OSRAM setzt den technologischen Wandel fort - Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) - OSRAM Group Website
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www.osram.com OSRAM setzt den technologischen Wandel fort Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) OSRAM Licht AG | 3. Mai 2018 Light is OSRAM
Disclaimer
Dieses Dokument enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten z.B. in Bezug auf erwartete Ergebnisse aus den im Dokument
beschriebenen Geschäftsaktivitäten unterliegen. Zukunftsgerichtete Aussagen können insbesondere Angaben zu zukünftigen Ereignissen und finanziellen
Ergebnissen, Plänen, Strategien, Erwartungen, Aussichten, zum Wettbewerbsumfeld, zu regulatorischen Bestimmungen sowie zu Angebot und Nachfrage
umfassen. Die OSRAM Licht AG hat diese zukunftsgerichteten Aussagen auf der Grundlage aktueller Einschätzungen und Erwartungen sowie gewisser
Annahmen getroffen, die häufig außerhalb des Einflussbereichs der OSRAM Licht AG liegen. Die tatsächlichen Finanzergebnisse können wesentlich von den
zukunftsgerichteten Aussagen abweichen, da Schätzungen, Planzahlen und Projektionen mit inhärenten Ungewissheiten behaftet sind; tatsächliche
Finanzergebnisse können insofern besser oder schlechter als erwartet ausfallen. Aufgrund dieser Ungewissheiten sollten sich Leserinnen und Leser dieses
Dokuments nicht unangemessen auf zukunftsgerichtete Aussagen verlassen. Die enthaltenen Informationen können sich überdies ohne Ankündigung ändern; die
OSRAM Licht AG übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt auch nicht, über gesetzliche oder regulatorische Verpflichtungen hinaus zukunftsgerichtete
Aussagen sowie zugehörige Schätzungen und Annahmen zu aktualisieren.
Dieses Dokument enthält gewisse nicht-IFRS-Kennzahlen, unter anderem FCF, EBITDA, EBITA, EBITDA-Marge, Investitionen, Investitionen in Prozent vom
Umsatz, Nettofinanzschulden und Betriebskapital. Wir haben diese Kennzahlen sowie weitere Daten in dieser Präsentation zur Verfügung gestellt, weil wir der
Ansicht sind, dass es sich um für Investoren nützliche Informationen zur Beurteilung unserer Ergebnisse handelt. Unsere Verwendung dieser zusätzlichen
Finanzkennzahlen unterscheidet sich von anderen in der Branche verwendeten Definitionen und sollte nicht isoliert oder als Alternative zu unseren nach IFRS
berichteten Ergebnissen betrachtet werden.
Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in diesem und anderen Berichten nicht genau zur angegebenen Summe aufaddieren und
dass dargestellte Prozentangaben nicht genau die absoluten Werte widerspiegeln, auf die sie sich beziehen.
2 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018
OSRAM treibt Wachstumsstrategie in einem herausfordernden
Umfeld voran
CEO-Statement
„Der Blick auf das erste Halbjahr des Geschäftsjahres zeigt,
dass wir in einem schwierigen Marktumfeld unterwegs
waren. Zusätzlich haben sich Währungseffekte negativ
ausgewirkt. Dennoch treiben wir unsere Wachstums-
strategie voran und stärken unsere Position als Hightech-
Highlights Q2 2018
Unternehmen.“
• Währungs- und Markteffekte reduzieren
das Wachstum
• Umsatz 1.012 Mio. €; vglb. Wachstum
von 1,8%, bereinigte EBITDA-Marge
von 15,1%
• High-Tech Wachstumsstrategie intakt
• Zukunftskonzept von OSRAM geht in die
nächste Umsetzungsstufe
3 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018
Währungs- und Markteffekte prägen die Entwicklung im Q2 GJ18
Umsatz (Mio. €) / Vglb. Wachstum Bereinigtes EBITDA (Mio. €) / Marge
+1,8% Starker Euro -30 Bereinigtes EBITDA
belastet den durch Währungs-
1.051 1.012 183
Umsatz mit 153 effekte, Anlauf- und
ungefähr höhere F&E-Kosten
17,4% 15,1%
-90 Mio. € mit ca. -50 Mio. €
beeinflusst
Q2/17 Q2/18 Q2/17 Q2/18
Free Cash Flow (Mio. €) Ergebnis je Aktie, verwässert (€)
FCF wie erwartet -0,35 Ergebnis je Aktie
5 durch hohe durch Währungs-
0,81
Investitionen bei und Sondereffekte
0,46
OS beeinflusst reduziert
-132
Q2/17 Q2/18 Q2/17 Q2/18
4 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018
Verbesserung des Geschäftsumfelds durch Rückenwind aus dem
Automobilumfeld erwartet
Entwicklung der PKW-Produktion Gewerbliche Baumaßnahmen in den USA und Auftrags-
(ggü. VJ) eingänge für elektrische Beleuchtungsausrüstungen
Census Bureau US Construction Nonresidential SA, ggü. VJ
IHS Ist H1/18 US Durable Goods New Orders Electric Lighting Equipment, letzte 12 Monate, ggü. VJ
IHS Schätzung H2/18
6,1% 15%
4,5% 4,2% 10%
2,8% 2,8%
5%
0%
-0,1%
-0,9%
-5%
-4,2% -10%
02/13 02/14 02/15 02/16 02/17 02/18
Welt Europa NAFTA China
Quelle: IHS Bericht 04/2018 Kalenderjahrwerte wurden gemäß OSRAM Geschäftsjahr umgerechnet.
5 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018
Belebung für das Halbleitergeschäft in H2 GJ18 erwartet
Automobil Industrie & Mobile Geräte Kapazitätsaufbau
• Der Auftragsbestand • Design-Wins für neue • Kulim generierte erste
spiegelt Verbesserungen bei innovative Produkte Umsätze im April 2018
Kunden und Produkten • Positive Signale speziell
wider für Projektion, Bühne
• Vorräte bei Kunden und Videowände
normalisiert
Zweistelliges Wachstum im zweiten Halbjahr GJ18 angestrebt
6 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018
OSRAM fokussiert sich auf digitale Wachstumstrends
Mobilität Horticulture Sensoren Smart Cities
Entwicklung von Investment in VCSEL: Akquisition der LED-
Joint Venture mit
Continental Segmenten mit Technologieführer- Treiber von Trilux
unterzeichnet hohem Wachstum schaft ausgebaut (# 3 in Deutschland)
und Marge
7 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018
OS SP LSS
Systematische Umsetzung der SP-Strategie
Fokus Anwendungen SP-Strategie
Halbleiterbasiertes „Innovation antreiben“ Unterzeichnung OSRAM
Licht im Scheinwerferlicht, Continental GmbH
Automobilbereich Elektronik u. Sensorik
Konventionelles „Last man standing“
Licht im Marktführerschaft
Automobilbereich (NAFTA und EMEA)
Anteilsausbau APAC
Spezialbeleuchtung „Fokussieren und
Wachsen“
Entertainment
und Industrie
8 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018
OSRAM CONTINENTAL GmbH soll führend bei intelligenten Lichtlösungen sein OS SP LSS
und treibt zusätzliche Wertschöpfung für OSRAM voran
OSRAM Continental GmbH
OSRAM Continental GmbH
Umsatzerwartung (Mrd. €)
Elek- ~1
LED Module System Leuchte
tronik
~0.5
Fokus Applikationen JV-Strategie
2019 2022
Dynamische Licht- „Die Zukunft der mobilen
Verteilung mit hoher Beleuchtung gestallten” Bereinigte EBITDA-Marge
Auflösung Ganzheitlicher Ansatz:
Sensor-gestütztes-Licht
Zielkorridor JV
12 - 14%
Intelligente Licht- „Nahtlose Konnektivität”
Systeme Exterieur & Interieur
Modulare Subsysteme:
Plug & Play-Integration
9 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018
OS SP LSS
Systematische Umsetzung der SP-Strategie
Fokus Anwendungen SP-Strategie
Halbleiterbasiertes „Innovation antreiben“ Joint venture mit
Licht im Scheinwerferlicht, Continental
Automobilbereich Elektronik u. Sensorik
Konventionelles „Last man standing“
Licht im Marktführerschaft
Automobilbereich (NAFTA und EMEA)
Anteilsausbau APAC
Akquisition von Fluence
Spezialbeleuchtung „Fokussieren und
Wachsen“
Entertainment
und Industrie
10 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Akquisition von Fluence eröffnet Wachstumsmöglichkeiten im OS SP LSS
Bereich Horticulture
Fluence Umsatzerwartung
Applikationen (Mio.€)
Verbundene
Komponente Lichtsteuerung auf IoT >80
Hardware
Plattform
OSRAM >30
OS
2018 2022
Fluence
Bereinigte EBITDA-Marge
Fokus Applikationen SP Strategie
Zielkorridor
Spezialbeleuchtung “Fokussieren und
>15%
Wachsen”
Entertainment
und Industrie
11 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018OS SP LSS
Systematische Umsetzung der OS-Strategie
Fokus Anwendungen OS Strategie Akquisition von Vixar
Visualisierung „Die Zukunft gestalten“ 3D Scan inkl.
und Sensorik Gewinn neuer Gesichtserkennung
Geschäftsfelder
Allgemeinbeleuchtung „Skalierung auf
Wettbewerbsfähigkeit“
„Mega“-Standorte in Gesten/Fahrer-Überwachung
Low-Cost-Lagen
(Kulim, Wuxi)
Sicherheit Militär Medizin
Premium, „Den Kern ausbauen“
IR-Emitter, Laser Die technologische
Führung stärken
12 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018OS SP LSS
Mit VCSEL bietet OS das breiteste Produktportfolio in der Branche an
VCSEL mit einer Vielzahl von Applikationen VIXAR-Akquisition vervollständigt das Portfolio
beispielhaft
3D Scan inkl. Autofokus
Gesichtserkennung LED EEL1) VCSEL
Endver-
braucher Smarte Brillen
Gesten/Fahrer Überwachung LIDAR
Automobil
Sicherheit Militär Medizin Machine vision
Industrie
Derzeitiges OSRAM OS-Geschäft Vixar-Akquisition
1) EEL = Edge Emitting Laser.
13 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018OS SP LSS
Hohes Potenzial für profitables Wachstum
VCSEL-Umsatzerwartung
VCSEL-Wertschöpfungskette: interne und externe Fähigkeiten im Zielzustand
(Mio.€)
EPI Chip Package Modul 200-300
Foundries
>15
Design-Fähigkeiten von EPI bis Package
2018 2022
Fokus VCSEL-Strategie
Bereinigte EBITDA-Marge
Endkunde „OS Produkt-/Technologieangebot stärken“
& Automobil Auf starkem Know-how und Marktzugang
aufbauen Zielkorridor
Inhouse- sowie Beschaffungsfunktionen nutzen >25%
Industrie „Ausbau des bestehenden Vixar-Geschäfts“
Weiterführung des spezialisierten Vixar-
Geschäfts
Neue Geschäftsmöglichkeiten entwickeln
14 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018OS SP LSS
Systematische Umsetzung der LSS-Strategie
Fokus Anwendungen LSS-Strategie
LS „Profitabel werden“
Portfolio optimieren
M&A-Prozess des
Allgemeinbeleuchtung
Kostenstruktur, Service-Geschäfts-
regionale Aufstellung bereichs in USA gestartet
DS „Selektive Expansion“
Organisches und
Akquisition
Smarte Komponenten
anorganisches BAG Electronics der
Wachstum Trilux-Group
Neugeschäft „Buy and Build“
„Über Licht hinaus“ Digital Lumens,
Beaconsmind, …
15 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Steigerung der Profitabilität von OSRAM
Strategie Performance Programme
Abgrenzung
Neue HQ und BU Straffung der
Länder- und Transformation
Struktur end-to-end Struktur
der Werke
BU-Vertriebs- Funktionen in den BUs
Struktur „Lean HQ“
-20%1)
1) Ziel für Reduktion der Overhead-Kosten (Brutto-Einsparungen vor Inflation).
16 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Effizienzprogramm initiiert um die zukünftige Profitabilität von OSRAM zu
unterstützen
Treiber Fokus Geplante Brutto-
ersparnisse1)
Produktionsproduktivität
Transformation hin zum
• Konsolidierung der SP-Produktionslandschaft
High-Tech-Unternehmen
(“Last Man Standing Strategie“ SP)
• “Zukunftskonzept”
(SP, LSS)
Verbesserung der
Overhead-Kosten ~ 40 - 50 Mio. €
Senkung der Overhead-Kosten
• Vergleich der Funktionskosten
(z.B. Finanzen, IT, usw.)
Gegenwind durch
• Adressiert “Stranded Cost” des Ledvance Carve-outs
Währungseinflüsse
• Verbesserung der Overhead-Produktivität bei LSS & SP
Programmkosten zwischen 60 - 70 Mio. € erwartet2)
1) Schätzung (vor Inflation).
2) Zeitpunkt hängt vom Konsolidierungsprozess ab; erwartet im KJ 2018 (vor Steuern).
17 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018OSRAM – der langfristige Wachstumstrend hält an
Mittel- bis langfristig:
Globale Wachstumstrends bleiben stark für OSRAM
LED-Anteil weiterhin steigend durch Segmente mit
hohem Wachstum und Marge (z.B. Automobil und
Smartphones)
OSRAM ist langfristig exzellent als High-Tech-Spieler
positioniert
18 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Zusammenfassung der finanziellen Leistung im 2. Quartal GJ 2018
Vergleichbares Umsatzwachstum in Q2 GJ18 von 1,8%; Wachstum für OS setzt sich fort; anhaltender
Abbau von Kunden-Lagerbeständen limitiert Wachstum von LED Komponenten im Automobilbereich;
traditionelle Lichtquellen bei SP wie erwartet rückläufig; Marktumfeld für LSS bleibt herausfordernd
Bereinigte EBITDA-Marge liegt in Q2 GJ18 bei 15,1%; negative Währungs- und F&E-Effekte mit je 130bps
ggü. Vorjahr; bereinigte EBITDA-Marge bei OS nahe 28% bei Bereinigung um negative Währungseffekte
Negativer Free Cash Flow von 132 Mio. € wie erwartet, hauptsächlich verursacht durch den Kapazitätsausbau
bei OS
Berichtetes Ergebnis je Aktie in Q2 GJ18 bei 46 Eurocents; bereinigtes Ergebnis je Aktie bei 63 Euro-
cents; negativer Währungseffekt von ~19 Eurocents
Sonderthemen im EBITDA in Q2 GJ18 von -19 Mio. € – wie erwartet
19 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Starker Euro beeinträchtigt Umsatzvolumen in Q2 GJ18
Umsatz (Mio. €)
OSRAM Konzern: Umsatzbrücke Q2 GJ18 ggü. VJ Kommentare
Währungseffekte hauptsächlich beeinflusst durch die Aufwertung des EUR
1.051 gegenüber dem USD – EUR/USD 1,23 vs. 1,07 in Q2/17
1.012 Wachstum in APAC getrieben durch OS und LSS
-8,3% 1,8%
2,8% Americas Wachstum positiv beeinflusst durch Entwicklung im
Ersatzteilgeschäft bei SP
Negatives Wachstum in EMEA: Rückgang der Nachfrage nach Xenon &
Umsatz Währungseffekt Portfolio Vglb. Umsatz Halogen im Automobilbereich; traditionelle Vorschaltgeräte mit
Q2/17 Wachstum Q2/18 zweistelligem Rückgang
Umsatzwachstum Q2 GJ18 Regionenaufteilung Q2 GJ18
Nom. Währungs- Portfolio- Vglb.
Wachstum effekt effekt Wachstum Vglb. Wachstum
27,3%
38,2% EMEA -4,7%
Opto Semiconductors -0,7% -9,1% 1,4% 7,0% APAC 8,2%
Specialty Lighting -8,7% -7,9% 0,0% -0,8% Americas 2,7%
Lighting Solutions & Systems -9,0% -7,0% 3,8% -5,8% 34,5%
20 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Margenentwicklung weiterhin beeinflusst durch Wechselkurseffekte,
Anlaufkosten und F&E Aufwendungen
Bereinigtes EBITDA (Mio. €) / Bereinigte EBITDA-Marge (%)
Bereinigte1) EBITDA-Marge Q2 GJ18 ggü. VJ Bereinigtes EBITDA Q2 GJ18 ggü. VJ
183
-1,3% -28 153
-1,3% 0,3% -12
-13 21
17,4% 15,1%
Bereinigtes Währungs- Anlaufkosten F&E Volumen / Mix Bereinigtes
Bereinigte Währungseffekt F&E Sonstiges Bereinigte EBITDA effekt / Sonstiges EBITDA
EBITDA- EBITDA- Q2/17 Q2/18
Marge Q2/17 Marge Q2/18
Bereinigte EBITDA-Marge Q2 GJ18 Kommentare
Bereinigte Währungseffekt EUR/USD bei 1,23 in Q2/18 vs. 1,07 in Q2/17
EBITDA-Marge ggü. VJ Bereinigte EBITDA-Marge beeinflusst durch Währungseffekte, Anlaufkosten
und F&E-Aufwendungen; positiver Effekt i. W. aufgrund höheren
Opto Semiconductors 24,5% -3,3% Umsatzvolumens
Specialty Lighting 14,2% -1,0% OS bereinigt um Währungseffekte nahe 28%
Bereinigtes EBITDA in zentralen Posten von -17 Mio. €
Lighting Solutions & Systems -6,4% 0,2%
Sonderthemen in Höhe von -19 Mio. € – wie erwartet
1) Bereinigt um Sonderthemen, inkl. z.B. Transformationskosten, wesentliche rechtliche und regulatorische Themen sowie akquisitionsbezogene Kosten, die im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Gesellschaften,
Beteiligungen und Geschäftsbetrieben stehen.
21 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Segmente: Finanzkennzahlen Q2 GJ18
Umsatz (Mio. €) / Vglb. Wachstum (%) Bereinigtes1) EBITDA (Mio. €) /
Bereinigte EBITDA-Marge (%) Kommentare
OS
+7,0%
Langsameres Wachstum im Automobilbereich wegen anhaltendem Abbau
29,0% 24,5% von Kunden-Lagerbeständen; hohe Vorjahresbasis bei Infrarot aufgrund
OS 430 426 begrenzter Kapazität
124 105
Weiterhin hohe Profitabilität trotz negativer Währungseffekte
Q2/17 Q2/18 Q2/17 Q2/18 (-3,3%), Anlaufkosten und höherer Innovationsausgaben
SP
-0,8% Starkes Wachstum im Ersatzteilgeschäft; wie erwartet anhaltender
Rückgang bei traditionellen Lichtquellen (Erstausrüstergeschäft);
SP 610 557 16,2% 14,2% Wachstum bei LED Komponenten durch Lagerabbau negativ beeinflusst
99 79 Profitabilität unter Vorjahresquartal, hauptsächlich aufgrund von
Q2/17 Q2/18
Währungseffekten (-1%)
Q2/17 Q2/18
LSS
Marktumfeld in USA und EMEA zeigt keine Anzeichen für kurzfristige
-5,8% Erholung
Bereinigtes EBITDA beeinträchtigt durch geringeres Volumen und
LSS -11 -14 verschärften Preiswettbewerb v. a. bei traditionellen Vorschaltgeräten
243 222 -4,4% -6,4% Maßnahmen für strukturelle Kostenverbesserungen weiterhin in Umsetzung
Q2/17 Q2/18 Q2/17 Q2/18 Aktives Erkunden des M&A-Interesses für LS-Servicegeschäft in den USA
1) Bereinigt um Sonderthemen, inkl. z.B. Transformationskosten, wesentliche rechtliche und regulatorische Themen sowie akquisitionsbezogene Kosten, die im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Gesellschaften,
Beteiligungen und Geschäftsbetrieben stehen.
22 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Free Cash Flow spiegelt die andauernde Kapazitätserweiterung bei OS wider
Free Cash Flow / Asset Management / Nettoliquidität (Mio. €)
Free Cash Flow1) Q2 GJ18 ggü. VJ Kommentare
-138 Free Cash Flow wie erwartet, resultierend aus der Umsetzung der
5 geplanten Kapazitätserweiterungen bei OS
Erhöhung der Vorräte hauptsächlich bei OS; Rückgang in der
zweiten Hälfte des GJ18 erwartet
-132
Q2/17 Q2/18
Betriebskapital (days outstanding2)) Q2 GJ18 Investitionen (Prozent vom Umsatz) Q2 GJ18
+22,4%
OS
550 (48) 673 (60) 201 (19,6%)
Vorräte 151 (14,9%) SP
687 725
Forderungen 104 (9,9%) LSS
613 641 184
133 Sonstiges /
83
-750 -694 Verbindlichkeiten 0
7 14 6 10 0 4 13 1 Corporate
31. Dez. 2017 31. März 2018 Q2/17 Q1/18 Q2/18
1) Definiert als Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich Investitionen.
2) Definiert als Betriebskapital geteilt durch Umsatz (letzte zwölf Monate) multipliziert mit 365 Tagen.
23 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Wechselkurseffekte und Sonderthemen beeinträchtigen das berichtete
Ergebnis je Aktie
Ergebnis je Aktie1) (€) / Entwicklung der Nettoliquidität (Mio. €)
Bereinigtes2) EPS Q2 GJ18 ggü. VJ Entwicklung der Nettoliquidität Q2 GJ18
Währungseffekt
0,93 EPS aus Sonderthemen
0,12 -132
Währungseffekt Berichtetes EPS
0,17 -1 1
308
0,81 -107
0,63
0,46 -4
63
Q2/17 Q2/18 Nettoliquidität FCF Erwerb von Erlöse und Dividenden- Cash Flow Nettoliquidität
am 31. Dez. Unternehmen Zahlungen aus zahlung aufgeg. am 31. März
2017 und Invest. dem Verkauf Geschäfts- 2018
in Finanz- von Geschäfts- bereich und
anlagen einheiten Sonstiges
Kommentare Kommentare
Berichtetes EPS von 0,46 € unter Vorjahresquartal aufgrund von Nettoliquidität beeinflusst durch höhere Investitionsausgaben und
Währungseffekten, höheren Abschreibungen und Sonderthemen Dividendenzahlung
Währungseffekt ggü. VJ ~19 Eurocent
Steuerquote bei ca. 28%
1) Verwässert.
2) Bereinigt um Sonderthemen, inkl. z.B. Transformationskosten, wesentliche rechtliche und regulatorische Themen sowie akquisitionsbezogene Kosten, die im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Gesellschaften,
Beteiligungen und Geschäftsbetrieben stehen.
24 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Ausblick für GJ181)
Vergleichbares Umsatzwachstum: Bereinigtes EBITDA2):
~ 3% - 5% ~ 640 Mio. €
Free Cash Flow: Ergebnis je Aktie2):
~ -50 Mio. € bis -150 Mio. € ~ 1,90€ - 2,10€
1) Basierend auf einem Wechselkurs EUR/USD von 1,22.
2) Im angepassten Ausblick für das Geschäftsjahr 2018 ist der Sonderaufwand in Höhe von 60-70 Mio. € (vor Steuern) für Effizienzprogramme nicht enthalten.
25 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Finanzkalender und IR-Kontaktinformation
Anstehende Events
4. Mai 2018
Roadshow Frankfurt
8.-9. Mai 2018
Roadshow New York, Chicago & London
15. Mai 2018
Roadshow Paris
22.-23. Mai 2018
JP Morgan Technology Conference in London & Berenberg Conference Tarrytown, New York
Investor Relations Kontakt
Telefon + 49 89 6213 4875
Internet http://www.osram-group.de/de-DE/investors
Email ir@osram.com
26 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Appendix
27 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Finanzkennzahlen
(vorläufig, ungeprüft)
Konzern (Mio. €) Q2 GJ17 Q2 GJ18 Veränderung (ggü. Vorjahr)
nom. -3,7%
Umsatz 1.051 1.012 comp. 1,8%
Bruttoergebnis 36,2% 34,3% -200 bps
F&E -90 -103 -14,2%
Vertriebs- und allg. Verwaltungskosten -176 -177 -0,6%
EBITDA 169 134 -21,0%
EBITDA-Marge 16,1% 13,2% -290 bps
Bereinigtes EBITDA 183 153 -16,6%
Bereinigte EBITDA-Marge 17,4% 15,1% -230 bps
Finanzergebnis (inkl. Equity-Ergebnis) -2 -5 -148,4%
Gewinn vor Ertragssteuern 113 63 -44,6%
Ertragssteuern -34 -17 48,5%
Gewinn nach Ertragssteuern 79 45 -42,9%
Gewinn je Aktie, verwässert, in € 0,81 0,46 -43,2%
Free Cash Flow 5 -132 n/a
Investitionen -104 -151 -45,9%
Nettoliquidität 570 63 -88,9%
Eigenkapitalquote 59,7% 58,7% -100 bps
Mitarbeiter (in Tausend) 25,9 26,9 4,0%
28 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Segmentinformationen
(vorläufig, ungeprüft)
OSRAM
Q2 GJ18 (Mio. €) OS SP LSS CIE
Licht Konzern
Umsatz 426 557 222 -193 1.012
Veränderung % (nom. Wachstum) -0,7% -8,7% -9,0% -3,7%
Veränderung % (vglb. Wachstum) 7,0% -0,8% -5,8% 1,8%
EBITDA 105 74 -23 -22 134
EBITDA-Marge 24,5% 13,4% -10,3% 13,2%
Sonderthemen EBITDA 0 -5 -9 -6 -19
darin Transformationskosten 0 -3 -8 -4 -15
EBITDA vor Sonderthemen 105 79 -14 -17 153
EBITDA-Marge vor Sonderthemen 24,5% 14,2% -6,4% 15,1%
Vermögenswerte1) 1.237 748 322 1.794 4.102
Free Cash Flow -101 28 -37 -22 -132
Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 133 13 4 1 151
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte 1 4 2 1 7
Abschreibungen auf Sachanlagen 41 12 6 0 59
1) Nettovermögen auf Segmentebene; Bilanzsumme auf Konzernebene; CIE beinhaltet Überleitungsposten.
29 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Gewinn- und Verlustrechnung
(vorläufig, ungeprüft)
Drei Monate bis 31. März Drei Monate bis 31. März
2018 2017
Umsatz 1.012 1.051
Umsatzkosten -665 -670
Bruttoergebnis vom Umsatz 347 381
Forschungs- und Entwicklungskosten -103 -90
Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten -177 -176
Sonstige betriebliche Erträge 3 0
Sonstige betriebliche Aufwendungen -2 0
Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen -3 0
Zinsertrag 1 3
Zinsaufwand -2 -3
Sonstiges Finanzergebnis 0 -1
Gewinn vor Ertragsteuern OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) 63 113
Ertragsteuern -17 -34
Gewinn nach Steuern OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) 45 79
Ergebnis nach Steuern des aufgegebenen Geschäftsbereichs -1 -56
Gewinn nach Steuern 45 23
Davon entfallen auf:
Nicht beherrschende Anteile 1 0
Aktionäre der OSRAM Licht AG 44 23
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in €) 0,45 0,24
Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €) 0,45 0,24
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in €) OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) 0,46 0,81
Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €) OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) 0,46 0,81
30 OSRAM Licht AG
Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Bilanz
(vorläufig, ungeprüft)
31. März 30. September 31. März 30. September
2018 2017 2018 2017
Aktiva Passiva
Kurzfristiges Vermögen Kurzfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Finanzschulden und kurzfristig fällige Anteile langfristiger
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 255 609 Finanzschulden 26 16
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte 2 2 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 694 752
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 641 634 Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten 32 29
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte 61 44 Kurzfristige Rückstellungen 72 75
Vorräte 725 662 Ertragsteuerverbindlichkeiten 92 99
Ertragsteuerforderungen 34 35 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 311 309
Verbindlichkeiten in Verbindung mit zur Veräußerung bestimmten
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte 120 112 Vermögenswerten - 0
Zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte - 2 Summe kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen 1.227 1.280
Summe kurzfristige Vermögenswerte 1.838 2.100 Langfristige Finanzschulden 168 184
Geschäfts- oder Firmenwerte 146 148 Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 149 150
Sonstige immaterielle Vermögenswerte 143 142 Latente Ertragsteuern 2 10
Sachanlagen 1.578 1.396 Rückstellungen 31 32
Nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen 65 66 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 9 10
Sonstige finanzielle Vermögenswerte 13 13 Sonstige Verbindlichkeiten 107 111
Latente Ertragsteuern 269 314 Summe Verbindlichkeiten und Rückstellungen 1.693 1.778
Eigenkapital
Sonstige Vermögenswerte 49 59
Gezeichnetes Kapital (Aktien ohne Nennbetrag) 105 105
Summe Aktiva 4.102 4.238
Kapitalrücklage 2.032 2.035
Gewinnrücklage 659 699
Sonstige Bestandteile des Eigenkapitals -11 5
Eigene Anteile zu Anschaffungskosten -386 -392
Summe Eigenkapital entfallend auf die Aktionäre der OSRAM Licht AG 2.399 2.452
Nicht beherrschende Anteile 10 8
Summe Eigenkapital 2.409 2.460
Summe Passiva 4.102 4.238
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Q2 GJ18 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) | 3. Mai 2018Kapitalflussrechnung
(vorläufig, ungeprüft)
Drei Monate bis Drei Monate bis Drei Monate bis Drei Monate bis
31. März 31. März 31. März 31. März
2018 2017 2018 2017
Mittelzuflüsse/-abflüsse aus laufender Geschäftstätigkeit Mittelzuflüsse/-abflüsse aus Investitionstätigkeit
Gewinn nach Steuern 45 23 Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen -151 -104
Überleitung zwischen Gewinn nach Steuern und Mittelzufluss/-abfluss aus Erwerb von Unternehmen abzüglich übernommener Zahlungsmittel 0 -10
laufender Geschäftstätigkeit
Investitionen in Finanzanlagen -1 0
Ergebnis nach Steuern des aufgegebenen Geschäftsbereichs 1 56
Abschreibungen 66 54 Erlöse und Zahlungen aus dem Abgang von Finanzanlagen, immateriellen
Vermögenswerten und Sachanlagen 1 0
Ertragsteuern 17 34
Erlöse und Zahlungen aus dem Verkauf von Geschäftseinheiten 1 388
Zinsergebnis 2 0
Ergebnis aus dem Verkauf von Geschäftseinheiten, immateriellen Mittelzufluss/-abfluss aus Investitionstätigkeit OSRAM (fortgeführte
Vermögenswerten und Sachanlagen 0 2 Geschäftsbereiche) -151 275
Sonstiges Ergebnis aus Finanzanlagen 3 0 Mittelzufluss/-abfluss aus Investitionstätigkeit aufgegebener Geschäftsbereich – -8
Übrige zahlungsunwirksame Erträge und Aufwendungen Mittelzufluss/-abfluss aus Investitionstätigkeit OSRAM Licht-Konzern (gesamt) -151 267
1 0
Mittelzuflüsse/-abflüsse aus Finanzierungstätigkeit
Veränderung bei kurzfristigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
Erwerb eigener Anteile – -67
Veränderung der Vorräte -40 -25 Rückzahlung langfristiger Finanzschulden -2 -2
Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen -38 -45 Veränderung kurzfristiger Finanzschulden und übrige Finanzierungstätigkeiten -1 -6
Veränderung der sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte 11 -7 Gezahlte Zinsen -1 -1
Dividendenzahlung an die Aktionäre der OSRAM Licht AG -107 -97
Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -11 45
Dividendenzahlung an nicht beherrschende Anteile 0 -3
Veränderung der kurzfristigen Rückstellungen 0 2
Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit OSRAM (fortgeführte
Veränderung der sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten -17 -46 Geschäftsbereiche) -112 -177
Veränderung der sonstigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten -5 2 Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit aufgegebener Geschäftsbereich – -2
Gezahlte Ertragsteuern -17 9 Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit OSRAM Licht-Konzern (gesamt) -112 -179
Erhaltene Zinsen 1 3 Einfluss von Wechselkursänderungen auf die Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente -1 2
Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit OSRAM (fortgeführte
Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente -249 187
Geschäftsbereiche) 19 109
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn des Berichtszeitraums 504 593
Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit aufgegebener
Geschäftsbereich -4 -12 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Berichtszeitraums 255 781
Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit OSRAM Licht- Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Berichtszeitraums
Konzern (gesamt) 15 97 (Konzernbilanz) 255 781
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