6,75% ERSTE Protect Aktienanleihe auf Volkswagen AG 19-20
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6,75% ERSTE Protect Aktienanleihe auf Volkswagen AG 19-20
Produktidee im Fokus
Volkswagen AG ...
Erste Group Research Meinung
Der Volkswagen (VW) Konzern mit Sitz in Wolfsburg ist einer der führenden Automobilhersteller
zur Volkswagen AG**:
weltweit und der größte Automobilproduzent Europas.*
• Empfehlung: Halten
Im Jahr 2018 konnte VW 10,8 Millionen Konzernfahrzeuge ausliefern und hatte einen Pkw-
Weltmarktanteil von 12,3 Prozent. * • Veröffentlicht: 18.06.2019
Zwölf Marken aus sieben europäischen Ländern gehören zum Konzern: VW Pkw und
Nutzfahrzeuge, Audi, SEAT, ŠKODA, Bentley, Bugatti, Lamborghini, Porsche, Ducati, Scania und
MAN.*
*Quelle: www.volkswagenag.com, Stand: Juli 2019
Produktidee
Veranlagung in eine Protect Aktienanleihe mit Teilschutz vor eventuellen Kursrückgängen während
der Beobachtungsperiode
Aktuelle Neuemission
6,75% ERSTE Protect Aktienanleihe auf Volkswagen AG 19-20
** Diese Daten stammen aus einer Finanzanalyse des Erste Group Research, die unter Einhaltung sämtlicher gesetzlicher Anforderungen erstellt worden ist
Stand: Juli 2019; Quelle: "Globale Aktienempfehlungen" abrufbar auf https://produkte.erstegroup.com/research
Zur Übersicht der Interessenkonflikte für alle von der Erste Group analysierten Unternehmen folgen Sie bitte diesem Link:
https://produkte.erstegroup.com/Retail/de/ResearchCenter/Overview/Disclaimer/index.phtmlProduktdetails
Produkttyp Basiswert ISIN Zeichnungs- Begebungs- Fälligkeit Barriere Bewertungstag Settlement- Nominalbetrag
beginn tag Art (Stückelung)
Protect Volkswagen AG AT0000A29436 02.08.2019 30.08.2019 30.08.2020 80% 27.08.2020 Physisch EUR 1.000 /
Aktienanleihe (Vorzugsaktie) Mindestvolumen:
EUR 3.000
Markterwartung der Anleger: Seitwärtstendierender Basiswertkurs (mit Schutz vor Kursrückgängen von bis zu -20%)
Anlagehorizont: Kurzfristig (1 Jahr Laufzeit)
Ausgabepreis: 100,00% des Nominalbetrags, laufende Anpassung an den Markt. Es können zusätzliche Gebühren gemäß
Konditionenaushang des Vertriebspartners entstehen (in Erste Bank und Sparkassen: bis zu 1,50%)
Rückzahlungsmöglichkeiten:
Anleger erhalten zur Fälligkeit, unabhängig von der Wertentwicklung der Aktie, eine Zinszahlung in Höhe von 6,75% p.a. bezogen auf den
Nominalbetrag. Die Rückzahlung des Nominalbetrags hängt von der Wertentwicklung des Basiswerts ab:
1. Der Basiswert notiert in der Beobachtungsperiode, 30.08.2019 (ausschließlich) bis 27.08.2020 (einschließlich), immer über der Barriere
(80,00% des Ausübungspreises). Anleger erhalten in diesem Fall 100,00% des Nominalbetrags.
2. Der Basiswert notiert in der Beobachtungsperiode untertags auch nur einmal auf oder unter der Barriere, dann gilt die Barriere als berührt
bzw. unterschritten.
Liegt der Schlusskurs des Basiswerts am 27.08.2020 (Bewertungstag) auf oder über dem Ausübungspreis, so erhalten Anleger dennoch
100,00% des Nominalbetrags.
3. Falls die Barriere berührt oder unterschritten wurde und der Schlusskurs des Basiswerts am Bewertungstag unter dem Ausübungspreis
liegt, so werden Aktien geliefert, deren Anzahl durch das Bezugsverhältnis(Nominalbetrag/Ausübungspreis) bestimmt ist.
Etwaige Kommastücke bekommen Anleger in bar ausgezahlt.Auszahlungsszenarien
Am 30.08.2019:
Schritt 1
Fixierung des Ausübungspreises (Schlusskurs des Basiswertes)
Fixierung der Barriere (80,00% des Ausübungspreises)
Während der Beobachtungsperiode: Rückzahlung am 30.08.2020:
Szenario 1: Barriere wurde vom Basiswert nicht berührt bzw.
Szenario 1: 100% + 6,75% p.a.
unterschritten
Schritt 3
Schritt 2
Szenario 2: Barriere wurde vom Basiswert ein- oder mehrmals
berührt bzw. unterschritten, der Basiswert liegt aber am Szenario 2: 100% + 6,75% p.a.
Bewertungstag wieder auf bzw. über seinem Ausübungspreis
Szenario 3: Barriere wurde vom Basiswert berührt bzw.
unterschritten und er liegt am Bewertungstag unter seinem Szenario 3: Lieferung der Aktie +
Ausübungspreis 6,75% p.a.Basiswert im Fokus
Basiswert ISIN Börse Währung Marktkapitalisierung Branche Land
(in EUR)
Volkswagen AG DE0007664039 Deutsche EUR 71,85 Mrd. Automobil Deutschland
(Vorzugsaktie) Börse
Stand: Juli 2019; Quelle: Globale Aktienempfehlungen (Erste Group)
Wertentwicklung der Volkswagen AG (Vorzugsaktie)
300
250
200
Kurs in EUR
150
Indikative Barriere
(80,00% des
100 Basiswertes)
50
0
Jul 14 Jän 15 Jul 15 Jän 16 Jul 16 Jän 17 Jul 17 Jän 18 Jul 18 Jän 19 Jul 19 Jän 20 Jul 20
Volkswagen AG indikative Barriere
Quelle: Thomson Reuters; Stand: Juli 2019
Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu.Vorteile und Risiken
Vorteile Risiken
● Anleger erhalten eine fixe Verzinsung in Höhe von 6,75% p.a. ● Der Ertrag ist auf max 6,75% p. a. begrenzt, auch wenn der
Basiswert eine bessere Wertentwicklung aufweist.
● Zusätzlicher Sicherheitspuffer bei Kursrückgängen in der
Vorzugsaktie der Volkswagen AG. ● Bei Zuteilung der Aktien ist der Gegenwert der Aktien geringer als
der Nominalbetrag der Anleihe, wodurch deutliche Verluste
● Die Erste Group Bank AG stellt während der Laufzeit An- und entstehen können. Ein Totalverlust ist möglich.
Verkaufskurse (ist aber gesetzlich nicht dazu verpflichtet).
● Bei Lieferung von Aktien werden weitere Kosten verursacht (z.B.
● Rückzahlung zu 100 % des Nominalbetrags wenn Depotgebühr, Verkaufsspesen).
- die Barriere nicht berührt bzw. unterschritten wurde (auch untertags). ● Während der Laufzeit sind Kursschwankungen möglich und ein
- die Barriere berührt bzw. unterschritten wurde, jedoch am Bewertungstag vorzeitiger Verkauf kann zu Kapitalverlusten führen.
wieder auf oder oberhalb des Ausübungspreises liegt. Eingeschränkte Handelbarkeit dieser Aktienanleihe möglich.
● Dieses Wertpapier ist von keinerlei Einlagensicherungssystem
gedeckt. Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass die Erste
Group Bank AG ggfs. nicht imstande sein wird, ihren
Verpflichtungen aus dem Wertpapier im Falle einer Insolvenz
(Zahlungsunfähigkeit, Überschuldung) oder einer behördlichen
Anordnung (bail-in Regime) nachzukommen. Es besteht die
Möglichkeit eines Totalverlusts des eingesetzten Kapitals.Wichtige rechtliche Hinweise Dieses Finanzprodukt wird in Form einer Daueremission begeben und in Österreich öffentlich angeboten. Ausschließliche Rechtsgrundlage für dieses Finanzprodukt und daher ausschließlich verbindlich sind die bei der österreichischen Finanzmarktaufsicht (FMA) hinterlegten Endgültigen Bedingungen sowie der Basisprospekt nebst allfälligen Nachträgen. Ein Basisprospekt gemäß den Bestimmungen der Richtlinie des Europäischen Parlaments und des Rates 2003/71/EG, der Verordnung der Europäischen Kommission (EG) Nr. 809/2004 und § 7 Abs. 4 des Kapitalmarktgesetzes wurde erstellt und von der österreichischen Finanzmarktaufsicht (FMA) gebilligt. Für bestimmte Anlageprodukte - so genannte „verpackte Anlageprodukte“ im Sinne der PRIIPs-Verordnung - ist darüber hinaus ein Basisinformationsblatt („BIB“) gesetzlich vorgeschrieben, in dem die wichtigsten Merkmale des entsprechenden Finanzprodukts dargestellt werden. Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, empfehlen wir, die vollständigen Informationen zum jeweiligen Finanzprodukt [Basisprospekt, Endgültige Bedingungen, allfällige Nachträge, ggf. Basisinformationsblatt („BIB“)] durchzulesen. Diese liegen am Sitz der Emittentin, Am Belvedere 1, 1100 Wien während der üblichen Geschäftszeiten kostenlos auf. Eine elektronische Fassung der Dokumente ist ferner auf der Website der Erste Group Bank AG www.erstegroup.com/prospekte/snp abrufbar. Die Billigung des Prospekts durch die zuständige Finanzmarktaufsichtsbehörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Beachten Sie auch die WAG 2018 Kundeninformation Ihres Bankinstituts. Es wird darauf hingewiesen, dass die im Basisinformationsblatt angeführten Performance-Szenarien auf einer Berechnungsmethodik beruhen, die in einer EU-Verordnung vorgegeben ist. Die künftige Marktentwicklung lässt sich nicht genau vorhersagen. Die dargestellten Performance-Szenarien sind nur eine Indikation für mögliche Erträge und basieren auf den Erträgen in der jüngeren Vergangenheit. Die tatsächlichen Erträge könnten niedriger ausfallen, als angegeben. Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung. Die Angaben sind unverbindlich. Druckfehler vorbehalten. Dieses Dokument dient als zusätzliche Information für unsere Anleger und basiert auf dem Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Personen zum Redaktionsschluss. Unsere Analysen und Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger hinsichtlich Ertrag, steuerlicher Situation oder Risikobereitschaft. Sie stellen keine Anlageempfehlung dar. Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu. Das Finanzprodukt sowie die dazugehörenden Produktunterlagen dürfen weder direkt noch indirekt natürlichen bzw. juristischen Personen angeboten, verkauft, weiterverkauft oder geliefert bzw. veröffentlicht werden, die ihren Wohnsitz/Sitz in einem Land haben, in dem dies gesetzlich verboten ist. Dies gilt insbesondere für folgende Länder: Australien, Großbritannien, Japan, Kanada, und die USA (einschließlich "US-Person" wie in der Regulation S unter dem Securities Act 1933 idjgF definiert). Stand: Juli 2019
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