Geschäftsbericht 2020 Kurzbericht - PSP Swiss Property
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Geschäftsbericht 2020 Kurzbericht
PSP Swiss Property – Kurzbericht 2020 Rue du Marché 40 – Renovierung eines historischen Gebäudes im Herzen von Genf Im Jahr 2017 hat PSP Swiss Property die Renovation des historischen Gebäudes «Maison Bonnet» im Herzen der Genfer Rues Basses in Angriff genommen. Die Umnutzung von einer Büroliegenschaft in ein Hotel war eine Herausforderung. Das Resultat dieses komplexen Umbaus ist ein gelungenes Beispiel dafür, wie hohe Ansprüche an Modernität und Digi- talisierung, strenge Anforderungen von Seiten Denkmalschutz und Ziele der Energieeffizienz miteinander vereinbart werden können. Bilder: Richard Powers für citizenM hotels
Portfoliowert nach Region
51 % Zürich
14 % Genf
8 % Basel
6 % Bern
5 % Lausanne
5 % Übrige Standorte
10 % Areale und Entwicklungs-
liegenschaften
Miete nach Nutzungsart
63% Büro
17 % Verkauf
5 % Parking
5 % Gastronomie
11 % Übrige
Miete nach Mieterart
6 % Übrige
20 % Dienstleistungen 5 % Öffentliche Hand
8 % Gastronomie
9 % Gesundheitswesen
18 % Verkauf
9 % Technologie
14 % Finanzdienstleistungen 10 % Telekommunikation
PSP Swiss Property – Kurzbericht 2020
Vorwort des Verwaltungsrats
Auch und gerade in unsicheren Zeiten wie heute sind
die zentrale Lage und die hohe Qualität unserer Liegen-
schaften wichtige Erfolgsfaktoren.
Geschätzte Leserin, Der Gewinn ohne Liegenschaftserfolge bildet die
Basis für die Gewinnausschüttung. Der Gewinn
geschätzter Leser
2020 erlaubt es dem Verwaltungsrat, der General
versammlung vom 31. März 2021 eine Dividen-
Geschäftsverlauf
denausschüttung von CHF 3.65 pro Aktie zu be-
antragen (Vorjahr: CHF 3.60). Dies entspricht
Das Jahr 2020 wird uns allen als Ausnahmejahr in
einer Rendite von 3.1 % auf dem Jahresendkurs
Erinnerung bleiben. Doch allen Corona-beding-
2020 von CHF 118.30. Damit bleiben wir unserer
ten gesellschaftlichen und wirtschaftlichen
aktionärsfreundlichen Dividendenpolitik treu und
Schwierigkeiten und Unsicherheiten zum Trotz
bekräftigen unsere Stellung als berechenbare,
haben wir ein hervorragendes Ergebnis erzielt:
stabile Kernanlage für Schweizer Immobilien.
Der Gewinn ohne Liegenschaftserfolge stieg auf
CHF 215.8 Mio. Dies entspricht einer Steigerung
2020 konzentrierten wir uns – abgesehen von
um CHF 0.6 Mio. oder 0.3 % gegenüber 2019
der Bewältigung der Corona-Krise – unverändert
(CHF 215.2 Mio.). Zu beachten ist dabei, dass im
auf die Optimierung unseres Immobilienport
Vorjahr die Auflösung latenter Steuern auf Stufe
folios. Neben den Sanierungen und Modernisie-
Gewinn ohne Liegenschaftserfolge einen positi-
rungen ausgewählter Anlageliegenschaften trie-
ven Einmaleffekt von CHF 22.1 Mio. zur Folge
ben wir unsere Areal- und Projektentwicklungen
hatte. Klammert man diesen Betrag aus, erhöh-
voran. Dazu kamen gezielte Akquisitionen und
te sich der operative Gewinn 2020 sogar um CHF
Verkäufe. Beim Anlageportfolio haben wir unse-
22.7 Mio. oder 11.8 %.
re Präsenz vor allem in Genf gestärkt. So haben
wir Ende September 2020 für rund CHF 300 Mio.
Diese Steigerung ist ertragsseitig auf höhere
drei attraktive Geschäftshäuser an bester Gen-
Mieteinnahmen, höhere Gewinne aus dem Ver-
fer Innenstadtlage erworben.
kauf von Eigentumswohnungen und Projekten,
gestiegene aktivierte Eigenleistungen und eine
Im Rahmen der Vermietungsaktivitäten standen
Zunahme beim Erlös aus der Rückgewinnung von
die frühzeitige Bearbeitung der zur Verlängerung
Mehrwertsteuern zurückzuführen. Kostenseitig
anstehenden Mietverträge sowie die aktive Ver-
konnten die Betriebs- und Finanzierungskosten
marktung von leerstehenden Flächen im Fokus.
gesenkt werden. Somit resultierten praktisch in
Den Leerstand vermochten wir per Ende 2020
allen Bereichen positive Effekte.
weiter auf 3.0 % zu reduzieren (Ende 2019: 3.5 %).
Das ist ein ausserordentlich guter Wert für ein
derart grosses Immobilienportfolio mit einem
Gesamtwert von CHF 8.6 Mrd.Die anhaltende Corona-Krise und der damit ein- sicher, dass das operative Geschäft sowie die
hergehende Lockdown im Frühjahr 2020 und die Kommunikation und Interaktion mit unseren
von Bundesrat und Kantonen erlassenen Mass- Mietern, Geschäftspartnern und Behörden
nahmen gegen Ende 2020 hatten selbstverständ- reibungslos weitergeführt werden. Wir setzen
lich auch Auswirkungen auf PSP Swiss Property sämtliche behördlichen Weisungen und Empfeh-
und das Marktumfeld. Sie dauern zudem bis lungen um, namentlich Home-Office, Social Dis-
heute an. In unterschiedlichem Mass wurden die tancing und Hygienevorschriften. Nicht zuletzt
Mietersegmente Non-Food-Retail, Gastronomie dank unserer ausgezeichneten IT-Umgebung, die
und Hotellerie in Mitleidenschaft gezogen. Im sich in diesem Stress-Szenario bestens bewährt
Weiteren hat die Pandemie – vor allem durch den hat, sind wir optimal organisiert. Mit den getrof-
Lockdown im Frühjahr 2020 – auch den Trans- fenen Vorsichtsmassnahmen und dem lobens-
aktionsmarkt beeinträchtigt und die Bautätig- werten Einsatz unserer Mitarbeitenden konnten
keiten stark eingeschränkt. Im Lauf des Be- und können wir weiterhin allen ein sicheres
richtsjahrs erholten sich der Transaktionsmarkt Arbeitsumfeld bieten und gleichzeitig die Ge-
und die Bautätigkeiten wieder auf Vor-Corona- schäftskontinuität sicherstellen.
Niveau. Weiterhin angespannt blieb hingegen
der Non-Food-Retail-Vermietungsmarkt. Unser Nachhaltigkeit
wichtiges Marktsegment, der Bürovermietungs-
markt, hat sich 2020 ebenfalls verlangsamt, Immer mehr Aktien- und Fremdkapital-Investo-
jedoch deutlich weniger stark als der Retail- ren achten bei ihren Anlagen auf Nachhaltigkeit,
Vermietungsmarkt. sowohl in ökologischer und sozialer Hinsicht als
auch in Bezug auf Corporate Governance. Eben-
Insgesamt haben wir die Herausforderungen so steigt die Zahl von Anlagefonds, die nach
aber gut gemeistert. Offen ist, wie stark sich die Sustainability-Kriterien investieren. In dieser
Mitte Januar 2021 erlassenen behördlichen Beziehung kommt uns unser langjähriger Fokus
Massnahmen auf unser Geschäftsmodell auswir- auf Nachhaltigkeit zugute. Für PSP Swiss Pro-
ken werden. Wir sind allerdings für alle Eventuali- perty sind ökologische und soziale Verantwor-
täten gut gerüstet. Dies aus mehreren Gründen: tung, auch den Mitarbeitenden gegenüber, sowie
Wir haben ein hochwertiges Qualitätsportfolio eine gute Corporate Governance selbstver-
mit einer tiefen Leerstandsquote; die Hauptnut- ständlich und Teil unserer Geschäftsphiloso-
zung besteht aus Büroflächen und der Mieter- phie. Um auch weiterhin unseren Beitrag zur
Mix ist breit diversifiziert; die mehrheitlich be- Erreichung der nationalen und internationalen
reits gut vermieteten Entwicklungsprojekte Ziele zur Bekämpfung des Klimawandels zu leis-
werden weiteres Wachstum generieren; und ten, werden wir die spezifischen CO2-Emissio-
schliesslich verfügen wir über eine solide Eigen- nen unserer Liegenschaften weiter reduzieren.
kapitalbasis und ausreichende Finanzierungs-
quellen. Im Berichtsjahr haben wir ein neues CO 2-Ziel
und den dazugehörigen CO 2-Absenkpfad bis
Bei uns stand und steht auch weiterhin in diesen 2050 festgelegt. Wir haben uns das Ziel gesetzt,
Corona-Zeiten die Gesundheit unserer Mitarbei- bis 2035 die spezifischen CO2-Emissionen zu
tenden im Vordergrund. Gleichzeitig stellen wir halbieren.Ausblick Unser Fokus bleibt unverändert:
Wir modernisieren ausgewählte Im-
Ein Ausblick auf die Schweizer Wirtschaftsent- mobilien, entwickeln unsere Pro-
wicklung bleibt schwierig, insbesondere wegen
jekte weiter und bleiben aktiv in
den Mitte Januar 2021 behördlich verordneten
der Vermietung. Zukäufe kommen
Massnahmen und den Unsicherheiten rund um
die weitere Entwicklung der Corona-Krise. Diese nur in Frage, wenn sie langfristig
Unwägbarkeiten könnten bis weit in das laufende Mehrwert in Aussicht stellen.
Geschäftsjahr andauern. Prognosen zum Wachs-
tum des Bruttoinlandprodukts sind daher proble- Bezüglich Finanzierung halten wir an unserer be-
matisch. Genauso schwierig ist es, die Auswir- währten konservativen Politik fest. Und wie in
kungen auf den Immobiliensektor vorauszusehen. der Vergangenheit werden wir bei Bedarf auch
Die einzelnen Teilsegmente müssen aber – mehr den Kapitalmarkt prüfen.
denn je – differenziert betrachtet werden. Die
Lage ist unterschiedlich für Büro- und andere Für das Geschäftsjahr 2021 erwarten wir einen
gewerbliche Liegenschaften und sie unterschei- Ebitda ohne Liegenschaftserfolge von rund CHF
det sich markant je nach Standortqualität. Wir 275 Mio. (2020: CHF 271.1 Mio.). Bei den Leer-
gehen davon aus, dass die Nachfrage nach zeit- ständen rechnen wir per Ende 2021 mit einer
gemässen Büroflächen an A-Lagen in den kom- Quote von rund 4.5 % (Ende 2020: 3.0 %).
menden Monaten stabil bleiben dürfte; bislang
sind die Angebotsmieten für solche Büros ver- Die Prognosen betreffend Ebitda und Leerstände
gleichbar mit jenen vor dem Ausbruch der Krise. stehen unter Vorbehalt der weiteren Entwick-
Der Markt für ältere Büroliegenschaften an B- lung der Corona-Krise. Sie basieren auf der An-
und C-Lagen sowie Non-Food-Retail-Flächen, nahme einer baldigen Lockerung des aktuellen
der schon vor dem Ausbruch der Corona-Krise Teil-Lockdowns und einer relativ raschen Nor-
anspruchsvoll war, wird allerdings angespannt malisierung der allgemeinen wirtschaftlichen
bleiben. Rahmenbedingungen.
Sowohl bei den Büros als auch bei den Verkaufs-
flächen wird der Vermietungserfolg auch weiter-
hin vor allem von zwei marktrelevanten Faktoren
abhängen: Lage und Qualität. Bei beidem ist PSP
Swiss Property gut positioniert.
Dr. Luciano Gabriel
Präsident des Verwaltungsrats
22. Februar 2021Kennzahlen
Finanzielle Kennzahlen Einheit 2019 2020 +/–1
Liegenschaftsertrag CHF 1 000 290 460 296 274 2.0 %
EPRA like-for-like Veränderung % 1.2 – 0.22
Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften CHF 1 000 244 176 101 578
Erfolg aus Liegenschaftsverkäufen (Vorräte) CHF 1 000 12 835 16 115
Erfolg aus Liegenschaftsverkäufen (Anlageliegenschaften) CHF 1 000 14 961 0
Total übrige Erträge CHF 1 000 7 957 12 571
Reingewinn CHF 1 000 453 425 292 091 – 35.6 %
Gewinn ohne Liegenschaftserfolge 3
CHF 1 000 215 214 215 795 0.3 %
Ebitda ohne Liegenschaftserfolge CHF 1 000 256 145 271 058 5.8 %
Ebitda-Marge % 82.0 83.4
Bilanzsumme CHF 1 000 8 036 244 8 665 045 7.8 %
Eigenkapital CHF 1 000 4 450 220 4 579 165 2.9 %
Eigenkapitalquote % 55.4 52.8
Eigenkapitalrendite % 10.5 6.5
Zinspflichtiges Fremdkapital CHF 1 000 2 596 136 3 057 204 17.8 %
Zinspflichtiges Fremdkapital in % der Bilanzsumme % 32.3 35.3
Portfoliokennzahlen
Anzahl Anlageliegenschaften Stück 162 160
Bilanzwert Anlageliegenschaften CHF 1 000 7 259 441 7 681 998 5.8 %
Brutto-Rendite 4 % 4.0 3.8
Netto-Rendite 4 % 3.4 3.3
Leerstandsquote (CHF) 4, 5 % 3.5 3.0
Anzahl Areale und Entwicklungsliegenschaften Stück 12 16
Bilanzwert Areale und Entwicklungsliegenschaften CHF 1 000 722 223 895 091 23.9 %
Personalbestand
Mitarbeitende Personen 94 96
Vollzeitstellen Stellen 89 89
Kennzahlen pro Aktie
Gewinn pro Aktie (EPS)6 CHF 9.89 6.37 – 35.6 %
Gewinn pro Aktie ohne Liegenschaftserfolge 6 CHF 4.69 4.70 0.3 %
EPRA EPS CHF 3.94 4.32 9.7 %
Ausschüttung pro Aktie CHF 3.60 3.657 1.4 %
Eigenkapital pro Aktie (NAV) 8
CHF 97.02 99.83 2.9 %
Eigenkapital pro Aktie vor Abzug latenter Steuern 8 CHF 115.82 119.57 3.2 %
EPRA NRV CHF 119.20 123.19 3.3 %
Aktienkurs Periodenende CHF 133.60 118.30 – 11.5 %
1 Differenz zu Vorjahresperiode 2019 bzw. zu Bilanzwert per 31. Dezember 2019.
2 EPRA like-for-like Veränderung ohne Covid-19 Mietzinserlasse beträgt + 1.5 %.
3 Der «Gewinn ohne Liegenschaftserfolge» entspricht dem Reingewinn ohne Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften, ohne den Nettoerfolg
aus Verkäufen von Anlageliegenschaften und ohne den damit verbundenen Steueraufwand. Der Erfolg aus den Verkäufen von selbst entwickelten
Objekten ist hingegen Bestandteil des «Gewinn ohne Liegenschaftserfolge».
4 Gilt für Anlageliegenschaften.
5 Entspricht dem entgangenen Mietertrag in % der Miete bei Vollvermietung, per Periodenende.
6 Bezogen auf Anzahl durchschnittlich ausstehender Aktien.
7 Antrag an die ordentliche Generalversammlung vom 31. März 2021 für das Geschäftsjahr 2020: Ausschüttung einer Dividende.
8 Bezogen auf Anzahl ausstehender Aktien.PSP Swiss Property AG
Kolinplatz 2
CH-6300 Zug
www.psp.info
info@psp.info
Agenda
Ordentliche Generalversammlung 2021
31. März 2021, ohne physische Präsenz von Akti-
onärinnen und Aktionäre am Sitz der Gesellschaft,
Kolinplatz 2, 6300 Zug.
Publikation Q1 2021
30. April 2021
Publikation H1 2021
20. August 2021
Publikation Q1 – Q3 2021
© PSP Swiss Property, 22. Februar 2021
9. November 2021
Publikation FY 2021
22. Februar 2022
Ordentliche Generalversammlung 2022
31. März 2022
Börsenhandel, Handelssymbole
SIX Swiss Exchange: Symbol PSPN, Valor 1829415, ISIN CH0018294154
Reuters: PSPZn.S
Bloomberg: PSPN SW
Dieser Kurzbericht ist ein Auszug aus dem Geschäftsbericht 2020.
Der Geschäftsbericht 2020 ist unter www.psp.info/Finanzberichte abrufbar und kann
bestellt werden bei: PSP Swiss Property AG, Investor Relations, Kolinplatz 2, CH-6300 Zug
www.psp.info
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