MAINFIRST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSET - Mai 2020
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Mai 2020 MAINFIRST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSET
Mai 2020 MAINFIRST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSET
AGENDA
Mainfirst Absolute Return Multi Asset
1. MAINFIRST GRUPPE
2. Investmentphilosophie und -prozess
3. Portfolio
4. ESG
5. Kontakt & Stammdaten
3
1. MAINFIRST GRUPPE
MAINFIRST
Werte und Unternehmenskultur
MULTI-BOUTIQUE, DIE DAS BESTE AUS ZWEI WELTEN KOMBINIERT:
− Freiheit und Verantwortlichkeit für unsere sehr erfahrenen Fondsmanager, ihr jeweiliges Produkt
unabhängig und mit strikter Stilkonsistenz konsequent umsetzen zu können
− Hochprofessionelle internationale Plattform mit diszipliniertem Risikomanagement
5
DERZEIT 10 PUBLIKUMSFONDS SOWIE
VERSCHIEDENE SPEZIALMANDATE Ca. EUR
MRD.
15 ERFAHRENE FONDSMANAGER FÜR AKTIEN, ASSETS
EM-RENTEN, MULTI ASSET UND GLOBAL FIXED
INCOME UNDER
MANAGE-
AKTIVES MANAGEMENT MIT STARKER MENT
ALPHAORIENTIERUNG
41. MAINFIRST GRUPPE
PERFORMANCEÜBERBLICK
MainFirst Fonds
FONDSKATEGORIE EQUITIES FIXED INCOME MULTI ASSET
MainFirst MainFirst
MainFirst Global
MainFirst Top Emerging Emerging MainFirst MainFirst
MainFirst MainFirst Global Equities MainFirst Euro MainFirst Global
FONDSNAME European Markets Markets Credit Absolute Return Contrarian
Germany Fund Equities Fund Unconstrained Value Stars Dividend Stars
Ideas Fund Corporate Bond Opportunities Multi Asset Opportunities
Fund
Fund Balanced Fund
ISIN LU0308864965 LU0390221926 LU0864710602 LU1856130627 LU0152755707 LU1238901596 LU0816909955 LU1061984545 LU0864714935 LU1501516782
Anleihen
Aktien Anleihen Multi-asset Long Multi Asset
UNIVERSUM Aktien Europa Globale Aktien Globale Aktien Aktien Euroland Globale Aktien Schwellenländer
Deutschland Schwellenländer only Long/Short
HY
STOXX MSCI World Net MSCI World Net EUROSTOXX MSCI World High JPM Cash Index
Deutsche Börse JPM CEMBI BD 5 % p.a.
BENCHMARK EUROPE 600 Total Return EUR Total Return EUR NET RETURN Dividend Yield Net JPM CEMBI BD ** Euro Currency 3
AG HDAX HY*** Zielrendite
(NR) EUR Index Index EUR TR Index EUR Month Index
AUFLAGEDATUM 13.07.2007 17.10.2008 01.03.2013 12.10.2018 17.10.2002 10.07.2015 12.10.2012 20.05.2014 29.04.2013 19.04.2018
AUM 805 Mio. EUR 236 Mio. EUR 130 Mio. EUR 133 Mio. EUR 48 Mio. EUR 25 Mio. EUR 347 Mio. EUR 196 Mio. EUR 105 Mio. EUR 153 Mio. EUR
ACTIVE SHARE 94.8% 97.3% 88.1% 89.2% 88.7% 88.8% n/a n/a n/a n/a
YTD PERFORMANCE*/ -24.4% -24.0% -2.1% -2.1% -26.7% -16.2% -21.1% -26.7% -1.9% -10.1%
ALPHA -6.8% -4.7% 8.1% 8.2% -6.8% -2.8% -16.2% -17.3% -3.5% -9.9%
1 JAHR
PERFORMANCE*/ -20.0% -21.3% 3.5% 4.5% -23.7% -8.3% -16.8% -24.6% -2.9% -6.5%
ALPHA -9.2% -8.1% 5.2% 6.3% -9.6% -3.2% -18.7% -22.1% -7.9% -6.2%
3 JAHRE -13.2% -14.7% 24.1% n.v. -22.7% -0.7% -8.1% -16.0% 3.8% n.v.
PERFORMANCE*/ALPHA -8.5% -4.5% 9.0% n.v. -13.4% -6.7% -18.5% -22.1% -12.0% n.v.
5 JAHRE -3.5% 10.7% 56.4% n.v. -20.1% n.v. 5.6% n.v. 10.5% n.v.
PERFORMANCE*/ALPHA -2.0% 10.9% 26.3% n.v. -17.7% n.v. -17.7% n.v. -17.1% n.v.
3 JAHRE P.A. -4.6% -5.1% 7.5% n.v. -8.2% -0.2% -2.8% -5.6% 1.3% n.v.
PERFORMANCE*/ALPHA -3.0% -1.6% 2.7% n.v. -5.0% -2.2% -6.1% -7.6% -3.8% n.v.
5 JAHRE P.A. -0.7% 2.1% 9.3% n.v. -4.4% n.v. 1.1% n.v. 2.0% n.v.
PERFORMANCE*/ALPHA -0.4% 2.1% 4.0% n.v. -3.9% n.v. -3.2% n.v. -3.0% n.v.
*Stand: 30. April 2020; Quelle: MainFirst, Bloomberg, JPMorgan / Abbildung institutioneller Anteilsklassen; ** bis 30. April 2020 JPM CEMBI; *** bis 30. April 2020 JPM CEMBI HY
51. MAINFIRST GRUPPE
INVESTMENTTEAM
FRANK SCHWARZ
Frank Schwarz ist seit 2012 Portfoliomanager bei MainFirst. Das von ihm geleitete Team verwaltet drei Publikumsfonds, den Global Equities Fund,
Global Equities Unconstrained Fund und den Absolute Return Multi Asset, sowie diverse Spezialfonds. Er ist der hauptverantwortliche
Portfoliomanager für die Global Equities Strategie. Schwerpunkte seiner Arbeit im Team sind die Identifikation von strukturellen Wachstumstrends
und der zugehörigen Aktienselektion sowie die strategische Asset-Allokation. Von 1992 bis 2012 war Frank Schwarz Portfoliomanager bei DB
Advisors, Deutsche Bank Gruppe.
ADRIAN DANIEL
Adrian Daniel ist seit 2012 Portfoliomanager bei MainFirst und Mitglied des Investmentteams. Er ist der hauptverantwortliche Portfoliomanager des
Absolute Return Multi Asset und betreut institutionelle Anleger mit absoluten Ertragszielen. Schwerpunkte seiner Arbeit im Team sind die
strategische Asset-Allokation, die Beurteilung von Rohstoffen und die Aktienselektion. Von 1996 bis 2012 war Adrian Daniel Portfoliomanager bei
DB Advisors, Deutsche Bank Gruppe. Er ist Bankfachwirt, Certified European Financial Analyst (CEFA) und Certified International Investment
Analyst (CIIA).
PATRICK VOGEL
Patrick Vogel ist seit 2012 Portfoliomanager bei MainFirst und Mitglied des Investmentteams. Er betreut institutionelle Kunden mit defensiver
Ausrichtung. Sein Fokus innerhalb des Teams liegt auf der Risikosteuerung, der regelbasierten Steuerung der Aktienquote, der
Durationssteuerung und der Titelselektion bei Renten sowie der Analyse des Währungsmarktes. Von 2007 bis 2012 war Patrick Vogel
Portfoliomanager bei DB Advisors, Deutsche Bank Gruppe. Er absolvierte an der Frankfurt School of Finance & Management ein Studium zum
Master of Science in Finance.
JAN-CHRISTOPH HERBST
Jan-Christoph Herbst ist seit 2013 Portfoliomanager bei MainFirst und Mitglied des Investmentteams. Der Fokus seiner Arbeit im Team liegt auf
der Risikosteuerung, der regelbasierten Steuerung der Aktienquote, der Auswertung technischer Indikatoren sowie der Aktienselektion. Des
Weiteren betreut er institutionelle Kunden. Er absolvierte ein Studium der internationalen Finanzwirtschaft mit quantitativem Schwerpunkt an der
Frankfurt University of Applied Sciences.
JOHANNES SCHWEINEBRADEN
Johannes Schweinebraden unterstützt das Investmentteam seit 2018. Zeitgleich absolviert er sein Studium an der Frankfurt School of Finance &
Management.
61. MAINFIRST GRUPPE
ENTWICKLUNG DES IM TEAM VERWALTETEN
VERMÖGENS
EUR 2.200 m
EUR 2.000 m Aktuell betreut das Team:
EUR 1.800 m MAINFIRST ABSOLUTE
RETURN MULTI ASSET
EUR 1.600 m (EUR 105 Mio.)
EUR 1.400 m MAINFIRST GLOBAL
EQUITIES (EUR 130 Mio.)
EUR 1.200 m
MAINFIRST GLOBAL
EUR 1.000 m
EQUITIES UNCONSTRAINED
EUR 800 m (EUR 133 Mio.)
EUR 600 m Dazu kommen verschiedene
institutionelle Spezialmandate
EUR 400 m in beiden Strategien
EUR 200 m
Momentan verwaltet das
EUR 0 m Team ca. EUR 1.8 Mrd.
Assets under Management Publikumsfonds
Quelle: MainFirst; Stand: 30. April 2020
7AGENDA
Mainfirst Absolute Return Multi Asset
1. MainFirst Gruppe
2. INVESTMENTPHILOSOPHIE
UND -PROZESS
3. Portfolio
4. ESG
5. Kontakt & Stammdaten
82. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
FONDSPROFIL
ANLAGECHARAKTERISTIKA ANLAGEPHILOSOPHIE
− Anlageziel: Ø Absoluter Ertrag von 5% − Wertzuwachs durch:
− Anlageregion: Global − Identifizierung struktureller Wachstumstrends
− Benchmark: 5% p.a. − Sehr fokussierte Einzeltitelselektion
− Risiko Profil: Asymmetrisch − Aktive Steuerung der Aktien-, Renten-
− Value at Risk Ziel: 3% - 5% p.a. und Währungsquoten
− Positionen: Ca. 40 Aktien & 50 Anleihen − Dynamisches Risikomanagement
− Aktienquote: Max. 50% − Kein Leverage
− Rating: Morningstar: 5 Sterne
Citywire:
PERFORMANCE DES REFERENZPORTFOLIOS
20% Mandat Publikumsfonds Zielrendite 16,5%
15%
10,9% 10,7% 9,8%
9,3% 8,2%
10% 6,7% 7,8% 5,1%
5,9% 6,0%
4,7% 4,8%
5%
0%
-1,2% -0,4%
-5% -1,9%
-4,8% -5,9%
-10%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Stand: 30. April 2020; Quelle: Mainfirst; Portfolio ist ein gemischtes globales Mandat; Berechnet nach BVI-Methode
92. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
INVESTMENTPROZESS
Technologischer Fortschritt
1 Ausblick 2030 Digitale Verbrauchergeneration
Klimawandel
Strukturelle Wachstumstrends
2 Investmentthemen Vergrößerung Schere Arm / Reich
Gewinner disruptiver Innovation
Nachhaltiges Wachstum
3 Titelselektion Starke Marktposition
ESG Kriterien
Start Ups als Beimischung
4 Portfolio Konstruktion Dynamische Wachstumstitel
Stabile Wachstumswerte
5 Portfolio
102. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
GLOBALER AUSBLICK 2030 1
EM 600 Mio neue Mittelschicht
DM Digital Natives
Big Data
Künstliche Intelligenz Umweltschäden
Roboter Neue, digitale Bedrohung der Gesundheit
Internet of Things Generation an
Fortschritt Verbrauchern
der Klimawandel
Technologie
Auswirkung
auf alle
Plattformen Sektoren Sharing Economies eCommerce gewinnt
stark an Marktanteilen
Personalisierte
Amerikanische Roboter ersetzen Medizin
Westküste und Asien Menschen in der Grid Parität bei
dominieren die Produktion und bei der Elektroautos Erneuerbaren Energien +
Weltwirtschaft Dienstleistung Autonomes Fahren Batteriespeichersystemen
wettbewerbsfähig
Bargeldloses Bezahlen
Voice Assistenten (Alexa) sind Standard Cloud Computing ersetzt eigene Rechenzentren
mit dem Smartphone
Quelle: MainFirst
112. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
DIE ZUKUNFT KOMMT SCHNELLER ALS GEDACHT 1
ENTWICKLUNG DER PREISE FÜR ZUKUNFTSTECHNOLOGIEN
Durchschnittskosten für… Ursprünglich Heute Skaleneffekt
20.000 US$ 3,50 US$* 5.000 x
Sensoren (insb. 3D-Lidar)
2009 2017 in 8 Jahren
40.000 US$ 100 US$ 400 x
3D-Druck
2007 2014 in 7 Jahren
500.000 US$ 1.000 US$ 500 x
Industrieroboter
2008 2017 in 9 Jahren
100.000 US$ 100 US$ 1.000 x
Drohnen
2007 2017 in 10 Jahren
30 US$ 0,002 US$ 1.200 x
Solarenergie (pro kWh)
1984 2018 in 34 Jahren
10.000.000 US$ 100 US$ 100.000 x
Biotech (DNA-Profil eines Menschen)
2007 2018 in 11 Jahren
1.300 US$ 209 US$ 6x
Elektroauto-Batterien (pro kWh Kapazität)
2005 2017 in 12 Jahren
2.000.000 US$ 0,02 US$ 100.000.000 x
1 GB Speicherplatz
1957 2017 in 60 Jahren
Quelle: Yuri van Geest, Exoxo, Handelsblatt, *MainFirst Schätzung; Elektroautobatterien: Benchmark Mineral Intelligence
122. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
BIG DATA UND KI REVOLUTION 1
DATENVOLUMEN – VERGLEICH CHINESISCHER UND AMERIKANISCHER NUTZER
Quelle: Abacus News 2018; Merrill Lynch Thematic Research
132. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
DIE WELT IM UMBRUCH 1
Zeitalter der Digitalisierung
Nutzen
Zeit
25 Jahre
Quelle: SoftBank Group, Stand: Februar 2019
142. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
DIE ZUKUNFT KOMMT SCHNELLER ALS GEDACHT 1
WACHSTUMSRATEN VON NEUEN GESCHÄFTSMODELLEN & GLOBALER WANDEL
Verkaufsverbot von PKW mit Verbrennungsmotoren
N Wachstumsrate 50%
Kunden, die in China in Mc Donalds und KFC mit F
2040 UK 2035 INDIA Cobots (Co-Working-Robots) 2018
einer Smartphone App bezahlen DK NL
2030 2040 2030
2030
65% + Verbot in China und Kalifornien geplant,
→ 60% des globalen Automarktes
Wachstumsrate 2018: Robotic Process Automation
Essenslieferdienste in den Emerging Markets
150%
60% 2022
Verbot von Bargeld in Schweden
Wachstumsrate Cloud Infrastruktur 2018
Fahrdienste Uber / Didi wachsen in 2018
60%
80% Wachstumsrate 2018 von Elektroautos
70%
Wachstumsrate Gucci Wachtumsrate von Smart Speakern
Anzahl der Städte mit selbstfahrenden Robotaxis in Haushalten 2018 130%
in Nordamerika & in China
40% Alexa, GoogleHome
40% 60
Wachstumsraten 2018 Streamingdienste:
Wachstumsrate Werbung bei Amazon 2018 Wachstumsrate 2018 von Batteriespeichersystemen
Musik Filme
60% 300%
33% 34%
Quelle: MainFirst
152. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
CHINA SCHON JETZT DIE WIRTSCHAFTSMACHT 1
NUMMER EINS
DIE AUFTEILUNG DES WELTWEITEN BRUTTOINLANDSPRODUKTES IN DEN VERGANGENEN 2000 JAHREN
Quelle: Visual Capitalist
162. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
TECHNOLOGISCHER WANDEL 1
DIE 20 GRÖßTEN UNTERNEHMEN IN 2030 – UNSERE PROGNOSE
1917 1967 2005 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2030e
U.S. Steel GM GE Petrochina Apple Apple Apple Apple Apple Apple Microsoft Saudi Aramco Saudi Aramco Alibaba
AT&T Ford Exxon Mobil Exxon Mobil Exxon Mobil Exxon Mobil Exxon Mobil Alphabet Alphabet Alphabet Apple Apple Microsoft Amazon
Standard Oil GE Microsoft Apple Petrochina Microsoft Alphabet Microsoft Microsoft Microsoft Amazon Microsoft Apple Microsoft
Berkshire Berkshire
Bethlehem Steel Chrysler Citi ICBC Microsoft Petrochina Microsoft Amazon Alphabet Alphabet Amazon Tencent
Hathaway Hathaway
Berkshire Berkshire
Armour & Co. Mobil Wal-Mart Wal-Mart ICBC ICBC Exxon Mobil Exxon Mobil Facebook Amazon Alphabet Alphabet
Hathaway Hathaway
Swift & Co. Texaco BP CCB IBM China Mobile GE Amazon Amazon Tencent Tencent Facebook Facebook Facebook
International Johnson&
U.S. Steel Pfizer Microsoft Chevron Alphabet Facebook Facebook Alibaba Facebook Alibaba Tencent Apple
Harvester Johnson
E.I. du Pont de Bank of Johnson& Berkshire Berkshire
IBM HSBC Alphabet Wal-Mart Wal-Mart GE Alibaba Alibaba Nvidia
Nemours America Johnson Hathaway Hathaway
Midvale Steel & Johnson& Berkshire Johnson& JPMorgan Johnson& Johnson& Berkshire
Gulf Oil Petrobras Wal-Mart Chevron Tencent Uber
Ordnance Johnson Hathaway Johnson Chase Johnson Johnson Hathaway
JPMorgan Johnson&
U.S. Rubber AT&T HSBC Alphabet China Mobile GE Wells Fargo Wells Fargo GE Exxon Mobil JPMorgen Chase Tesla
Chase Johnson
Vodafone
DuPont China Mobile GE IBM Roche ICBC Wells Fargo JPMorgan Chase Visa Visa Visa Intel
Group
Berkshire Johnson&
Esmark AIG BP P&G Nestle Nestle AT&T Samsung Exxon Mobil Walmart Samsung
Hathaway Johnson
Johnson&
Shell IBM Nestle Chevron Petrochina Roche Tencent ICBC Wal-Mart Wal-Mart Nestle Meituan
Johnson
Johnson& JPMorgan JPMorgan Bank of Bank of
Amoco Intel BHP Billiton Nestle ICBC Mastercard Procter&Gamble PayPal
Johnson Chase Chase America America
JPMorgan Bank of
Chevron IBM CCB CCB P&G China Mobile ICBC Wal-Mart Pfizer JPMorgen Chase MasterCard
Chase America
Bethlehem Steel Total SA P&G BHP Billiton HSBC China Mobile Novartis Chevron Shell Nestle Procter&Gamble Samsung Visa
Johnson&
Navistar GSK Nestle AT&T ICBC Petrochina Nestle Wells Fargo Shell Samsung UnitedHealth Alipay*
Johnson
Berkshire Bank of
CBS AT&T P&G AT&T HSBC P&G Alibaba Nestle Nestle MasterCard Didi*
Hathaway America
JPMorgan
RCA P&G Pfizer Samsung IBM Toyota Verizon Visa UnitedHealth ICBC TSMC Adobe
Chase
Goodyear Altria Group GE Coca-Cola Pfizer Pfizer AT&T China Mobile AB Inbev Procter&Gamble Exxon Mobil Intel Relience Inc
Quelle: Erwartung 2030: MainFirst; Stand: 13. Mai 2020; *Potenzieller IPO-Kandidat
172. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
INVESTMENTTHEMEN 2
ANLAGESCHWERPUNKT KEINE POSITIONEN / GERINGE GEWICHTUNG
Strukturelles Wachstum Schere reich / arm vergrößert Überkapazitäten Verlierer disruptiver
sich Innovationen
Gewinner disruptiver Gewinner Regulierung Staatliche Interventionen / Wo ist China Konkurrenz?
Innovationen Regulierung
Gründergeführte Unternehmen Luxusgüter & Sportartikel Versorger Stahl
→ Interessengleichheit mit Eigentümer → Starkes Nachfragewachstum aus Asien Große Überkapazitäten, Trend zur Weltweit hohe Überkapazitäten,
→ Besonders langfristige / China, Luxusgüter als Zeichen des dezentralen Stromerzeugung, Solar und Konkurrenz durch Asien und Russland
Unternehmensstrategie sozialen Aufstiegs Batterien reduzieren die Nachfragespitzen,
→ Eigenes Vermögen investiert hohe Kosten für Rückbau und Endlagerung Ölmultis
Schönheitsprodukte der Atomkraft Überkapazitäten durch neue Technologien,
Plattformen → Starkes Nachfragewachstum aus Asien Überinvestitionen, Rückbaukosten alter
→ Nutzung des Plattform-Effekts / China Banken Ölfelder
→ Skalierung von digitalen Druck durch Regulierung, höhere
Geschäftsmodellen Gesundheitswesen ex. Pharma Eigenkapitalanforderungen, langfristig Telekommunikation
→ Hohe Eintrittsbarrieren → Technologie fördert Wachstum in der niedrige Zinsen, flache Zinskurve, Druck Fallende Tarife durch zunehmende
Gentechnik und Laboranalyse durch Tech (Alibaba) Konkurrenz (Kabel & Apps,
Verlagerung der IT in die Cloud → Weniger Regulierung bei Apotheken Soft-SIM), teurer Ausbau der Netze wegen
→ Mehr Sicherheit bei Datenspeicherung → Alternde Bevölkerung führt zu Versicherungen der Datenexplosion
→ Enorme Kostenvorteile Wachstum bei Pflege-/ Altersheimen Niedrige Rentenrenditen, Zusätzliche
→ Immer neueste Servertechnik alternative Anbieter, Pharma
Zivile Luftfahrt Druck auf Tarife durch Internetportale Patentablauf, Generika, Preisdruck durch
Digitale Werbung / Daten → Hohe Visibilität durch langfristige PBM (Einkaufsmanager), Klagen, Risiko
→ Hoher Nutzen maßgeschneiderter Wartungsverträge von Flugzeugen Verbrennungsmotoren, Diesel bei Neben-wirkungen, Preise in USA 3 mal
Onlinewerbung Druck durch Regulierung und Gesundheits- höher als in Europa – nicht nachhaltig
→ Mehr Konsum online Essenlieferdienste behörden, Klagen, Restwertverfall bei
→ Branche profitiert von Smartphones Diesel Tabak, Cola, Bier
E-Commerce → Branchenkonsolidierung führt zu Fallendes Volumen in Nordamerika, und
→ Höhere Transparenz, Kostenvorteile, zunehmender Profitabilität Werbeagenturen Europa, sich verschärfende Regulierung
großes Produktangebot Bedeutung der Agenturen in der digitalen durch Gesundheitsbehörden
Auto der Zukunft Welt schrumpft
Automatisierung, Roboter, KI → Elektroautos revolutionieren die Stationärer Einzelhandel
→ Digitalisierung der Maschinenproduktion Mobilitätsbranche TV-Sender E-Commerce bedroht die Läden
→ Steigende Löhne in China → Steigender Bedarf an Computern/ Chips Netflix, Amazon und YouTube bedrohen
im Auto das Geschäftsmodell Smartphones
Mobile Zahlungssysteme → Regulierung verschärft Abgasnormen Gesättigter Markt, starke Konkurrenz durch
→ Mehr Zahlungen mit Handys & Tablets chinesischen Marken
→ Mobiles Bezahlen als Bargeldersatz Erneuerbare Energie
→ Kosteneffizient für Händler → Rückenwind durch Technologie,
Regulierung, Klimapolitik
Quelle: MainFirst; Stand: 24. Februar 2020
182. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
ENTWICKLUNG DER INVESTMENTTHEMEN 2
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Erholung US-Häuser Markt (Home Depot, Toll Brothers)
Zivile Luftfahrt (MTU, Airbus, Safran)
Premium Autos (Porsche, BMW)
Autonom- / elektrisch fahrende Autos (Tesla, Mobileye)
Altern. Energien (Vestas) Altern. Energien (Vestas, Wacker)
Öl Service (Technip, Stolt, Saipem)
Investitionsgüter (ABB)
Roboter, Automation (Kuka, Keyence)
Digitale Werbung (Adobe, Google)
E-Commerce (Amazon, Alibaba)
PC Games (Tencent, Activision, Nvidia)
Halbleiter (Samsung, Infineon)
Luxusgüter (LVMH, Swatch) Luxusgüter
Seit 1998 Sportartikelhersteller (Nike, Adidas)
Restaurants (Starbucks, Mc Donald‘s)
Seit 1998 Antizyklische Konsumgüter (Unilever, Nestle, Henkel)
Seit 1998 Gesundheit ex. Pharma (Fresenius)
Pharma (Novo Nordisk, Gilead)
Telekommunikation
Versorger
Verbrennungsmotoren/ Diesel
Banken
Versicherungen
Öl
Klassische Minen
Klassischer Einzelhandel
Quelle: MainFirst
192. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
TITELSELEKTION 3
KRITERIEN DER TITEL SELEKTION
Datenbasierte Kriterien Qualitative Kriterien ESG Kriterien
Umsatzwachstum von >15% Führende Technologie/ Marktführer
Keine Involvierung in
Visibilität der Umsätze Investitionen in zukünftiges Öl- u. Gasproduktion
Wachstum (langfristig)
Schutz des Geschäftsmodells durch Kernenergie
Patente/ Hohe Eintrittsbarrieren Waffen- oder Militärindustrie
Marken/Technologievorsprung/
Kostenvorteile durch Skaleneffekte Gründergeführtes Unternehmen/ Tabakindustrie
Managementqualität genetisch verändertes
Bewertung in angemessenem Saatgut
Verhältnis zum Wachstum Positive Regulatorische
Rahmenbedingungen Vermeidung von Kontroversen in der
globalen Standard Überprüfung
Wachstum eines Geschäftsmodells
auf Basis eines strukturellen Trends Menschenrechte
Arbeitnehmerrechte
Umwelt
Geschäftsethik
Quelle: MainFirst Asset Management
202. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
TITELSELEKTION 3
EIN BEISPIEL UNSERER TITEL SELEKTION - ADOBE
Datenbasierte Kriterien Qualitative Kriterien Performance
Ø Umsatzwachstum von 18% seit Marktführer im Bereich Grafik-
2013 Software; An Universitäten/ ADBE US Equity - Umsatz (R)
Designschulen gehören Adobe
Hohe Visibilität der Umsätze durch Produkte zur Standardausbildung ADBE US Equity - Preis (L)
Abonnement-basiertes (vgl. Word, Excel)
Geschäftsmodell 350 3300
Hohe Wechselbarrieren: Neu-
90% wiederkehrende Umsätze Lernen von professioneller 300 2800
Anwendungssoftware ist mühselig 250
Bewertung angemessen: 26x und für Unternehmen teuer 2300
Gewinne (’22) bei 200
überdurchschnittlich stabilem Struktureller Trend gegeben: immer 1800
zweistelligen Umsatzwachstum mehr Produktion für Digital-Medien 150
1300
100
Investitionen in Cloud Wachstum
durch M&A “Marketo” 50 800
0 300
Keine Involvierung
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
ESG
Kriterien Besser als die durchschnittliche ESG Bewertung
Adobe entspricht unserem Auswahlprozess
Quelle: MainFirst Asset Management
212. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
ANLEIHESELEKTION – KLARER ABSOLUTE RETURN 3
FOKUS
KERNKOMPONENTEN DER ANLEIHESELEKTION
DIVERSIFIKATION ABSOLUTE RETURN
− Taktisch − Hold-to-Maturity
− Top Down − Fundamentale Analyse
− Makroanalyse − Bottom-up
− Bonitätsanalyse
− Staatsanleihen − IG Corporates
− Fremdwährungsanleihen − High Yield
− Supras / Agencies − Hybride / Nachranganleihen
− Floater − Wandelanleihen
MONITORING:
DURATIONS-
RISIKO &
SPREADRISIKO
222. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
GEWINNRENDITE AKTIEN UND ZINSEN 4
RISIKOPUFFER VORHANDEN
Spread Aktien: Gewinnrendite MSCI Welt Weltzins (Staatsanleihen 10 Jahre)
12
10
8
6
Aktien
4
2
0 Zinsen
1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019
-2
-4
Quelle: Bloomberg; Stand: 30. April 2020; Weltzins Verzinsung 10 Jahre USA, 10 Jahre Deutschland
232. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
AKTIVE NUTZUNG VON 4
DIVERSIFIKATIONSEFFEKTEN
KORRELATION ZWISCHEN AKTIEN UND ANLEIHEN (200T)
0,6
0,4
0,2
0
-0,2
-0,4
-0,6
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Quelle: MainFirst; 29. November 2019; Data: Bloomberg Barclays Global Aggregate TR vs. MSCI World
242. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
ALLOKATION 4
HISTORISCHE ALLOKATION
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Aktien (netto) Aktien(brutto) Anleihen Rohstoffe Kasse
Quelle: MainFirst; 30. April 2020
252. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
PORTFOLIOKONSTRUKTION 4
Umsatzwachstum Profitabilität
Gewinn
Verlust
Gewichtung der Einzelaktien in der jeweiligen Kategorie
47% 50%
3%
STARTUP DYNAMISCHES WACHSTUM STABILES WACHSTUM
Quelle: MainFirst; Stand: 20. Februar 2020; Aktienanteil auf 100% normiert; MainFirst Absolute Return Multi Asset
262. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
PORTFOLIO 5
Langfristige Allokation
INVESTMENTTHEMEN TOP 10 ALLOKATIONEN PORTFOLIOALLOKATION
TOP 5 AKTIEN
Bestand Prozent min max
GESUNDHEIT EX PHARMA
ALIBABA GROUP Aktienquote netto: 0% 25% 50%
2.4%
HOLDING-SP ADR
CLOUD COMPUTING MTU AERO ENGINES AG 2.1%
Staatsanleihen: 0% 13% 100%
S.O.I.T.E.C. 2.0%
DIGITALE WERBUNG
MASTERCARD INC - A 1.9% Unternehmensanleihen: 0% 34% 50%
E-COMMERCE FRESENIUS SE & CO
1.9% Währungen: 0% 30% 30%
KGAA
STABILE KONSUMGÜTER
Emerging Markets: 0% 7% 30%
KÜNSTLICHE INTELLIGENZ/
ROBOTER/ AUTOMATION TOP 5 ANLEIHEN
High Yield: 0% 2% 10%
MOBILES BEZAHLEN Bestand Prozent
Rohstoffe: 0% 6% 20%
APPLE INC 2.4%
LUXUSGÜTER
ALPHABET INC 2.4% Kasse: 0% 3% 10%
SPORTARTIKEL
EUROPEAN INVESTMENT
2.4% Durchschnittsrating: A+
BANK 0%
KOSMETIKPRODUKTE RECKITT BENCKISER
2.2%
TSY Modified Duration netto: 4.6 0%
EUROPEAN INVESTMENT
2.2%
BANK
Quelle: MainFirst; 30. April 2020
272. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
2020: STABILE PERFORMANCE TROTZ
REZESSION
MODERATE DRAWDOWNS DURCH RISIKOSTEUERUNG & INVESTMENTTHEMEN
115
110
s. A.
Performance % 2020 3J 5J s. A.
p.a.
105
Abs. Return
-1.9 3.8 10.5 28.3 3.6
Multi Asset
100
95 Global Equities -2.1 24.1 56.4 135.5 12.7
PERFORMANCE TIEFPUNKTE:
90 Global Equities
-2.1 41.8 100.3 209.4 17.7
Unconstrained*
Absolute Return Multi Asset -7.5%
85
Global Equities -13.5% MSCI World
-10.2 15.1 30.1 88.4 9.6
Index EUR
80
Global Equities Unconstrained -23.4%
Stoxx Europe
75 -17.4 -2.7 1.7 41.5 5.1
600 Index
MSCI World Index -28.9%
70
Stoxx Europe 600 Index -32.8%
65
Jan. 2020 Feb. 2020 Mrz. 2020 Apr. 2020
Quelle: Bloomberg, JPMorgan; Anlageziel der Teilfonds ist die Wertentwicklung des Indexes MSCI World Net Total Return EUR Index (der „Referenzindex“) zu übertreffen. Hierzu wird ein aktiver Investitionsansatz
verfolgt, in dessen Rahmen keine Beschränkung auf in der Benchmark enthaltene Zielinvestments vorgenommen wird und die Portfoliozusammensetzung sich signifikant von der Benchmark unterscheiden kann;
*Performance: Spezialfonds MainFirst Global Equities, ab 12. Oktober 2018 Publikumsfonds MainFirst Global Equities Unconstrained Fund; Benchmark Start: 31. Mai 2013; Stand: 30. April 2020
28AGENDA
Mainfirst Absolute Return Multi Asset
1. MainFirst Gruppe
2. Investmentphilosophie und –prozess
3. PORTFOLIO
4. ESG
5. Kontakt & Stammdaten
293. PORTFOLIO
PERFORMANCE UND VOLATILITÄT
MainFirst Absolute Return Multi Asset 5% Benchmark
150
140
130
120
110
100
90
Fonds Benchmark 5% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
YTD -1.9% 1.6% Volatilität % 3.9 5.1 5.5 5.6 5.0 5.9 5.5
2019 5.1% 5.0% Max Drawdown % -5.6 -4.6 -5.4 -5.2 -1.9 -8.4 -4.8
2018 -5.9% 5.0%
2017 16.5% 5.0%
2016 -0.4% 5.0%
2015 6.0% 5.0%
2014 7.8% 5.0%
Morningstar RatingTM
Seit Auflage 28.3% 40.7%
Seit Auflage p.a. 3.6% 5.0%
3 Jahre p.a. 1.3% 5.0% 2019 AUSTRIA
Volatilität 3 Jahre 6.2%
Quelle: MainFirst; Stand: 30. April 2020; Auflage: 29. April 2013
303. PORTFOLIO
TOP TITEL UND ASSETALLOKATION
TOP 5 AKTIEN
Bestand Prozent min max
ALIBABA GROUP HOLDING-SP ADR 2.4% Aktienquote netto: 0% 25% 50%
MTU AERO ENGINES AG 2.1%
S.O.I.T.E.C. 2.0% Staatsanleihen: 0% 13% 100%
MASTERCARD INC - A 1.9%
Unternehmensanleihen: 0% 34% 50%
FRESENIUS SE & CO KGAA 1.9%
Währungen: 0% 30% 30%
TOP 5 ANLEIHEN
Bestand Prozent Emerging Markets: 0% 7% 30%
APPLE INC 2.4%
High Yield: 0% 2% 10%
ALPHABET INC 2.4%
EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.4%
Rohstoffe: 0% 6% 20%
RECKITT BENCKISER TSY 2.2%
EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.2% Kasse: 0% 3% 10%
Durchschnittsrating: A+ 0%
Modified Duration netto: 4.6 0%
Quelle: MainFirst; 30. April 2020
313. PORTFOLIO
STRUKTUR DES RENTENBESTANDES
VERTEILUNG DER RESTLAUFZEITEN
UNTERNEHMENSANLEIHEN STAATSANLEIHEN
14% 6%
12% 5%
10% 4%
8%
3%
6%
4% 2%
2% 1%
0% 0%
0 bis 1 1 bis 3 3 bis 5 5 bis 7 7 bis 10 10+ 0 bis 1 1 bis 3 3 bis 5 5 bis 7 7 bis 10 10+
Restlaufzeit in Jahren Restlaufzeit in Jahren
Unternehmensanleihen: 34% des Fonds Staatsanleihen: 13% des Fonds
Durchschnittsrendite: 1.4%* Durchschnittsrendite: 0.7%*
33% Senior / 0% Hybrid Durchschnittsrating: AA+
Durchschnittsrating: A- Modifizierte Duration netto: 4.9
Modifizierte Duration netto: 4.4 Cash: 3% des Fondsvermögens
Quelle: MainFirst; 30. April 2020; *exklusive FX- Absicherung
323. PORTFOLIO
GEWICHTUNG DER INVESTMENTTHEMEN
GESAMTPORTFOLIOALLOKATION DER TOP INVESTMENTTHEMEN
GESUNDHEIT EX PHARMA 10% FRESENIUS │KORIAN│ORPEA│GRIFOLS SA│DANAHER
SA│FMEGR 5 ⅞││DHR
FRESENIUS │ THERMO
0.45 0│TMO FISCHER
1 ¾ 04│EFFP 0⅛│ESSILORLUXOTTICA
0│ │
CLOUD COMPUTING 7% AMAZON.COM│MICROSOFT │SALESFORCE│ ORACLE│INTEL
│SALESFORCE│ORCL 2.65 │INTELCORP│
CORP│
DIGITALE WERBUNG 5% GOOGL 3 ⅜ADOBE
GOOGLE│ │ADOBE
INCINC│TENCENT HO│
│NASPERS LT│
E-COMMERCE 4% ALIBABA GR│SOFTBANK G│
STABILE KONSUMGÜTER 4% RBLN 2 ⅜BENCKISER│
RECKITT 0│DANONE│DANONE │
KÜNSTLICHE INTELLIGENZ/
ROBOTER/ AUTOMATION 3% KEYENCE CO│JUNGHEINRI│SAP SE│
MOBILES BEZAHLEN 3% MASTERCARD│PAYPAL HOL│
LUXUSGÜTER 3% REMY COINT│LVMH MOET │
SPORTARTIKEL 3% NIKE INC -│PUMA SE│
KOSMETIKPRODUKTE 3% L'OREAL│ESTEE LAUD│
ONLINE APOTHEKEN 2% ZUR ROSE G│SHOP APOTH│
LUFTFAHRT 2% MTU AERO E│
HALBLEITER 2% S.O.I.T.E.│
ALTERNATIVE ENERGIEN 2% VESTAS WIN│
ESSENSLIEFERDIENSTE 1% MEITUAN DI│
Quelle: MainFirst; Stand: 30. April 2020
333. PORTFOLIO
STABILE PORTFOLIOSTRUKTUR
AKTIENPOSITIONIERUNG
Profitiert von Gewinneinbruch in 2020 Verlust in 2020
Profitiert von
Covid-19 Keine große → → Staatshilfe/
Covid-19
langfristig Auswirkung Rekordgewinn Rekordgewinn Konkurs
langfristig
und aktuell 2021/ 2022 2021/ 2022
Stabile Bilanz Mittlere Bilanz
9% Amazon 11% Adobe Nike Canada Goose
9% Intel 11% Paypal Estee Lauder
9% Microsoft 11% Mastercard
11% Salesforce
9% Tencent 11% Alibaba Keyence Softbank
Meituan
9% VaQTec 4% Fresenius Vestas Soitec Jungheinrich
9% Zur Rose 4% Korian LVMH Grifols
9% Shop Apotheke Orpea L’Oreal
Danone SAP
Puma
Remy Cointreau
MTU
Quelle: MainFirst 15% 6% 13% 5% 1% 0%
343. PORTFOLIO
STABILE PORTFOLIOSTRUKTUR
UNTERNEHMENSANLEIHEN
Profitiert von Gewinneinbruch in 2020 Verlust in 2020
Profitiert von
Covid-19 Keine große → → Staatshilfe/
Covid-19
langfristig Auswirkung Rekordgewinn Rekordgewinn Konkurs
langfristig
und aktuell 2021/ 2022 2021/ 2022
Stabile Bilanz Mittlere Bilanz
11% Google Danaher Bank of America Q-Park
Nasdaq Apple Yum Brands
Mondelez FMC United Rentals
3M
Oracle
Republic Serv.
Thermo Fisher
MSCI
Reckitt Ben. Compass Group JAB Holding Grenke Leasing
Kerry Group Essilorluxottica Abertis Landsbankinn
Deutsche Börse Euroclear JCDecaux
Heidelberger
Relx Group
Cement
Givaudan Merck KgaA
Novartis UBS
Veolia
Quelle: MainFirst 2% 16% 11% 5% 3% 0%
353. PORTFOLIO
LÄNDER- UND SEKTORALLOKATION
SEKTORALLOKATION DER AKTIENSEITE LÄNDERALLOKATION DES GESAMTPORTFOLIOS
Vereinigte Staaten
Technologie
Deutschland
Konsumgüter (zyklisch) Frankreich
Supranational
Konsumgüter (nicht zykl.)
China
Großbritannien
Gesundheit
Spanien
Industrie Japan
Niederlande
Kommunikationsdienstleistungen
Österreich
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 0% 10% 20%
Quelle: MainFirst; 30. April 2020; Die Allokationen sind brutto, d.h. ohne die Absicherung durch Futures angegeben
363. PORTFOLIO
HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG
PERFORMANCE KONTRIBUTION
Kontribution (%) 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Top ASICS CORP 0.7 FRESENIUS SE & C 0.7 NVIDIA CORP 2.0 ALIBABA GRP-ADR 1.2 CANADA GOOSE HOLDINGS 1.0
INC ALIBABA 0.8 AMAZON 0.5
WHITBREAD PLC 0.6 NOVO NORDISK-B 0.7 STABILUS SA 0.6 KERING 1.0 ADOBE SYSTEMS INC 0.5 EUROFINS 0.8 ZUR ROSE 0.5
NOVO NORDISK-B 0.6 KION GROUP AG 0.6 WHITEWAVE FOOD 0.5 MOBILEYE NV 1.0 ADIDAS AG 0.4 UNITED RENTALS 0.8 SHOP APOTHEKE 0.3
ICELAND (REP OF) 0.6 ETFS CRUDE OIL 0.5 TERADYNE INC 0.4 CANADA GOOSE HOL 0.9 SHISEIDO CO LTD 0.3 MTU AERO 0.5 MICROSOFT 0.3
NOKIA OYJ 0.5 CARNIVAL CORP 0.5 MERCK KGAA 0.3 NVIDIA CORP 0.8 KERING 0.3 SOITEC 0.5 PAYPAL 0.3
Bottom AXA SA -0.3 AEGON NV -0.1 ASHTEAD GROUP -0.3 GLANBIA PLC -0.1 APPLIED MATERIALS INC -0.4 ROYAL CARIBEAN -0.1 JUNGHEINRICH -0.3
ADIDAS AG -0.3 VOLKSWAGEN INTFN -0.1 BYD CO LTD-H -0.3 IVANHOE MINES LT -0.2 EUROFINS SCIENTIFIC -0.4 TRIP.COM -0.1 KORIAN -0.3
SWATCH GROUP-BR -0.4 UNITED MEXICAN -0.2 CARNIVAL CORP -0.3 FRESENIUS SE & C -0.2 HOCHDORF HOLDING AG -0.4 BLUE PRISM -0.2 ASHTEAD -0.3
NORDEA BANK AB -0.4 SENSATA TECHNOLO -0.2 CONTINENTAL AG -0.3 SHOP APOTHEKE EU -0.3 VA-Q-TEC AG -0.5 PALO ALTO -0.2 COMPASS GROUP -0.5
AIRBUS SE -0.5 OSLO KOMMUNE -0.3 NORDEX SE -0.8 NORDEX SE -0.3 AMS AG -0.7 WIRECARD -0.3 MTU AERO ENINES -1.2
Performance (%) 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Aktien inkl. Risikosteuerung 5.1 4.7 -1.4 12.5 -4.7 5.1 -2.9
Anleihen 2.7 1.3 1.6 1.6 0.4 1.5 0.7
Rohstoffe 0.0 0.5 0.2 0.2 -0.1 -0.1 1.0
FX Hedging 0.0 -0.4 -0.8 2.1 -1.3 -1.4 -0.6
Fonds 7.8 6.0 -0.4 16.5 -5.9 5.1 -1.9
Quelle: MainFirst; Stand: 30. April 2020
373. PORTFOLIO
ROLLIERENDE RENDITEN 3 JAHRE
01. Feb – 01. Mrz – 01. Apr – 01. Mai – 01. Juni – 01. Juli – 01. Aug – 01. Sep – 01. Okt – 01. Nov – 01. Dez – 01. Jan –
31. Jan 29. Feb 31. Mrz 30. Apr 31. Mai 30. Juni 31. Juli 31. Aug 30. Sep 31. Okt 30. Nov 31. Dez
2003 – 2006 33.16% 34.74% 35.73% 31.24% 25.53% 23.06% 22.81% 24.00% 26.53% 25.96% 26.10% 23.94%
2004 – 2007 22.71% 21.55% 22.92% 26.05% 27.46% 26.73% 28.00% 27.07% 26.82% 26.84% 23.28% 21.73%
2005 – 2008 18.24% 18.43% 17.37% 18.06% 15.50% 10.89% 9.88% 11.44% 6.17% 4.92% 4.72% 4.49%
2006 – 2009 1.26% -0.47% 0.48% 2.73% 6.41% 6.66% 9.16% 9.45% 10.35% 8.78% 9.09% 10.47%
2007 – 2010 8.14% 8.30% 11.88% 10.11% 8.03% 8.67% 9.23% 8.70% 10.71% 10.83% 13.82% 15.74%
2008 – 2011 17.13% 17.24% 17.58% 18.54% 18.92% 22.11% 21.50% 18.13% 20.33% 25.58% 21.68% 20.12%
2009 – 2012 25.31% 28.46% 27.89% 25.22% 22.40% 21.51% 21.89% 19.59% 17.31% 18.39% 19.35% 17.42%
2010 – 2013 17.65% 19.29% 15.83% 15.56% 18.10% 14.48% 15.53% 15.35% 13.93% 14.32% 14.05% 13.23%
2011 – 2014 13.98% 15.48% 15.29% 13.69% 15.29% 15.23% 14.03% 18.41% 20.11% 18.60% 22.45% 21.98%
2012 – 2015 24.52% 25.37% 26.97% 25.39% 27.51% 25.63% 24.04% 20.63% 20.37% 25.40% 26.40% 23.74%
2013 – 2016 23.06% 19.37% 19.24% 19.08% 13.58% 14.52% 16.21% 17.79% 18.05% 15.20% 12.69% 13.84%
2014 – 2017 15.99% 16.52% 18.54% 20.19% 20.86% 19.73% 22.51% 19.26% 22.56% 25.34% 23.82% 23.02%
2015 – 2018 19.15% 17.22% 13.62% 12.47% 14.98% 16.12% 14.41% 17.84% 18.62% 12.92% 9.29% 9.62%
2016 – 2019 14.29% 16.30% 16.35% 19.61% 12.38% 17.17% 15.85% 12.56% 11.62% 13.86% 16.36% 15.24%
2017 – 2020 15.05% 10.38% 1.85% 3.80%
Quelle: MainFirst; Stand: 30. April 2020
38AGENDA
Mainfirst Absolute Return Multi Asset
1. MainFirst Gruppe
2. Investmentphilosophie und –prozess
3. Portfolio
4. ESG
5. Kontakt & Stammdaten
394. ESG
MAINFIRST ASSET MANAGEMENT ESG-PROZESS
Nachhaltigkeit aktiv leben
MainFirst hat sich verpflichtet diese Entwicklung
durch die Einhaltung der Prinzipien der Vereinten
Nationen für verantwortliches Investieren zu
unterstützen
Equities
E S Wir beziehen ESG-Kriterien aktiv in unseren
Investmentanalyse und
Quantitative Fixed
G Entscheidungsfindungsprozess ein
Solutions Income
ESG
Prozess Wir werden auf angemessene Offenlegung von ESG-
Multi Asset
Themen bei den Unternehmen achten und potentielle
Probleme ansprechen, in die wir investieren
Wir integrieren systematisch ESG-Kriterien in unseren
Investmentprozess mithilfe von externen und
unabhängigen Daten von Sustainalytics
404. ESG
INVESTITIONSPROZESS | MULTI ASSET
PRINCIPLES FOR
RESPONSIBLE INVESTING
WAFFEN
AUSSCHLUSS
UMWELT GESUNDHEITS ETHISCHES MULTI ASSET
SCREENING SCREENING SCREENING STRATEGIE
Ausschluss: Ausschluss: Ausschluss:
Öl & Gas Genetisch verändertes Adult Entertainment
Ölsande / Schiefergas Saatgut
Kohle Tabak
Nuklearenergie Zucker Produzenten
Elektroautos E-Payment Luxusgüter Globale Marken Medizintechnik
Autonomes Fahren
IT in die Cloud
STRUKTURELLE INVESTMENTTHEMEN
E-Commerce
Regulierung
Demografie
Alternative
Halbleiter Künstliche Intelligenz
Digitale Werbung Automatisierung Energien
Plattformen Robotik
AKTIEN- UND RENTENAUSWAHL
414. ESG
ESG PORTFOLIOAUSWERTUNG
Nachhaltigkeit als zentraler Bestandteil des Investmentansatzes
VERTEILUNG DES PORTFOLIOS NACH ESG-RATINGS AUSSCHLUSS VON SEKTOREN
Energie & Umwelt
Portfolio-Ø: 18 Universum-Ø: 29
25%
Es ist unser Ziel, besser als
der Durchschnitt des globalen
Universums zu sein
20%
Wertbasierte Sektoren
15%
Portfolio Anteil
10%
Verteidigung & Militär
5%
0%
ESG Risko Score
Quelle: Sustainalytics
42AGENDA
Mainfirst Absolute Return Multi Asset
1. MainFirst Gruppe
2. Investmentphilosophie und –prozess
3. Portfolio
4. ESG
5. KONTAKT & STAMMDATEN
435. KONTAKT & STAMMDATEN
STAMMDATEN
MainFirst Absolute Return Multi Asset
Stammdaten Anteilsklasse A Anteilsklasse B Anteilsklasse C Anteilsklasse D Anteilsklasse R Anteilsklasse X
WKN A1KCCD A1KCCE A1KCCF A1KCCG A1XAWK A1XAWL
ISIN LU0864714000 LU0864714422 LU0864714935 LU0864715312 LU1004824956 LU1004825508
Valorennummer 21314751 – 21314752 – – –
Bloomberg MFARMAA LX MFARMAB LX MFARMAC LX MFARMAD LX MFARMAR LX –
Mindestanlage 2,500.00 € 2,500.00 € 500,000.00 € 500,000.00 € 2,500.00 € 2,500.00 €
Verwaltungsvergütung 1,5% p.a. 1,5% p.a. 1,0% p.a. 1,0% p.a. 0,75 % p.a. 0,75 % p.a.
Ertragsverwendung Thesaurierend Ausschüttend Thesaurierend Ausschüttend Thesaurierend Ausschüttend
Investmentuniversum Globale Aktien, Renten, Währungen und Rohstoffe
Benchmark 5% p.a.
Fondsvolumen 104 Mio. EUR
Ausgabeaufschlag Bis zu 5%
Performancegebühr 15% der Outperformance ggü. 5% p.a.; High Watermark
Fondsauflage 29. April 2013 29. April 2015 29. April 2013 9. Dezember 2015 21. Juli 2017 15. Mai 2018
Geschäftsjahr 1. Januar – 31. Dezember
Orderannahmeschluss 12:00 Uhr
Fondsmanager Frank Schwarz, Adrian Daniel, Patrick Vogel, Jan-Christoph Herbst
Verwaltungsgesellschaft MainFirst Affiliated Fund Managers S.A.
Vertriebszulassung AT, BE, CH, DE, ES, FI, FR, GB, IT, LI, LU, NL, NO, SE
Stand: 30. April 2020
4445
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