FINANCIAL SERVICES AKTUELL - BANKEN, FONDS, VERSICHERUNGEN - PWC ÖSTERREICH
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
www.pwc.at/publikationen
Financial Services aktuell
Banken, Fonds, Versicherungen
Ausgabe 97, November/Dezember 2016
Hype oder Realität – die Blockchain
Studien haben gezeigt, dass Ver- Das Mysterium „Blockchain“
schwörungen mit mehr als fünf Teil- Eine Blockchain kann man sich wie
nehmern zum Scheitern verurteilt eine endlos lange Papierrolle in einer
sind, da zu viele unterschiedliche Kassa vorstellen – jede Aktivität er-
Interessen aufeinandertreffen und zeugt eine neue Zeile auf dem Papier,
zu viele Mitwisser die Wahrschein- wobei keine Zeile gelöscht werden
lichkeit des Verrates erhöhen. Daher kann ohne die Rolle zu zerstören. In
liegt es nahe, Informationen, von der Blockchain werden die Informa-
denen man nicht will, dass sie miss- tionen zusätzlich noch in verschie-
bräuchlich verwendet werden, mit denen Kassen identisch mitgeführt,
möglichst vielen Personen zu teilen, was es faktisch unmöglich macht, die
sodass es keiner Gruppe möglich ist bereits existierenden Informationen
sie zu manipulieren. zu verändern und somit zu manipu-
lieren.
Dies ist die Grundidee von Block-
chain, einer der bedeutenden Inno- Die Blockchain ist eine Technologie
vationen unserer Zeit. Die Anwen- die es ermöglicht, ein öffentliches
dungsbereiche sind in der Theorie Register zu erstellen. In diesem
unendlich vielfältig – praktisch Register sind alle Transaktionen der
umgesetzt sind erst wenige. Dieser Teilnehmer gespeichert. Der Name
Newsletter setzt sich mit der histo- Blockchain ergibt sich aus den zwei
rischen Entwicklung der Blockchain, Komponenten „Block“ und „Chain“.
den aktuellen Anwendungsbe- Eine Gruppe von Transaktionen stellt
reichen sowie möglicher zukünftiger einen „Block“ dar. Dieser „Block“
Lösungsansätze auseinander. wird in der „Chain“ in einer linearen
Auf einen Blick
- Die Blockchain hat bis dato erst marktreif und sehr erfolgreich.
vereinzelt Marktreife gezeigt – wo sie - Über eine Milliarde Euro Investments
zum Einsatz kommt sind die Ergeb- in Blockchain Startups seit 2014.
nisse allerdings beeindruckend und - Bitcoin hat eine Marktkapitalisierung
bieten teilweise vollkommen neue von über 10 Milliarden USD.
Geschäftsfelder. - Banken erwarten potentielle Kosten-
- Jede internationale Großbank ex- einsparungen von mehr als
perimentiert mit Blockchain; einige 15 Milliarden USD bis 2022 durch
Anwendungsbeispiele sind bereits die Blockchain Technologie.
Struktur hinterlegt. Jedes Mal wenn 1. Eine Referenz zu dem vorherigen
ein neuer „Block“ in die „Chain“ inte- Block
griert wird, wird eine Referenz zu dem 2. Eine Übersicht der enthaltenen
letzten „Block“ in der „Chain“ erstellt. Transaktionen
3. Einen Zeitstempel
Die Blockchain ist ein öffentliches 4. Nachweis über die Erstellung des
Register. Aber wo werden die Daten sicheren Blocks
gespeichert und wie übertragen? Die
Blockchain ist eine verteilte Techno- Blocks benötigen vielfältige unabhän-
logie bei der sich die Informationen gige Validierungen und die Berech-
nicht an einer zentralen Stelle befin- nungen dienen dazu, die Sicherheit
den sondern von Teilnehmern, welche zu erhöhen und die Manipulierbarkeit
das Netzwerk zu Verfügung stellen, zu erschweren. Sobald ein Block in
verwaltet werden. der Blockchain ist, befindet er sich
für immer dort.
Das bedeutet, dass jeder Teilnehmer
(auch Node genannt) des Netzwerkes Der Nachweis zur Erstellung eines
eine Kopie der kompletten Dokumen- Blocks ist eine komplex berechnete
tation hat. Sobald sich ein neuer Node Zahl. Durch die Kombination aus
dem Netzwerk anschließt wird dieser all diesen Eigenschaften können die
mit dem Netzwerk synchronisiert. Blocks in einer Chain verknüpft wer-
Das bedeutet, dass die Ausfallswahr- den und sind zu jedem Zeitpunkt als
scheinlichkeit des Netzwerkes ledig- Gesamtes valide.
lich theoretischer Natur ist. Neben den Durch die konstante Überprüfung der
Nodes gibt es auch noch Miners. Diese Blockchain und Transaktionsvalidie-
verfügen über die Hardware um Trans- rung ist das komplette Netzwerk ein
aktionen zu sammeln und diese in sich selbst regulierendes und sicheres
einen Block zu aggregieren. Ein Block System.
enthält vier Arten von Informationen:
Abbildung 1: Blockchain – Ein ständig wachsendes Hauptbuch aller Transaktionen
?
Validierung aka ‘Mining’
1. Transaktionen werden nach und nach hinzugefügt
Transaktion 1
2. Blocks werden durch mathematische
Berechnungen hinzugefügt
Transaktion 2
Transaction
Transaktion n
Source Destination
Value
Address Address
Digital Wallet
Enthält eine Liste von
Private Key Public Key Public/Private Key Paaren
Zugriff auf Einlagen Durchführen und welche als “Konto” dienen um
Durchführung von empfangen von auf Einlagen zuzugreifen.
Transaktionen Transaktionen
Financial Services aktuell
Ausgabe 97, November/Dezember 2016 2Miners erhalten für das zu Verfügung Aktuelle Anwendungsbereiche Blockchain wird der Wert als Bitcoin
stellen der Rechnerkapazitäten (diese Die wohl bekannteste Anwendung angegeben. In anderen Blockchains
wird für die Berechnungen wie oben der Blockchain stellt heute „Bitcoins“ kann ein anderes Asset verwendet
beschrieben benötigt) z.B. Bitcoins. dar. Eine von Satoshi Nakamoto im und auch in einem Wallet dargestellt
Mining ist die gebräuchlichste Art Jahre 2008 erdachte Krypto-Währung werden.
wie „neue“ Assets in einer Blockchain (synthetisch erzeugte Währung) deren
generiert werden können und stellt Wert sich aus den für ihre Erzeugung Um ein Wallet anlegen zu können
eine Begrenzung der Vermehrung der und Aufrechterhaltung notwendigen braucht der Benutzer ein „Crypto Key
Netzwerkwährung dar, da die Anzahl Kosten errechnet. Der Preis der Wäh- Pair“. Dieses besteht aus einem Public
der Assets von Beginn an limitiert rung ergibt sich – klassisch marktwirt- und eine Private Key. Ein solcher
wird. Am Beginn einer Blockchain ist schaftlich – aus dem Zusammenspiel Key sind kryptographisch generierte
somit festgelegt wie viele Assets (z.B.: von Angebot und Nachfrage. Während hashes (im Wesentlichen lange
Bitcoins) es maximal in der Block- sich der Wert auf Basis klar definierter Nummern-/Buchstabenkombinati-
chain geben wird. Algorithmen entwickelt, unterliegt der onen). Wie die Bezeichnungen schon
Preis deutlichen spekulativen Schwan- verraten, ist ein Public Key öffentlich
Die Transaktionen innerhalb des kungen, was in der breiten Öffentlich- einsehbar, wohingegen ein Private
Netzwerkes sind somit: keit den Eindruck von Unsicherheit Key nur dem Nutzer bekannt ist. Der
1. Transparent (jeder Teilnehmer hat erzeugt. öffentliche Key dient sozusagen als
je nach Ausgestaltung Einsicht auf Kontonummer für Transaktionen von
alle/nur relevante Transaktionen) Transaktionen in der Blockchain stel- Dritten und der Autorisierung von
2. Unveränderlich (jeder Teilnehmer len Übertragungen von Besitzrechten Transaktionen. Public und Private
hat eine Kopie des Registers) an virtuellen Gütern (z.B.: Bitcoins) Key sind mathematisch miteinander
3. Nachvollziehbar (der Fluss kann zwischen zwei Parteien dar. Der aktu- verbunden. Durch die Erstellung eines
ab dem Moment der Erstellung elle Kontostand kann über ein „Wallet“ Wallets wird der Private Key des Users
verfolgt werden). eingesehen werden. Ein Wallet ist wie generiert. Ein Wallet ist nur mithilfe
ein virtuelles Bankkonto in dem ange- des Private Keys einsehbar. Sollte also
Transaktionen in der Blockchain wer- zeigt wird was/wie viel der Benutzer ein Nutzer diesen verlieren, ist sein
den von Usern durchgeführt welche die besitzt. Zum Beispiel in der Bitcoin Guthaben unwiederbringlich verloren.
Blockchain nutzen. Dazu später mehr.
Beispiel: Vergleich Grundbucheintragung heute vs. Grundbucheintragung in
einer Blockchain Welt
Grundbucheintragung Grundbucheintragung in einer
heute Blockchain Welt
Ihr Nachbar entscheidet sich sein Nehmen wir an das Grundbuch hat als
Haus zu verkaufen. Er inseriert Basis eine Blockchain (so wie es gera-
das Haus und findet einen Käufer, de in Schweden und Honduras erprobt
der das Haus kaufen möchte. Der wird). Ihr Nachbar hat in diesem Fall
Verkäufer sucht einen Rechtsanwalt auch einen Käufer gefunden. Ein für
auf, welcher einen Vertrag aufsetzt. Hausverkäufe standardisierter Smart
Danach wird ein Notar hinzugezo- Contract (der z.B. von staatlicher
gen, der ein Treuhandkonto bei einer Stelle herausgegeben wird) wird von
Bank öffnet. Der Käufer überweist beiden Parteien als geeignet angese-
das Geld auf das Treuhandkonto, hen. Im selben Moment, in dem beide
damit Ihr Nachbar sicher sein kann, Parteien dem Vertrag zustimmen, wird
dass das Geld vorhanden ist. Das automatisiert und in Echtzeit über-
Haus wechselt den Besitzer – die prüft ob eine Kontodeckung besteht
Grundbucheintragung findet statt. und - sollte dies der Fall sein - das Geld
Sobald Ihr Nachbar das Haus an den sofort an Ihren Nachbarn transferiert.
Käufer überschrieben hat wird das Der Eintrag im Grundbuch wurde
Geld am Treuhandkonto vom Notar im selben Moment vollautomatisiert
freigegeben und auf das Konto ihres angepasst. Ihr Nachbar hat sich die
Nachbarn überwiesen. Der Besitzer Kosten für einen Anwalt, einen Notar
ist nun offiziell der Käufer. und ein Treuhandkonto gespart.
Financial Services aktuell
Ausgabe 97, November/Dezember 2016 3Weitere Anwendungsbereiche Treuhandfunktionen lassen sich auf Settlement Coins) angekündigt um in
Stellen Sie sich einen Geldschein vor. ein Minimum reduzieren. Zukunft Währungstransaktionen und
Der Geldschein bekommt bei seiner das Clearing schneller und billiger
Erstellung eine Seriennummer durch Der Einsatz von Public/Private Keys durchführen zu können.
welche ersichtlich ist, in welcher Dru- macht die Verwendung von Block-
ckerei der Schein gedruckt worden ist. chain-basierten Anwendungen sicher. Es ist wichtig zu erwähnen, dass
Der Schein zirkuliert und verschleißt, Mithilfe eines Layer, der auf der Block- Smart Contracts nicht unbedingt
bis er schlussendlich wieder bei einer chain aufbaut, können standardisierte die Blockchain verwenden müssen.
Nationalbank landet und ausgetauscht Smart-Contracts erstellt werden, die Nichtsdestotrotz scheint die Kom-
wird. Der Nationalbank ist bewusst, automatisiert Aufgaben durchführen, bination aus Blockchain und Smart
wo dieser Schein produziert worden für die bis heute manuelle Eingriffe Contracts die aktuell attraktivste zu
ist, aber ansonsten ist ihr der Weg des notwendig sind. Smart Contracts sein. Vorreiter auf dem Gebiet der
Geldes zumindest teilweise nicht be- stellen ein Regelwerk dar, welches auf Smart Contracts ist momentan die
kannt. In einer Blockchain Welt weiß Basis der Blockchain bei definierten unabhängige Plattform Ethereum.
die „Nationalbank*“ jederzeit wo sich und eintretenden Ereignissen Funkti- Während der letzten Monate sind
der „Schein“ befindet. Eine Spur durch onen auslöst. einige Schwachstellen innerhalb des
jede einzelne Transaktion wird gelegt. Ethereum-Netzwerkes bekannt ge-
Aber in einer Blockchain ist nicht nur Mehrwert für Financial Services worden, sowohl Angriffe von außen
der „Nationalbank“ bewusst wo sich Der erste Einsatz der Technologie und als auch Manipulationen innerhalb
das Geld befindet, sondern auch jedem momentan die wichtigste marktreife des Netzwerkes. Die These dass eine
einzelnen Teilnehmer des Netzwerkes. Anwendungsmöglichkeit sind peer- kommerzielle Verwendung noch
Jeder, der sich dem Netzwerk an- to-peer Transaktionsplattformen wie nicht möglich ist wurde somit mehr-
schließt, hat eine Kopie aller Transak- zum Beispiel Bitcoin, Ripple oder fach bestätigt.
tionen, die innerhalb dessen getätigt SETL. Auch NASDAQ hat Blockchain-
worden sind. basierte Anwendungen in ihrem Port- Trotz der aktuellen Schwierigkeiten
folio. NASDAQ Linq ermöglicht ihren kann festgehalten werden, dass so
Hier stellt sich natürlich die Frage Kunden einen fast komplett automa- gut wie jede internationale Großbank
warum irgendjemand möchte, dass tisierten und in Echtzeit durchge- derzeit Piloten und Tests im Bereich
jede einzelne Geldbewegung jeder führten Handel von unterschiedlichen Blockchain/Smart Contracts durch-
anderen Person zugänglich und somit Finanzprodukten. führt.
einsehbar ist. Dies wird durch eine
andere Eigenschaft der Blockchain Momentan befinden wir uns in dem
umgangen: Grundsätzlich ist jeder Stadium, in dem Smart Contracts
Teilnehmer anonym. Wir erreichen mehr und mehr Aufmerksamkeit
sozusagen einen Status, in dem nicht auf sich ziehen. Am bekanntesten ist
bekannt ist wer welches Geld besitzt, wohl das R3Consortium bestehend
sondern nur wie sich das Geld bewegt. aus 50 der größten Banken weltweit.
Aber auch die Blockchain verspricht Diese Institutionen haben mit der R3
keine 100%ige Sicherheit. Kein System Corda ein standardisiertes Haupt-
oder Modell kann das. Das Verspre- buch speziell für Financial Services
chen der Blockchain ist allerdings die bereitgestellt, welches sehr stark der
Sicherheit im Vergleich zu heutigen Blockchain ähnelt. Auf deren Basis
Systemen zu erhöhen. können verschiedenste, unterei-
nander kompatible Anwendungen
Mehrwert für Endverbraucher entwickelt werden. Die Besonderheit
Den größten Mehrwert einer Block- von R3 Corda ist, dass die Daten nur
chain ist, dass das Netzwerk als an die involvierten Parteien (z.B.
Treuhänder fungiert. Dadurch, dass zwei Banken, Nationalbank/EZB und
jeder Teilnehmer eine Kopie sämt- Aufsicht) anstatt an alle Netzwerk-
licher Transaktionen hat, muss kein teilnehmer weitergegeben werden.
Dritter bestätigen, dass diese Transak- Im Sommer 2016 haben außerdem
tion stattgefunden hat (siehe Grund- Santander, UBS, BNY Mellon, ICAP
buchbeispiel). Ausgaben für etwaige und Deutsche Bank die USC (Utility
Financial Services aktuell
Ausgabe 97, November/Dezember 2016 4Wie geht PwC mit dem Thema um? 3. Erstellung von Markteintrittsstra-
Innerhalb des PwC Netzwerkes wur- tegien, Definition der Zielgruppe
den mehrere Teams weltweit aufge- und Entwicklung verschiedenster
baut, die sich mit den potentiellen Preismodelle.
Anwendungen der Blockchain Tech- 4. Überprüfung wie der Einsatz von
nologie beschäftigen. Blockchain Technologie Ihr ope-
rationales Risiko beeinträchtigen
Wir bieten eine breite Palette an kann und welche regulatorischen
verschiedensten Dienstleistungen in Probleme entstehen können.
Zusammenhang mit Technologie und 5. Entwicklung eines ganzheitlichen
der Blockchain im Speziellen an, die Geschäftsmodells mit Organisati-
auf Ihre spezifische Situation einge- onsdefinition, Wirkungsanalyse,
hen: Geschäftsprozesserstellung und
1. Analyse Ihrer bestehenden Ge- funktioneller / technischer Archi-
schäftsmodelle und Prüfung auf tektur.
potentiellen Einsatz einer Block- 6. Unterstützung während der Ent-
chain in bestimmten Bereichen wicklung und Einführung Ihrer
Ihrer Organisation. Blockchain Lösung.
2. Mithilfe unserer Denovo Lösung
(globale Referenzliste mit diversen Gerne unterstützen Sie unsere Exper-
Startups aus dem Technologie- ten auf diesem spannenden Weg!
bereich) bieten wir eine gesamt-
heitliche Analyse des Blockchain
Marktes, die Ihnen mögliche
Übernahme/-Kooperationspartner
aufzeigen kann.
Financial Services aktuell
Ausgabe 97, November/Dezember 2016 5Zu den Autoren
Günther Seyer
Senior Manager, Technology Consulting
guenther.seyer@at.pwc.com
Günther Seyer ist Senior Manager bei PwC im Team Financial Services Consul-
ting. Vor seiner Zeit bei PwC war er bei einer internationalen Bankengruppe
und anderen Beratungsunternehmen tätig. Er ist auf den Bereich Strategie und
IT Effectiveness spezialisiert.
Simon Samy El-Dib
Senior Manager, Technology Consulting
simon.samy.el.dib@at.pwc.com
Ihre Ansprechpartner
Dieter Harreither In der nächsten Ausgabe
Partner
Technology Consulting Besteuerung von Bonuszahlungen für Bankenmanager –
+43 1 501 88-1110 ein Länderüberblick
dieter.harreither@at.pwc.com
Bis Ende Dezember 2013 waren die Mitgliedstaaten der Europäischen Union
Günther Seyer verpflichtet, die Richtlinie 2013/36/EU in nationales Recht umzusetzen.
Senior Manager Ziel dieser Richtlinie war es, die Bonuszahlungen an Bankenmanager zu
Technology Consulting begrenzen und so deren Risikobereitschaft einzudämmen.
+43 1 501 88-5118 Die nächste Ausgabe unseres Newsletter Financial Services aktuell gibt einen
guenther.seyer@at.pwc.com Überblick über die Unterschiede bei der Besteuerung der Vergütungen und
Gehälter in ausgewählten Mitgliedstaaten.
Simon Samy El-Dib
Senior Manager
Technology Consulting
+43 1 501 88-1173
simon.samy.el.dib@at.pwc.com
PwC Wien
Erdbergstraße 200, 1030 Wien
www.pwc.at
Medieninhaber und Herausgeber: PwC Österreich GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Erdbergstraße 200, 1030 Wien
Für den Inhalt verantwortlich: StB Mag. Thomas Strobach, thomas.strobach@at.pwc.com
Für Änderungen der Zustellung verantwortlich: Tatjana Wallner, tatjana.wallner@at.pwc.com, Tel.: +43 1 501 88-3308, Fax: +43 1 501 88-73308
Der Inhalt dieses Newsletters wurde sorgfältig ausgearbeitet. Er enthält jedoch lediglich allgemeine Informationen und spiegelt die persönliche
Meinung des Autors wider, daher kann er eine individuelle Beratung im Einzelfall nicht ersetzen. PwC übernimmt keine Haftung und
Gewährleistung für die Vollständigkeit und Richtigkeit der enthaltenden Informationen und weist darauf hin, dass der Newsletter nicht als
Entscheidungsgrundlage für konkrete Sachverhalte geeignet ist. PwC lehnt daher den Ersatz von Schäden welcher Art auch immer, die aus der
Verwendung dieser Informationen resultieren, ab.
„PwC“ bezeichnet das PwC-Netzwerk und/oder eine oder mehrere seiner Mitgliedsfirmen. Jedes Mitglied dieses Netzwerks ist ein selbstständiges Rechtssubjekt. Weitere Informationen finden Sie
unter www.pwc.com/structure.Sie können auch lesen
