MCVM China Brands Fonds - Ungeprüfter Halbjahresbericht
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MCVM China Brands Fonds
OGAW nach liechtensteinischem Recht
in der Rechtsform der Treuhänderschaft
Ungeprüfter Halbjahresbericht
per 30. Juni 2021
Asset Manager: Verwaltungsgesellschaft:
Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis ....................................................................................................................................................... 2 Verwaltung und Organe ............................................................................................................................................ 3 Tätigkeitsbericht ......................................................................................................................................................... 4 Vermögensrechnung ................................................................................................................................................. 5 Ausserbilanzgeschäfte............................................................................................................................................... 5 Erfolgsrechnung .......................................................................................................................................................... 6 Veränderung des Nettofondsvermögens ................................................................................................................ 7 Anzahl Anteile im Umlauf .......................................................................................................................................... 7 Kennzahlen.................................................................................................................................................................. 8 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe ............................................................................................................. 9 Ergänzende Angaben .............................................................................................................................................. 15 Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer ...................................................................................... 20 MCVM China Brands Fonds -2- Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021
Verwaltung und Organe
Verwaltungsgesellschaft IFM Independent Fund Management AG
Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Verwaltungsrat Heimo Quaderer
S.K.K.H. Erzherzog Simeon von Habsburg
Hugo Quaderer
Geschäftsleitung Luis Ott
Alexander Wymann
Michael Oehry
Domizil und Administration IFM Independent Fund Management AG
Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Asset Manager, Promoter MC Vermögensmanagement AG
und Vertriebsstelle Am Schrägen Weg 9
FL-9490 Vaduz
Verwahrstelle und Zahlstelle LGT Bank AG
Herrengasse 12
FL-9490 Vaduz
Wirtschaftsprüfer Ernst & Young AG
Schanzenstrasse 4a
CH-3008 Bern
MCVM China Brands Fonds -3-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Tätigkeitsbericht
Sehr geehrte Anlegerinnen
Sehr geehrte Anleger
Wir freuen uns, Ihnen den Halbjahresbericht des MCVM Positionierung / Entwicklung des Fonds:
China Brands Fonds vorlegen zu dürfen.
Nach einem guten Jahresstart im Januar gab der Fonds
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse insbesondere in den Monaten Februar bis Mai nach und
-USD-I- ist seit dem 31. Dezember 2020 von USD 175.21 auf schloss das 1. Halbjahr mit einem Minus von 6.89% ab. Es
USD 163.45 gesunken. Die Performance betrug -6.71%. Es wurden teilweise, nach der starken Entwicklung von +56.3%
befanden sich 14’798 Anteile im Umlauf. im Jahr 2020, Gewinne mitgenommen. Insbesondere die
Ängste vor einer höheren Inflation verstärkte diesen Effekt
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse noch. Innerhalb des Fonds betraf dies insbesondere die
-USD-R- ist seit dem 31. Dezember 2020 von USD 171.55 auf Branchen Technologie, Bildung aber auch Gesundheit und
USD 159.73 gesunken. Die Performance betrug -6.89%. Es Elektromobilität, welche sich im letzten Jahr sehr gut entwi-
befanden sich 57’394 Anteile im Umlauf. ckelt hatten.
Am 30. Juni 2021 belief sich das Fondsvermögen für den Ein weiterer wesentlicher Punkt war die Enttäuschung, dass
MCVM China and Asia Brands Fonds auf USD 11.6 Mio. der Konflikt mit den USA auch unter Joe Biden weiter anhält,
was jedoch auch von der Mehrheit der Analysten erwartet
Der MCVM China and Asia Brands Fonds investiert überwie- worden war. Auch wurden die geldpolitischen Lockerungen
gend in chinesische Aktien, welche das Potential haben aufgrund der wieder besser laufenden Wirtschaft teilweise
starke Marken zu werden und dadurch auch von der Neu- zurückgefahren. Dazu kamen einige Massnahmen der Re-
positionierung Chinas „weg vom Billigproduktionsland, hin zu gierung, welche aufgrund der dadurch entstehenden Unsi-
mehr Konsum und Dienstleistung“ profitieren sollten. Des cherheit zu Aktienverkäufen führte. Zum einen wurden Mo-
Weiteren investiert der Fonds aktuell nicht direkt in Bankak- nopolverfahren gegen verschiedene grosse Technologiefir-
tien. men eröffnet, was unter anderem Alibaba, Tencent und
Meituan-Dianping betraf. Zum anderen wurde die Regulie-
Allgemeiner Rückblick auf das erste Halbjahr 2021: rung im Finanzsektor nochmals verstärkt, was gerade die
Fintech-Unternehmen betraf. Konkret betroffen hiervon ist
Im 1. Halbjahr 2021 war das Hauptaugenmerk der Anleger beispielsweise Ant Financial, welches das am höchsten be-
weiterhin auf Corona und der daraus resultierenden Folgen wertete Finanztechnologie-Unternehmen der Welt war und
für die Wirtschaft. Zum einen gab es immer wieder Verunsi- eine Tochtergesellschaft der Alibaba Group ist. Auch in
cherungen durch neue Varianten und gerade am Anfang anderen Bereichen wurden seitens der Regierung regulatori-
des Jahres wieder hohen Inzidenzzahlen, zum anderen durch sche Massnahmen ergriffen, so zum Beispiel bei Bildungsun-
die hohe Impfquote auch den Ausblick auf Lockerungen ternehmen, wodurch gerade Aktien wie Tal Education und
und die Rückkehr zu ein bisschen Normalität. All dieses muss- New Oriental Education starke Verluste hinnehmen mussten.
te von den Börsen verarbeitet werden, was sich gerade am All diese Eingriffe der Regierung sorgten für eine Verunsiche-
Anfang des Jahres dadurch auswirkte, dass es einen Wech- rung bei internationalen Anlegern und es wurden teilweise
sel der Favoriten, wieder weg von den klassischen Wachs- Gelder aus den Märkten abgezogen.
tumswerten wie beispielsweise Technologie, hin zu den kon-
junkturzyklischen Aktien gab. Dazu kamen dann weitere Auf der anderen Seite sollte man jedoch sehen, dass China
Themen, welche direkt mit der Wirtschaftsentwicklung zu- weiterhin ein sehr starkes Wachstum aufweist, die zweitgröss-
sammenhängen. Die Börsen beschäftigten sich auch mit der te Volkswirtschaft der Welt ist und für einen grossen Teil des
Frage, wie sich die Inflation längerfristig entwickeln wird, Weltwirtschaftswachstums verantwortlich ist. Auch die Unter-
befeuert durch den Basiseffekt (zur Erinnerung: in 2020 gab nehmensergebnisse haben sehr häufig die Erwartungen
es kurze Zeit einen negativen Ölpreis) und auch durch die übertroffen, sodass wir bei den einzelnen Unternehmen wei-
Lieferschwierigkeiten, welche weiterhin bestehen und den terhin eine starke Unterbewertung sehen, wenn man klassi-
damit verbundenen Nachfragedruck. Dies hat dann auch sche Kennzahlen wie Wachstum, KGV, KUV etc. ansieht im
wieder Einfluss auf die Notenbankpolitik. Wann werden die Vergleich zu westlichen Märkten.
Notenbanken wieder restriktiver, wann werden die Zinsen
wieder ansteigen, welchen Einfluss wird dies auf die Aktien- MC Vermögensmanagement AG
märkte haben, sind hier nur einige Fragen, welche beant-
wortet werden müssen.
Dazu kamen noch politische Unsicherheiten und Konflikte,
sowohl zwischen den Grossmächten China und USA, aber
auch zwischen Russland und den USA/der EU, um nur einige
zu nennen. Zu sehen ist aber auch, dass diese Konflikte nun
insbesondere durch den Präsidentenwechsel in den USA
nicht mehr so öffentlich ausgetragen werden, wie dies noch
in den Jahren davor der Fall war.
MCVM China Brands Fonds -4-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Vermögensrechnung
30. Juni 2021
USD
Bankguthaben auf Sicht 51’261.10
Bankguthaben auf Zeit 0.00
Wertpapiere und andere Anlagewerte 11’623’158.94
Derivate Finanzinstrumente -13’319.57
Sonstige Vermögenswerte 599.58
Gesamtfondsvermögen 11’661’700.05
Verbindlichkeiten -75’307.22
Nettofondsvermögen 11’586’392.83
Ausserbilanzgeschäfte
Allfällige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative
Finanzinstrumente sind aus dem Vermögensinventar ersicht-
lich.
Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere
(Securities Lending) sind aus dem Vermögensinventar ersicht-
lich.
Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite
ausstehend.
MCVM China Brands Fonds -5-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Erfolgsrechnung
01.01.2021 - 30.06.2021
USD
Ertrag
Aktien 114’820.65
Ertrag Bankguthaben 169.42
Sonstige Erträge 0.00
Einkauf laufender Erträge (ELE) -33’821.97
Total Ertrag 81’168.10
Aufwand
Reglementarische Vergütung an die Verwaltung 117’763.81
Performance Fee 306’178.42
Reglementarische Vergütung an die Verwahrstelle 8’348.20
Revisionsaufwand 5’449.87
Passivzinsen 110.11
Sonstige Aufwendungen 7’370.46
Ausrichtung laufender Erträge (ALE) -10’377.82
Total Aufwand 434’843.05
Nettoertrag -353’674.95
Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 1’381’791.40
Realisierter Erfolg 1’028’116.45
Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste -1’871’068.36
Gesamterfolg -842’951.91
MCVM China Brands Fonds -6-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Veränderung des Nettofondsvermögens
01.01.2021 - 30.06.2021
USD
Nettofondsvermögen zu Beginn der Periode 11’095’240.18
Ausschüttung 0.00
Saldo aus dem Anteilsverkehr 1’334’104.56
Gesamterfolg -842’951.91
Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 11’586’392.83
Anzahl Anteile im Umlauf
MCVM China and Asia Brands Fonds -USD-I- 01.01.2021 - 30.06.2021
Anzahl Anteile zu Beginn der Periode 15’220
Neu ausgegebene Anteile 120
Zurückgenommene Anteile -542
Anzahl Anteile am Ende der Periode 14’798
MCVM China and Asia Brands Fonds -USD-R- 01.01.2021 - 30.06.2021
Anzahl Anteile zu Beginn der Periode 49’133
Neu ausgegebene Anteile 9’845
Zurückgenommene Anteile -1’584
Anzahl Anteile am Ende der Periode 57’394
MCVM China Brands Fonds -7-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Kennzahlen MCVM China Brands Fonds 30.06.2021 31.12.2020 31.12.2019 Nettofondsvermögen in USD 11’586’392.83 11’095’240.18 5'419'790.01 Transaktionskosten in USD 27’518.31 30’947.76 22‘502.46 MCVM China Brands Fonds -USD-I- 30.06.2021 31.12.2020 31.12.2019 Nettofondsvermögen in USD 2’418’705.01 2’666’669.89 1'382'326.78 Ausstehende Anteile 14’798 15’220 12'330 Inventarwert pro Anteil in USD 163.45 175.21 112.11 Performance in % -6.71 56.28 17.26 Performance in % seit Liberierung am 01.12.2015 63.45 75.21 12.11 OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) 2.15 2.44 2.61 Performanceabhängige Vergütung in % 6.06 3.96 0.00 TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) 8.21 6.40 2.61 MCVM China Brands Fonds -USD-R- 30.06.2021 31.12.2020 31.12.2019 Nettofondsvermögen in USD 9’167’687.82 8’428’570.29 4'037'463.23 Ausstehende Anteile 57’394 49’133 36'721 Inventarwert pro Anteil in USD 159.73 171.55 109.95 Performance in % -6.89 56.02 16.69 Performance in % seit Liberierung am 01.12.2015 59.73 71.55 9.95 OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) 2.48 2.74 3.22 Performanceabhängige Vergütung in % 5.78 3.81 0.00 TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) 8.26 6.55 3.22 Rechtliche Hinweise Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines An- teils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen zudem die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. OGC/TER 1 (nachstehend TER genannt) Sofern Anteile anderer Fonds (Zielfonds) im Umfang von mindestens 10% des Fondsvermögens erworben werden, wird eine synthe- tische TER berechnet. Die TER des Fonds setzt sich aus Kosten, welche auf Ebene des Fonds direkt angefallen sind und im Falle der Berechnung der synthetischen TER zusätzlich aus der anteilmässigen TER der einzelnen Zielfonds, gewichtet nach deren Anteil am Stichtag sowie der effektiv bezahlten Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge der Zielfonds, zusammen. MCVM China Brands Fonds -8- Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
30.06.2021 in USD NIW
WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE
BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE
Aktien
CNY China Tourism 0 9’200 6’100 300.10 283’499 2.45%
CNY Haitian Flavour -A- 3’000 3’200 13’000 128.95 259’609 2.24%
CNY Hangzhou Hikvision -A- 26’000 0 26’000 64.50 259’710 2.24%
CNY Jiangsu Hengrui Medicine -A- 3’314 4’000 19’882 67.97 209’283 1.81%
CNY Kweichow Moutai -A- 0 200 900 2’056.70 286’661 2.47%
CNY Midea Group Co -A- 0 0 7’000 71.37 77’369 0.67%
CNY Perfect World -A- 0 25’000 27’500 23.91 101’828 0.88%
CNY Pientzehuang -A- 0 3’400 5’600 448.30 388’788 3.36%
CNY Qingdao Haier -A- 0 0 51’000 25.91 204’641 1.77%
CNY S.F. Holding -A- 0 21’500 15’000 67.70 157’266 1.36%
CNY Wuliangye Yibin -A- 0 1’200 6’800 297.89 313’704 2.71%
CNY Yonghui Superstores -A- 0 0 122’000 4.73 89’367 0.77%
HKD Alibaba Group 4’000 4’500 15’500 220.00 439’102 3.79%
HKD Anta Sports Products Ltd 10’000 0 10’000 182.80 235’390 2.03%
HKD Baidu Rg 11’000 0 11’000 199.40 282’442 2.44%
HKD BYD Company Ltd 1’300 7’500 13’800 232.20 412’622 3.56%
HKD CanSino Biologics 3’600 0 3’600 412.60 191’268 1.65%
HKD China Life Insurance -H- 0 0 125’000 15.40 247’880 2.14%
HKD China Mengniu Dairy 0 0 48’000 46.95 290’194 2.50%
HKD China Mobile Hong Kong Ltd. 30’000 0 30’000 48.55 187’552 1.62%
HKD Geely Automobile 55’000 25’000 85’000 24.45 267’614 2.31%
HKD Hong Kong Exchanges and Clearing 0 0 5’700 462.80 339’687 2.93%
HKD JD Health Interational Rg 0 3’500 10’000 111.30 143’320 1.24%
HKD JD.com -A- 2’800 2’500 10’300 305.40 405’058 3.50%
HKD Kuaishou Technology Rg 7’300 0 7’300 194.80 183’115 1.58%
HKD Lenovo Group 80’000 0 230’000 8.93 264’478 2.28%
HKD Li Ning Rg 20’000 0 20’000 94.80 244’146 2.11%
HKD Meituan -B- 1’000 4’500 7’700 320.40 317’683 2.74%
HKD NetEase 1’700 1’700 15’500 175.90 351’082 3.03%
HKD Ping An Health 0 6’000 14’000 96.70 174’327 1.50%
HKD Ping An Insurance (Group) Company of 0 4’900 23’100 76.05 226’215 1.95%
China -H-
HKD Tencent Holdings 800 2’000 5’600 584.00 421’126 3.63%
HKD Trip Com Group Rg 7’800 0 7’800 276.00 277’214 2.39%
HKD Tsingtao Brewery Co -H- 0 0 9’000 83.60 96’886 0.84%
HKD WuXi Biologics 20’000 6’000 14’000 142.30 256’533 2.21%
HKD Wynn Macau Ltd 48’000 0 48’000 12.22 75’531 0.65%
MCVM China Brands Fonds -9-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
30.06.2021 in USD NIW
HKD Xiaomi -B- 90’000 78’000 92’000 27.00 319’862 2.76%
HKD Yum China Holdings 0 0 2’100 506.50 136’965 1.18%
HKD ZTO Express Rg 0 0 6’800 234.00 204’897 1.77%
JPY Nintendo Co Ltd 380 0 380 64’620.00 221’283 1.91%
JPY Sony Group Corporation Rg 2’100 0 2’100 10’815.00 204’665 1.77%
JPY Tokyo Electron 380 0 380 48’080.00 164’644 1.42%
TWD MediaTek Incorporation 3’000 0 3’000 962.00 103’449 0.89%
USD Infosys Ltd. 13’000 0 13’000 21.19 275’470 2.38%
USD Kingsoft Cloud Holdings 0 5’200 3’800 33.93 128’934 1.11%
USD New Oriental Education & Technology 20’930 10’700 12’000 8.19 98’280 0.85%
Group
USD Nio Sp ADS-A 2’500 0 2’500 53.20 133’000 1.15%
USD Pinduoduo ADR -A- 0 0 1’500 127.02 190’530 1.64%
USD Samsung Electronics GDR 130 0 130 1’628.00 211’640 1.83%
USD Taiwan Semiconductor ADR 1’700 0 1’700 120.16 204’272 1.76%
USD TAL Education -A- 1’000 2’800 2’500 25.23 63’075 0.54%
11’623’159 100.32%
TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE 11’623’159 100.32%
TOTAL WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE 11’623’159 100.32%
DERIVATE FINANZINSTRUMENTE
USD Verbindlichkeiten aus Optionen -13’320 -0.11%
TOTAL DERIVATE FINANZINSTRUMENTE -13’320 -0.11%
USD Kontokorrentguthaben 51’261 0.44%
USD Sonstige Vermögenswerte 600 0.01%
GESAMTFONDSVERMÖGEN 11’661’700 100.65%
USD Forderungen und Verbindlichkeiten -75’307 -0.65%
NETTOFONDSVERMÖGEN 11’586’393 100.00%
MCVM China Brands Fonds - 10 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Fussnoten: 1) Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten 2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) MCVM China Brands Fonds - 11 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Umsatzliste Geschäfte, die nicht mehr im Vermögensinventar erscheinen: WHG Portfolio Bezeichnung Käufe Verkäufe BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE Aktien CNY Shanghai Electric Group -A- 0 60’000 HKD BYD Electronic 15’000 35’000 HKD GDS Holdings Rg 0 12’000 USD Alibaba Group 500 500 USD Baidu Inc. 520 1’600 USD Trip Com Group 2’600 11’500 MCVM China Brands Fonds - 12 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Futures Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate: Basiswert Verfall Kauf Verkauf Endbestand Mini Hang Seng Index 30.03.2021 30 30 0 Mini Hang Seng Index 29.06.2021 20 20 0 MCVM China Brands Fonds - 13 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Optionen Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate: Basiswert Typ Verfall EXP Kauf Verkauf Endbestand Alibaba Group P-Opt. 29.09.2021 200.00 0 10 -10 Nio Sp ADS-A P-Opt. 21.01.2022 40.00 0 25 -25 Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate: Basiswert Typ Verfall EXP Kauf Verkauf Endbestand Alibaba Group P-Opt. 29.09.2021 200.00 0 10 -10 Nio Sp ADS-A P-Opt. 21.01.2022 40.00 0 25 -25 MCVM China Brands Fonds - 14 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021
Ergänzende Angaben
Basisinformationen
MCVM China Brands Fonds
Anteilsklassen USD-I USD-R EUR-I EUR-R
ISIN-Nummer LI0287485804 LI0286383570 LI0287485820 LI0286383612
Liberierung 01.Dezember 2015 01.Dezember 2015 offen offen
Rechnungswährung des Fonds USD Dollar (USD)
Referenzwährung der Anteilsklassen US Dollar (USD) US Dollar (USD) Euro (EUR) Euro (EUR)
Rechnungsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember
vom 01. Dezember vom 01. Dezember
Erstes Rechnungsjahr 2015 bis 2015 bis offen offen
31. Dezember 2016 31. Dezember 2016
Erfolgsverwendung ausschüttend
Max. Ausgabeaufschlag keiner 5% keiner 5%
Rücknahmeabschlag zu Gunsten des
keiner keiner keiner keiner
Fondsvermögens
Umtauschgebühr beim Wechsel von einer
keine keine keine keine
Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse
Max. Gebühr für Anlageentscheid,
1.50% p.a. 2.00% p.a. 1.50% p.a. 2.00% p.a.
Risikomanagement und Vertrieb
15% der Outperformance gegenüber 15% der Outperformance gegenüber
Performance Fee
dem MSCI China all Shares Index in USD MSCI China all Shares Index in EUR
Hurdle-Rate Ja
High Watermark Ja
0.20% p.a. oder min. CHF 40'000.-- p.a.
Max. Gebühr für Administration
zzgl. CHF 5‘000.-- p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse
Max. Verwahrstellengebühr 0.135% p.a. oder min. CHF 15‘000.— p.a.
Aufsichtsabgabe
Einzelfonds CHF 2‘000.-- p.a.
Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds CHF 2‘000.-- p.a.
für jeden weiteren Teilfonds CHF 1‘000.-- p.a.
Zusatzabgabe 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds
Errichtungskosten wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben
Kursinformationen
Bloomberg MCCBUSI LE MCCBUSR LE MCCBEUI LE MCCBEUR LE
Telekurs 28.748.580 28.638.357 28.748.582 28.638.361
Reuters 28748580X.CHE 28638357X.CHE 28748582X.CHE 28638361X.CHE
Internet www.ifm.li
www.lafv.li
www.fundinfo.com
MCVM China Brands Fonds - 15 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Ergänzende Angaben
Publikationen des Fonds Der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der Treuhandvertrag
und der Anhang A „OGAW im Überblick“ sowie der neueste Jahres- und Halbjahres-
bericht, sofern deren Publikation bereits erfolgte, sind kostenlos auf einem dauer-
haften Datenträger bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den
Zahlstellen und bei allen Vertriebsstellen im In- und Ausland sowie auf der Web-Seite
des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband unter www.lafv.li erhältlich.
TER Berechnung Die TER wurde nach der in der CESR-Guideline 09-949 dargestellten und in der CESR-
Guideline 09-1028 festgelegten Methode (ongoing charges) berechnet.
Transaktionskosten Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für
Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direk-
tem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen
stehen.
Bewertungsgrundsätze Das Nettofondsvermögen wird zum Verkehrswert nach folgenden Grundsätzen be-
wertet:
1. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten ver-
fügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich no-
tiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der Haupt-
markt für dieses Wertpapier ist.
2. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem
dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten
verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an verschiedenen dem Publi-
kum offenstehenden Märkten gehandelt, ist grundsätzlich der zuletzt verfügba-
re Kurs jenes Marktes massgebend, der die höchste Liquidität aufweist.
3. Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als
397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und
Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben wer-
den. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unterbleiben, wenn der
Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen
werden zusätzlich berücksichtigt.
4. Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte,
die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer 3 oben fallen, werden mit dem Preis
eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahr-
scheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäfts-
leitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht
durch Beauftragte bestimmt wird.
5. OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegen-
den und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die Ver-
waltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkann-
ten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der
Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
6. OGAW bzw. andere Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden
zum letzten festgestellten und erhältlichen Nettoinventarwert bewertet. Falls für
Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt
werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum
jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach
Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nach-
prüfbaren, Bewertungsmodellen festlegt.
7. Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfüg-
bar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen ge-
setzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie
ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein
anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf
der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
MCVM China Brands Fonds - 16 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Ergänzende Angaben
8. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen
bewertet.
9. Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere
Währung als die Währung des OGAW lauten, wird zum letzten Devisenmittel-
kurs in die Währung des OGAW umgerechnet.
Die Bewertung erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft.
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Bewertungs-
prinzipien für das Vermögen des OGAW anzuwenden, falls die oben erwähnten Kri-
terien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder un-
zweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungs-
gesellschaft die Anteile des OGAW auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die
notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem
Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe
Berechnungsmethode angewandt.
Angaben zur Vergütungspolitik Die IFM Independent Fund Management AG („IFM“) unterliegt den für Verwaltungs-
gesellschaften nach dem Gesetz über bestimmte Organismen für gemeinsame An-
lagen in Wertpapieren (UCITSG) und den für AIFM nach dem Gesetz über die Ver-
walter alternativer Investmentfonds (AIFMG) geltenden aufsichtsrechtlichen Vor-
gaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungsgrundsätze und –praktiken. Die
detaillierte Ausgestaltung hat die IFM in einer internen Weisung zur Vergütungspolitik
und –praxis geregelt. Die interne Weisung soll das Eingehen übermässiger Risiken
verhindern und enthält geeignete Massnahmen, um Interessenskonflikte zu vermei-
den sowie eine nachhaltige Vergütungspolitik zu erreichen. Informationen zur aktuel-
len Vergütungspolitik und –praxis der Verwaltungsgesellschaft sind im Internet unter
www.ifm.li veröffentlicht. Auf Anfrage von Anlegern stellt die Verwaltungsgesellschaft
weitere Informationen kostenlos zur Verfügung.
Wechselkurse per Berichtsdatum USD 1 = CHF 0.9245 CHF 1 = USD 1.0817
USD 1 = CNY 6.4572 CNY 1 = USD 0.1549
USD 1 = HKD 7.7658 HKD 1 = USD 0.1288
USD 1 = JPY 110.9690 JPY 100 = USD 0.9012
USD 1 = TWD 27.8977 TWD 1 = USD 0.0358
Hinterlegungsstellen MUFG Bank, Ltd., Tokyo
SIX SIS AG, Zürich
Standard Chartered Bank (Hong Kong) Ltd., Hong Kong
Standard Chartered Bank (Taiwan) Limited, Taipei
UBS AG, Zürich
Vertriebsländer AT CH DE FL FR GB SWE
Private Anleger
Professionelle Anleger
Qualifizierte Anleger
Risikomanagement
Berechnungsmethode Gesamtrisiko Commitment-Approach
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Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Ergänzende Angaben
Auskünfte über Angelegenheiten besonderer Bedeutung
Prospektänderung
Die IFM Independent Fund Management AG, Schaan, als Verwaltungsgesellschaft und die LGT Bank AG, Vaduz, als Verwahrstelle
des rubrizierten Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, haben beschlossen, den Treuhandvertrag inklusive fonds-
spezifische Anhänge und Prospekt abzuändern.
Die Änderungen betreffen im Wesentlichen die Anpassung der Benchmarks der Performance-Fee sowie Änderung der Erfolgsver-
wendung. Ferner wurde der Treuhandvertrag inklusive fondsspezifische Anhänge sowie der Prospekt auf die überarbeitete
OGAW-Mustervorlage angepasst und entsprechend aktualisiert.
Nachfolgend finden Sie eine Auflistung der vorgenommenen Änderungen:
Teil I Prospekt
Ziffer 6.5.7 Aufnahme eines Passus zum Umgang mit der Verwendung von Referenzwerten („Bench-
Verwendung von marks“).
Referenzwerten
(„Benchmarks“)
Risiken bei der Verwendung eines Benchmarks;
Ziffer 7.2
Allgemeine Risiken
Aufnahme eines Passus betreffend Nachhaltigkeitskriterien.
Ziffer 11.2.4 Erweiterung Kosten für die Prüfung des OGAW durch den Wirtschaftsprüfer gemäss UCITS-
sowie Art. 34 THV Mustervorlage
Ziffer 11.2.8
Aufnahme eines Passus betreffende Gebühren, Kosten und Honorare im Zusammenhang mit
sowie Art. 34 THV
Ermittlung und Veröffentlichung von Steuerfaktoren gemäss UCITS-Mustervorlage
Ziffer 11.2.18
Erweiterung Kosten für Rechts- und Steuerberatung gemäss UCITS-Mustervorlage
sowie Art. 34 THV
Ziffer 11.2.23
sowie Art. 34 THV Aufnahme Passus Researchkosten
Ziffer 11.2.24
sowie Art. 34 THV
Externe Kosten für die Beurteilung der Nachhaltigkeitsratings (ESG Research) des Vermögens
Ziffer 11.2.25 des Teilfonds bzw. dessen Zielanlagen;
Art. 34 THV
Ziffer 11.2.26 Lizenzgebühren für die Verwendung von allfälligen Referenzwerten („Benchmarks“);
Art. 34 THV
Kosten für die Aufsetzung und den Unterhalt zusätzlicher Gegenparteien, wenn es im Interesse
der Anleger ist;
Ziffer 11.2.29
Sowie Art. 34 THV
Ziffer 13.3 Aufnahme Passus Service-Fee gemäss UCITS-Mustervorlage
Verschmelzung
Hinzufügung eines Passus zu Anlegerinformation, Zustimmung und Anlegerrechte und Kosten
der Verschmelzung
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Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Ergänzende Angaben
Teil II Treuhandvertrag (THV)
Art. 34 siehe Anmerkungen Ziffer 11.2.4, 11.2.8, 11.2.18, 11.2.23 – 11.2.26
Laufende Kosten
Art. 39 Aufnahme eines Passus zum Umgang mit der Verwendung von Referenzwerten („Benchmarks“).
Verwendung von Refe-
renzwerten („Bench-
marks“)
Anhang A
A1. Der OGAW im Überblick für Reduktion der Valuta Ausgabe- und Rücknahmetag auf von drei auf zwei Bankge-
alle Anteilsklassen schäftstage nach Berechnung des Nettoinventarwertes (NAV).
Mindestanlage USD-R und EUR-R:
1 Anteil (vormals: keine)
Stückelung:
drei Dezimalstellen (vormals: keine Dezimalstellen)
Performance-Fee:
Wechsel bei Benchmark bei Performance-Fee
Erfolgsverwendung:
thesaurierend (vormals: ausschüttend)
EUR: von MSCI China all Shares Index in EUR auf 3-Monate EURIBOR-Satz + 7% p.a.
USD: MSCI China all Shares Index in USA auf 90-DAY AVERAGE SOFR + 7% p.a.
Benchmark
Der OGAW verwendet keinen Benchmark.
F. Anlagegrundsätze (…) Es handelt sich um einen aktiv gemanagten OGAW ohne Bezugnahme auf eine
Benchmark.
J. Berechnungsbeispiel für die Anpassung Berechnungsbeispiel gemäss Eckdaten
Performance-Fee
Die Finanzmarktaufsicht (FMA) hat nach Art. 6 UCITSG die Änderung der konstituierenden Dokumente am 30. November 2020
genehmigt. Die Änderungen traten per 1. Januar 2021 in Kraft.
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Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer
Hinweise für Anleger in Deutschland
Die Verwaltungsgesellschaft hat ihre Absicht, Anteile des e) die Umwandlung eines Investmentvermögens in ei-
OGAW in der Bundesrepublik Deutschland zu vertreiben, nen Feederfonds oder die Änderungen eines Mas-
angezeigt und ist seit Abschluss des Anzeigeverfahrens zum terfonds in Form von Informationen, die gemäß Arti-
Vertrieb berechtigt. kel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind.
1. Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland
Die Funktion der deutschen Informationsstelle hat
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG
Kaiserstraße 24
D-60311 Frankfurt am Main
übernommen.
In Deutschland können die wesentlichen Anlegerinfor-
mationen, der Verkaufsprospekt, der Treuhandvertrag,
die Jahres-/ Halbjahresberichte sowie sonstige Informati-
onen kostenlos in Papierform über die Informationsstelle
bezogen werden.
Bei der Informationsstelle sind auch alle sonstigen Infor-
mationen erhältlich, auf die Anleger im Fürstentum Liech-
tenstein einen Anspruch haben. Die Ausgabe- und Rück-
nahmepreise sind ebenfalls kostenlos bei der Informati-
onsstelle erhältlich.
2. Rücknahme von Anteilen und Zahlungen an Anleger in
Deutschland
Die Rücknahme von Anteilen sowie Zahlungen an Anle-
ger in Deutschland (Rücknahmeerlöse, etwaige Aus-
schüttungen und sonstige Zahlungen) erfolgen über die
depotführenden Stellen der Anleger. Gedruckte Einzelur-
kunden werden nicht ausgegeben.
3. Veröffentlichungen
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie sonstige In-
formationen für die Anleger werden auf der Fondsinfor-
mationsplattform fundinfo.com (www.fundinfo.com)
veröffentlicht.
In folgenden Fällen werden die Anleger zusätzlich mittels
eines dauerhaften Datenträgers im Sinne von § 167
KAGB informiert:
a) die Aussetzung der Rücknahme der Anteile oder
Aktien eines Investmentvermögens,
b) die Kündigung der Verwaltung eines Investment-
vermögens oder dessen Abwicklung,
c) Änderungen der Anlagebedingungen, die mit den
bisherigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar sind,
die wesentliche Anlegerrechte berühren oder die
Vergütungen und Aufwendungserstattungen be-
treffen, die aus dem Investmentvermögen ent-
nommen werden können, einschließlich der Hinter-
gründe der Änderungen sowie der Rechte der An-
leger in einer verständlichen Art und Weise; dabei
ist mitzuteilen, wo und auf welche Weise weitere In-
formationen hierzu erlangt werden können,
d) die Verschmelzung von Investmentvermögen in
Form von Verschmelzungsinformationen, die ge-
mäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen
sind, und
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Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Sie können auch lesen
