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Steuern & Finanzen
Genau darauf sollten Sie JETZT achten
www.rb-steyr.at
Seite 3 Raiffeisenbank Steyr - Hardfacts § 20.000 KundInnen § EUR 600 Mio. Bilanzsumme § 60 MitarbeiterInnen § Standorte § Raiffeisen Kompetenzzentrum Steyr § Bankstelle Dietach § 4 SB-Bankstellen (Ennsleite, Garsten, Münichholz, St. Ulrich)
Seite 4 Die Geschäftsleitung Dir. Dr Andreas Schmidbauer, MBA MSc Dir. Mag. Gerald Ruttensteiner Dir. Gottfried Kogler, MBA MSc Vorsitzender der Geschäftsleitung Geschäftsleiter Geschäftsleiter
Seite 5 Unser Investment. In unsere Region.
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Steuern & Finanzen Genau darauf sollten Sie JETZT achten! Webinar, 9. September 2020, 16:00 Uhr
• steuerliche und wirtschaftliche Beratung
von UnternehmerInnen
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HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 2Standort Linz, Steyr und Wien mit über
100 Mitarbeitern
6 Wirtschaftsprüfer
12 Steuerberater
30 Bilanzbuchhalter
25 Buchhalter
20 Lohnverrechner
5 IT-Spezialisten und Datenmanager
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Übermittlung in die Kanzlei
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 4MOORE SKZ ONLINE SERVICES
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HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 5Selbständige Partner mit starker internationaler Anbindung
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 6Referenten
KommR Mag. Mag. Dr.
Thomas Kallinger Udo Schwarz
Partner & Geschäftsführer
der MOORE SKZ
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 7AGENDA
• Konjunkturstärkungsgesetz 2020 – KonStG 2020
• Degressive Abschreibung
• Beschleunigte Gebäudeabschreibung
• Verlustrücktrag & COVID-19-Rücklage
• COVID-19 Investitionsprämie
• COVID-19 Kurzarbeit
• Fixkostenzuschuss I & II
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 8Konjunkturstärkungsgesetz 2020
KonStG 2020
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 9Degressive Abschreibung
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 10Degressive Abschreibung
Neuer § 7 Abs 1a EStG
(„Geometrisch“) Degressive Absetzung für Abnutzung (AfA) alternativ zur
linearen Abschreibung
• nach dem 30. Juni 2020 angeschaffte oder hergestellte Wirtschaftsgüter
• Degressiver Abschreibungssatz ist frei wählbar (max. 30% des jeweiligen
(Rest-)Buchwerts) der dann beibehalten werden muss
• Bestimmung über Halbjahres-Afa anwendbar, höchstens 15%
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 11Degressive Abschreibung
Neuer § 7 Abs 1a EStG (cont‘d)
• Inanspruchnahme steht unabhängig von der Gewinnermittlungsart zu
• Achtung: keine dezidierte Aussage bei § 5 Abs 1 EStG-Gewinnermittlern betr.
Maßgeblichkeitsprinzip
• Degressive Afa nicht möglich bei
• Unkörperliche oder gebrauchten WG
• WG für die in § 8 EStG besondere Abschreibungssätze geregelt sind (Gebäude, PKW)
• Kraftfahrzeuge mit einem Emissionswert von 0g/km (Elektrofahrzeuge) sind NICHT ausgenommen
• Anlagen zur Förderung, Transport oder Speicherung fossiler Energieträger
• Anlagen, die fossile Energieträger direkt nutzen
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 12Degressive Abschreibung
Beispiel - degressive Afa Jahr
Afa-
Methode
BW
Anfang
Afa BW Ende
Anschaffungskosten: 100.000 € 2021 degressiv 100.000 30% -30.000 70.000
Anschaffung & IBN: Jänner 2021 2022 degressiv 70.000 30% -21.000 49.000
Nutzungsdauer: 8 Jahre
2023 degressiv 49.000 30% -14.700 34.300
Degressive Afa: bis 2025
Wechsel zu linearer Afa: 2026 2024 degressiv 34.300 30% -10.290 24.010
2025 degressiv 24.010 30% -7.203 16.807
16.807 / 3 = 5.602 > 16.807 * 30% = 5.042 ab 2026 linear 16.807 -5.602 11.205
= BW Ende 2025 / RND 3 Jahres
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 13Degressive Abschreibung
Diagrammtitel
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
-
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Buchwert degressiv Abschreibung degressiv Buchwert linear Abschreibung linear
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 14Beschleunigte
Gebäudeabschreibung
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 15Beschleunigte Gebäudeabschreibung
Neuer § 8 Abs 1a EStG:
• Für Gebäude, die nach dem 30. Juni 2020 angeschafft/erstellt wurden
• Nicht nur bei „Neu-Gebäuden“
• Auch bei außerbetrieblichen Einkunftsarten VuV
• Auch bei späterer Einlage in das Betriebsvermögen (bei Anschaffung nach dem
30.06.2020)
• Keine Anwendung der Halbjahres-Regelung des § 7 Abs 2 EStG
• Keine Maßgeblichkeit des UGB
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 16Beschleunigte Gebäudeabschreibung
Neuer § 8 Abs 1a EStG (cont´d):
Abschreibungssätze:
• 1. Jahr: Erhöhung des für Gebäude zulässigen Höchstsatzes (2,5% bzw.
1,5%) um das 3-fache
Abschreibung von 7,5% bzw. 4,5% (Wohngebäude)
• 2. Jahr: Erhöhung um das 2-fache (von 2,5% bzw. 1,5%)
Abschreibung von 5% bzw. 3% (Wohngebäude)
• Ab 3. Jahr: regulärer Höchstsatz (2,5% bzw. 1,5%)
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 17Beschleunigte Gebäudeabschreibung
Beispiel – beschleunigte Gebäudeabschreibung
Anschaffungs-
Anschaffungskosten: 700.000 € Jahr
kosten
Afa-Satz: Afa
Anschaffung: 2021
Afa-Satz: 2,5% 2021 700.000 € 7,5% 52.500 €
2022 700.000 € 5% 35.000 €
Ab 2023 700.000 € 2,5% 17.500 €
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 18Verlustrücktrag
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 19Verlustrücktrag
Verlustrücktrag im EStG (§ 124b Z 355 EStG)
• Für Verluste aus betrieblichen Einkünfte gem. § 2 Abs 3 Z 1 bis 3 EStG des Jahres
2020:
• Möglichkeit des Rücktrages im Rahmen der Veranlagung 2019
• Maximalbetrag: € 5.000.000 vom Gesamtbetrag der Einkünfte
• Alternativ:
Abzug der Verluste aus 2020 zusätzlich im Rahmen der Veranlagung 2018
• Wenn z.B. der steuerpflichtige Gewinn 2019 zu niedrig ist
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 20Verlustrücktrag
Verlustrückwertung
Gewinne 2018 Gewinne 2019 Verlust 2020
2018 2019 2020 2021
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 21Verlustrücktrag
Verlustrücktrag im EStG (§ 124b Z 355 EStG) (cont´d)
• Nur auf Antrag
• Verlust muss durch ordnungsgemäße Buchführung/EAR ermittelt worden sein
• Gilt als rückwirkendes Ereignis iSd § 295a BAO dem Verlustrücktrag steht eine rechtskräftige
Veranlagung der Jahre 2018 u. 2019 nicht entgegen
• Nicht rückgetragene Verluste von 2020 bleiben „normale“ Verlustvorträge
• Durchführung noch vor Veranlagung 2020 zur Hebung von Liquiditätseffekten
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 22Verlustrücktrag
Verlustrücktrag im KStG (§ 26c Z 6 KStG)
• Verlustrücktrag soll auch für Körperschaften gelten
• 75%-Verlustverrechnungsgrenze gem. § 8 Abs 4 Z 2 KStG – nur für Verlustvorträge
geltend
• Daher 100%-Verrechnungsgrenze für Verlustrücktrag
Abweichendes Wirtschaftsjahr
• Wahlrecht
• entweder den Verlust aus der Veranlagung 2020 (in die Jahre 2019 bzw 2018) oder
• den Verlust aus der Veranlagung 2021 (in die Jahre 2020 bzw 2019) rückzutragen
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 23COVID-19-Rücklage
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 26COVID-19-Rücklage
• voraussichtliche betriebliche Verluste 2020 bereits im Rahmen der Veranlagung 2019
berücksichtigen
• besonderer Abzugsposten (COVID-19- Rücklage) bei Einkünfteermittlung
• Voraussetzung
• Summe der betrieblichen Einkünfte 2019 positiv
• Summe der betrieblichen Einkünfte 2020 voraussichtlich negativ
• Kürzt den Gesamtbetrag der Einkünfte 2019
• 30% der betr. Einkünfte 2019 ohne Nachweis eines tatsächlichen Ergebnisses 2020, wenn VZ
wegen COVID-19 auf € 0,- gesetzt wurde
• Bis zu 60% der betr. Einkünfte 2019, wenn negative betriebliche Einkünfte 2020 glaubhaft gemacht
werden
• Die Rücklage beträgt max. € 5 Millionen
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 27COVID-19-Rücklage
• Die Berücksichtigung der Rücklage hat beim selben Steuerpflichtigen zu erfolgen
• Bei Personengesellschaft nicht im Rahmen des Feststellungsverfahren, sondern im Rahmen der
Veranlagung des Mitunternehmers
• Bei Unternehmensgruppen nur durch den Gruppenträger möglich
• Endet im Kalenderjahr 2020 ein abweichendes Wirtschaftsjahr Wahlrecht
• Rücklage vom voraussichtlichen negativen Gesamtbetrag der betrieblichen Einkünfte 2020
oder
• vom voraussichtlichen negativen Gesamtbetrag der betrieblichen Einkünfte 2021 zu
bemessen (dann Berücksichtigung in 2020)
• Wenn Voraussetzungen für COVID-19-Rücklage erfüllt sind, ist ein Antrag auf nachträgliche
Herabsetzung der KöSt/Est-VZ möglich Liquiditätswirkung
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 28COVID-19
Investitionsprämie
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 29COVID-19 Investitionsprämie
Allgemeines:
• Förderungsfähig sind Unternehmen iSd § 1 UGB, die über einen Sitz und/oder eine Betriebsstätte
in Österreich verfügen
• kein Ausschluss auf Grund der Größenklasse oder Branchenzugehörigkeit
• förderbare Investitionsvolumen pro Antrag
• Minimum EUR 5.000 ohne Ust
• Maximum EUR 50 Millionen ohne Ust
• keine steuerpflichtige Betriebseinnahme und kürzt auch nicht die Anschaffungskosten
Höhe der Prämie
• 7% der Neuinvestition
• 14% der Neuinvestition in den Bereichen Klimaschutz, Digitalisierung, Gesundheit und Life-
Science
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 30COVID-19 Investitionsprämie
Förderung für:
• aktivierungspflichtigen Neuinvestitionen (materiell & immateriell)
• in das abnutzbare Anlagevermögen
• eines Unternehmens an österreichischen Standorten
• wenn Beantragung der Förderung zwischen 1. September 2020 und 28. Februar 2021 erfolgt
• und „erste Maßnahmen“ müssen zwischen 01. August 2020 und 28. Februar 2021 gesetzt
werden
• Bestellungen, Lieferungen, der Beginn von Leistungen, Anzahlungen, Zahlungen, Rechnungen, Abschluss
eines Kaufvertrags oder der Baubeginn
•
unschädlich aber: Planungsleistungen, Einholung von behördlichen Genehmigungen und
Finanzierungsgespräche
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 31COVID-19 Investitionsprämie
keine Förderung für:
• klimaschädliche Investitionen, insb.
• Investitionen zur Errichtung oder Erweiterung von Anlagen zur Förderung, Transport oder Speicherung
fossiler Energieträger
• Investitionen zur Errichtung von Anlagen, die fossile Energie direkt nutzen
• unbebaute Grundstücke
• Finanzanlagen
• Unternehmensübernahmen
• aktivierte Eigenleistung
Richtlinie und FAQs unter
https://www.aws.at/corona-hilfen-des-bundes/aws-investitionspraemie/
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 32COVID-19 Investitionsprämie
• Antragstellung ab 01.09.2020 bis 28.02.2021 via aws Fördermanager
• Antragsdaten
• Firmenname, Firmensitz, Steuernummer des Unternehmens, etc.
• Ansprechpartnerin bzw. Ansprechpartner
• Angaben zur Unternehmensgröße und Anzahl der Beschäftigten
• Getrennte Eingabe der zutreffende(n) Kostenkategorie(n) für förderbare Investitionen (in
7 % und 14 % getrennt aufgeteilt)
• Angabe zum geplanten Durchführungszeitraum der Investition(en)
• Spätestens drei Monate ab zeitlich letzter Inbetriebnahme und Bezahlung der
Investition muss Endabrechnung eingereicht werden
• Ab € 12.000 muss StB/WP die Abrechnung bestätigen
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 33COVID-19 Kurzarbeit
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 34CORONA KURZARBEIT ab OKTOBER 2020
• Verlängerung Kurzarbeit ab 1.10.2020 – Phase 3
• Nettovergütung bleibt gleich (80/85/90%)
• KV Erhöhungen und Lohnerhöhungen (Biennalsprünge) werden berücksichtigt
• Arbeitgeber trägt nur Kosten für tatsächliche Arbeitsstunden
• Standardisiertes Prüfungsverfahren, ob Betroffenheit von Corona Krise vorliegt
• Prognoserechnung erforderlich
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 35CORONA KURZARBEIT ab OKTOBER 2020
• Verlängerung Kurzarbeit ab 1.10.2020 – Phase 3
• Arbeitszeit kann zwischen 30 % und 80 % betragen
• In Sonderfällen kann die Arbeitszeit von 30% unterschritten werden.
• Durchrechnungszeitraum ist sechs Monate
• Behaltepflicht wie bisher ein Monat nach Ende der Kurzarbeit
• Verpflichtende Weiterbildungsbereitschaft für AN in der Ausfallzeit
• Unterbrechung bei erhöhtem Arbeitsbedarf möglich
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 36CORONA KURZARBEIT Übergangsfrist 1.9.bis 30.9.
• Ausdehnung der KUA Phase 2 bis 30.9.
• Für Unternehmen, die bereits im Laufe des Monats März begonnen haben, kann eine
Lücke zwischen Phase 2 und Phase 3 entstehen
• Änderungsbegehrung muss mit der verkürzten Sozialpartnervereinbarung beim AMS
eingereicht werden.
• Kein Neuantrag, sondern Änderungsbegehren
• Änderungsbegehrung müssen vor Einbringung der letzten Teilabrechnung gestellt
werden.
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 37CORONA KURZARBEIT Übergangsfrist 1.9.bis 30.9.
LINKS:
• News: Handlungsempfehlung - Ausdehnung der bestehenden Kurzarbeit (Phase 2) bis
Ende September 2020
• https://news.wko.at/news/oberoesterreich/COV-Newsletter133.html#180802
• https://www.wko.at/service/factsheet-corona-kurzarbeit-ab-1-10-2020.pdf
• https://www.ams.at/unternehmen/personalsicherung-und-
fruehwarnsystem/kurzarbeit/downloads-kurzarbeit
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 38FIXKOSTENZUSCHUSS I & II
Worauf es JETZT ankommt!
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 39Fixkostenzuschuss I & II – Zeitlicher Ablauf
FKZ I
COVID-19
Beschränkungen Beantragung 1. Beantragung
Tranche 2. Tranche Beantragung 3. Tranche ENDE Beantragung
16.03.20 ab 20.05.20 ab 19.08.20 ab 19.11.20 31.08.21
Betrachtung 2. Qu. 2020 15.09.2020
alternativer Betrachtungszeitraum 31.12.2020
Auszahlung 1.Tranche Auszahlung 2.Tranche Auszahlung 3.Tranche Auszahlung 3.Tranche
Betrachtung 3. und 4. Quartal 2020
abhängig von FKZ I
FKZ II
4. Qu. 2020 und 1. Qu. 2021
abhängig von FKZ I
Alternativer Betrachtungszeitraum von 16.06.2020 bis 15.03.2021
abhängig von FKZ I
ab 16.09.2020 ab 16.011.2020
Antragstellung Antragstellung
FKZ II 1. Tranche FKZ II 2. Tranche
Auszahlung 1.Tranche Auszahlung 2.Tranche
Stand 26.08.2020 17:00; Änderungen vorbehalten
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 40Fixkostenzuschuss I & II – Was wird gefördert?
• Geschäftsraummieten und Pacht
• betriebliche Versicherungsprämien,
• Zinsaufwendungen für Kredite und Darlehen,
Gültig für Phase I und Phase II
• der Finanzierungskostenanteil der Leasingraten,
• betriebliche Lizenzgebühren,
• Aufwendungen für Strom, Gas oder Telekommunikation,
• Wertverlust bei verderblicher oder saisonaler Ware,
• Personalaufwendungen, die ausschließlich für die Bearbeitung von krisenbedingten Stornierungen
und Umbuchungen anfallen,
• ein angemessener Unternehmerlohn bei einkommensteuerpflichtigen Unternehmen,
• für Unternehmen die einen Fixkostenzuschuss von unter EUR 12.000 beantragen ein angemessener
Lohn für Steuerberater-, Wirtschaftsprüfer- oder Bilanzbuchhalterkosten bis maximal EUR 500
• Aufwendungen für sonstige vertraglich betriebsnotwendige Zahlungsverpflichtungen, die nicht
das Personal betreffen.
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 41Fixkostenzuschuss I & II – Wer bekommt wie viel?
Neue Grenze für den Umsatzausfall und neue Fixkostenarten
Zusätzliche Fixkostenarten:
- AfA für WG, die unmittelbar der betr. Tätigkeit
dienen und vor 16.03.2020 angeschafft waren
- Übertragene AfA für bewegl. WG, die nicht
im Eigentum des Unternehmens sind
- komplette Leasingrate (nicht nur
Finanzierungskostenanteil)
- Frustrierte Aufwendungen, die nach dem
1.6.2019 und vor dem 16. März 2020 konkret
als Vorbereitung für die Erzielung von
Umsätzen, die im Betrachtungszeitraum
realisiert werden
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 42Good to know…
FAQs 25.05.2020, 16:00
• Kann ich gegen die Entscheidung Einspruch einlegen? Gibt es einen rechtswirksamen
Bescheid?
• Fixkostenzuschüsse werden auf Grundlage einer privatrechtlichen Vereinbarung
gewährt. Auf die Gewährung von Fixkostenzuschüssen besteht kein Rechtsanspruch.
• Es wird daher kein Bescheid ausgestellt gegen den Einspruch erhoben werden kann.
Eine vom Antrag abweichende Entscheidung der COFAG wird aber gegenüber dem
Antragsteller begründet; er erhält auch die von der Finanzverwaltung durchführte
Risikoanalyse.
• Der Antragsteller weiß daher, warum sein Antrag abgelehnt wurde und hat so die
Möglichkeit nach Ablehnung einen neuen Antrag zu stellen, in dem er die Mängel
des Antrags auf Basis der ihm zur Verfügung gestellten Begründung saniert
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 43Hinweise
• Schadensminderungspflicht ex-ante einnahmen- und ausgabenseitig
• EStG vs. UStG Kann zu Rückzahlungen führen
• Optionsmöglichkeit zum Zufluss/Abflussprinzip für EAR
• Der Gewährung des Zuschusses steht im Zeitraum 16.03.2020 bis 31.12.2021
entgegen
• Die Ausschüttung von Dividenden oder rechtliche nicht zwingende
Gewinnausschüttungen und der Rückkauf eigener Aktien
• Zusätzlich im FKZ II: Die Zahlung von Boni an Geschäftsführung/Vorstand
• KUA und Härtefallfonds sind nicht in Abzug zu bringen
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 44Fixkostenzuschuss I & II
• Seit 24.08.2020 ist klar, dass der FKZ I Auswirkungen auf den FKZ II
• Die Endabrechnung in der 2. Tranche FKZ I verwirkt das Recht den
Betrachtungszeitraum ggf. zu ändern.
Durch die teilw. vorgeschriebenen
• Aber im FKZ II gilt... Betrachtungszeiträume erreiche ich
unter Umständen nicht den
notwendigen Betrachtungszeitraum
im FKZ II
Lösung:
Mit der Endabrechnung des FKZ I
zuwarten und nur zB 75% abrechnen
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 45Fixkostenzuschuss I & II
Was Sie daher JETZT machen sollten/können...
• Die Datenaufbereitung für eine "fiktive" Endabrechnung vornehmen, damit es später
schneller geht
• Mit dem Steuerberater/Wirtschaftsprüfer Vorgehensweise akkordieren
• 75%-Auszahlung in der 2. Tranche FKZ I sind möglich
• Wirtschaftliche Situation genau im Auge behalten
• Wenn Sie am 31.12.2019 ein UiS und KEIN Klein-/Kleinstunternehmen sind...
• Eigenkapitalstärkende Maßnahmen setzen - kann Förderfähigkeit bewirken
• Wenn dazu die Mittel fehlen - Antrag im Rahmen der De-Minimis-VO möglich
(Achtung € 200.000-Grenze in den letzten drei Jahren)
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 46Wo bekomme ich weitere Informationen?
www.mooreskz.at
https://www.fixkostenzuschuss.at/#faqs
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 47MOORE SKZ Wirtschaftsprüfung Steuerberatung GmbH
SCHWARZ KALLINGER ZWETTLER
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www.mooreskz.at
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLDDisclaimer
Die Folien sind unverbindlich aus den vorhandenen Rechtstexten und
Unterlagen abgeleitet. Die enthaltenen Informationen sind
allgemeiner Natur und nicht auf die spezielle Situation einer
Einzelperson oder juristischen Person ausgerichtet. Bitte beachten
Sie auch die laufende Fortentwicklung der Materie durch
Rechtsvorschriften, Judikatur und Verwaltungspraxis. Für konkrete
Fragestellungen wenden Sie sich bitte an Ihre Spezialisten.
HELPING YOU THRIVE IN A CHANGING WORLD 49Aktuelles Zinsumfeld
09.09.2020
www.rb-steyr.atSeite 12
Aktuelle Zinssituation
Überblick
§ In Niedrigzinsphasen kann es
auch zu einem Negativzins
kommen
§ EZB Einlagenzinssatz 2014
erstmals unter 0
§ Ziel: Banken sollen Gelder nicht
bei EZB veranlagen, sondern
in Kredite vergeben
§ Folge: Auf Grund der geringeren
Kreditnachfrage müssen Banken
Strafzinsen zahlen
Quelle: 2020-09-03, SGF-FK, KaiserSeite 13
Aktuelle Zinssituation
Wer profitiert?
§ Kreditnehmer (Häuslbauer, Verbraucher, Unternehmen)
§ Staat (Zinsersparnis auf Staatsschulden)
Wer verliert?
§ Sparer (kaum bis gar kein Ertrag)
§ Banken (Strafzinsen für Guthaben bei anderen Banken/EZB, steigende Kosten)
− daher Einführung des Verwahrentgeltes bei Firmenkonten
Quelle: 2020-09-03, SGF-FK, KaiserSeite 14
Aktuelle Möglichkeiten
Was kann ich tun?
§ Liquiditätsanlayse und -planung
Quelle: 2020-09-03, SGF-FK, KaiserSeite 15
Aktuelle Möglichkeiten
Was kann ich tun?
§ Liquiditätsanlayse und -planung
§ Veranlagung
− Termineinlage
− Investitionen (Betrieb, Immobilien)
• Kombination Eigenkapital + Fremdkapital („Leverage Effekt“ nutzen)
• wirtschaftliche Leistbarkeit beachten (Tilgungsfähigkeit bei steigenden Zinsen)
− Betriebliche Vorsorge
• Firmenpension - direkte Leistungszusage
− Wertpapiere
Quelle: 2020-09-03, SGF-FK, KaiserAktuelles Marktumfeld
09.09.2020
www.rb-steyr.atSeite 17
BIP-Prognosen
Kurze, heftige Rezession 2020 aufgrund Coronavirus
Länder 2018 2019 2020e 2021f
Österreich 2,4 1,6 -7,2 3,5
Deutschland 1,5 0,6 -5,9 3,7
Frankreich 1,7 1,5 -10,5 5,9
Italien 0,8 0,3 -10,5 4,5
Spanien 2,4 2,0 -9,4 7,0
Eurozone 1,9 1,3 -8,0 4,3
Schweiz 2,8 1,2 -5,5 4,5
USA 2,9 2,2 -5,3 4,0
China 6,7 6,1 1,6 8,9
Zentraleuropa (CE) 4,8 3,8 -5,0 3,7
Südosteuropa (SEE) 3,7 3,7 -5,5 4,0
Russland 2,3 1,3 -4,9 2,8
Quelle: Thomson Reuters, RBI/Raiffeisen RESEARCH
17Seite 18
Staatsanleihen im Negativzinsumfeld
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Negativ bis
E uro zo ne
Deutschland 2050
Niederlande 2047
A ustria 2037
Frankreich 2035
B elgium 2033
Slovenia 2032
Slowakei 2032
Spanien 2027
Italien 2023
E uro bo nds
P olen 2029
B ulgarien 2024
Rumänien 2020
Ungarn --
A nde r e
Schweiz 2064
Japan 2029
Dänemark 2039
Schweden 2029
GB 2026
USA 2020
* Daten vom 02.09.2020, 16:35 MESZ; rot = negative Verzinsung;
grün = positive Verzinsung
Quelle: Thomson Reuters, RBI/Raiffeisen RSEARCH
18Inflation und Rendite Österreich Seite 19
Verbraucherpreise (VPI) & 10J-Rendite
10
Rendite 10J (% p.a.)
8
6
4
2
VPI (% p.a.)
0
-2
1985 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2004 2007 2010 2013 2016 2019
Quelle: Thomson Reuters, IBES, RBI/Raiffeisen RESEARCH
19Aktien & Renten Seite 20
im Vergleich (% p.a.)
10
10-jährige
Staatsanleiherendite DE Div idendenrendite Euro STOXX 50
8
6
4
2
Div idendenrendite DAX
0
-2
1988 1993 1998 2003 2008 2013 2018
Quelle: Thomson Reuters, IBES, RBI/Raiffeisen RESEARCH
20Seite 21
Aktienmärkte im Überblick
Indexstand KGV Gewinnwachstum Div. Rendite
01.09.2020 2020e 2021f 2020e 2021f 2020e 2021f
Euro STOXX 50 3.278 22,2 15,6 -34,2% 42,2% 2,9% 3,4%
DAX 30 12.974 21,1 15,1 -22,5% 39,9% 2,7% 3,0%
SMI 10.189 19,8 17,1 -7,4% 15,8% 3,1% 3,2%
ATX 2.219 18,0 11,4 -47,2% 58,1% 3,6% 4,3%
S&P 500 3.527 27,5 21,8 -19,2% 26,4% 1,6% 1,7%
NASDAQ 100 12.293 36,8 30,8 3,0% 19,6% 0,7% 0,7%
Nikkei 225 23.138 24,2 19,0 -2,6% 27,4% 1,9% 1,8%
MSCI World* 1.859 25,7 19,9 -20,6% 28,8% 2,0% 2,1%
Hang Seng CE 10.013 8,7 7,7 -6,3% 12,8% 3,9% 4,3%
e = estimated (Konsensschätzungen für das laufende Jahr); f = forecast (Konsensschätzungen für das kommende Jahr)
* MSCI World in Lokalwährung
Quelle: Thomson Reuters, RBI/Raiffeisen RESEARCH
21Unsicherheiten gab es immer wieder Seite 22
Zusammenfassung seit 2009
Quelle: JP MorganSeite 23
Finanzmarktinstrumente
Langfristvergleich 1 (indexiert, 1991 = 100, EUR)
1.400
MSCI World*
1.200
1.000
800
600
400 Gold
JPM Global Bonds* Preisniveau AT
200
Spareinlagen
0
1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015 2018
* Auf Total-Return-Basis
Quelle: Thomson Reuters, OeNB, RBI/Raiffeisen RESEARCH
23Was soll man bei der Veranlagung Seite 24
beachten?
- Streuen Sie Ihr Vermögen in verschiedene Anlageklassen
- Wählen Sie den Anlagehorizont abgestimmt auf Ihre Bedürfnisse
- Veranlagen Sie gemäß Ihrer persönlichen Risikobereitschaft
- Steigen Sie etappenweise in den Kapitalmarkt ein
- Bewahren Sie bei Schwankungen Ruhe
- Erarbeiten Sie mit uns ein gemeinsames Veranlagungskonzept
Quelle: 2020-09-09, SGF-PB, MaierSeite 25
Ansprechpartner | Firmenkunden
Prok. Helmut Kaiser, MBA Prok. Klaus Höllwarth, MBA Mag. Oswald Piminger Gerald Zachhuber
Leiter | Firmenkunden Senior Berater Senior Berater Senior Berater
+43 7252 48484 43121 +43 7252 48484 43120 +43 7252 48484 49251 +43 7252 48484 43125
+43 676 8142 43121 +43 676 8142 9020 +43 676 8142 3114
helmut.kaiser@rb-steyr.at klaus.hoellwarth@rb-steyr.at oswald.piminger@rb-steyr.at gerald.zachhuber@rb-steyr.at
Quelle: 2020-09-03, SGF-FK, KaiserSeite 26
Ansprechpartner | Private Banking
Patrick Maier, MBA CFP® EFA® Werner Mündler, MBA EFA® Christian Schnadenauer, MBA EFA®
Diplom. Finanzberater (RC) Diplom. Finanzberater (RC) Diplom. Finanzberater (RC)
Leiter | Private Banking Senior Berater | Private Banking Senior Berater | Private Banking
+43 7252 48484 43150 +43 7252 48484 43152 +43 7252 48484 49115
+43 676 8142 9111 +43 676 8142 82845 +43 676 8142 84148
patrick.maier@rb-steyr.at werner.muendler@rb-steyr.at christian.schnadenauer@rb-steyr.at
Quelle: 2020-09-09, SGF-PB, MaierSeite 27
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Quelle: 2020-04-07, TFM/WPRSie können auch lesen
