Finanzierung über die Börse Eigen- und Fremdkapital für den Mittelstand - Deutsche Börse ...
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Finanzierung über die Börse Eigen- und Fremdkapital für den Mittelstand Kapital für Ihre Zukunft. Made in Germany
Nutzen Sie neue Perspektiven für Ihr Unternehmen: Die Deutsche Börse bietet dem Mittelstand die Aufnahme von Eigen- und Fremdkapital. Über speziell auf ihren Finanzierungsbedarf abgestimmte Segmente erhalten deutsche und internationale Unternehmen Zugang zum Kapitalmarkt – für erfolg reiches Wachstum, Internationalisierung, Digitali sierung sowie die Entwicklung neuer Technologien.
Mittelstandsfinanzierung über die Börse 3
Mittelstandsfinanzierung über die Börse
Eigen- und Fremdkapital für Ihr Unternehmen
Der digitale Wandel prägt die Wirtschaft weltweit und Adäquate Rahmenbedingungen für einen
Märkte entwickeln sich dynamischer als je zuvor. Dabei erfolgreichen Börsengang
stellt die digitale Revolution „Industrie 4.0“ v. a. den Wir legen Wert auf maßgeschneiderte Lösungen
Mittelstand vor neue Herausforderungen innerhalb für den Mittelstand: Die Deutsche Börse bietet unter-
seiner Geschäftsmodelle und Produkte. Ges chwin schiedliche Segmente für Unternehmen aller Größen
digkeit und die Verfügbarkeit finanzieller Ressourcen mit einem einfachen Zulassungsverfahren und
werden zum Erfolgsfaktor. Mittelständische Unter- ausgewogenen Transparenzpflichten, die auf die
nehmen, die im Zeitalter disruptiver Veränderung Bedürfnisse und Möglichkeiten mittelständischer
bestehen wollen, müssen oft hohe finanzielle Vor Unternehmen zugeschnitten sind. Über den Börsen-
leistungen aufbringen, um die notwendigen strate gang erhalten Sie Zugang zu Investoren, die sich
gischen Investitionen, technischen Neuerungen und auf mittelständische Unternehmen konzentrieren.
kürzere Produktlebenszyklen zu finanzieren. Weiterhin Entscheidend für eine erfolgreiche Börsennotierung
gehören Mut zur Veränderung und die Entwicklung ist nicht die Größe, sondern die individuellen Wachs-
einer passenden Finanzierungsstrategie dazu. tumsperspektiven des Unternehmens.
Die Kapitalaufnahme über einen Börsengang ermöglicht Strategische Handlungsräume erweitern –
Ihrem Unternehmen großvolumige und durch Kapital durch Investition und Modernisierung
erhöhung wiederholbare Finanzierungen. Das hilft Auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten hat der
v. a. mittelständischen Unternehmen, finanzielle Mittel Gang an den Kapitalmarkt entscheidende Vorteile.
aufzubringen, die dynamische und durch Digitali So haben v. a. börsennotierte mittelständische
sierung geprägte Märkte erfordern. Der Börsengang Unternehmen die weltweite Finanz- und Wirtschafts-
bietet sich zudem als Möglichkeit für mittelstän- krise aufgrund geringerer Finanzierungsengpässe
dische Familienunternehmen an, sukzessive die gut überstanden. Die Sicherung einer langfristigen
Nachfolge vorzubereiten und zu regeln. Denn in einer bankenunabhängigeren Finanzierungsquelle für
börsennotierten Aktiengesellschaft sind Unterneh- Investitionen und Modernisierung ist ein wichtiger
mens- und Gesellschaftersphäre klar voneinander Baustein einer nachhaltigen Unternehmensstrategie.
getrennt. Innerhalb des Ökosystems für Wachstum
bietet die Deutsche Börse auch interessante Optionen,
um in den Dialog mit Start-ups aus dem Deutsche Finanzierungsoptionen an der Deutschen Börse
Börse Venture Network ® zu kommen. Wer neue
interessante Partner sucht, findet an der Deutschen Eigenkapital
Börse geeignete Formate. Emission von Aktien
Wahl zwischen drei Segmenten:
Eigen- oder Fremdkapital – Sie haben die Wahl Scale, General Standard und Prime Standard
Bei der Deutschen Börse haben Sie die Wahl zwischen
zwei Kapitalquellen, die Sie unabhängig von einer Fremdkapital
Finanzierung über Banken treffen: Mit einem Börsen- Emission von Unternehmensanleihen
gang (Initial Public Offering, IPO) können Sie Eigen- Wahl zwischen zwei Segmenten: Scale und
kapital durch die Ausgabe von Aktien aufnehmen. Prime Standard für Unternehmensanleihen
Fremdkapital erhalten Sie durch die Ausgabe von
Unternehmensanleihen. Beide Finanzierungsformen
sind insbesondere für den Mittelstand geeignet.
4 Mittelstandsfinanzierung über die Börse
Vorteile einer Notierung an der Deutschen Börse
Aktien/Unternehmensanleihen
Nachhaltige Erhöhung der Sicherung der Unternehmens- Steigerung des Vertrauens Erweiterung des unterneh-
Bekanntheit des Unternehmens zukunft und Wettbewerbs bei Kunden, Geschäftspartnern merischen Gestaltungsraums
und seiner Produkte fähigkeit und Banken durch bankenunabhängigere
Kapitalmarktfinanzierung von
Wachstum, Internationalisierung,
Digitalisierung, Forschung und
Entwicklung sowie Akquisitionen
Die Gruppe Deutsche Börse ist eine der größten Checkliste: Ist mein Unternehmen fit für die Börse?
Börsenorganisationen der Welt. Sie organisiert integre, Auch für Ihr Unternehmen kann ein Börsengang der
transparente und sichere Märkte für Investoren, die nächste Schritt sein. Unsere Checkliste zeigt Ihnen,
Kapital anlegen, und für Unternehmen, die Kapital dass die Hürden gar nicht so schwer zu nehmen sind.
aufnehmen.
Dies sind die wesentlichen Kriterien, die ein
Eine Börsennotierung in Frankfurt erhöht nachhaltig Unternehmen erfüllen muss, um ein attraktiver
die Bekanntheit Ihres Unternehmens und Ihrer Börsenkandidat zu sein:
Produkte am Markt und kann so eine Differenzierung Wettbewerbsfähige Produkte/Technologien
gegenüber dem Wettbewerb fördern – national wie Attraktive Marktposition mit nachhaltigen
international. Zudem stärkt die Ausgabe von Aktien Alleinstellungsmerkmalen
die Eigenkapitalbasis und verbessert damit Ihre Vielversprechende Zukunftsaussichten
Bonität. Das ist gleichbedeutend mit einem hohen Leistungsfähiges Rechnungswesen/ Controlling
Maß an Unabhängigkeit und hilft bei der kosten Erfahrenes Managementteam
günstigen Beschaffung von Fremdkapital. So sichern
Sie die Zukunft und die Wettbewerbsfähigkeit
Ihres Unternehmens.
Nanogate SE
„Der Börsengang 2006 hat uns den
finanziellen Spielraum eröffnet, eine
umfassende Technologie-Offensive zu
starten. Zugleich konnten wir unsere
Marktposition durch mehrere Über
nahmen kontinuierlich ausbauen und
bedeutende internationale Märkte
erschließen. Heute ist Nanogate ein
weltweit führender Spezialist für
designorientierte Hightech-Oberflächen
und -Komponenten.“
Ralf Zastrau
CEO Nanogate SE
Die Nanogate SE ist ein weltweit führender Spezialist Getreu dem Claim „A world of new surfaces“
für designorientierte Hightech-Oberflächen und erschließt Nanogate als langjähriger Innovationspartner
-Komponenten in höchster optischer Qualität. Die für Unternehmen die vielfältigen Möglichkeiten, die
Unternehmensgruppe beschäftigt rund 1.200 Mitar sich auf Basis neuer Materialien ergeben. Ziel ist es,
beiter dies- und jenseits des Atlantiks. Nanogate mit multifunktionalen Oberflächen, beispielsweise
entwickelt und produziert designorientierte Oberflächen auf Kunststoff oder Metall, und innovativen Kunststoff-
und Komponenten und stattet diese mit zusätzlichen Komponenten die Produkte und Prozesse der Kunden
Eigenschaften (z. B. erhöhter Kratzschutz, erleichterte zu verbessern sowie Umweltvorteile zu erzielen.
Reinigung, geschützt vor Korrosion) aus. Der Konzern Der Konzern konzentriert sich auf attraktive Branchen
verfügt über erstklassige Referenzen für internationale wie Automobil/Transport, Maschinen-/Anlagenbau,
Markenhersteller aus unterschiedlichen Branchen Gebäude/Interieur und Sport/Freizeit. Als System-
(beispielsweise Airbus, Audi, August Brötje, BMW, haus bietet Nanogate die gesamte Wertschöpfungs-
BSH Hausgeräte, Daimler, FILA, Ford, Fresenius, kette: die Werkstoffentwicklung für Oberflächen
GM, Jaguar, Junghans, Porsche, Volkswagen) und systeme, die Serienbeschichtung unterschiedlicher
hat hunderte Projekte erfolgreich in Serie realisiert. Substrate sowie die Produktion und Veredelung voll-
ständiger Kunststoffkomponenten.
Unternehmensname: Nanogate SE
Börsensegment: Scale
Sektor: Industrie
Land: Deutschland
Index-Mitglied in: Scale All Share
Handelsaufnahme: 18. Oktober 2006
6 Der Börsengang
Der Börsengang
Finanzierung mit Eigenkapital
Ein Börsengang ist innerhalb von einem Vorteile eines Börsengangs
Jahr realisierbar Ein Börsengang an der Deutschen Börse bietet
Der Börsengang ist ein wichtiger Meilenstein in der Unternehmen zahlreiche weitere Vorteile:
Geschichte Ihres Unternehmens und stellt die Weichen
für künftiges Wachstum. Bei der sorgfältigen Vor Verbesserung der Eigenkapitalausstattung
bereitung dieses bedeutenden Schrittes erhalten Sie Einfache Übertragbarkeit der Aktien
jederzeit kompetente Unterstützung, u. a. von Banken (z. B. im Fall der Nachfolgeregelung oder beim
und Beratern aus dem Netzwerk der Deutsche Börse Ausscheiden eines Gesellschafters)
Capital Market Partner. So können Sie einen Börsen- Aufnahme in von Investoren beachtete und
gang in Frankfurt in weniger als zwölf Monaten führende deutsche, europäische und globale
verwirklichen. Benchmarkindizes, u. a. STOXX ® und DAX ®
Erhöhung des Bekanntheitsgrades und
des Vertrauens bei Kunden, Geschäftspartnern
und Banken
Steigerung der strategischen Flexibilität
Steigerung der Bonität und dadurch besserer
Zugang zur Kreditfinanzierung
Höhere Attraktivität als Arbeitgeber,
Ermöglichung der Mitarbeiterbeteiligung
Kompetentes Netzwerk der Deutsche Börse
Capital Market Partner
Integrierte Clearing- und Abwicklungsservices
Erhöhung der Platzierungsreichweite sowie
Erweiterung des Investorenmix durch Nutzung
der Zeichnungsfunktionalität DirectPlace
Phasen eines Börsengangs
Phase 1: Phase 2: Phase 3: Phase 4:
Planung und Vorbereitung Strukturierung Realisierung und Marketing Preisbildung und Sekundärmarkt
Erstes Gespräch mit der Entwicklung einer Equity Story Vorbereitung von Investor Preisbildung und
Deutschen Börse Erstellung eines Zeitplans Relations-Aktivitäten Zuteilungsverfahren
Bildung eines IPO-Teams Erstellung des Businessplans Veröffentlichung des Erste Preisfeststellung
im Unternehmen und des Emissionskonzepts EU-Prospekts Fortlaufender Handel
Auswahl von Beratern Durchführung einer Due Research am Handelsplatz Xetra ®
(z. B. Deutsche Börse Diligence von wesentlichen Beantragung der Zulassung
Capital Market Partner) Unternehmensbereichen der Wertpapiere
Auswahl der Konsortialbank Vorbereitung des EU-Prospekts Pre-Marketing und Roadshow
Schaffung rechtlicher Voraus- für die Investorenansprache
setzungen im Unternehmen Bookbuilding
Auswahl der Agentur für
Finanzmarktkommunikation/
Investor Relations
Der Börsengang 7
Wahl des Marktsegments und
Anforderungen nach dem Börsengang
In Europa stehen Unternehmen zwei Wege an die Vergleichbarkeit sorgen die von der Deutschen Börse
Kapitalmärkte zur Verfügung. Sie können entweder an beauftragten Research Reports und über die
Märkten notieren, die von der EU reguliert werden (Re Zeichnungsfunktionalität DirectPlace erreichen Sie
gulierter Markt) oder an Märkten, die von den Börsen auch Family Offices, Vermögensverwalter und
selbst reguliert werden (Open Market/Freiverkehr). Retail-Investoren.
Abhängig von den Zielen, die das Unternehmen mit Einbeziehung in Scale sowie Zulassung zu
der Börsennotierung anstrebt, den Investoren, die General Standard und Prime Standard
das Unternehmen vorrangig adressieren möchte und Im Prime und General Standard wird das Zulassungs
dem Maß an Transparenz, das das Unternehmen verfahren durch einen schriftlichen Zulassungsantrag
gewährleisten will, können Unternehmen im Regu- eingeleitet. Das Unternehmen stellt den Antrag
lierten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse gemeinsam mit einem Kredit- oder Finanzdienstleis
(FWB ®) zwischen dem General Standard und dem tungsinstitut, das für die Teilnahme am Börsenhandel
Prime Standard – dem Teilbereich mit erhöhten Trans an einer inländischen Wertpapierbörse zugelassen
parenzanforderungen – wählen. Der Prime Standard ist. Die Einbeziehung in Scale erfolgt auch auf Antrag
ist dabei auf etablierte und mittelständische Unter- des Emittenten der Wertpapiere zusammen mit
nehmen ausgerichtet, die den Fokus auf internationale einem Kredit- oder Finanzdienstleistungsinstitut, das
Investoren legen und globale Geschäfte betreiben. zudem Deutsche Börse Capital Market Partner ist.
Der General Standard ist primär für Unternehmen Die Wertpapiere müssen über Clearstream, den
geeignet, die national tätig sind und v. a. deutsche Zentralverwahrer der Gruppe Deutsche Börse, lieferbar
Investoren ansprechen wollen. sein. Für die Aufnahme in das jeweilige Segment
müssen bestimmte Einbeziehungs- bzw. Zulassungs-
Unternehmen, die ein Primärlisting im Open Market dokumente eingereicht werden, wie ein gebilligter
(Freiverkehr) anstreben, steht Scale offen. Scale erleich- Prospekt und ein Handelsregisterauszug.
tert mit seinen auf kleine und mittlere Unternehmen
zugeschnittenen Einbeziehungsvoraussetzungen die Details und wesentliche Kriterien finden Sie auf
Kapitalbeschaffung und öffnet den Weg zu nationalen unserer Internetseite
und internationalen Investoren. Für Transparenz und www.deutsche-boerse-cash-market.com/primarymarket
Primärmarktstruktur der Deutschen Börse – Unternehmen haben die Wahl
Markt EU-regulierter Markt Börsenregulierter Markt
(Regulierter Markt) (Open Market, Freiverkehr)
Segment Prime Standard General Standard Scale
8 Der Börsengang
Folgepflichten nach dem Börsengang Kosten für einen Börsengang
Nach dem Börsengang bzw. der Handelsaufnahme Die Kosten eines Börsengangs sind von der Wahl
steht Ihr Unternehmen viel stärker als zuvor im Licht des Segments und der vorgesehenen Transaktions-
der Öffentlichkeit: Anleger, Analysten, Geschäftspartner struktur abhängig. Die Gesamtkosten setzen sich
und Wettbewerber verfolgen die Unternehmensent- im Wesentlichen aus Kosten für folgende Positionen
wicklung sehr aufmerksam. Das eröffnet Chancen. zusammen:
Unternehmen müssen jedoch auch bestimmte
Pflichten gegenüber ihren Investoren erfüllen. Berater, z. B. die begleitende Bank, Wirtschafts
prüfer und Rechtsberater
Je nach Segment gehören dazu unterschiedliche Zulassung bzw. Einbeziehung
Transparenzanforderungen: Emittenten im General Investor Relations und Kommunikationsmaßnahmen
Standard und Prime Standard erfüllen höchste Dienstleister und sonstige Kosten (z. B. Research)
europäische Anforderungen. Im Prime Standard Evtl. Umstellung der Rechnungslegung auf inter
müssen Emittenten über das Maß des General nationale Vorschriften (International Financial
Standards hinausgehende internationale Transparenz Reporting Standards, IFRS) oder Rechtsformum-
kriterien erfüllen. Scale ermöglicht insbesondere wandlung
kleineren und mittleren Unternehmen mit seinen auf
sie zugeschnittenen Transparenzanforderungen
die Kapitalbeschaffung und öffnet den Weg zu
nationalen und internationalen Investoren. Zu den Nachfolgeregelung – Herausforderung für
Folgepflichten zählen z. B. die Übermittlung des mittelständische Familienunternehmen
Jahres- und Halbjahresabschlusses, die Analysten- Ein wichtiges Motiv für eine Börsennotierung kann
veranstaltung, die Veröffentlichung von wesentlichen eine frühzeitig eingeleitete Nachfolgeregelung in
Unternehmensmeldungen und die Übermittlung Ihrem Unternehmen sein. Sie können sich sukzessive
der erforderlichen Informationen für die Erstellung von aus Ihrem Unternehmen zurückziehen, indem Sie
Research Reports. Unternehmensanteile nur Stück für Stück abgeben.
So bleibt Ihr Einfluss weiterhin erhalten und Sie
Wesentliche Folgepflichten finden Sie im Internet auf tragen entscheidend zur Sicherung des Erfolgs Ihres
www.deutsche-boerse-cash-market.com/primarymarket Unternehmens bei. Ein möglicher Rückzug aus
dem Geschäft bietet den Vorteil, dass Sie die Neu-
strukturierung des Gesellschafterkreises über einen
längeren Zeitraum aufbauen können. Schließlich gibt
Ihnen der Börsengang auch in Sachen Vermögens
diversifikation die Möglichkeit, ein vom Unterneh-
mensrisiko freies Privatvermögen zu schaffen.
10 Finanzierung über Unternehmensanleihen
Finanzierung über Unternehmensanleihen
Fremdkapital über die Börse
Börsennotierte Unternehmensanleihen bieten Unter- Zugang zu weiteren Investorengruppen wie Family
nehmen die Möglichkeit, Fremdkapital über die Offices, Vermögensverwaltern und Retail-Investoren.
Börse aufzunehmen und stellen eine Alternative zur
Kreditfinanzierung über die Bank dar. Sie verbriefen Die Emission einer Anleihe ist eine Börsennotierung
einen Rückzahlungs- und Zinszahlungsanspruch in auf Zeit. Am Ende der vorher festgelegten Laufzeit
bestimmter Höhe als Entgelt für die Überlassung des entscheiden Sie, ob Sie dieses Instrument durch
Kapitals. Während ein Investor durch den Kauf von eine neue Anleiheemission wieder nutzen möchten.
Aktien (Mit-)Eigentümer der Unternehmung wird, Anleihen werden an der Börse Frankfurt im Spezia
sind die Inhaber von Anleihen Gläubiger. Die Emission listenhandel auf dem Parkett angeboten: liquide
einer Unternehmensanleihe verschafft Ihnen finan und zuverlässig. Das ermöglicht eine transparente
ziellen Spielraum für Wachstum und Innovation Preisfindung.
und erhöht die Bekanntheit Ihres Unternehmens in
der Öffentlichkeit.
Eckdaten einer typischen Unternehmensanleihe
An der Deutschen Börse begeben Sie Unternehmens
anleihen in Scale oder im Prime Standard für Unter- Scale für Unternehmensanleihen
nehmensanleihen. Scale für Unternehmensanleihen, Platziertes Anleihevolumen: mindestens 20 Mio. €
das Segment für kleine und mittlere Unternehmen, Zielgruppe: kleine und mittlere Unternehmen,
bietet eine effiziente Möglichkeit, Fremdkapital über die ihren Bekanntheitsgrad in der Öffentlichkeit
die Börse aufzunehmen. Deutsche Börse Services erhöhen möchten
unterstützen Sie bei der Fremdkapital-Finanzierung
über die Börse: Die Deutsche Börse Capital Market Prime Standard für Unternehmensanleihen
Partner helfen Ihnen, den bedeutenden Schritt in den Platziertes Anleihevolumen: mindestens 100 Mio.€
Kapitalmarkt genau vorzubereiten und bieten dabei Zielgruppe: anerkannte Marktführer, die zugleich
eine kompetente fortlaufende Betreuung. Über die ihre internationale Wettbewerbsposition und Repu
Zeichnungsfunktionalität DirectPlace erhalten Sie tation mit einer Anleiheemission stärken wollen
Phasen der Anleiheemission in Scale oder im Prime Standard für Unternehmensanleihen
Phase 1: Phase 2: Phase 3: Phase 4:
Planung und Vorbereitung Strukturierung Realisierung und Marketing Preisbildung und Sekundärmarkt
Erstes Gespräch mit der Erstellung eines Zeitplans Veröffentlichung des Zeichnungsmöglichkeit
Deutschen Börse Strukturierung der Anleihe EU-Prospekts DirectPlace, ein Angebot
Bildung eines Initial Bond Entwicklung des Rating der Deutschen Börse,
Offering (IBO)-Teams im Vermarktungskonzepts Beantragung der eigener Vertrieb möglich
Unternehmen Vorbereitung des Einbeziehung Erste Preisfeststellung
Auswahl von Beratern EU-Prospekts Investorenansprache Fortlaufende Auktion am
(z. B. Deutsche Börse Zeichnungsphase Handelsplatz Börse Frankfurt
Capital Market Partner)
Auswahl der Agentur für
Finanzmarktkommunikation/
Investor RelationsFinanzierung über Unternehmensanleihen 11
Unsere Leistungen für Sie Verschiedene Veranstaltungsformate
Umfassende Anlegerinformation auf dem Inves (z. B. Analystenveranstaltungen, Workshops)
toren-Portal boerse-frankfurt.de sowie über Visibilität durch ein Listing an der führenden
den Börse Frankfurt-Newsletter, Marktberichte Börse Europas
und Kooperationen mit führenden Finanzportalen Research Reports, von der Deutschen Börse AG
Initial Bond Offering (IBO) und Opening Bells beauftragt (Scale)
zum Handelsstart auf dem Parkett im Handelssaal Ihre Börsendaten auf einen Blick in der Issuer
der Frankfurter Wertpapierbörse mit Präsenz Data App mit monatlichem Stock Report
zahlreicher internationaler und nationaler Medien Liquider Handel und hohe Preisqualität dank
für Ihre Visibilität und Reichweite Spezialisten auf Börse Frankfurt
Erhöhung der Platzierungsreichweite und erweiterter IR-Services (Livestream, Web-Services wie die
Investorenmix durch die Zeichnungsfunktionalität Kurschart-Einbindung)
DirectPlace
In unter fünf Monaten zur Emission
Bei der Vorbereitung stehen Ihnen Kapitalmarkt
experten aus dem Netzwerk der Deutsche Börse
Capital Market Partner zur Verfügung.paragon AG
„Als Aktiengesellschaft erfüllt paragon
seit vielen Jahren die höchsten Trans
parenzanforderungen im Prime Standard.
Das neue Segment Scale der Deutschen
Börse bietet uns jetzt die perfekte Plattform
für unsere Anleihen-Kommunikation,
sodass wir uns auch hier schnell zu Hause
fühlen können.“
Klaus Dieter Frers
Vorstandsvorsitzender, Gründer und
Mehrheitsaktionär der paragon AG
Die 1988 gegründete paragon AG entwickelt, produ- Die paragon AG profitiert nachhaltig von der Verän-
ziert und vertreibt zukunftsweisende Lösungen im derung der traditionellen Wertschöpfungsketten im
Bereich der Automobilelektronik, Elektromobilität und Automobilsektor, indem konsequent die Megatrends
Karosserie-Kinematik. Zum Portfolio des Direkt Klimawandel (CO2 -Einsparung), Urbanisierung
lieferanten der Automobilindustrie zählen im Segment (Shared Mobility), Digitalisierung (autonomes Fahren)
Elektronik innovative Luftgütesensoren, akustische und Elektrifizierung (E-Mobilität) adressiert werden.
High-End-Systeme und moderne Anzeigeinstrumente.
Darüber hinaus ist der Konzern mit den Voltabox- Neben dem Unternehmenssitz in Delbrück (Nordrhein-
Tochtergesellschaften im schnell wachsenden Segment Westfalen) unterhält die paragon AG bzw. deren
Elektromobilität mit selbst entwickelten Lithium-Ionen- Tochtergesellschaften Standorte in Suhl (Thüringen),
Batteriesystemen tätig. Im Segment Mechanik ent Nürnberg (Bayern), St. Georgen (Baden-Württemberg),
wickelt und produziert paragon bewegliche Karosserie- Bexbach (Saarland) und Aachen (Nordrhein-Westfalen)
Komponenten wie adaptiv ausfahrbare Spoiler. sowie in Kunshan (China) und Austin (Texas, USA).
Unternehmensname: paragon AG
Handelsaufnahme der
Anleihe in Scale: 5. Juli 2017
Emissionsvolumen: 50 Mio. €
Zinssatz: 4,5 % p. a.
Initiale Zeichnungsfrist: 1 Tag
Laufzeit: bis 5. Juli 2022Gruppe Deutsche Börse 13
Gruppe Deutsche Börse
Die führende Börsenorganisation auch
für kleine und mittlere Unternehmen
Die Deutsche Börse AG ist ein börsennotiertes
Unternehmen und gehört zu den größten Börsen
organisationen weltweit. Sie deckt mit ihren
Produkten und Dienstleistungen die gesamte Wert
schöpfungskette im Finanzgeschäft ab – ihre
Geschäftsfelder reichen von der Wertpapierzulassung
über den Handel, die Verrechnung (Clearing) und
Abwicklung bis hin zur Verwahrung von Wertpapieren
und anderen Finanzinstrumenten sowie Sicherheits
management. Darüber hinaus bietet sie weltweit
IT-Services, Indizes und Marktdaten. Außerdem
fördert die Gruppe Deutsche Börse die Entwicklung
von Innovationen über ihr umfangreiches Angebot
für Wachstumsunternehmen und Investoren.
Handelsplätze der Deutschen Börse –
Konzentration von Liquidität
Wertpapiere werden auf Xetra ® und Börse Frankfurt
gehandelt. Auf Xetra werden Aufträge zu optimalen
Bedingungen in einem zentralen, vollelektronischen
Orderbuch ausgeführt. Über 90 Prozent des gesam
ten Aktienhandels an allen deutschen Börsen entfällt
auf diesen Handelsplatz. An der Börse Frankfurt
können Privatanleger über 1 Mio. Wertpapiere deut
scher und internationaler Emittenten kaufen und Zugang zu Kapital in Deutschland, Europa und
verkaufen, z. B. Aktien von mehr als 10.000 Unter darüber hinaus
nehmen – darunter Weltmarktführer aus allen Die Deutsche Börse – als globaler und voll
wichtigen Branchen. Der regulierte und kontrollierte integrierter Marktinfrastrukturanbieter – verbindet
börsliche Handel bietet Integrität, Stabilität und die Finanzzentren Europas.
Sicherheit für alle Teilnehmer sowie besten Anleger Rund 190 Handelsteilnehmer in 18 Ländern
schutz – ein unschätzbarer Vorteil gegenüber dem sind mit mehr als 3.900 Händlern angeschlossen.
nicht regulierten Handel außerhalb der Börsen. Direkt verbundene Investoren repräsentieren
35 Prozent des weltweiten institutionellen Kapitals.
Integrierte Clearing- und Abwicklungsservices
Xetra und Börse Frankfurt sind an die Eurex Clearing
AG angeschlossen: ein Clearinghaus, das die Erfül
lung der Handelsgeschäfte garantiert. Dabei tritt das
Clearinghaus unmittelbar bei Geschäftsabschluss als
zentraler Kontrahent (Central Counterparty, CCP)
zwischen die handelnden Parteien und rechnet Käufe
und Verkäufe gegeneinander auf.14 Services der Deutschen Börse
Services der Deutschen Börse
Umfassendes Service-Portfolio für Unternehmen
Mit dem Gang an die Börse ist ein entscheidender Marktzugangs – Prime Standard, General Standard
Schritt getan: Sie sichern sich den Kapitalmarkt als oder Scale – müssen Sie unterschiedlich hohe
langfristige Finanzierungsquelle. Damit sind auch Publizitätsanforderungen erfüllen. Wir unterstützen
Herausforderungen verbunden. Die Deutsche Börse Sie bei Ihrer Investor Relations-Arbeit und der
unterstützt Sie vor, während und nach der Notie- Erfüllung Ihrer Publizitätspflichten:
rungsaufnahme. www.deutsche-boerse-cash-market.com/primarymarket
> Being Public
Unsere Going Public-Services unterstützen Sie bei
den Vorbereitungen und dem Gang an die Börse: Auch für eine positive Kursentwicklung ist eine konti-
www.deutsche-boerse-cash-market.com/primarymarket nuierliche Investor Relations-Arbeit von Bedeutung.
> Going Public Deshalb unterstützen wir Sie bei der Kommunikation
mit Investoren durch Veranstaltungen, auf denen
Nutzen Sie außerdem die Kapitalmarktexpertise der Sie Ihr Unternehmen vor Analysten und Investoren
Deutsche Börse Capital Market Partner. Börsen- präsentieren können. Nähere Informationen über
aspiranten und gelistete Unternehmen erhalten über die nächsten Termine und Themen finden Sie im
dieses Netzwerk einen einfachen Zugang zu er Internet unter
fahrenen Kapitalmarktspezialisten aus sämtlichen www.deutsche-boerse-cash-market.com/primarymarket
Bereichen des Going und Being Public. Ein Verzeichnis > Informations- und Netzwerkveranstaltungen
der Partnerunternehmen und eine Suchfunktion
nach Tätigkeitsbereich sowie Unternehmensportraits Übersichtliche Informationen bequem im Internet
mit Kontaktangaben finden Sie auf unserer Internetseite auf deutsche-boerse-cash-market.com
www.deutsche-boerse-cash-market.com/primarymarket Das Kassamarkt-Portal der Deutschen Börse bietet
> Deutsche Börse Capital Market Partner einen Überblick über aktuelle Börsenthemen, Termine
und Statistiken. Aktuelle Anträge und Regularien
Eine Börsennotierung stellt hohe Anforderungen an finden Sie im Bereich Primary Market auf
die Unternehmenskommunikation. Je nach Wahl des www.deutsche-boerse-cash-market.com
Services der Deutschen Börse für Unternehmen
Persönliche Betreuung Expertennetzwerk Segmente Liquidität
Individuelle Deutsche Börse Capital Aktien: Prime Standard, General Vollelektronischer Handels-
Ansprechpartner Market Partner Standard, Scale platz Xetra ®, Designated
Anleihen: Scale für Unterneh- Sponsors, Spezialistenmodell
mensanleihen, Prime Standard auf Börse Frankfurt
für Unternehmensanleihen
Visibilität Marktinformationen Veranstaltungen Web-Services
Opening Bell Event, Indizes, und Know-how Deutsches Eigenkapitalforum, IPO-Line, Offenes Xetra-Order-
z. B. DAX ®-Indexfamilie, Stock Report, Research Reports, stocks & standards-Work- buch, Kurschart-Einbindung,
Investoren-Portal Ranglisten Aktienindizes shops, Parkett-Events Börsenlexikon, Issuer Data
boerse-frankfurt.de, DirectPlace Service-AppSprechen Sie uns an Das Expertenteam der Deutschen Börse berät Sie gerne individuell und persönlich, bereits bei Ihren ersten Überlegungen: Listing & Issuer Services Telefon +49-(0) 69-2 11-1 88 88 E-Mail issuerservices@deutsche-boerse.com
Herausgeber
Deutsche Börse AG
60485 Frankfurt am Main
www.deutsche-boerse-cash-market.com
Oktober 2017
Bestellnummer 1100-4741
Markenverzeichnis
DAX ®, Deutsche Börse Venture Network ®,
FWB ®, STOXX ® und Xetra ® sind eingetragene
Marken der Deutsche Börse AG.
Disclaimer
Die vorliegende Broschüre ist ein unverbindlicher
Ratgeber; für ihre Vollständigkeit und Richtigkeit
übernimmt der Herausgeber keine Gewähr. Sämt-
liche Angaben dienen lediglich der Information;
sie besitzen keinerlei rechtsgeschäftliche Bedeu-
tung. Insbesondere entbindet die Broschüre den
Leser nicht von einer eigenständigen Prüfung und
Einhaltung der rechtlichen Voraussetzungen des
Verfahrens zur Börsenzulassung und der Folge
pflichten einer Börsennotierung.
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