Halbjahresbericht 2020 - Wir verbinden - VP Bank
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Einleitung
Halbjahresbericht 2020
Wir verbinden.
Aktionärs-
informationen
Die VP Bank Gruppe im Überblick Finanzkalender 2021
•• 1956 gegründet Jahreszahlen 2020, Bilanzmedienkonferenz 9. März 2021
•• Drittgrösste Bank in Liechtenstein Generalversammlung 2021 30. April 2021
•• Rund 980 Mitarbeitende
Ex-Dividenden-Tag (ex date) 4. Mai 2021
•• An der Börse Zürich (SIX Swiss Exchange) kotiert
•• «A» Rating von Standard & Poor’s Dividendenstichtag (record date) 5. Mai 2021
•• Sechs Standorte an wichtigen internationalen Dividendenzahlung (payment date) 6. Mai 2021
Finanzplätzen (Vaduz, Zürich, Luxemburg, S
ingapur, Halbjahreszahlen 2021 17. August 2021
Hongkong, Tortola/BVI)
•• Konzentration auf Vermögensverwaltung für
Stammdaten
Intermediäre und Privatpersonen
•• Internationales Fondskompetenzzentrum Namenaktien A, kotiert an der Schweizer Börse (SIX)
Symbol SIX VPBN
Mittelfristziele bis Ende 2020 Bloomberg Ticker VPBN
••
Betreute Kundenvermögen von CHF 50 Mrd. Reuters Ticker VPBN.S
•• Konzerngewinn von CHF 80 Mio. Valorennummer 31 548 726
•• Cost/Income Ratio unter 70 Prozent ISIN LI0315487269
«Wir verbinden. Erfahren Sie, was uns verbindet.»
Konnektivität ist der gesellschaftliche Megatrend unserer Zeit. Das Prinzip des grenzenlosen Ver
netzens entwickelt sich rasant weiter und erfasst alle Lebensbereiche. In welchen Bereichen und
Themen die VP Bank neue gedankliche Verbindungen knüpft, erzählen Ihnen unsere Spezialisten
als Botschafter der Bank. Wir präsentieren insgesamt sechs zentrale Themen; sie umfassen die
Bereiche Digitale Beratung, Unternehmerische Verantwortung, Arbeitsumfeld, Anlagelösungen, report.vpbank.com
Finanzkraft und Fondskompetenz. Ausführliche Interviews dazu finden Sie in u nserem Online-
Halbjahresbericht.
Kennzahlen der
VP Bank Gruppe
Betreute Kundenvermögen ohne
Bilanzsumme (CHF Mrd.) Geschäftsertrag (CHF Mio.) Custody-Vermögen (CHF Mrd.)
+1.6 % +2.5 % –4.2 %
13.4 13.6 162.7 166.8 47.6 45.6
31.12.19 30.06.20 30.06.19 30.06.20 31.12.19 30.06.20
Kundenvermögen (CHF Mrd.) Eigenkapital (CHF Mio.) Konzerngewinn (CHF Mio.)
–4.6 % –4.1 % –59.3 %
54.5 52.0 1'032.0 989.5 35.3
14.4
31.12.19 30.06.20 31.12.19 30.06.20 30.06.19 30.06.20
Personalbestand
Cost/Income Ratio (in %) (teilzeitbereinigt) Entwicklung des Aktienkurses
+3.9 % 220
200
180
68.6 66.1 873.7 908.0
160
140
120
100
80
60
30.06.19 30.06.20 31.12.19 30.06.20 Juni 16 Juni 17 Juni 18 Juni 19 Juni 20
VP Bank Namenaktie A (in CHF)Kennzahlen der VP Bank Gruppe
30.06.2020 30.06.2019 31.12.2019 Veränderung zu
30.06.2019 in %
Eckzahlen zur Erfolgsrechnung in CHF Mio.1, 2
Erfolg Zinsgeschäft 57.4 54.6 115.1 5.1
Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 71.5 67.0 137.2 6.7
Erfolg Handelsgeschäft 32.5 29.3 61.0 11.1
Erfolg Finanzanlagen 4.9 11.4 14.3 –57.4
Geschäftsertrag 166.8 162.7 327.8 2.5
Geschäftsaufwand 146.2 122.7 244.8 19.2
Konzerngewinn 14.4 35.3 73.5 –59.3
30.06.2020 30.06.2019 31.12.2019 Veränderung zu
31.12.2019 in %
Eckzahlen zur Bilanz in CHF Mio.1, 2
Bilanzsumme 13'611.0 13'104.6 13'399.9 1.6
Forderungen gegenüber Banken 1'829.4 682.6 735.0 148.9
Forderungen gegenüber Kunden 6'057.9 6'659.1 6'797.3 –10.9
Verpflichtungen gegenüber Kunden 11'608.5 10'966.2 11'137.5 4.2
Total Eigenkapital 989.5 985.1 1'032.0 –4.1
Eigenkapitalquote (in %) 7.3 7.5 7.7 –5.6
Tier 1 Ratio (in %) 20.1 19.7 20.2 –0.4
Leverage Ratio gemäss Basel III (in %) 7.0 6.9 7.1 –1.5
Liquidity Coverage Ratio gemäss Basel III (in %) 176.7 173.4 213.1 –17.1
Total betreute Kundenvermögen in CHF Mio. 45'637.9 45'619.5 47'622.9 –4.2
Bilanzwirksame Kundengelder (ohne Custody-Gelder) 11'681.2 10'968.0 11'146.1 4.8
Treuhandanlagen (ohne Custody-Anlagen) 640.5 800.5 908.6 –29.5
Kundendepots 33'316.2 33'850.9 35'568.3 –6.3
Custody-Vermögen in CHF Mio. 6'399.3 6'066.2 6'926.3 –7.6
Total Kundenvermögen in CHF Mio. 52'037.2 51'685.7 54'549.2 –4.6
Geschäftsvolumen 3 51'695.8 52'278.6 54'420.2 –5.0
Netto-Neugeld 952.5 1'212.0 2'254.6 –57.8
Kennzahlen 2
Return on Equity (in %)1, 4 2.8 7.3 7.4
Cost/Income Ratio (in %) 5 66.1 68.6 67.6
Geschäftsaufwand / Geschäftsertrag (in %) 87.7 75.4 74.7
Personalbestand (teilzeitbereinigt, ohne Praktikanten) 6 908.0 875.9 873.7
Geschäftsertrag pro Mitarbeiter (in CHF 1'000) 183.7 185.8 375.2
Geschäftsaufwand pro Mitarbeiter (in CHF 1'000) 121.5 127.5 253.7
Konzerngewinn pro Mitarbeiter (in CHF 1'000) 15.8 40.3 84.2
Kennzahlen zu den VP Bank Aktien in CHF 1
Konzerngewinn pro Namenaktie A 7 2.39 5.89 12.28
Konzerngewinn pro Namenaktie B 7 0.24 0.59 1.23
Eigene Mittel pro ausstehender Namenaktie A am Bilanzstichtag 164.23 165.43 173.23
Eigene Mittel pro ausstehender Namenaktie B am Bilanzstichtag 15.82 15.75 16.50
Kurs pro Namenaktie A 123.00 157.80 155.00
Kurs pro Namenaktie B 12.30 15.80 15.50
Börsenkapitalisierung (in CHF Mio.) 8 814 1'044 1'025
Price Earnings Ratio pro Namenaktie A 25.78 13.40 12.62
Price Earnings Ratio pro Namenaktie B 25.78 13.42 12.62
Rating Standard & Poor's 9 A/Stable/A–1 A/Stable/A–1 A/Stable/A–1
1
Die Eck- und Kennzahlen werden auf Basis der den Aktionären der VP Bank AG, Vaduz, zurechenbaren Konzerngewinne und Eigenen Mittel berechnet und ausgewiesen.
2
Details in den Informationen zur konsolidierten Erfolgsrechnung und konsolidierten Bilanz.
3
Betreute Kundenvermögen und Forderungen gegenüber Kunden.
4
Konzernergebnis / durchschnittliches Eigenkapital abzüglich Dividende.
5
Geschäftsaufwand (ohne Abschreibungen, Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste) / Geschäftsertrag.
6
Aufgrund der gesetzlichen Bestimmungen sind in Bezug auf die Angabe zum Personalbestand die Lehrlinge mit 50 Prozent zu berücksichtigen.
7
Auf Basis des gewichteten Durchschnitts der Aktienanzahl (Namenaktien A) (Anhang 11).
8
Inklusive Namenaktien B.
9
A m 17. Juli 2020 revidierte S & P Global Ratings den Ausblick für die VP Bank von stabil auf negativ.Inhalt
Einleitung
U3 ·
Kennzahlen der VP Bank Gruppe
2 · Vorwort des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Chief Executive Officers
Die VP Bank Gruppe
8 · Die VP Bank im Überblick
10 · Organisationsstruktur
Finanzbericht der VP Bank Gruppe
12 · Konsolidierter Halbjahresbericht der VP Bank Gruppe
15 · Konsolidierte Erfolgsrechnung
16 · Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung
17 · Konsolidierte Bilanz
18 · Konsolidierte Eigenkapitalentwicklung
19 · Konsolidierte Geldflussrechnung
20 · Rechnungslegungsgrundsätze und Erläuterungen
23 · Segmentberichterstattung
31 · Anhang zur konsolidierten Erfolgsrechnung und konsolidierten BilanzVorwort des Präsidenten des
Verwaltungsrates und des
Chief Executive Officers
Dr. Thomas R. Meier Paul H. Arni
Präsident des Verwaltungsrates Chief Executive Officer
2 Vorwort des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Chief Executive Officers · Einleitung · Halbjahresbericht 2020Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, Mit 20.1 Prozent Tier 1 Ratio per 30. Juni 2020 verfügt die
sehr geehrte Damen und Herren VP Bank über eine unverändert solide Eigenmittelausstat-
tung und ist auch für ein schwieriges Marktumfeld sehr
gut aufgestellt. Ohne Berücksichtigung des Einmaleffekts
Die Corona-Pandemie prägte das gesellschaftliche und
der bereits kommunizierten Wertberichtigung auf einer
wirtschaftliche Leben im ersten Halbjahr 2020. Die tief
Kreditposition beweist das Ergebnis, dass die VP Bank über
greifenden Massnahmen der Regierungen zur Eindäm-
ein solides und nachhaltiges Geschäftsmodell verfügt, das
mung der Ausbreitung des Coronavirus führten zu einem
sich auch in schwierigen Zeiten erfolgreich zu behaupten
weitgehenden Stillstand des gesellschaftlichen Lebens und
vermag.
einem historischen Einbruch der Wirtschaft. Die raschen
und umfangreichen Stützungsmassnahmen von Regierun-
gen und Notenbanken liessen die Finanzmärkte jedoch Mittelfristziele 2020
auf einen glimpflichen Ausgang hoffen. Nach einem ein
Ziel der VP Bank ist es, ein nachhaltiges und profitables
maligen Kurssturz der Aktienmärkte zu Beginn der Pande-
Wachstum zu generieren. Im Rahmen der «Strategie 2020»
mie setzte in der zweiten Hälfte des Halbjahres eine spür-
haben wir uns zum Ziel gesetzt, bis Ende 2020 folgende
bare Erholung ein. Teilweise coronabedingt haben dabei
Finanzkennzahlen zu erreichen:
auch die geopolitischen Unsicherheiten weiter zugenom-
•• CHF 50 Mrd. betreute Kundenvermögen (Assets under
men. In diesem äusserst schwierigen Marktumfeld bewies
Management)
die VP Bank Krisenfestigkeit und vermochte für das erste
•• CHF 80 Mio. Konzerngewinn
Halbjahr ein trotz allem erfreuliches Ergebnis zu erwirt-
•• Cost/Income Ratio unter 70 Prozent
schaften.
Bezüglich Cost/Income Ratio sind wir auch im aktuell
schwierigen Umfeld auf gutem Weg. Das angestrebte
VP Bank behauptet sich in schwierigem Markt
Kundenvermögen dürfte jedoch eine Herausforderung
umfeld
darstellen. Die Auswirkungen der Coronakrise werden
Die VP Bank reagierte rasch und konsequent auf das jedoch die Erreichung des Konzerngewinns verunmög
coronageprägte Geschäftsumfeld und konnte dabei lichen.
von ihrer Robustheit und der starken Position im Bereich
digitaler Technologien profitieren. Dank der Flexibilität
Strategiezyklus 2025/26
ihrer Mitarbeitenden war die VP Bank jederzeit in der
Lage, ihre Kundinnen und Kunden professionell zu Unsere «Strategie 2025» unter dem Motto «Chancen ergrei-
betreuen und sie bei ihren finanziellen Belangen und fen» haben wir bereits im Geschäftsbericht 2019 ausführlich
insbesondere ihren Anlageentscheiden zu unterstützen. vorgestellt. Dabei wollen wir gemeinsam mit unseren Kun-
dinnen und Kunden wachsen und Chancen nutzen, die
Die starke Position der VP Bank spiegelt sich auch in den
eine sich rasch verändernde Gesellschaft und Wirtschaft
Finanzkennzahlen des ersten Halbjahres 2020 wider. Der
bieten. Das Fundament hierfür bilden unsere etablierten
Konzerngewinn reduzierte sich aufgrund der kommunizier-
Geschäftsfelder Wealthy Individuals und Intermediaries
ten einmaligen Wertberichtigung von rund CHF 20 Mio.
sowie Client Solutions und Retail & Commercial Banking im
wesentlich auf CHF 14.4. Mio. (Vorjahr: CHF 35.3 Mio.).
Heimmarkt.
Vor Steuern und Wertberichtigung stieg der Gewinn um
13.6 Prozent auf CHF 41.5 Mio. Im Rahmen der neuen Strategie haben wir drei strategische
Schwerpunkte definiert, anhand derer wir unsere Ziele
Die solide Entwicklung zeigt sich auch in einem starken
erreichen wollen. Es sind dies die Entwicklung des beste-
Netto-Neugeldzufluss, der im ersten Semester 2020 dank
henden Geschäfts und unserer Standorte (Evolve), die
intensiver Marktbearbeitung und der Rekrutierung neuer
Optimierung unseres Geschäftsmodells durch eine Ver
Kundenberater um rund CHF 1.0 Mrd. (Vorjahresperiode:
besserung der Effektivität, Skalierung und Kostendisziplin
CHF 1.2 Mrd.) stieg. Die betreuten Kundenvermögen
(Scale) sowie die Erschliessung neuer Geschäftsopportu
(Assets under Management) reduzierten sich per 30. Juni
nitäten zur Generierung zusätzlicher Erträge (Move). Einen
2020 jedoch aufgrund der Börsenturbulenzen und in Folge
verstärkten Fokus legen wir dabei auf die Digitalisierung
der negativen Marktbewertung um 4.2 Prozent auf CHF
und das Thema Nachhaltigkeit.
45.6 Mrd. (per 31. Dezember 2019: CHF 47.6 Mrd.).
Halbjahresbericht 2020 · Einleitung · Vorwort des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Chief Executive Officers 3Zum Ende des neuen Strategiezyklus streben wir einen Rahmen von Impact-Investing führt. In den vergangenen
Konzerngewinn von CHF 100 Mio. an. Als Folge der Monaten haben wir damit begonnen, Nachhaltigkeitskrite-
Coronakrise halten wir an den gesetzten Zielen fest, rien konsequent in unsere Investmentprozesse zu integrie-
verlängern den Zielhorizont jedoch auf 2026. ren und im Anlage- und Beratungsprozess zu berücksich
tigen. Das Thema Nachhaltigkeit werden wir künftig auch
Unsere finanziellen Strategieziele haben wir anhand
verstärkt in unsere Geschäftsaktivitäten einbinden. Um dies
folgender Mittelfristziele definiert:
zu erreichen, führten wir einen Stakeholder-Engagement-
•• Wachstum: mindestens 4 Prozent Net New Money p.a.
Prozess mit Wesentlichkeitsbewertung durch. Dieser hatte
in Prozent der betreuten Kundenvermögen (Assets under
das Ziel, Schwerpunktthemen zu identifizieren, die für unser
Management) über den gesamten Strategiezyklus hinweg
Geschäft und unsere Stakeholder von besonderer Bedeu-
•• Profitabilität: Gewinnmarge grösser als 15 Basispunkte
tung sind. Die Ergebnisse geben uns wichtige Hinweise
(Bp) (0.15 Prozent) und Cost/Income Ratio bei 70 Prozent
für die Planung und Umsetzung einer nachhaltigen Wert-
•• Stabilität: Tier 1 Ratio grösser als 20 Prozent
schöpfung in unserem Unternehmen.
Das Jahr 2020 stellt im Hinblick auf den neuen Strategie
Einen zentralen Eckpfeiler der Strategie 2025/26 stellt auch
zyklus ein Übergangsjahr dar, in dem wir wichtige Vorarbei-
die künftige IT-Infrastruktur dar. Sie bildet die Grundlage
ten für die Umsetzung vorantreiben. Die Arbeiten schreiten
für die weitere Digitalisierung unserer Dienstleistungen
zügig voran und wir werden bis Ende des Jahres die orga
und Angebote sowie für die Skalierung unserer operativen
nisatorischen und strukturellen Voraussetzungen geschaf-
Geschäftsprozesse. Dabei sollen auch die künftige Inte
fen haben, um bestmöglich für den Strategiezyklus 2025/26
gration von Fintech-Lösungen und zusätzliche Kollabora
aufgestellt zu sein.
tionen vereinfacht werden. Wir planen auch, datenunter-
stützte individualisierte Beratung sowie massgeschneiderte
Vorbereitung des neuen Strategiezyklus Finanzlösungen für Intermediäre und Privatkunden anzu-
bieten und dadurch neue Ertragsquellen zu erschliessen.
Im ersten Halbjahr 2020 war unser Geschäft durch die
Coronakrise geprägt. Zum Schutz von Kunden und Zudem werden wir unsere operativen Vertriebsprozesse
Mitarbeitenden haben wir im März ein umfassendes mit der Einführung neuer Online-Lösungen ausbauen. Den
Krisenkonzept lanciert und dieses an allen Standorten Fokus legen wir dabei auf digitale Technologien, die den
umgesetzt. Die Massnahmen umfassen insbesondere Austausch mit unseren Kundinnen und Kunden fördern. Im
neue digitale Lösungen für den Kundendialog, Schutz ersten Halbjahr 2020 konnten wir bereits erste Lösungen
massnahmen für Kunden und Mitarbeitende, Homeoffice lancieren und etwa die Videoberatung als zusätzlichen
sowie Regelungen von geschäftlichen Reisetätigkeiten. Kommunikationskanal einführen. Auch mit der Einführung
Unser Krisenteam unter der Leitung des CEO überprüft neuer Kundenkommunikationstools, dem VP Bank Krisen-
dabei die Umsetzung und Notwendigkeit der Massnahmen barometer, dem neuen Investmentmagazin «Teleskop» und
laufend und nimmt bei Bedarf Anpassungen vor. digitalen Online Kundenevents haben wir die Information
an unsere Kundinnen und Kunden weiter ausgebaut. Damit
Das disziplinierte Eingehen von Risiken ist eine wichtige
stellen wir sicher, dass diese stets aus erster Hand infor-
Grundvoraussetzung für den nachhaltigen Erfolg der
miert bleiben und einen direkten und persönlichen Aus-
VP Bank. Ein starkes Risikomanagement, das ausgeprägte
tausch mit uns pflegen können.
Verständnis der Prozesse und die enge Zusammenarbeit
aller Parteien sind wichtige Bestandteile unserer Wachs- Einen wichtigen Bestandteil unserer Strategie 2025/26
tumsstrategie. Im Zusammenhang mit der im Frühjahr stellt auch die gezielte Entwicklung unserer Standorte dar.
kommunizierten Wertberichtigung auf einer Einzelposition Sie sollen ihr Angebot noch konsequenter auf die Kundin-
wurden im ersten Halbjahr 2020 die Verantwortlichkeiten nen und Kunden in den Zielmärkten ausrichten und damit
im Kreditbereich neu geregelt. Mit den eingeleiteten Marktchancen gezielter wahrnehmen. Im ersten Halbjahr
Massnahmen haben wir die VP Bank noch robuster für die haben wir mit der Schärfung der einzelnen Standortstra
Zukunft aufgestellt und wichtige Voraussetzungen für den tegien begonnen. Einen wichtigen Schritt konnten wir im
nachhaltigen Geschäftserfolg der VP Bank geschaffen. Juli 2020 bereits mit der Übernahme des Private Banking
Geschäfts der Öhman Bank S.A. in Luxemburg vollziehen.
Eine zentrale Rolle in der neuen Strategie spielt auch
Die Übernahme unterstreicht unsere internationalen
unsere nachhaltige Investmentphilosophie, die unter dem
Wachstumsambitionen und wird wesentlich zum Ausbau
Titel «Investing for Change» zur Neupositionierung der
unserer Aktivitäten im Luxemburger sowie skandinavischen
Produktpalette und zum Zugang zu neuen Lösungen im
Markt beitragen.
4 Vorwort des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Chief Executive Officers · Einleitung · Halbjahresbericht 2020Im zweiten Halbjahr werden wir die Zusammenarbeit mit Personelle und organisatorische Veränderungen
Hywin Wealth aus Schanghai weiter intensivieren. Die
Die Aktionäre der VP Bank haben an der Generalversamm-
Kooperation mit diesem in China anerkannten Finanz-
lung 2020 Dr. Beat Graf und Michael Riesen für eine weitere
dienstleister bietet uns die Möglichkeit, unsere Geschäfts-
Amtsdauer von je drei Jahren in den Verwaltungsrat der
aktivitäten in dieser attraktiven Region gemeinsam mit
VP Bank wiedergewählt. Prof. Dr. Teodoro D. Cocca ist
einem starken Partner weiter voranzutreiben.
aufgrund der Amtszeitbeschränkung aus dem Verwaltungs-
Wir sind überzeugt, dass wir mit den eingeleiteten Mass- rat ausgeschieden. Neu und für eine Amtsdauer von drei
nahmen wichtige Voraussetzungen für den nachhaltigen Jahren wurde Frau Katja Rosenplänter-Marxer in den Ver-
Geschäftserfolg der VP Bank Gruppe und die erfolgreiche waltungsrat gewählt. Fredy Vogt gab seine Funktion als
Umsetzung der Strategie 2025/26 schaffen. Präsident des Verwaltungsrates ab, verbleibt jedoch im
Verwaltungsrat. Dr. Thomas R. Meier, bisheriger Vizepräsi-
dent, wurde zum neuen Präsidenten des Verwaltungsrates
Bedeutende Semesterereignisse
der VP Bank gewählt.
Mit dem «Wealth Briefing Asia Award» erhielt unser Team
Auch in der Gruppenleitung kam es zu wesentlichen Verän-
in Singapur im Februar einen Preis als «Best External Asset
derungen. Der Umbau des Group Executive Managements
Manager Service Provider» und «Best Private Banking
erfolgte im Rahmen eines gemeinsamen Prozesses von
Regional Partnership». Im Juni wurden wir zudem mit dem
Verwaltungsrat und CEO und wurde auf Basis von drei
«Citywire Asia EAM Desk Award 2020 für «Best Service»
Schwerpunkten vorgenommen. Die Nachfolge von Chris-
ausgezeichnet. Diese Awards würdigen die Stellung der
toph Mauchle, der auf eigenen Wunsch Ende September
Bank und unsere spezifische Ausrichtung auf das Inter
2020 seine vorzeitige Pensionierung antritt, konnte mit
mediärgeschäft in Asien. Sie sind eine Bestätigung dafür,
Tobias Wehrli per 1. Juli 2020 geregelt werden. Er über-
dass wir unsere Asienstrategie erfolgreich umsetzen und
nimmt die Leitung für den Bereich Intermediaries & Private
für unsere Kundinnen und Kunden messbaren Mehrwert
Banking. Mit Thomas von Hohenhau wird die Leitung
schaffen.
des im Rahmen der Strategie 2025/26 neu geschaffenen
Im ersten Halbjahr 2020 konnten wir das 25-Jahr-Jubiläum Group Executive Management Bereichs Client Solutions
unserer Niederlassung auf den British Virgin Islands feiern. per 1. September 2020 besetzt. Im Zusammenhang mit
Sie stellt einen integralen Teil unserer internationalen der Wertberichtigung auf einer Einzelposition wurden der
Erfolgsgeschichte dar und bietet neben den klassischen Kreditbereich und die Verantwortlichkeiten neu organisiert.
Bankdienstleistungen insbesondere Kreditfinanzierungen Im Zuge dieser Massnahmen haben CFO Siegbert Näscher
und Hypotheken an. und General Counsel & Chief Risk Officer Monika Vicandi
entschieden, das Unternehmen zu verlassen. Per 1. Novem-
Bisnode D&B Schweiz AG hat im März 2020 die VP Bank
ber 2020 konnte Patrick Bont als neuer Chief Risk Officer
Gruppe bereits zum siebten Mal mit der Bestnote 1 im D&B
verpflichtet werden.
Risikoindikator beurteilt. Grundlage für diese Auszeichnung
bildete die hervorragende finanzielle Stabilität der VP Bank
Gruppe. Aktien der VP Bank und Kapitalmarkt
Die Ratingagentur Standard & Poor’s (S&P) hat im Juli 2020 Die 57. Generalversammlung der VP Bank am 24. April 2020
das ausgezeichnete «A» Rating für die VP Bank bestätigt. fand aufgrund des coronabedingten Versammlungsverbots
Als Folge der Wertberichtigung vom März 2020 wurde ausschliesslich mit elektronischer und brieflicher Abstim-
der Ausblick jedoch von « stabil» auf «negativ» angepasst. mung sowie mit elektronischer Übertragung (Live Stream)
Wir sind aber überzeugt, dass durch die eingeleiteten statt. Sämtliche Anträge wurden angenommen. Auf Basis
Verbesserungsmassnahmen bei Prozessen, Aufgaben, des Jahresgewinns 2019 wurde am 30. April 2020 eine
Kompetenzen und Verantwortlichkeiten die Risiko-Gover- Dividende von CHF 5.50 pro Namenaktie A ausgeschüttet,
nance der VP Bank deutlich gestärkt wird und damit die was einer Dividendenrendite von rund 4.3 Prozent ent-
Voraussetzungen erfüllt werden, um den A usblick im Rating sprach und unserer Politik der konstanten Dividendenent-
rasch wieder auf «stabil» zu erhöhen. wicklung folgte.
Die VP Bank Aktie entwickelte sich im schwierigen ersten
Halbjahr trotz eines anhaltend schweren Umfelds für Ban-
ken relativ robust.
Halbjahresbericht 2020 · Einleitung · Vorwort des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Chief Executive Officers 5Ausblick Dank
Die VP Bank hat die letzten Monate der Coronakrise gut Die Coronasituation zeigt, wie wichtig es ist, kreativ und
bewältigt. Die Folgen der Pandemie werden die Gesell- offen für Veränderungen zu sein. Wir sind stolz auf unsere
schaft und Wirtschaft jedoch auch im zweiten Halbjahr Mitarbeitenden und unsere Organisation, die in den ver-
prägen. Nicht nur die anhaltenden Unsicherheiten im gangenen Monaten unter Beweis gestellt haben, dass die
Zusammenhang mit der weiteren Entwicklung der Corona- VP Bank in der Lage ist, flexibel und zielführend zu agieren.
pandemie müssen bewältigt werden, sondern es gilt auch, Dadurch gelingt es uns, unser Geschäft auch unter verän-
mit den diversen geopolitischen Herausforderungen der derten Rahmenbedingungen für unsere Kundinnen und
Wirtschaft umzugehen. Trotz des erwarteten Rückgangs Kunden sowie die Bank in gewohnter Qualität und erfolg-
der Wirtschaft blickt die VP Bank zuversichtlich in die reich zu betreiben.
Zukunft. Wir werden die sich bietenden Chancen aktiv
Wir bedanken uns bei allen, die mit ihrem engagierten
angehen und weiterhin in die nachhaltige, profitable und
Einsatz dazu beitragen, dass wir «Chancen ergreifen» und
eigenständige Entwicklung der Bank investieren.
gestärkt aus diesen gesellschaftlich und ökonomisch for-
Bis zum Jahresende 2020 arbeiten wir konsequent am dernden Zeiten hervorgehen.
erfolgreichen Abschluss der laufenden Strategieperiode
Unseren Kundinnen und Kunden, Aktionärinnen und Aktio-
und dem Erreichen der gesetzten Ziele. Das Gewinnziel
nären danken wir für das in die VP Bank gesetzte Vertrauen.
von CHF 80 Mio. wird jedoch nicht mehr zu erreichen sein.
Wir sind überzeugt, dass die VP Bank dank der gesunden
Eigenmittelbasis und der hohen Liquidität in der Lage ist,
die aktuelle Krise an den weltweiten Finanzmärkten gut
meistern zu können.
Für den neuen Strategiezyklus 2025/26 halten wir an den
Zielen, insbesondere am angestrebten Konzerngewinn Dr. Thomas R. Meier Paul H. Arni
von CHF 100 Mio., fest, verlängern aber den Zyklus um ein Präsident des Chief Executive Officer
Jahr bis 2026. Verwaltungsrates
6 Vorwort des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Chief Executive Officers · Einleitung · Halbjahresbericht 20201 DIE VP BANK GRUPPE
Die VP Bank
im Überblick
Die VP Bank Gruppe ist eine international und auf Sicherheit bedacht. Diese Grundprinzipien wurden
in den letzten sechs Jahrzehnten konsequent w
eiterver-
tätige Privatbank. Sie konzentriert sich auf folgt.
Vermögensverwaltung für Intermediäre Gute Beratung und Dienstleistungen sowie die hohe
und Privatpersonen. Das Kompetenzzent- Abwicklungskompetenz sind der Beweis für konsequentes
Qualitätsdenken.
rum VP Fund Solutions ermöglicht einen
Die VP Bank war 1983 das erste an der Börse kotierte
einfachen Zugang zu erstklassigen Fonds- Unternehmen in Liechtenstein und ist seit Beginn über den
lösungen. Eurogeldmarkt am internationalen Bankenmarkt vertreten.
Die wohltätigen Aktivitäten des Gründers w erden bis heute
in der Stiftung Fürstl. Kommerzienrat Guido Feger fortge-
Die VP Bank gehört zu den grössten Banken auf dem führt.
Finanzplatz Liechtenstein. Neben dem Hauptsitz in Liech-
tenstein ist die VP Bank Gruppe an fünf weiteren Stand
Kompetenzen und Beratung
orten vertreten: Schweiz, Luxemburg, Singapur, Hongkong
und British Virgin Islands. Die VP Bank ist ein etablierter Partner für Finanzinter
mediäre, die besonders die langjährige Erfahrung und
Die VP Bank Gruppe verfügt über eine solide Bilanz und
moderne Infrastruktur schätzen. Die Kernkompetenzen
Eigenmittelausstattung. Die Finanzstärke der Banken-
der VP Bank liegen in massgeschneiderter Vermögensver-
gruppe wird mit einem «A» Rating von Standard & Poor’s
waltung, Anlageberatung sowie Vermögensplanung und
beurteilt. Die Namenaktien A der VP Bank sind an der
Finanzierung für eine anspruchsvolle Privatkundschaft.
SIX Swiss Exchange kotiert. Ein erheblicher Teil des Aktien
kapitals liegt in den Händen der drei Ankeraktionäre Eine Stärke der VP Bank ist die Unabhängigkeit in der Bera-
Stiftung Fürstl. Kommerzienrat Guido Feger, U.M.M. tung. Die Anlagelösungen basieren auf dem Grundsatz
Hilti-Stiftung und Marxer Stiftung für Bank- und Unter der «offenen Architektur». Dabei werden Dienstleistungen
nehmenswerte – Garanten für Kontinuität, Unabhängigkeit und Produkte Dritter in die Empfehlungen miteinbezogen.
und Nachhaltigkeit. Somit werden Interessenkonflikte ausgeschlossen.
Die VP Bank hat knapp 980 Mitarbeitende und verwaltet Mit rund 980 Mitarbeitenden hat die VP Bank Gruppe
Kundenvermögen von rund CHF 45.6 Mrd. Ein gut ausge- die richtige Grösse, um erstklassige Lösungen mit einer
bautes Netz von Partnerschaften unterstützt die Kunden persönlichen Note anbieten zu können. Die Kunden
berater mit exzellentem internationalem Know-how. profitieren von der individuellen Beratung einer Privat-
bank und erhalten durch die internationale Präsenz der
VP Bank gleichzeitig Zugang zu einem breiten Netz-
Tradition und Innovation seit über 60 Jahren
werk von Spezialisten.
Im Jahre 1956 in Vaduz gegründet, hat sich die VP Bank
Die VP Bank setzt in der Beratung auf kurze Entscheidungs-
von einer familiären Kleinbank kontinuierlich zu einem
wege, Agilität sowie flexible und nachhaltige Lösungen.
international tätigen Unternehmen entwickelt.
Der Einsatz digitaler Tools unterstützt die persönliche Kun-
Der Gründer der VP Bank, Guido Feger, war erfolgreicher denbetreuung. Zusätzlich sorgt das VP Bank e-banking
Unternehmer und einer der bedeutendsten Treuhänder für Unabhängigkeit und Sicherheit. Es bietet den Kunden
Liechtensteins. Er zeigte sich von Anfang an innovativ, rund um die Uhr elektronischen Zugriff auf ihre Konten
kompetent und mutig, zugleich aber auch kundenorientiert und Depots.
8 Die VP Bank im Überblick · Die VP Bank Gruppe · Halbjahresbericht 20206Standorte
international
Luxemburg
Vaduz
Zürich
Tortola Hongkong
Singapur
rund CHF
52.0 Mrd. Kunden-
vermögen
1956 979
Unsere Kernkompetenzen
• Vermögensverwaltung
• Anlageberatung
• Vermögensplanung
• Partner für Finanzintermediäre
gegründet Mitarbeitende • Fondskompetenzzentrum
Halbjahresbericht 2020 · Die VP Bank Gruppe · Die VP Bank im Überblick 9Organisationsstruktur
Verwaltungsrat
Präsident
Dr. Thomas R. Meier
Group Internal Audit
CEO Office
Chief Executive Officer (inkl. Group Communications & Marketing)
Paul H. Arni Group Human Resources
Chief Investment Officer
Client Solutions
Chief Risk Officer
Intermediaries Tobias Wehrli a.i.
Dr. Rolf Steiner a.i. Chief Financial Officer Chief Operating Officer
& Private Banking
Thomas Roger Barmettler a.i. Dr. Urs Monstein
Tobias Wehrli Patrick Bont
von Hohenhau
(ab 01.11.2020)
(ab 01.09.2020)
IPB Office Private Investment Group Legal Services Group Finance Business Process
Partners Management
Group Product Center Group Compliance Group Treasury
VP Fund Solutions & Execution Client Lifecycle
Private Banking Group Risk
Management
Liechtenstein Group Financial
Group Credit Risk
Management Corporate Services
Intermediaries (ab 01.08.2020)
& Reporting
Liechtenstein Group Information
Technology
VP Bank (Schweiz) AG
Group Operations
VP Bank (Luxembourg) SA
VP Bank Ltd Singapore Branch
VP Bank (BVI) Ltd
VP Wealth Management
(Hong Kong) Ltd
Die Zuteilung der Organisationseinheiten in der Segmentberichterstattung wird auf Seite 23 ff. dargelegt
Organigramm ab 01.07.2020
10 Organisationsstruktur · Die VP Bank Gruppe · Halbjahresbericht 20202 FINANZ-
BERICHT DER
VP BANK
GRUPPEKonsolidierter Halbjahres
bericht der VP Bank Gruppe
Konzernergebnis Erfolgsrechnung
Die VP Bank Gruppe erwirtschaftete im ersten Halbjahr Geschäftsertrag
2020 einen Konzerngewinn von CHF 14.4 Mio. (minus 59.3
Im Berichtshalbjahr 2020 erhöhte sich der Geschäftsertrag
Prozent) gegenüber der Vorjahresperiode von CHF 35.3
der VP Bank um CHF 4.1 Mio. bzw. 2.5 Prozent auf CHF
Mio. Dies ist auf die einmalige, im März kommunizierte
166.8 Mio. (Vorjahresperiode: CHF 162.7 Mio.). Diese
Wertberichtigung im Zusammenhang mit einem Kredit-
Zunahme ist auf den gestiegenen Erfolg aus dem Kom
fall zurückzuführen. Der Gewinn vor Steuern und Wert
missions- und Dienstleistungsgeschäft und das Handels
berichtigung auf Kreditrisiken betrug im ersten Halbjahr
geschäft sowie den Zinserfolg zurückzuführen.
2020 CHF 41.5 Mio. im Vergleich zu CHF 36.5 Mio. (plus
13.6 Prozent). Die Cost/Income Ratio betrug im ersten Der Erfolg aus dem Zinsengeschäft erhöhte sich im Ver-
Semester 2020 66.1 Prozent (in der Vorjahresperiode gleich zur Vorjahresperiode von CHF 54.6 Mio. auf CHF
68.6 Prozent). 57.4 Mio. in der Berichtsperiode. Die Zinserträge redu
zierten sich um CHF 12.0 Mio. (minus 15.5 Prozent). Diese
Die VP Bank Gruppe verfügt über eine solide Eigenmittel-
Reduktion ist vorwiegend auf die tieferen Kundenauslei-
ausstattung. Per 30. Juni 2020 belief sich die Tier 1 Ratio
hungen und die schwächeren USD-Zinsen zurückzuführen.
auf 20.1 Prozent (Ende 2019: 20.2 Prozent). Diese starke
Zudem müssen die auslaufenden Bonds aufgrund des
Eigenmittelausstattung bestätigt das solide und erfolg
Tiefzinsumfelds in tiefer rentierende Anlagen reinvestiert
reiche Geschäftsmodell der VP Bank und bildet eine
werden. Der übrige Zinsertrag nahm vorwiegend aufgrund
hervorragende Ausgangslage für die weitere Entwicklung
der Bewertungserfolge der FX-Swaps um CHF 1.8 Mio.
der VP Bank Gruppe.
auf CHF 9 Mio. zu. Die Zinsaufwendungen nahmen um CHF
12.9 Mio. (minus 43 Prozent) ab.
Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungs
geschäft steigerte sich im ersten Halbjahr 2020 um
Kundenvermögen 6.7 Prozent auf CHF 71.5 Mio. (Vorjahresperiode: CHF
67.0 Mio.). Aufgrund der regen Kundenaktivitäten im
Die betreuten Kundenvermögen der VP Bank Gruppe ersten Quartal erhöhten sich die Courtagen signifikant
beliefen sich per 30. Juni 2020 auf CHF 45.6 Mrd. Gegen- von CHF 15.5 Mio. im Vorjahreszeitraum auf CHF 20.6 Mio.
über dem Wert per 31. Dezember 2019 von CHF 47.6 Mrd. (plus 32.8 Prozent) im Berichtszeitraum. Auch die wieder-
bedeutet dies eine Abnahme von minus 4.2 Prozent (CHF kehrenden Erträge aus der Vermögensverwaltung konnten
minus 2.0 Mrd.). Davon waren rund CHF 1.0 Mrd. Netto- um 5.0 Prozent auf CHF 27.4 Mio. gesteigert werden (Vor-
Neugeldzufluss sowie minus CHF 2.9 Mrd. durch negative jahr: CHF 26.2 Mio.).
Veränderungen der Marktbewertung (Performance) der
Der Erfolg aus dem Handelsgeschäft belief sich auf CHF
Kundenvermögen bedingt. Der Rückgang der betreuten
32.5 Mio. und verzeichnete damit im Vergleich zum ersten
Kundenvermögen ist weitgehend den Börsenturbulenzen,
Halbjahr 2019 eine Zunahme um CHF 3.2 Mio. (11.1 Pro-
ausgelöst durch COVID-19, geschuldet. Die Zuflüsse an
zent). Der Ertrag aus dem Handel im Auftrag von Kunden
Kundengeldern wurden dank intensiver Marktbearbeitung,
konnte um erfreuliche 9.5 Prozent (plus CHF 3.0 Mio.) auf
Rekrutierung von neuen Kundenberatern und trotz der
CHF 34.2 Mio. gesteigert werden.
aktuellen Herausforderungen erzielt.
Aus den Finanzanlagen resultierte im ersten Semester 2020
Die Custody-Vermögen betrugen per 30. Juni 2020 CHF
ein Gewinn von CHF 4.9 Mio. (Gewinn der Vorjahresperi-
6.4 Mrd., was einer Abnahme von CHF 0.5 Mrd. gegenüber
ode: CHF 11.4 Mio.). Die Reduktion des Erfolges aus Finanz-
31. Dezember 2019 entspricht. Das Kundenvermögen
anlagen um CHF 6.5 Mio. stammt hauptsächlich aus tiefe-
inklusive der Custody-Vermögen betrug per 30. Juni 2020
ren Bewertungen, welche im ersten Semester mit minus
total CHF 52.0 Mrd. (31. Dezember 2019: CHF 54.5 Mrd.).
CHF 0.3 Mio. zu Buche schlugen, während in der Vorjahres-
periode ein positiver Erfolg von CHF 4.9 Mio. verbucht
werden konnte.
12 Konsolidierter Halbjahresb ericht der VP Bank Gruppe · Finanzbericht der VP Bank Gruppe · Halbjahresbericht 2020Geschäftsaufwand Konzerngewinn
Der Geschäftsaufwand erhöhte sich im Berichtshalbjahr 2020 Der Konzerngewinn für das erste Halbjahr 2020 beträgt
gegenüber der Vorjahresperiode um CHF 23.6 Mio. von CHF 14.4 Mio. (Vorjahresperiode: CHF 35.3 Mio.). Der Kon-
CHF 122.7 Mio. auf CHF 146.2 Mio. (plus 19.2 Prozent). Diese zerngewinn pro Namenaktie A beläuft sich auf CHF 2.39
Steigerung steht vorwiegend im Zusammenhang mit der (erstes Semester 2019: CHF 5.89).
im März kommunizierten Wertberichtigung auf einer Einzel-
kreditposition von rund CHF 20 Mio. Ohne Berücksichtigung
Gesamtergebnis
der Wertberichtigung wäre der Geschäftsaufwand in der
Berichtsperiode um CHF 0.9 Mio. geringer als in der Vorjah- Das Gesamtergebnis umfasst alle verbuchten Erträge
resperiode ausgefallen (minus 0.7 Prozent). und Aufwendungen in der Erfolgsrechnung und im
Eigenkapital. Im Eigenkapital direkt verbucht werden
Im Vergleich zum Vorjahreshalbjahr reduzierte sich der
im Wesentlichen versicherungsmathematische Anpas
Personalaufwand um CHF 1.1 Mio. oder um minus 1.3
sungen bei den Vorsorgeeinrichtungen und Wertver
Prozent auf CHF 81.3 Mio. Ende Juni 2020 beschäftigte die
änderungen der Finanzinstrumente FVTOCI (At fair
VP Bank Gruppe teilzeitbereinigt rund 908 Mitarbeitende,
Value through other comprehensive Income). Die
was eine Erhöhung des Personalbestandes gegenüber
VP Bank Gruppe erzielte im ersten Semester 2020 ein
dem 30. Juni 2019 von 32 Mitarbeitenden (plus 3.7 Prozent)
Gesamtergebnis von minus CHF 12.3 Mio. gegenüber
bedeutet.
plus CHF 42.1 Mio. in der Vorjahresperiode.
Der Sachaufwand konnte um 1.0 Prozent auf CHF 29.0 Mio.
(Vorjahresperiode: CHF 29.3 Mio.) leicht reduziert werden.
Die Abschreibungen blieben mit CHF 14.2 Mio. im Berichts
zeitraum im Vergleich zum Vorjahr (CHF 14.3 Mio.) stabil.
Die Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste
Bilanz
beliefen sich im ersten Semester 2020 auf CHF 21.7 Mio.
im Vergleich zu einer Netto-Auflösung im Vorjahr von Die Bilanzsumme erhöhte sich im ersten Semester 2020
CHF 3.3 Mio. Die Veränderung ist hauptsächlich auf im Vergleich zum 31. Dezember 2019 um CHF 0.2 Mrd.
die im März 2020 kommunizierte Wertberichtigung auf auf CHF 13.6 Mrd. Diese Zunahme der Bilanzsumme ist
einer Kreditposition zurückzuführen. hauptsächlich auf die passivseitige Erhöhung der «Übrigen
Verpflichtungen gegenüber Kunden» von CHF 0.5 Mrd.
Ziel von IFRS 9 ist es, den ECL über einen Wirtschaftszyklus
und eine Erhöhung der Forderungen gegenüber Banken
hinweg abzubilden. Die einzelnen Parameter des ECL-
von CHF 1.1 Mrd. bei gleichzeitiger Reduktion der For
Modells werden laufend überwacht und können bei Bedarf
derungen gegenüber Kunden um CHF 0.7 Mrd. zurück
möglichen veränderten ökonomischen Gegebenheiten
zuführen. Der Wert der Finanzinstrumente, bewertet zu
angepasst werden. Die Auswirkungen von COVID-19 auf
fortgeführten Anschaffungskosten, blieb im Vergleich
IFRS 9 und den Halbjahresabschluss führten mit Ausnahme
zum Jahresbeginn stabil bei CHF 2.3 Mrd. Dies ist darauf
der Wertberichtigung auf einer Kreditposition zu keinem
zurückzuführen, dass die auslaufenden Finanzinstrumente
wesentlichen Aufwand in der Erfolgsrechnung.
wieder investiert werden.
Die VP Bank Gruppe verfügt über eine sehr komfortable
Gewinnsteuern
Liquiditätsausstattung mit flüssigen Mitteln von rund
Die Gewinnsteuern beliefen sich im ersten Halbjahr 2020 20 Prozent der Bilanzsumme in der Höhe von CHF 2.8 Mrd.
auf CHF 6.2 Mio. und fielen damit um CHF 1.4 Mio. höher (CHF 2.9 Mrd. per 31. Dezember 2019). Dies schlägt sich
aus als in der Vorjahresperiode. Der Anstieg ist vor allem in einer sehr guten Liquidity Coverage Ratio (LCR) von
auf latente Steuern auf Bewertungsdifferenzen zurückzu 176.7 Prozent nieder.
führen.
Halbjahresbericht 2020 · Finanzbericht der VP Bank Gruppe · Konsolidierter Halbjahresb ericht der VP Bank Gruppe 13Die VP Bank AG hält per 30. Juni 2020 insgesamt direkt Ausblick
oder indirekt 536'956 eigene Namenaktien A und 328'019
eigene Namenaktien B (8.6 Prozent des Kapitals und
Die Coronapandemie hielt die Welt im ersten Halbjahr
7.2 Prozent der Stimmrechte). Da keine Vernichtung der
in Atem. Überraschend stark fiel die Erholung an den
Aktien stattgefunden hat, bleiben die Kapital- und
Finanzmärkten ab Mai aus. Regierungen und Notenbanken
Stimmrechtsverhältnisse unverändert. Die im Bestand
stützten mit rekordhohen Ausgaben und lockerer Geld
befindlichen Namenaktien A sollen für künftige Akquisi
politik die Wirtschaft und die Finanzmärkte. Die realwirt-
tionen oder für Treasury-Management-Zwecke verwendet
schaftliche Entwicklung sowie die Situation an den Finanz-
werden.
märkten bleiben weiterhin eine Herausforderung.
Per Ende Juni 2020 belief sich das Eigenkapital auf CHF
Dem anspruchsvollen Umfeld und möglichen Auswirkun-
989.5 Mio. (31. Dezember 2019: CHF 1'032 Mio.).
gen von COVID-19 kann sich auch die VP Bank nicht ent
Die nach Basel III berechnete Tier 1 Ratio betrug per ziehen. Sie ist jedoch für die Herausforderungen bestens
30. Juni 2020 20.1 Prozent (per 31. Dezember 2019: gerüstet und setzt ihre nachhaltige Wachstumsstrategie
20.2 Prozent), was eine starke Eigenmittelausstattung weiter fort. Die hohe Eigenmittelausstattung und eine
darstellt und eine gute strategische Ausgangslage für sehr gute Liquiditätssituation bilden für die VP Bank
die Weiterentwicklung der VP Bank Gruppe bildet. Gruppe eine gesunde Basis für eine erfolgreiche Zukunft.
Das von Standard & Poor’s im Juli 2020 bestätigte «A»
Rating untermalt das solide und erfolgreiche Geschäfts
modell der VP Bank Gruppe.
14 Konsolidierter Halbjahresb ericht der VP Bank Gruppe · Finanzbericht der VP Bank Gruppe · Halbjahresbericht 2020Konsolidierte
Erfolgsrechnung
in CHF 1'000 Anhang 01.01.– 01.01.– Veränderung Veränderung
30.06.2020 30.06.2019 absolut in %
Zinsertrag aus Finanzinstrumenten zu fortgeführten Anschaf-
fungskosten 65'472 77'438 –11'966 –15.5
Übriger Zinsertrag 9'018 7'165 1'853 25.9
Zinsaufwand aus Finanzinstrumenten zu fortgeführten
Anschaffungskosten 17'114 30'030 –12'916 –43.0
Total Erfolg aus dem Zinsgeschäft 1, 18 57'376 54'573 2'803 5.1
Kommissionsertrag 94'092 90'485 3'607 4.0
Kommissionsaufwand 22'565 23'470 –905 –3.9
Total Erfolg aus dem Kommissions-
und Dienstleistungsgeschäft 2 71'527 67'015 4'512 6.7
Erfolg Handelsgeschäft 3 32'512 29'269 3'243 11.1
Erfolg Finanzanlagen 4 4'850 11'389 –6'539 –57.4
Übriger Erfolg 5 540 491 49 10.0
Geschäftsertrag 166'805 162'737 4'068 2.5
Personalaufwand 6 81'318 82'370 –1'052 –1.3
Sachaufwand 7 28'991 29'288 –297 –1.0
Abschreibungen auf Sachanlagen und immateriellen Werten 8, 18 14'222 14'326 –104 –0.7
Wertberichtigungen auf Kreditrisiken 9 20'886 –3'555 24'441 n.a.
Rückstellungen und Verluste 9 818 245 573 233.9
Geschäftsaufwand 146'235 122'674 23'561 19.2
Gewinn vor Steuern 20'570 40'063 –19'493 –48.7
Gewinnsteuern 10 6'220 4'778 1'442 30.2
Konzerngewinn 14'350 35'285 –20'935 –59.3
Aktieninformationen
Unverwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie A 2.39 5.89
Unverwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie B 0.24 0.59
Verwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie A 2.39 5.89
Verwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie B 0.24 0.59
Halbjahresbericht 2020 · Finanzbericht der VP Bank Gruppe · Konsolidierte Erfolgsrechnung 15Konsolidierte
Gesamtergebnisrechnung
in CHF 1'000 01.01.– 01.01.– Veränderung Veränderung
30.06.2020 30.06.2019 absolut in %
Konzerngewinn 14'350 35'285 –20'935 –59.3
Sonstiges Ergebnis, nach Steuern
Sonstiges Ergebnis, das bei Realisierung in die Erfolgsrechnung
transferiert wird
• Veränderungen der Währungsumrechnungsdifferenzen –2'573 –1'248 –1'325 –106.2
• Vom Eigenkapital in die Erfolgsrechnung transferierte Währungsumrechnungs-
differenzen 0 0 0 0.0
Total sonstiges Ergebnis, das bei Realisierung in die Erfolgsrechnung transferiert
wird –2'573 –1'248 –1'325 –106.2
Sonstiges Ergebnis, das nicht in die Erfolgsrechnung
transferiert wird
• Wertveränderungen der Finanzinstrumente FVTOCI –17'105 4'598 –21'703 –472.0
• Versicherungsmathematischer Erfolg aus leistungsorientierten Plänen –8'674 5'240 –13'914 –265.5
• Steuereffekte 1'670 –1'756 3'426 195.1
Total sonstiges Ergebnis, das nicht in die Erfolgsrechnung
transferiert wird –24'109 8'082 –32'191 –398.3
Gesamtergebnis im Eigenkapital –26'682 6'834 –33'516 –490.4
Gesamtergebnis in der Erfolgsrechnung und im Eigenkapital –12'332 42'119 –54'451 –129.3
Zuzuschreiben auf Aktionäre der VP Bank AG, Vaduz –12'332 42'119 –54'451 –129.3
16 Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung · Finanzbericht der VP Bank Gruppe · Halbjahresbericht 2020Konsolidierte
Bilanz
Aktiven
in CHF 1'000 Anhang 30.06.2020 31.12.2019 Veränderung Veränderung
absolut in %
Flüssige Mittel 2'777'867 2'909'935 –132'068 –4.5
Forderungen aus Geldmarktpapieren 145'138 122'956 22'182 18.0
Forderungen gegenüber Banken 1'829'441 735'026 1'094'415 148.9
Forderungen gegenüber Kunden 6'057'898 6'797'316 –739'418 –10.9
Handelsbestände 394 199 195 98.0
Derivative Finanzinstrumente 88'259 72'513 15'746 21.7
Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value 16 180'163 215'690 –35'527 –16.5
Finanzinstrumente, bewertet zu fortgeführten
Anschaffungskosten 16 2'301'275 2'302'477 –1'202 –0.1
Assoziierte Gesellschaften 25 28 –3 –10.7
Sachanlagen 17 109'472 115'368 –5'896 –5.1
Goodwill und andere immaterielle Vermögenswerte 61'781 62'189 –408 –0.7
Steuerforderungen 53 847 –794 –93.7
Latente Steuerforderungen 10'893 9'974 919 9.2
Rechnungsabgrenzungen 27'388 28'536 –1'148 –4.0
Sonstige Aktiven 20'932 26'802 –5'870 –21.9
Total Aktiven 13'610'979 13'399'856 211'123 1.6
Passiven
in CHF 1'000 Anhang 30.06.2020 31.12.2019 Veränderung Veränderung
absolut in %
Verpflichtungen gegenüber Banken 244'114 401'844 –157'730 –39.3
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform 579'035 600'966 –21'931 –3.6
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 11'029'459 10'536'568 492'891 4.7
Derivative Finanzinstrumente 120'531 94'625 25'906 27.4
Kassenobligationen 120'207 177'493 –57'286 –32.3
Anleihen 12 355'266 355'327 –61 –0.0
Steuerverpflichtungen 10'026 6'221 3'805 61.2
Latente Steuerverpflichtungen 295 65 230 353.8
Rechnungsabgrenzungen 29'635 39'510 –9'875 –25.0
Sonstige Passiven 17 132'227 154'250 –22'023 –14.3
Rückstellungen 697 942 –245 –26.0
Total Fremdkapital 12'621'492 12'367'811 253'681 2.1
Aktienkapital 13 66'154 66'154 0 0.0
Abzüglich eigene Aktien 14 –61'593 –68'004 6'411 9.4
Kapitalreserven 23'297 26'772 –3'475 –13.0
Gewinnreserven 1'017'592 1'043'893 –26'301 –2.5
Wertveränderungen der Finanzinstrumente FVTOCI –32'138 –15'518 –16'620 –107.1
Umrechnungsdifferenzen –23'825 –21'252 –2'573 –12.1
Total Eigenkapital 989'487 1'032'045 –42'558 –4.1
Total Passiven 13'610'979 13'399'856 211'123 1.6
Halbjahresbericht 2020 · Finanzbericht der VP Bank Gruppe · Konsolidierte Bilanz 17Konsolidierte
Eigenkapitalentwicklung
in CHF 1'000 Aktien- Eigene Kapital- Gewinn- Wertver- Versicherungs- Umrech- Total
kapital Aktien reserven reserven änderungen mathematischer nungs- Eigenkapital
der Finanz- Erfolg aus differenzen
instrumente leistungs-
FVTOCI orientierten
Plänen
Total Eigenkapital 01.01.2020 66'154 –68'004 26'772 1'105'044 –15'518 –61'151 –21'252 1'032'045
Sonstiges Ergebnis, nach Steuern –16'620 –7'489 –2'573
Konzernerfolg 14'350 14'350
Total erfasstes Ergebnis 30.06.2020 0 0 0 14'350 –16'620 –7'489 –2'573 –12'332
Gewinnverwendung 2019 –33'162 –33'162
Managementbeteiligungsplan (LTI) –3'904 –3'904
Veränderungen eigene Aktien 1 6'411 429 6'840
Total Eigenkapital 30.06.2020 66'154 –61'593 23'297 1'086'232 –32'138 –68'640 –23'825 989'487
Total Eigenkapital 01.01.2019 66'154 –65'807 28'419 1'064'505 –22'704 –69'923 –19'064 981'580
Sonstiges Ergebnis, nach Steuern 3'895 4'187 –1'248 6'834
Konzernerfolg 35'285 35'285
Total erfasstes Ergebnis 30.06.2019 0 0 0 35'285 3'895 4'187 –1'248 42'119
Gewinnverwendung 2018 –33'004 –33'004
Managementbeteiligungsplan (LTI) –2'826 –2'826
Öffentliches Kaufangebot eigene Aktien 1 –8'555 –8'555
Veränderung eigene Aktien 1 6'088 –321 5'767
Total Eigenkapital 30.06.2019 66'154 –68'274 25'272 1'066'786 –18'809 –65'736 –20'312 985'081
Details zu den Transaktionen mit den eigenen Aktien gehen aus Anhang 14 hervor.
1
18 Konsolidierte Eigenkapitalentwicklung · Finanzbericht der VP Bank Gruppe · Halbjahresbericht 2020Konsolidierte
Geldflussrechnung
in CHF 1'000 01.01.– 01.01.–
30.06.2020 30.06.2019
Geldfluss aus operativer Tätigkeit
Konzernergebnis 14'350 35'285
Nicht zahlungswirksame Positionen im Konzernergebnis 37'725 –987
Nettozunahme/-abnahme des Bankgeschäfts –111'346 271'354
Übrige Geldflüsse aus operativer Tätigkeit –6'806 1'895
Netto-Geldfluss aus operativer Tätigkeit –66'077 307'547
Geldfluss aus Investitionstätigkeit
Geldfluss aus Finanzinstrumenten –10'930 –115'378
Übrige Investitionstätigkeiten –8'365 –36'960
Netto-Geldfluss aus Investitionstätigkeit –19'295 –152'338
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit
Dividendenausschüttung –33'163 –33'004
Ausgabe/Rücknahme Kassenobligationen –56'854 –6'616
Übrige Finanzierungstätigkeiten –1'953 –7'609
Netto-Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit –91'970 –47'229
Auswirkungen der Währungsumrechnung –3'324 9'677
Netto-Zunahme/-Abnahme des Zahlungsmittelbestandes –180'666 117'657
Zahlungsmittelbestand am Anfang des Geschäftsjahres 3'688'846 3'279'005
Zahlungsmittelbestand am Ende des Geschäftsjahres 3'508'180 3'396'662
Netto-Zunahme/-Abnahme des Zahlungsmittelbestandes –180'666 117'657
Der Zahlungsmittelbestand umfasst:
Flüssige Mittel 2'778'000 2'624'211
Forderungen aus Geldmarktpapieren 145'170 118'168
Forderungen gegenüber Banken auf Sicht 585'010 654'283
Total Zahlungsmittelbestand 3'508'180 3'396'662
Halbjahresbericht 2020 · Finanzbericht der VP Bank Gruppe · Konsolidierte Geldflussrechnung 19Rechnungslegungsgrundsätze
und Erläuterungen
Die ungeprüfte Zwischenberichterstattung wurde in Über- Durch die Änderungen wurde die Schwelle «könnte beein-
einstimmung mit den International Financial Reporting flussen» ersetzt, die darauf hindeutet, dass ein potenzieller
Standards (IAS 34) erstellt. Der Halbjahresabschluss ist auf Einfluss der Nutzer berücksichtigt werden muss, und bei
der Basis der Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze der Definition des Begriffs «wesentlich» ist mit einem
des Jahresabschlusses 2019 erstellt worden. Einfluss von «zu erwarten» zu rechnen. In der geänderten
Definition wird daher klargestellt, dass bei der Beurteilung
der Wesentlichkeit nur der zumutbare Einfluss auf die wirt-
Neue und überarbeitete International Financial
schaftlichen Entscheidungen der Hauptnutzer berücksich-
Reporting Standards
tigt werden muss.
Seit dem 1. Januar 2020 sind folgende neue und revidierte
Die Änderungen treten für Berichtsperioden in Kraft, die
Standards und Interpretationen in Kraft:
am oder nach dem 1. Januar 2020 beginnen. Die Über-
nahme der Änderungen wird keine wesentlichen Auswir-
Interest Rate Benchmark Reform (Änderungen an IFRS 9,
kungen auf die Konzernrechnung der VP Bank Gruppe
IAS 39 und IFRS 7)
haben.
Im September 2019 veröffentlichte das IASB Änderungen
an IFRS 9, IAS 39 und IFRS 7, mit denen die erste Phase
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
seiner Arbeit abgeschlossen wurde. Diese sehen eine
vorübergehende Befreiung von der Anwendung spezifi- Die VP Bank (Luxembourg) SA hat am 7. Juli 2020 eine Ver-
scher Hedge Accounting-Anforderungen aus Sicherungs- einbarung zur Übernahme des Private Banking der Öhman
beziehungen vor, die direkt von der Reform der Interbank Bank S.A. in Luxemburg unterzeichnet. Die Transaktion in
Offered Rates (IBOR) betroffen sind. Form eines Asset Deals beinhaltet die Übernahme eines
Kundenberaterteams von 11 Mitarbeitenden sowie Kun-
Die Änderungen treten für Berichtsperioden in Kraft, die
denvermögen von rund EUR 760 Mio. Die Transaktion soll
am oder nach dem 1. Januar 2020 beginnen. Die VP Bank
spätestens bis zum 1. Januar 2021 abgeschlossen werden.
Gruppe wendet zurzeit einzig Portfolio Fair Value Hedge
Zum Zeitpunkt der Genehmigung des Halbjahresabschlus-
Accounting an. Die Änderungen werden keine wesentli-
ses hat der Übernahmeprozess noch nicht begonnen.
chen Auswirkungen auf die Konzernrechnung der VP Bank
Daher können zum jetzigen Zeitpunkt die Angaben gemäss
Gruppe haben.
IFRS 3.B64 nicht gemacht werden. Die Berechnung und
Ein Projektteam analysiert zurzeit die Auswirkungen der Offenlegung der erforderlichen Finanzinformationen zu
Phase II (Anpassungen nach Einführung neuer Referenz- übernommenen Aktiven und Passiven sowie eines allfälli-
zinssätze) auf die VP Bank Gruppe. gen Goodwills aus der Transaktion werden im Jahresbe-
richt per 31. Dezember 2020 veröffentlicht.
Definition von Wesentlichkeit (Änderungen zu IAS 1 und Der Verwaltungsrat hat den Halbjahresbericht an seiner
IAS 8) Sitzung vom 13. August 2020 behandelt, genehmigt und
zur Veröffentlichung freigegeben.
Im Oktober 2018 veröffentlichte das IASB Änderungen an
IAS 1 und IAS 8, um die Definition von «wesentlich» über
die Standards hinweg anzupassen und bestimmte Aspekte Rechtsfälle
der Definition zu präzisieren. Durch die Änderungen wird
Die VP Bank Gruppe ist im Rahmen des ordentlichen Bank-
klargestellt, dass die Wesentlichkeit von der Art oder dem
geschäfts in verschiedene rechtliche und regulatorische
Umfang der Informationen oder von beidem abhängt.
Verfahren involviert. Das rechtliche und regulatorische
Ein Unternehmen muss beurteilen, ob die Informationen
Umfeld, in dem sich die VP Bank Gruppe bewegt, birgt
entweder einzeln oder in Kombination mit anderen Infor-
erhebliche Prozess-, Compliance-, Reputations- und andere
mationen im Kontext des Abschlusses wesentlich sind.
Risiken im Zusammenhang mit rechtlichen Auseinanderset-
In den Änderungsanträgen wird erläutert, dass Informatio- zungen und regulatorischen Verfahren. Die Auswirkungen
nen verdeckt werden, wenn sie auf eine Weise übermittelt dieser Verfahren auf die finanzielle Stärke bzw. die Profi
werden, die eine ähnliche Wirkung hat wie das Auslassen tabilität der VP Bank Gruppe ist abhängig von Verfahrens-
oder die falsche Angabe der Informationen. Wesentliche stand und -ausgang. Die VP Bank Gruppe hat für die Über-
Informationen können beispielsweise unkenntlich gemacht wachung und die Steuerung dieser Risiken entsprechende
werden, wenn Informationen zu einem wesentlichen Pos- Prozesse, Berichte und Gremien eingesetzt. Zudem bildet
ten, einer Transaktion oder einem anderen Ereignis über sie für laufende und drohende Verfahren Rückstellungen,
den Jahresabschluss verteilt oder in einer vagen oder wenn sie die Wahrscheinlichkeit eines finanziellen Vermö-
unklaren Sprache offengelegt werden. Wesentliche Infor- gensabflusses höher einschätzt als die Wahrscheinlichkeit,
mationen können auch unkenntlich gemacht werden, dass dieser nicht eintritt. In vereinzelten Fällen, in denen
wenn unterschiedliche Elemente, Transaktionen oder der Betrag nicht verlässlich abgeschätzt werden kann, dies
andere Ereignisse unangemessen aggregiert werden z.B. aufgrund des frühen Stadiums oder der Komplexität
oder, umgekehrt, wenn ähnliche Elemente unangemessen eines Verfahrens oder anderer Faktoren, wird keine Rück-
disaggregiert werden.
20 Rechnungslegungsgrundsätze und Erläuterungen · Finanzbericht der VP Bank Gruppe · Halbjahresbericht 2020Sie können auch lesen
