INDUSTRIE UND LOGISTIK INVESTMENT - MARKTBERICHT 2018 / 2019 - Colliers International
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DEUTSCHLAND INDUSTRIE UND LOGISTIK INVESTMENT MARKTBERICHT 2018 / 2019
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2
INDUSTRIE UND LOGISTIK INVESTMENT
INVESTMENT | 2018 / 2019
Deutschland | Colliers International
Transaktionsvolumen Im Vergleich zu anderen Assetklassen
machten Industrie- und Logistikimmobi-
GESAMTMARKT
Über 6,8 Mrd. € wurden im Jahr 2018 in
lien erneut einen zweistelligen Marktanteil
Industrie- und Logistikimmobilien in
von rund 11 % aus und konnten ihre Posi-
Deutschland investiert. Das außerordent-
City Survey Marktbericht
tion dadurch als drittstärkste Anlageklasse
liche Vorjahresergebnis von 8,7 Mrd. €
UND LOGISTIK
auf dem deutschen Investmentmarkt für
DEUTSCHLAND
konnte bedingt durch das Ausbleiben von
Gewerbeimmobilien verteidigen.
größeren Portfolio- und Unternehmens-
übernahmen zwar nicht erreicht werden,
Angebot und Nachfrage
INDUSTRIE
dennoch kann sich das Umsatzergebnis
für 2018 besonders im mehrjährigen Ver-
Mehr denn je haben es Industrieimmobi-
gleich sehen lassen. Im 5-Jahres-Ver-
lien den Anlegern im vergangenen Jahr
gleich etwa erreicht das Jahresergebnis
angetan. Diese konnten aufgrund ihrer im
immerhin ein kräftiges Plus von 48 %.
Vergleich zu Logistikimmobilien höheren
Somit konnte 2018 trotz des akuten
Risikostreuung und höherer Mieteinnah-
Mangels an verfügbaren, investmentge-
men sowohl nationale als auch internatio-
eigneten Immobilien – insbesondere im
nale Investoren mehr und mehr über-
Core-Bereich – das bislang zweitstärkste
zeugen. Gleich zwei der drei größten
Jahresendergebnis nach dem Rekordjahr
Transaktionen 2018 entfielen auf dieses
2017 erzielt werden.
Segment. Zum einen erwarb Helaba
Invest von Beos das „Optimus Prime“-
Portfolio (21 Light-Industrial-Immobilien,
565.000 m² Mietfläche) für über
500 Mio. €. Zum anderen veräußerte
Aurelis Real Estate für über 600 Mio. €
Fast Facts GRAFIK 1: Transaktionsvolumen Industrie- und
Logistikinvestments in Mrd. €
Investment 2018 2017
Transaktionsvolumen in Mio. ¤ 6.814 8.662 8 7,6
Portfoliotransaktionen 56 % 71 % 7
TOP 7 38 % 21 % 6
Internationale Käufer 47 % 65 %
5
Internationale Verkäufer 31 % 60 % 3,9
4
Spitzenrendite 4,50 % 4,65 % 3,2
2,7 2,9
3 2,6
2 1,4
1,3
1,0 1,1
1
3,6 4,0 4,6 8,7 6,8
0
2014 2015 2016 2017 2018
Lager und Logistik Light Industrial TAV gesamt
Mittelwert 2014 – 201871
3
ein Portfolio bestehend aus 32 Objekten, Renditen
das in den ersten Unternehmensimmo-
City
Marktbericht
DEUTSCHLAND
INDUSTRIE UND GESAMTMARKT
Brutto-Spitzenrenditen für Class-A-
bilien-Fonds (CREFG IV) von Beos über-
Survey Deutschland
Logistikimmobilien der neuesten Genera-
ging.
tion mit einer Mietlaufzeit von mindestens
| Colliers International
10 Jahren und mehr sinken nach einer
Die treibenden Kräfte für das immer grö-
LOGISTIK INVESTMENT
stabilen Periode erneut um 15 Basis-
ßere Interesse an Light-Industrial-Immo-
punkte auf 4,50 %.
| Colliers International
bilien sind insbesondere die attraktiven
Lagen innerhalb der großen Wirtschafts-
Auch für Top-Objekte abseits der Spitzen-
und Ballungsräume, die doch beachtliche
| 2018 / 2019
lagen hat sich die Renditekompression
Grundstückwert-, Mietsteigerungs- und
fortgesetzt. Im Laufe des Jahres sank
Nachverdichtungspotenziale aufweisen
| 2018 / 2019
diese um insgesamt 30 Basispunkte auf
und demnach eine attraktive Alternative
4,60 % im Mittel. Größere Änderungen in
zu Logistikimmobilien und anderen
den nächsten 12 Monaten sind bei Spitzen-
Assetklassen darstellen.
renditen für Logistikimmobilien jedoch
aktuell nicht zu erwarten, da sich die An-
Anders als im Vorjahr hatten nationale
gebotssituation bei erstklassigen
Anleger im Jahr 2018 wieder deutlich
Core-Produkten auf kurze Sicht nicht
mehr Chancen, Investments in Industrie-
entspannen wird. Anders könnte es je-
und Logistikimmobilien zu tätigen und
doch bei Light-Industrial-Immobilien
generierten über die Hälfte des Transak-
aussehen. Hier ist, aufgrund der der-
tionsvolumens (52 %). 2017 kamen diese
zeitigen Marktgegebenheiten, ein Abklin-
lediglich auf einen Marktanteil von 35 %.
gen der Brutto-Spitzenrenditen für 2019
noch nicht in Sicht.
GRAFIK 2: Transaktionsvolumen GRAFIK 3: Käufer- und Verkäufergruppen
nach Größenklassen 2018 Anteil in % in Deutschland in Mrd. €
bis 10 Mio. € 8 % 0 1 2 3 4
Vermögensverwalter (Asset/Fonds Manager)
10 – 30 Mio. € 15 % Offene Immobilienfonds/Spezialfonds
REITs
Geschlossene Immobilienfonds
30 – 50 Mio. € 9 % Projektentwickler/Bauträger
Sonstige Investoren
50 – 100 Mio. € 25 %
Projektentwickler/Bauträger
über 100 Mio. € 43 % Vermögensverwalter (Asset/Fonds Manager)
Corporates/Eigennutzer
Offene Immobilienfonds/Spezialfonds
Private Investoren/Family Offices
Sonstige Investoren
Käufer Verkäufer72
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Fazit und Prognose
INVESTMENT | 2018 / 2019
Deutschland | Colliers International
Für das Jahr 2019 wird ein Transaktions-
volumen erwartet, das über dem langjäh-
rigen Mittel liegen wird. Auch im neuen
GESAMTMARKT
Jahr werden Portfolio-Transaktionen ein
beliebter Weg für Investoren sein, in deut-
sche Industrie- und Logistikimmobilien zu
City Survey Marktbericht
investieren, der jedoch vom Mangel an
UND LOGISTIK
DEUTSCHLAND
investmentfähigen Produkten auf dem
Markt ausgebremst wird. Darüber hinaus
könnten spekulative Entwicklungen für
INDUSTRIE
etwas Abhilfe am Markt sorgen, da etliche
Großmieter aktiv auf Flächensuche sind.
Stark steigende Baukosten sowie über-
lastete Generalunternehmen könnten au-
ßerdem zur Folge haben, dass Mietpreise
für Industrie- und Logistikimmobilien
nicht nur in den Top-Lagen nochmals
ansteigen könnten. Auch wenn auf dem
Industrie- und Logistikimmobilien-Invest-
mentmarkt in den nächsten Monaten
keine großen Fusionen und Megadeals
analog zum Rekordjahr 2017 zu erwarten
sind, wird das Gesamtergebnis 2019
Nicole Kinne erneut überdurchschnittlich ausfallen.
Senior Consultant | Industrie- und Logistikimmobilien werden
Research Industrial & Logistics zu den TOP-3-Assetklassen auf dem
+49 89 624294-792 Investmentmarkt für Gewerbeimmobilien
nicole.kinne@colliers.com gehören.
GRAFIK 4: Spitzenrendite Lager- und Logistik-
immobilien in den TOP 7 Mittelwert in %
7,0
6,5
6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
Q4 14 Q4 15 Q4 16 Q4 17 Q4 18ANSPRECHPARTNER
RESEARCH
Manuela Egg Nicole Kinne
Junior Consultant I Research Industrial & Logistics Senior Consultant I Research Industrial & Logistics
+49 89 62 42 94-794 +49 89 62 42 94-792
manuela.egg@colliers.com nicole.kinne@colliers.com
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