REGULATORISCHE NEUERUNGEN FÜR FREIE VERTRIEBE - TEIL II: GWG - ARBEITSRECHT - AIFMD II - GSK STOCKMANN
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MÜNCHEN | 01.07.2020| GSK WEBTALKS Regulatorische Neuerungen für freie Vertriebe – Teil II: GwG – Arbeitsrecht – AIFMD II GSK Stockmann
Regulatorische Neuerungen für freie Vertriebe 2020 –
wichtige Meilensteine
WpHG-Neu
FinVermV-Neu
GwG
Ab 1. Januar 2021
Ab 1. August 2020 BaFin-Aufsicht über
FinVermV-Neu freie Vertriebe
Ab 1. Januar 2020 MiFID II-Regulatorik durch Überführung der
KYC-Prozess insb. Taping, Product Vorschriften in das WpHG
Vorgaben zur GwG- Governance und
Organisation Geeignetheitserklärung
2020 August 2020 2021
Sustainable-Finance: Neuerungen sind im Laufe des Jahres 2020 zu beachten
2
Inhaltsübersicht
1 | GwG: Geldwäscherechtliche Anforderungen für freie Vermittler
2 | FinVermV: Arbeitsrechtliche Neuerungen
3 | AIFMD II: Pre-Marketing und weitere Neuerungen
4 | Ausblick: Weitere geplante GSK WebTalks
3
Kapitel 1 GwG: Geldwäscherechtliche Anforderungen für freie Vermittler
Inhalt
1 | Anwendbarkeit des GwG auf freie Vertriebe
2 | Geldwäscherechtliche Anforderungen
3 | Auslagerung/ Delegation
4 | Bestellung und Aufgaben des Geldwäschebeauftragten
5 | KYC Prozess/ Identifizierung des Anlegers
6 | Exkurs: Transparenzregister
5
Anwendbarkeit des GwG auf
freie Vertriebe
6
Anwendbarkeit des GwG auf freie Vertriebe
– gesetzliche Regelung
Finanzanlagenvermittler nach § 34f Abs. 1 S. 1 der GewO und Honorar-
Finanzanlagenberater nach § 34h Abs. 1 S. 1 der GewO qualifizieren nach § 1 Abs. 24
Nr. 4 GwG als Finanzunternehmen und sind als solche geldwäscherechtlich gemäß
§ 2 Abs. 1 Nr. 6 GwG verpflichtet, wenn die Finanzanlagenvermittlung oder -
beratung deren Haupttätigkeit darstellt, es sei denn, die Vermittlung oder Beratung
bezieht sich ausschließlich auf Anlagen, die von Verpflichteten nach dem GwG
vertrieben oder emittiert werden.
bloße Lizenz nicht ausschlaggebend für Verpflichtung (Wortlaut: „Haupttätigkeit“)
Ausnahme („es sei denn“) ist eng auszulegen (Wortlaut: „ausschließlich“, d.h. „ganz oder gar
nicht“):
Finanzanlagenvermittler nach § 34 f GewO, die (auch) Anteile von EU-
Investmentvermögen vertreiben (z.B. von luxemburgischen KVGen), sind Verpflichtete
(Dann auch im Zusammenhang mit inländischen Investmentvermögen)
Grundsätzlich keine Verpflichtung bei (Unter-) Vertrieb von Anteilen an EU-
Investmentvermögen, wenn (Ober-) Vertrieb durch einen nach dem GwG Verpflichteten
erfolgt
Verpflichtung im Falle des Vertriebs offener Publikumsfonds, wenn Emittent und/oder
etwaiger Obervertrieb faktisch ihrer geldwäscherechtlichen Verpflichtung nicht
nachkommen
7Anwendbarkeit des GwG auf freie Vertriebe
– Fallgruppen
keine Verpflichtung keine Verpflichtung des
des freien Vertriebs freien Vertriebs bei
Unter-/Obervertrieb GwG-
verpflichteter
KVG Vertrieb
EU-KVG
34f-ler 34f-ler
praktische Lösung:
Problem: faktisch Delegation der
Doppelverpflichtung Sorgfaltspflichten auf
Vermittler
KVG und 34f-ler
KVG KVG
34f-ler 34f-ler
EU-KVG EU-KVG
8Anwendbarkeit des GwG auf freie Vertriebe
– Sonderfall: offene Publikumsfonds
KVG
KVG KVG
GwG-
verpflichteter
Vertrieb
34f-ler 34f-ler
34f-ler
grds. keine Verpflichtung des • Ausnahme: offene außer: Ober-/ Zwischenvertrieb
freien Vertriebs Publikumsfonds durch GwG-verpflichteten
• denn Praxis: faktisch keine Vertrieb
Identifizierung der Anleger
• daher Verpflichtung des
Finanzanlagenvermittlers
• auch hier gilt: „Ganz oder gar
nicht“
• Lösung: Delegation
9Geldwäscherechtliche Anforderungen
Geldwäscherechtliche Anforderungen
Risikoanalyse (Befreiungsmöglichkeit hinsichtlich deren Dokumentation)
Risiko- Interne Sicherungsmaßnahmen
management Ausarbeitung interner Grundsätze (i.d.R. Organisationshandbuch)
(§§ 4 ff. GwG) Geldwäschebeauftragter samt Stellvertreter (Befreiungsmöglichkeit)
Whistleblowing
Identifizierung Vertragspartner (und ggf. auftretende Person)
Sorgfalts- Abklärung wirtschaftlich Berechtigter (Transparenzregister)
pflichten (KYC) Einholung und Bewertung Zweck und Art der Geschäftsbeziehung
(§§ 10 ff. GwG) Ermittlung sog. politisch exponierter Personen
Kontinuierliche Überwachung der Geschäftsbeziehung
Archivierung/
Dokumentation KYC-Prozess
Aufzeichnungs-
Nachvollziehbarkeit für Dritte insbesondere zur Verwertung durch
pflichten
Strafverfolgungs- und Aufsichtsbehörden
(§ 8 GwG)
Untersuchungs- Pflicht zur Untersuchung auffälliger Sachverhalte
und Verdachts- Verdachtsmeldepflicht nach § 43 GwG
meldepflicht Meldeschwelle
(§ 43 GwG) Freistellung nach § 48 GwG
11Auslagerung/ Delegation
Einbindung von Dritten: Auslagerung/ Delegation
Auslagerung § 6 Abs. 7 GwG Delegation § 17 Abs. 5 GwG
Durchführung interner Einschaltung sonstiger zuverlässiger Dritter
Sicherungsmaßnahmen durch Dritte im Delegation (nur) der initialen
Rahmen vertraglicher Vereinbarungen kundenbezogenen Sorgfaltspflichten (§ 10
Abs. 1 Nr. 1-4 GwG)
unverzügliche Weiterleitung der KYC-
Informationen an Auftraggeber
vertragliche Vereinbarung
Delegation § 17 Abs. 1 GwG Prüfung der Zuverlässigkeit des Dritten (zu
Einschaltung per se zuverlässiger Dritter Beginn und laufend)
(v.a. geldwäscherechtlich Verpflichtete) Sicherstellung der aufsichtsbehördlichen
Delegation (nur) der initialen Prüfungsrechte und der eigenen
kundenbezogenen Sorgfaltspflichten (§ 10 Kontrollrechte
Abs. 1 Nr. 1-4 GwG) Dritter als Erfüllungsgehilfe (Zurechnung
der Maßnahmen)
unverzügliche Weiterleitung der KYC-
keine Auslagerung i.e.S. (Privilegierungsfall)
Informationen an Auftraggeber
Verantwortung verbleibt beim
geldwäscherechtlich Verpflichteten
keine Auslagerung i.e.S. (Privilegierungsfall)
13Bestellung und Aufgaben des Geldwäschebeauftragten
Bestellung und Aufgaben des Geldwäschebeauftragten
Finanzunternehmen i.S.d. § 2 Abs. 1 Nr. 6 GwG haben gem. § 7 Abs. 1 GwG einen
Verpflichtung Geldwäschebeauftragten (GwB) sowie einen Stellvertreter zu bestellen
Ansprechpartner für Ermittlungs- und Aufsichtsbehörden
Erarbeitung Risikoanalyse
Entwicklung interner Grundsätze und Sicherungssysteme
Wesentliche laufende Überwachung und Kontrolle
Aufgaben Beratung sowie regelmäßige Schulung der Mitarbeiter
Schaffung klarer Berichtswege
Prüfung und Sicherstellung der Zuverlässigkeit der Beschäftigten
Untersuchung von Verdachtsfällen und Erstattung von Verdachtsmeldungen
anlassbezogene und regelmäßige Berichterstattung
Ausnahme nach § 7 Abs. 2 GwG (Befreiungsmöglichkeit) wird restriktiv gehandhabt
Ausnahmen
Bei mehr als 15 FTE Befreiungsmöglichkeit nahezu ausgeschlossen
Bestellung und Entpflichtung ist der Aufsichtsbehörde unverzüglich anzuzeigen
Der Geldwäschebeauftragte muss dem zuständigen Mitglied der Leitungsebene
Organisation
unmittelbar organisatorisch und fachlich untergeordnet sein
GwB muss seine Tätigkeit im Inland ausüben
Die Funktion des GwB kann gem. § 6 Abs.7 GwG auf Dritte ausgelagert werden
15KYC Prozess/ Identifizierung des Anlegers
KYC Prozess/ Identifizierung des Anlegers
Schwerpunkt der Erfüllung geldwäscherechtlicher Sorgfaltspflichten (KYC) im Hinblick auf
natürliche Personen bildet die Identifizierung und Identitätsüberprüfung/ Verifizierung des
Anlegers
Erhebung folgender Angaben des Anlegers/ Identifizierung § 11 Abs. 4 GwG:
Name (Familienname und sämtliche Vornamen, soweit diese in amtlichen Dokumenten
enthalten sind)
Geburtsort
Geburtsdatum
Staatsangehörigkeit
Wohnanschrift (bzw. im Ausnahmefall die postalische Anschrift, vgl. § 11 Abs. 4 Nr. 1 e) GwG)
sowie
Art, Nummer und ausstellende Behörde eines vorgelegten Identifikationsdokuments
Möglichkeiten der Überprüfung der Identität des Anlegers/ Verifizierung, § 12 Abs. 1/ § 13 GwG:
Vor-Ort Prüfung eines qualifizierten Identifikationsdokuments (Personalausweis/ Reisepass)
mittels qualifizierter elektronischer Signatur im Sinne der eIDAS-VO
Delegation
Post-Ident
Video-Ident (vgl. BaFin-Rundschreiben 3/2019 vom 10.04.2017 zu den Anforderungen)
17Exkurs: Transparenzregister
Exkurs: Transparenzregister
Transparenzregister Angaben zu den wirtschaftlich Berechtigten
Register mit den Angaben zu den Vor- und Nachname,
wirtschaftlich Berechtigten von Geburtsdatum,
Wohnort,
Vereinigungen
Art und Umfang des wirtschaftlichen
derzeit noch kein öffentlicher Glauben Interesses und
Staatsangehörigkeit
Relevanz für Vereinigung selbst (§ 20 Abs. 1 GwG) Relevanz im KYC- Prozess (§ 11 Abs. 5 S. 2 GwG)
Pflicht zur Einholung, Aufbewahrung, Vertragspartner keine natürliche Person
laufenden Aktualisierung und Mitteilung Pflicht zur Einholung eines
der Angaben zu den wirtschaftlich Transparenzregisterauszuges
Abgleich der vorliegenden Angaben/
Berechtigten der Vereinigung an das
Erkenntnisse mit denen aus dem
Transparenzregister (Mitteilungspflicht
Transparenzregister
gem. § 20 Abs. 1 GwG)
Bei Abweichung besteht die Pflicht zur
Möglichkeit der Mitteilungsfiktion des § 20 unverzüglichen Abgabe einer
Abs. 2 GwG Unstimmigkeitsmeldung an das
Transparenzregister (§ 23a GwG)
19Kapitel 2 FinVermV: Arbeitsrechtliche Neuerungen
Neue vergütungsrechtliche Bestimmungen
Bisherige Rechtslage Künftige Rechtslage
Freie Vertriebe konnten ihre Mitarbeiter Gem. § 11a Abs. 3 FinVermV i.V.m. Art. 27
bislang vergüten, ohne spezielle DVO MiFID II darf das Vergütungssystem
vergütungsrechtliche Vorgaben beachten nicht mit der Pflicht des Unternehmens
zu müssen kollidieren, im bestmöglichen Interesse
Dagegen müssen sich andere Bereiche des Kunden zu handeln. Eventuell wird
der Finanzindustrie bereits seit dem Ende die BaFin sich künftig auch an der
der Finanzkrise an zum Teil strenge MaComp orientieren.
vergütungsrechtliche Vorgaben halten, Durch die Vergütung bzw. Vertriebsziele
beispielsweise Kreditinstitute an die dürfen keine Anreize gesetzt werden, ein
Institutsvergütungsverordnung Produkt zu empfehlen, das den
Bedürfnissen des Kunden weniger
entspricht als ein anderes Produkt
21Relevante Personen
(1) Geschäftsführer
(2) Vertriebsmitarbeiter mit Kundenkontakt
Alle Personen, die
Einfluss auf die
erbrachte (3) Sonstige Mitarbeiter, die an Erbringung der Dienstleistung beteiligt
sind
Dienstleistung
oder das
unternehmer- (4) Vorgesetzte von Vertriebsmitarbeitern
ische Verhalten
haben, z.B.:
(5) Vertriebsbeauftragte
(6) Achtung: Auch Handelsvertreter werden erfasst
22Feste und variable Vergütung
Feste Vergütung Variable Vergütung
Zahlungen oder Leistungen ohne Zusätzliche Zahlungen oder Leistungen,
Berücksichtigung von Leistungskriterien die auf der Grundlage von
Typischerweise das Grundgehalt von Leistungskriterien oder in bestimmten
festangestellten Mitarbeitern Fällen von anderen vertraglichen
Kriterien gewährt werden
Typischerweise Boni für gute Leistungen
im Vertrieb oder in anderen Bereichen,
z.B. der Personalführung oder Verwaltung
23Vergütungsbegriff
Leistungsunabhängige
Grundgehalt
Pensionszusagen
(fix)
(fix)
Alle finanziellen oder
nichtfinanziellen Leistungen
Gewährung von und Zahlungen, die vom
(zinsgünstigen) Krediten Aktienbezugsrechte
Unternehmen direkt oder (variabel)
(variabel)
indirekt an relevante
Personen erbracht werden,
z.B.:
Vergütungen durch Dritte,
z.B. durch Aktien
Gewinnbeteiligungsmodelle (variabel)
(variabel)
24Wesentliche Vergütungsgrundsätze (1)
1 Durch die Vergütung dürfen keine Interessenkonflikte erzeugt werden
2 Alle festangestellten relevanten Personen müssen eine angemessene feste Vergütung erhalten
3 Eine zusätzliche variable Vergütung muss angemessen strukturiert sein
Die feste und die variable Vergütung müssen in einem angemessenen Verhältnis zueinander stehen
4 (Orientierung an 100 % bzw. 200 % - Grenze sinnvoll)
Bei der konkreten Bemessung der variablen Vergütung müssen auch qualitative Kriterien (z.B.
5 Einhaltung der rechtlichen Vorgaben) Berücksichtigung finden
25Wesentliche Vergütungsgrundsätze (2)
Die variable Vergütung muss ausreichend flexibel sein, insbesondere bei schwerwiegenden
6 Verstößen muss sie vollständig entfallen können
Für Handelsvertreter dürfen besondere Regelungen getroffen werden, insbesondere erscheint eine
7 rein provisionsbasierte Vergütung als zulässig
Die Vergütungsgrundsätze werden von der Geschäftsleitung erarbeitet, regelmäßig kontrolliert,
8 schriftlich festgehalten und den relevanten Personen im Voraus mitgeteilt
Die Geschäftsleitung ist auch für die ordnungsgemäße Umsetzung der Vergütungsgrundsätze
9 zuständig und sollte diese dokumentieren
26Executive Summary FinVermV: arbeitsrechtliche
Neuerungen
Neu zu erstellende Dokumente / Prozesse:
Vergütungsrichtlinie
Dokumentation der regelmäßigen Überprüfung, Anpassung und ordnungsgemäßen
Umsetzung der Vergütungsgrundsätze
Zu bearbeitende Dokumente / Anpassung erforderlich:
Dienstverträge der Geschäftsführer
Arbeitsverträge der festangestellten relevanten Personen
Provisionsvereinbarungen der Handelsvertreter
Weitere wichtige ToDos:
Verwaltungspraxis der BaFin beobachten und ggf. hierauf reagieren
Dem Wirtschaftsprüfer die neuen Vergütungsgrundsätze vorlegen
27Kapitel 3 AIFMD II: Pre-Marketing und weitere Neuerungen
Inhalt
1 | Definition Vertrieb
2 | Pre-Marketing: bisherige Praxis in Deutschland
3 | AIFMD II
4 | Pre-Marketing: neue EU-weite Regelung
5 | Reverse Solicitation unter neuer EU-Regulierung
6 | Risiken für RS und Pre-Marketing unter AIFMD II
7 | Widerruf des Vertriebs
29Definition Vertrieb
… das direkte oder indirekte
Anbieten oder Platzieren
von Anteilen an einem vom AIFM verwalteten AIF
Vertrieb ist:
an Anleger oder bei Anlegern mit Wohnsitz oder Sitz in der Union
auf Initiative des AIFM oder in dessen Auftrag
(Art. 4 Abs. 1 lit. x) AIFMD; vgl. § 293 KAGB)
nur Benennung von: Name AIF, NAV, Kurse, Besteuerungsgrundlagen
Ausnahmen: Erfüllung gesetzlicher Veröffentlichungspflichten
(…)
30Pre-Marketing: bisherige Praxis in Deutschland
Ausnahme: „Keine abschließende Dokumentation“
Fondsdokumente im Entwurfsstadium
Voraus- Fondsdokumente im fortgeschrittenen Entwurfsstadium
setzungen: Dokumente mit allg. Bezug auf Anlagestrategie,
aber ohne Bezug auf einen bestimmten AIF
Einbindung potenzieller Investoren in Erstellung der Dokumentation
Keine Vertriebsanzeige bei Einbindung Investoren i.R.d. Pre-Marketing
(„es liegt noch kein AIF vor“)
Keine Vertriebsanzeige bei Beteiligung vorbefasster Investoren nach
Vorteil:
Fertigstellung des AIF („kein direktes oder indirektes Anbieten, da Investor
bereits eingebunden war“)
=> unreguliert
31AIFMD II
Grundlage: RL EU 2019/1160 v. 20.06.2019 („AIFMD II“)
Zweck: Vereinheitlichung und Erleichterung des grenzüberschreitenden Vertriebs
Art. 2: Änderung der AIFMD
Pre-Marketing-Definition
Inhalt:
Voraussetzungen des Pre-Marketing
Widerruf des Vertriebs
Vereinheitlichung Vertrieb von AIF an Kleinanleger (auch digital)
(…)
Verfahren: EU-RL vom 20.06.2019
Umsetzungsfrist endet am / Anwendungsbefehl ab 02.08.2021
32Pre-Marketing: neue EU-weite Regelung (1)
Definition: Pre-Marketing i.S.v. Art. 4 Abs. 1 lit. aea) AIFMD (neu)
direktes oder indirektes
Bereitstellen von Informationen oder Mitteilung über
Anlagestrategien oder Anlagekonzepte
Voraus-
an potenzielle professionelle ‚EU-Anleger‘
setzungen:
durch einen EU-AIFM oder in dessen Auftrag
um festzustellen, inwieweit Interesse an einem AIF besteht,
der nicht registriert ist bzw. für den noch keine Vertriebsanzeige erfolgt ist,
wobei dies in keinem Fall ein Angebot oder eine Platzierung darstellt.
nationaler und grenzüberschreitender Vertrieb
Anwendungs-
Vertrieb an professionelle Investoren
bereich:
auch auf Veranlassung des Investors
33Pre-Marketing: neue EU-weite Regelung (2)
Zeichnungsunterlagen o. Ä., auch nicht im Entwurfsstadium
Nicht möglich: Gründungsdokumente
Prospekte oder Angebotsunterlagen eines noch nicht reg. AIF in endgültiger
Form
Entwürfe von Prospekten od. Angebotsunterlagen,
Möglich:
wenn diese für Anlageentscheidung noch nicht ausreichen
(Disclaimer)
Notifizierung innerhalb 2 Wo. (ab Beginn) bei Zielland-Aufsichtsbehörde
Erwerb innerhalb 18 Monate = Ergebnis des Vertriebs
Verfahren: => Vertriebsanzeige / Passporterfordernis
Dokumentationspflichten
=> reguliert
kein Pre-Marketing durch Finanzanlagenvermittler (nur FDI, KI, AIFM)
34Reverse Solicitation unter neuer EU-Regulierung
Ausnahme: „Nicht auf Veranlassung des AIFM“
Investor wendet sich initiativ an AIFM
Voraussetzung:
nur professionelle und semi-professionelle Investoren
=> unreguliert; aber: Anwendungsbereich eingeschränkt:
RS unter RS vor/während/nach Pre-Marketing?
AIFMD II: RS vor/während/nach Marketing?
RS wohl nurmehr nach Ende der Vertriebsfiktion
35Risiken für RS und Pre-Marketing unter AIFMD II
AA
Pre-Marketing od. Reverse Solicitation qualifizieren doch als Marketing
Risiken: Verletzung anderer Vorschriften neben dem AIFMG / KAGB
Investor unzureichend informiert
Sanktionen des Aufsichtsrechts
Folgen:
Zivilrechtlicher Schaden: Rückabwicklung
36Widerruf des Vertriebs (De-Registrierung)
Grundlage: Art. 32a AIFMD (neu)
Widerruf mit Anzeige an Aufsichtsbehörde des Herkunftsmitgliedstaats
Pauschalangebot zum Rückkauf oder zur Rücknahme der Anteile
(nicht geschlossene AIF)
Inhalt: Bekanntmachung mittels allg. verfügbarem Medium, einschließlich
elektronischer Mittel
Vertragliche Vereinbarungen mit Finanzintermediären oder Vertretern ändern,
bzw. beenden
Ab Widerruf: kein Anbieten oder Platzieren mehr
Ab Widerruf für 3 Jahre kein Pre-Marketing des AIF durch AIFM und
Folgen:
kein Pre-Marketing von vergleichbaren Anlagestrategien oder
Anlagekonzepten zulässig!
37Kapitel 4 Ausblick: Weitere geplante GSK WebTalks
Ausblick
Weitere geplante GSK WebTalks
Sustainable Finance: Welche Anforderungen treffen die freien Vermittler
FinVermV-Neu: Anpassung Dokumentation und Vertragswerke
FinAnlVÜG: Vorbereitung des Übergangs der Aufsicht auf die BaFin
39Vielen Dank für die Aufmerksamkeit!
Weitere Informationen
Weitere Informationen in unserem Update:
GSK Update – Regulatorische Neuerungen für freie
Vertriebe in 2020
Link:
‐ Update Regulatorische Neuerungen für freie Vertriebe
‐ Finanzdienstleister vs. HaftungsdachDr. Harald Feiler
Beruf und Position
• Rechtsanwalt, zugelassen seit 2009
• Counsel
+49 69 710003-0 Zusatzqualifikation • Dipl.-Betriebswirt
harald.feiler@gsk.de
Frankfurt Tätigkeitsschwerpunkte • Bankaufsichtsrecht
• Investmentrecht
• Compliance
Sektoren • Wirtschaftsstrafrecht
FIN ANZDIE NST LE I S TU N GE N Ausbildung und • Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Berufsakademie Lörrach (nunmehr
KAPITALMARK T beruflicher Werdegang Duale Hochschule Baden-Württemberg), Abschluss als Diplom-Betriebswirt (DH)
• Studium der Rechtswissenschaften an der Universität München
• Promotion an der Universität Göttingen
• Ausbildungs- und berufliche Stationen u. a. in international tätigen Banken
• Rechtsanwalt in einer internationalen Wirtschaftskanzlei in den Bereichen
Kompetenzen Corporate/M&A und Asset Finance
• BAN K- UND Fremdsprachen • Englisch
FIN ANZAUFSI CH T SRE C H T
• COMPLIANCE Publikationen • Feiler, Harald in: Kuhn/Thaler (Hrsg.): BankPersonaler-Handbuch, Finanz
• GE LDWÄSCHE PRÄVE N T IO N Colloquium Heidelberg, 2016
• IN VE STME NTF ON DS • Diverse Aufsätze, Beiträge und Vorträge zu geldwäsche-, Compliance- und
• KAPITALMARK TRE C H T wirtschaftsstrafrechtlichen Themen
• Feiler, Harald: Subjektive Zurechnung im Markenstrafrecht, Göttingen, 2011Dr. Philipp Kuhn
Beruf und Position
• Rechtsanwalt, zugelassen seit 1995
• Partner im Sinne des Partnerschaftsgesellschaftsgesetzes
+49 6221 4566-0
Zusatzqualifikation • Fachanwalt für Arbeitsrecht
philipp.kuhn@gsk.de
Heidelberg
Tätigkeitsschwerpunkte • Arbeitsrecht
• Arbeitsrechtliche Due Diligence
Sektor • Restrukturierung
• Kollektives Arbeitsrecht (Tarifvertragsrecht, Betriebsvereinbarungen)
FIN ANZDIE NST LE I S TU N GE N • Individuelles Arbeitsrecht
Ausbildung und • Studium an der Universität Heidelberg
beruflicher Werdegang
Fremdsprachen • Englisch
Kompetenzen
• ARBE ITS - UND
VE RGÜTUNGSRE CH TRobert Kramer
Beruf und Position
• Rechtsanwalt, zugelassen seit 2001
• Partner im Sinne des Partnerschaftsgesellschaftsgesetzes
+49 89 288174-662
Tätigkeitsschwerpunkte • Bankrecht, insbesondere Bankaufsichtsrecht
robert.kramer@gsk.de
• Strukturierung und Prospektierung geschlossener Fonds
München
• Umsetzung der AIFM-Richtlinie; Beratung von Kapitalverwaltungs-gesellschaften
• Projektfinanzierung, Mezzanine-Finanzierung
Sektoren • Versicherungsaufsichtsrecht
• Energiewirtschaftsrecht, insb. Erneuerbare Energien, Contracting in der
FIN ANZDIE NST LE I S TU N GE N Immobilienwirtschaft
FON DS
Ausbildung und • Studium an der Ludwig-Maximilians-Universität München und der Freien
beruflicher Werdegang Universität Berlin
Kompetenzen
Mitgliedschaften • Forum Contracting e.V.
• BAN K- UND Fremdsprachen • Englisch
FIN ANZAUFSI CH T SRE C H T
• E N E RGIE WIRTSCHA F T SRE C H T Vorträge und Veranstaltungen • Regelmäßige Vortragstätigkeit zum Bankaufsichts- und Investmentrecht
• IN VE STME NTF ON DS
Publikationen • Veröffentlichungen zum nationalen und europäischen Bank- und
FinanzmarktrechtPhilippe Lorenz
Beruf und Position
• Rechtsanwalt, zugelassen seit 2012
• Senior Associate
+49 89 288174-662
Tätigkeitsschwerpunkte • Bank- und Kapitalmarktrecht
philippe.lorenz@gsk.de
• Bank- und Finanzaufsichtsrecht
München
• Investmentrecht
• Kapitalanlagerecht
Sektoren • Verbriefungen
• Versicherungsaufsichtsrecht
FIN ANZDIE NST LE I S TU N GE N
FON DS Ausbildung und • Studium an den Universitäten Bayreuth und München
KAPITALMARK T beruflicher Werdegang • Referendariat am OLG München, mit Stationen in einer internationalen
Großkanzlei und der Rechtsabteilung einer deutschen Großbank
• Wissenschaftliche Mitarbeit in internationalen Großkanzleien im
Kompetenzen
Gesellschaftsrecht
• Wissenschaftliche Mitarbeit an einem Lehrstuhl im Gesellschaftsrecht
• BAN K- UND
• Mehrjährige Tätigkeit als Syndikusanwalt in einer deutschen Großbank in der
FIN ANZAUFSI CH T SRE C H T
rechtlichen Beratung des Investmentbankings
• COMPLIANCE
• Secondment bei GSK Luxembourg SA (2016)
• FIN ANZIE RUNG
• GE LDWÄSCHE
Mitgliedschaften • JurAlumni – Alumni- und Förderverein der Juristischen Fakultät der Ludwig-
• IN VE STME NTF ON DS
Maximilians-Universität München
• KAPITALMARK TRE C H T
• IBF – Institut für Bank- und Finanzgeschichte e.V.
• ÖFFE NTLI CHE S
RE CHT/ RE GULIE R UN G Fremdsprachen • Englisch
• ZAHLUNGSVE RKE HR UN D
E LE CTRONIC BANKIN GWir sind für Sie da: GSK Stockmann Dr. Harald Feiler | Dr. Philipp Kuhn Robert Kramer | Philippe Lorenz Karl-Scharnagl-Ring 8 | 80539 München T +49 89 288174 - 662 | F +49 89 288174 - 44 Taunusanlage 21 | 60325 Frankfurt am Main T +49 69 710003-0 | F +49 69 710003-144 Mittermaierstraße 31 | 69115 Heidelberg T +49 6221 4566-0 | F +49 6221 4566-44 harald.feiler@gsk.de | philipp.kuhn@gsk.de robert.kramer@gsk.de | philippe.lorenz@gsk.de Die enthaltenen Informationen sind allgemeiner Natur und nicht auf die spezielle Situation einer Einzelperson oder einer juristischen Person ausgerichtet. Obwohl wir uns bemühen, zuverlässige und aktuelle Informationen zu liefern, können wir nicht garantieren, dass diese Informationen so zutreffend sind wie zum Zeitpunkt ihres Eingangs oder dass sie auch in Zukunft so zutreffend sein werden. Niemand sollte aufgrund dieser Informationen handeln ohne geeigneten fachlichen Rat und ohne gründliche Analyse der betreffenden Situation. © 2019 GSK Stockmann. Alle Rechte vorbehalten. Der Name GSK Stockmann und das Logo sind eingetragene Markenzeichen.
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