Lloyd Fonds - Global Multi Asset Sustainable - Fondspräsentation: Oktober 2021 Referent: Christian Reindl - csnstart.de
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Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable Fondspräsentation: Oktober 2021 Webkonferenz 26. Oktober 2021 Referent: Christian Reindl
Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable
Hinweis
Daten per 30.06.2021, soweit nicht anders vermerkt.
Die Präsentation richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger im Sinne des
§ 67 Abs. 2 WpHG. Diese Präsentation dient ausschließlich Informationszwecken.
Eine Beratung stellt diese Information ausdrücklich nicht dar. Die Präsentation ist als
Entscheidungshilfe für private Investoren ungeeignet.
Aktiv. Mehr. Wert. 2
Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable
Inhalt
Global Multi Asset Sustainable:
Investmentteam
Performance: Ziele und Wirklichkeit seit Auflage
Portfolioansatz und -Struktur:
Fondsstrategie: Anlagekonzept und strategische Allokation
Aktuelle Positionierungen: Fondsstruktur und Beispiele
Kapitalmarktausblick & Fazit:
Kapitalmarktumfeld
Fazit: Erfolgreicher Multi-Asset-Ansatz mit differenziertem Mehrwert
Anhang:
Rechtliche Hinweise, Fondsdetails, Investmentansatz, Vertriebsteam
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Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable I Investmentteam und Track Record
Unsere erfahrenen Investmentspezialisten
Christian
Markus Wedel Dr. Tobias
Reindl,
CEFA CFA, Spies
Lloyd Fonds Gruppe, Lloyd Fonds Gruppe, Lloyd Fonds Gruppe,
seit 2020 seit 2019 seit 2019
Senior Fund Manager /. Senior Fund Manager / Senior Fund Manager /
Managing Director Head of Research Managing Director
Aktiv. Mehr. Wert. 4
Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable I Investmentteam und Track Record
Ziele: 6% p.a. sowie das Erreichen neuer Höchststände
Performance seit Auflage
Bewertung per GMAS inkl. Wiederanlage 6% p.a. Hoch
01.01.1900
115,12 %
115,12 %
01.01.1900
00.01.1900
00.01.1900 59,97 %
00.01.1900
00.01.1900
00.01.1900
01.10.2013 01.10.2014 01.10.2015 01.10.2016 01.10.2017 01.10.2018 01.10.2019 01.10.2020 01.10.2021
Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Hinweise auf eine zukünftige Wertentwicklung des Sondervermögens zu.
Quelle: .: Universal-Investment-Gesellschaft mbH eigene Berechnung; eigene Darstellung
Aktiv. Mehr. Wert. 5
Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable
Inhalt
Global Multi Asset Sustainable:
Investmentteam
Performance: Ziele und Wirklichkeit seit Auflage
Portfolioansatz und -Struktur:
Fondsstrategie: Anlagekonzept und strategische Allokation
Aktuelle Positionierungen: Fondsstruktur und Beispiele
Kapitalmarktausblick & Fazit:
Kapitalmarktumfeld
Fazit: Erfolgreicher Multi-Asset-Ansatz mit differenziertem Mehrwert
Anhang:
Rechtliche Hinweise, Fondsdetails, Investmentansatz, Vertriebsteam
Aktiv. Mehr. Wert. 6
Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable I Fondsstrategie
Fondsstrategie im Überblick
Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable
Fondsmanagement Fondsverantwortung:
Markus Wedel & Christian Reindl
Unterstützt durch Investmentteam LLOYD FONDS
Anlagestrategie Anlageziel > 6% p.a. langfristig
Defensive Mischfonds-Ausrichtung
Aktien: Small- und Mid-Caps + Large-Caps
Renten: Unternehmensanleihen + Spezialitäten
Regionen: Schwerpunkt EU / DACH + global
Zielfondsanteil: max. 10% des Fondsvolumens
Elemente des Lloyd Fonds –
Ausschüttungsziel ca. 3 % p.a.
Integrierter, SDG-orientierter Nachhaltigkeitsansatz
Global Multi Asset Sustainable:
(Klassifizierung nach Artikel 8
Offenlegungsverordnung) fokussiert, wertorientiert, aktiv
Hauptrenditequellen: Aktien und
Unternehmensanleihen
Transformation als Nachhaltigkeitsschwerpunkt
Zielrisikoklasse SRRI 4 (aktuell: 5)
überdurchschnittliche Ausschüttung
Drawdown-Begrenzung durch breitere Streuung
Morningstar-Kategorie Mischfonds EUR flexibel und dynamisches Risikomanagement
Aktiv. Mehr. Wert. 7
Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable I Fondsstrategie
Aktiver und flexibler Multi-Asset-Investmentansatz mit Fokus auf reale
Anlageklassen und konzentrierte Titelselektion
Strategische
Anzahl Taktische Aktuelle Quoten
Assetklasse Nachhaltigkeit Quoten
Positionen Bandbreiten (30.09.2021)
über einen Zyklus
Aktien
(Small- / Mid-Caps + Eigener
ca. 20-35 55% 0%*) bis 80% 67,74 %
Large Caps. SDG-Ansatz
Rendite-Motoren
EU / DACH + global)
Renten
Eigener
(Unternehmensanleihen ca. 15-25 20% 0% bis 30% 14,40 %
SDG-Ansatz
+Spezialitäten)
Edelmetalle
Hinterlegtes Gold aus
Stabilisatoren
(Gold-Zertifikat, - 10% 0% bis 20% 2,08 %
konfliktfreien Quellen
physisch hinterlegt)
Zielfonds Fokus auf
ca. 5-10 10% 0% bis 10% 4,94 %
(insgesamt SRRI 4) Nachhaltigkeitsfonds
Risiko-
schutz
Kasse + Derivate Keine Berücksichtigung - 5% 0% bis 40% 10,84 %
*) nur durch Derivate erreichbar, für Steuerstatus muss der investierte Aktienanteil > 25% sein
Aktiv. Mehr. Wert. 8
Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable I Portfoliostruktur und Performance
Fondspositionierung
Fondskennzahlen – Aktien Fondskennzahlen - Anleihen
Titelanzahl 32 Titelanzahl 16
Ø Marktkapitalisierung ca. 28,92 Mrd. Aktien 67,74% Ø Kupon 4,78 %
(MK) EUR
Anleihen 14,40% Ø Rendite 5,47 %
Anzahl der Titel mit MK 22
von > 500 Mio. EUR Zielfonds 4,94% Macaulay-Duration 1,97 Jahre
Anzahl der Titel mit MK 10 Kasse 10,84% Ø Bonität (Emittent) BBB
von < 500 Mio. EUR Gold 2,08% Ø Bonität (Emission) BBB-
Fondsstruktur – Fondsstruktur –
Aktien nach Ländern Anleihen nach Ländern
Deutschland 49 % Fondsstruktur - Fondsstruktur – Österreich 23 %
Dänemark 12 % Aktien nach Sektoren Anleihen nach Segmenten
Industrie 25 % Norwegen 20 %
Frankreich 10 % Nachrang Corporates 50 %
IT 19 %
USA 9% Finnland 14 %
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 15 % Wandelanleihen 18 %
Norwegen 4%
Finanzwesen 15 % Deutschland 12 %
Schweiz 3% Senior IG Corporates 17 %
Gesundheitswesen 7%
Kanada 2% Nachrang Versicherungen 9% Schweiz 12 %
Nicht-Basiskonsumgüter 7%
Finnland 2% Versorgungsbetriebe 6% Senior HY Corporates 6% Großbritannien 10 %
Taiwan 2% Basiskonsumgüter 3%
Staatsanleihen 0% Frankreich 9%
Schweden 1% Immobilien 2%
Eig. Berechnungen &. eig. Darstellung;
Aktiv. Mehr. Wert. 9Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable I Portfoliostruktur und Performance
Aktive Diversifikation: Asset Allokation / Kassenquote
Kursentwicklung GMAS Dax
160% 160%
145% Covid-19 145%
130% 3 130%
115% 115%
100% 100%
85% 1 Zinsängste 2 Beginn Handelskrieg 85%
70% 70%
Dez. 16 Mrz. 17 Jun. 17 Sep. 17 Dez. 17 Mrz. 18 Jun. 18 Sep. 18 Dez. 18 Mrz. 19 Jun. 19 Sep. 19 Dez. 19 Mrz. 20 Jun. 20 Sep. 20 Dez. 20 Mrz. 21 Jun. 21 Sep. 21
80 % 74,4%
Aktien Zerti/Gold Renten Zielfonds Cash
Kasse/ Gold
70,1%
70 % 67,8%
62,7%
60 % 54,8%
50,7%
48,0% 49,2% 49,7% 46,5%
50 %44,6%
41,3% 43,2% 42,8% 43,1%
42,3%
38,9% 40,1% 54,1%
40 % 36,5%
27,8% 29,7%
30 % 24,6% 25,6%
23,1% 22,3%
20,1% 18,6%
20 % 17,1%
12,2% 11,2% 10,8%
17,2% 6,3%8,6%
10 % 19,9%
4,4%
0%
Mrz. 17 Jun. 17 Sep. 17 Dez. 17 Mrz. 18 Jun. 18 Sep. 18 Dez. 18 Mrz. 19 Jun. 19 Sep. 19 Dez. 19 Mrz. 20 Jun. 20 Sep. 20 Dez. 20 Mrz. 21 Jun. 21 Sep. 21
Hinweis: Eine historische Wertentwicklung ist keine Garantie für eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft, diese ist nicht prognostizierbar..
Quelle: eig. Berechnungen; eig. Darstellung;
Aktiv. Mehr. Wert. 10Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable I Portfoliostruktur und Performance
Aktienportfolio: Top-10 und Kennzahlen
Top-10-Holdings Top-10-Holdings
Aktien Anleihen
MLP 6,64% Multitude 2,14%
Energiekontor 4,99% Meyer Burger Technology 1,72%
Koenig & Bauer 4,08% UBM Development 1,39%
JOST Werke 2,89% Mowi ASA 1,37%
SP Group AS 2,81% Egger Holzwerkstoffe GmbH 1,36%
Christian Hansen Holdings AS 2,76% AXA S.A.. 1,07%
Greif 2,67% Vodafone Group 0,90%
APONTIS 2,55% Aker Horizons ASA 0,89%
Atos 2,41% Vossloh 0,79%
Canadian National Railway 2,40% LENZING AG 0,54%
34,27% 12,17%
Quelle: Eigene Darstellung, Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Aktiv. Mehr. Wert. 11Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable I Portfoliostruktur und Performance
Top 5: Positive SDG-Wirkungsbeiträge
Unternehmen Thema Status Quo, Ziele & Maßnahmen SDGs
SDG 7.2. Stromanteil aus erneuerbaren Energien seit 2020 bei 100%
Energieeffizienz steigern SDG 8.4. Papierverbrauch gegenüber dem Vorjahr (2019) um 15% gesenkt, weitere
MLP Digitalisierungsmaßnahmen eingeleitet
Klimawandel begrenzen
SDG 13.1. Bis 2022 verfolgt der Konzern vollständig klimaneutral zu werden
Erneuerbare Energien SDG 7.2. Bau und Betrieb von Wind- und Solarparks mit über 1 GW installierter
Energiekontor fördern Leistung
Klimawandel begrenzen SDG 7.2. Starke Pipeline von Wind uns Solarprojekte mit über 2,5 GW Kapazität
SDG 8.4. Energiemanagementsystem VisuEnergy zur Steigerung der
Energieeffizienz steigern Energieeffizienz beim Druckprozess
König & Bauer SDG 7.2. Zielsetzung für 2021 ist es den Ökostromanteil auf 100% zu erhöhen
Klimawandel begrenzen
(2020: 65,7%)
Gesundheit und SDG 3.9. Geringere Sterberaten durch die Vermeidung von Infektionen bei
Wohlergehen fördern medizinischen Eingriffen
SDG 12.4. 95% der Produkte sollen bis 2025 frei von PVC sein
AMBU Ressourcenverbrauch
SDG 12.5. Recycling => 100% der Verpackungsmaterialien sollen bis 2025
reduzieren
recycelbar sein
Klimawandel begrenzen SDG 13.1. Reduktion der CO2-Emissionen bis 2025 um 50% (ggü. 2018/19)
SDG 6.4. Seit 2016 wurde der Wasserverbrauch bei der Produktion von 1,25 Liter
Ressourcenverbrauch pro Kilo Rohmaterial auf 0,75 Liter gesenkt
reduzieren
SDG 12.5. Teile des Produktportfolios bestehen zu 100% aus recyceltem Plastik
SP Group Klimawandel begrenzen (z.B. die Palettenabdeckung von Nycopac)
SDG 13.1. Bis 2030 soll die gesamte Produktion mit Strom aus erneuerbaren
Kreislaufwirtschaft fördern
Energien betrieben werden
Aktiv. Mehr. Wert. 12Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable I Portfoliostruktur und Performance
Aktienportfolio: Allokation nach Investmentstilen
Zykliker Strukturelles Wachstum Defensiv
28% Anteil
Aktienportfolio 29% Anteil
Aktienportfolio 43% Anteil
Aktienportfolio
Auszug an Titeln: Auszug an Titeln: Auszug an Titeln:
• Jost Werke • Meyer Burger • Energiekontor
• König & Bauer • Taiwan Semiconductors • ENGIE
• Kion • Christian Hansen • Danone
Quelle: eig. Berechnung; eig. Darstellung; Stand 31.03.2021
Aktiv. Mehr. Wert. 13Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable I Selektionsprozess und Risikomanagement
Investment Beispiel – Kion
Investment These Performance
Weltmarktführer: Kion ist Weltmarktführer für Supply Chain
Lösungen (Dematic) und Nummer eins in Europa bzw. Nummer zwei 100
global bei den Flurförderfahrzeugen (Linde und Still) 90
Märkte: 40-50% Marktwachstum in 2021e bei den Flurfahrzeugen 80
und über 10% CAGR 21-23e im Supply Chain Solutions Segment 70
lassen das Umsatzziel von 11 Mrd. Euro in 2023 erreichbar
60
erscheinen (8,3 Mrd. EUR in 2020)
50
Volle Orderbücher: Auch nach den angekündigten Preiserhöhungen
(Juni 2021) weiterhin eine Book-to-Bill Ratio von über eins (1,1x) 40
30
Zweistellige EBIT Marge: Nachdem die EBIT-Marge in den
vergangenen Jahren zwischen 7% und 8% pendelte, stellt das 20
Unternehmen für 2023 10-12% Marge in Aussicht, getrieben durch 02.01.2020 02.07.2020 02.01.2021 02.07.2021
die Optimierung der Produktionskapazitäten, die Modularisierung des
Produktportfolios (Einsparungen von 80-100 Mio. Euro im Vergleich
Bewertung
zu 2019) und das schnell wachsende SCS-Segment
AutoStore IPO: Das große Interesse am Börsengang von AutoStore,
Unterbewertung zur eigenen Historie: während Kion in den
einem Hersteller von Warehouseautomation-Lösungen, dessen
vergangenen 5 Jahren durchschnittlich auf einem EV/EBIT von
Produkte unteranderem auch von Kion am Markt vertrieben und
14,2x handelte, liegt das EV/EBIT 2023e Multiple derzeit bei 10x
installiert werden, verdeutlicht das derzeitig hohe Interesse des
Marktes und den vielversprechenden Ausblick für diesen Bereich Peer Bewertung: AutoStore Bewertung mit 21x EV/Sales
2022e bietet Spielraum für ein Rerating der Supply-Chain-
Neue Ziele: Für den Capital Markets Day am 3. November erwarten
Solutions Segments von Kion (1,1x EV/Sales 2022e)
wir die Veröffentlichung separater Ziele für die beiden Segmente, was
die Vergleichbarkeit zu anderen Warehouseautomation-Unternehmen FCF Rendite von 9,2% in 2022e
erhöhen sollte
Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Hinweise auf eine zukünftige Wertentwicklung des Sondervermögens zu.
Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 14Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable I Selektionsprozess und Risikomanagement
Investment Beispiel – Canadian National Railway
Investment These Performance
Streckennetz: Das Streckennetz von Canadian National (CN) reicht
von der Pazifikküste (Prince Rupert, Vancouver), bis zur Atlantikküste 140
(Halifax) und zum Golf von Mexico (New Orleans, Mobile). 130
Preismacht: Da es sich bei den Strecken häufig um lokale Monopole 120
handelt, ist die Preismacht der Eisbahngesellschaften sehr hoch. In 110
den vergangenen 10 Jahren konnte CN die Preise im Durchschnitt um
100
3.5% p.a. erhöhen. Die hohen Rohstoffpreise wirken hierbei
unterstützend, in 2021 sind die Preiserhöhungen bisher bei 5,1%. 90
Volumenwachstum: Das durchschnittliche Volumenwachstum der 80
vergangenen 5 Jahre liegt bei 3,3% und damit deutlich über dem der 70
Peers (0,5%). Momentan profitiert CN von zunehmenden Staus im 60
Hafen von LA, der Knappheit an LKW-Fahrern und der generellen 02.01.2020 02.07.2020 02.01.2021 02.07.2021
zyklischen Erholung. Für die Jahre 2020-22 wird ein Volumen-
wachstum von 8,2% p.a. erwartet.
Bewertung
Diversifizierte Endmärkte: CN transportiert ein diversifiziertes
Produktportfolio. Die wichtigsten Endmärkte sind hierbei Intermodel
(27% des Umsatz), Getreide & Düngemittel (20%), Petroleum & Prämie zur eigenen Historie: PE‘22 bei 24,8 ist deutlich über
Chemikalien (18%) und Holzprodukte (12%). dem 5-Jahres-Durchschnitt von 19,6, aber aufgrund des
momentan hohen Wachstums gerechtfertigt.
Effizienzprogramm: Steigerung des operativen Gewinns um 700M
USD bis 2022 durch die Reduzierung von Arbeitskräften und Peer Bewertung: In-line mit der historischen Bewertung, eine
Einsparungen bei externen Dienstleistungen und Materialien. Prämie wäre aufgrund des besseren Wachstumspotentials
gerechtfertigt.
Dividendenwachstum: Durchschnittliche Anhebung der Dividende
um 16% p.a. seit 1995.
Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Hinweise auf eine zukünftige Wertentwicklung des Sondervermögens zu.
Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 15Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable I Portfoliostruktur und Performance
Stabile Wertentwicklung: Performance seit Auflage
240%
Rendite p.a. GMAS (inkl.
220%
seit Auflegung: +9,60% p.a. Ausschüttungen)
200%
BVI-Methode und seit
Prospektanpassung am
180% 01.09.2016: +7,39% p.a.)
160%
140%
120%
GMAS: 208,15 %
100% Dax: 177,57 %
Mischfonds Index: 156,27 %*
80%
Sep. 13 Sep. 14 Sep. 15 Sep. 16 Sep. 17 Sep. 18 Sep. 19 Sep. 20 Sep. 21
*Mischfonds-Index setzt sich zusammen aus 50%
STOXX 600 und 50% Barclays EUR AGG Index
GMAS % Jan. Feb. Mrz. Apr. Mai Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dez. Jahr
2013 - - - - - - - - - +2,26 +0,78 -0,52 +2,52
2014 +1,78 +2,70 -0,88 +2,75 +2,42 +1,38 -2,23 +0,13 -0,42 -0,87 +3,29 +0,80 +11,22 Ausschüttung (je Anteil in EUR)
2015 +4,23 +3,13 +3,79 +2,50 +0,93 -2,13 +2,35 -0,64 -0,03 +4,09 +3,06 +0,22 +23,01
2016 -3,82 -1,29 +2,73 +2,03 +2,56 -2,46 +1,66 +2,10 -0,28 +1,22 0,00 +2,79 +7,18 3,00
2,40
2017 +2,52 +3,84 +1,98 +0,56 +1,50 +0,36 +2,25 -0,87 +1,32 +0,94 -1,17 +0,94 +15,00
2,00
2018 +0,88 -1,99 -1,42 +0,23 +1,39 -2,73 +2,65 -1,07 -1,26 -4,95 -2,67 -3,20 -13,48
2019 +3,72 +1,04 -0,07 +3,29 -3,23 +2,47 +0,61 -0,25 +1,06 -0,04 +2,75 +1,81 +13,84 0,94
1,00 0,68 0,81 0,76 0,67
2020 -0,68 -5,25 -12,18 +6,76 +5,73 +5,32 +0,24 +3,83 +1,78 -4,34 +9,75 +2,62 +11,66
0,06 0,17
2021 +1,08 +0,45 +4,63 +0,86 +0,74 +0,99 +0,24 +1,56 -1,81 +9,47
0,00
14 15 16 17 18 19 20 21
Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Hinweise auf eine zukünftige Wertentwicklung des Sondervermögens zu.
Aktiv. Mehr. Wert. 16Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable I Portfoliostruktur und Performance
Fokussiert: Top 10 Aktien und Performance
Top 10 Aktien (in % vom Fondsvolumen) Performanceübersicht
Summe Top 10 Aktien : 34,3 % Ø Top 10 Anteil an Performance: 67,2%
8% Performancebeitrag Top 10 Aktien Performance Gesamt
20% 15,0%
6% 13,8%
11,7%
9,5% 8,9% 9,3% 9,5%
10% 7,7%
4%
0%
2%
-10% -6,3%
-13,5%
0% -20%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2017 2018 2019 2020 2021 YTD
* inkl. Dividenden
Top 10 Aktien stellen 34 % des Fondsvolumens dar
Hohe Fokussierung in den Kerninvestments
Aktive Langfrist-Investments als Teil der Strategie
Wertschöpfung durch Netzwerk des Investmentteams (Strategiegespräche, Aufsichtsratsmandate)
*Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Hinweise auf eine zukünftige Wertentwicklung des Sondervermögens zu.
Aktiv. Mehr. Wert. 17Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable
Inhalt
Global Multi Asset Sustainable:
Investmentteam
Performance: Ziele und Wirklichkeit seit Auflage
Portfolioansatz und -Struktur:
Fondsstrategie: Anlagekonzept und strategische Allokation
Aktuelle Positionierungen: Fondsstruktur und Beispiele
Kapitalmarktausblick & Fazit:
Kapitalmarktumfeld
Fazit: Erfolgreicher Multi-Asset-Ansatz mit differenziertem Mehrwert
Anhang:
Rechtliche Hinweise, Fondsdetails, Investmentansatz, Vertriebsteam
Aktiv. Mehr. Wert. 18Konjunktur & Märkte in Kürze
Überblick: Weiterhin im Erholungsmodus
Konjunkturmonitor Zinsmonitor Risikomonitor Bewertungsmonitor
▪ Mitten in einem neuen, längeren ▪ Aktuelle Inflation stark erhöht; ▪ Volatilität an den Aktienmärkten ▪ Aktienmärkte erscheinen im
Konjunkturzyklus nach der transitorische Effekte lassen schwankend auf leicht Vergleich der letzten 15 Jahre
Covid-19-Rezession nach; Lohn- und Miet- überdurchschnittlichem Niveau eher teuer, aber positive
komponenten steigend erwartet Gewinndynamik rechtfertigt
▪ Frühindikatoren implizieren ▪ Zinsvolatilität weiterhin erhöhtes Niveau
weitere Expansion, jedoch ▪ Langfristige Inflations- überdurchschnittlich
nachlassende Dynamik erwartungen und Zinsen ▪ Renditeniveaus bei Renten
außerhalb der EU konsolidieren, Realzinsen ▪ Systemrisiken in Europa und extrem niedrig, Credit Spreads
weiterhin deutlich negativ Stress im Finanzsystem sehr unter historischem Durchschnitt
▪ Lagerbestände weiterhin sehr niedrig
niedrig ▪ Neuer Politikrahmen der FED ▪ Zyklische Sektoren haben die
und EZB suggeriert länger ▪ Hohe Geldmarktbestände und für diese Konjunkturphase
▪ Globaler Fiskalstimulus größer niedrige Zinsen bei mittelfristig gemäßigte Investorenstimmung typische Reduktion der
als wirtschaftlicher Schaden leicht erhöhter Inflation lassen Raum für marginale Bewertungsmultiplikatoren
durch Covid-19 und weiterhin Käufer im Aktienmarkt bereits gesehen; Defensive
weltweit erhöht; US-Stimulus ▪ Geldpolitik weltweit weiterhin Sektoren und Tech hingegen
von 1,9 Bio. USD treibt US- expansiv durch niedrige / noch nicht
GDP-Wachstum in Rekordhöhe negative Leitzinsen und
(6,1 % für 2021) Quantitative Easing, jedoch mit ▪ Value / Growth Diskrepanz
zunehmend nachlassender weiterhin extrem
Dynamik
Aktien Renten Credit FX (EUR) Rohstoffe
Quality bevorzugt, Long Short Duration bevorzugt HY ggü. IG bevorzugt EUR / USD positiv Anhaltend negative Realzinsen
Duration meiden sprechen langfristig für Gold
Aktiv. Mehr. Wert. 19Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable I Portfoliostruktur und Performance
Fazit: Erfolgreicher Multi-Asset-Fonds mit differenziertem Mehrwert
Der Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable nutzt zur Erreichung seines
Aktiver & flexibler
langfristigen Anlageziels (> 6% p.a. absolut mit ca. 3% Ausschüttung) verschiedene
Multi-Asset-Ansatz
Anlageklassen mit hoher Flexibilität und ohne Indexorientierung.
Fokus auf reale Renditen, Der Investmentansatz fokussiert auf Anlageklassen, die im derzeitigen Zinsumfeld reale
Ausschüttung und Renditen ermöglichen (Aktien, Unternehmensanleihen, Edelmetalle). Für Aktien und
Titelselektion Anleihen steht eine ausschüttungsorientierte Titelselektion im Mittelpunkt.
Der Fonds investiert überwiegend in Unternehmen (Aktien und Anleihen), die einen
Innovatives
positiven Beitrag zur Erreichung der SDGs verfolgen. Die SDG-Bewertung der
Nachhaltigkeitskonzept
Einzeltitel erfolgt integriert mit einem eigenentwickelten Scoring-Modell.
Teamkompetenz mit Der Fonds profitiert von der Bündelung der Anlagekompetenzen des erfahrenen LLOYD-
klaren Verantwortungen Investmentteams mit klaren Entscheidungsverantwortungen.
Performance +9,60% p.a. seit Auflegung (1. Oktober 2013 – 30. September 2021, BVI-Methode)
Track Record 5 Sterne bei Morningstar (Kategorie Mischfonds, EUR flexibel)
Aktiv. Mehr. Wert. 20Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable
Inhalt
Global Multi Asset Sustainable:
Investmentteam
Performance: Ziele und Wirklichkeit seit Auflage
Portfolioansatz und -Struktur:
Fondsstrategie: Anlagekonzept und strategische Allokation
Aktuelle Positionierungen: Fondsstruktur und Beispiele
Kapitalmarktausblick & Fazit:
Kapitalmarktumfeld
Fazit: Erfolgreicher Multi-Asset-Ansatz mit differenziertem Mehrwert
Anhang:
Rechtliche Hinweise, Fondsdetails, Investmentansatz, Vertriebsteam
Aktiv. Mehr. Wert. 21Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable
Fondsdaten
Allgemeine Informationen
R-Tranche I-Tranche
DE000A1WZ2J4 / DE000A1WZ2K2 /
ISIN / WKN
A1WZ2J A1WZ2K
Auflagedatum 01.10.2013 01.10.2013
Managementvergütung ca. 1,60 % p.a. ca. 1,00 % p.a.
Performance Fee Ja Ja
15% ab 3% Wertzuwachs / 5 Jahre High Water Mark
Ausgabeaufschlag Bis zu 5,00 %* 0,00%
Vergütung KVG (Kapitalverwaltungsgesellschaft) max. 0,1% p.a. max. 0,1% p.a.
Laufende Kosten [TER] per 31.12.2019 1,70% 1,11%
Mindestanlage in EUR Keine 100.000 EUR
Erstausgabepreis 50 EUR 1.000 EUR
Verwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Währung Euro
Ertragsverwendung ausschüttend
*derzeit 0,00%
Aktiv. Mehr. Wert. 22Lloyd Fonds – Global Multi Asset Sustainable
Chancen / Risiken
Chancen Risiken
Wertzuwachs: Attraktive, überdurchschnittliche Wertverluste: Markt-, branchen- und unternehmensbedingte
Renditechancen am Aktien- und Anleihemarkt Kursverluste sowie Wechselkursverluste sind möglich
Risikostreuung: Durch die breite Investition in Wertpapiere Erhöhte Kursschwankungen: Durch die Konzentration des
wird das Anlagerisiko gegenüber einem Einzelinvestment Risikos auf aktien- und anleihespezifische Faktoren sowie
reduziert auf spezifische Länder, Regionen, Sektoren und Themen sind
Laufende Erträge: Überdurchschnittliches Potenzial für erhöhte Kursschwankungen möglich
laufende Erträge und Ausschüttungen durch Zins- und Emittentenrisiko: Aufgrund von Bonitätsverschlechterungen
Dividendenzahlungen eines Emittenten kann es zu Ausfällen der Zinszahlungen
Aktives Management: Erfahrenes, professionelles aktives bzw. der Rückzahlung kommen. Auch Dividendenzahlungen
Management kann bessere Rendite-Risiko-Ergebnisse als können dadurch ausfallen bzw. bei Ausfall des Emit-
passive Investmentansätze liefern tenten kann die Aktie wertlos verfallen Fehleinschätzungen:
Fehleinschätzungen bei der Investmentauswahl sind möglich
Zielmarkt Risikoklasse (s. auch wesentliche Anlegerinformationen)
SRRI
Der Fonds ist für Anleger konzipiert, die in der Lage sind, die
Risiken und den Wert der Anlage abzuschätzen. Der Anleger
muss bereit und in der Lage sein, erhebliche Wertschwankungen
1 2 3 4 5 6 7
geringes hohes
der Anteile und gegebenenfalls einen erheblichen Kapitalverlust Risiko Risiko
hinzunehmen. Der Fonds eignet sich für Anleger mit einem
SRI
mittel-, als auch langfristigen Anlagehorizont. Die Einschätzung
der Gesellschaft stellt keine Anlageberatung dar, sondern soll 1 2 3 4 5 6 7
dem Anleger einen ersten Anhaltspunkt geben, ob der Fonds geringes hohes
seiner Anlageerfahrung, seiner Risikoneigung und seinem Risiko Risiko
Anlagehorizont entspricht. Quelle: Universal-Investment-Gesellschaft mbH
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Ihre Ansprechpartner im Vertrieb
Peter Vogel Carsten Becker
Head of Sales Senior Sales Manager
München Frankfurt
Telefon: +49 (0)89 / 24 20 84 - 240 Telefon: +49 (0)69 / 97 78 27 - 125
Mobil: +49 (0)151 / 72 19 67 53 Mobil: +49 (0)173 / 32 82 060
E-Mail: peter.vogel@lloydfonds.de E-Mail: carsten.becker@lloydfonds.de
Lars Kammann Gerhard Schurer
Senior Sales Manager Senior Sales Manager
Hamburg München
Telefon: +49 (0)40 / 32 56 78 - 136 Telefon: +49 (0)89 / 24 20 84 - 280
Mobil: +49 (0)151 / 52 20 35 90 Mobil: +49 (0)173 / 36 01 266
E-Mail: lars.kammann@lloydfonds.de E-Mail: gerhard.schurer@lloydfonds.de
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dar. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt,
Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden, die auch die allein maßgeblichen Anlagebedingungen enthalten. Die Verkaufsunterlagen werden bei
der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Theodor-Heuss-Allee 70, 60486 Frankfurt am Main), der Verwahrstelle
und den Vertriebspartnern zur kostenlosen Ausgabe in deutscher Sprache bereitgehalten. Die Verkaufsunterlagen sind zudem erhältlich im Internet
unter www.universal-investment.com. Dieses Dokument wurde nicht in Einklang mit Rechtsvorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit von
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