PAGE 6
Aufbau einer co-owned Pipeline mit Partnerschaften
Einzigartige Strategie und Geschäftsmodell – Action Plan 2022
Eigene F&E Co-Owned
Pipeline
Action
Plan
2022
„Fee for Service“
PAGE 7
F&E-Lösungen bis IND und CMC-Herstellung
Unsere Kernkompetenzen
Leit- Prä-
Target-ID/ Hit-
struktur- klinik
-Validie- Identifi- Phase I Phase II Phase III Zulassung Markteintritt
optimie- Tox-
rung zierung
rung Tests
PAGE 8
Multimodalität in F&E wird zur Realität
Small molecules, Biologika & weitere Therapieansätze in der F&E
Globaler Pharmamarkt1), 2)
in Mrd. $
CAGR
2017-22e
+7% 918
856 >50%
794
743
670 703
8%
Zell-/Gentherapie
Biologika
5%
Small molecules –
EVT Kernkompetenz
2017 2018e 2019e 2020e 2021e 2022e
Small molecules = Niedermolekulare Substanzen
1) Small molecules-Prognose von Mai 2017, Biologika-Prognose von Dezember 2017
PAGE 9 2) Ohne Umsätze, die von EvaluatePharma nicht zugeordnet wurden
Quelle: EvaluatePharma>2.800 x einzigartige Expertise
Globale Exzellenzzentren
Abingdon, Alderley Park
~680 Mitarbeiter
1.
J.POD
Hamburg, Göttingen, München, Köln
~650 Mitarbeiter
Verona
Branford, Princeton, Seattle, Lyon, Toulouse ~660 Mitarbeiter
Watertown ~140 + ca. 95 ~550 Mitarbeiter
Mitarbeiter, Tendenz steigend
PAGE 10Agenda
Überblick
Verpartnerte Wirkstoffforschung und -entwicklung
Finanzstrategie & Ausblick
PAGE 11EINE vollintegrierte Plattform für alle Modalitäten
EVT Execute & EVT Innovate
IP bleibt beim Kunden IP bleibt bei Evotec
IP = Intellectual Property, dt. geistiges Eigentum
PAGE 12Qualität steigern, F&E beschleunigen
EVT Execute – Ausgewählte Kennzahlen
1.000.000+ >50 >10
Substanzen in IND – präklinische & Technologie-Akquisitionen1)
hochselektiver Bibliothek klinische Kandidaten
geliefert (INDiGO)1)
92% >1,8 >25%
Wiederholungsgeschäft2) Jahre durchschnittliche Schnellere Datenlieferung
Vertragslaufzeit bei verbesserter Qualität
1) Seit 2012
PAGE 13 2) In 2018Just.Bio führt zu gesteigerter Integration bei Projekten
Umfassendes Service-Angebot für Externe Innovation
PAGE 14Bessere Biologika mit besseren Technologien bauen
Akquisition von Just.Bio – Evotec Biologics zum 02. Juli 2019
Die Transaktion im Überblick Molekulares
Design
Gegründet 2014/15, privat, Sitz in Seattle, Washington (USA), J.MD™
etwa 95 Mitarbeiter, Akquisition mit Wirkung zum 2. Juli 20192)
Partner: Biotech, Öffentliche Einrichtungen, Stiftungen,
Pharma Prozess- & Herstellungs-
Produkt-Design Design
>30 Mio. $3) Umsatz 2019; EBITDA an der Gewinnschwelle JP3® J.POD®
Erste Integrationsschritte
Qualität Zeit Kapazität Kosten
Vereinbarung mit Teva für Design und Entwicklung eines
hochproduktiven Bioproduktionsprozesses
Fortschreitende Prozess- und Teamintegration in den Evotec-
Konzern
Aussicht auf neue „Cross-Selling“-Möglichkeiten
1) J.POD sind derzeit in der Entwicklung für schnellstmögliche Einführung in den USA und möglicherweise in der EU – erwartet in 2021
2) Erwerb von 100% der Anteile an Just.Bio – Evotec Biologics: Gesamtvolumen von bis zu 90 Mio. $ in bar, inklusive potenzieller Earn-outs beim Erreichen vorab definierter Meilensteine, die
PAGE 15 2019-2022 erwartet werden; der Kaufpreis beträgt zunächst 63,6 Mio. $ (56,3 Mio. € bei einem EUR/USD-Wechselkurs von 1,13) und unterliegt üblichen Anpassungen von Nettoverschuldung
und Nettoumlaufvermögen
3) Inklusive InnenumsätzeStarke und ausgewogene globale Kundenbasis
EVT Execute – Übersicht unserer Partner
in %
Rest der
Stiftungen Welt
7 4
Mittelgroße
Pharma-
unter- 17
nehmen
USA
45 Biotech 36
Kunden- Erlöse
kategorie nach Region
H1 20191) H1 20191) 60 Europa
31
Top 20
Pharma-
unternehmen
1) Nur Dritterlöse
PAGE 16Starkes Portfolio an exzellenten Partnern
EVT Execute-Allianzen – Beispiele
Partnerschaft Partnerschaft Partnerschaft Partnerschaft Partnerschaft Partnerschaft Partnerschaft
fokussiert auf fokussiert auf umfasst diverse fokussiert auf fokussiert auf fokussiert auf fokussiert auf
Huntington- verschiedene F&E-Lösungen DMPK-Services Infektions- verschiedene Dermatologie
Krankheit Indikationen krankheiten Indikationen
Beginn 2006 Beginn 2011 Beginn 2015 Beginn 2016 Beginn 2016 Beginn 2016 Beginn 2018
Partnerschaft Partnerschaft Partnerschaft für Partnerschaft Partnerschaft Partnerschaft Partnerschaft
fokussiert auf fokussiert auf INDiGO, DD, fokussiert auf fokussiert auf fokussiert auf fokussiert auf
Diabetes & Reproduktions- und CMC Onkologie ZNS Onkologie Onkologie
Adipositas medizin und
Frauengesundheit
Beginn 2018 Beginn 2018 Beginn 2015 Beginn 2016 Beginn 2018 Beginn 2017 Beginn 2015
PAGE 17Toulouse – ein strategisch wichtiger Standort
Überblick und Ausblick auf 2020
Förderung in Höhe >45 Mio. € Umsatz in H1 2019
von etwa 250 Mio. € >500 Mitarbeiter am Standort Toulouse
über fünf Jahre >50 „Drittkunden“ zusätzlich zu Sanofi
Etwa 210 Mitarbeiter
am Standort
01. April 2020
Toulouse
Sanofi ist Evotecs 30. Juni 2019
einziger Kunde in
Toulouse
01. April 2015 Nur die Förderung von Sanofi läuft
zum 01. April 2020 aus,
bestehende Verträge laufen weiter
Wachstumskurs wird fortgesetzt
Auswirkungen auf Umsatz und
bereinigtes EBITDA
PAGE 18Aufbau einer co-owned Pipeline
EVT Innovate – Ausgewählte Kennzahlen
7 >1.000 Mrd. € >100
Krankheitsbereiche ungedecktes Programme in
der Kernexpertise1) Marktpotenzial co-owned Pipeline
10 >10 100%
Klinische co- Unverpartnerte große First-in-class und best-in-class
owned Projekte F&E-Initiativen Ansätze für ursächliche, nicht
symptomatische Therapien
1) ZNS, Schmerz, Onkologie, Atemwegserkrankungen, Diabetes/Stoffwechselkrankheiten, Frauengesundheit, Infektionskrankheiten
PAGE 19Erhebliches Upside-Potenzial bei begrenztem
Risiko- & Kostenprofil
Beispielhafter Aufbau einer co-owned-Allianz
Performance-basierte Komponenten (Illustrativ)
Ø 8%
Ø 200 Mio. € Meilensteine (MS) pro Projekt
5-65 Mio. €
Vorab- MS 1 MS 2 MS 3 MS 4 Start MS 5 MS 6 MS 7 Gesamt- Umsatz-
F&E-Kosten zahlung klini- volumen beteili-
und/oder scher gungen
Forschungs Studien
-zahlungen
PAGE 20> 100 Projekte in vollinvestierter Pipeline
Partnerschaftsportfolio
Substanz Therapeut. Bereich/Indikation Partner Forschung Präklinik Phase I Phase II
EVT201 ZNS – Schlafstörungen
BAY-1817080 Chronischer Husten NEU – Daten
ND1) Chronischer Husten
CT7001 Onkologie Start Ph. II
Klinik
CT7001 Onkologie Start Ph. II
EVT401 Immunologie & Entzündungskrankheiten
Verschiedene Frauengesundheit – Endometriose
Verschiedene Frauengesundheit – Endometriose
Verschiedene Frauengesundheit – Endometriose
Verschiedene Atemwegserkrankungen
ND1) Onkologie
ND1) Immunologie & Entzündungskrankheiten
ND1) Schmerz
Präklinik
Verschiedene Frauengesundheit – Endometriose
EVT801 Onkologie
TargetImmuniT Onkologie – Immuntherapie
ND1) Onkologie (+ weitere Forschungsprogramme)
ND1) Fibrose
Verschiedene Antiinfektiva >5 Programme
Verschiedene ZNS, Stoffwechsel, Schmerz & Entzündungskrankheiten >10 weitere Programme
Verschiedene ND1) Nephrologie
Verschiedene ND1) Immunologie & Entzündungskrankheiten
Verschiedene ND1) Nephrologie
Verschiedene ND1) Stoffwechsel – Diabetes
Verschiedene Onkologie
Verschiedene Immunologie & Entzündungskrankheiten – Organfibrose
Verschiedene Neurodegeneration NEU – Meilenstein erreicht
ND1) Onkologie – DNA-Schadensantwort NEU – Spin-off
Forschung
ND1) Antibiotika
Verschiedene Alle Indikationen NEU – BRIDGE-Partnerschaft
ND1) Hautkrankheiten
ND1) Fazioskapulohumerale Muskeldystrophie
INDY-Inhibitor Stoffwechsel
Verschiedene Fibrotische Erkrankungen Fibrocor Therap. / Galapagos
TargetPicV Antivirale Medikamente
Verschiedene Antiinfektiva >5 Programme
Verschiedene Intern: Onkol., ZNS, Stoffwechsel, Schmerz & Entzündungskrkh. >40 weitere Programme
ND1) Onkologie
ND1) Neuartige Antibiotika
ND1) Neuartige Antibiotika
ND1) Onkologie – Darmkrebs
1)Nicht bekannt gegeben
PAGE 21 Hinweis: Verschiedene Projekte sind zurück an Evotec übertragen worden, bei denen Evotec nicht beabsichtigt, allein weitere klinische Studien durchzuführen
(z.B. EVT302, EVT301, SGM-1019)Co-owned Projekte mit hervorragenden Partnern
EVT Innovate-Allianzen – Beispiele
Onkologie I Chron. Nieren- Onkologie Fibrose Neurodegeneration Picornavirus
erkrankungen CKD)
Multi-Target Allianz Small molecule- Neue Mechanismen iPSC-basierte Indikationen im
Diabetische Immunotherapien, als in Multi-Organ- Wirkstoffforschung Bereich Atemwegs-
Komplikationen Ergänzung zu Check- Fibrose erkrankungen2)
point-Inhibitoren1)
Beginn 2018 Beginn 2016 Beginn 2015 Beginn 2015 Beginn 2016 Beginn 2017
Onkologie II Endometriose/ Diabetes Onkologie & Infektions- Onkologie
Schmerz & iPSC Betazellen – Atemwegserkr. krankheiten
Gezielter Joint Venture mit
Atemwegserkr.
Proteinabbau Diabetes-Allianz Multi-Target Allianz „Open Innovation“- verschiedenen
Nicht-hormonelle Allianz Targets
Therapien
Beginn 2018 Beginn 2012 Beginn 2015 Beginn 2012 Beginn 2018 Beginn 2016
1) Zusammen mit Apeiron
PAGE 22 2) Zusammen mit HaplogenPartnerschafts-Ansatz zahlt sich aus
Bayer & Evotec in chronischem Husten – Ziele definieren F&E-Intensität
&
POC1) in Phase II mit P2X3-Antagonist P2X3 – Ein klarer Ansatzpunkt für die Behandlung von
in chronischem refraktären Husten Hypersensitivität in chronischem refraktären Husten
Konzeptnachweis (engl. “proof of concept”)
1)
PAGE 23 Quelle: Kwong et al 2008 AJP Lung cell Mol Physiol 295 L858-65Bessere Translation für bessere Medikamente
Genetik, Biomarker und bessere Technologien erhöhen Erfolgsaussichten
Targets auf Basis der Humangenetik1) Biomarker-basierte Patientenstratifizierung2)
(Erfolgsrate, in %) (Erfolgsrate, in %)
~3x
~2x
Alle Genetisch Ohne Biomarker-
Programme unterstützte Programme Biomarker Auswahl
1) Quelle: Nelson et. al., Nat. Genet. 2015
PAGE 24 2) Quelle: Bio: Clinical Development Success Rates 2006-2015Paradigmenwechsel in der Wirkstoffforschung
Wegweisende Plattformen für bessere Translation
Translationale Holistische Besseres
Modelle Profile Verständnis
iPSC- PanOmics- AI- & ML-
Plattform Plattform Plattform1)
1) Artificial Intelligence & Machine Learning
PAGE 25Krankheitsrelevante Profile für bessere Wirkstoffe
Patientenbezogener und holistischer Ansatz
Translationale Holistische Besseres
Modelle Profile Verständnis
Relevanz definieren PanOmics verstehen Daten zu Medikament
Gesundheitsakten Transkriptomik, Hypothesen
Patienteneigene Proteomik, formulieren
iPS-Zelllinien Metabolomik, Definition von
Genomik Krankheit und
Gewebeproben von
Datenintegration Gesundheit
Patienten
PanHunter- Wirksamkeits-/
Dateninterpretation Sicherheitsprofile
gestalten
PAGE 26Weltweit führende Initiative in Nephrologie
NURTuRE – Prozesse, Plattformen und Netzwerke in Nierenerkrankungen
Biomarker & Stratifizierung Von Krankheit betroffene Zelltypen
Patientendaten Humane Niere
und -proben auf einem Chip
Krankheits-
spezifische
Patient Wirkstoffe Clinical
Centers
„Die anonymisierten Daten in der NURTuRE-Biobank verfügen
über das Potenzial, Antworten auf die größten offenen Fragen in
den Bereichen chron. Nierenerkrankungen und NS zu geben.“
Elaine Davies, Director of Research
Operations at Kidney Research UK
PAGE 27Patientenabgeleitete Assays als neuer Goldstandard
Weltweit führende iPSC-Prozesse und Netzwerk
„IPS-Zellen können ein wirksames Instrument für die
Entwicklung neuer Medikamente sein, mit denen sich
bislang unlösbare Krankheiten heilen lassen, weil sie
aus patienteneigenen Körperzellen hergestellt werden.“
Shinya Yamanaka, Nobelpreisträger
Krankheitsspezifische
Wirkstoffe
Screening
Patient
Krankheit im Patienten-
Reagenzglas spezifische
iPSCs
Von Krankheit betroffene
Zelltypen, z. B. Neuronen, …
1) iPSC = Induzierte pluripotente Stammzellen (Induced pluripotent stem cells)
PAGE 28Neue Zelltypen öffnen die Tür zu neuen Indikationen
Patientenabgeleitete Krankheitsmodelle als Startpunkte
Verpartnerte Protokolle In der Entwicklung
Motorneuronen & dopaminerge Neuronen Mikroglia-Zellen
Neurologische Entwicklungsstörungen
Neurodegenerative Erkrankungen
Retina Pigment Epithelien
Kortikale Neuronen Netzhauterkrankungen
Neurodegenerative Erkrankungen Niere
Lysosomale Speicherkrankheit Chronische Nierenerkr. Polyzystische Nierenerkr.
Störungen der Entwicklung des Nervensystems Astrozyten
ZNS-Erkrankungen Zahlreiche Orphan-Erkr.
Pankreatische Betazellen
Oligodendrozyten
Diabetes & Komplikationen Multiple Sklerose Ausgewählte LSDs
PAGE 29BRIDGEs über das Valley of Death zum Valley of Life
Die Finanzierungslücke
Grundlagen- Angewandte Technologieentwicklung & Produktkommerzialisierung & Marktzulassung &
forschung Forschung Nachweis Marktentwicklung -volumen
Öffentlicher
Finanzierungsniveau
Markt
Projekt-
Regierungen
Finanzierungs- finanzierung
lücke
Geförderte Banken/Kreditlinien
Forschungsvorhaben Inkubator Fonds
Öffentlich-private Konsortien Übernahme des Unternehmens
Industrielle F&E Corporate Venture Capital
Angel Investoren Venture Capital/Private Equity
Quelle: Nach einem Artikel von Sustainable Development Technology Canada (2013)
PAGE 30Langfristige Optionalität mit effizienter Translation
BRIDGEs & Beteiligungen – Beispiele
Beteiligung Beteiligung Beteiligung Beteiligung Beteiligung Beteiligung Konsortium-
Mitgliedschaft
Künstliche Fazioskapulo- Stoffwechsel- Fibrose- Fokus auf Innovative Nieren-
Intelligenz für humerale erkrankungen Partnerschaft mit Metalloenzyme molekulare erkrankungen
automatisiertes Muskeldystrophie MaRS Innovation Signalwege in der
Wirkstoffdesign Onkologie
Beginn 2017 Beginn 2017 Beginn 2016 Beginn 2017 Beginn 2016 Beginn 2016 Beginn 2017
Spin-off Spin-off BRIDGE BRIDGE BRIDGE BRIDGE Digital BRIDGE
Nanopartikel- DNA- Partnerschaft mit Partnerschaft mit Partnerschaft mit Partnerschaft mit Partnerschaft mit
basierte Schadensantwort Oxford University MaRS Innovation Arix und Fred Sanofi Sensyne Health,
Wirkstoffe und OSI1) Hutch Oxford University,
OSI1), OUI2)
Beginn 2016 Beginn 2019 Beginn 2016 Beginn 2017 Beginn 2018 Beginn 2018 Beginn 2019
1) Oxford Sciences Innovation = OSI
PAGE 31 2) Oxford University Innovation = OUIAgenda
Überblick
Verpartnerte Wirkstoffforschung und -entwicklung
Finanzstrategie & Ausblick
PAGE 32Integration von Talent essenziell für Wachstum
Human Resources
Mitarbeiter in F&E:
Chemiker
Biologen ~2.200
~1.900
~870 ~ 1.000
~600
2014 2015 2016 2017 2018 2019(e)
Wissenschaftlicher Hintergrund: Ca. 2/3 Biologen, 1/3 Chemiker
> 70% der Mitarbeiter verfügen über mind. eine akademische Qualifikation
Ca. 40% der Mitarbeiter arbeiten seit mehr als fünf Jahren bei Evotec
> 7,9 Jahre durchschnittliche Erfahrung in der Wirkstoffforschung und
-entwicklung
> 54% Frauenanteil; > 60 Nationalitäten
Einstellung von > 250 neuen Talenten für 2019 geplant
PAGE 33Langfristiges organisches Wachstum spiegelt sich
in Prognose wieder
Finanzüberblick 2015-2019 (e) – Ausgewählte Kennzahlen
Ca. 15% Anstieg der Konzernerlöse1) 30-40 Mio. € unverpartnerte F&E-
(in Mio. €) Aufwendungen2) in 2019 (in Mio. €)
364,0
263,8 22,9
18,3 18,1 17,6
164,5
127,7
2015 2016 2017 2018 2019(e) 2015 2016 2017 2018 2019(e)
Mehr als 10% Anstieg des bereinigten Konzern- Starke Bruttomarge4)
EBITDA3) (in Mio. €) (in %)
92,0 35,6
31,0 29,8
27,5
57,2
36,2
8,7
2015 2016 2017 2018 2019(e) 2015 2016 2017 2018 2019(e)
1) Gesamte Konzernerlöse in 2018 aus Verträgen mit Kunden, ohne Erlöse aus Weiterbelastungen
2) Evotec nimmt die „unverpartnerten F&E-Aufwendungen“ in ihre Prognose sowie in die im Jahr 2019 erfolgende Berichterstattung auf. ID-bezogene F&E-Aufwendungen („verpartnerte F&E“) werden vollständig von Evotecs Partner Sanofi getragen. Die gesamten F&E-Aufwendungen in 2018 inkl. ID-
bezogener Aufwendungen beliefen sich auf 35,6 Mio. €.
PAGE 34 3) Bereinigt um Änderungen der bedingten Gegenleistung, Erträgen aus negativem Unterschiedsbetrag und exkl. Wertberichtigungen auf Firmenwerte, sonstige immaterielle Vermögenswerte des Anlagevermögens und auf Sachanlagen sowie des nicht-operativen Ergebnisses; Gesamtes bereinigtes
Konzern-EBITDA 2018 ohne Einmaleffekte in Höhe von 3,5 Mio. €
4) Künftige Bruttomargen können auch weiterhin Schwankungen unterliegen. Sie sind abhängig vom Eingang möglicher Meilensteinzahlungen oder von Einnahmen durch Auslizenzierungen, die jeweils einen großen Einfluss auf die Bruttomarge haben. Auch neuer Erlösmix infolge der Aptuit-
AkquisitionStarke Performance an den Zahlen erkennbar
Verkürzte Gewinn- und Verlustrechnung H1 2019 – Evotec SE und Tochtergesellschaften
in Mio. €1)
H1 2019 H1 20183) % vs. 2017
Starkes Basisgeschäft und
Erlöse aus Verträgen mit Kunden 207,1 178,9 16% Performance in allen
Geschäftsbereichen
Bruttomarge 30,8% 28,1% – Wie geplant erhöhte F&E-
Aufwendungen
Forschungs- und
(29,3) (10,0) 192% Einmalige Wertberichtigung auf
Entwicklungsaufwendungen
immaterielle Vermögens- und
Vertriebs- und Verwaltungskosten (29,9) (27,1) 10% Firmenwerte infolge der
Beendigung des SGM-1019-
Wertberichtigungen auf immaterielle Programms durch Evotecs
(11,9) (4,2) – Partner Second Genome
Vermögenswerte und Firmenwerte
Sonstige betriebliche Erträge
Sonstige betriebliche Erträge positiv durch Erstattung
31,3 12,7 –
(Aufwendungen), netto verpartnerter F&E-
Aufwendungen und F&E-
Betriebsergebnis 24,0 21,7 11% Steuergutschriften beeinflusst
Bereinigtes Konzern-EBITDA2) 58,2 38,6 51% Bereinigtes Konzern-EBITDA in
H1 2019 positiv durch neues
Periodenergebnis 10,7 17,9 -40% IFRS 16 beeinflusst (6,4 Mio. €)
1) Differenzen durch Rundungen möglich
2) Bereinigt um Änderungen der bedingten Gegenleistung, Erträgen aus negativem Unterschiedsbetrag & exkl. Wertberichtigungen auf Firmenwerte, sonstige immaterielle Vermögenswerte des
PAGE 35 Anlagevermögens & auf Sachanlagen sowie des nicht-operativen Ergebnisses
3) Die Zahlen für 2018 wurden um die Weiterbelastungen nach IFRS 15 angepasstErfolgreiche Platzierung eines Schuldscheins mit
einem Volumen von 250 Mio. €
Strategische Unternehmensfinanzierung – Logik und Konditionen
Schuldschein
Debüttransaktion zu äußerst attraktiven Konditionen, um die starke Bilanz besser zu nutzen
Stärkung der Finanzierungsstruktur des Unternehmens
Verwendung der Erträge Finanzierung der Akquisition von Just.Bio – Evotec Biologics
Refinanzierung bestehender Darlehen zu besseren Konditionen
Schuldscheinvolumen: 249,1 Mio. €, netto – nach niedrigen Transaktionskosten
Ursprüngliches Volumen deutlich überzeichnet
Laufzeiten von 3, 5, 7 & 10 Jahren mit fixen und variable Zinssätzen von im Durchschnitt
Details der Transaktion
unter 1,5%
Verbindlichkeit ohne Verwässerung
Lead-Arrangeure: Deutsche Bank, LBBW
Bilanz erheblich verlängert mit Erhöhung der Kassenbestände und der langfristigen
Auswirkung auf Evotecs Kreditverbindlichkeiten
Finanzposition Eigenkapitalquote: 0,41
Dynamischer Verschuldungsgrad: 0,8 x adj. EBITDA1)
1) Vor der Zahlung des Kaufpreises für Just.Bio – Evotec Biologics
PAGE 36Evotecs Team und Aktionäre für Innovation
Management & Aktionärsstruktur
̴ 9% Roland >5% Goldman
Oetker/ROI Sachs Vorstand Aufsichtsrat
>3% AGI1)
Werner Lanthaler (CEO) Wolfgang Plischke
Langjährige Erfahrung in Ex-Bayer
>3% DWS2)
Pharma/Biotechnologie
Iris Löw-Friedrich
̴ 1% Cord Dohrmann (CSO) UCB
Management Langjährige Erfahrung in
der Wirkstoffforschung Mario Polywka
Berater
Craig Johnstone (COO)
Umfangreiche Erfolgsbilanz Roland Sackers
in der Wirkstoffforschung QIAGEN
̴ 10% Novo
sowie im kommerziellen
Holdings A/S Michael Shalmi
Bereich
Berater
̴ 65% Free float Enno Spillner (CFO)
Elaine Sullivan
Langjährige Erfahrung in
Carrick Therapeutics
Aktienanzahl: 150,1 Mio. Finanzen/Biotechnologie
Börse: Frankfurter Wertpapierbörse (MDAX, TecDAX), OTCBB
52 Wochen Hoch/Tief: € 27,29/€ 15,00
1) Allianz Global Investors GmbH
PAGE 37 2) DWS Investment GmbH, ehemals Deutsche Asset Management Investment GmbHStarker Ausblick für 2019
Erwartete wichtige Ereignisse 2019
Weiterhin starkes Wachstum und neue integrierte Service-Allianzen
Neue co-owned Partnerschaften aus eigener F&E
Neue klinische Starts und wichtiger Fortschritt der co-owned Pipeline
Wichtige Meilensteine aus bestehenden Allianzen
Initiierung neuer BRIDGEs
Investitionsinitiative des Unternehmens
PAGE 38Prognose für 2019 aktualisiert
Prognose 2019
Zweistelliges
Etwa 15% (zuvor: etwa 10%) Wachstum der Konzernerlöse aus
1 Umsatz-
Verträgen mit Kunden, ohne Erlöse aus Weiterbelastungen1)
wachstum
Profitables Wachstum des bereinigten Konzern-EBITDA2) um mehr als 10%
2 Wachstum (zuvor: etwa 10%) gegenüber 92,0 Mio. € in 20183) erwartet
Zielgerichtete
3 unverpartnerte Unverpartnerte F&E-Ausgaben von 30-40 Mio. €4)
Investitionen
1) Gesamte Konzernerlöse in 2018 aus Verträgen mit Kunden, ohne Erlöse aus Weiterbelastungen nach IFRS 15: 364,0 Mio. € / Basierend auf aktuellen/aktualisierten Wechselkursraten
2) Bereinigt um Änderungen der bedingten Gegenleistung, Erträgen aus negativem Unterschiedsbetrag & exkl. Wertberichtigungen auf Firmenwerte, sonstige immaterielle Vermögenswerte des Anlagevermögens & auf Sachanlagen sowie des nicht-
operativen Ergebnisses
PAGE 39 3) Gesamtes bereinigtes Konzern-EBITDA 2018 ohne Einmaleffekte in Höhe von 3,5 Mio. €: 92,0 Mio. €
4) Zum besseren Vergleich mit den Vorjahren konzentriert Evotec seine Prognose und die Finanzberichterstattung im Laufe des Jahres 2019 auf den Teil „unverpartnerte F&E“. ID-bezogene F&E-Aufwendungen werden von Evotecs Partner Sanofi
vollständig erstattet („verpartnerte F&E“).Your contact: Dr Werner Lanthaler Chief Executive Officer +49.(0).40.560 81-242 +49.(0).40.560 81-333 Fax werner.lanthaler@evotec.com
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