Ihr Kompetenzzentrum für Immobilien - Factsheets Januar 2020 - Swiss Finance ...
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Ihr Kompetenzzentrum
für Immobilien
Factsheets Januar 2020
Swiss Finance & Property Group
Aktuell im Fokus
Lunch-Präsentation Jahresbericht 2019
SF Urban Properties AG
11. März 2020 – Zunfthaus zur Saffran, Zürich
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Roadshow – Jahreszahlen 2019 unserer börsenkotierten
schweizerischen Immobilienfonds
30. März 2020 – Hotel Savoy Baur en Ville, Zürich
31. März 2020 – Hotel Schweizerhof, Bern
31. März 2020 – Beau-Rivage Hotel, Neuenburg
01. April 2020 – Four Seasons Hotel des Bergues, Genf
02. April 2020 – tbd, Lugano
03. April 2020 – Grand Hotel Les Trois Rois, Basel
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www.sfp.ch
Swiss Finance & Property Group
Die Swiss Finance & Property Group (SFP) ist einer der grössten unabhängigen
Immobilien Asset Manager der Schweiz sowie eine Investment-Beratungsgesell-
schaft. Das Unternehmen bietet institutionellen Investoren und Wholesale-
Kunden ein breites Spektrum von Immobilienprodukten und -dienstleistungen
an. SFP verwaltet Vermögenswerte von 6.6 Milliarden Schweizer Franken.
Die Kompetenz im Management von direkten Immobilienanlagen reflektiert sich sowohl in den eige-
nen Anlageprodukten sowie in Mandaten für externe Kunden. In den direkten Anlageprodukten
verwaltet die SFP 4.1 Milliarden Schweizer Franken.
Bei den indirekten Immobilienanlagen analysiert und bewertet das Portfolio Management Team das
gesamte Spektrum an kotierten und nicht kotierten Immobilienanlagen, welches Fonds, Aktien und
Immobilienanlagegruppen von Anlagestiftungen umfasst. Diese Erfahrung ist die Grundlage für die
indirekten Immobilienfonds von SFP und für Mandate von 2.5 Milliarden Schweizer Franken.
Zusätzlich bietet die SFP globale Produkte in den Bereichen direkte und indirekte Immobilien sowie
Infrastruktur an.
Im Sektor Capital Markets unterstützt SFP die Kunden bei der Mittelbeschaffung im Schweizer
Kapitalmarkt und berät bei Fusionen und Übernahmen. Das Securities Brokerage Team steht den
Kunden bei Kauf und Verkauf von Immobilienaktien und -fonds mit ihren Marktkenntnissen zur Seite.
Die SFP wurde 2001 gegründet und zählt heute 87 Mitarbeitende.
REAL ESTATE
DIRECT
REAL ESTATE CAPITAL
INDIRECT MARKETS
Produkte & Services
Mandate Aktiengesellschaft Fonds
Mandate SF Urban SF Sustainable
Akquise und Management von Properties AG (SFPN) Property Fund (SFPF)
Immobilienportfolios Schweiz Gemischte Nutzung Wohnen
Zürich, Basel (kotiert) Schweiz (kotiert)
SF Retail
Properties Fund (SFR)
Detailhandel
Schweiz (kotiert)
Immobilien
Schweiz
SF Commercial
Direkt
Properties Fund (SFC)
Logistik, Lager, Industrie
Schweiz (kotiert)
Mandate SF Property
Portfoliomanagement, Immobilien- Securities Fund CH
aktien und Immobilienfonds, Immobilienaktien und -fonds
aktiv oder passiv
SF Property
Swiss Real Estate Fund
Selection
Immobilienfonds
Immobilien
Schweiz
Indirekt
Mandate SF (Lux) Global Core
Portfoliomanagement, kotierte und Properties Fund
nicht kotierte Immobilienanlagen Nicht kotierte Immobilienfonds
(Lancierung geplant 2020)
Immobilien
Indirekt
Global
Seite 4
Anlagestiftung Private Equity Dienstleistungen
SFP AST Acuro Immobilien AG
Swiss Real Estate The Chedi Andermatt
Anlagegruppe (nicht kotiert)
Immobilien Schweiz
Beratung von Kapitalmarkt
Transaktionen und Platzierungen
Corporate Finance und
Securities Brokerage
Research
SFP AST Global Core
Property Anlagegruppen
Immobilien (hedged/unhedged),
nicht kotierte Fonds
SFP AST Global
Infrastructure
Anlagegruppe Infrastruktur
(Lancierung geplant 2020)
Seite 5
31. Januar 2020
SF Urban Properties AG
Aktienkurs CHF 104.00
Beschreibung Wichtigste Kennzahlen (per 30. Juni 2019)
Die SF Urban Properties AG (SFUP) ist eine Schweizer Immobilienge- Erfolgsrechnung (in CHF 1000) 1. Jan. - 1. Jan. -
sellschaft mit Sitz in Zürich. Sie befasst sich mit der Entwicklung und 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Management eines existierenden Immobilienportfolios sowie mit der Liegenschaftsertrag 13 661 13 122
Akquisition von neuen Liegenschaften. Im Rahmen ihrer Tätigkeit inves-
Total Betriebsertrag vor Neubewertung 14 220 13 180
tiert die SFUP in Geschäfts-, Wohn- und Entwicklungsliegenschaften.
Renditeliegenschaften
Die Investitionstätigkeit der Gesellschaft ist geographisch auf die Städte
Zürich und Basel fokussiert. Damit richtet die Gesellschaft ihre Strategie Neubewertung Renditeliegenschaften 1 974 2 865
auf Wirtschaftsräume und Lagen aus, die aufgrund demographischer, Betriebsergebnis (EBIT) 11 926 11 954
gesetzlicher oder ökonomischer Rahmenbedingungen oder deren Ver- EBIT Marge 73.7% 74.5%
änderungen mehr Potenzial aufweisen als andere.
Reingewinn1 8 485 7 503
Bei der Investitionen ist die Gesellschaft darauf fokussiert, in schweizeri- Reingewinn exkl. Neubewertungseffekte 7 455 5 261
sche Immobilienanlagen zu investieren, die langfristig einen starken und deren sowie weitere Steuereffekte2
Cash-Flow generieren oder nicht realisiertes Wertpotential aufweisen,
das durch aktives Management ertragssteigernd ausgeschöpft werden
kann, sei es durch Umbau, Sanierungen, Erweiterungsprojekte oder Bilanz (in CHF 1000) 30. Jun. 2019 31. Dez. 2018
Entwicklungsprojekte. Bilanzsumme 684 863 679 107
Eigenkapital 308 106 320 604
Gesellschaftsdaten
Eigenkapitalquote 45.0% 47.2%
Gesellschaft SF Urban Properties AG Zinspflichtiges Fremdkapital 290 130 283 872
Rechtsform Schweizer Aktiengesellschaft Zinspflichtiges Fremdkapital 42.4% 41.8%
CEO Adrian Schenker in % der Bilanzsumme
CFO Reto Schnabel Fremdfinanzierungsgrad 55.0% 52.8%
Asset Manager Swiss Finance & Property AG Fremdbelehnung der Liegenschaften 44.0% 43.7%
und Entwicklungsliegenschaften3
Benchmark REAL Index
Eigenkapitalrendite 5.4% 4.2%
Management Fee 0.75% (NAV); 0.5% > 250 Mio.
inklusive Neubewertungseffekte4
Revisionsgesellschaft PricewaterhouseCoopers
Eigenkapitalrendite 4.7% 4.0%
Kotierung SIX Swiss Exchange 17. April 2012
exklusive Neubewertungseffekte5
Portfoliowert CHF 654.7 Mio. (30 Juni 2019)
Renditeliegenschaften
Kennzahlen pro Aktie (in CHF) 30. Jun. 2019 31. Dez. 2018
Valorennummer 003281613
Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 2.52 18.38 19.13
ISIN-Nummer CH0032816131
Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 12.60 91.92 95.65
Bloomberg Code SFPN SW Equity
Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 2.52 20.23 21.08
Dividende für 2018 CHF 3.60 vor latente Steuern
Dividendenrendite1 4.19% Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 12.60 101.14 105.42
vor latenten Steuern
1
per 31.12.2018
Aktienkurs 90.00 86.00
Prämie (+) bzw. Discount (–) gegenüber NAV -2.09% -10.09%
Netto - Performance (zurückgesetzt auf Basis 100)
1. Jan. - 1. Jan. -
30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Gewinn pro Aktie (EPS) à CHF 2.52 nominal 0.51 0.45
inkl. Neubewertungseffekte1
Gewinn pro Aktie (EPS) à CHF 12.60 nominal 2.53 2.24
inkl. Neubewertungseffekte1
Gewinn pro Aktie (EPS) à CHF 2.52 nominal 0.44 0.31
exkl. Neubewertungseffekte2
Gewinn pro Aktie (EPS) à CHF 12.60 nominal 2.22 1.57
exkl. Neubewertungseffekte2
Kumulierte Performance (in %)
1
YTD 1 Mt 3 Mte 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Reingewinn inklusive Neubewertungseffekte und deren Steuereffekte sowie weitere Steueref-
fekte
Beginn 2
Reingewinn exklusive Neubewertungseffekte und deren Steuereffekte sowie weitere Steueref-
SFUP 5.58% 5.58% 10.05% 20.31% 29.26% 53.28% 116.62% fekte
3
Zinspflichtiges Fremdkapital im Verhältnis zu Renditeliegenschaften inklusive zum Verkauf
Benchmark 6.15% 6.15% 12.04% 39.04% 56.78% 77.39% 184.64% bestimmte Entwicklungsliegenschaften
4
Gewinn im Verhältnis zum durchschnittlichen Eigenkapital
5
Reingewinn exklusive Neubewertungseffekte auf Renditeliegenschaften und derivativen
Finanzinstrumenten und übrigen latenten Steuerpositionen im Verhältnis zum durchschnittlichen
Eigenkapital
Seite 6
SF Urban Properties AG Seite 1/3
31. Januar 2020
SF Urban Properties AG
Aktienkurs CHF 104.00
Portfoliokennzahlen 30. Jun. 2019 31. Dez. 2018
Anzahl Liegenschaften 50 50
Renditeliegenschaften (in CHF 1000) 654 726 645 274
Zum Verkauf bestimmte Entwicklungsliegenschaften (in CHF 1000) 4 544 4 546
Bruttorendite1 4.4% 4.4%
Gewichteter realer Diskontsatz der Portfoliobewertung 3.1% 3.2%
Gewichteter nominaler Diskontsatz der Portfoliobewertung 3.7% 3.7%
Leerstandsquote Periodenende 2.4% 3.8%
Laufender Leerstand Berichtsperiode2 3.1% 3.9%
Durchschnittlicher Zinssatz (exklusive Swaps) 0.89% 0.64%
des zinspflichtigen Fremdkapitales
Durchschnittlicher Zinssatz (inklusive Swaps) 1.75% 1.86%
des zinspflichtigen Fremdkapitals
Durchschnittliche Zinsbindung in Jahren 7.5 7.9
1
Bruttorendite entspricht dem Mietvertrag (SOLL) in Prozent des Marktwertes (Fair Value)
2
Leerstandsquote entspricht Leerstand exklusive Inkonvenienzen, Mietzinsverbilligungen und Rabatte / Soll-Nettovermietung bei Vollvermietung
Marktwert nach Region (per 30. Juni 2019) Soll-Nettomietertrag nach Nutzungsart (per 30. Juni 2019)
Liegenschafts- und Standortqualität (per 30. Juni 2019)
Seite 7
SF Urban Properties AG Seite 2/3
31. Januar 2020
SF Urban Properties AG
Aktienkurs CHF 104.00
Immobilien aus dem Portfolio
«Haus zum Tanz», Basel Zeltweg 67, Zürich Witikonerstrasse 15, Zürich
Steinenvorstadt 67, Basel Schaffhauserstrasse 6, Zürich Klausstrasse 4, Zürich
Head Client Relationship Management & Marketing
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch
Disclaimer
Dieses Dokument ist ausschliesslich zur Nutzung auf vertraulicher Basis für diejenigen Personen bestimmt, an die es übermittelt wird. Durch das Entgegennehmen und Aufbewahren dieses Informati-
onsmaterials, bestätigen und stimmen die Empfänger zu, die Vertraulichkeit des Dokuments zu wahren. Empfänger sind nicht befugt, dieses Dokument an dritte Parteien weiterzugeben, vor allem nicht
an Privatkunden. Dieses Material darf nicht ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Swiss Finance & Property AG im Ganzen oder teilweise zu jeglichem Zweck vervielfältigt oder kopiert
werden. Dieses Dokument stellt weder eine Aufforderung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertschriften oder Instrumenten dar und sollte nicht als Anlageberatung oder jegliche andere
Art der Entscheidungshilfe oder Ratschlag in Bezug auf rechtliche, steuerliche oder andere Fragen aufgefasst werden. Beachten Sie, dass dieses Dokument an Sie in Ihrer Eigenschaft als institutionel-
ler Investor mit professioneller Tresorerie gerichtet ist. Frühere Performance garantiert nicht und ist kein Indikator für gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklung oder Erträge. Die Performance
berücksichtigt nicht jegliche Kommissionen und Kosten bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile.
Seite 8
SF Urban Properties AG Seite 3/3
SF Urban Properties AG, «Haus zum Tanz» Basel
Seite 9
31. Januar 2020
SF Sustainable Property Fund
Kurs CHF 146.80
Beschreibung Netto-Performance (zurückgesetzt auf Basis 100)
Der SF Sustainable Property Fund investiert in Immobilien sowie Projek-
te mit Hauptfokus Wohnen in der ganzen Schweiz. Die Liegenschaften
sollen mit den öffentlichen Verkehrsmitteln erreichbar und deshalb nicht
weiter als einen Kilometer von einem Bahnhof entfernt sein. Zudem
müssen die Liegenschaften beim Kauf die internen Standards bezüglich
Nachhaltigkeit und Energieeffizienz erfüllen. Ist dies nicht der Fall, wird
die Energieeffizienz der Liegenschaften nach spätestens fünf bis sieben
Jahren so verbessert, dass mindestens die Kategorie C des Gebäude-
energieausweises der Kantone (GEAK) erfüllt ist. Projekte beinhalten
Bauland mit rechtskräftiger Baubewilligung sowie Abbruchobjekte und
angefangene Bauten, die weiterentwickelt werden können und sich für
einen Umbau eignen.
Fondsdaten Kumulierte Netto-Performance (in %)
Name SF Sustainable Property Fund
YTD 1 Mt 3 Mte 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit
Asset Manager Swiss Finance & Property Funds AG Beginn
Revisionsgesellschaft PricewaterhouseCoopers AG Fonds 0.62% 0.62% 2.23% 12.48% 23.06% 51.08% 112.03%
Depotbank Credit Suisse Benchmark 3.64% 3.64% 6.05% 19.40% 24.05% 34.26% 78.01%
Referenzwährung CHF
Benchmark SXI Real Estate Funds Index TR Kennzahlen (per 30. Juni 2019)
Lancierungsdatum 27. Dezember 2010
30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Kotierung 17. November 2014 Anzahl Liegenschaften 85 71
Valoren- / ISIN-Nummer 12079125 / CH0120791253 Total Liegenschaftsportfolio (in TCHF) 1 013 114 857 146
Bloomberg Code SFPF SW Bruttorendite 4.37% 4.47%
Management Fee 0.60% p.a. Mietausfallsrate 9.92% 7.38%
Marktkapitalisierung CHF 968.5 Mio.
per 31. Januar 2020
Erfolgsrechnung 1. Jan.- 1. Jan.-
30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Marktwert nach Region (per 30. Juni 2019)
Mietzinseinnahmen (in TCHF) 18 870 16 285
Zürich 30.5% Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) 62.70% 66.61%
Ostschweiz 6.7% Fondsbetriebsaufwandquote TER REF GAV 0.70% 0.72%
Innerschweiz 1.1% Fondsbetriebsaufwandquote TER REF MV 0.75% 0.80%
Nordwestschweiz 34.6% Eigenkapitalrendite (ROE) 2.03% 1.26%
Bern 2.2% Anlagerendite 2.09% 1.62%
Südschweiz 24.3%
Genfersee 0.6% Bilanz 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Westschweiz – Gesamtfondsvermögen (in TCHF) 1 031 039 871 600
Nettofondsvermögen (in TCHF) 772 482 770 837
Soll-Nettomietertrag nach Nutzungsart (per 30. Juni 2019) Anzahl Anteile 6 597 346 6 597 346
Wohnen 85.3%
Verkauf, Gastronomie, Gewerbe 7.4% 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Parking 5.8% Fremdfinanzierungsquote 20.3% 5.6%
Büro 1.4% NAV 117.09 116.84
Agio / Disagio Bewertung 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Börsenkurs pro Anteil zum Ende 135.10 131.30
Agio / Disagio per 30. Juni 2019 15.35%
der Berichtsperiode
Agio / Disagio per 31. Januar 2020 23.09%
Benchmark per 31. Januar 2020 36.76% Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2018 2017
Ausschüttung pro Anteil 3.60 3.80
Ausschüttungsquote 103.94% 93.15%
Ausschüttungsrendite 2.73% 2.74%
Seite 10
SF Sustainable Property Fund Seite 1/231. Januar 2020
SF Sustainable Property Fund
Kurs CHF 146.80
Rückblick Ausblick
Im zweiten Halbjahr 2019 wurden im SF Sustainable Property Fund Im ersten Halbjahr 2020 wird die Erneuerung in Zofingen abgeschlos-
insgesamt sieben Zukäufe getätigt. Abzüglich eines Liegenschaftsver- sen. Zudem werden die Baumeisterarbeiten beim Neubauprojekt in
kaufs ergibt sich dadurch ein Nettozuwachs von rund CHF 29 Mio. Alle Lausen mit 52 Wohnungen weiter vorangetrieben. Im Sommer wird der
Zukäufe erfüllen die energetische Mindestanforderung des Fonds. Im gesicherte Neubau in Aarwangen mit insgesamt 45 Wohnungen fertig-
zweiten Halbjahr standen zudem die Gesamterneuerungen in Zofingen gestellt und in den SF Sustainable Property Fund integriert. Die Schwer-
und Münchenstein im Vordergrund. Die Wohnliegenschaft in München- punkte liegen in der Vermietung dieser Entwicklungsliegenschaften
stein konnte termin- und kostengerecht fertiggestellt werden, in Zofingen sowie dem Leerstandsabbau bei Bestandesliegenschaften.
wurde die erste Etappe ebenfalls pünktlich und erfolgreich abgeschlos-
sen. Im Dezember konnte ein Mietvertrag für die letzte freie Gewerbeflä-
che in Dietlikon abgeschlossen werden, womit die Liegenschaft mit über
21'000 m2 vollvermietet ist.
Immobilien aus dem Portfolio
Basel, Frobenstrasse 37 Effretikon, Illnauerstrasse 32 Lausen, Rainweg 6-16
Regensdorf, Schulstrasse 147-81 St. Gallen, Böcklinstr. 1, 3, 5 / Unterer Graben Lugano, Via Ronchetto 16, 18, 20, 22
39-41
Head Client Relationship Management & Marketing
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch
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ler Investor mit professioneller Treasury gerichtet ist. Frühere Performance garantiert nicht und ist kein Indikator für gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklung oder Erträge. Die Performance
berücksichtigt nicht jegliche Kommissionen und Kosten bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile.
Seite 11
SF Sustainable Property Fund Seite 2/231. Januar 2020
SF Retail Properties Fund
Kurs CHF 128.10
Beschreibung Netto-Performance (zurückgesetzt auf Basis 100)
Der SF Retail Properties Fund investiert in Immobilien mit Verkaufsflä-
chen für den Detailhandel in der ganzen Schweiz. Dazu gehören auch
die betriebsnotwendigen Nebenräume und Parkingflächen. Neben den
Verkaufsflächen für den Detailhandel können diese Liegenschaften auch
Gewerbe-, Büroräumlichkeiten oder Wohnungen enthalten. Bei der
Investition werden die Kriterien Wertsteigerungspotenzial, die Bonität der
Mieter sowie die Bauqualität und die Bausubstanz berücksichtigt.
Fondsdaten
Name SF Retail Properties Fund
Asset Manager Swiss Finance & Property Funds AG
Revisionsgesellschaft PricewaterhouseCoopers AG
Depotbank Zürcher Kantonalbank Kumulierte Netto-Performance (in %)
Referenzwährung CHF
YTD 1 Mt 3 Mte 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit
Benchmark SXI Real Estate Funds Index TR Beginn
Lancierungsdatum 6. August 2015 Fonds 5.00% 5.00% 9.43% 15.55% 28.75% - 42.07%
Kotierung 3. Oktober 2017 Benchmark 3.64% 3.64% 6.05% 19.40% 24.05% - 32.63%
Valoren- / ISIN-Nummer 28508745 / CH0285087455
Bloomberg Code SFR SW Kennzahlen (per 30. Juni 2019)
Management Fee 0.75% p.a. 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Marktkapitalisierung CHF 778.2 Mio. Anzahl Liegenschaften 85 83
per 31. Januar 2020
Total Liegeschaftsportfolio (in TCHF) 717 718 682 255
Marktwert nach Region (per 30. Juni 2019) Bruttorendite 5.74% 5.88%
Mietausfallrate 6.46% 5.77%
Nordwestschweiz 33.9%
Zürich 16.3% Erfolgsrechnung 1. Jan. - 1. Jan. -
Bern 16.1% 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Südschweiz 11.5% Mietzinseinnahmen (in TCHF) 18 944 17 696
Genfersee 9.0% Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) 70.04% 72.41%
Westschweiz 7.3% Fondsbetriebsaufwandquote TER REF GAV 0.99% 1.05%
Ostschweiz 5.6% Fondsbetriebsaufwandquote TER REF MV 1.11% 1.11%
Innerschweiz 0.3% Eigenkapitalrendite (ROE) 1.92% 2.27%
Anlagerendite 2.01% 2.46%
Nutzungsart (per 30. Juni 2019)
Retail 77.5% Bilanz 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Büro, Gewerbe, Gastronomie 10.3% Gesamtfondsvermögen (in TCHF) 727 743 701 860
Lager, Nebenräume 5.8% Nettofondsvermögen (in TCHF) 554 780 559 229
Parking 4.6% Anzahl Anteile 5 568 750 5 568 750
Wohnung 1.7%
Übrige 0.1% 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Fremdfinanzierungsquote 18.33% 15.69%
Agio / Disagio NAV 99.62 100.42
Agio / Disagio per 30. Juni 2019 19.05%
Bewertung 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Agio / Disagio per 31. Januar 2020 24.92%
Börsenkurs pro Anteil 118.60 114.10
Benchmark per 31. Januar 2020 36.76% zum Ende der Berichtsperiode
Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2018 2017
Ausschüttung pro Anteil 4.35 4.25
Ausschüttungsquote 93.08% 98.71%
Ausschüttungsrendite 3.87% 3.56%
Seite 12
SF Retail Property Fund Seite 1/231. Januar 2020
SF Retail Properties Fund
Kurs CHF 128.10
Rückblick Ausblick
Das Geschäftsjahr 2019 wurde erfolgreich abgeschlossen. Der SF Retail In den ersten sechs Monaten 2020 werden die Initiativen und Projekte
Properties Fund konnte sich stabil weiterentwickeln. Es wurden vier weitergeführt. Der Baustart für die Neuentwicklung in Reinach erfolgt im
Objekte zu einem Marktwert von CHF 45.1 Mio. akquiriert. Der Soll Q1. Auf einem Bestandesgrundstück entsteht ein Gebäude für einen
Mietzins stieg ebenfalls um rund 7%. Die Erneuerungsprojekte in Bioggio Lebensmittelhändler. Der Mietvertrag wurde bereits unterzeichnet und
und La Chaux-de-Fonds konnten termingerecht abgeschlossen werden. die Laufzeit beträgt 15 Jahre. In Schöftland startet das Erweiterungspro-
In Bioggio wurde das vollvermietete Erdgeschoss mit neuen und beste- jekt mit dem Abbruch eines baufälligen Gebäudes. Über die nächsten
henden Retailmietern eröffnet und die Vermarktung des Hochparterres Monate wird das Entwicklungsprojekt verfeinert und der Gemeinde zur
und des 1. OG in Angriff genommen. In La Chaux-de-Fonds wurde das Bewilligung vorgelegt. In Delémont, Thayngen, Echallens und Aigle
Objekt energetisch erneuert und auf die Bedürfnisse des Mieters opti- stehen Erneuerungsprojekte an. Die Verträge mit den Hauptmieter
miert. Nach dem Mieterausbau durch Coop wurde das Objekt im Okto- können an diesen Standorten verlängert werden und die Investitionen
ber 2019 eröffnet. Des weiteren wurde an der Optimierung der Objekte enthalten auch energiereduzierende Massnahmen. Ein weiteres Ziel ist
gearbeitet und diverse Projekte gestartet, die 2020 abgeschlossen wer- die Reduktion der frei verfügbaren Flächen. Mit gezielten Vermark-
den können. tungsmassnahmen werden neue Nutzungen und Mieter angesprochen,
die als Ergänzung zum Branchenmix beitragen werden.
Immobilien aus dem Portfolio
Niederbipp, Bahnhofstrasse 2 Aigle, Rue du Rhône 28 Genf, Avenue de Champel 8C
Kölliken, Hauptstrasse 45 Langenthal, Gaswerkstrasse 33 Zwingen, Baselstrasse 10
Head Client Relationship Management & Marketing
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch
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onsmaterials, bestätigen und stimmen die Empfänger zu, die Vertraulichkeit des Dokuments zu wahren. Empfänger sind nicht befugt, dieses Dokument an dritte Parteien weiterzugeben, vor allem nicht
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Art der Entscheidungshilfe oder Ratschlag in Bezug auf rechtliche, steuerliche oder andere Fragen aufgefasst werden. Beachten Sie, dass dieses Dokument an Sie in Ihrer Eigenschaft als institutionel-
ler Investor mit professioneller Treasury gerichtet ist. Frühere Performance garantiert nicht und ist kein Indikator für gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklung oder Erträge. Die Performance
berücksichtigt nicht jegliche Kommissionen und Kosten bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile
Seite 13
SF Retail Property Fund Seite 2/231. Januar 2020
SF Commercial Properties Fund
Kurs CHF 106.00
Beschreibung Performance (zurückgesetzt auf Basis 100)
Der SF Commercial Properties Fund investiert in Immobilien mit Fokus
auf Industrie, Logistik, Gewerbe und Verkauf in der ganzen Schweiz. Der
Immobilienfonds fokussiert auf Industrie- und Produktionsstandorte mit
exzellenter Verkehrsanbindung sowie Logistikliegenschaften und Distri-
butionsflächen mit langfristigen Verträgen. Das Immobilienportfolio kann
auch Spezialliegenschaften wie Parkhäuser, Einkaufszentren, sowie
Büro- und Gewerbeliegenschaften an zentralen Standorten und mit
langfristigen Mietverträgen beinhalten.
Fondsdaten
Name SF Commercial Properties Fund
Asset Manager Swiss Finance & Property Funds AG
Revisionsgesellschaft PricewaterhouseCoopers AG
Depotbank Banque Cantonale Vaudoise
Kumulierte Netto-Performance (in %)
Referenzwährung CHF
Benchmark SXI Real Estate Funds Index TR YTD 1 Mt 3 Mte 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit
Lancierungsdatum 13. Dezember 2016 Beginn
Fonds 0.86% 0.86% 2.91% 5.10% 12.25% - 12.53%
Kotierung 24. November 2017
Benchmark 3.64% 3.64% 6.05% 19.40% 24.05% - 26.22%
Valoren- / ISIN-Nummer 34479969 / CH0344799694
Bloomberg Code SFC SW
Kennzahlen (per 30. Juni 2019)
Management Fee 0.75% p.a.
Marktkapitalisierung CHF 254.4 Mio. 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
31. Januar 2020 Anzahl Liegenschaften 19 15
Total Liegenschaftsportfolio (in TCHF) 321 050 247 450
Marktwert nach Region (per 30. Juni 2019) Bruttorendite 6.53% 6.69%
Nordwestschweiz 41.9% Mietausfallrate 22.74% 7.44%
Bern 12.3%
Zürich 9.9% 1. Jan. – 1. Jan. –
Erfolgsrechnung 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Südschweiz 24.9%
Mietzinseinnahmen (in TCHF) 8 160 7 476
Ostschweiz 7.4%
Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) 66.23% 70.52%
Genfersee 3.6%
Fondsbetriebsaufwandquote TER REF GAV 1.04% 1.07%
Nutzungsart (per 30. Juni 2019) Fondsbetriebsaufwandquote TER REF MV 1.30% 1.14%
Eigenkapitalrendite (ROE) 1.14% 1.21%
Logistik-, Lager- und Industrienutzung 72.4%
Anlagerendite 1.19% 1.27%
Büro 26.8%
Spezialnutzungen 0.8%
Bilanz 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Gesamtfondsvermögen (in TCHF) 326 897 334 792
Agio / Disagio
Nettofondsvermögen (in TCHF) 238 039 245 436
Agio / Disagio per 30. Juni 2019 4.35% Anzahl Anteile (Stückzahl) 2 400 000 2 400 000
Agio / Disagio per 31. Januar 2020 4.19%
Benchmark per 31. Januar 2020 36.76% 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Fremdfinanzierungsquote 23.89% 0.00%
NAV 99.18 100.88
Bewertung 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Börsenkurs pro Anteil zum Ende 103.50 106.00
der Berichtsperiode
Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2018 2017
Ausschüttung pro Anteil 4.25 4.25
Ausschüttungsquote 89.95% 99.50%
Ausschüttungsrendite 4.13% 3.94%
Seite 14
SF Commercial Properties Fund Seite 1/231. Januar 2020
SF Commercial Properties Fund
Kurs CHF 106.00
Rückblick Ausblick
Der Fokus lag auf der Vermietung der vakanten Mietflächen. Insbeson- Neben der Pflege der Beziehungen zu den Bestandsmietern liegt das
dere konnte der SF Commercial Properties Funds im ersten Halbjahr Hauptaugenmerk weiter auf der Erhöhung der Vermietungsquote. Hierzu
2019 bereits 6 neue Mietverträge mit KMU im City Plaza Dietikon ab- wurden weitere Vermarktungsmassnahmen geplant und die erfolgrei-
schliessen. Im August 2019 wurde zudem Markspace als neuer Mieter chen Aktivitäten ausgebaut. Ziel ist es hier, kurzfristig weitere Mietver-
gewonnen. Der Co-Working-Space-Anbieter, der international bisher tragsabschlüsse zu erzielen.
unter dem Namen Merkspace auftritt und unter anderem in Amsterdam
und Tel Aviv tätig ist, wird 1‘700m² im Erdgeschoss anmieten. Der Miet-
vertrag ist langfristig abgeschlossen und läuft fest über 12.5 Jahre. Für
rund ein Fünftel der Flächen sind damit bereits Mietverträge im City
Plaza abgeschlossen.
Immobilien aus dem Portfolio
Aarau, Rohrerstrasse 100-102 Adens, Chemin du Coteau 23 Castione, Via San Gottardo
Castione, Via San Gottardo Dietikon, Lerzenstrasse 10 Thal, Hauptstrasse 104
Head Client Relationship Management & Marketing
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch
Disclaimer
Dieses Dokument ist ausschliesslich zur Nutzung auf vertraulicher Basis für diejenigen Personen bestimmt, an die es übermittelt wird. Durch das Entgegennehmen und Aufbewahren dieses Informati-
onsmaterials, bestätigen und stimmen die Empfänger zu, die Vertraulichkeit des Dokuments zu wahren. Empfänger sind nicht befugt, dieses Dokument an dritte Parteien weiterzugeben, vor allem nicht
an Privatkunden. Dieses Material darf nicht ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Swiss Finance & Property AG im Ganzen oder teilweise zu jeglichem Zweck vervielfältigt oder kopiert
werden. Dieses Dokument stellt weder eine Aufforderung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertschriften oder Instrumenten dar und sollte nicht als Anlageberatung oder jegliche andere
Art der Entscheidungshilfe oder Ratschlag in Bezug auf rechtliche, steuerliche oder andere Fragen aufgefasst werden. Beachten Sie, dass dieses Dokument an Sie in Ihrer Eigenschaft als institutionel-
ler Investor mit professioneller Treasury gerichtet ist. Frühere Performance garantiert nicht und ist kein Indikator für gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklung oder Erträge. Die Performance
berücksichtigt nicht jegliche Kommissionen und Kosten bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile.
Seite 15
SF Commercial Properties Fund Seite 2/2Seite 16
Seite 17
31. Januar 2020
SFP AST Swiss Real Estate
NAV per 31.12.2019: CHF 1'024.40
Produktbeschreibung Kennzahlen
Die SFP AST Swiss Real Estate ist eine Anlagegruppe der SFP Anla- 31. Jan. 2020
gestiftung, welche direkt in Schweizer Immobilien investiert. Ziel ist es, Anzahl Liegenschaften 10
ein in Nutzung und Region diversifiziertes Portfolio kontinuierlich aufzu-
Marktwert Immobilien (CHF 1 000) 114 617
bauen. Die Investitionsstrategie sieht eine Portfolioaufteilung in mindes-
tens 40% Wohnen und mindestens 40% kommerzielle Nutzung vor. Bruttorendite 3.87
Mindestens 70% sind in Bestandesimmobilien investiert und maximal
30% in Bauprojekte und Projektentwicklungen. Die regionale Aufteilung Kennzahlen (per 31. Dezember 2018*)
sieht ein breit über die Schweiz diversifiziertes Portfolio vor. Der Fokus
liegt dabei auf Zürich, Basel, Bern, St. Gallen sowie der West- und Zent- 31. Dez. 2018
ralschweiz. Mietausfallquote 0.74%
Ausschüttung pro Anspruch n/a
Ausschüttungsquote n/a
Wichtigste Fakten
Ausschüttungsrendite n/a
Anlagegruppe SFP AST Swiss Real Estate
Asset Manager Swiss Finance & Property Funds AG Erfolgsrechnung * 31. Dez. 2018
Revisionsgesellschaft PricewaterhouseCoopers AG, Zürich Mietzinseinnahmen (CHF 1 000) 40
Depotbank Banque Cantonale Vaudoise Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) -
Referenzwährung CHF Betriebsaufwandquote TER ISA (GAV) -
Benchmark KGAST Immo-Index gemischt Betriebsaufwandquote TER ISA (NAV) -
Lancierungsdatum 14. Dezember 2018 Eigenkapitalrendite (ROE) -
Valoren- / ISIN-Nummer 43753274 / CH0437532747 Rendite des investierten Kapitals (ROIC) -
Management Fee 0.35% p.a. auf das Gesamtvermögen Anlagerendite -
Marktwert nach Region Bilanz * 31. Dez. 2018
Nordwestschweiz 27% Gesamtvermögen (1 000 CHF) -
Bern 0% Nettovermögen (1 000 CHF) -
Zürich 26% Anzahl Ansprüche -
Genfersee 20% Fremdfinanzierungsquote 0%
Südschweiz 6% NAV per 31.12.2018 999.72
Westschweiz 0%
*
Angaben noch nicht verfügbar
Ostschweiz 1%
Innerschweiz 20%
Nutzungsart
Retail 10%
Büro 10%
Gewerbe, Industrie, Lager 27%
Parking 2%
Wohnen 51%
Übrige 0%
Seite 18
SFP AST Swiss Real Estate Seite 1/231. Januar 2020 SFP AST Swiss Real Estate NAV per 31.12.2019: CHF 1'024.40 Rückblick Ausblick Das erste volle Geschäftsjahr 2019 wurde mit 9 Liegenschaften bei Die Wachstumsstrategie der SFP AST Swiss Real Estate wird im Ge- einem Marktwert von CHF 103.3 Millionen abgeschlossen. Per Stichtag schäftsjahr 2020 weitergeführt und die um den Jahreswechsel neu weist das Portfolio eine Bruttorendite von 4.03% aus, mit einer tiefen akquirierten Liegenschaften werden optimal in das Portfolio integriert. Es Leerstandsquote von 0.4%. Im neuen Geschäftsjahr 2020 konnte mit befinden sich diverse Objekte in der Prüfungsphase, welche für weitere Antritt per 1. Februar eine weitere Wohn- und Geschäftsliegenschaft in Kapitalaufnahmen angebunden oder mittels Fremdkapitalfinanzierung der Stadt Zürich erworben werden. Die Liegenschaft an der Körnerstras- bereits in das Portfolio aufgenommen werden. Neben dem weiteren se 10 befindet sich im Trendquartier Kreis 4 bei der Kalkbreite. Die gute Wachstum ist eine gute Performance der Bestandesliegenschaften im Makro- und Mikrolage sowie die Ausnützungsreserve waren wichtige Fokus. So werden mit bestehenden Mietern Vertragsverlängerungen Kaufargumente. Nach Erschliessung des Potenzials durch Totalsanie- oder Neuvermietungen angestrebt um die tiefe Leerstandquote weiter rung und Aufstockung wird die Liegenschaft eine Bruttorendite von ca. halten zu können und die vorhandenen Potenziale zu erschliessen. 3% ausweisen. Mit diesem Zukauf konnte der Standort Zürich weiter gestärkt werden. Immobilien aus dem Portfolio Basel, Clarastrasse 4 Genf, Avenue d'Aire 46/48 Root, Im Längenbold 7 Zürich, Nordstrasse 223 Winterthur, Kreuzeggweg 23 Winterthur, Tösstalstrasse 102/104 Head Client Relationship Management & Marketing Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | +41 43 344 74 78 Disclaimer This document is intended solely for use on a confidential basis by those persons to whom it is transmitted. Recipients, by accepting and retaining this information material, acknowledge and agree to preserve its confidentiality. Recipients may not distribute this document to third parties, in particular, not to retail clients. This material may not be reproduced or copied in whole or in part for any purpose without Swiss Finance & Property AG prior written consent. This document does not constitute a solicitation or offer to buy or sell any security or instrument and should not be construed as investment advice or any other kind of decision-making aid or advice on legal, taxation or other issues. Note that this document is addressed to you in your capacity as an institutional investor with a professional treasury. Past performance does not guarantee or indicate current or future value or earnings. The performance shown does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming units. SFP AST Swiss Real Estate Seite 2/2
30. September 2019
SFP AST Global Core Property Hedged CHF
Anspruchsklasse A – CHF 1 007.49 / Anspruchsklasse B – CHF 1 008.57 / Anspruchsklasse C – CHF 1 009.60
Produktbeschreibung Anlagefokus
Die Anlagegruppe SFP AST Global Core Property Hedged CHF bietet – Ausschliesslich Anlagen im Bereich nicht kotierter, NAV-basierter
Schweizer Personalvorsorgeeinrichtungen ein global diversifiziertes ausländischer Immobilienfonds
Portfolio von Immobilienfonds. Die verschiedenen Zielfonds investieren – Nur offene Core-Fonds
gemäss ihrer Strategie direkt in Immobilien. Der Fokus der beiden Anla- – Fokus auf wachsende Dividenden, die auf den stabilen Cashflows
gegruppen liegt auf offenen, nicht kotierten, konser-vativ investierenden der unterliegenden Fonds basieren
Immobilienfonds. Die Core-Anlagestrategie konzentriert sich auf stabile – Anlageklasse kann gemäss BVV2 als «Immobilien Ausland» einge-
Anlagerenditen. stuft werden (Maximalgewicht von 10%)
– Investitionen in kollektive Anlagen, die eine Belehnungsquote von
50% überschreiten, sind ausgeschlossen (Fremdfinanzierungsquo-
te der Anlagegruppen: 0%)
Wichtigste Fakten
Rechtsform Schweizer Anlagestiftung - Anlagegruppe fällt
unter die Kategorie «Immobilien Ausland»
Umsetzungsstrategie
(BVV 2, Art. 53, Abs. 1, Bst. c) – Die Investitionsentscheide werden nach einem strukturierten und
Investment Manager Swiss Finance & Property Funds AG dokumentierten Prüfungs-, Selektions- und Kontrollverfahren (Due
Depotbank Credit Suisse (Schweiz) AG Diligence) mit qualitativen und quantitativen Kriterien getroffen
– Der Research-Prozess beruht auf der konsistenten Analyse von
Anlagestrategie Core
Informationen aus breit gestreuten Quellen
Geografie Global (ausser Schweiz) (Management-Interviews, Immobilien- und Bankenexperten,
Sektoren Büro, Verkauf, Wohnen, Andere Objektbesichtigungen, Finanzberichte und Marktstatistiken)
Lancierung 29. September 2017 – Eine breite Diversifikation nach Managern, geografischer Lage und
Nutzung der Immobilien wird angestrebt
Währung CHF
Währungsabsicherung Die Anlagegeruppe ist gegen Währungsrisiken
abgesichert Anlagestrategie
Fremdfinanzierungsquote Keine Fremdfinanzierung innerhalb der Anlage-
gruppe – Angemessene Risikoverteilung
– Aktives Portfoliomanagement: Die Investitionen in globale Immobi-
Ausgabe von Ansprüchen Quartalsweise
lienanlagen erfordern aufgrund zeitlich befristeten Zugangs und
Closing: 30. Dezember 2019 (Valuta)
wenig verfügbaren Marktinformationen ein aktives Management in
Kapitalzusage bis: 10. Dezember 2019 der Selektion, Überwachung und Reinvestition der Anlagegelder
Nächste Ausgabe von Ansprü- Quartalsweise – Die Auswahl einzelner Zielfonds basiert auf einer top-down /
chen Closing: 31. März 2020 (Valuta) bottom-up Analyse, die in Zusammenarbeit mit dem
Kapitalzusage bis: 10. März 2020 Chief Economist der SFP Group erstellt wird
Rückgabe von Ansprüchen Quartalsweise – Fokus auf langfristigen Mietverträgen (Durchschnitt des Zielportfo-
lios: >5 Jahren) und tiefen Leerständen (Durchschnitt des Zielport-
Kündigungsfrist 12 Monate
folios: ca. 5%)
Finanzziele der Anlagegruppe
Management Gebühr (p.a.) Verfügbare Anspruchsklassen innerhalb – Total Return:
Abhängig von der Anlagegruppen 4.0% - 6.0% (nach Währungsabsicherung)
Investitionsvolumen (ISIN-Nummer)
< CHF 10 Mio. 0.60% A Hedged (CH0370142694)
Anlagegründe
CHF 10 Mio. bis 25 Mio. 0.40% B Hedged (CH0370142728)
CHF 25 Mio. bis 50 Mio. 0.35% C Hedged (CH0370142736) – Einfacher, steuereffizienter Zugang zu Immobilien Ausland
CHF 50 Mio. bis 100 Mio. 0.30% D Hedged (CH0370142744)
– Global breit diversifiziertes Portfolio von über 1000 Liegenschaften
mit einem Gesamtwert von über CHF 70 Mrd.
> CHF 100 Mio. 0.25% E Hedged (CH0370142991) – Geringes Risiko aufgrund der klar definierten Core-Strategie
Zugänglich mit X Hedged (CH0370143023) (offene, nicht kotierte Core-Immobilienfonds mit maximalem
Mandatsvertrag Leverage gem. Prospekt von 50%)
Ausgabeaufschlag / Je 1% – Attraktive Verwaltungsgebühren
Rückgabeabschlag (zugunsten des Anlagevermögens) – Partizipation an den laufenden Cashflows ab Tag 1
Seite 20
SFP AST GCP Hedged Seite 1/230. September 2019
SFP AST Global Core Property Hedged CHF
Anspruchsklasse A – CHF 1 007.49 / Anspruchsklasse B – CHF 1 008.57 / Anspruchsklasse C – CHF 1 009.60
Nettoinventarwert Allokation nach Nutzung
Anspruchsklasse A CHF 1 007.49
Anspruchsklasse B CHF 1 008.57
Anspruchsklasse C CHF 1 009.60
Netto-Performance in CHF (Basis 100, Anspruchsklasse A)
Geografische Allokation
Netto-Anlagerendite in CHF (in %)
YTD 3M 1J 3J 5J Seit Beginn (an-
nualisiert) Allokation nach Anlagestil
Klasse A -0.13% 0.61% 0.28% - - 0.97%
Klasse B 0.03% 0.66% 0.47% - - 1.17%
Klasse C 0.07% 0.68% 0.51% - - 1.22%
Portfoliokennzahlen
Anlagegruppen Vermögen (in Mio. CHF) 168.7
Total Kapitalzusagen (in Mio. CHF) 194.55
Anzahl der gezeichneten Zielfonds 13 Währungen % (Hedged)
Anzahl der investierten Fonds 11
Anzahl der zugrundeliegenden Liegenschaften 1297
Wert der zugrundeliegenden Immobilienvermögen (in Mrd. CHF) 80
Durchschnittlicher Vermietungsgrad der zugrundeliegenden Liegenschaften 95.1
(in %)
Durchschnittliche Mietrestlaufzeit WAULT (in Jahren) 5.5
Fremdfinanzierungsquote 18.6
(in % des Gesamtanlagevermögens)
Head Client Relationship Management & Marketing
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | +41 43 344 74 78
Disclaimer
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acknowledge and agree to preserve its confidentiality. Recipients may not distribute this document to third parties, in particular, not to retail clients. This material may not be
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solicitation or offer to buy or sell any security or instrument and should not be construed as investment advice or any other kind of decision-making aid or advice on legal,
taxation or other issues. Note that this document is addressed to you in your capacity as an institutional investor with a professional treasury. Past performance does not
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redeeming units.
Seite 21
SFP AST GCP Hedged Seite 2/230. September 2019
SFP AST Global Core Property (Unhedged)
Anspruchsklasse A – CHF 993.30 / Anspruchsklasse B – CHF 1 011.31 / Anspruchsklasse X – CHF 1 014.48
Produktbeschreibung Anlagefokus
Die Anlagegruppe SFP AST Global Core Property bietet Schweizer – Ausschliesslich Anlagen im Bereich nicht kotierter, NAV-basierter
Personalvorsorgeeinrichtungen ein global diversifiziertes Portfolio von ausländischer Immobilienfonds
Immobilienfonds. Die verschiedenen Zielfonds investieren gemäss ihrer – Nur offene Core-Fonds
Strategie direkt in Immobilien. Der Fokus der beiden Anlagegruppen liegt – Fokus auf wachsende Dividenden, die auf den stabilen Cashflows
auf offenen, nicht kotierten, konservativ investierenden Immobilienfonds. der unterliegenden Fonds basieren
Die Core-Anlagestrategie konzentriert sich auf stabile Anlagerenditen. – Anlageklasse kann gemäss BVV2 als «Immobilien Ausland»
eingestuft werden (Maximalgewicht von 10%)
– Investitionen in kollektive Anlagen, die eine Belehnungsquote von
50% überschreiten, sind ausgeschlossen
Wichtigste Fakten (Fremdfinanzierungsquote der Anlagegruppen: 0%)
Rechtsform Schweizer Anlagestiftung - Anlagegruppe fällt
unter die Kategorie «Immobilien Ausland»
(BVV 2, Art. 53, Abs. 1, Bst. c)
Umsetzungsstrategie
Investment Manager Swiss Finance & Property Funds AG – Die Investitionsentscheide werden nach einem strukturierten und
Depotbank Credit Suisse (Schweiz) AG dokumentierten Prüfungs-, Selektions- und Kontrollverfahren
(Due Diligence) mit qualitativen und quantitativen Kriterien getroffen
Anlagestrategie Core
– Der Research-Prozess beruht auf der konsistenten Analyse von
Geografie Global (ausser Schweiz) Informationen aus breit gestreuten Quellen
Sektoren Büro, Verkauf, Wohnen, Andere (Management-Interviews, Immobilien- und Bankenexperten,
Lancierung 29. September 2017 Objektbesichtigungen, Finanzberichte und Marktstatistiken)
– Eine breite Diversifikation nach Managern, geografischer Lage und
Währung CHF
Nutzung der Immobilien wird angestrebt
Währungsabsicherung Der Investor hat die Wahl in eine gegen Wäh-
rungsrisiken abgesicherte oder nicht abgesicherte
Anlagegruppe zu investieren Anlagestrategie
Fremdfinanzierungsquote Keine Fremdfinanzierung innerhalb der Anlage-
gruppe – Angemessene Risikoverteilung
– Aktives Portfoliomanagement: Die Investitionen in globale
Ausgabe von Ansprüchen Quartalsweise
Immobilienanlagen erfordern aufgrund zeitlich befristetem
Closing: 30. Dezember 2019 (Valuta) Zugang und wenig verfügbaren Marktinformationen ein aktives Ma-
Kapitalzusage bis: 10. Dezember 2019 nagement in der Selektion, Überwachung und Reinvestition der An-
Nächste Ausgabe Quartalsweise lagegelder
von Ansprüchen Closing: 31. März 2020 (Valuta) – Die Auswahl einzelner Zielfonds basiert auf einer top-down /
Kapitalzusage bis: 10. März 2020 bottom-up Analyse, die in Zusammenarbeit mit dem
Rückgabe von Ansprüchen Quartalsweise Chief Economist der SFP Group erstellt wird
– Fokus auf langfristigen Mietverträgen (Durchschnitt des Zielportfo-
Kündigungsfrist 12 Monate
lios: >5 Jahren) und tiefen Leerständen (Durchschnitt des Zielport-
folios: ca. 5%)
Finanzziele der Anlagegruppe
Management Gebühr (p.a.) Verfügbare Anspruchsklassen innerhalb der
Abhängig von Anlagegruppen (ISIN-Nummer) – Total Return:
Investitionsvolumen 5.5% - 7.5% (ohne Währungsabsicherung)
< CHF 10 Mio. 0.60% A (CH0356412830)
CHF 10 Mio. 0.40% B (CH0356412855) Anlagegründe
bis 25 Mio.
CHF 25 Mio. 0.35% C (CH0356412889) – Einfacher, steuereffizienter Zugang zu Immobilien Ausland
bis 50 Mio. – Global breit diversifiziertes Portfolio von über 1000 Liegenschaften
mit einem Gesamtwert von über CHF 70 Mrd.
CHF 50 Mio. 0.30% D (CH0375750293)
– Geringes Risiko aufgrund der klar definierten Core-Strategie
bis 100 Mio.
(offene, nicht kotierte Core-Immobilienfonds mit maximalem
> CHF 100 Mio. 0.25% E (CH0375750392) Leverage gem. Prospekt von 50%)
Zugänglich mit X (CH0368289820) – Attraktive Verwaltungsgebühren
Mandatsvertrag – Partizipation an den laufenden Cashflows ab Tag 1
Ausgabeaufschlag / Je 1%
Rückgabeabschlag (zugunsten des Anlagevermögens)
Seite 22
SFP AST GCP Unhedged Seite 1/230. September 2019
SFP AST Global Core Property (Unhedged)
Anspruchsklasse A – CHF 993.30 / Anspruchsklasse B – CHF 1 011.31 / Anspruchsklasse X – CHF 1 014.48
Nettoinventarwert Allokation nach Nutzung
Anspruchsklasse A CHF 993.30
Anspruchsklasse B CHF 1 011.31
Anspruchsklasse X CHF 1 014.48
Netto-Performance in CHF (Basis 100, Anspruchsklasse B)
Geografische Allokation
Netto-Anlagerendite in CHF (in %)
YTD 3M 1J 3J 5J Seit Beginn (an-
nualisiert) Allokation nach Anlagestil
Klasse A 0.19% 1.13% 0.93% - - 0.93%
Klasse B 0.35% 1.19% 1.12% - - 1.21%
Klasse X 0.67% 1.29% 1.48% - - 1.61%
Portfoliokennzahlen
Anlagegruppen Vermögen (in Mio. CHF) 62.5
Total Kapitalzusagen (in Mio. CHF) 62
Anzahl der gezeichneten Zielfonds 12 Währungen %
Anzahl der investierten Fonds 11
Anzahl der zugrundeliegenden Liegenschaften 1024
Wert der zugrundeliegenden Immobilienvermögen (in CHF Mrd.) 72.2
Durchschnittlicher Vermietungsgrad der zugrundeliegenden Liegenschaften 95.0
(in %)
Durchschnittliche Mietrestlaufzeit WAULT (in Jahren) 5.3
Fremdfinanzierungsquote (in % des Gesamtanlagevermögens) 18.6
Client Relationship Management
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | +41 43 344 74 78
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Seite 23
SFP AST GCP Unhedged Seite 2/2MANDATE & BERATUNG
Trading & Capital Markets
Das Trading & Capital Markets Team ist auf kotierte und nicht kotierte indirekte Schweizer Immobilienanlagen
spezialisiert.
IPOs, Beratung beim Aufbau und bei der Akquisition von Immobilienportfolios sowie für die strategische
Ausrichtung von indirekten Immobilienprodukten
Kapitalerhöhungen, Syndikatsorganisation für Fundraising, Organisation von Roadshows, Organisation von
Property-Tours, Erarbeitung von Sell-Side Research, Investor Relations Services
Privatplatzierung, Bookrunning, Blockhandel
Merger & Acquisition Beratung, Strukturierung von Firmenübernahmen und Integration, Verbriefungen
Direkte Immobilienanlagen
Im Bereich Direkte Immobilien stehen Ihnen erfahrene Spezialisten zur Verfügung, welche hauptsächlich im
Asset- und Portfoliomanagement, in der Akquisiton und im Bereich Umbau, Sanierungen und Neubauten
aktiv sind. Die Swiss Finance & Property Group verfügt über ein exzellentes Netzwerk und ein fachübergreifen-
des Know-how als Investor und Manager von Immobilienprodukten. Im Zentrum steht das proaktive Handeln.
Beratung beim Kauf von Immobilienportfolios
Strukturierung von Transaktionen
Asset Swaps
Asset- und Portfoliomanagement im Mandat
Mandat Immobiliengesellschaft Immobilienfonds
Schweizerische SF Urban Properties AG SF Sustainable
Immobilien- Property Fund
Anlagestiftung
CHF 1 104.0 Mio. AuM CHF 684.9 Mio. AuM CHF 1 074.4 Mio. AuM
Immobilienfonds Immobilienfonds Anlagestiftung
SF Retail SF Commercial AST Swiss Real Estate
Properties Fund Properties Fund
CHF 765.2 Mio. AuM CHF 325.3 Mio. AuM CHF 127.1 Mio. AuM
per 31. Januar 2020
Seite 24Indirekte Immobilienanlagen
Im Bereich Indirekte Immobilien fokussieren sich das Portfoliomanagement Team auf indirekte Immobilien
anlagen wie kotierte Immobilienfonds, kotierte Immobilienaktien sowie Immobilienanlagegruppen von Anlage-
stiftungen. Nicht kotierte Immobilienfonds und Immobilienaktien-Nebenwerte erweitern das Anlageuniversum.
Management von kotierten und nicht kotierten Immobilienaktien und -fonds gemäss Mandatsvorgaben
Design und Strukturierung von massgeschneiderten Anlageprodukten und Managed Accounts im Bereich
kotierter und nicht kotierter Immobilienanlagen
Entwicklung und Strukturierung innovativer Immobilienanlageprodukte
Fundamentalanalyse, Portfolioanalyse und Riskmanagement
Anlagefonds Anlagefonds Anlagestiftung
SF Property SF Property Swiss Real SFP AST
Securities Fund CH Estate Fund Selection Global Core Property
CHF 362.9 Mio. AuM CHF 166.1 Mio. AuM CHF 246.5 Mio. AuM
Schweizer Immobilien- Schweizer Immobilien- Global Core
aktien und -fonds fonds Immobilienfonds
Mandat Schweiz Mandat Schweiz
Caisse de Pension du
Comité International de
la Croix-Rouge
Schweizer Immobilien- Schweizer Immobilien-
aktien und -fonds aktien und -fonds
per 31. Januar 2020
Seite 25SF Sustainable Property Fund, Poststrasse 1, Winterthur
Seite 26Ihr Client Relationship Team
Urs Kunz Mauro Golinelli Werner Bernhard Michael von Orelli
Head Client Relationship Client Relationship Manager Client Relationship Manager Client Relationship Manager
Management & Marketing +41 43 344 74 41 +41 43 344 12 88 +41 43 344 74 37
+41 43 344 74 78 golinelli@sfp.ch bernhard@sfp.ch vonorelli@sfp.ch
kunz@sfp.ch
Disclaimer
Dieses Dokument ist ausschliesslich zur Nutzung auf vertraulicher Basis für diejenigen Personen bestimmt, an die es übermittelt wird. Durch das Entgegennehmen und Aufbewahren dieses
Informationsmaterials, bestätigen und stimmen die Empfänger zu die Vertraulichkeit des Dokuments zu wahren. Empfänger sind nicht befugt, dieses Dokument an dritte Parteien weiterzugeben,
vor allem nicht an Privatkunden. Dieses Material darf nicht ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Swiss Finance & Property AG im Ganzen oder teilweise zu jeglichem Zweck vervielfältigt
oder kopiert werden. Dieses Dokument stellt weder eine Aufforderung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertschriften oder Instrumenten dar und sollte nicht als Anlageberatung
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