Unternehmenspräsentation - MBB SE März 2016
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Unternehmenspräsentation MBB SE März 2016
Mission: Als börsennotiertes Familienunternehmen erzielt MBB mit Technologiekompetenz
überlegenes Umsatz- und Wertewachstum
Wachstum
Familien-
Kapitalmarkt
unternehmen
Technologiekompetenz Mittelstand
2
20 % durchschnittliches jährliches Wachstum seit Börsengang
2005 2016
300
UMSATZ Wachstum
+ 711 %
21 % p.a.
37
13,2
Wachstum
ERGEBNIS
+ 676 %
20 % p.a.
1,7
in Mio. €
3
MBB toppt Unternehmensprognose
Umsatz Ergebnis
252,8 1,78
250,0 1,75
Plan Ist Plan Ist
2015 2015 2015 2015
in Mio. € in € je Aktie
4
Substanz gewinnt: 39 % EK-Quote und 8 Mio. € Net Cash
in Mio. €
223 223
Anlagevermögen 84 88 Eigenkapital
(38 %) (39 %)
Umlaufvermögen**
85
89
(38 %) Sonstige Schulden
(40 %)
Cash* 54 46
(24 %) (21 %) Finanzschulden
Aktiva Passiva
Stand: 31. Dezember 2015
* Liquidität & Wertpapiere & Gold
** Ohne Cashpositionen 5
Dividende steigt auch 2016
in € pro Aktie
0,50
0,25
0,55 0,57 0,59
CAGR + 22 %
0,50
0,44
0,33
0,25 0,25 0,25
0,10
IPO
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016e*
Aktienrückkaufprogramm
2x
* Vorschlag Verwaltungsrat an die Hauptversammlung am 30. Juni 2016 in Berlin 6
MBB erwartet 300 Mio. € Umsatz in 2016
Aumann
Spulenwickeltechnik (MBB Unternehmen seit 2015)
MBB Fertigungstechnik
Sondermaschinenbau (MBB Unternehmen seit 2012)
300
CT Formpolster
Weichschäume (MBB Unternehmen seit 2010)
DTS
IT-Dienstleistungen (MBB Unternehmen seit 2008)
Hanke Tissue
Tissue Produkte (MBB Unternehmen seit 2006)
Delignit
Holzwerkstoffe (MBB Unternehmen seit 2003)
OBO
Umsatz in Mio. € Polyurethanwerkstoffe (MBB Unternehmen seit 2003)
ca. 1.500 Mitarbeiter
7
MBB Töchter sind Marktführer in Nischen
Führender Anlagenbauer für Spulenwickeltechnik und E-Mobilität
Montage- und Prüfanlagen für gebaute PKW und LKW Nockenwellen
Schweißanlagen für Achsen in Premiumfahrzeugen
Zentraler Lieferant und Logistikpartner des größten unabhängigen
Matratzenanbieters im Internet
#1
IT Security: Palo Alto Networks Partner of the year und einziger deutscher
Platinum Partner
Führendes IT Systemhaus mit Rechenzentrum für den Mittelstand in OWL
Marktführer für bedruckte Servietten in Polen
Buchenholz basierender Laderaumschutz für leichte Nutzfahrzeuge in Europa
Ableitfähiger Industrieboden und Schubplattformen für KFZ Montagelinien
Vollanbieter chemischer Tooling-Werkstoffe mit Kostenführerschaft
8Alle MBB Töchter wachsen über die Zeit
+
ab 2016
+10 % p.a. +17 % p.a.
+11 % p.a.
36 34 14
33 12 12
102 107 103 96 28 11
22 9
67 66 20
7
09 10 11 12 13 14 15e 16e 09 10 11 12 13 14 15e 16e 09 10 11 12 13 14 15e 16e
+4 % p.a.
+12 % p.a.
+12 % p.a.
20 21
30 18 18 18 19
43
23 22 23 24 34 36
18 31
26
22
09 10 11 12 13 14 15e 16e 09 10 11 12 13 14 15e 16e 09 10 11 12 13 14 15e 16e
9MBB - Wachstumspfade
1 Organisch 2 Buy-and-build 3 Neu
Investitionen in Kauf von Unternehmen für Kauf von neuen
unsere Töchter unsere Töchter Unternehmen
10CT Formpolster wächst durch Ausweitung der Wertschöpfung
Von der Schäumerei zum One-Stop-Shop für Matratzen Umsatzentwicklung
+6 % p.a.
Schaum- Matratzen- Drop
Design
produktion fertigung Shipping 19,8 20,5
17,7 18,5
Effiziente Prozesse dank Automotive-Erfahrung
2011 2012 2013 2014 2015e 2016e
Umsatzverteilung 2016e
Matratzen für
Sonstiges stationären Handel
Automotive
Matratzen für Online-Handel
11Insbesondere Online-Händler vertrauen auf die neuen Kompetenzen von CT Formpolster
Drop-Shipping erlaubt Online-Händlern Fokussierung aufs Frontend Wachstum des Drop-Shipping Volumens der CT Formpolster
Endkunde bestellt 350 %
bei Online-Händler
230 %
150 %
100 %
Lieferung zum Online-Händler leitet
Endkunden Bestellung weiter
Q1.2015 Q2.2015 Q3.2015 Q4.2015
Geschätzter Anteil des Online-Handels am Matratzenmarkt
Stationärer
Handel
10 % Online-Handel
Matratzenmarkt in Deutschland: ca. 1 Mrd. €*
* Quelle: Jahresbericht für Betriebe im Verarb. Gewerbe, April 2015 12Buy-and-build Wachstum: OBO kauft 2014 den Tooling Geschäftsbereich von Huntsman
Umsatzverteilung 2009
Master-
distributor
für Flüssig-
OBO-Festholz®
material
7 Mio. € von
Umsatz Huntsman
PU Platten
Umsatzverteilung 2016e
Produktion
20 Mio. € von
PU/EP Flüssig- Pasten und
materialien Umsatz
EP Platten
PU/EP Pasten
EP Platten
PU Platten
13Neu: Aumann – Wachstum im Bereich Spulenwickeltechnik und E-Mobilität
Spulenwickeltechnik
+ 13 % p.a.
40
33 34
30
27
2012 2013 2014 2015e 2016e 2017
Umsatz in Mio. €
1936 von Willy Aumann gegründet
Anwendungen 75 % Beteiligung durch MBB seit 19. November 2015
Heute 160 Mitarbeiter an Standorten in Espelkamp
(Ostwestfalen), Berlin und in den USA
Führender Anlagenbauer für die Spulenwicklung
energieeffizienter Motoren
Starke Positionierung im Wachstumsmarkt E-Mobilität
14Aumann profitiert von starkem Marktwachstum
Aumanns Aumanns
Märkte Wachstumstrends
Automotive Elektromobilität
Haushaltsgeräte Energieeffizienz
Freizeit Elektrifizierung
Medizintechnik E-Health
General Industry Regulierung
15Zusammen stärker: Aumann + MBB Fertigungstechnik
+
Standorte Deutschland, USA Deutschland, China Globaler Anlagenbau
2016 2016
Umsatz > 140 Mio. € Umsatz
~ 40 Mio. € erwartet ~ 100 Mio. € erwartet
Mitarbeiter 160 340 ca. 500 Mitarbeiter
E-Mobilität Klassischer Antrieb
Märkte Medizintechnik Luftfahrt Diversifizierung
Industrie Haushaltsgeräte
Spulenwicklung Verbindungstechnik
Technologische
Technologie Drahtlackierung Montagetechnik
Ergänzung
Automation Werkzeugbau
16Aumann ist ein M&A Volltreffer für MBB
Nischenmarktplayer mit etabliertem Geschäftsmodell
Hohes und langfristiges Wertsteigerungspotential
Erfahrene, hochmotivierte und am Erfolg beteiligte Manager
Mehrheitliche Beteiligung
Bevorzugt im deutschen Mittelstand
17MBB SE plant 500 Mio. € Konzernumsatz im Jahr 2020
Wachstumsziele Konzernumsatz in Mio. €
Umsatz
15 % p.a.
EBITDA Marge
> 10 %
500
Steigende
Dividende
300
253
Finanzielle
Solidität 115
37
2005 2010 2015 2016 2020
18Aktie und Kursziele der Analysten per März 2016
440% 34,50 € BUY Value Depesche
420% 33,50 € BUY SMC Research
400%
380%
WGZ Bank Research
360% 30 € BUY Hauck & Aufhäuser
340%
320%
300% 5Y + 287 %
280% Aktueller Kurs: 25 €
260%
240%
220%
200%
180%
160%
140%
120%
MBB SE
100%
80% MDAX
60% SDAX
40% DAX
20% Prime All Share
0%
-20%
M 11 J 11 N 11 M 12 J 12 N 12 M 13 J 13 N 13 M 14 J 14 N 14 M 15 J 15 N 15 M 16
Stand: 1. März 2016 19Factsheet
Kontakt Geschäftsführende Direktoren Verwaltungsrat MBB Töchter
MBB SE Dr. Christof Nesemeier (CEO) Gert-Maria Freimuth (Vorsitzender) Aumann
Joachimsthaler Straße 34 Anton Breitkopf Dr. Peter Niggemann (Stellvertretender CT Formpolster
10719 Berlin Dr. Gerrit Karalus Dr. Christof Nesemeier Delignit
T +49 30 844153-30 Klaus Seidel DTS
F +49 30 844153-33 Hanke
anfrage@mbb.com MBB Fertigungstechnik
www.mbb.com OBO
AKTIONÄRSSTRUKTUR KENNZAHLEN (in Mio. €) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Umsatz 63 114 199 81 100 110 205 228 237 253
EBITDA 10,6 21,2 19,5 7,9 -3,2 9,2 24,6 22,7 22,0 24,8
EBIT 7,9 14,4 14,4 5,0 -7,0 5,7 19,7 17,2 15,9 n.a.
29 % Konzernergebnis 4,3 13,6 8,0 3,5 -6,8 3,3 13,6 13,5 13,2 11,7
Operativer Cashflow -0,5 6,5 9,1 1,6 7,5 7,1 19,9 12,7 14,6 n.a.
EPS in € 0,65 2,07 1,22 0,54 -1,04 0,51 2,11 2,09 2,01 1,78
DPS in € 0,10 0,25 0,25 0,50 0,33 0,44 0,50 0,55 0,57 0,59e
71 % Bilanzsumme 79,4 131,9 139,9 101,9 91,7 85,8 148,7 177,2 196,7 222,6
Eigenkapital 35,5 50,5 54,3 55,6 47,4 45,7 57,4 67,8 78,6 87,6
Eigenkapitalquote 44,7 % 38,3 % 38,8 % 54,5 % 51,7 % 53,3 % 38,6 % 38,3 % 39,9 % 39,4 %
Net Debt (-) / Net Cash (+) 8,9 0,8 -1,0 10,7 14,8 13,7 31,5 23,8 24,3 8,1
Gründer Freefloat
Mitarbeiter 1.340 1.792 1.827 1.122 665 714 998 1.066 1.146 n.a.
UNTERNEHMEN Stammdaten der Aktie AKTIENKURSENTWICKLUNG (5 Jahre)
Die MBB SE ist ein mittelständisches Familien- ISIN DE000A0ETBQ4 340%
MBB SE
unternehmen, das seit seiner Gründung im Jahr 1995 WKN A0ETBQ 320% MDAX
300% SDAX
durch organisches Wachstum und Kauf von Art der Aktie Stammaktie
280% DAX
Unternehmen nachhaltig wächst. Kern des Reuters Code MBBG.DE 260% Prime All Share
Geschäftsmodells ist die langfristige Wertsteigerung Börsenkürzel MBB 240%
der einzelnen Unternehmen und der Gruppe als Zulassungssegment Prime Standard 220%
Ganzes. Seit Anbeginn war das Geschäftsmodell Anzahl der Aktien 6.600.000 200%
überdurchschnittlich profitabel - substanzielles davon eigene Aktien 13.225 180%
160%
Wachstum und nachhaltige Renditen sind auch
140%
zukünftig Ziel der MBB SE. Finanzkalender 120%
29. Apr. 2016 Geschäftsbericht 2015 100%
80%
31. Mai 2016 Quartalsbericht Q1
60%
30. Juni 2016 Hauptversammlung 40%
31. Aug. 2016 Quartalsbericht Q2 20%
21.-23. Nov. 2016 Deutsches Eigenkapitalforum 0%
30. Nov 2016 Quartalsbericht Q3 -20%
M 11 J 11 N 11 M 12 J 12 N 12 M 13 J 13 N 13 M 14 J 14 N 14 M 15 J 15 N 15 M 16
31. Dez. 2016 Geschäftsjahresende
* Die Gründer Gert-Maria Freimuth und Dr. Christof Nesemeier halten je etwa 35 % der ausstehenden MBB SE Aktien. 20FINANZKALENDER
Prior Kapitalmarktkonferenz 8. März 2016
21. Münchner Kapitalmarktkonferenz 27.-28. April 2016
Geschäftsbericht 2015 29. April 2016
Quartalsbericht Q1.2016 31. Mai 2016
Hauptversammlung 30. Juni 2016
Quartalsbericht Q2.2016 31. August 2016
Deutsches Eigenkapitalforum 21.-23. November 2016
Quartalsbericht Q3.2016 30. November 2016
Geschäftsjahresende 31. Dezember 2016
21HAFTUNGSAUSSCHLUSS - DISCLAIMER
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