Organisches Wachstum TSX:EDR |NYSE:EXK - Edelmetallmesse
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Organisches
Wachstum
TSX: EDR | NYSE: EXK 9. September 2020
1
Warnhinweis
Diese Präsentation dient nur der persönlichen Information. Keine Haftung und Gewähr auf Übersetzung. Sie ist ausschließlich im Englischen
Original gültig. Dies ist keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren und keine Anlageberatung.
Diese Präsentation enthält "zukunftsgerichtete Aussagen" im Sinne des US-amerikanischen Private Securities Litigation Reform Act von 1995 und "zukunftsgerichtete Informationen" im Sinne der
geltenden kanadischen Wertpapiergesetzgebung. Solche vorausblickenden Aussagen und Informationen beinhalten, sind jedoch nicht darauf beschränkt, Aussagen bezüglich der
voraussichtlichen Leistung von Endeavour im Jahr 2020 und in den kommenden Jahren, einschließlich Einnahmen, Cashflow, Betriebs- und Kapitalkostenprognosen, Silber- und Goldproduktion,
Zeitplan und Ausgaben für die Exploration und Erschließung neuer Silberminen und mineralisierter Zonen, Silber- und Goldgehalte und -gewinnungen, Barmittel und sämtliche laufenden Kosten
pro Unze, anfängliche und laufende Kapitalausgaben und die Verwendung des Betriebskapitals des Unternehmens. Das Unternehmen hat nicht die Absicht und übernimmt keine Verpflichtung,
solche vorausblickenden Aussagen oder Informationen zu aktualisieren, es sei denn, dies ist gesetzlich vorgeschrieben.
Zukunftsgerichtete Aussagen oder Informationen beinhalten bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse,
das Aktivitätsniveau, die Leistung oder die Erfolge von Endeavour und seiner Betriebe erheblich von den in solchen Aussagen ausgedrückten oder implizierten abweichen. Zu diesen Faktoren
gehören unter anderem: Schwankungen der Silber- und Goldpreise, Schwankungen auf den Devisenmärkten (insbesondere des mexikanischen Pesos, des kanadischen Dollars und der USA).
Dollar); Preisschwankungen bei den verbrauchten Rohstoffen, Änderungen der nationalen und lokalen Regierungen, der Gesetzgebung, der Besteuerung, der Kontrollen, der Vorschriften und der
politischen oder wirtschaftlichen Entwicklungen in Kanada und Mexiko; betriebliche oder technische Schwierigkeiten bei der Exploration, Erschließung und dem Abbau von Mineralien; Risiken
und Gefahren der Exploration, Erschließung und des Abbaus von Mineralien (einschließlich Umweltgefahren, Industrieunfälle, ungewöhnliche oder unerwartete geologische Bedingungen, Druck,
Einstürze und Überschwemmungen); unzureichende Versicherung oder die Unfähigkeit, eine Versicherung abzuschließen; Verfügbarkeit von und Kosten im Zusammenhang mit dem
Bergbauinput und den Arbeitskräften; die spekulative Natur der Mineralexploration und -erschließung, die Zuverlässigkeit der Berechnung von Mineralreserven und -ressourcen und der
Edelmetallgewinnung, abnehmende Mengen oder Grade von Mineralreserven während des Abbaus von Grundstücken; Risiken bei der Erlangung der erforderlichen Lizenzen und Genehmigungen,
globale Marktereignisse und -bedingungen und Anfechtungen der Eigentumsrechte des Unternehmens an Grundstücken; sowie die Faktoren, die im Abschnitt "Risikofaktoren" im jüngsten
Formular 40F/Jahresinformationsformular des Unternehmens, das beim S.E.C. und den kanadischen Wertpapieraufsichtsbehörden eingereicht wurde.
Vorausblickende Aussagen basieren auf Annahmen, die das Management für vernünftig hält, einschließlich, jedoch nicht darauf beschränkt: der fortgesetzte Betrieb des Bergbaubetriebs des
Unternehmens, keine wesentlichen nachteiligen Veränderungen des Marktpreises für Rohstoffe, der Bergbaubetrieb wird betrieben und die Bergbauprodukte werden in Übereinstimmung mit
den Erwartungen des Managements fertiggestellt werden und die angegebenen Produktionsergebnisse erreichen, sowie solche anderen Annahmen und Faktoren, die hier dargelegt werden.
Obwohl das Unternehmen versucht hat, wichtige Faktoren zu identifizieren, die dazu führen könnten, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von denen in zukunftsgerichteten
Aussagen oder Informationen enthaltenen unterscheiden, kann es andere Faktoren geben, die dazu führen könnten, dass sich die Ergebnisse wesentlich von den erwarteten, beschriebenen,
geschätzten, bewerteten oder beabsichtigten Ergebnissen unterscheiden. Es kann nicht garantiert werden, dass sich vorausblickende Aussagen oder Informationen als richtig erweisen, da die
tatsächlichen Ergebnisse und zukünftigen Ereignisse wesentlich von den in solchen Aussagen oder Informationen erwarteten abweichen können. Dementsprechend sollten sich die Leser nicht in
unangemessener Weise auf vorausblickende Aussagen oder Informationen verlassen.
2
Höhepunkte für Investoren
Drei Untertage Silber-Gold-Minen in Mexiko; Wiederaufnahme
Mid-Tier-Produzent des Betriebs nach Aussetzung von COVID-19
Senkung der Betriebskosten, Konzentration auf freien
Cash-Flow; Steigerung der Produktivität, Verbesserung
Betriebsoptimierung der Sicherheit
Bestes organisches Wachstumsprofil im Silberminensektor
Organisches Wachstum Zwei potenzielle neue Minen als Wachstumsmotor
Erfolgsbilanz Neuentdeckungen, unser Wettbewerbsvorteil;
Erzkörper entdecken Erkundung von Brownfields zur Verlängerung der Minen-
lebensdauer
Opportunistische Fusionen und Übernahmen; Erwerb von
Erwerb Schlüsselgütern Kernvermögenswerten zu niedrigen Preisen zur
Erweiterung der Projektpipeline
Reiner Edelmetallproduzent mit branchenführender Hebelwirkung
Bester Silberhebel auf Silber in einem aufstrebenden Silber-Bullenmarkt
3
Kernvermögen
MEXIKO CHILE
SA NTIA G O
BÜ R O
CERRO
PA R R A L
MARQUEZ
Guadal upe y
C al vo
G U A NA C E VI M INE BOLIVIEN
Serviceeinrichtungen
M E X I K O ENTWICKLUNG
EXPLORAITON CHILE
E L - KO M PA S- A ID A
M INE
L our de s PA L O M A
BO L A NITO S- M INE
TE R R O NE R A
E L C U BO ( 1)
L E ON
BÜ R O
M e x iko-S tadt
2.000 Mitarbeiter ▸ 3 Betriebe
und Auftragnehmer ▸ 1 Entwicklungsprojekt
▸ 6 Explorationsprojekte
1. Siehe Pressemitteilung der EDR vom 21. November 2019 bezüglich der Unterbringung der El Cubo-Mine zur Pflege und Wartung mit
Wirkung vom 30. November 2019, während das Management eine Bewertung von Alternativen einschließlich der endgültigen Schließung
4
durchführt
Jüngste Höhepunkte
Die verkürzte H1-Produktion aufgrund COVID-19 betrug 1,5 Millionen
Unzen Ag und 14.293 Unzen Au für 2,6 Millionen Unzen AgEq(1)
El Compas
Verbesserung der finanziellen Leistungsfähigkeit durch Senkung 13%
der Betriebskosten, jede Mine erwirtschaftete positiven FCF aufgrund von
Verbesserungen und höheren Metallpreisen, ungeachtet der Aussetzung Guanacevi
Bolanitos 62%
des Betriebs 25%
Q2 Betriebsverbesserungen gewonnene Traktion, Guanacevi
übertraf Plan, Bolanitos noch immer unter Plan und El Compas nahe Plan
Robuste 2020 PFS (2) für Terronera H1 2020 AgEq (1) Produktion 2,6 Millionen Unzen
137 Millionen USD Kapitalwert (5% nach Steuern)
30% IRR
2,7 Jahre Amortisationszeit
Anfängliche Lebensdauer der Mine: 10 Jahre 50% Au
12,672
LOM AISC von $2,10/Ag Unzen, netto nach Beiprodukt oz Au verkauft
50% Ag
Entdeckung neue hochgradige Mineralisierung bei Bolanitos, in 1,3 Millionen
der Melladito-Ader, einschließlich 24,3 gpt Au & 787 gpt Ag über 1,5 m oz Ag verkauft
Entdeckung neue hochgradige Mineralisierung bei Guanacevi auf
Grundstück El Curso, einschließlich 1.085 gpt Ag & 3,25 gpt Au über 10 m
H1, 2020 Einnahmen $42,1 Millionen
1. Silberäquivalent bei einem Gold:Silber-Verhältnis von 80:1
2. Die vorgestellten Volkswirtschaften verwenden das Preisszenario des Basisfalls bei 15,97 $/oz Silber und 1.419 $/oz Gold, mit einem impliziten Gold-Silber-
Verhältnis von 88:1
55
Guanacevi-Mine
Durango
6
Guanacevi - Wendepunkt abgeschlossen
Verarbeitete Tonnen, Silber- und Goldgehalte und Ausbeuten liegen alle weit über dem Plan
Die Betriebswende ist nun abgeschlossen, da neue hochgradige Minen zur Auffüllung der Anlage in Betrieb genommen
Ziel: 1.150 T/Tag Verarbeitung in H2, 2020
45 0
412 g/t Ag…
312 g/t Ag Äq 350 g/t Ag Äq
Gehalte im Juni
400
stiegen seit
1,051 tpd
dem 2. Quartal
35 0
292 g/t Ag Äq 286 g/t Ag Äq
1.024 tpd 2019 um 56%
1,004 tpd
300
und die
831 tpd 853 tpd 25 0
gemahlenen
Tonnen um
200 26%.
Q2, 2019 Q3, 2019 Q4, 2019 Q1, 2020 Juni , 2020
REDUZIERUNG DER DIREKTEN STEIGERUNG DER VERBESSERTE
PRODUKTION PRODUKTIVITÄT ARBEITSKULTUR
Tonnen / Mitarbeiter / Tag im Neue Vorgesetzte und
Jahr 2019 Management
1. Silberäquivalente wurden unter Verwendung eines Gold:Silber-Verhältnisses von 80:1 berechnet
7
Guanacevi - weiterhin überdurchschnittlich
► Installierte im April zwei überholte Kernbrecher
► Erhöhung des Durchsatzes auf 1.200 T/Tag Anlagenkapazität in H2
► Erweiterung der Produktion von SCS-Erzkörper auf 2-300 tpd
► Ersetzen von Bergbauunternehmern durch Mitarbeiter zur Verbesserung der Betriebskosten(3,4)
Kostensenkung $ 3
0 ,0 0
► Ausgelieferter freier Cashflow - 2,7 Millionen Dollar im 2. Quartal $ 2
5 ,0 0
$ 2
0 ,0 0 $24.94
$ 15
, 0
$20.99 $19.48
$14.61 $15.00
$17,37
$ 10 ,0
Veränderung $12,83 $13,54
Q2, 2020 (1) Q2, 2019 $9,01 $8,48
$ 5
,0 0
(%)
$ 0
, 0
Produzierte Tonnen (tpd) 684 831 18% Q2, 2019 Q3, 2019 Q4, 2019 Q1, 2020 Q2, 2020
Ag-Grad (gpt) 304 242 26% AISC/ oz Barkosten/ oz
Au-Grad (gpt) 1.05 0.62 69%
AgEq (2) Produktion (oz) 675,107 646,326 4% 21% Au
4.274 Unzen
Q2, 2020 Barkosten (3) $8.48 $17.37 51%
79% Ag
Q2, 2020 All-in Unterhaltungskosten (3,4) $15.00 $24.94 40% 1.272.461 Unze
1. Stellt einen Teilzeitraum dar, da die Operationen für mehr als die Hälfte des Quartals ausgesetzt wurden, wie von der mexikanischen Regierung
angeordnet, um die Ausbreitung von COVID-19 zu verhindern.
2. Silberäquivalente werden unter Verwendung eines Silber:Gold-Verhältnisses von 80:1 umgerechnet
3. Barkosten pro Unze und AISC pro Unze sind Beispiele für Non-IFRS-Maßnahmen. Siehe Offenlegung in den vierteljährlichen MD&A für
Informationen über "Non-GAAP"-Kennzahlen, die auf der Website des Unternehmens zu finden sind. Die Kosten werden in US $, abzüglich der H1, 2020 Produktion von 1,6 Millionen AgEq (2) Unzen
Gutschriften für Nebenprodukte, angegeben.
4. All-in-unterstützende Kosten (AISC) umfassen Abbau, Verarbeitung, direkte Gemeinkosten, Unternehmens-G&A, Vor-Ort-Exploration,
anteilsbasierte Vergütung, Rückgewinnung und nachhaltiges Kapital nach Abzug von Goldgutschriften.
8
Bolanitos-Mine
Guanajuato
9
Bolanitos - Trendwende im Gange
Die Produktion liegt aufgrund geringerer Gehalte,
Durchsatz und langsamer Minenentwicklung unter Plan. 2019 vorgenommene Verbesserungen
Die Gehalte verbessern sich jetzt aufgrund geringerer
Verwässerung und höherer Erzgehalte. ü Überarbeiteter Minenplan: Re-Sequenzierung des
Minenplans zur Reduzierung des Arsenspiegels
Die Erschliessung neuer höherwertiger Erzlagerstätten in
San Miguel und Melladito wird in H2 abgeschlossen ü Erworbene neue Ausrüstung: Erworbene neue
Ausrüstung zur Senkung der Betriebskosten
ü Beschleunigte Minenentwicklung: Beschleunigte
Monatliches Notenprofil (gpt) Minenentwicklung in Q3 und Q4 zur Verbesserung
des Erzzugangs im Jahr 2020
65 2, 4
2,25
2, 2
ü Entdeckter neuer Erzkörper: Neue hochgradige
Entdeckung im Jahr 2019 in den Minenplan 2020
60
59
2,01
59 2,05 2
1,94
aufgenommen
55
1,83
1,68
50 1,8
1,7 47 46
ü Verbesserte Anlagen- und Geräteverfügbarkeit:
1,45 1,6
Angepasste Reagenzien im Flotationskreislauf und
45
43 44
41 1,4
verbesserte LKW-Verfügbarkeit durch Anschaffung
40
36
neuer 30-Tonnen-Niederhubwagen
35 1,2
30 1
Okt November Dez Jan Feb Mrz Mai Juni
10Bolanitos - Weiter auf dem Vormarsch
Erhöhung des Durchsatzes auf 1.200 T/Tag Anlagenkapazität in H2
Ausdehnung der Produktion von San Miguel auf 300 T/Tag
Entwicklung eines neuen Melladito-Erzkörpers
Investieren von nachhaltigem Kapital zur Erschließung neuer Steigender vierteljährlicher Durchsatz
hochwertiger Gebiete 12 0 0
(T/Tag)
Erwerb von Verlängerungen bekannter Erzkörper zur Erhöhung der 1 0
Lebensdauer von Minen 1,070
10 0 0
90
Ausgelieferter freier Cashflow - 0,1 Millionen Dollar im 2. Quartal 80
893
905 tpd
839 tpd
778 tpd
7 0
Veränderung tpd
Q2, 2020 Q2, 2019 tpd
60
(1)
(%) 5 0
Q2, 2019 Q3, 2019 Q4, 2019 Q1, 2020 20. Juni
Produzierte Tonnen (tpd) 458 839 45%
Ag-Grad (gpt) 47 78 40%
Au-Grad (gpt) 2.10 1.49 41%
AgEq (2) Produktion (oz) 256,322 414,691 38% 78% Au
22% Ag 6.430 Unzen Au
Q2, 2020 Barkosten (3) ($30.20) $11.56 360% 141.807 Unzen Ag
Q2, 2020 All-in Unterhaltungskosten (3,4) $29.79 $22.64 32%
1. Stellt einen Teilzeitraum dar, da die Operationen für mehr als die Hälfte des Quartals ausgesetzt wurden, wie von der mexikanischen Regierung
angeordnet, um die Ausbreitung von COVID-19 zu verhindern.
2. Silberäquivalente werden unter Verwendung eines Silber:Gold-Verhältnisses von 80:1 umgerechnet
3. Barkosten pro Unze und AISC pro Unze sind Beispiele für Non-IFRS-Maßnahmen. Siehe Offenlegung in den vierteljährlichen MD&A für H1, 2020 Produktion von 660.000 AgEq (2) oz
Informationen über "Non-GAAP"-Kennzahlen, die auf der Website des Unternehmens zu finden sind. Die Kosten werden in US $, abzüglich der
Gutschriften für Nebenprodukte, angegeben.
4. All-in-unterstützende Kosten (AISC) umfassen Abbau, Verarbeitung, direkte Gemeinkosten, Unternehmens-G&A, Vor-Ort-Exploration,
anteilsbasierte Vergütung, Rückgewinnung und nachhaltiges Kapital nach Abzug von Goldgutschriften.
11Mine El Compas
Zacatecas
12El Compas - Q1 nahe am Plan
Höhere verarbeitete Tonnen, aber niedrigere Silber- und Goldgehalte La Plomosa
Panuco
und Ausbeuten als geplant
Weitere operative Verbesserungen
Verzögerte Erschliessung der hochgradigeren Ader Upper El Compas
Durchsatz, Gehalte und Ausbringung im Q1 verbessert Vetagrande
Mala-Noche San Juan
La Parroquia Werk
Calicanto
La Cantera
Orito
Kompas
13El Compas - Erreichen des Minenplans
Erschliessung der oberen El Compas-Ader für Zugang zu höheren
Graden
Übergang von Cut + Fill zum Langlochbergbau zur Kostensenkung
Erkundung des Calicanto-Grundstücks zur Suche nach neuen
Erzkörpern
Vierteljährlicher Durchsatz (T/Tag)
Neue Entdeckung von Capstone in der MNFW-Ader bei Calicanto 3 0
Übergang vom Bergbausubunternehmern zu eigenen Arbeitern zur 2 5
0
Kostensenkung 2 0
240
233 238 248 238
Ausgelieferter freier Cashflow - 1,1 Millionen Dollar im 2. Quartal tpd
15 0
10 0
tpd tpd tpd tpd
5 0
Veränderung
Q2, 2020 (1) Q1, 2020
(%)
0
Q2, 2019 Q3, 2019 Q4, 2019 Q1, 2020 Juni, 2020
Produzierte Tonnen (tpd) 112 238 53%
Ag-Grad (gpt) 60 58 4%
Au-Grad (gpt) 5.55 4.02 38%
AgEq (2) Produktion (oz) 130,476 196,580 34% 87% Au
13% Ag 3.589 Unzen Au
Bargeld-Kosten (3) ($96.83) $22.10 538% 39.936 Unzen Ag
All-in Unterhaltskosten (3,4) ($48.25) $45.98 205%
1. Stellt einen Teilzeitraum dar, da die Operationen für mehr als die Hälfte des Quartals ausgesetzt wurden, wie von der mexikanischen Regierung
angeordnet, um die Ausbreitung von COVID-19 zu verhindern.
2. Silberäquivalente werden unter Verwendung eines Silber:Gold-Verhältnisses von 80:1 umgerechnet
3. Barkosten pro Unze und AISC pro Unze sind Beispiele für Non-IFRS-Maßnahmen. Siehe Offenlegung in den vierteljährlichen MD&A für H1, 2020 Produktion von 327.056 AgEq (2) oz
Informationen über "Non-GAAP"-Kennzahlen, die auf der Website des Unternehmens zu finden sind. Die Kosten werden in US $, abzüglich der
Gutschriften für Nebenprodukte, angegeben.
4. All-in-unterstützende Kosten (AISC) umfassen Abbau, Verarbeitung, direkte Gemeinkosten, Unternehmens-G&A, Vor-Ort-Exploration,
anteilsbasierte Vergütung, Rückgewinnung und nachhaltiges Kapital nach Abzug von Goldgutschriften.
14Terronera-Projekt
Jalisco
15Terronera - Großes, kostengünstiges Minenpotenzial
Nächstes Core Asset
Nahezu Verdoppelung der konsolidierten Produktion
Senkt die konsolidierten Kosten erheblich
Gelegenheit auf Distriktsebene
Endeavour kontrolliert 24 Konzessionen mit einer Gesamtfläche
von 17.369 Hektar
Deckt den gesamten Bezirk San Sebastian ab, +50 alte Minen
auf +50 bekannten Adern, 50 km nordöstlich von Puerto Vallarta
Abschließende PFS lieferte robuste Wirtschaftsdaten
Machbarkeitsstudie für weiteres De-Risk-Projekt in Arbeit
La Luz
Entdeckung
Schnelle Fakten Terronera
Entdeckung
Jährliche Silber/Gold-Produktion
3 Millionen Ag / 33.000 Au
(Unzen)
Jährlicher AgEq (1) Produktion (Unzen) 5,9 Millionen
Terronera und La Luz, 66 Mio. Unzen AgEq an
2 Definierte Erzkörper Reserven (2) und 14 Mio. Unzen AgEq an Ressourcen, 12
Jahre Lebensdauer der Mine
AgEq (1) Grad (gpt) & Venenbreiten ca. 400 - 1.000 gpt AgEq; 1-30 m dick
1. Silberäquivalente werden unter Verwendung eines Gold:Silber-Verhältnisses von 88:1
umgerechnet, wobei die Basisfall-Preisannahme in der PFS 2020 verwendet wird.
2. Stand: 31. Dezember 2019. Alle Einzelheiten sind der Tabelle im Anhang zu entnehmen.
16Terronera - Robuste Projektwirtschaftlichkeit
Betriebs- und Finanzkennzahlen 2020 PFS (1)
Verarbeitete LOM-Tonnen (in Tausend) 5,563 Lizenzgebühr
Grubenleben (Jahre) 10 , $3.99
G&A; $6,16
Durchschnittlicher Silbergehalt (g/t) 201
Durchschnittlicher Goldgehalt (g/t) 2.29
Silberäquivalentgehalt (g/t) Grundpreise 405
Gesamtko
Avg jährlich produzierte Ag Unzen (Millionen) 3.0 sten
Avg jährlich produzierte Au Unzen (Tausend) 33 Bearbeitungs $83.82 Bergbau-Kosten ;
kosten ; $19,27 $44,64
Avg jährlich produzierte Ag-Eq Unzen (Millionen) 5.9
LOM-Einnahmen ($, Millionen) 942.7
LOM EBITDA ($, Millionen) 476.4
LOM Freier Cash-Flow, nach Steuern ($, Millionen) 217.4 Direkte Kosten pro Tonne
Positive Projektwirtschaftlichkeit
Basierend auf der aktualisierten PFS 2020 (AFTER-TAX)
$2.10/ Ag oz
$0 / Ag oz
NPV PAYBACK
IRR
@5% (US$) (Jahre) Bargeld- AISC (2)
30% 2.7 Kosten(2)
$137 M
Voraussichtlich niedrige Gesamtkosten für Bargeld &
1. Siehe Anhang für vollständige Basisfallannahmen in der aktualisierten PFS 2020. Die Annahmen für den Silber- und Goldpreis lagen bei 15,97 $/oz Ag und
1.419 $/oz Au. Die durchschnittlichen Gewinnungsraten für Silber und Gold liegen bei 84,9% bzw. 82,3%. Das implizierte Silberäquivalentverhältnis beträgt
AISC (3)
89:1.
2. Barkosten pro Unze und AISC pro Unze sind Beispiele für Non-IFRS-Maßnahmen. Siehe Offenlegung in den vierteljährlichen MD&A für Informationen über
"Non-GAAP"-Kennzahlen, die auf der Website des Unternehmens zu finden sind. Die Kosten werden in US $, abzüglich der Gutschriften für Nebenprodukte,
angegeben.
172020 PFS Basis & Spot Fallbeispiele
PFS- PFS-SPOT-
AKTUELL
BASISFALL FALL
3 Millionen Unzen Silber und
Silber-Preis $15,97/oz $18.49 $26,00/ Unze
33.000 Unzen Gold
LOM Jahresproduktion
Goldpreis $1.419/oz $1,812 $1.950/Unze
Gold-Silber-Verhältnis 89:1 98:1 75:1
10 Jahre Minenleben mit 5,9
137 Millionen 229 Millionen 350 Millionen
Millionen Unzen Ag Eq bei 405 gpt Nettogegenwartswert (5% nach Steuern)
Dollar Dollar Dollar
(Verhältnis 89:1)
IRR (nach Steuern) 30% 45.7% 64.50%
Amortisationszeit 2.7 1.7 1.1
100 Millionen Dollar anfängliche
Investitionsausgaben LOM-Barkosten, abzüglich der
0,00 $/ Unze ($4.15)/Unzen ($5.44)/Unzen
Und 62,4 Millionen Dollar LOM zur Aufrechterhaltung Gutschrift für Goldnebenprodukte
des Kapitals LOM AISC, abzüglich der Gutschrift für
$2,10/ Unze ($2.06)/Unzen ($3.35)/Unzen
Goldnebenprodukte
Durchschnittlicher jährlicher freier
31 Millionen 43 Millionen 57 Millionen
Cash-Flow nach Steuern, sobald die
$83,82 insgesamt Produktion läuft
Dollar Dollar Dollar
Direkte Produktionskosten pro Tonne Kumulativer undiskontierter freier
217 Mio $ 342 Mio $ 506 Mio.$
Cash-Flow nach Steuern
• Die Basisfallpreise für die PFS werden auf der Grundlage eines 2-Jahres-Durchschnitts berechnet.
• Spot-Case-Szenario für die PFS schließt Metallpreise am 8. Juli 2020 18
• Aktuelles Preisszenario für die PFS unter Verwendung eines Gold:Silber-Verhältnisses von 75:1 und impliziten Preisen von 26 $/Unze SilberProduktion und Qualitätsprofil
Jahre 1-4: Durchschnittliches Ag Eq jährlich
Produktion von 6,5 Millionen Unzen; erhöhtes
Terronera-Ader
Einnahmenprofil (durchschnittlicher Ag Eq-Grad von 440 gpt)
Silberproduktion (oz)
8.000 550
Goldproduktion (oz)
7.000 Ag-Eq-Grad
492 500
480
6.000
450
5.000
K oz Ag Eq
401
381 390
4.000 385 384 400
378
362 La Luz ist fast
3.000 345 ausschließlich sehr
350 hochgradig und wird früh
abgebaut
2.000
300
1.000
-- 250
Jahr 1 Jahr 2 Jahr 3 Jahr 4 Jahr 5 Jahr 6 Jahr 7 Jahr 8 Jahr 9 Jahr 10
Vene La Luz
• Silberäquivalente werden in einem Verhältnis von 89:1 berechnet, wobei Basisfallpreise von $15,97/oz Ag,
$1409/oz Au 19Chancen nach oben
Erweiterung der Grundstücksgröße - Erwerb neuer Konzessionen für
mineralisierte Gebiete in der Nähe
Ressourcen und Reserven erweitern - zusätzliche Bohrungen planen,
um abgeleitete in wahrscheinliche umzuwandeln und andere Adern zu testen
Erweiterung von Bergwerk und Anlage - Bewertung des Potenzials für
eine Erweiterung auf 2.000 tpd vorbehaltlich der Erweiterung der Reserven
Optimierung der Abbaumethoden - mit mehr geotechnischen Bohrungen
könnte ein zusätzlicher Langlochabbau möglich sein
Optimierung des Erztransports - Bewertung des automatisierten U-Bahn-
Transportsystems, um Transportkosten und Belüftung zu optimieren
Optimierung der Bergbauausrüstung - Bewertung der elektrischen
Ausrüstung anstelle von Diesel
Rückgewinnungen optimieren - Bewertung der Mahlgutgröße vs.
Flotationsstufen
Tailings Transport - Bewertung Förderanlagen oder Pipelines im Vergleich
zu Lastwagen
Leistungskapazität - Neubewertung des Leistungsbedarfs und der
Leistungsraten, sobald die Alternativen optimiert sind
20Nächste Schritte Vollständige Machbarkeitsstudie - ungefähr 9-12 Monate Projektteam aufbauen Vollständiger EPC-Prozess - Angebot und Auswahl von Auftragnehmern Regierungsgenehmigungen verlängern - Minenzugangsrampe, Baucamp ändern Bestellung von Artikeln mit langem Vorlauf - Beschaffung von Bergwerken und Anlagen Bewertung von Aufwärtsmöglichkeiten - Wiederaufnahme der Explorationsbohrungen Genehmigung der Entwicklung durch den Vorstand einholen Sichere Projektfinanzierung 21
Parral Projekt
Chihuahua
22Parral - Potenzielle sechste Mine
Potentielles Kernvermögen
Bis 1990 wurden pro Jahr 4 Millionen Ag Unzen abgebaut
Angegebene Ressource(1) 3,7 Mio. Unzen Ag; abgeleitete Ressource(1)
36,8 Mio. Unzen Ag, 21.800 Unzen Au
Gelegenheit auf Distriktsebene
Endeavour-Konzessionen insgesamt 3.450 Hektar
Kontrolliert den Bezirk Parral, 4 alte Minen und mehrere Adern
Potenzielle Ressourcenerweiterung
Größtes Explorationsprojekt im Jahr 2019 (Budget von 2 Millionen Dollar)
Aktualisierte Ressourcenschätzung, abgebaute Massenprobe, jetzt
bereit zur Verarbeitung in der örtlichen Mautmühle
Historischer Silberbezirk
Palmilla war in den 1800er Jahren die höchstgradige Silbermine in Mexiko
und lieferte Silber an die mexikanische Münzstätte
Die Mine Veta Colorada produzierte 4 Millionen Unzen Ag pro Jahr, bevor
sie 1990 aufgrund des niedrigen Silberpreises geschlossen wurde.
Historische IMMSA-Ressource bei Veta Colorada; kleine Mautmühle im
Bezirk könnte eine frühe Produktion im Jahr 2020 ermöglichen
Die Bergwerke Santa Barbara und San Francisco der IMMSA nach SW,
das Cordero-Projekt von Discovery nach NE, das Cigarra-Projekt von
Kootenay nach W
1. Stand: 31. Dezember 2019. Alle Einzelheiten sind der Tabelle im Anhang zu entnehmen.
23Chile-Projekte
24Chile - Explorationsziele von Weltklasse
Cerro Marquez - Porphyr-Kupfer-Massentonnage (Au-Mo)
Geologisch ähnlich wie andere große Porphyr-Kupfer-Minen in Chile
Massive Porphyr-Alterationszone in der miozänen Vulkan-Kaldera
Bohrungen in Q4, 2019 - geologisch ermutigende Ergebnisse Cerro Marquez
Paloma - Epithermales Gold mit hoher Sulfidierung (Ag)
Geologisch ähnlich Entdeckung 4 Millionen Unzen Solares Norte
Massive Säure-Sulfat-Umwandlungszone in der miozänen
vulkanischen Caldera aus dem Miozän
Bohrungen begannen im November 2019, werden im 3. Quartal 2020
wieder aufgenommen Paloma
Aida - Epithermales Silber mit geringer Sulfidierung (Pb-Zn)
Geologisch ähnlich der 2-Milliarden-Unzen-Mine Cerro Potosi
Massive epithermale Alterationszone Miozän Vulkangestein
Bohrungen geplant 2021
Aida
25Sektorführende Strategie für organisches Wachstum
Minenbetrieb
Guanacevi - Übergang zu neuen höherwertigen Erzkörpern
Exploration
zur Bolanitos - Entwicklung neuer höherwertiger Erzkörper
Verlängerung El Compas - Kürzlich in Betrieb genommene neue Mine
Lebensdauer
von Minen
ENTWICKLUNGSPROJEKTE
Terronera Jalisco
Machbarkeitsstudie in Betracht ziehen
Entwicklung zur Gelegenheiten zum Aufschwung und
Ausweitung der Entwicklungsentscheidung in Betracht ziehen
Produktion
Parral, Chihuahua
Ursprüngliche PEA abschließen
Auf dem Weg zur Entwicklung Kurzfristige Produktion in kleinem Maßstab
evaluieren
Längerfristige Großproduktion evaluieren
CHILE-VERMÖGENSWERTE
Aida - Epithermisches Silber mit geringer Sulfidierung als Bulk-Tonnage
Hohes Entdeckungspotenzial Cerro Marquez - Porphyr-Kupfer in großen Mengen
Paloma - Bulk-Tonnage epithermales Gold mit hoher Sulfidierung
26Informationen für Aktionäre
Kapitalstruktur Eckdaten
Ausgegeben/ Ausstehend 154,9 Millionen St. Börsennotierungen NYSE:EXK, TSX:EDR, FSE:EJD
Vollständig verwässert 165,1 Millionen St. Betriebskapital 44,6 Millionen US-Dollar
Kurs (9. September 2020) 4,17 US-DOLLAR Barmittel 30,5 Millionen US-Dollar
Marktkapitalisierung (9. September 2020) 650 Mio. USD Hauptaktionär Van Eck (GDXJ) 6,0%
52-Wochen-Hoch/Tief US$4,79/$1,00 Strategischer Aktionär Fresnillo 2%
60-Tage-Durchschnitt-Tagesvolumen (Aktien) ~7,0 Mio. St. Bergbau-Analysten 10
~ vorgelegt zum 30. Juni 2020, sofern nicht anders angegeben
Analysten Abdeckung
Sektor führt Beta zu Silber (1)
B Riley FBR Lukasrohre
Ausgedrückt als wöchentliche Häufigkeit im
Vergleich zum GSCI-Silberindex BMO Capital Markets Ryan Thompson
1,60
1,50 1,50 1,50 1,50 CIBC-Wrold Markets Kosmos Chiu
1,40
1,30 Global Alliance Bhakti Pavani
GMP-Securities Ian Parkinson
Edle Kapitalmärkte Mark Reichman
PI Finanziell Chris Thompson
Roth Capital Partner Joseph Reagor
H.C. Wainwright Heiko Ihle
Hecla-Bergbau Fortuna Silber Panamerikaner Coeur Bergbau Großer Panther Erster Majestic Endeavour Silber TD-Securities Craig Hutchison
1. Quelle: 5-Jahres-Beta, wie von der Software Capital IQ bereitgestellt - Stand: 25. Juni 2020.
272020
Katalysato
ren Betriebskosten Verbesserung der Produktivität in jeder
reduzieren Mine, Konzentration auf freien Cash-Flow
Optimierung Veröffentlichte endgültige PFS mit robuster
Terronera Wirtschaftlichkeit, initiierte Machbarkeitsstudie
Minenleben Explorationsbohrungen fortsetzen, Reserven
verlängern ersetzen und Ressourcen ausbauen
Neuentdeckungen Bohrungen auf Weltklasse Paloma mit hoher
Sulfidierung Gold-Silber-Schürfstellen in Chile
Erwerb neuer Minen, die NAV und Cash-Flow mit
Wachstum durch M&A
organischem Wachstumspotenzial steigern
28
28Warum investieren?
Mid-Tier Silber- Erfahrenes
Produzent Management-Team
Drei hochgradige Silber-Gold- Nachgewiesene Erfolgsbilanz
Minen in Mexiko mit Erfahrung in Exploration,
Entwicklung und Betrieb
Unsere Mission ist es, Wert
Überzeugendes für unsere Aktionäre zu
organisches Starke Bilanz
schaffen und ein führender
Wachstum Silberproduzent in der 44,6 Millionen $
Betriebskapital, keine
Bau neuer Minen zur Silberbergbauindustrie zu Schulden
Produktionssteigerung werden.
und Kostensenkung (Stand: 30.6.20/2020)
Reine Silber/ Gold Hebelwirkung
Keine Basismetalle, keine Absicherung & starkes Beta
zum Silberpreis (60/40 Silber-Goldproduzent)
29Anhang
Überzeugender Wertansatz
Attraktive Investitionsmöglichkeit in branchenführendes Wachstumsprofil
und starke Hebelwirkung auf Silber
30Warum Silber?
BELIEBTE ANWENDUNGEN: NICHT-KOMMERZIELLE NUTZUNG:
SILBER spielt eine immer SCHMUCK
SILBER-HALBLEITERFILM
wichtigere Rolle bei industriellen
Anwendungen, die zu einer SILBER-NANOPARTIKEL
nachhaltigen Zukunft beitragen: MEDIZINTECHNIK
BRENNSTOFFZELLEN, ELEKTRIZITÄT
WASSERAUFBEREITUNG
Bester natürlicher Leiter von HOCHWERTIGE CHEMIKALIEN
Elektrizität und Wärme: Verwendung in
Elektronik, Batterien, Sonnenkollektoren,
Legierungen und Beschichtungen, LED- und Barren & MÜNZEN
100%
RFID-Chips, Halbleitern, Fotografie,
Antibiotika, Konservierungsmitteln, DENAR % SILBER
Medikamenten SOLARPANEELE
Silber ist ein Edelmetall: Wie Gold ist Silber
Geld und seine Rolle als Wert- 50%
BATTERIEN
aufbewahrungsmittel und Absicherung
gegen Währungsinflation nimmt zu.
Geldentwertung ist nicht neu: ELEKTRONIK
Regierungen haben im Laufe der Geschichte 0%
Geld "gedruckt", z.B. durch den Rückgang des 6 4-6 8 16 1-16 8
D idius
Julia n us
Ela g a b a lus
2 19 -2 2 2
P up len us &
B a lb in us
P h ilip p 2 44 B a ld ria n
2 5 5 -6 0
Silberanteils der römischen Denar-Münze SILBERWARE
19 3 238
31Konsolidierte Tabelle der Minenoperationen
Erzgehalte (g/t) Ausgebrachte Unzen Ausbringung (%) Kostenanalyse
Anlagendurchsatz Barkosten AISC Direkte Kosten
Zeitraum Silber Gold Silber Gold Silber Gold
(Tonnen) ($/oz Ag) ($/oz Ag) ($/Tonne)
Q1 - 16 408,553 137 1.50 1,510,065 15,960 83.7 81.0 7.63 11.12 74.26
Q2 - 16 377,198 148 1.58 1,551,851 15,649 86.2 81.9 5.37 10.53 73.01
Q3 - 16 355,611 133 1.55 1,284,646 14,364 84.3 80.8 5.27 11.47 71.18
Q4 - 16 317,555 123 1.35 1,088.845 11,402 87.0 83.0 9.39 20.11 70.72
Insgesamt
1,458,917 136 1.50 5,435,407 57,375 85.3 81.7 6.78 12.43 72.42
2016
Q1 - 17 303,222 126 1.41 1,076,974 11,724 87.4 85.2 7.81 18.24 75.77
Q2 - 17 303,943 135 1.58 1,143,788 13,058 86.6 84.6 8.36 20.46 84.01
Q3 - 17 319,038 144 1.53 1,262,064 13,648 84.5 87 8.10 18.71 81.60
Q4 - 17 349,924 152 1.56 1,436,962 14,577 84.1 83.3 7.97 12.70 84.38
Gesamt 2017 1,279,873 140 1.54 4,919,788 53,007 85.4 83.9 8.06 16.96 82.36
Q1 - 18 325,669 148 1.47 1,314,648 12,832 84.6 83.6 6.50 14.18 79.38
Q2 - 18 314,305 156 1.60 1,355,895 13,674 86.2 84.5 7.05 15.73 83.75
Q3 - 18 317,821 160 1.50 1,428,828 12,968 87.5 84.8 8.86 16.14 86.33
Q4 - 18 309,036 157 1.55 1,386,505 13,117 88.8 85.4 9.22 14.20 93.52
Gesamt 2018 1,266,831 156 1.53 5,522,068 52,967 86.9 84.9 8.06 15.45 86.32
Q1 - 19 246,519 154 1.45 1,071,355 10,055 87.7 87.4 12.55 19.37 105.84
Q2 - 19 237,640 157 1.51 1,059,322 9,558 88.5 83.0 13.67 20.90 114.40
Q3 - 19 234,196 144 1.49 948,547 9,716 87.6 86.7 11.51 21.53 106.76
Q4 - 19 236,531 140 1.53 939,511 9,578 88.3 82.2 13.63 23.20 113.47
Insgesamt 12.85 21.19 110.09
954,886 149 1.50 4,018,735 38,907 88.0 84.7
2019
Q1 - 20 199,327 155 1.57 857,659 8,476 86.1 84.4 7.85 18.38 101.63
Q2 - 20 114,120 188 1.84 596,545 5,817 86.3 86.3 2.78 14.91 109.74
Q3 - 20
Q4 - 20
Insgesamt 5.77 16.96 104.59
313,447 167 1.66 1,454,204 14,293 86.2 85.3
2020 32Tabelle Minenbetrieb auf Guanaceví
Erzgehalte (g/t) AusgebrachteUnzen Ausbringung (%) Kostenanalyse
Anlagendurchsatz Barkosten AISC Direkte Kosten
Zeitraum Silber Gold Silber Gold Silber Gold
(Tonnen) ($/oz Ag) ($/oz Ag) ($/Tonne)
Q1 - 16 98,776 249 0.56 651,731 1,568 82.4 88.5 8.09 12.95 71.92
Q2 - 16 98,756 232 0.49 629,221 1,365 85.4 87.7 10.82 20.11 83.38
Q3 - 16 82,059 235 0.51 542,385 1,163 87.5 86.4 11.12 21.53 93.24
Q4 - 16 87,850 211 0.49 540,708 1,232 90.7 89.0 12.66 26.74 93.60
Insgesamt 367,441 232 0.51 2,364,045 5,328 86.3 88.4 10.56 19.07 84.94
2016
Q1 - 17 87,599 213 0.49 530,683 1,192 88.5 86.4 12.85 23.78 94.99
Q2 - 17 74,894 219 0.50 468,741 1,079 88.8 89.5 14.94 27.40 111.42
Q3 - 17 74,649 249 0.57 522,907 1,224 87.5 89.5 13.68 23.47 117.15
Q4 - 17 83,881 241 0.54 544,117 1,245 83.7 85.5 12.39 17.57 99.39
Gesamt 2017 321,113 230 0.53 2,066,448 4,740 87.0 86.6 13.41 22.87 105.13
Q1 - 18 78,971 224 0.63 489,163 1,443 86.0 90.2 15.31 22.62 120.63
Q2 - 18 71,275 225 0.67 464,929 1,423 90.2 92.7 17.46 29.24 139.24
Q3 - 18 81,268 218 0.48 518,318 1,114 91.0 88.8 18.14 28.75 131.75
Q4 - 18 75,528 222 0.58 484,197 1,240 89.8 88.0 19.38 27.49 144.57
Gesamt 2018 307,042 222 0.59 1,963,773 5,224 89.6 89.7 17.57 27.01 133.78
Q1 – 19 76,557 206 0.52 458,144 1,138 90.4 88.9 21.06 27.56 145.37
Q2 – 19 75,591 242 0.62 536,966 1,367 91.3 90.7 17.37 24.94 148.84
Q3 – 19 78,517 232 0.67 533,923 1,557 91.2 92.1 12.83 20.99 116.20
Q4 – 19 92,323 252 0.75 673,559 2,025 90.0 91.0 13.54 19.48 131.56
Insgesamt 322,988 234 0.65 2,202,592 6,087 90.6 90.2 15.87 22.86 135.14
2019
Q1 – 20 94,207 280 0.87 745,114 2,427 87.9 92.1 9.01 14.61 111.89
Q2 – 20 62,231 304 1.05 527,347 1,847 86.7 87.9 8.48 15.00 126.13
Q3 – 20
Q4 – 20
Insgesamt 156,438 289 0.94 1,272,461 4,274 87.5 90.4 8.79 14.77 117.55
2020
33Tabelle Minenaktivitäten auf Bolañitos
Erzgehalte (g/t) Ausgebrachte Unzen Ausbringung (%) Kostenanalyse
Anlagendurchsatz Barkosten AISC Direkte Kosten
Zeitraum Silber Gold Silber Gold Silber Gold
(Tonnen) ($/oz Ag) ($/oz Ag) ($/Tonne)
Q1 - 16 137,128 94 2.33 334,569 8,449 80.7 82.2 (6.20) (3.55) 60.03
Q2 - 16 136,322 80 2.38 276,885 8,470 79.0 81.2 (7.08) (4.25) 63.94
Q3 - 16 132,686 76 2.30 255,350 7,875 78.7 80.3 (15.17) (11.16) 49.03
Q4 - 16 101,568 71 2.22 185,813 5,926 80.1 81.7 (4.87) 1.02 54.35
Insgesamt 507,704 81 2.31 1,052,617 30,720 79.6 81.5 (8.37) (4.77) 57.07
2016
Q1 - 17 94,351 66 2.40 168,723 6,218 84.3 85.4 (10.28) (3.82) 65.18
Q2 - 17 113,875 78 2.27 231,106 6,965 80.9 83.8 (4.78) 3.61 66.60
Q3 - 17 114,526 83 2.09 257,972 6,663 84.4 86.6 (0.52) 3.96 71.52
Q4 - 17 124,172 86 2.18 280,712 7,204 81.8 82.8 (2.73) 1.01 67.04
Gesamt 2017 446,924 80 2.24 934,238 26,910 81.3 83.6 (4.00) 1.62 67.68
Q1 - 18 115,014 82 1.83 238,012 5,578 78.5 82.4 (2.77) 4.20 60.87
Q2 - 18 108,495 91 1.82 248,591 5,222 78.3 82.3 2.87 12.84 65.74
Q3 - 18 109,728 84 1.67 236,197 4,832 79.7 82.0 6.22 14.00 64.00
Q4 - 18 105,768 82 1.77 235,326 5,166 84.4 85.8 2.59 5.12 66.43
Gesamt 2018 439,005 86 1.79 975,555 21,127 80.4 83.6 2.14 9.00 64.20
Q1 – 19 86,634 86 1.82 196,010 4,430 81.8 87.4 2.43 16.36 70.87
Q2 – 19 76,386 78 1.49 171,891 3,035 89.7 82.9 11.56 22.64 79.90
Q3 – 19 71,541 77 1.62 147,078 3,226 86.6 83.0 8.13 29.90 81.03
Q4 – 19 82,147 51 1.81 109,963 4,088 81.6 85.5 4.82 38.83 80.66
Insgesamt 316,708 73 1.69 624,942 14,779 84.1 85.9 6.72 25.11 77.88
2019
Q1 – 20 83,217 40 1.71 86,125 3,922 80.5 85.7 (7.32) 44.17 68.85
Q2 – 20 41,680 47 2.10 55,682 2,508 88.4 89.1 (30.20) 29.79 77.02
Q3 – 20
Q4 – 20
Insgesamt 124,897 43 1.84 141,807 6,430 82.1 87.0 (16.26) 38.55 71.44
2020
34Tabelle Minenbetrieb auf El Compas
Erzgehalte (g/t) Ausgebrachte Unzen Ausbringung (%) Kostenanalyse
Anlagendurchsatz Barkosten AISC Direkte Kosten
Zeitraum Silber Gold Silber Gold Silber Gold
(Tonnen) ($/oz Ag) ($/oz Ag) ($/Tonne)
Q1 – 19 3,790 61 3.66 3,218 342 43.3 76.8 (5.59) 18.55 110.03
Q2 – 19 21,242 72 4.35 24,007 2,238 48.8 75.3 (1.52) 43.62 138.03
Q3 – 19 21,885 90 4.56 43,634 2,669 68.9 84.1 (25.37) 3.46 137.99
Q4 - 19 22,855 65 4.33 33,5181 2,298 70.2 72.2 10.90 47.68 160.01
Insgesamt 69,772 75 4.37 104,377 7,577 62.0 77.3 (7.74) 27.49 143.70
2019
Q1 – 20 21,903 58 4.02 26,420 2,127 64.7 75.1 22.10 45.98 182.81
Q2 – 20 10,209 60 5.55 13,516 1,462 68.6 80.3 (96.83) (48.25) 143.50
Q3 – 20
Q4 - 20
Insgesamt 32,112 59 4.50 39,936 3,589 65.6 77.3 (17.64) 14.50 170.31
2020
35Reserven und Ressourcen (31. Dezember 2019)
Silber-Gold-Reserven und -Ressourcen
Verglichen
Tonnen Ag g/t Au g/t Ag oz Au oz Ag Äq Oz
mit 2018
Guanaceví 155,000 276 0.70 1,374,000 3,500 1,654,000 143%
Bewährt Bolañitos 39,000 68 2.56 86,000 3,300 350,000 (78%)
El Compas 42,000 64 3.65 87,000 5,000 487,000 (2%)
Insgesamt nachgewiesen 236,000 203 1.54 1,547,000 11,800 2,491,000 (35%)
Guanaceví 560,000 240 0.66 4,326,000 11,800 5,270,000 (30%)
Bolañitos 327,000 43 2.44 455,000 25,700 2,511,000 111%
Wahrscheinlich
El Compas 53,000 82 4.96 141,000 8,500 821,000 100%
Terronera 5,587,000 208 2.33 37,440,000 419,000 70,960,000 -
Total Wahrscheinlich 6,527,000 202 2.22 42,362,000 465,000 79,562,000 (2%)
Gesamt P+P 6,763,000 202 2.19 43,909,000 476,800 82,053,000 (4%)
Guanaceví 78,000 377 0.64 947,000 1,600 1,075,000 168%
Bolañitos 33,000 124 1.89 131,000 2,000 291,000 (77%)
Gemessen
El Cubo 19,000 224 1.89 140,000 1,200 236,000 (70%)
El Compas 2,000 123 6.27 9,000 500 49,000 43%
Insgesamt gemessen 132,000 287 1.23 1,227,000 5,300 1,651,000 (33%)
Guanaceví 1,062,000 331 0.85 11,305,000 29,100 13,633,000 22%
Bolañitos 502,000 160 1.95 2,588,000 31,400 5,100,000 (10%)
El Cubo 32,000 209 2.03 214,000 2,100 382,000 (83%)
Angegeben
El Compas 32,000 69 4.79 64,000 6,400 576,000 (49%)
Guadalupe y Calvo 1,861,000 119 2.38 7,120,000 142,400 18,512,000 -
Parral (neu) 433,000 271 - 3,771,000 - 3,771,000 1,461%
Gesamt Angegeben 3,922,000 199 1.68 25,062,000 211,400 41,974,000 7%
M&I insgesamt 4,054,000 202 1.68 26,289,000 216,700 43,625,000 5%
Guanaceví 778,000 406 0.99 10,155,000 24,900 12,147,000 26%
Bolanitos 832,000 113 2.31 3,031,000 61,700 7,967,000 5%
El Cubo 463,000 163 1.89 2,419,000 28,200 4,675,000 (47%)
Schlussfolgerung El Compas 81,000 90 6.77 232,000 17,500 1,632,000 (52%)
Terronera 1,080,000 208 2.26 7,239,000 79,000 13,559,000 -
Guadalupe y Calvo 154,000 94 2.14 465,000 10,600 1,313,000 -
Parral (neu) 3,160,000 324 0.21 32,930,000 21,800 34,674,000 9%
Insgesamt abgeleitet 6,548,000 269 1.16 56,471,000 243,700 75,967,000 0%
Silber-Gold-Blei-Zink-Ressourcen
Verglichen mit
Tonnen Ag g/t Au g/t Ag oz Au oz Pb% Zn% Ag Äq Oz
2018
Guanaceví 363,000 208 0.26 2,420,500 3,100 0.78 1.32 2,668,500 -
Angegeben
Parral (Kometa) 180,000 55 1.17 300,000 6,800 3.20 3.30 844,000 (87%)
Gesamt Angegeben 543,000 156 0.57 2,720,500 9,900 1.58 1.98 3,512,500 (61%)
Guanaceví 488,000 132 0.16 2,076,000 2,500 1.36 2.54 2,276,000 -
Schlussfolgerung
Parral (Kometa) 880,000 74 1.45 2,100,000 41,000 3.27 3.24 5,380,000 (4%)
Insgesamt abgeleitet 1,368,000 95 0.99 4,176,000 43,500 2,59 2.99 7,656,000 (3%)
36Reserven und Ressourcen (31. Dezember 2019)
Anmerkungen
1. Mineralressourcen sind keine Mineralreserven und haben keine wirtschaftliche Lebensfähigkeit nachgewiesen. Es gibt keine Gewissheit, dass ein Teil oder die Gesamtheit der Mineralressourcen in
Mineralreserven umgewandelt wird.
2. Die abgeleitete Mineralressource in dieser Schätzung hat ein niedrigeres Vertrauensniveau als die angezeigte Mineralressource und darf nicht in eine Mineralreserve umgewandelt werden. Es wird
vernünftigerweise davon ausgegangen, dass der Großteil der abgeleiteten Mineralressource bei fortgesetzter Exploration in eine angezeigte Mineralressource umgewandelt werden könnte.
3. Die Mineralressourcen in dieser Schätzung wurden unter Verwendung des Canadian Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum (CIM), der CIM-Normen für Mineralressourcen und -reserven, Definitionen und
Richtlinien, die vom Ständigen Ausschuss für Reservendefinitionen des CIM ausgearbeitet und vom CIM-Rat angenommen wurden, berechnet.
4. Mineralressourcen sind ausschließlich und zusätzlich zu den Mineralreserven.
5. Die Cutoff-Gehalte der Guanacevi-Mineralressource und der Mineralreserve basieren auf 182 g/t Silberäquivalent für Santa Cruz Sur von Guanacevi, 340 g/t Silberäquivalent für die El Curso-Konzession von
Guanacevi und 218 g/t Silberäquivalent für Santa Cruz, North Porvenir und Milache von Guanaceví; die metallurgischen Ausbeuten betrugen 83,3 % Silber und 84,5 % Gold für Guanaceví
6. Die Cutoff-Gehalte von Bolañitos, Mineralressource und Mineralreserve basieren auf einem Silberäquivalent von 166 g/t für die Lucero-Rampe, 206 g/t für die La Luz-Rampe und 168 g/t für San Miguel von
Bolanitos. Die metallurgische Ausbeute betrug bei Bolañitos 71,9% Silber und 89,0% Gold.
7. Die Cutoff-Gehalte der Mineralressourcen von El Cubo basieren auf einem Silberäquivalent von 196 g/t für Gebiet II (das die Mine Dolores umfasst) von El Cubo und 238 g/t Silberäquivalent für die Gebiete I&IV
(die die Minen Santa Cecilia und San Nicolas umfassen) von El Cubo.
8. Die Mineralressourcen- und Mineralreserven-Cutoff-Gehalte von El Compas basieren auf einem Goldäquivalent von 3,46 g/t. Die metallurgische Ausbeute betrug 70,0 % Silber und 82,5 % Gold für El Compas
9. Der Cutoff-Gehalt der Mineralressource bei Terronera betrug 150 g/t Silberäquivalent und der Cutoff-Gehalt der Mineralreserve bei den Lagerstätten Terronera und La Luz betrug 165 g/t bzw. 222 g/t
Silberäquivalent. Die metallurgischen Ausbeuten betrugen 84,6 % Silber und 80,4 % Gold für Terronera.
10. Die Cutoff-Gehalte der Mineralressourcen basieren auf einem Silberäquivalent von 150 g/t für Guadalupe y Calvo
11. Die Cutoff-Gehalte der Mineralressourcen bei Parral variieren: 130 g/t Silberäquivalent bei den meisten Adern, 200 g/t Silber bei Sierra Plata und 55 US$/t NSR bei Cometa.
12. Bergbaugewinnungen von 93% wurden für Guanaceví, Bolañitos und El Compas und 95% für Terronera für Mineralreservenschätzungsberechnungen angewandt. Die minimale Abbaubreite betrug 0,8 Meter für
die Berechnungen der Mineralreservenschätzung.
13. Die Verdünnungsfaktoren für die Berechnungen der Mineralreservenschätzung betrugen durchschnittlich 35% für Guanaceví, 33,66% für Bolañitos und 36,2% für El Compas und 11% für Terronera. Die
Verdünnungsfaktoren werden auf der Grundlage von internen Stope-Verdünnungsberechnungen und externen Verdünnungsfaktoren von 24% für Cut-and-Fill-Bergbau und 40% für Langlochbergbau auf
Guanaceví und Bolañitos berechnet.
14. Die Silberäquivalent-Grade und -Unzen basieren auf einem Silber:Gold-Verhältnis von 80:1 und werden nur unter Einbeziehung von Silber und Gold berechnet.
15. Die wahrscheinlichen Mineralreserven für Terronera umfassen die Lagerstätten Terronera und La Luz.
16. Zu den abgeleiteten Bodenschätzen für Terronera gehören die Gebiete Terronera, La Luz und Real Alto.
17. Die angezeigten und abgeleiteten Mineralressourcen für "Parral (neu)" umfassen die Gebiete Colorada, Palmilla, San Patricio und Sierra Plata.
18. Die Struktur La Colorada (Parral) enthält kein Gold im wirtschaftlichen Maßstab.
19. Die Preisannahmen für Guanaceví, Bolañitos, El Compas und El Cubo liegen für Silber bei 16,34 US$/oz, für Gold bei 1.279 US$/oz, für Blei bei 0,82 US$/lb und für Zink bei 0,90 US$/lb.
20. Die Preisannahmen für Terronera liegen bei 17,50 US$/oz für Silber und 1.275 US$/oz für Gold.
21. Die Preisannahmen für Parral liegen bei 15 US$/oz für Silber und 1.275 US$/oz für Gold.
22. Die Zahlen in den Tabellen sind gerundet, um die Genauigkeit der Schätzungen widerzuspiegeln; kleine Differenzen, die durch Rundungen entstehen, sind für die Schätzungen nicht wesentlich.
23. Mit Wirkung vom 31. November 2019 kündigte Endeavour Silver die Einstellung des Betriebs der Mine El Cubo an, während das Management andere Alternativen einschließlich der endgültigen Schließung prüft.
2018 Die Zwischen- und Gesamtsummen der Reserven enthalten zu Vergleichszwecken El Cubo.
24. Siehe AIF für potenzielle Risiken, die die Erschließung der Bodenschätze oder die Ausbeutung von Reserven wesentlich beeinflussen können.
Godfrey Walton, M.Sc., P.Geo., President und COO von Endeavour, ist die qualifizierte Person, die diese technischen Informationen, die in diesen Mineralreserven- und Ressourcenschätzungen enthalten sind, geprüft und
genehmigt hat. Es wurde ein Qualitätskontrollprogramm für Probenentnahmen von Referenzstandards, Leerstellen und Duplikaten eingeführt, um die Integrität aller Untersuchungsergebnisse zu überwachen. Alle Proben
werden in der örtlichen Außenstelle geteilt und an ALS-Chemex Labs verschickt, wo sie getrocknet, zerkleinert, geteilt und 50-Gramm-Zellstoffproben für die Analyse vorbereitet werden. Gold und Silber werden durch eine
Brandprobe mit einem Atomabsorptionsabschluss (AA) bestimmt.
Die Mineralreservenschätzung für Terronera im technischen Bericht mit dem Titel "Updated Technical Report for the Terronera Project, Jalisco State, Mexico", der am 12. Februar 2019 in Kraft trat und am 30. April 2019
unterzeichnet wurde, wurde von der unabhängigen qualifizierten Person Eugene Puritch, P.Eng, FEC, CET, Yungang Wu, P.Geo., David Burga, P.Geo., D. Gregory Robinson, P.Eng., Peter J Smith, P.Eng., Eugenio Iasillo, P.E.,
Humberto Preciado, P.E., und Benjamin Peacock, P.Eng.
Die offengelegten Parral-Mineralressourcen wurden von Herrn Jose Texidor Carlsson, P.Geo., einem Mitarbeiter von Roscoe Postle Associates (RPA) und unabhängig von Endeavour, geschätzt. Aufgrund seiner Ausbildung
und einschlägigen Erfahrung ist Herr Texidor Carlsson eine "Qualifizierte Person" im Sinne des National Instrument 43-101. Die Mineralressourcen wurden in Übereinstimmung mit den CIM-Definitionsstandards für
Mineralressourcen und Mineralreserven (Mai 2014) klassifiziert. Herr Texidor Carlsson, P.Geo. hat den Inhalt gelesen und genehmigt, soweit er sich auf die offengelegten Parral-Mineralressourcenschätzungen bezieht.
37Terroner: Annahmen für 2020 PFS
2020 Finanz-Kostenkennzahlen
Silber-Preis 15.97 LOM-Einnahmen (Millionen) 942.7
Goldpreis 1,419 LOM EBITDA (Millionen) 476.4
Silber:Gold-Verhältnis 89
Freier Cash Flow nach Steuern LOM
Betriebsstatistik 217.4
(Millionen)
LOM Tonnen Verarbeitete LOM (Tausend) 5,563
Netto-Gegenwartswert des Projekts nach
Grubenleben (Jahre) 10.0 137.1
Steuern (Millionen)
Durchschnittlicher Silbergehalt (g/t) 201
Interner Ertragssatz nach Steuern 30.0%
Durchschnittlicher Goldgehalt (g/t) 2.29
Silber-Äquivalentgehalt (g/t) 405 Rückzahlungsperiode (Jahre) 2.7
Durchschnittliche Silberrückgewinnung 84.9% Barkosten nach Produkt (pro Silberunze) 0.00
Durchschnittliche Goldgewinnung 82.3% All in sustaining Kosten (pro Silberunze) 2.10
LOM zahlbar Produzierte Unzen Ag (Millionen) 29.8
Barkosten nach Silberäquivalent (pro
LOM zahlbar Au produzierte Unzen (Tausend) 328 7.90
Silberunze)
LOM zu zahlende Ag-Eq produzierte Unzen (Millionen) 59.0
Alles in nachhaltigen Silberäquivalenten
Avg jährlich zahlbare produzierte Ag Unzen (Millionen) 3.0 8.96
(pro Silberunze)
Avg jährlich zahlbare produzierte Au Unzen (Tausend) 33
Avg jährlich zahlbare Ag-Eq produzierte Unzen (Millionen) 5.9 LOM COS (Millionen) 466.3
Statistik der Investitionsausgaben Direkte Gesamtproduktionskosten (pro
83.82
Anfängliche Investitionsausgaben (Millionen) 99.1 Tonne)
Prozesskapazität (Tonnen pro Tag) 1,600
LOM Kapital Erhaltung 62.4
Gesamtes LOM-Projektkapital 161.5
38Führungsteam
Bradford Cooke, Godfrey Walton, Dan Dickson, Nicholas Shakesby, Luis Castro,
M.Sc., P.Geo. M.Sc., P.Geo. CA, BBA Ing., Geo.
CEO Präsident und COO CFO VP-Operationen VP Exploration
Dale Mah, Christine West, Ernesto Lima, Ing., Miguel Ordaz, Ing., Galina Meleger, Lorena Aguilar,
B.Sc., P.Geo. CPA, CGA MBA Geo. Direktor BS,
VP Unternehmens- VP-Steuern Direktor, Mexiko Projekte Direktor, Investor Relations Direktor
entwicklung Projektentwicklung Rechtsvertreter Personalwesen
39Der Verwaltungsrat
Geoff Handley, B.Sc. Rex McLennan, B.Sc., Ricardo Campoy, Ken Pickering, P.
Chairman; Corp. MBA, ICD.D B.Sc. Eng.
Governance & Nom. Vorsitzender des Komp. Komitee- Vorsitzender des
Ausschuss-Vorsitzender Prüfungsausschusses Vorsitzender HSES-Ausschusses
Mario Szotlender, Bradford Cooke, Margaret Beck,
B.IR M.Sc., P.Geo. B.Sc.
40Institutionelle Investoren, Berichterstattung
durch Analysten
Van Eck
Ryan Thompson, BMO
Renaisance-Technologies
Fresnillo
Kosmos Chiu, CIBC
Merian Global Investors Bhakti Pavani, Globale Partner des
Mirae Asset Global Investments Bündnisses
Credit Suisse Securities Ian Parkinson, GMP-Wertpapiere
BlackRock Mark Reichman, Edle Kapitalmärkte
Konwave AG Heiko Ihle, H.C. Wainwright
Stabilitas Craig Hutchison, TD
Dimension Fonds-Advisors
Chris Thompson, PI Finanzen
RBC Global Asset Management
Joseph Reagor, Roth Capital Partners
Millennium-Management
Sprott Asset Management Adam Graf, B. Riley FBR
Sprott Inc.
Global X Management
Connor Clark & Lunn
Neun-Punkt-Partner
Morgan Stanley
AMG Fondsverwaltung
UBS Finanzdienstleistungen
ETF-Manager
4142
Jahresbericht 2018 & Nachhaltigkeitsbericht
▸ 2012 - Endeavour hat mit der Berichterstattung nach GRI 4.0 über seine
Nachhaltigkeitsaktivitäten begonnen.
▸ Jedes Jahr gehen wir zu unseren Interessenvertretern, um Rückmeldungen zu
einer ganzen Reihe von Interessen einzuholen, und alle zwei Jahre führen wir
eine Materialitätsprüfung durch, um eine Rangfolge der wichtigsten internen
und externen Aspekte zu erstellen, um unsere Ziele und Programme
anzupassen.
▸ Unsere Berichterstattung stützt sich auf die fünf unten aufgeführten Säulen,
mit der Governance als Grundlage.
Wir erhalten jährlich
Auszeichnungen für die Art und
Weise, wie wir Geschäfte
machen
2019 ist das 8. Jahr in Folge, in dem wir über unsere
Nachhaltigkeitsinitiativen berichten.
43Gesundheit und Sicherheit
▸ Da es sich beim Bergbau um eine Industrie mit hohem Risiko handelt, ist die
Gesundheit und Sicherheit der Mitarbeiter unsere Priorität Nr. 1, die durch
umfassende Sicherheitsrichtlinien und -praktiken geregelt wird.
▸ Jeder Mitarbeiter durchläuft eine strenge Sicherheitseinweisung, tägliche
Sicherheitsverfahren, regelmäßige Auffrischungskurse, Baustellenaudits, und
jedes Bergwerk verfügt über preisgekrönte Erste-Hilfe- und Minenrettungsteams.
▸ Wir bieten regelmäßige Gesundheitsprogramme für Mitarbeiter an, einschließlich
jährlicher medizinischer Untersuchungen, Krankheits- und arbeitsmedizinischer
Tests, Drogen- und Alkoholtests, Lebensstil- und Fitnessberatung.
▸ In den Gemeinden arbeiten wir mit den Landesregierungen zusammen, um
medizinische, zahnmedizinische und optische Dienstleistungen sowie Lebensstil-
und Suchtberatung anzubieten.
Höhepunkte 2019
70% aller Schulungsaktivitäten betrafen die Sicherheitserziehung, was
ihre Bedeutung unterstreicht
Guanacevi erhielt im vergangenen Jahr den Sicherheitspreis "Casco de
Plata", die höchste von der Bergbaukammer in Mexiko verliehene
Sicherheitsanerkennung, für ihre Leistung im Jahr 2018
44Unser Mitarbeiter
▸ Bildung und Ausbildung sind wichtig, um die Lebensqualität in den
lokalen Gemeinschaften zu verbessern.
▸ Endeavour sponsert Universitätsstipendien in Mexiko und Kanada,
Highschool-Stipendien in Mexiko und Online-Kurse zur Erlangung von
Highschool-Diplomen sowie technische und selbständige Kurse.
▸ Wir führen Ausbildungsprogramme für bergbauliche Fertigkeiten durch,
um jungen Menschen, Frauen und Arbeitslosen berufliche Fertigkeiten
zu vermitteln, wie das Bedienen von Muldenkippern, Schaufelradbahnen,
Jumbo-Bohrmaschinen, gefolgt von Stellenangeboten.
Höhepunkte 2019
Durchschnittlich 47 Stunden Schulung für jeden Mitarbeiter
Abschluss der Einstellung des Betriebs in El Cubo reibungslos und
versetzte 40 % der Fachkräfte in andere Beschäftigungsmöglichkeiten
innerhalb des Unternehmens
45Gemeinschaften
▸ Wir unterstützen unsere lokalen Gemeinschaften auf vielfältige Weise, um die
Lebensqualität zu verbessern, Probleme zu lösen und nachhaltige Kapazitäten
aufzubauen.
▸ Endeavour spendet unsere Zeit, Geldmittel, Lebensmittel und Geschenke für
kulturelle und religiöse Feiern; wir sponsern Sportmannschaften, Kinderlager und
Exkursionen sowie einen jährlichen 10-Kilometer-Lauf zur Förderung der Fitness; wir
helfen bei der Modernisierung lokaler Gebäude, Schulen, Kirchen und Straßen.
▸ Wir bilden auch Einheimische aus und stellen Ausrüstung für Handwerksbetriebe
wie Konditorei, Konditorei, Schmuck, Touristengeschenke, Kleidung und Mopps zur
Verfügung.
▸ Unser Ziel ist es, mindestens ein Vermächtnisprojekt in jeder Gemeinde zu
vollenden, von der Frischwasserversorgung über die ordnungsgemäße
Abwasserentsorgung bis hin zu neuen Gemeindegebäuden und einem
Touristenbergwerk.
Höhepunkte 2019
unterstützte 118 mexikanische Studenten mit Stipendien für ihre
weitere Ausbildung
sponserte mehrere Veranstaltungen, um mit über 1.000
Einheimischen in den Gemeinden in der Nähe von Terronera
Vollständig finanzierte Mehrzweck-Freizeiteinrichtung für die
Gemeinde El Cubo
46Umwelt
▸ Der Schutz unserer natürlichen Umwelt ist für Endeavour von
vorrangiger Bedeutung.
▸ Wir überwachen Deponien, Abraummaterial, Wasser- und
Energieverbrauch und Emissionen, Abfallrecycling und -entsorgung
sowie die biologische Vielfalt.
▸ Insbesondere die Abraumentsorgung war in letzter Zeit ein heißes
Thema, aber vom ersten Tag an haben wir große Investitionen getätigt,
um unsere Abraumanlagen auf nordamerikanische Standards zu
bringen - Trockenschacht in Guanaceví, ein einzigartiges
Entwässerungssystem in Bolañitos und neue Anlagen in El Cubo.
▸ In der Regel pflanzen wir jedes Jahr Zehntausende von Bäumen und
Kakteen, wobei wir durch die Endeavour gestörte Gebiete, aber auch
historische Gebiete zurückgewinnen.
Höhepunkte 2019
Pflanzung von 51.000 Bäume in Wiederaufforstungsprojekten zur
Rückgewinnung gestörter Böden
Über 93% des Wasserverbrauchs werden wiederverwertet
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