REAL ASSETS 2.0. WERTTREIBER UND HERAUSFORDERUNGEN IM AKTUELLEN MARKTUMFELD - Mehr erkennen. Mehr erreichen - bei FERI
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REAL ASSETS 2.0.
WERTTREIBER UND HERAUSFORDERUNGEN IM AKTUELLEN MARKTUMFELD
Verena Kempe, Co-Head Private Equity FERI Trust GmbH Mehr erkennen.
© FERI 1 Mehr erreichen.
„REAL ASSETS 1.0.“
Die Welt war so schön einfach und übersichtlich….
Die klassischen Bausteine eines Private
Markets Portfolios waren: Private Equity
LBO
„Plain Vanilla“ Buyout
Venture
Satelliteninvestments in Venture Capital
Capital, Mezzanine und/oder
Distressed
Distressed Mezzanine
© FERI 210 JAHRE NACH DER FINANZKRISE…
…bestimmen die Nachwirkungen auch die Private Markets
Quelle: The Wall Street Journal, 2008
© FERI 3PRIVATE MARKETS SEHEN HEUTE ANDERS AUS
Assets under Management Unrealisiertes Vermögen und Dry Powder
nach Anlageklasse in Mrd. US$ In Mrd. $US
6000 3500
5000
3000
?
2500
4000
2000
3000
1500
2000
1000
1000
500
0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Private Equity Real Estate Dry Powder Unrealized Value
Infrastructure Private Debt
Created Quelle: Preqin
© FERI
Natural Resources Value
Created
4
Value…UND DER DEAL FLOW HÄLT SCHRITT
Beispiel: Private Equity in Europa und gleiches Bild bei globaler Infrastruktur
450 4000
400 3500
Allerdings: nicht
350
3000
nur der Deal
300
2500 Flow, sondern
250
2000 auch die
200
Bewertungen
1500
150 sind gestiegen
1000
100
50 500
0 0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
(Juni)
Transaktionsvolumen in Mrd. € (LHS) Anzahl an Transaktionen Private Equity (RHS)
Anzahl an Transaktionen Infrastruktur (RHS)
Created
Quelle: PitchBook, 2018, Preqin, 2018
Value
Created
© FERI Value 5„REAL ASSETS 2.0.“
…und es ist nicht einfacher geworden
LBO Small Infra Real Core Venture Growth Value-
Cap Estate Capital Add
Asset
Classic Venture Mid
Turnaround based Buyout Core+ Distressed
Equity Debt Cap Lending
Sector Erneuer-
Credit Senior
NPL Mezzanine Focus bare Restructuring Krypto
Strategies Debt Energien
Co- Fund of Special Micro Impact
Infra Debt Agrar Timber
Investment Funds Situations Finance Investing
Oil Real
Oppor- Multiple Sub-
and Estate Aviation Secondaries Directs
tunistic Strategies Debt
Gas Debt
© FERI 6WERTSCHÖPFUNG IST DER SCHLÜSSEL ZUM INVESTMENTERFOLG
Nachhaltigkeit
der Investment-
strategie
Aktive
Wertschöpfung
Dezidierte
Investment-
strategien mit
Spezialisten
© FERI 7DISCLAIMER Hinweis: Dieses Dokument ist eine Marketingmitteilung der FERI Trust GmbH („FERI“). Es dient allein Ihrer unverbindlichen Information und stellt kein Angebot zum Kauf, Verkauf oder Zeichnung eines Anlagetitels oder zur Verwaltung von Vermögenswerten dar. Alle hierin enthaltenen Aussagen und Informationen basieren auf Quellen, die für zuverlässig erachtet wurden. Dennoch wird keine Gewähr für deren Richtigkeit und Vollständigkeit übernommen. Entsprechendes gilt für Meinungen, Empfehlungen, Analysen, Konzepte und Prognosen, die lediglich unverbindliche, subjektive Werturteile unseres Hauses darstellen. Aussagen zu Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen von Finanzinstrumenten, Indizes oder Wertpapierdienstleistungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen. Dieses Dokument enthält eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Es ersetzt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung und berücksichtigt nicht persönliche, insbesondere finanzielle, Verhältnisse, Anlagestrategien und -ziele sowie Erfahrungen und Kenntnisse. Dieses Dokument genügt nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen und Anlagestrategieempfehlungen. Für jedes Investment und dessen Verwaltung sind ausschließlich die jeweiligen Zeichnungsdokumente, Verkaufsprospekte und/oder Vertragsunterlagen, ergänzt durch den jeweils letzten geprüften Jahres- und Halbjahresbericht sowie den wesentlichen Anlegerinformationen, maßgeblich. Diese enthalten auch Angaben zum Risikoprofil und den Risikohinweisen. Interessenten können diese Unterlagen in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos in deutscher Sprache bei der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle erhalten. Das vorliegende Dokument bezieht sich ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung. Es wird nicht fortlaufend aktualisiert. FERI behält sich vor, Meinungen und Empfehlungen auch ohne erneute Mitteilung zu ändern. Dieses Dokument und die hierin enthaltenen Angaben und Informationen dürfen nicht in den USA oder anderen Rechtsordnungen, in denen sie Beschränkungen unterworfen sind, verbreitet oder verwendet werden. Soweit Sie weitergehende Informationen oder eine anleger- und objektgerechte Beratung wünschen, empfehlen wir Ihnen, sich mit Ihrem Kundenberater in Verbindung zu setzen. Die Weitergabe dieses Dokuments an Dritte sowie Kopieren, Nachdrucken oder sonstiges Reproduzieren ganz oder teilweise ist nur nach schriftlicher Zustimmung der FERI zulässig. FERI übernimmt keine Haftung für etwaige Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt aus der Verteilung oder Verwendung dieses Dokuments entstehen. FERI ist in Deutschland als Finanzdienstleistungsinstitut zugelassen. FERI unterliegt der Aufsicht durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Graurheindorfer Str. 108, 53117 Bonn. Die BaFin hat jedoch dieses Dokument weder überprüft noch genehmigt oder gebilligt. © FERI 8
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