Geschäftsbericht 2020 - Vernetzte Kompetenzen - Schweizer Pensionskassen Rating
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Vernetzte Kompetenzen
Geschäftsbericht 2020
der Valitas Sammelstiftung BVG
Inhaltsverzeichnis
« Individuell und doch
Vorwort des Präsidenten des Stiftungsrats 4
Bericht der Geschäftsführung 5
gemeinsam erfolgreich » Jahresrechnung8
n Bilanz8
n Betriebsrechnung 2020 10
n Anhang zur Jahresrechnung 2020 der Valitas Sammelstiftung BVG 14
Bericht der Revisionsstelle 54
Vorwort des Präsidenten Bericht der Geschäftsführung
des Stiftungsrats
Auch das Anlagejahr hat eine turbulente Zeit hinter sich. So Geschäftsverlauf Aber der wichtigste Baustein des Erfolgs waren und blei-
wiesen fast alle Anlagekategorien per Ende des 1. Quartals Mit Stolz stellen wir fest, dass es uns auch in diesem aus ben unsere motivierten Mitarbeitenden, die jederzeit die
eine teils massive Minusperformance aus. Nur die Asset sergewöhnlich turbulenten Jahr gelungen ist, die Digita- Ruhe bewahrt und unsere Kunden mit ihrem Know-how
Klassen Obligationen Welt, Hypotheken und Immobilien lisierungsstrategie weiter erfolgreich voranzutreiben und in allen Bereichen rund um die berufliche Vorsorge, egal
direkt / AST wiesen noch ein kleines Plus aus. Glücklicher- die Effizienz in den Prozessen stetig zu verbessern. Dabei von welchem Arbeitsplatz, beraten und betreut haben.
weise konnten sich diese – bis auf die Liquidität und Im- hat uns die neue BVG-Applikation, die wir mit Bravour per Ihnen gebührt an dieser Stelle der herzliche Dank der
mobilien Ausland – bis Ende Jahr in den positiven Bereich 1. Januar 2020 einführen konnten, massgeblich geholfen. Geschäftsleitung.
verschieben. Über die Plattform « Valitas online » können unsere Kun-
den die wichtigsten Simulationen selbst vornehmen sowie Mit einem Team von über 25 Mitarbeitenden betreuen
Heutzutage gross im Trend sind Anlagemöglichkeiten im Mutationen und Lohnmeldelisten elektronisch übermitteln. wir mittlerweile 9186 Versicherte und Rentner der Valitas
Liebe Kundin, lieber Kunde, liebe Versicherte Sinne der Nachhaltigkeit mit starkem Fokus auf die posi- Es freut uns, dass viele Kunden diese Möglichkeit nutzen INDEPENDA und rund 5900 weitere Destinatäre von Dritt-
tive Wirkung der Anlagen auf Gesellschaft, Wirtschaft und und wir ein starkes Wachstum an Benutzern verzeichnen mandaten. Mit einem Wachstum von 22 % an Versicher-
Ich freue mich, Ihnen zum letzten Mal als Präsident des Umwelt. Die Valitas bietet als Vorreiterin dieses aktuellen konnten. Selbstverständlich werden wir das digitale An- ten und Rentnern und einem Vermögenszuwachs von
Stiftungsrats den Geschäftsbericht 2020 vorstellen zu dür- Megatrends ihren Kundinnen und Kunden bereits seit gebot weiter ausbauen und u.a. auch den Einsatz des annähernd 40 % konnten wir eines der besten Ergebnisse
fen. Mit diesem Bericht erhalten Sie einen informativen und April 2015 zwei durch die Globalance Bank AG verwalte- Offerttools für Makler prüfen. unserer Firmengeschichte verzeichnen.
transparenten Einblick in den Jahresabschluss der Valitas te Nachhaltigkeits-Fonds mit einem Gesamtvermögen von
Sammelstiftung BVG. CHF 146 Mio. an.
Entwicklung des Vermögens und der Anzahl Versicherte
2020 wird auch für die Valitas als ein aussergewöhnliches Reformen der Altersvorsorge, steigende Lebenserwartung,
und besonders herausforderndes Geschäftsjahr in die neue Anlagemöglichkeiten, Minuszinsen, Umwandlungs-
2500 12000
Geschichte eingehen. Die Coronapandemie hielt die Welt sätze, Umverteilungsproblematik : Diesen Herausforderun-
in Atem und ihre Auswirkungen und Herausforderungen gen muss sich der Stiftungsrat laufend stellen, damit die 10 135
spürten die Menschen und die Unternehmungen unmittel- Stiftung für die Zukunft bestens gerüstet ist und die Leis- 10 000
9186
bar. Trotz der ausserordentlichen Lage, welche der Bun- tungen ihrer Versicherten gesichert bleiben. Dafür setzt 2000
desrat ab Mitte März ausgerufen hat mit der temporären sich der Stiftungsrat mit vereinten Kräften ein.
7529 8000
Schliessung von Schulen, Einkaufscentern und Restau-
7085
rants, konnte der Betrieb der Stiftung stets aufrechterhal- Im Berichtsjahr gibt es zudem Neuerungen in der Stiftungs- 1500
6306
ten werden. Für die Versicherten waren die Mitarbeitenden führung. Herr Dr. Thomas Kirchhofer wird per 1. Januar 2021 5756 5805 5988
5566 5490 6000
der Valitas dank verbreitetem Homeoffice immer erreichbar. als mein Nachfolger das Amt des Stiftungsratspräsidenten
übernehmen. 1000 4298
3842
Trotz der ausserordentlichen Einflüsse hat die Valitas das
4000
Geschäftsjahr mit einem Vermögen von CHF 1.90 Mia. er- An dieser Stelle möchte ich meinen Kollegen im Stiftungs-
folgreich abgeschlossen und damit das Vorjahr um 40 % rat, der Geschäftsführung sowie allen Mitarbeiterinnen und
500
übertroffen. Wir haben damit bewiesen, dass wir mit ver- Mitarbeitern der Valitas Sammelstiftung BVG meinen herz- 2000
einten Kräften auch schwierige und herausfordernde Si- lichen Dank für ihren unermüdlichen Einsatz aussprechen.
tuationen meistern können. Das Team der Valitas betreut
aktuell 133 Anschlüsse mit 9186 Versicherten, die von den 0 0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
individuellen, selbstgewählten Anlagestrategien in Zusam- Marc Seiler (prov.)
menarbeit mit 45 Anlagebeauftragten profitieren. Präsident des Stiftungsrats Mio. CHF Anzahl Versicherte
4 5
Die Wahl der richtigen Vorsorgelösung ist immer weniger Hilfspakete sowie nochmalige Ausdehnungen der expan- fied die entsprechende Benchmark um 1.07 % und beim desrat beschlossen, für AHV und BVG zwei getrennte
nur eine Frage der Kosten und der Effizienz. Zunehmend siven Monetärpolitik wurden rasch und parallel zu den VIF 5.0 Diversified um 1.11 % zu schlagen. Die zwei neu- Vorlagen zu erarbeiten. Für das BVG wurden die Sozial-
spielt sie auch eine wichtige Rolle im Rahmen einer geziel- Lockdowns verabschiedet und bestehen auch noch am en Mitglieder in der « VIF-Familie », der VIF Index PLUS 3.0 partner aufgefordert, gemeinsam Vorstellungen zu ent-
ten Personalstrategie. Eine attraktive Pensionskasse ist Jahresende. Durch die Lockdowns tauchten zahlreiche und der VIF Index PLUS 5.0 wurden beide im Juli 2019 wickeln. Inzwischen liegen die vielfältigen Vorschläge auf
heute ein wichtiges Argument, um an gesuchte Talente zu Länder weltweit erstmals im Frühjahrsquartal 2020 in eine gestartet und haben damit ihre ersten 18 Monate hinter dem Tisch. Zentraler Streitpunkt ist einmal mehr der Ren-
kommen oder Schlüsselmitarbeiter zu binden. Ein Unter der grössten Rezessionen in Friedenszeiten. Die massiven sich. Deren Performance bewegt sich naturgemäss um tenzuschlag, ein neues Umverteilungsvehikel von Jung zu
nehmen, das seinen Mitarbeitenden eine attraktive und fiskalischen Überlebenspakete begrenzten den Schaden die jeweilige Benchmark. Per Stichtag liegt der 5.0 vor und Alt. Aufgrund der unterschiedlichen Positionen, auch was
innovative Vorsorgelösung bietet, hat im Markt gegenüber bei Privathaushalten und in den Unternehmensbilanzen. der 3.0 leicht hinter ihren Referenzgrössen. Der VIF Index das Rentenalter der Frauen betrifft, müssen wir leider da-
den Mitbewerbern einen klaren Vorteil. PLUS 5.0 weist mit + 3.88 % von allen VIF-Strategien mit von ausgehen, dass es noch ( viel zu ) lange dauern wird,
Rekordhohe staatliche Unterstützungsmassnahmen führ- Abstand das beste Ergebnis aus. bis die Vorlage vors Volk kommt.
Deshalb schätzen unsere Kunden ihre unternehmerische ten nach dem Ende der ersten Lockdowns ab Mai bis
Freiheit und möchten ihre berufliche Vorsorge mass Oktober zu einer überraschend starken Erholung der Wirt- Generell liegen die erzielten Resultate der « Valitas Insti- Die Valitas Sammelstiftung BVG stellt sich den aktuellen
gebend mitbestimmen. Die ist sicherlich auch der Grund, schaft. Die Aktienmärkte begannen ab Ende März nach tutional Funds » nach zwölf Monaten im mittleren bis vor- und künftigen Herausforderungen, wie dem anhaltenden
weshalb immer mehr Kunden unser Modell bevorzugen dem grossen Einbrechen eine starke Gegenbewegung. deren Bereich der Peer‐Gruppe. Alle 5.0 – VIF’s konnten Tiefzinsumfeld oder der demographischen Entwicklung
und stellen heute schon mit grosser Befriedigung fest, Während das Ausmass des Marktabtauchers im März per Ende Dezember 2020 den Median der vergleichbaren und ist dafür auch bestens vorbereitet. Hingegen wäre ein
dass die Wachstumszahlen das Vorjahr übertreffen wer- klar auch irrationaler Panik zuzuordnen war, überraschte KGAST‐Konkurrenz übertreffen ; bei den 3.0-Strategien ist Vertrauen auf die Politik und ein untätiges Abwarten auf die
den. Die äusserst positive Entwicklung festigt den Status die Stärke der Gegenbewegung aber selbst die optimis- dies ebenfalls der Globalance Bank mit + 3.17 % gegen- dringend benötigten Reformen verhängnisvoll. Deshalb
der Valitas Sammelstiftung BVG als eine der führenden tischen Marktakteure. Anstelle einer Korrektur vor Weih- über + 2.90 % gelungen. ist die massvolle Reduktion der Renten-Umwandlungs-
Sammelstiftungen in der Schweiz. nachten sind die Aktienmärkte gegen Ende des Jahres sätze für eine finanzielle Entlastung der erwerbstätigen
Anlagebeauftragter Performance Benchmark Abweichung
den adjustierten Wachstumserwartungen für 2021 voraus- Bevölkerung ein Schritt in die richtige Richtung. Weitere
VIF Diversified 3.0 2.44 % 1.37 % 1.07 %
Rebranding geeilt. Die meisten Aktienmärkte schlossen das turbulente Massnahmen, wie zum Beispiel die verursachergerechte
VIF Diversified 5.0 3.26 % 2.15 % 1.11 %
Seit dem 1. Januar 2021 tritt die Valitas Sammelstiftung BVG Jahr positiv ab, der SPI mit + 3.8 %, der Dax mit + 3.5 % Weiter
belastung von Pensionierungsverlusten oder die
VIF Sustainable 3.0 3.17 % 1.13 % 2.04 %
unter der Marke Valitas INDEPENDA auf. Nebst der erfolgrei- und der Technologie‐Index Nasdaq sogar mit + 43.6 %. Erhöhung der Sparbeiträge mit Hilfe von flexiblen Wahl
VIF Sustainable 5.0 3.38 % 2.06 % 1.32 %
chen Implementierung des neuen Markennamens war auch plänen, werden helfen, die berufliche Vorsorge im Inter-
VIF Index PLUS 3.0 1.84 % 2.02 % – 0.18 %
der Relaunch der Unternehmenswebsite ein voller Erfolg. Die Anleihenmärkte esse der Versicherten und Kunden langfristig zu sichern.
VIF Index PLUS 5.0 3.88 % 3.64 % 0.24 %
Unter der bekannten Adresse finden unsere Kundinnen, Die US-Notenbank ( Fed ) senkt ihre Zinsen in zwei Schrit-
Kunden und Versicherten eine modernisierte und erneuerte ten um 50 und 100 Basispunkte. Der Leitzins sank von Wir danken all unseren Partnern, den angeschlossenen
Seite. Und damit einen noch detaillierteren Überblick über die 1.50 % – 1.75 % auf 0.0 % – 0.25 % im März. Zusätzlich Schlusswort Unternehmen und den Versicherten für Ihre Treue. Ihr Ver-
Kernkompetenzen und das Angebotsspektrum der Stiftung. wurden die Anleihenkäufe auf Unternehmensobligationen Mutig haben wir Mitte des letzten Jahres im Schlusswort trauen ist unser Antrieb für unsere tägliche Arbeit.
ausgeweitet. In Europa hielt die Europäische Zentralbank zum Geschäftsberichts 2019 die Prognose gewagt, dass
Rückblick Vermögensanlagen 2020 an der bestehenden Nullzinspolitik fest, wobei ein zusätzli- sich die Wirtschaft wieder erholen wird. Niemals hätten
Die Börsen ches Anleihekaufprogramm aufgelegt wurde. Die Schwei- wir aber gedacht, dass die Finanzmärkte so erstaunlich
« Beschwerlicher Aufstieg im Laufe des Jahres, aber die zerische Nationalbank ( SNB ) hielt ebenfalls an ihrer be- schnell die Kehrtwende schaffen und am Schluss des
Geduld hat sich gelohnt ! » – so fasst Christoph Mayer, stehenden Negativzinspolitik fest. Im Jahresverlauf war Jahres sogar eine positive Performance resultierte.
Leiter Investment Controlling, das Anlagejahr zusammen. die SNB mehrfach gezwungen, am Devisenmarkt zu in-
tervenieren, um eine zu starke Aufwertung des Schweizer Dank der sehr guten Leistungen unserer Anlagebeauf-
Das Börsenjahr 2020 war geprägt von einem der schärfs- Frankens ( CHF ) zu verhindern. Im Bereich der Hauptwäh- tragten haben sich die Unterdeckungen per Ende 2020
ten Markteinbrüche der vergangenen Jahre. rungen verloren der Euro um 0.4 %, der USD um 9.4 % auf CHF 5.2 Mio. ( Vorjahr CHF 11.1 Mio. ) reduziert. Dies
und das GBP um 6.1 % gegenüber dem CHF. entspricht nicht einmal einem Anteil von 0.3 % des Ge-
Die Aktienmärkte samtvermögens. Wenn wir die Performancezahlen Mitte
Die weltweiten Aktienmärkte kollabierten angesichts der Entwicklung des Valitas Institutional Funds ( VIF ) Jahr von gegen plus 6 % berücksichtigen, sind wir guter
unbekannten Situation zwischen Februar und März mit Ein weiteres Mal haben die Investment-Manager der Hoffnung, dass bis Ende Jahr auch noch die letzten Un-
Rückschlägen von über 35 % binnen drei Wochen. Ba- Globalance Bank AG ausgezeichnete Arbeit geleistet und terdeckungen behoben werden.
sierend auf den Erfahrungen der Finanzkrisen 2008 und ihre Benchmarks beim VIF 3.0 Sustainable um sehr gute
2011, vermochten Regierungen und Zentralbanken mit ra- 2.04 % und beim VIF 5.0 Sustainable um 1.32 % übertrof- Etwas mehr Sorge machen uns die stockenden Reform-
schen unterstützenden Massnahmen einen Kollaps des fen. Beide VIF Diversified werden durch die Investas AG bemühungen unserer Altersvorsorge. Nach der Abstim- Marco Betti
Finanzsystems abzuwenden. Grossvolumige staatliche verwaltet. Dabei gelang es auch ihnen, im VIF 3.0 Diversi- mungsniederlage der Altersvorsorge 2020 hat der Bun- Geschäftsführer
6 7
Jahresrechnung
Bilanz
Index 31.12.2020 31.12.2019 Index 31.12.2020 31.12.2019
AKTIVEN PASSIVEN
Anhang CHF CHF Anhang CHF CHF
Vermögensanlagen 6X 1 894 233 723.60 1 356 303 552.82 Verbindlichkeiten 29 089 708.91 28 262 242.43
Flüssige Mittel und Geldmarktanlagen 73 762 408.59 62 996 717.52 Freizügigkeitsleistungen und Renten 27 219 021.58 23 040 084.08
Forderungen 3 485 259.50 1 882 003.18 Banken / Versicherungen 207 598.50 663 892.74
Kontokorrente Arbeitgeber 11 047 574.05 7 661 247.05 Andere Verbindlichkeiten 1 663 088.83 4 558 265.61
Aktien und ähnliche Anlagen 387 687 638.71 212 656 843.68 Passive Rechnungsabgrenzung 797 422.71 371 102.08
Alternative Anlagen 84 703 436.63 59 189 672.86 Arbeitgeber-Beitragsreserve 70 26 068 271.36 16 987 152.20
Infrastruktur Anlagen 5 498 355.02 0.00 Beitragsreserve ohne Verwendungsverzicht 25 792 226.06 16 324 874.49
Obligationen und ähnliche Anlagen 313 984 606.31 197 519 194.18 Beitragsreserve mit Verwendungsverzicht 276 045.30 662 277.71
Gemischte und andere Anlagen 700 333 051.45 657 244 902.54 Nicht-Technische Rückstellungen 56.4 199 675.49 271 440.86
Immobilien und ähnliche Anlagen 263 745 081.29 128 829 880.90 Vorsorgekapitalien und Technische Rückstellungen
1 226 705 689.13 811 048 687.28
Vorsorgekassen
Hypotheken und ähnliche Anlagen 49 986 312.05 28 323 090.91
Vorsorgekapital Aktive Versicherte 53 1 161 199 075.89 802 357 100.98
Aktive Rechnungsabgrenzung 71 1 374 565.44 888 366.93
Vorsorgekapital Rentner 55 49 708 529.07 0.00
Total Aktiven 1 895 608 289.04 1 357 191 919.75
Technische Rückstellungen Vorsorgekassen 56 15 798 084.17 8 691 586.30
Vorsorgekapitalien und Technische Rückstellungen
402 809 177.60 366 564 246.35
Stiftung
Vorsorgekapital Rentner 55 394 785 496.00 359 258 205.00
Technische Rückstellungen Stiftung 56 8 023 681.60 7 306 041.35
Wertschwankungsreserve Vorsorgekassen 63.1 153 386 313.20 114 612 659.44
Wertschwankungsreserve Stiftung 63.2 0.00 0.00
Freie Mittel Vorsorgekassen 72.1 61 796 550.49 30 434 536.01
Stand zu Beginn der Periode 30 434 536.01 9 094 281.50
Zunahme / Abnahme aus Vertragsauflösung – 121 459.35 – 115 899.18
Einlage von übernommenen Versicherten-Beständen 5 048 138.18 8 309 402.66
Verteilung Freie Mittel – 716 526.22 – 5 381 376.63
Ertragsüberschuss / Aufwandüberschuss 27 151 861.87 18 528 127.66
Unterdeckung Vorsorgekassen 72.1 – 499 585.60 – 731 509.30
Stand zu Beginn der Periode – 731 509.30 – 6 628 431.69
Zunahme / Abnahme aus Vertragsauflösung 0.00 188 947.65
Ertragsüberschuss / Aufwandüberschuss 231 923.70 5 707 974.74
Freie Mittel / Unterdeckung Stiftung 72.2 – 4 744 934.25 – 10 628 637.60
Stand zu Beginn der Periode – 10 628 637.60 – 25 802 882.75
Ertragsüberschuss / Aufwandüberschuss 5 883 703.35 15 174 245.15
Total Passiven 1 895 608 289.04 1 357 191 919.75
8 9
Betriebsrechnung 2020
Index 2020 2019 Index 2020 2019
Anhang CHF CHF Anhang CHF CHF
Ordentliche und übrige Beiträge und Einlagen 5X 102 864 023.73 75 602 196.69 Austrittsleistungen 5X – 116 555 156.64 – 85 686 637.35
Beiträge Arbeitnehmer 40 106 002.60 29 723 539.60 Freizügigkeitsleistungen bei Austritt – 107 956 748.35 – 80 686 928.76
Beiträge Arbeitgeber 52 331 620.95 36 532 261.50 Übertragung von zusätzlichen Mitteln bei kollektivem Austritt:
Entnahme von Arbeitgeber-Beitragsreserven zur Beitragsfinanz. – 3 318 630.40 – 1 780 791.80 n Technische Rückstellungen – 62 091.85 – 623 146.95
Beiträge von Dritten 6 550.40 0.00 n Arbeitgeber-Beitragsreserven – 694 867.80 – 20 000.00
Einmaleinlagen und Einkaufssummen 10 296 043.83 9 058 207.94 n Wertschwankungsreserve – 236 217.94 – 882 481.76
Einlagen in die Arbeitgeber-Beitragsreserven 3 439 415.35 2 068 979.45 n Freie Mittel – 121 459.35 – 115 899.18
Zuschüsse Sicherheitsfonds 3 021.00 0.00 n Unterdeckung 0.00 188 947.65
Eintrittsleistungen 5X 569 382 813.86 145 411 050.92 Vorbezüge WEF / Scheidungen – 7 483 771.35 – 3 547 128.35
Freizügigkeitseinlagen 408 894 086.27 125 997 367.08 Abfluss für Leistungen und Vorbezüge – 178 689 334.16 – 137 481 737.35
Einlagen bei Übernahme von Versicherten-Beständen in: Auflösung / Bildung Vorsorgekapitalien,
5X – 514 623 443.12 – 120 029 141.53
Technische Rückstellungen und Beitragsreserven
n Einlagen in Deckungskapital Rentner 87 399 999.85 0.00
Auflösung ( + ) / Bildung ( – ) Vorsorgekapital Aktive Versicherte – 340 096 439.00 – 67 594 522.24
n Technische Rückstellungen 5 202 259.60 0.00
Performance-Beteiligung Vorsorgekapital – 200 566.76 – 463 450.12
n Arbeitgeber-Beitragsreserven 10 210 797.87 2 510 672.65
Auflösung ( + ) / Bildung ( – ) Vorsorgekapital Rentner – 85 235 820.07 – 19 300 245.00
n Wertschwankungsreserve 49 666 456.19 7 464 397.03
Auflösung ( + ) / Bildung ( – ) Technische Rückstellungen – 7 824 138.12 – 751 333.25
n Freie Mittel 5 048 138.18 8 309 402.66
Auflösung ( + ) / Bildung ( – ) Wertschwankungsres. aus Zu- / Abgängen – 49 430 238.25 – 6 581 915.27
Einzahlungen WEF-Vorbezüge / Scheidungen 2 961 075.90 1 129 211.50
Auflösung ( + ) / Bildung ( – ) Freie Mittel – 4 210 152.61 – 3 001 074.50
Zufluss aus Beiträgen und Eintrittsleistungen 672 246 837.59 221 013 247.61
Verzinsung des Sparkapitals – 18 544 969.15 – 19 557 740.85
Reglementarische Leistungen 5X – 62 134 177.52 – 51 795 100.00
Auflösung ( + ) / Bildung ( – ) von Arbeitgeber-Beitragsreserven – 9 081 119.16 – 2 778 860.30
Altersrenten – 26 958 571.70 – 21 702 441.20
Ertrag aus Versicherungsleistungen 5 953 225.59 4 873 788.07
Hinterlassenenrenten – 3 534 851.65 – 3 015 397.10
Versicherungsleistungen Renten 4 542 812.85 4 333 006.70
Invalidenrenten – 2 768 490.60 – 2 547 508.60
Versicherungsleistungen Todesfallkapital 1 172 528.65 333 763.95
Übrige reglementarische Leistungen – 934 245.53 – 6 086 106.38
Teuerungsanpassung Renten 52.1 121 365.10 117 175.45
Kapitalleistungen bei Pensionierung – 22 222 791.14 – 16 479 049.67
Mehrertrag aus Versicherungsleistungen 27 156.54 11 133.67
Kapitalleistungen bei Tod und Invalidität – 5 715 226.90 – 1 964 597.05
Überschussanteile aus Versicherungen 56.5 89 362.45 78 708.30
Ausserreglementarische Leistungen 0.00 0.00
Versicherungsaufwand – 10 070 878.03 – 8 396 861.95
Risikoprämien aus Versicherungen – 11 942 671.44 – 6 534 816.45
Kostenprämien aus Versicherungen 2 305 586.46 – 1 514 531.00
Beiträge an Sicherheitsfonds – 433 793.05 – 347 514.50
Netto-Ergebnis aus dem Versicherungsteil – 25 183 592.13 – 40 020 705.15
10 11
Index 2020 2019
Anhang CHF CHF
Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage 68 47 220 044.31 127 926 300.21
Flüssige Mittel und Geldmarktanlagen – 460 696.12 – 298 323.16
Aktien und ähnliche Anlagen 21 897 387.90 47 691 767.74
Alternative Anlagen 3 572 951.04 2 500 503.45
Infrastruktur Anlagen 279 964.09 0.00
Obligationen und ähnliche Anlagen 5 204 809.03 10 047 608.88
Gemischte und andere Anlagen 28 010 089.74 74 387 292.91
Immobilien und ähnliche Anlagen 11 731 052.38 10 027 436.55
Hypotheken und ähnliche Anlagen 349 317.90 574 351.85
Währungsgewinn / -verlust – 3 931 488.74 – 1 680 226.02
Erhaltene Rückvergütungen 69 / 82 259 514.07 316 726.08
Verzugszinsen auf Freizügigkeitsleistungen – 171 824.50 – 132 607.45
Sonstiger Zinsaufwand / -Ertrag – 483.75 – 1 871.58
Aufwand der Vermögensverwaltung 69 – 19 520 548.73 – 15 506 359.04
Auflösung / Bildung Nicht-Technische Rückstellungen 71 765.37 17 004.40
Sonstiger Ertrag 3 551 038.60 394 859.16
Ertrag aus erbrachten Dienstleistungen 15 400.00 6 000.00
Übrige Erträge 73 3 535 638.60 388 859.16
Sonstiger Aufwand – 24 699.24 0.00
Verwaltungsaufwand – 3 023 652.48 – 2 405 215.17
Allgemeine Verwaltung – 2 901 601.78 – 2 222 136.37
Marketing und Werbung 0.00 0.00
Makler- und Brokertätigkeit 0.00 0.00
Revisionsstelle und Experte für berufliche Vorsorge – 94 250.65 – 156 859.85
Aufsichtsbehörden – 27 800.05 – 26 218.95
Ertragsüberschuss / Aufwandüberschuss vor
22 610 904.43 85 912 243.45
Bildung / Auflösung Wertschwankungsreserve
Auflösung / Bildung Wertschwankungsreserve 63 10 656 584.49 – 46 501 895.90
Ertragsüberschuss / Aufwandüberschuss 33 267 488.92 39 410 347.55
12 13
Anhang zur Jahresrechnung 2020 der Valitas Sammelstiftung BVG 14 Oberstes Organ, Geschäftsführung und Zeichnungsberechtigung
1 Grundlagen und Organisation Stiftungsrat Funktion Amtsdauer Vertreter
Herr Klaus Annen bis Juni 2021 Arbeitgeber
11 Rechtsform und Zweck
Herr Dr. Thomas Kirchhofer Präsident ab Januar 2021 bis Juni 2021 Arbeitgeber
Die Valitas Sammelstiftung BVG ist eine gemäss öffentlicher Urkunde vom 25.5.2001 errichtete Stiftung im Sinne des
Herr Thomas Meier bis Juni 2021 Arbeitgeber
Artikels 80 ff. ZGB mit Sitz in Zürich.
Herr Marc Seiler Präsident bis 31. Dezember 2020 Arbeitgeber
Herr Wilhelm Glättli bis Juni 2021 Arbeitnehmer
Die Stiftung bezweckt die Durchführung der obligatorischen beruflichen Vorsorge für die Arbeitnehmer und deren Ange-
Herr Marco Sciarini bis Juni 2021 Arbeitnehmer
hörige der ihr angeschlossenen Arbeitgeber mit Sitz in der Schweiz gegen die wirtschaftlichen Folgen der Risiken Alter,
Herr Peter Steiner bis Juni 2021 Arbeitnehmer
Invalidität und Tod. Der Arbeitgeber kann sich zusammen mit seinem Personal versichern. Die Stiftung kann über die
Herr Ivan Oppliger bis Juni 2021 Arbeitnehmer
obligatorisch zu versichernden Leistungen hinaus Vorsorgeschutz gewähren oder Ermessensleistungen im Rahmen der
Als Ersatz gewählt :
versicherten Risiken ausrichten. Kurt Dellenbach
ab Januar 2021 bis Juni 2021 Arbeitgeber
Für jede Vorsorgekasse wird eine Sparkasse geführt. Zur Deckung der Risiken Tod, Langlebigkeit und Invalidität werden Die gewählten Stiftungsräte sind im Handelsregister eingetragen und zeichnen kollektiv zu zweien.
durch die Stiftung für jede Vorsorgekasse mit in der Schweiz zugelassenen Lebensversicherungsgesellschaften Versiche-
rungsverträge abgeschlossen. Versicherungsnehmerin und Begünstigte ist in jedem Fall die Stiftung. Geschäftsführer Marco Betti
Adresse Valitas Sammelstiftung BVG
12 Registrierung BVG und Sicherheitsfonds Giesshübelstrasse 40
Die Stiftung steht unter der Aufsicht der BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich ( BVS ), Zürich, Reg. Nr. ZH.1447. 8045 Zürich
Die Stiftung ist dem Freizügigkeitsgesetz unterstellt und somit dem Sicherheitsfonds angeschlossen. Telefon 044 451 91 25
E-Mail marco.betti@valitas.ch
13 Angabe der Urkunde und Reglemente
gültig ab 15 Experten, Revisionsstelle, Berater, Aufsichtsbehörde
Stiftungsurkunde 1.1.2005 Experte für die berufliche Vorsorge Interdis AG, Basel, Herr Remo Meier ( ausführender Experte )
Geschäftsführungsvertrag Valitas AG 1.1.2016 Revisionsstelle BDO AG, Luzern, Herr Marcel Geisser ( Mandatsleiter )
Vorsorgereglement ( = Basisreglement ) mit Vorsorgeplan je Anschluss 1.1.2018 Aufsichtsbehörde BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich ( BVS ), Zürich, Reg. Nr. ZH.1447
Verwaltungskostenreglement 1.1.2015 Risikoanalyse / Controlling Gautschi Advisory GmbH, Dintikon
Anlagereglement 1.10.2020
Reglement Teilliquidation 1.6.2009 16 Anzahl Anschlüsse
Wahlreglement für Stiftungsräte 1.1.2005 31.12.2020 31.12.2019
Rückstellungsreglement 31.12.2019 Anfangsbestand 1.1. 131 128
Zugänge 8 9
Abgänge –5 –6
Konkurse –1 0
Total Anzahl Anschlüsse 133 131
14 15
Freie Wahl der Anlagestrategie 16 17
2 Aktive Mitglieder und Rentner 22 Rentenbezüger
21 Aktive Versicherte
31.12.2020 31.12.2019
31.12.2020 31.12.2019 Altersrenten
Anfangsbestand 1.1. 6 306 5 934 Anfangsbestand 1.1. 857 808
Austritte – 1 799 – 1 259 Zunahme 175 66
Eintritte 1 385 1 052 Abnahme – 32 – 17
Eintritte aus Vertragsübernahmen 1 863 579 Bestand 31.12. 1 000 857
Total Aktive Versicherte 7 755 6 306 Pensionierten-Kinderrenten
Anfangsbestand 1.1. 15 14
Zunahme 6 5
Abnahme –5 –4
Bestand 31.12. 16 15
Partnerrenten
Anfangsbestand 1.1. 181 173
Zunahme 40 17
Abnahme – 11 –9
Bestand 31.12. 210 181
Waisenrenten
Anfangsbestand 1.1. 19 21
Zunahme 8 1
Abnahme –4 –3
Bestand 31.12. 23 19
Invalidenrenten
Anfangsbestand 1.1. 118 105
Zunahme 52 23
Abnahme – 31 – 10
Bestand 31.12. 139 118
Invaliden-Kinderrenten
Anfangsbestand 1.1. 33 30
Zunahme 25 13
Abnahme – 15 – 10
Bestand 31.12. 43 33
Total Rentenbezüger 1 431 1 223
18 193 Art der Umsetzung des Zwecks 4 Bewertungs- und Rechnungslegungs 5 Versicherungstechnische Risiken / Risikodeckung / Deckungsgrad
31 Erläuterung des Vorsorgeplans grundsätze, Stetigkeit 51 Art der Risikodeckung, Rückversicherung
Die Stiftung führt für jedes angeschlossene Unternehmen 41 Bestätigung über Rechnungslegung nach Für die Deckung der Risiken ( Tod / Invalidität ) hat die Stiftung mit der elipsLife einen Kollektivversicherungsvertrag so-
einen oder mehrere individuell ausgestaltete Vorsorgeplä- Swiss GAAP FER 26 wie mit weiteren Lebensversicherungsgesellschaften kongruente Rückdeckungsverträge abgeschlossen. Die Leistungen
ne. Die Risikoleistungen berechnen sich nach dem Leis- Diese Jahresrechnung entspricht den Vorschriften von werden von den Versicherungsgesellschaften an die einzelnen Vorsorgekassen zur Weiterleitung an die Rentenbezüger
tungs- oder Beitragsprimat. Die Altersrenten hing
egen Swiss GAAP FER 26. ausbezahlt.
werden nur nach dem Beitragsprimat berechnet. Die Plä-
ne sind vom Konzept her identisch, unterscheiden sich 42 Buchführungs- und Die Anlagerisiken auf den Vermögensanlagen werden durch die angeschlossenen Unternehmungen getragen. Hierfür
aber in den Leistungszielen und deren Finanzierung. Die Bewertungsgrundsätze werden auf Stufe Vorsorgekasse Wertschwankungsreserven gebildet.
Leistungen der Stiftung sind im Vorsorgereglement und im Die Buchführungs- und Bewertungsgrundsätze entspre-
Detail in den individuellen Vorsorgeplänen umschrieben. chen den Vorschriften von Art. 47, 48 und 48a BVV2 sowie Seit dem 1. Januar 2006 werden die versicherungstechnischen Risiken für das Alter autonom durch die Stiftung getragen.
Swiss GAAP FER 26. Verbucht sind aktuelle bzw. tatsäch-
Nachfolgend ist die Übersicht der Leistungen aufgeführt : liche Werte per Bilanzstichtag : 52 Erläuterung von Aktiven und Passiven aus Versicherungsverträgen
n Währungsumrechnung : Kurse per Bilanzstichtag
Bei Erreichen des Schlussalters n Flüssige Mittel, Forderungen, Verbindlichkeiten : 31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF
n Lebenslange Altersrente ( inkl. Anwartschaften auf Nominalwert
Rückkaufswerte aus Versicherungsverträgen 25 065 115.90 26 029 041.88
Hinterlassenenleistungen : Partnerrenten, Waisenrenten ) n Wertschriften ( inkl. Obligationen ) : Kurswert
Total 25 065 115.90 26 029 041.88
n Pensionierten-Kinderrente n Obligationen : Kurswert, Marchzinsen separat als
n Kapitalabfindung aktive Rechnungsabgrenzung erfasst
n Abgrenzungen : Nominalwerte Die Stiftung hat keine Altersguthaben ( Sparteile ) über Kollektivversicherungsverträge bei Versicherungsgesellschaften
Vor Erreichen des Schlussalters im Todesfall n Technische Rückstellungen : Gemäss Rückstellungs- rückversichert. Die aufgeführten Rückkaufswerte entsprechen den für die Rentner bei den Versicherungen gebildeten
n Witwenrente, Witwerrente, Partnerrente reglement Deckungskapitalien gemäss Drehtürprinzip der SVV-Gesellschaften. Ein Rückfall an die Stiftung ist ausgeschlossen.
n Todesfallkapital n Sollwert der Wertschwankungsreserve :
n Waisenrente « Value at Risk »-Methode 52.1 Anpassung der Renten an die Preisentwicklung
Teuerungszulagen gemäss Art. 36 Abs. 1 BVG werden für die Hinterlassenen- und Invalidenrenten, deren Laufzeit drei
Bei Erwerbsunfähigkeit ( Invalidität ) 43 Änderung von Grundsätzen bei Bewer- Jahre überschritten haben, auf dem Teil der Renten gewährt, der den BVG-Mindestleistungen entspricht. Die Teuerungs-
n Invalidenrente tung, Buchführung und Rechnungslegung zulagen auf laufenden Hinterlassenen- und Invalidenrenten werden von der Stiftung selbst erbracht. Die erwähnten Ren-
n Invaliden-Kinderrente Keine Änderung. ten wurden auf den 1. Januar 2020 erhöht.
n Befreiung von der Beitragszahlung
32 Finanzierung, Finanzierungsmethode
Die Gesamtbeiträge setzen sich zusammen aus den
Sparbeiträgen, den Risikoprämien, den Beiträgen für die
Administration und die Vermögensverwaltung sowie für
den Sicherheitsfonds. Alle Arbeitgeber bezahlen mindes-
tens 50 % des Gesamtaufwandes.
33 Weitere Informationen
zur Vorsorgetätigkeit
Es sind keine weiteren Informationen erforderlich.
20 2153 Entwicklung und Verzinsung der Sparguthaben im Beitragsprimat 53.1 Aufgliederung der Gesamtbeiträge nach Spar-, Risiko- und Kostenanteil
31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF CHF CHF
Stand der Sparguthaben am 1.1. 802 357 100.98 715 204 837.89 Sparbeiträge * ) 79 410 674.40 55 848 486.70
Sparbeiträge Arbeitnehmer 35 731 731.15 25 792 478.05 Risikobeiträge 10 484 241.05 8 050 346.35
Sparbeiträge Arbeitgeber 45 473 225.20 31 054 664.90 Kostenbeiträge 2 542 708.10 2 356 968.05
Weitere Beiträge und Einlagen 10 302 594.23 8 594 757.82 Total Beiträge 92 437 623.55 66 255 801.10
Performance-Beteiligung Vorsorgekapital 200 566.76 463 450.12
Freizügigkeitseinlagen 408 894 086.27 125 997 367.08 * ) Dazu kommen befreite Sparbeiträge aus Versicherungsleistungen 1 794 281.95 998 656.25
Einzahlung WEF-Vorbezüge / Scheidung 2 961 075.90 1 129 211.50
Freizügigkeitsleistungen bei Austritt – 107 956 748.35 – 80 686 928.76
54 Summe der Altersguthaben nach BVG
Vorbezüge WEF / Scheidungen – 7 483 771.35 – 3 547 128.35
Auflösung infolge Pensionierung, Tod und Invalidität – 48 998 282.70 – 41 537 114.07 31.12.2020 31.12.2019
Versicherungsleistung zusätzliches Todesfallkapital 1 172 528.65 333 763.95 CHF CHF
Verzinsung des Sparkapitals 18 544 969.15 19 557 740.85 Altersguthaben nach BVG ( Schattenrechnung ) 534 606 576.63 413 118 021.99
Total Vorsorgekapital Aktive Versicherte 1 161 199 075.89 802 357 100.98
BVG-Minimalzins, vom Bundesrat festgelegt 1.00 % 1.00 %
Anzahl Sparkonten Aktive Versicherte 7 755 6 306
Bei Vorsorgekassen mit Unterdeckung werden keine Leistungsverbesserungen gewährt ( Art. 10 des Anlagereglements ).
Haben die Wertschwankungsreserven 75 % des Zielwertes erreicht, dürfen maximal 50 % des Ertragsüberschusses des
laufenden Jahres für eine Leistungsverbesserung verwendet werden.
22 2355 Entwicklung des Deckungskapitals für Rentner 56 Zusammensetzung, Entwicklung und Erläuterung der Technischen Rückstellungen
Die Verpflichtungen für die Altersrentenempfänger der Valitas Sammelstiftung BVG setzen sich wie folgt zusammen : Zur Deckung der gesetzlichen Altersrente nach BVG werden Rückstellungen zur Finanzierung der Ausgleichsprämie gebildet.
Die Überschüsse werden auf die anspruchsberechtigten Vorsorgekassen gemäss den Bestimmungen des Vorsorgeregle-
Zusammenzug Entwicklung des 31.12.2020 31.12.2019 ments Art. 76 verteilt. Seit dem 1.1.2005 trägt die Stiftung das Finanzierungsrisiko zur Anpassung der Hinterlassenen- und
Vorsorgekapitals Rentner CHF CHF
Invalidenrenten ( Art. 36 Abs. 1 BVG ) an die Preisentwicklung selber. Die den versicherten Personen und angeschlossenen
Stand Vorsorgekapital 1.1. 359 258 205.00 339 957 960.00
Unternehmen in Rechnung gestellten Prämien werden den Rückstellungen für den Teuerungspool gutgeschrieben.
Einlagen infolge Pensionierung 21 060 264.66 23 093 467.35
Einlagen Alters- und Hinterbliebenenrentner aus Übernahme 87 399 999.85 0.00
56.1 Zusammensetzung Technische Rückstellungen
Finanzierung Altersrenten – 26 699 552.85 – 21 417 431.00
Finanzierung Ehegatten- und Partnerrenten – 3 356 016.05 – 2 842 471.45 31.12.2020 31.12.2019
Finanzierung lebenslängliche Invalidenrenten – 364 975.20 – 187 222.20 CHF CHF
Anpassung an Neuberechnung per 31.12. 7 196 099.66 20 653 902.30 Rückstellungen Pensionierungsverluste 1 237 780.00 0.00
Total Vorsorgekapital Rentner 444 494 025.07 359 258 205.00 Rückstellungen für Aufstockung auf BVG-Rente 25 213.00 25 213.00
Rückstellungen für Teuerungspool 122 200.60 117 863.35
Schwankungsreserve Rentnerbestand 10 613 054.65 7 162 965.00
Entwicklung des Vorsorgekapitals Rentner 31.12.2020 31.12.2019
auf Stufe Stiftung CHF CHF Technische Rückstellungen Vorsorgekasse 11 823 517.52 8 691 586.30
Total Technische Rückstellungen 23 821 765.77 15 997 627.65
Stand Vorsorgekapital 1.1. 359 258 205.00 339 957 960.00
Einlagen infolge Pensionierung 21 060 264.66 23 093 467.35
Einlagen Alters- und Hinterbliebenenrentner aus Übernahme 34 333 040.00 0.00 56.2 Entwicklung Technische Rückstellungen
Finanzierung Altersrenten – 24 120 678.10 – 21 417 431.00
Finanzierung Ehegatten- und Partnerrenten – 3 223 524.05 – 2 842 471.45 31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF
Finanzierung lebenslängliche Invalidenrenten – 140 955.20 – 187 222.20
Stand Technische Rückstellungen Stiftung am 1.1. 7 306 041.35 6 928 702.55
Anpassung an Neuberechnung per 31.12. 7 619 143.69 20 653 902.30
Ordentliche Auflösung und Bildung 4 337.25 117 175.45
Total Vorsorgekapital Rentner Stiftung 394 785 496.00 359 258 205.00
Anpassung an Neuberechnung per 31.12. 713 303.00 260 163.35
Total Technische Rückstellungen Stiftung 8 023 681.60 7 306 041.35
Entwicklung des Vorsorgekapitals Rentner 31.12.2020 31.12.2019
auf Stufe Vorsorgekassen CHF CHF Stand Technische Rückstellungen Vorsorgekassen am 1.1. 8 691 586.30 8 317 591.85
Stand Vorsorgekapital 1.1. 0.00 0.00 Ordentliche Auflösung und Bildung 5 952 878.22 373 994.45
Einlagen infolge Pensionierung 0.00 0.00 Anpassung an Neuberechnung per 31.12. 1 153 619.65 0.00
Einlagen Alters- und Hinterbliebenenrentner aus Übernahme 53 066 959.85 0.00 Total Technische Rückstellungen Vorsorgekassen 15 798 084.17 8 691 586.30
Finanzierung Altersrenten – 2 578 874.75 0.00
Finanzierung Ehegatten- und Partnerrenten – 132 492.00 0.00
56.3 Erläuterungen Technische Rückstellungen barwertmässig rückgestellt. Für die Berechnung der
Finanzierung lebenslängliche Invalidenrenten – 224 020.00 0.00
Es bestehen folgende Rückstellungen : Rückstellung für PV werden die Summe aus Barwert
Anpassung an Neuberechnung per 31.12. – 423 044.03 0.00
BVG-Aufstockung und Barwert Umwandlungssatzverluste
Total Vorsorgekapital Rentner Vorsorgekassen 49 708 529.07 0.00
Rückstellungen Pensionierungsverluste ( PV ) abzüglich 7 × dem Jahresbeitrag des Langlebigkeitsbei
Da der versicherungstechnisch korrekte Umwandlungs- trages verwendet. Die 7 Jahre ergeben sich als Anzahl
satz mit 5.0 % wesentlich tiefer liegt als der reglementa- Jahre ab Möglichkeit der vorzeitigen Pensionierung bis
rische Umwandlungssatz von 5.8 %, wird die Differenz zum ordentlichen Rücktrittsalter, wobei auf das Alter 65
24 25abgestellt wird. Es wird somit über 7 Jahre gemittelt und nach Grundlagen erwartet ) wird die Schwankungsreserve 56.4 Zusammensetzung Nicht-Technische Rückstellungen
die Differenz zwischen Summe der Aufwendungen für PV Rentnerbestand gebildet. Die Wahrscheinlichkeit, dass
und Summe der Einnahmen zur Deckung dieser Verluste eine Abweichung vom Erwartungswert geschieht, ist je 31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF
bilanziert. Ebenfalls in die Berechnung fliesst die durch- kleiner, je mehr Rentner es sind. Die Rückstellung hängt
Rückstellungen Eventualverpflichtungen 80 624.01 121 662.28
schnittliche Kapital
bezugsquote des laufenden Jahres deshalb nicht nur vom Deckungskapital der Rentner ab
Rückstellungen Prozesskosten 119 051.48 149 778.58
ein. Sollten sich diese Parameter verschieben, wird die ( ohne Zeit- und Kinderrenten ), sondern auch von der An-
Total Nicht-Technische Rückstellungen 199 675.49 271 440.86
Bilanzierung angepasst, insbesondere bei Erhöhung des zahl der Rentner. Die Rückstellung ist ein Prozentsatz des
Minimalalters für den Bezug der Altersleistung. Negative Deckungskapitals der Rentner nach folgender Formel :
Werte werden nicht bilanziert. Die Stiftung bildet für die laufenden Rechtsverfahren gemäss Rz. 97 entsprechende Nicht-Technische Rückstellungen,
0.5 E = DK der Rentner einerseits für die eigentlichen Prozesskosten und andererseits für allenfalls entstehende Eventualverpflichtungen selbst.
Rückstellungen Aufstockung BVG-Rente R= xE n = Anzahl Rentner
Für Fälle, in denen die Altersrente nach BVG höher ausfällt
n R = Rückstellung 56.5 Überschussbeteiligung aus Versicherungsverträgen ( Art. 68a BVG )
als die reglementarische Altersrente, wird eine Rückstel- Gemäss Art. 76 des Vorsorgereglements werden die nicht garantierten Überschüsse aus Versicherungsverträgen nach
lung gebildet, die dem Barwert der Differenz ( = BVG-Auf- Die Rückstellung beträgt 2 % des Deckungskapitals der Abzug aller zur Bildung der erforderlichen Rückstellungen benötigten Mittel ( z.B. Schwankungsreserven, Reserven für die
stockung ) entspricht. Die Rückstellung wird für alle Per- Rentner ( gerundet auf einen halben Prozentpunkt ). Finanzierung des BVG-Umwandlungssatzes, etc. ) und Kosten, die den einzelnen Vorsorgekassen nicht direkt zugeordnet
sonen gebildet, die theoretisch in Pension gehen könnten werden können, auf die anspruchsberechtigten Vorsorgekassen verteilt. Die Verteilung der Überschüsse auf die einzelnen
= ab Alter 58. Der Möglichkeit eines Kapitalbezuges wird Bei der Anzahl der Rentner sind nur jene massgebend, Vorsorgekassen erfolgt im Verhältnis zur bezahlten Risikoprämie, unter Berücksichtigung des entsprechenden Schaden-
Rechnung getragen. die in Eigendeckung geführt werden, nicht aber die bei verlaufs.
den Versicherungsgesellschaften rückgedeckten Invali-
Rückstellung Teuerungspool denrenten und Kinderrenten. Die Verwaltungskommissionen haben in einem entsprechenden Beschluss festgehalten, dass die Überschüsse aus Ver
Aufgrund der negativen Teuerung wird aktuell lediglich der sicherungsverträgen, die vom Stiftungsrat den Vorsorgekassen zugeteilt werden, pauschal dem Ertrag der Vorsorgekasse
Jahresbetrag der erhobenen Teuerungsprämie als Rück- Rückstellung Langlebigkeit gutzuschreiben sind. Es liegt anschliessend in der Kompetenz der jeweiligen Verwaltungskommission, jährlich über die
stellung gebildet. Als Rückstellung wird pro Jahr 0.5 % des Deckungskapi- Verwendung allfälliger freier Mittel im Rahmen des Vorsorgereglements zu entscheiden. Ist der Betrag in der Betriebsrech-
tals der Rentner gebildet. Da die technischen Grundlagen nung der Vorsorgekasse Null, kam entweder kein Überschuss zur Verteilung oder die Vorsorgekasse verfügt über einen
Schwankungsreserve Rentnerbestand neu auf den Grundlagen BVG 2015, Periodentafel 2021 Nettoprämiensatz ohne Überschussberechtigung ( Ausnahme Legal Quote ).
Diese Rückstellung betrifft die Rentner. Da zufallsbedingte beruhen, wird diese Rückstellung erstmals im Abschluss
Schwankungen beim Rentnerbestand ( bzw. der Lebens- per 31.12.2021 gebildet. 31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF
erwartung der Rentner ) nicht ausgeschlossen werden
können, wird eine Rückstellung gebildet. Sollte der Vali- Die Technischen Rückstellungen auf Stufe Vorsorgekas- Überschussanteil aus Versicherungsverträgen 89 362.45 78 708.30
tas Rentnerbestand weniger lang leben als nach Grund- sen betreffen aktuell zwölf Anschlüsse. Die Bildung erfolgt
lagen erwartet, so entspricht dies einem Gewinn für die analog zu den Bestimmungen des Rückstellungsregle- Können die zur Bildung der erforderlichen Rückstellungen und Reserven benötigten Mittel nicht vollständig aus dem Wert-
Stiftung. Eine Rückstellung ist unnötig. Für den gegentei- ments. schriftenertrag der Stiftung finanziert werden, kann der Stiftungsrat unter Anwendung von Art. 76 des Vorsorgereglements
ligen Fall ( die Valitas-Rentner leben insgesamt länger als beschliessen, dass die Überschussanteile zur Finanzierung herangezogen werden.
26 27Optimale Rendite 28 29
57 Ergebnis des letzten versicherungstechnischen Gutachtens 57.4 Sanierungsmassnahmen
In seinem letzten Gutachten vom 30.5.2019 bestätigt der Experte für berufliche Vorsorge, dass die Finanzierung und die Im Anhang zur Jahresrechnung ( Unterdeckung / Erläuterung der getroffenen Massnahmen ( Art. 44 BVV2 ) ), sind für
reglementarischen Leistungen per Stichtag 31.12.2018 gesetzeskonform sind. Die Ausführungen finden sich im Anhang Vorsorgekassen mit Unterdeckung die vorgesehenen und ergriffenen Massnahmen aufgeführt ( Ziffer 91 ). Alleine die mit-
unter den verschiedenen Punkten des Kapitels 5 wieder. Das nächste Gutachten wird per 31.12.2020 erstellt. telfristige Entwicklung der Finanzmärkte sollte es der Stiftung ermöglichen, innert nützlicher Frist wieder einen Deckungs-
grad von 100 % bei jeder Vorsorgekasse zu erreichen.
57.1 Unterdeckungen
Per 31.12.2020 beträgt die Unterdeckung aller Anschlüsse CHF 5 244 519.85 ( Vorjahr CHF 11 360 146.90 ). Betroffen sind Die zusätzlich getroffenen Massnahmen zur Behebung der Unterdeckung wurden von der Stiftung unter Beizug des
Total 7 Anschlüsse ( Vorjahr 8 ). Bei 1 ( Vorjahr 3 ) Anschluss erhöhte sich der Deckungsgrad unter Berücksichtigung der Ar- Experten für berufliche Vorsorge beschlossen und im Rahmen der gesetzlichen Bestimmungen sowie des Massnahmen-
beitgeberbeitragsreserven mit Verwendungsverzicht auf über 100 %. Somit bestehen echte Unterdeckungen in der Höhe konzeptes umgesetzt. Die Informationspflichten wurden eingehalten.
von CHF 5 155 685.33 ( Vorjahr CHF 11 078 413.35 ).
58.1 Technische Grundlagen und andere versicherungstechnisch relevante Annahmen
57.2 Finanzielle Situation der Stiftung Seit dem 1.1.2006 richtet die Stiftung die Altersrenten autonom aus. Einige in der Zeit bis 31.12.2005 entstandenen Alters
renten blieben bei der Mobiliar Leben im Rahmen des abgeschlossenen und per 31.12.2005 gekündigten Altersrenten-
Anzahl Anzahl Bilanzsumme Freie Mittel / Unter Kollektivrückversicherungsvertrages gedeckt.
Deckungsgrad
Anschlüsse Aktive in Mio. CHF deckung in Mio. CHF
> 120 % 39 2 912 570.743 45.836
Durch die Auflösung des Kollektivversicherungsvertrages mit der Mobiliar Leben wurden sämtliche Alters- und Hinter
110 bis 120 % 39 2 500 582.957 11.255
bliebenenrentner an die Stiftung übertragen.
100 bis 109 % 53 2 074 287.690 4.705
95 bis 99 % 5 253 452.541 – 4.946
Die Verpflichtungen für die Altersrentenempfänger wurden vom Experten per 31.12.2020 berechnet und setzen sich aus
90 bis 94 % 1 10 0.992 – 0.089
dem Deckungskapital sowie den Verstärkungen zusammen. Die technischen Grundlagen für die Berechnungen sind
< 90 % 1 6 0.685 – 0.210
BVG 2015, Periodentafel 2021 mit einem technischen Zinssatz von 2 %. Per 31.12.2020 beziehen 1162 Personen direkt
Total 138 7 755 1 895.608 56.552
von der Stiftung eine Rente. Total richtet die Stiftung 928 Alters-, 196 Ehegatten- und 30 Kinderrenten sowie 8 lebens-
davon aus Vertragsauflösung 4
längliche Invalidenrenten aus. Ein kleinerer Bestand wird mit einem technischen Zinssatz von 1.50 % geführt. Die Stiftung
führt die Angabe des technischen Zinssatzes bei jedem Rentner als individuelles Attribut.
Bei allen Firmen existieren Garantievereinbarungen, was die Guthaben der Versicherten zusätzlich sichert. Einzig bei
einem Konkurs der Firma wird diese Sicherheit wertlos. Diese Garantien sind keineswegs selbstverständlich. Eine Mög- 58.2 Änderung von technischen Grundlagen und Annahmen
lichkeit, den Arbeitgeber zu einer Garantieerklärung zu zwingen, besteht nicht. Durch diese Garantieerklärung steigt nicht Keine Änderungen.
nur die finanzielle Sicherheit, sondern auch das Interesse der Arbeitgeber an einer Lösung der Probleme. Details zu den
Deckungslücken siehe Punkt 91. 59 Arbeitgeber-Beitragsreserve mit Verwendungsverzicht
Der Deckungsgrad der Stiftung selbst ( Rentnerkasse ) wird massgeblich durch die Anlageergebnisse, Risikoüberschüsse 31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF
der Versicherungen und den Pensionierungsverlusten beeinflusst. Genügen die Anlageerträge und die Überschüsse nicht
zur Deckung der Verpflichtungen, so erhebt der Stiftungsrat einen gesonderten Risikobeitrag ( Langlebigkeitsbeitrag ) zur Total Arbeitgeber-Beitragsreserven
276 045.30 662 277.71
mit Verwendungsverzicht
Behebung der Unterdeckung.
57.3 Verzinsung Einige Vorsorgekassen haben im Rahmen der Sanierungsmassnahmen eine Vereinbarung über den Verwendungsverzicht
Die Stiftung verzinste die obligatorischen und überobligatorischen Guthaben im Jahre 2020 mit dem BVG-Minimalzins- der Arbeitgeber-Beitragsreserve unterzeichnet. Diese Vereinbarung kann nur aufgehoben werden, wenn sich aus einem
satz von 1 % ( Vorjahr = 1 % ). Bei rein überobligatorischen Vorsorgekassen wurde die Verzinsung auch unter dem BVG- von der Revisionsstelle geprüften Jahres- oder Zwischenabschluss ergibt, dass trotz Aufhebung der Vereinbarung keine
Minimum angesetzt. Bei einzelnen Vorsorgekassen mit Unterdeckung wurde im Sinne einer Sanierungsmassnahme auf Deckungslücke nach Art. 44 BVV2 mehr besteht und die Aufhebung der Vereinbarung folglich keine Meldung an die Auf-
dem überobligatorischen Sparteil eine Tiefer- resp. Nullverzinsung durchgeführt. sichtsbehörde nach Art. 44 Abs. 2 BVV2 auslöst.
30 3160 Deckungsgrad nach Art. 44 BVV2
60.1 Vorsorgekassen Total
31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF
Erforderliche Vorsorgekapitalien und
1 226 705 689.13 811 048 687.28
Technische Rückstellungen
Vorsorgekapitalien und Technische Rückstellungen 1 226 705 689.13 811 048 687.28
Wertschwankungsreserve 153 386 313.20 114 612 659.44
Stiftungskapital, Freie Mittel 61 296 964.89 29 703 026.71
Mittel, zur Deckung der regl. Verpflichtungen verfügbar 1 441 388 967.22 955 364 373.43
Deckungsgrad ( Verfügbare in % der erforderlichen Mittel ) 117.5 % 117.8 %
60.2 Stiftung
31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF
Erforderliche Vorsorgekapitalien und
402 809 177.60 366 564 246.35
Technische Rückstellungen
6 Erläuterung der Vermögensanlage und des Der einzelnen Verwaltungskommission steht es im Rah-
Vorsorgekapitalien und Technische Rückstellungen 402 809 177.60 366 564 246.35
Netto-Ergebnisses aus Vermögensanlage men des Anlagereglements frei, Verwaltungsmandate an
Wertschwankungsreserve 0.00 0.00
61 Organisation der Anlagetätigkeit, Banken resp. Vermögensverwalter zu erteilen. Der Stif-
Stiftungskapital, Freie Mittel – 4 744 934.25 – 10 628 637.60
Anlageberater und Anlagemanager, tungsrat und der Anlageausschuss überwachen zusam-
Mittel, zur Deckung der regl. Verpflichtungen verfügbar 398 064 243.35 355 935 608.75
Anlagereglement men mit der Gautschi Advisory GmbH, Dintikon, das An-
Deckungsgrad ( Verfügbare in % der erforderlichen Mittel ) 98.8 % 97.1 %
Der Stiftungsrat als oberstes Organ trägt die Verantwor- lagemanagement.
tung für die Vermögensanlage. Er hat die Organisation
60.3 Total Stiftung und Vorsorgekassen der Vermögensverwaltung und die Ziele, Grundsätze und Zusammensetzung des Anlageausschusses :
Kompetenzen im Anlagereglement festgehalten. Der An- Christoph Mayer Präsident
31.12.2020 31.12.2019 lageausschuss wird durch den Stiftungsrat bestimmt und Valitas AG, Zürich
CHF CHF
besteht aus zwei Mitgliedern. Er ist v.a. für die Umsetzung
Erforderliche Vorsorgekapitalien und der vom Stiftungsrat langfristig definierten Anlagestrategie Marco Betti Mitglied
1 629 514 866.73 1 177 612 933.63
Technische Rückstellungen
verantwortlich. Zusätzlich erstellt der Ausschuss das An- Valitas AG, Zürich
Vorsorgekapitalien und Technische Rückstellungen 1 629 514 866.73 1 177 612 933.63
lagereglement und legt es dem Stiftungrat vor.
Wertschwankungsreserve 153 386 313.20 114 612 659.44
Risikoanalyse /
Stiftungskapital, Freie Mittel 56 552 030.64 19 074 389.11
Unter Einhaltung der Vorschriften von BVV2 erfolgt die Controlling Gautschi Advisory GmbH, Dintikon
Mittel, zur Deckung der regl. Verpflichtungen verfügbar 1 839 453 210.57 1 311 299 982.18
Festsetzung der Anlagestrategie gemeinsam durch die
Deckungsgrad 1 ( Verfügbare Mittel in % der erforderlichen Mittel ) 112.9 % 111.4 %
Stiftung und der jeweiligen Verwaltungskommission. Die
AGBR mit Verwendungsverzicht 276 045.30 662 277.71
entsprechende Strategie wird in einem Verwaltungskom-
Deckungsgrad 2 ( inkl. AGBR mit Verwendungsverzicht ) 112.9 % 111.4 %
missionsprotokoll festgehalten.
32 33Art. 48f Absatz 4 Art. 48f Absatz 5 Art. 48f Absatz 6 Art. 48f Absatz 4 Art. 48f Absatz 5 Art. 48f Absatz 6
Übersicht Anlagebeauftragte inkl. Zulassung Übersicht Anlagebeauftragte inkl. Zulassung
FINMA / OAK OAK Eigenverwaltung FINMA / OAK OAK Eigenverwaltung
X X X X
X X X X
X X X X
X X X X
X X X X
X X X X
X X X X
X X X X
X X
X X
Alle noch nicht der FINMA unterstellten Anlagebeauftragten ( vormals mit befristeter Zulassung der OAK nach Art. 48f
X X
Abs. 5 ) haben sich im Rahmen des neuen Bewilligungsprozess ( FIDLEG / FINIG ) fristgerecht bei der FINMA angemeldet.
X X
Einige Arbeitgeber verwalten die Vermögen ihrer Vorsorgekasse im Sinne von Art. 48f Abs. 6 BVV2 selbst.
X X
X X
62 Inanspruchnahme Erweiterungen der Anlagemöglichkeiten ( Art. 50 BVV2 )
X X
Mehrere Anlagebeauftragte haben von den erweiterten Anlagemöglichkeiten gemäss Art. 50 BVV2 Gebrauch gemacht.
X X
X X Vorsorgekasse der Forderungen (Liquidität)
X X X 49.0 %
X X X 100.0 % Vertragsauflösung
X X X 100.0 % Vertragsauflösung
X X X 100.0 % Vertragsauflösung
X X X 24.2 % Neuanschluss
X X X 16.3 %
X X X 100.0 % Vertragsauflösung
X X X 30.7 %
X X X 10.2 %
X X X 100.0 % Vertragsauflösung
X X X 10.3 % Neuanschluss
X X X 100.0 % Vertragsauflösung
X X X 100.0 % Vertragsauflösung
X X X 47.0 %
X X X 100.0 % Vertragsauflösung
X X X 13.8 %
X X X 13.2 %
X X X 50.9 %
X X X 11.0 %
X X X 100.0 % Vertragsauflösung
34 35Vorsorgekasse der Forderungen (Liquidität) Vorsorgekasse der Immobilien
X 46.3 % Neuanschluss X 31.5 %
X 18.2 % Neuanschluss X 34.5 %
X 22.3 % X 30.6 %
X 24.9 %
X 92.4 % Vertragsauflösung Vorsorgekasse der Immobilien Ausland
X 13.2 %
Im Bereich der Liquidität ( Forderungen ) kann eine stichtagsbezogene Überschreitung der 10 % infolge eines kurzfristigen
Liquiditätsbedarfs / -Überschusses ( Fälligkeit von Austrittsleistung im Folgemonat, Eingang von Freizügigkeitsleistungen Vier Vorsorgekassen nehmen Erweiterungen der Anlagevorschriften gem. Art. 50 Abs. 4 BVV2, im Bereich der Immobi-
Ende Jahr, Einmaleinlagen für den Einkauf von fehlenden Beitragsjahren vor Jahresende, Begleichung der Debitorenaus- lienanlagen in Anspruch. Aufgrund der stabilen Performanceentwicklung und der tiefen Volatiliät in dieser Anlageklasse,
stände, Neuanschluss etc. ) erklärt werden. wurde bei diesen Vorsorgekassen auf eine Reduktion der Immobilienquote verzichtet.
Vorsorgekasse der Alternative Anlagen
Aufgrund der volatilen Märkte sind höhere Liquiditätsbestände zu verzeichnen. Dies stellt aber aufgrund der Kurzfristigkeit
X 20.1 %
der Überschreitung und der guten Bonität der Schuldnerinnen ( Basellandschaftliche Kantonalbank, Credit Suisse AG,
X 25.3 %
Fribourger Kantonalbank, Helvetische Bank AG, Reichmuth & Co., St. Galler Kantonalbank, Swissquote AG, Thurgauer
X 20.7 %
Kantonalbank, UBS AG, Zürcher Kantonalbank ) kein unangemessenes Risiko dar.
X 17.5 %
X 29.5 %
Bei zehn Anschlüssen handelt es sich um Vertragsauflösungen, weshalb die Wertschriften per Ende Jahr 2020 verkauft
X 18.4 %
wurden.
X 24.7 %
Vorsorgekasse der Aktien X 22.5 %
X 66.2 % Gesamt X 24.6 %
X 53.5 % Gesamt X 25.0 %
X 66.2 % Gesamt X 19.5 %
X 56.5 % Gesamt X 20.0 %
X 17.8 %
X 6.3 % Apple Inc
X 10.5 % Nestlé SA
Im aktuellen Tiefzinsumfeld wird es immer schwieriger positive Renditen bei akzeptablen Risiken zu erzielen. Diverse
X 5.2 % Roche SA
Vorsorgekassen weichen deshalb vermehrt in Investitionen in Insurance Linked Securities, Private Equity, Infrastruktur
anlagen und Perpetuals aus. Dreizehn Vorsorgekassen machen von der Erweiterung von Art. 55 lit. d BVV2 Gebrauch und
Für vier Vorsorgekassen beanspruchen wir die Erweiterung der Aktienquote von 50 %. Die Riskofähigkeit ist bei den Kas- überschreiten die Kategorienlimite von 15 %.
sen gegeben. Die tägliche Überwachung der Anlagen ist gesichert, materiell wie auch formell. Die nötige Sorgfalt in der
Breite und Tiefe der Analyse wird angewendet. Aufgrund dessen ist der Anlageausschuss überzeugt, dass der Risikover-
teilung gemäss Art. 50 BVV2 ausreichend Rechnung getragen wird.
Die Überschreitungen der Einzellimiten von 5 % bei einer Aktie in den Vorsorgekassen der X und der X sind massgeblich
auf die absoluten, bzw. relativen Preis-Veränderungen der Aktienmärkte per Ende Jahr zurückzuführen. Die geringen
Überschreitungen führen daher zu keiner unangemessenen Risikoverteilung.
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