ANLAGEBROSCHÜRE "Energetisches Wohnen Vogtland" - NACHRANGDARLEHEN - WIWIN
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NACHRANGDARLEHEN
mit qualifiziertem Rangrücktritt einschließlich vorinsolvenzlicher Durchsetzungssperre
ANLAGEBROSCHÜRE
„Energetisches Wohnen Vogtland“
WERBUNG
der Anbieterin und Emittentin
MARKUS HÖRNING GMBH
Geschäftsadresse: Lengenfelder Str. 5 a | 08228 Rodewisch
Handelsregister des Amtsgerichts Chemnitz unter HRB 30304
HINWEISE
VERANTWORTLICHKEITSERKLÄRUNG DER GESCHÄFTSFÜHRUNG
Emittentin der in dieser Anlagebroschüre beschriebenen Vermögensanlage
„Energetisches Wohnen Vogtland“ ist ausschließlich die
MARKUS HÖRNING GMBH
LENGENFELDER STR. 5 A, 08228 RODEWISCH
(im Folgenden auch „Emittentin“)
Für den Inhalt dieser Anlagebroschüre sind nur die bis zum Datum der Aufstellung dieser Anlagebroschüre be-
kannten und erkennbaren Sachverhalte maßgeblich. Eine Haftung für den Eintritt der angestrebten Ergebnisse
sowie für Abweichungen durch künftige wirtschaftliche, steuerliche und/oder rechtliche Änderungen wird,
soweit gesetzlich zulässig, nicht übernommen.
Von dieser Anlagebroschüre abweichende Angaben sind von dem Anleger nicht zu beachten, wenn diese nicht
von der Emittentin schriftlich bestätigt wurden. Mündliche Absprachen haben keine Gültigkeit. Eine Haftung für
Angaben Dritter für von dieser Anlagebroschüre abweichende Aussagen wird von der Emittentin nicht übernom-
men, soweit der Haftungsausschluss gesetzlich zulässig ist. Die Emittentin übernimmt die Verantwortung für
den Inhalt dieser Anlagebroschüre. Sie erklärt, dass die in der Anlagebroschüre gemachten Angaben ihres Wissens
nach richtig sind.
Rodewisch, 25.07.2022
Markus Hörning
Geschäftsführer der Markus Hörning GmbH
„Energetisches Wohnen Vogtland“ | 2
Markus Hörning GmbH
Lengenfelder Str. 5 a
08228 Rodewisch
Es wurde ein Basisinformationsblatt veröffentlicht. Der Diese Anlagebroschüre stellt keinen Prospekt dar und
Anleger kann dieses ohne Zugangsbeschränkung auf der erhebt nicht den Anspruch, alle für die Anlageent-
Internetseite der wiwin GmbH, Gerbach (im Folgenden scheidung relevanten Informationen zu enthalten.
auch WIWIN genannt) unter https://wiwin.de/produkt/ Sie ist nicht durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleis-
vogtlandIII einsehen und herunterladen. Das dieser Anlage- tungsaufsicht geprüft worden. Die Vermögensanlage kann
broschüre zugrundeliegende Kapitalanlageangebot erfolgt ausschließlich auf der Online-Plattform der wiwin GmbH,
im Rahmen einer sogenannten „Schwarmfinanzierung“ im Gerbach (im Folgenden „WIWIN“ oder „Plattformbetreiber“)
Rahmen des §2a Vermögensanlagengesetz (VermAnlG) auf gezeichnet werden. Die wiwin GmbH handelt bei der An-
Grundlage eines Basisinformationsblattes. Diese Anlage- lagevermittlung als vertraglich gebundener Vermittler aus-
broschüre ist eine Werbeunterlage und dient schließlich im Namen, für Rechnung und unter der Haftung
ausschließlich Informationszwecken und stellt weder ein der Effecta GmbH, Florstadt.
Angebot zum Kauf, Verkauf, Tausch oder zur Übertragung Bei dieser Kapitalanlage gibt es keine gesetzliche Einlagen-
von Nachrangdarlehen noch die Aufforderung zur Abgabe sicherung. Diese Kapitalanlage ist nur für Investoren ge-
eines Angebots zum Kauf von Nachrangdarlehen dar. eignet, die das Risiko dieser Anlageform beurteilen und den
Eintritt eines Totalverlusts finanziell verkraften können.
Der Erwerb dieser Vermögensanlage ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann
zum vollständigen Verlust des eingesetzten Vermögens führen.
Gender-Hinweis
Aus Gründen der besseren Lesbarkeit wird in dieser Anlage-
broschüre auf die gleichzeitige Verwendung der Sprach-
formen männlich, weiblich und divers (m/w/d) verzichtet.
Die verkürzte Sprachform hat ausschließlich redaktionelle
Gründe und beinhaltet keine Wertung.
Sämtliche personenbezogenen Bezeichnungen gelten
gleichermaßen für alle Geschlechter.
„Energetisches Wohnen Vogtland“ | 3
Markus Hörning GmbH
Lengenfelder Str. 5 a
08228 Rodewisch
INHALTSVERZEICHNIS
HINWEISE............................................................................................... 2
INHALTSVERZEICHNIS.............................................................................. 4
VORSTELLUNG DES IMMOBILIENPROJEKTS IN LENGENFELD......................... 5
1. ZUSAMMENFASSUNG.................................................................................... 5
1.1 PROJEKTECKDATEN UND BESCHREIBUNG....................................................... 6
1.2 DIE OBJEKTLAGE........................................................................................... 9
1.3 PROJEKTSTAND UND ZEITPLAN.................................................................... 10
1.4 PROJEKTKALKULATION UND ERTRAGSPROGNOSEN........................................ 11
1.5 FINANZIERUNG UND MITTELVERWENDUNG................................................... 12
2. VORSTELLUNG DER EMITTENTIN........................................................... 13
3. CHANCEN DER KAPITALANLAGE............................................................17
4. DIE KAPITALANLAGE IM ÜBERBLICK...................................................... 19
5. RISIKEN DER KAPITALANLAGE...............................................................21
6. HINWEISE DES PLATTFORMBETREIBERS WIWIN GMBH, MAINZ ............... 23
HANDELND ALS VERTRAGLICH GEBUNDENER VERMITTLER DER EFFECTA GMBH, FLORSTADT.
„Energetisches Wohnen Vogtland“ | 4
Markus Hörning GmbH
Lengenfelder Str. 5 a
08228 Rodewisch
VORSTELLUNG DES IMMOBILIENPROJEKTS
1. ZUSAMMENFASSUNG
Nach bereits zwei erfolgreich platzierten Kapitalmarktprodukten Das Objekt Kirchplatz 1 wurde in den Jahren 2018 bis 2020 saniert
mit vorzeitiger Rückzahlung über WIWIN startet die Markus und energetisch modernisiert. Nach einem Mieterwechsel in
Hörning GmbH nun ein weiteres Crowdinvesting über die On- einer der beiden Gewerbeeinheiten, wird diese nun umgebaut,
line-Plattform. Geplant ist die energetische Sanierung dreier so dass drei neue Wohneinheiten entstehen. Bei dieser
Mehrfamilienhäuser im Vogtland im Süden Sachsens. Das Pro- Gelegenheit erfährt das Objekt ein energetisches Update, in dem
jekt ist auf fünfeinhalb Jahre ausgelegt und strebt die Vermietung das Hausdach mit einer PV-Anlage ausgestattet wird. Das
der Immobilien nach Abschluss der Sanierungsmaßnahmen an. restliche Objekt ist zurzeit vollvermietet. Es wurde im Jahr 2021
das angrenzende Grundstück mit einer Größe von 826 m²
Die Emittentin weist eine Erfahrung von über 17 Immobilienpro- erworben. Die Liegenschaft soll nach dem Abriss des alten
jekten vor, wobei die energieeffiziente Sanierung von Bestands- Nebengebäudes (ehemaliges Gefängnis) renaturiert werden und
immobilien stets ein zentraler Aspekt war und auch künftig sein durch die Errichtung eines Garagenkomplexes bestehend aus
wird. Zudem wurde sie mit dem CrefoZert Bonitätszertifikat 2022 drei Großraumgaragen, sechs PKW-Garagen sowie einem
ausgezeichnet – zum dritten Mal in Folge. Dadurch zählt sie zu Carport mit acht Stellplätzen inklusive E-Ladesäulen
den 2% der bonitätsstarken Unternehmen Deutschlands, welche aufgewertet werden. Zusätzlich soll das Garagendach mit einer
die strengen CrefoZert-Kriterien erfüllen. Photovoltaikanlage ausgestattet werden. Die E-Ladeplätze
sollen vorzugsweise den Mietern aus den Objekten Post- und
Das Vorhaben der Markus Hörning GmbH umfasst die ener- Hauptstraße angeboten werden.
getische Sanierung von drei Mehrfamilienhäusern sowie den
Ausbau der Außenflächen mit Parkflächen inkl. Ladeinfrastruktur
BEITRAG ZU UN-ZIELEN FÜR NACHHALTIGE
in Lengenfeld im Vogtland. Energieeffiziente, hochwertige und
ENTWICKLUNG
moderne Immobilien sind in der Region sehr nachgefragt. Die
Emittentin kann mit den Immobilienprojekten diese Nachfrage Durch die Sanierung werden die energetischen Eigenschaften
decken. Der geplanten Sanierung liegt ein umfassendes Gesamt- der Gebäude erheblich verbessert, sodass eine Reduzierung der
konzept zur energetischen Sanierung unter Einbeziehung von Betriebskosten und Heizenergieeinsparungen zu erwarten sind.
u.a. erneuerbaren Energien zugrunde. Die durch die Kapitalanlage eingeworbenen Mittel sollen für die
energetische Sanierung der drei Mehrfamilienhäuser sowie den
Die Objekte Hauptstraße 47 und Poststraße 19 sollen komplett Ausbau der Außenflächen der Immobilien mit Parkflächen inklu-
saniert werden. Hierbei erhalten die beiden Objekte Photovolta- sive Ladeinfrastruktur eingesetzt werden.
ikanlagen und eine neue Heizungsanlage in Form einer vollauto- Das Immobilienprojekt unterstützt zwei Ziele der Sustainable
matischen Pelletheizung. Diese wird durch solarthermische Development Goals (kurz SDG) der UN. Diese insgesamt 17 Ziele
Anlagen, bestehend aus Solarkollektoren unterstützt. Dabei dienen der Sicherung einer nachhaltigen Entwicklung auf öko-
versorgt die thermische Solaranlage die Haushalte im Sommer nomischer, sozialer sowie ökologischer Ebene. Konkret werden
und in den Übergangszeiten mit warmem Wasser und unter- die beiden Ziele 7 und 13 unterstützt.
stützt die Pelletheizung mit bis zu 30 Prozent. Die Beheizung der
Wohnräume erfolgt in allen Wohneinheiten über eine Fußboden-
heizung. Zusätzlich werden die bestehenden Fenster durch
Ziel 7 Zugang zu bezahlbarer, verläss-
Fenster mit 3-fach Wärmeschutzverglasung ersetzt. Mit der
licher, nachhaltiger und moder-
geplanten Geschossdeckendämmung und der Kellerbodendäm-
ner Energie für alle sichern
mung gegen das Erdreich können weitere Energieeinsparungen
erzielt werden. Insgesamt sollen durch diese Sanierungsmaß-
nahmen in beiden Objekten ein Effizienzstandard erreicht Ziel 13 Umgehend Maßnahmen zur
werden, der dem „Effizienzhaus 55 Standard“ der Kreditanstalt für Bekämpfung des Klimawandels
Wiederaufbau (KfW) entspricht. und seiner Auswirkungen er-
greifen
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Markus Hörning GmbH
Lengenfelder Str. 5 a
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1.1 PROJEKTECKDATEN UND
BESCHREIBUNG
OBJEKTBESCHREIBUNG HAUPTSTRASSE 47 / ECKE
BERGGASSE (STADTZENTRUM)
Ein attraktives, um 1913 errichtetes, innerstädtisches Reiheneck-
Massivhaus mit vier Wohneinheiten auf drei Etagen entspre-
chend der funktionellen Gliederung der Bauzeichnungen sowie
der Mieterliste. Das Haus ist vollunterkellert, dass Dachgeschoss ist
zu Wohnzwecken ausgebaut und verfügt zusätzlich über
einen Dachspitz. Jede Wohnung verfügt über einen großzügigen
Mieterkeller. Im Innenbereich des Wohnobjekts befinden sich
vier Stellplätze. Es erfolgte eine erste Sanierung ca. 1994 und eine
weitere Vollsanierung und Modernisierung durch den heutigen
Eigentümer 2022/23. Das Mehrfamilienhaus ist an das öffentliche
Versorgungsnetz voll angebunden. (Straßenausbau, Abwasser-
kanal, Telekom und neue Lichtleiterkabel, Gas- und Stroman-
schluss); Am Objekt bestehen keine Bau- oder Altlasten.
Anschrift Hauptstraße 47,
D-08485 Lengenfeld
Abbildung 1: Visualisierung Objekt Hauptstraße 47
Prognostizierte Kosten 540.004,00 EUR
für die Sanierung*
Geplanter Baubeginn Bereits gestartet (Juni 2022)
Geplante Fertigstellung Ende 2023
Geplanter Erstbezug Nach beendeter Sanierung
Grundstücksgröße 260 m²
Wohnfläche 353,34 m²
Ausführung Reiheneckhaus
Etagenzahl zwei Etagen & ausgebautes
Dachgeschoss
Ausstattung nach Durch- kernsaniert, gehoben
führung der Maßnahmen
Anzahl der Wohneinhei- 4
ten
Geplante Anzahl der 4
Außenstellplätze
*Hinweis
Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung
„Energetisches Wohnen Vogtland“ | 6
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Lengenfelder Str. 5 a
08228 Rodewisch
OBJEKT POSTSTRASSE 19
Ein kleines attraktives, 1920 errichtetes, innerstädtisches
Reihen-Massivhaus samt Nebengebäude mit ansprechender
Fassade und je zwei Vollgeschossen mit insgesamt vier Wohn-
einheiten. Dabei befinden sich drei Wohneinheiten im Haupt-
gebäude (Straßenseite) und eine Wohneinheit im freistehenden
Hintergebäude mit „Eigenheimcharakter“ mit Garten, Terrasse
und Balkon. Das Haus ist teilunterkellert, dass Dachgeschoss ist
zu Wohnzwecken ausgebaut und verfügt zusätzlich über einen
Dachspitz. Jede Wohnung verfügt über eine Terrasse oder einen
Balkon / Loggia im Dachgeschoss sowie einen großzügigen Mie-
terkeller. Im Innenbereich des Wohnobjekts befinden sich vier
Stellplätze. Es erfolgte eine Teilsanierung in 1994. Das Mehrfami-
lienhaus ist an das öffentliche Versorgungsnetz voll angebunden.
(Straßenausbau, Abwasserkanal, Gas- und Stromanschluss,
Lichtleiterkabel). Am Objekt bestehen keine Bau- oder Altlasten.
Anschrift Poststraße 19,
D-08485 Lengenfeld
Abbildung 2: Visualisierung Objekt Poststraße 19
Prognostizierte Kosten 570.000 EUR
für die Sanierung*
Geplanter Baubeginn Bereits gestartet (Juni 2022)
Geplante Fertigstellung Ende 2023
Geplanter Erstbezug Nach beendeter Sanierung
Grundstücksgröße 370 m²
Wohnfläche 351,8 m²
Ausführung Reihenhaus mit Nebengebäude
Etagenzahl 2
Ausstattung nach Durch- kernsaniert, gehoben
führung der Maßnahmen
Anzahl der Wohneinhei- 4
ten
Geplante Anzahl der 4
Außenstellplätze
*Hinweis
Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung
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Lengenfelder Str. 5 a
08228 Rodewisch
OBJEKT KIRCHPLATZ 1
Ein sehr attraktives, um 1910 errichtetes, innerstädtisches und
unter Denkmalschutz stehendes freistehendes Massivhaus
mit ansprechender Fassade und drei Vollgeschossen mit zehn
Einheiten (acht Wohneinheiten/zwei Gewerbeeinheiten). Das
Haus ist teilunterkellert, das Dachgeschoss ist zu Wohnzwecken
ausgebaut. Es erfolgte eine grundhafte Sanierung 1999 durch den
Voreigentümer sowie eine energetische Teilmodernisierung 2018
bis 2020 im Dachgeschoss, einigen Wohnungen, an der Außen-
hülle sowie in den Gewerbeeinheiten. Im Anschluss werden alle
Wohn- und Gewerbeeinheiten vermietet. Das Wohn- und
Geschäfts-haus ist an das öffentliche Versorgungsnetz voll
angebunden. Am Objekt bestehen keine Bau- oder Altlasten. Im
Jahre 2021 wurde das angrenzende Flurstück mit einer Größe von
826 m² er-worben mit dem Ziel die Liegenschaft durch den Abriss
des alten Nebengebäudes (ehemaliges Gefängnis) zu
renaturieren und durch einen Garagenkomplex mit Carports und
E-Ladestationen aufzuwerten. Zusätzlich wird eine der
Gewerbeeinheiten zu drei neuen Wohneinheiten umgebaut.
Durch die Schaffung von drei neuen Wohneinheiten und das
energetische Update inklusive der Ladeinfrastruktur erfährt das
Objekt eine erhebliche Steigerung des Verkehrswertes.
Anschrift Kirchplatz 1, D-08485 Lengenfeld
Prognostizierte Kosten* 1.255.000 EUR
Geplanter Baubeginn Bereits gestartet (Juni 2022)
Geplante Fertigstellung Ende 2023
Zustand vollvermietet**
Grundstücksgröße 324 m² + 826 m²
Wohnfläche 765 m²
Etagenzahl drei Etagen & ausgebautes
Dachgeschoss
Anzahl der Wohn- und 8 Wohneinheiten und
Gewerbeeinheiten 2 Gewerbeeinheiten
Geplante Anzahl der 13 Stellplätze im Innenhof und
Stellplätze 9 Garagenstellplätze
Geplante Anzahl der 4
Außenstellplätze
** mit Ausnahme der Gewerbeeinheit, welche zu drei Wohneinheiten
umgebaut wird
Abbildung 3: Visualisierung Objekt Kirchplatz 1
*Hinweis
Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung
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Lengenfelder Str. 5 a
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1.2 DIE OBJEKTLAGE
Die drei Mehrfamilienhäuser befinden sich im Vogtlandkreis in
der Gemeinde Lengenfeld, im Süden des Bundeslandes Sachsen.
Das Bundesland Sachsen hat eine lange Tradition als Wirt-
schaftsstandort, denn schon früh entstand hier eine leistungs-
fähige Industrie. Heute zählt Sachsen mit knapp 4,1 Mio. Einwoh-
nern zum siebtgrößten Bundesland Deutschlands und gilt als der
führende Mikroelektronikstandort in Europa. Die Schwerpunkte
liegen dabei auf der IT- und Elektroindustrie, dem Stahl- und
Maschinenbau sowie auf Zulieferern der Automobilindustrie. In Berlin
der Branche arbeiten insgesamt 64.000 Beschäftigte in 2.400
Unternehmen. Das Vogtland selbst ist ein landschaftlich sehr
reizvoller und prosperierender Teil Sachsens und geprägt durch
mittelständische Industrien (IT, Automotive, Metallbau, Bau- Brandenburg
stoffe, Handwerk, Musikinstrumente), Universitäten mit ange-
schlossenen Forschungseinrichtungen und Tourismus. Mit einer
über dem Bundesdurchschnitt liegenden Beschäftigungsquote.
Sachsen
Die Immobilien befinden sich in der Kleinstadt Lengenfeld
mit rund 7.000 Einwohnern. Am Stadtrand von Lengenfeld, Leipzig
nur wenige Kilometer von den Immobilien entfernt, befindet
sich der überregional bekannte Freizeitpark Plohn mit vielen
Attraktionen. Die Stadt zeichnet sich außerdem durch die gute
Verkehrsanbindung aus. Lengenfeld liegt an der B 94 in der Nähe
der Autobahn 72 und ist an das Streckennetz der Bahn ange-
Dresden
bunden. Dadurch können die nächstgelegenen größeren Städte Kapitalanlage
Zwickau (25 km) und Chemnitz (60 km) schnell erreicht werden.
Vogtland
Die Landeshauptstadt Dresden und Leipzig sind jeweilig 130 km
entfernt.
Das Objekt Kirchplatz befindet sich im Zentrum von Lengenfeld,
am Kirchplatz 1. Es handelt sich um ein sehr attraktives, um 1910 Abbildung 4: Standort der Immobilien
errichtetes, innerstädtisches und unter Denkmalschutz stehen-
des freistehendes Massivhaus mit ansprechender Fassade und
drei Vollgeschossen mit zehn Einheiten (neun davon derzeit ver-
NAHVERSORGUNG INFRASTRUKTUR
mietet). Trotz der zentralen Lage ist das Gebäude ruhig gelegen
und grenzt an einen Park, der zur nahegelegenen Kirche gehört. • Einkaufen • ÖPNV-Anbindung
Das Objekt Poststraße liegt Luftlinie ca. 200 Meter vom ersten (ca. 2 Minuten fußläufig)
• Restaurants
Objekt entfernt in der Poststraße 19. Es handelt sich um ein klei-
• Regionalbahnhof:
nes attraktives, 1920 errichtetes, innerstädtisches Reihen-Mas- • Apotheken
Bahnhof Lengenfeld
sivhaus samt Nebengebäude mit ansprechender Fassade.
• Mediziner (ca. 10 Minuten fußläufig)
Das Objekt Hauptstraße liegt ebenfalls in Lengenfeld, in der
Hauptstraße 47. Es handelt sich um ein innerstädtisches Reihen- • Kindergarten, Schulen • Autobahn A72, B94
eck-Massivhaus mit drei Vollgeschossen und vier Einheiten.
• Parks, Freizeitgestaltung • Flughafen Dresden
und Halle / Leipzig
(ca. 135 Kilometer)
Quelle Statistiken zu Sachsen | Statista ; Wettbewerbsfähiger Wirtschaftsstandort - Sachsen die Fakten - sachsen.de
„Energetisches Wohnen Vogtland“ | 9
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Lengenfelder Str. 5 a
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1.3 PROJEKTSTAND UND ZEITPLAN
Die Emittentin, die Markus Hörning GmbH, steht in den Die Sanierungsmaßnahmen begannen im Juni 2022. Nach erfolg-
Grundbüchern in allen Objekten als Eigentümerin, in der reicher Sanierung der zwei Bestandsobjekte und dem Umbau
erworbenen Außenfläche am Kirchplatz mit der Gewerbeeinheit im Objekt Kirchplatz sollen die
Auflassungsvormerkung. hinzukommenden Wohneinheiten vermietet werden. Nach der
Fertigstellung sollen die Objekte im Bestand bleiben. Die
Rückführung der Darlehen aus dem Crowdinvesting erfolgt aus
Eigenmitteln oder mittels einer Anschlussfinanzierung.
1 2
Beginn Sanierungsarbeiten
Sanierungsphase
Mitte 2022
3 4 Verkauf der
5
Vermietung der
Fertigstellung
Wohneinheiten Wohneinheiten
bis Dezember 2023
ab Ende 2023 bis Dezember 2027
Abbildung: Status des Immobilienprojekts und weitere geplante Schritte
„Energetisches Wohnen Vogtland“ | 10
Markus Hörning GmbH
Lengenfelder Str. 5 a
08228 Rodewisch1.4 PROJEKTKALKULATION UND ERTRAGSPROGNOSEN
Die Rückführung der Nachrangdarlehen erfolgt aus Eigenmitteln Wohneinheiten i.H.v. 2.680.000 Euro. Bei der Prognose wurden
oder einer Anschlussfinanzierung. Die Mieteinnahmen der drei KfW-Förderungen, welche die Emittentin in Anspruch nehmen
Objekte decken die laufenden Zinszahlungen. Die Planung ergab möchte, nicht berücksichtigt. Diese stehen somit als zusätzli-
für die vorliegenden Mehrfamilienhäuser Verkaufserlöse für die chen Puffer bereit.
Kostengruppe Kosten je Kostengruppe Position Mieteinnahmen &
(Prognose)* Verkaufserlöse
(Prognose)*
Grundkosten 133.000 €
Mieteinnahmen 609.000 €
Sanierungskosten 1.745.000 €
Erschließungs- und 45.000 €
Nebenkosten Verkaufserlöse
2.680.000 €
Wohnungen und
Stellplätze
Finanzierungskosten 552.000 €
Gesamt 2.475.000 € Gesamt 3.289.000 €
Gewinn (Prognose)** 814.333 €
Marge in % 24,75 %
Abbildung 5: Vereinfachte Darstellung der Projektkalkulation
*Hinweis
Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung
„Energetisches Wohnen Vogtland“ | 11
Markus Hörning GmbH
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08228 Rodewisch1.5. FINANZIERUNG UND MITTELVERWENDUNG
Das Gesamtinvestitionsvolumen inklusive aller Finanzierungs- Wohn- und Gewerbeeinheiten nach erfolgreicher Sanierung be-
nebenkosten und Gebühren beläuft sich auf ca. 2.475.000 Euro. dient werden. Die Tilgung erfolgt aus Eigenmittel der Emittentin
Die langfristige Projektfinanzierung erfolgt über die Sparkasse oder durch eine Anschlussfinanzierung. Zusätzlich beantragt
Vogtland, mit der ein Fremdkapitalvolumen in Höhe von rund die Emittentin Förderungen für die energetischen Einzelmaß-
1.255.000 Euro vereinbart wurde. Der Darlehensvertrag konnte nahmen und die Wohneinheiten (Zuschuss 461), die jedoch in
bereits mit der Bank abgeschlossen werden. Daraus ergibt sich der Finanzplanung nicht berücksichtigt wurden. Die Emittentin
ein Eigenkapitalbedarf für das geplante Vorhaben in Höhe von rechnet mit der Genehmigung von Förderungen in Höhe von
etwa 520.000 Euro. Das Eigenkapital wurde bereits durch die mehr als 200.000 Euro. Darüber hinaus soll für den Bau der Pho-
Emittentin Markus Hörning GmbH eingebracht. Die durch die tovoltaikanlage eine Förderung beantragt werden. Die Bewilli-
vorliegende Kapitalanlage eingeworbenen Mittel dienen gung des Zuschusses für öffentliche Ladeinfrastruktur vor Ort
der energetischen Sanierung der Immobilien sowie der Errich- liegt bereits vor. Die Fördersummen wurden beim Gesamtinves-
tung von Ladeinfrastruktur auf der Außenfläche der Immobilie titionsvolumen nicht berücksichtigt und bieten bei Gewährung
Kirchplatz 1. Die Verzinsung der Kapitalanlage soll durch die ein zusätzliches finanzielles Polster für das Vorhaben.
laufenden Erträge der Emittentin u.a. aus der Vermietung der
Finanzierungsstruktur (Prognose)*
Bankdarlehen 1.255.000 € 51%
Crowdinvesting 700.000 € 28%
Eigenkapital 520.000 € 21%
Gesamt 2.475.000 € 100,0%
Abbildung 6: Finanzierungsstruktur
21%
Eigenkapital
51%
Fremdkapital
(Bankdarlehen) 28%
Mezzanine
Kapital (Crowd)
Abbildung 7: Finanzierungsstruktur des Projekts
*Hinweis
Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung
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Markus Hörning GmbH
Lengenfelder Str. 5 a
08228 Rodewisch2. VORSTELLUNG DER EMITTENTIN
Die Markus Hörning GmbH ist in Rodewisch ansässig, welche IMMOBILIENBESTAND DER EMITTENTIN
2016 gegründet wurde. Es ist Teil der familiär geführten Hörning
Die Emittentin hält insgesamt zwölf Immobilien sowie ein Bau-
Unternehmensgruppe und im Bereich des Immobilienmanage-
land mit einem Verkehrswert von insgesamt ca. 8,4 Mio. Euro
ments, Wohnungsbaus, der energetischen Sanierung und der
(Stand Februar 2022) im Bestand. Alle Immobilien mit Ausnahme
Projektentwicklung im Bereich barrierefreier Seniorenwoh-
der beiden Objekte Hauptstraße 47 und Poststraße 19 sind aktu-
nungen tätig. Der Geschäftsführer ist Markus Hörning, der als
ell vollvermietet. Insgesamt stehen noch Restvaluta gegenüber
gelernter Kaufmann für Grundstücks- und Wohnungswirtschaft
Banken in Höhe von rd. 6,4 Mio. Euro (Stand Februar 2022) aus.
bereits 17 Jahre Erfahrung in der Branche sammeln konnte. 2015
Der monatliche Kapitaldienst liegt bei rd. 21.000 Euro und wird
folgte dann die Zertifizierung zum Gutachter mit der Akkreditie-
durch die monatlichen Mieteinnahmen von rd. 37.000 Euro be-
rung als Sachverständiger für Immobilienbewertung.
dient. Jährlich ergibt sich somit ein Mietüberschuss von 192.000
Euro.
Es werden fast alle relevanten, zeit- und kostenintensiven Leis-
tungsbausteine – von der Projektvorbereitung und -durchfüh-
rung, der Bauabwicklung, über Standort- und Objektanalysen, Immobilienbestand
bis hin zur Vermietung und Verwaltung – unter Markus Hörnings
Leitung entweder durch die Emittentin selbst oder durch externe Verkehrswert 8.400.000 €
Dienstleister erbracht. Die externen Leistungserbringer sind Grundschuldhöhe 6.400.000 €
über Dienstleistungsverträge mit der Markus Hörning GmbH
verbunden. Die Gruppe arbeitet nach dem Prinzip des Lean-Ma- Restvaluta 6.000.000 €
nagements, welches die fixen Kosten minimiert.
Mtl. Kapitaldienst 21.000 €
Die Zielsetzung der Markus Hörning GmbH ist die Umsetzung in- Mtl. Kaltmieten 37.000 €
novativer Wohnraumkonzepte für bezahlbaren Wohnraum unter
ökologischen Aspekten. Ökonomie, Ökologie und Soziales sind Mtl. Mietüberschuss 16.000 €
gleichsam wichtig. Mieter und ggf. vorhandene Interessenten Abbildung 8: Übersicht Vermögenswerte der Markus Hörning GmbH;
mit ernsthaftem Kaufinteresse entscheiden hinsichtlich Raum- die Werte wurden der Einfachheit halber gerundet.
aufteilung, Nutzung und Ausstattung mit, was die Akzeptanz,
Identifikation und Bindung der Nutzer stark erhöht und für eine
langfristige Bindung der Mieter sorgen soll. Die Markus Hörning STELLUNG EINES PATRONATS
GmbH hat bisher bereits 17 Projekte erfolgreich umgesetzt.
Um die Interessen der Anleger zu wahren, hat die Muttergesell-
Die Markus Hörning GmbH fungiert als Emittentin der nach-
schaft der Emittentin, die MH Liegenschaften GmbH, einge-
rangigen Vermögensanlage „Energetisches Wohnen Vogtland“.
tragen im Handelsregister des Amtsgerichts Chemnitz unter
Sie ist unter dem Aktenzeichen HRB 30304 beim Amtsgericht
HRB 28359, im Rahmen einer Patronatserklärung erklärt, die
Chemnitz eingetragen. Die Geschäftstätigkeit der Emittentin
Ansprüche der Anleger auf Rückzahlung der Darlehensbeträge
umfasst den An- und Verkauf sowie Verwaltung eigener Grund-
gegenüber der Emittentin abzusichern. Das Patronat ist ins-
stücke und Immobilien; die Vermietung bzw. die Verpachtung
gesamt auf einen Höchstbetrag von 700.000,- Euro beschränkt.
von Immobilien, Dienstleistungstätigkeiten im Bereich Immo-
Eine dingliche Besicherung der Rückzahlungsansprüche ist nicht
bilien, die Vorbereitung und Durchführung von Bauvorhaben als
erfolgt.
Bauherr im eigenen Namen auf eigene Rechnung und alle damit
im Zusammenhang stehenden Geschäfte.
Es ist bereits das dritte Projekt, welches gemeinsam mit WIWIN
umgesetzt wird. Das erste Projekt mit einem Emissionsvolumen
von 400.000 € wurde bereits vorzeitig abgelöst.
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Markus Hörning GmbH
Lengenfelder Str. 5 a
08228 RodewischORGANIGRAMM
Markus Hörning Franziska Hörning
(persönlich/ nat. Pers.) (persönlich/ nat. Pers.)
84,7 % 15,3 %
MH Liegenschaften GmbH recoHyp GmbH
80 % 20 %
Kampagne WIWIN Markus Hörning GmbH
BONITÄT DER MARKUS HÖRNING GMBH
Die Markus Hörning GmbH weist eine ausgezeichnete Bonität auf
und wurde dafür zum dritten Mal in Folge mit dem CrefoZert
Bonitätszertifikat auch in 2022 ausgezeichnet.
Damit gehört die Markus Hörning GmbH zu den zwei Prozent
der bonitätsstarken deutschen Unternehmen, die die strengen
CrefoZert-Kriterien erfüllen. Die Kriterien, zum Erhalt dieses
Zertifikats sind:
• Bonitätsindex zwischen 100 und 249
• Letzte zwei Jahresabschlüsse werden geprüft
Abbildung 9: Geschäftsführer Markus Hörnung bei der Übergabe des
• Befragung zur Geschäftslage und Zukunftsperspektive CreFo Zertifikats
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Markus Hörning GmbH
Lengenfelder Str. 5 a
08228 Rodewisch„Energetisches Wohnen Vogtland“ | 15 Markus Hörning GmbH Lengenfelder Str. 5 a 08228 Rodewisch
REFERENZEN
Die Markus Hörning GmbH ist bereits seit 2016 auf dem Immobi- faserstoffe für die Dachdämmung geachtet. Dort wo es möglich
lienmarkt im Vogtland tätig. Seither konnten bereits 17 Projekte ist, findet die Wärmeversorgung über Erdwärme statt. Zudem
erfolgreich umgesetzt werden. Der Fokus liegt hierbei auf dem werden, sofern möglich, Photovoltaikanlagen auf den Dächern
Erwerb und der Entwicklung attraktiver historischer Bau- installiert. Ziel ist es nach der Sanierung den KfW Effizienzhaus
substanz für den Handel und den Eigenbestand. Dabei werden 55-Standard zu erreichen. Meist handelt es sich bei den Immobi-
Bestandsimmobilien nach strengen Auswahlkriterien günstig lien (in der Regel denkmalgeschützte Immobilien) um Objekte in
angekauft und mit hohem Qualitätsstandard saniert. Es wird auf 1a- und 1b- Lagen mit sehr guter infrastruktureller Einbettung.
die Verwendung von nachhaltigen Materialien wie bspw. Holz-
Projektgesellschaft L&B, Weststraße 22,
Objekt
Objekt Straße der Freundschaft 1-7, 08468 Reichenbach
08485 Lengenfeld
Einheiten 4
Einheiten 56
Wohnfläche 439 m²
Wohnfläche 3.010 m²
Sanierungsmaßnahmen 2018-2020
Sanierungsmaßnahmen 2019 - 2021
voll vermietet 3 Wohneinheiten,
Projektstatus
Projektstatus voll vermietet 1 Arztpraxis
Birkenstraße 1,
Objekt
08468 Reichenbach
Einheiten 7
Wohnfläche 367 m²
Sanierungsmaßnahmen 2018
Projektstatus voll vermietet
„Energetisches Wohnen Vogtland“ | 16
Markus Hörning GmbH
Lengenfelder Str. 5 a
08228 Rodewisch3. CHANCEN DER KAPITALANLAGE
Diese Anlagebroschüre (Werbung) enthält zukunftsbezogene tuation, Wechselkursschwankungen, Ungewissheiten bezüg-
Aussagen, die gewissen Risiken und Unsicherheiten unterliegen. lich Rechtsstreitigkeiten oder Untersuchungsverfahren und die
Die zukünftigen Ergebnisse können erheblich von den zur Zeit Verfügbarkeit finanzieller Mittel. Die Markus Hörning GmbH
erwarteten Ergebnissen abweichen, und zwar aufgrund ver- übernimmt keinerlei Verantwortung, die in dieser Anlagebro-
schiedener Risikofaktoren und Ungewissheiten wie zum Beispiel schüre (Werbung) enthaltenen zukunftsbezogenen Aussagen zu
Veränderungen der Geschäfts-, Wirtschafts- und Wettbewerbssi- aktualisieren.
ATTRAKTIVE ANLAGEKONDITIONEN NETZWERK UND KNOW-HOW DER SANIERUNG EINER BESTANDSIMMO-
EMITTENTIN BILIE OHNE ENTWICKLUNGSRISIKO
Der in Aussicht gestellte Zinssatz der
Kapitalanlage von 7,50 % p.a. basiert auf Die Markus Hörning GmbH ist ein wach- Da die Immobilien bereits errichtet wur-
relativ gut prognostizierbaren Umsatz- sendes, prosperierendes Unternehmen, den entfällt im Vergleich zu einem Neubau
erlösen der sanierten Immobilien. deren Protagonisten fest im Vogtland das Entwicklungs- und Baurisiko für
verwurzelt sind und einen hervorra- diese Immobilien, da diese beiden Phasen
genden Ruf als nachhaltige und solide bereits abgeschlossen wurden.
aufgestellte Immobilienentwickler in der
VERMÖGENSSITUATION DER
Region genießen. Das Vertrauen in das
EMITTENTIN
Unternehmen spiegelt sich auch im Ver-
HOHER ÖKOLOGISCHER MEHRWERT
Die Emittentin hält vollvermietete Im- mietungsstand der bisherigen sanierten
DES PROJEKTS
mobilien im Bestand. Die dortigen Ein- Objekte wieder: alle fertiggestellten Woh-
nahmen durch die Kaltmieten übersteigen nungen wurden bisher immer zu 100% Der Sanierung und Modernisierung von
zum aktuellen Stand den Kapitaldienst vermietet. Das Unternehmen ist zum Bestandsimmobilien kommt eine hohe
um bis zu 56,76%. Allein durch die der- großen Teil eigenkapitalfinanziert. Der Bedeutung zur Minderung der Emissionen
zeitige Vermietung des Objekts Kirchplatz Immobilienmarkt im Vogtland entwickelt aus dem Gebäudesektor zu. Im Vergleich
1 können aktuell jährliche Einnahmen sich aktuell, wie auch anderenorts, sehr zum reinen Neubau einer Immobilie
in Höhe von 39.000 Euro erwirtschaf- dynamisch. Die Ertragslage der Immobi- werden bestehende, in der Immobilie
tet werden. Diese Liquidität steht der lien im Vogtland liegt deutlich über der gebundene, Ressourcen erhalten und
Emittentin zusätzlich zu den erwarteten von Ballungsgebieten und Großstädten. bereits genutzte Flächen verwendet. Bei
Mieteinnahmen aus den Objekten Haupt- Die Erwerbspreise sind (noch) günstig, der Sanierung und Modernisierung nimmt
straße, Poststraße und Kirchplatz zur hochwertiger Wohnraum wird stark die Verwendung von nachwachsenden
Zinszahlung der vorliegenden Kapitalanla- nachgefragt. Ressourcen als Baustoffe eine zentrale
ge zur Verfügung. Rolle ein. Der geplanten Sanierung liegt
ein umfassendes Gesamtkonzept zur
BEREITS VORHANDENE BAUMATERIA- energetischen Sanierung unter Einbe-
LIEN ziehung von erneuerbarer Energien (z.B.
ZUKUNFTSORIENTIERTES ENERGIE-
Einsatz von Photovoltaik, Solarthermie
KONZEPT
Aufgrund Ihrer mittel- und langfristigen und Pelletheizung) zugrunde. Die Objekte
Die eingeworbenen Mittel dienen unter Planung konnte die Emittentin die wich- sollen in dem Maße saniert werden,
anderem der Durchführung eines ener- tigsten Grundmaterialien für die Bau- das die Objekte nach Fertigstellung der
getischen Sanierungsprojekts in Lengen- vorhaben im letzten Jahr bzw. Halbjahr Sanierung den Effizienzhaus 55 Standard
feld, das durch hohe Energieeffizienz, bereits einkaufen und einlagern. Dadurch der KfW erreichen. Nach aktuellem Stand
den Einsatz Erneuerbarer Energien sowie konnte sich die Markus Hörning GmbH der Planung werden bei der Errichtung
die Nutzung nachwachsender Baustoffe die Baumaterialien zu moderaten Preisen der Garagen und Stellplätze am Kirchplatz
überzeugen soll. beschaffen. 1 acht Stellplätze mit einer E-Ladesäule
ausgestattet. Die im Rahmen dieses
Projektes sanierten und modernisierten
Immobilien werden also langfristig ihren
Beitrag zur Senkung der CO2-Emissionen
durch den Immobiliensektor leisten. Die
Sanierungsarbeiten der Objekte haben
bereits begonnen.
„Energetisches Wohnen Vogtland“ | 17
Markus Hörning GmbH
Lengenfelder Str. 5 a
08228 RodewischPATRONATSERKLÄRUNG CROWDINVESTING-ERFAHRUNG KEIN BLIND-POOL-KONZEPT
Die Muttergesellschaft der Emittentin, Die an der Markus Hörning GmbH be- Zum Erstellungszeitpunkt der vorlie-
die MH Liegenschaften GmbH, einge- teiligten Gesellschaften bzw. Personen genden Anlagebroschüre ist bekannt, in
tragen im Handelsregister des Amtsge- verfügen über langjährige Erfahrung im welches Objekt die Mittel aus der Kapital-
richts Chemnitz unter HRB 28359, hat im Crowdinvesting-Bereich. Bis Juni 2022 anlage fließen. Somit entfallen Risiken
Rahmen einer Patronatserklärung erklärt, konnten insgesamt neun Crowdinvestings weitgehend, die bestehen würden, wenn
die Ansprüche der Anleger auf Rückzah- erfolgreich durchgeführt werden. Bereits entsprechende Objekte erst identifiziert
lung der Darlehensbeträge gegenüber der vier dieser Crowdinvestings konnten werden müssten.
Emittentin abzusichern. Das Patronat ist vorzeitig an die Anleger zurückgeführt
insgesamt auf einen Höchstbetrag von werden. Über WIWIN hat die Markus Hör-
EUR 700.000,- Euro beschränkt. Eine ning GmbH bereits zwei Crowdinvestings
KEINE NACHSCHUSSPFLICHT DER
dingliche Besicherung der Rückzahlungs- gestartet. Die Zinszahlungen (in Höhe von
KAPITALGEBER
ansprüche ist nicht erfolgt. 90.035,52 Euro) dieser beiden Crowdin-
vestings wurden in der Vergangenheit Eine Nachschusspflicht der Kapitalgeber
fristgerecht, oftmals bereits vor dem dem ist ausgeschlossen. Für den Kapital-
Zinszahlungstermin, beglichen. Ende Mai geber besteht also keine Verpflichtung,
ERFAHRENES PROJEKTTEAM
diesen Jahres wurde die Tilgung in Höhe Zahlungen an die Emittentin oder die
Die Gesellschafter der Objektgesellschaft von 400.000 Euro für eines dieser Crow- Projektgesellschaft zu leisten, die über die
sowie die mit der Durchführung der Sanie- dinvestings fristgerecht zurückgeführt. ursprünglich erbrachte Zeichnungssum-
rung der Objekte beauftragten Personen, me hinausgehen.
Unternehmen und Dienstleister verfügen
über langjährige Erfahrung in der Immobi-
lienbranche sowie im Bauträgergeschäft.
Markus Hörning ist zertifizierter Immobi-
lien-Gutachter und in der Lage, den ener-
getischen Sanierungsbedarf der eigenen
Immobilien zu erfassen und die optimalen
Umsetzungen zu gewährleisten. Das Zu-
sammenspiel aus hochwertiger Sanie-
rung mit einem attraktivem Mietangebot
bei guter Rendite im Verhältnis zum
Verkehrswert passt.
.
„Energetisches Wohnen Vogtland“ | 18
Markus Hörning GmbH
Lengenfelder Str. 5 a
08228 Rodewisch4. DIE KAPITALANLAGE IM ÜBERBLICK
Emittentin Emittentin der vorliegenden Kapitalanlage ist die Markus Hörning GmbH, Lengenfelder Str. 5 a,
08228 Rodewisch, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Chemnitz unter HRB 30304.
Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit errichtet.
Gegenstand der Die Geschäftstätigkeit der Emittentin umfasst den An- und Verkauf sowie Verwaltung eigener
Emittentin Grundstücke und Immobilien aller Art; die Vermietung bzw. die Verpachtung von Immobilien,
Dienstleistungstätigkeiten im Bereich Immobilien, die Vorbereitung und Durchführung von
Bauvor-haben als Bauherr im eigenen Namen für eigene Rechnung, Geschäftsführung bei anderen
Unternehmen und alle damit im Zusammenhang stehenden Geschäfte.
Art der Kapitalanlage Nachrangdarlehen mit qualifiziertem Rangrücktritt einschließlich vorinsolvenzlicher Durchset-
zungssperre
Anlagebetrag Die Mindestzeichnung beträgt 500,00 Euro. Anlagebeträge müssen durch 50 teilbar sein.
Emissionsvolumen 700.000,- Euro
Laufzeit Die Laufzeit des Nachrangdarlehens endet am 31. Dezember 2027, soweit nicht zuvor eine Kündigung
(aus wichtigem Grund) erfolgt ist.
Kündigung Ein ordentliches Kündigungsrecht der jeweiligen Anleger besteht nicht. Die Emittentin ist berechtigt,
die Nachrangdarlehen ohne Angabe von Gründen mit einer Frist von vier Wochen zum Ende eines
Kalenderquartals zu kündigen. In diesem Fall verpflichtet sich die Emittentin zur vollständigen Rück-
zahlung des eingeworbenen Kapitals inklusive der bis zum Zeitpunkt der Kündigung angefallenen
Zinsen an die Anleger. Ein etwaiges Recht zur außerordentlichen Kündigung der Nachrangdarlehen
aus wichtigem Grund bleibt hiervon unberührt (Ziff. 7 der Darlehensbedingungen).
Verzinsung Ab dem Einzahlungstag verzinst sich der jeweilige Nennbetrag mit einem Zinssatz von jährlich 7,5 %
p.a. bis einschließlich 31. Dezember 2027. Sind Zinsen für einen Zeitraum von weniger als einem Jahr
zu berechnen, erfolgt die Berechnung auf den Tag genau nach der Methode act/act. Die Zinsen sind
jährlich fünf Bankarbeitstage nach dem 30.06. fällig. Davon ausgenommen ist der letzte Zinstermin,
welcher am fünften Bankarbeitstag nach dem 31.12.2027 fällig ist.
Wenn der Vermietungsstand der Objekte Hauptstraße und Poststraße erstmalig 50% erreicht hat,
erhalten die Anleger einen zusätzlichen Einmalbonus in Höhe von 1 % ihres Darlehensbetrags und
einen zusätzlichen Einmalbonus in Höhe von 1 % ihres Darlehensbetrags, wenn der Vermietungs-
stand der Objekte Hauptstraße und Poststraße erstmalig 100 % erreicht hat. Werden die Vermie-
tungsstände (50% bzw. 100%) bis zum 31.05. eines Jahres erreicht, ist die variable Verzinsung zum
darauffolgenden Zinstermin, im Übrigen zum übernächsten Zinstermin fällig, spätestens aber zum
letzten Zinstermin fällig.
Rückzahlung und Die Rückzahlung des Nachrangdarlehens erfolgt in einer endfälligen Tilgung nach Ablauf der Lauf-
Vorlegungsfrist zeit. Die Emittentin verpflichtet sich vorbehaltlich der Zahlungsvorbehalte (vorinsolvenzliche Durch-
setzungsperre, Qualifizierter Rangrücktritt), das Nachrangdarlehen in Höhe der Tilgung am fünften
Bankarbeitstag nach dem Ende der Laufzeit zurückzuzahlen.
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Markus Hörning GmbH
Lengenfelder Str. 5 a
08228 RodewischQualifizierter Im Fall der Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Emittentin werden Forderun-
Rangrücktritt gen aus dem Nachrangdarlehen erst nach den Forderungen im Sinne von § 39 Absatz 1 Nr. 1 bis 5 der
Insolvenzordnung erfüllt.
Zweck der Kapitalanlage Der Nettoemissionserlös aus dem Nachrangdarlehen in Höhe von voraussichtlich 623.000,- Euro
soll für die energetische Sanierung von drei Mehrfamilienhäusern im Vogtland sowie den Ausbau von
Außenflächen einer dieser Immobilien mit Parkflächen inkl. Ladeinfrastruktur genutzt werden.
Gebühren / Agio Es wird kein Agio erhoben.
Haftung des Anlegers Die Haftung des Anlegers ist auf den Anlagebetrag begrenzt. Eine Nachschusspflicht gegenüber der
Emittentin besteht nicht.
Tabelle 1: Die Kapitalanlage im Überblick
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Markus Hörning GmbH
Lengenfelder Str. 5 a
08228 Rodewisch5. RISIKEN DER KAPITALANLAGE
Bei der vorliegenden Kapitanlanlage handelt es sich um ein stellt, die die Fähigkeit der Emittentin beeinträchtigen könnten,
Nachrangdarlehen der Markus Hörning GmbH. Die Nachrang- die erwarteten Ergebnisse zu erwirtschaften.
darlehen sind langfristige, schuldrechtliche Verträge, die mit
wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Risiken verbun- Nachfolgend können nicht sämtliche mit der Kapitalanlage
den sind. Der Anleger sollte daher die nachfolgende Risikobeleh- verbundenen Risiken ausgeführt werden. Auch die nachstehend
rung vor dem Hintergrund der Angaben in der Anlegerbroschüre genannten Risiken können hier nicht abschließend erläutert
aufmerksam lesen und bei seiner Entscheidung entsprechend werden. Die Reihenfolge der aufgeführten Risiken lässt kei-
berücksichtigen. Insbesondere sollte die Kapitalanlage des An- ne Rückschlüsse auf mögliche Eintrittswahrscheinlichkeiten
legers seinen wirtschaftlichen Verhältnissen entsprechen und oder das Ausmaß einer potenziellen Beeinträchtigung zu. Die
seine Investition in die Kapitalanlage sollte nur einen geringen einzelnen Risikofaktoren können darüber hinaus themenüber-
Teil seines Gesamtvermögens ausmachen. greifende Relevanz haben und/oder sich auf den Eintritt oder die
Relevanz anderer Risiken auswirken. Auch Umstände und/oder
Im Folgenden werden die wesentlichen rechtlichen und tatsäch- Ereignisse aus der persönlichen Lebenssituation des einzelnen
lichen Risiken im Zusammenhang mit der beschriebenen Kapital- Anlegers, von denen die Emittentin keine Kenntnis hat, können
anlage dargestellt, die für die Bewertung der Kapitalanlage von dazu führen, dass einzelne oder mehrere Risiken ein höheres Ge-
wesentlicher Bedeutung sind. Weiterhin werden Risiken darge- fährdungspotential entwickeln als im Folgenden dargestellt.
rechte eingeräumt werden. Nach § 49 Abs.
MAXIMALRISIKO VORINSOLVENZLICHE DURCH- 3 GmbHG hat die Geschäftsführung die
SETZUNGSSPERRE Gesellschafterversammlung einzuberufen,
Es besteht das Risiko des Totalverlustes wenn es zu einem Verlust des hälftigen
des Darlehensbetrags und der Zinsansprü- Für alle Zahlungsansprüche der Anleger Stammkapitals gekommen ist. Im Rah-
che. Über den Totalverlust der Vermö- aus dem Nachrangdarlehen (Zinsen, va- men dieser Gesellschafterversammlung
gensanlage hinaus besteht das Risiko der riable Zinsen, Vorfälligkeitsentschädigung können die Gesellschafter entscheiden, ob
Gefährdung des weiteren Vermögens des und Rückzahlung) gilt eine vorinsolvenz- sie die Geschäftstätigkeit gleichwohl fort-
Anlegers bis hin zu dessen Privatinsolvenz. rechtliche Durchsetzungssperre. Daher setzen und damit riskieren wollen, auch
Sofern der Anleger den Erwerb der Ver- sind Zahlungen auf die Zahlungsansprü- noch die zweite Hälfte des eingebrachten
mögensanlage teilweise oder vollständig che solange und soweit ausgeschlossen, Kapitals aufzubrauchen. Der Anleger hat
fremdfinanziert, hat er den Kapitaldienst soweit die Zahlungen zu einer Zahlungs- mit dem Nachrangdarlehen keine derarti-
für diese Fremdfinanzierung auch dann zu unfähigkeit der Emittentin im Sinne des gen Informations- und Entscheidungsbe-
leisten, wenn keinerlei Rückflüsse aus der § 17 InsO oder einer Überschuldung der fugnisse. Für Anleger besteht insoweit das
Vermögensanlage erfolgen sollten. Auch Emittentin im Sinne des § 19 InsO führen Risiko, dass im Falle eines entsprechenden
eventuelle zusätzliche Steuern auf den oder bei der Emittentin eine Zahlungsun- Verlustes die Gesellschafter entgegen den
Erwerb, die Veräußerung oder die Rück- fähigkeit im Sinne von § 17 InsO oder eine Interessen des Anlegers die Fortsetzung
zahlung der Vermögensanlage sind vom Überschuldung im Sinne von § 19 InsO der Geschäftstätigkeit beschließen und
Anleger im Falle fehlender Rückflüsse aus bereits besteht. Die vorinsolvenzliche eine Einstellung nicht erfolgt. Hierdurch
seinem weiteren Vermögen zu begleichen. Durchsetzungssperre kann zu einer dauer- besteht das Risiko des vollständigen Ver-
Der betreffende Anleger könnte somit haften Nichterfüllung der Ansprüche des lustes des eingesetzten Kapitals. Für den
nicht nur sein eingesetztes Kapital verlie- Anlegers aus dem Nachrangdarlehen Anleger bedeutet dies, dass das von ihm
ren, sondern müsste das zur Finanzierung führen. Daher ist das Bestehen eines An- übernommene Risiko in gewisser Hin-
der Vermögensanlage aufgenommene spruchs der Anleger auf Zahlungen von der sicht sogar über das unternehmerische
Fremdkapital inklusive Zinsen zurückzah- wirtschaftlichen Situation der Emittentin Risiko eines Gesellschafters hinausgehen
len und/oder die eventuellen zusätzlichen und insbesondere auch von deren Liqui- kann. Die vorinsolvenzliche Durchset-
Steuern aus seinem weiteren Vermögen ditätslage abhängig. Die vorinsolvenz- zungssperre gilt bereits für die Zeit vor
leisten. Alle vorgenannten Risiken könn- liche Durchsetzungssperre bewirkt eine Eröffnung eines Insolvenzverfahrens. Der
ten zur Privatinsolvenz des Anlegers füh- Wesensänderung der Geldhingabe vom Anleger kann demzufolge bereits dann
ren. Das den Anleger treffende maximale bankgeschäftstypischen Darlehen mit un- keine Erfüllung seiner Ansprüche aus den
Risiko ist die Privatinsolvenz des Anlegers. bedingter Rückzahlungsverpflichtung hin Nachrangdarlehen verlangen, wenn die
zur unternehmerischen Beteiligung mit Emittentin im Zeitpunkt des Leistungsver-
einer eigenkapitalähnlichen Haftungs- langens des Anlegers überschuldet oder
funktion. Dem Anleger wird ein Risiko auf- zahlungsunfähig ist oder die Erfüllung der
erlegt, das an sich nur Gesellschafter trifft, Zahlungsansprüche der Anleger zu einer
ohne dass ihm zugleich die korrespondie- Überschuldung oder Zahlungsunfähig-
renden Informations- und Mitwirkungs- keit führen würde. Die vorinsolvenzliche
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08228 RodewischDurchsetzungssperre kann zu einer dau- der Emittentin nur dann eine Zahlung, wiederum dazu führen, dass die Emitten-
erhaften, zeitlich nicht begrenzten Nicht- wenn Ihnen trotz der Nachrangigkeit eine tin keine Gewinne erwirtschaften könnte,
erfüllung der Ansprüche des Anlegers Quote zugeteilt wird. Wird keine Quote was wiederum zur Folge haben kann,
führen. Der Anleger übernimmt mit dem zugeteilt, bedeutet dies für den Anleger dass die Ansprüche der Anleger aus den
Nachrangdarlehen ein Risiko, welches einen Totalverlust seines Darlehens- Nachrangdarlehen nicht oder nicht in der
über das allgemeine Insolvenzausfallrisiko betrags und der Zinsansprüche. Zudem geplanten Höhe bedient werden können,
hinausgeht. Für den Anleger besteht das besteht die Gefahr, dass ein Insolvenzver- bis hin zum Totalverlust.
Risiko, dass er im Falle des Vorliegens walter bereits erfolgte (variable) Zinszah-
einer vorinsolvenzlichen Durchsetzungs- lungen anficht und zurückfordert.
sperre keine Zahlungen zum eigentlichen Risiko von Lieferengpässen für Baustoffe
RISIKO DER INSOLVENZ VON
Zahlungstermin mangels Vorliegens eines Verstärkt durch die COVID-19-Pandemie
VERTRAGSPARTNERN
Anspruchs von der Emittentin verlangen und den Ukraine-Konflikt beklagen immer
kann. Wird die vorinsolvenzliche Durch- mehr Bauunternehmer Lieferengpässe bis In dem Falle, dass einer oder mehrere
setzungssperre nicht beseitigt, kann dies hin zu Lieferstopps von Baumaterialien. zukünftige wesentliche Vertragspartner
den Totalverlust des Anlagebetrags für Viele Baustoffe können teilweise nicht der Emittentin insolvent werden, besteht
den Anleger zur Folge haben. einmal mehr bestellt werden. Sollte es das Risiko, dass bestimmte Leistungen,
zu Lieferengpässen kommen, kann es zu wie Bauleistungen und/oder Lieferungen
Bauunterbrechungen bis hin zu einem von Materialien für die Sanierung nicht
Baustopp kommen. Die fristgerechte erbracht werden und neue Verträge
INSOLVENZRISIKO
energetische Sanierung der Immobilien mit anderen Anbietern abgeschlossen
Im Falle einer Insolvenz der Emittentin wäre dann nicht mehr möglich, wodurch werden müssten. Der Abschluss neuer
werden Forderungen gegen die Emitten- die Emittentin keine Gewinne erwirt- Verträge sowie die damit verbundenen
tin aus den Nachrangdarlehen erst nach schaften könnte, was wiederum zur zeitlichen Verzögerungen würden weitere
allen in § 39 Abs. 1 Nr. 1 bis 5 InsO bezeich- Folge haben kann, dass die Ansprüche der Aufwendungen verursachen. Darüber
neten Forderungen bedient, soweit zwin- Anleger aus den Nachrangdarlehen nicht hinaus wäre die Emittentin möglicher-
gende gesetzliche Bestimmungen nichts oder nicht in der geplanten Höhe bedient weise gezwungen, höhere Vergütungen
anderes vorschreiben (Nachrangigkeit werden können, bis hin zum Totalverlust. an die neuen Vertragspartner zu zahlen.
der Ansprüche der Anleger). Aus diesem Hierdurch kann die Emittentin in ihrer
Grund erhalten Anleger erst nach Befrie- Fähigkeit Gewinne zu erwirtschaften be-
digung der Gläubiger, die den Ansprüchen RISIKEN VON STEIGENDEN PREISEN einträchtigt werden, was zur Folge haben
der Anleger vorgehen, eine Zahlung auf VON BAUSTOFFEN kann, dass die Ansprüche der Anleger aus
das Nachrangdarlehen. Das Nachrang- den Nachrangdarlehen nicht oder nicht
darlehen ist eine Vermögensanlage für Steigende Preise von Baustoffen könnten in der geplanten Höhe bedient werden
das keine gesetzlich vorgeschriebene die für die energetische Sanierung der können, bis hin zum Totalverlust.
Einlagensicherung (wie z. B. durch eine Immobilien veranschlagten Kosten erhö-
Einlagensicherung der Banken) besteht. hen, wodurch der Verkauf der Immobilie
Im Fall einer Insolvenz erhalten Anleger unrentabel werden würde. Dies würde
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Markus Hörning GmbH
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08228 Rodewisch6. HINWEISE DES PLATTFORMBETREIBERS
WIWIN GMBH, MAINZ
HANDELND ALS VERTRAGLICH GEBUNDENER VERMITTLER
DER EFFECTA GMBH, FLORSTADT
UMFANG DER PROJEKTPRÜFUNG DURCH DEN
PLATTFORMBETREIBER
Der Plattformbetreiber, handelnd als gebundener Vermittler im Namen, für
Rechnung und unter Haftung der Effecta GmbH (Haftungsdach), nimmt
im Vorfeld des Einstellens eines Projekts auf der Plattform lediglich eine
Plausibilitätsprüfung vor. Das Einstellen auf der Plattform stellt keine In-
vestitionsempfehlung dar. Der Plattformbetreiber beurteilt nicht die Bonität
der Emittentin und überprüft nicht die von dieser zur Verfügung gestellten
Informationen auf ihren Wahrheitsgehalt, ihre Vollständigkeit oder ihre
Aktualität.
TÄTIGKEITSPROFIL DES PLATTFORMBETREIBERS
Der Plattformbetreiber übt keine Beratungstätigkeit aus und erbringt keine
Beratungsleistungen. Insbesondere werden keine Finanzierungs- und/oder
Anlageberatung sowie keine steuerliche und/oder rechtliche Beratung er-
bracht. Der Plattformbetreiber gibt Anlegern keine persönlichen Empfehlun-
gen zum Erwerb von Finanzinstrumenten auf Grundlage einer Prüfung der
persönlichen Umstände des jeweiligen Anlegers. Die persönlichen Umstände
werden nur insoweit erfragt, wie dies im Rahmen der Anlagevermittlung
gesetzlich vorgeschrieben ist, und lediglich mit dem Ziel, die gesetzlich vor-
geschriebenen Hinweise zu erteilen, nicht aber mit dem Ziel, dem Anleger
eine persönliche Empfehlung zum Erwerb eines bestimmten Finanzinstru-
ments auszusprechen.
INFORMATIONSGEHALT DER ANLAGEBROSCHÜRE
Diese Anlagebroschüre erhebt nicht den Anspruch, alle Informationen zu
enthalten, die für die Beurteilung der beschrieben Kapitalanlage erforderlich
sind. Anleger sollten die Möglichkeit nutzen, sich aus unabhängigen Quellen
zu informieren und fachkundige Beratung einzuholen, wenn sie unsicher
sind, ob sie die Vermögensanlage „Energetisches Wohnen Vogtland“ er-
werben wollen. Da jeder Anleger mit dem Erwerb persönliche Ziele verfolgen
kann, sollten die Angaben und Annahmen der Emittentin unter Berücksichti-
gung der individuellen Situation sorgfältig geprüft werden.
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Markus Hörning GmbH
Lengenfelder Str. 5 a
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