Automated Advice - Die große Chance im Privatkundengeschäft - Die Uhr tickt - Banken müssen jetzt handeln, um sich ihren Anteil zu sichern - Capgemini
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Automated Advice – Die große Chance im Privatkundengeschäft Die Uhr tickt – Banken müssen jetzt handeln, um sich ihren Anteil zu sichern
2
Contents
Automated Advice – Die große Chance im Privatkundengeschäft 4
Anleger sind den Banken weit voraus 5
Unterschiedliche Kundenanforderungen – eine Herausforderung 7
Marktbeispiele 8
Handeln, bevor es zu spät ist 10
Umsetzung – aber wie? 12
Fazit 13
Wie wir unsere Kunden unterstützen 14
Referenzen 15
3
Automated Advice – Die große
Chance im Privatkundengeschäft
Abbildung 1: Definition für Automated Advice
Automated Advice
Unter Automated Advice fallen online oder mobil angebotene automatisierte Portfolio-
management- und Finanzplanungsdienste sowie die damit verbundenen Folge-
dienstleistungen. Diese werden sowohl von reinen Online-Unternehmen (Direktbanken
und Fintechs) als auch von traditionellen Banken angeboten. Bei Automated Advice
können sowohl digitale als auch persönliche Kundenkontakte zustande kommen.
Automated Advice leistet damit einen wichtigen Beitrag zur End-to-End Prozess-
automatisierung und somit zur notwendigen Effizienzsteigerung in der Anlage-
beratung. Während z.B. mit Robotics Effizienzsteigerungen durch die Automatisierung
bisher manuell getätigter Prozessschritte vor allem im Mid- und Back-Office erzielt werden
können, automatisiert der Einsatz von sogenannten Robo-Advisors die Beratung direkt am
Kunden. Daraus ergeben sich Möglichkeiten von der Entwicklung neuer Produkt-
und Serviceangebote bis hin zum Aufbau neuer Geschäftsfelder.
© Capgemini Consulting 2017
Die Investmentindustrie steht unmittelbar Ein großes Kundeninteresse an ihre Anlagegeschäfte zu tätigen.
vor einer grundlegenden Transformation Automated Advice Lösungen ist heute Ein differenziertes digitales Angebot
ihres Geschäftsmodells — getrieben durch bereits vorhanden. Dieses wird von ermöglicht es Banken daher, sich
die zunehmende Automatisierung in der den Vermögensverwaltern deutlich einen hohen Marktanteil zu sichern und
Kundenberatung und der Vermögens- unterschätzt und die Kundennachfrage gleichzeitig den Anforderungen in den
verwaltung. Die sogenannten Automated seitens der Banken unzureichend bedient. einzelnen Kundensegmenten gerecht
Advice Services (siehe Abbildung 1) zu werden. Die Automatisierung der
Digitale Anlage- und Beratungslösungen
werden zukünftig im Anlagegeschäft eine Beratung und die Standardisierung
bieten ein enormes Wachstumspotenzial in
immer wichtigere Rolle spielen und auch der Anlagelösungen bilden aber nicht
den nächsten Jahren. Sind heute nur rund
traditionelle Banken und Asset Manager nur wichtige Effizienztreiber im Retail-
1 Mrd. Euro in Automated Advice
werden dem Trend folgen und eigene und Affluentsegment. Digital-gestützte
Lösungen in Deutschland investiert, wird
Anwendungen lancieren müssen. Premiumleistungen in hybriden Lösungen
bis zum Jahr 2021 ein Marktpotenzial
ermöglichen eine klare Differenzierung
Fintechs ermöglichen ihren Kunden von 100-150 Mrd. Euro erwartet, was
im Geschäft mit anspruchsvollen Private
bereits heute professionelle Vermögens- ca. 3-5% des liquiden Privatvermögens
Banking Kunden.
verwaltungslösungen für geringe ausmacht. Ein wichtiger Wachstumstreiber
Anlagebeträge, die in dieser Art früher für traditionelle Banken wird dabei die Banken müssen sich jetzt für die neuen
nur HNWIs1 zur Verfügung standen. Erschließung neuer Kundengruppen für Herausforderungen und Chancen
Gleichzeitig zeichnen sich die Fintech- die automatisierte Anlageberatung sein: rüsten und ihre eigenen Angebote
Angebote meist durch ein sehr gutes einerseits Retailkunden mit geringen aufbauen oder sich frühzeitig passende
digitales Kundenerlebnis auf Grund liquiden Vermögen (< 50 Tsd. Euro), wo Kooperationspartner für die Digitalisierung
von einfachen und schnellen digitalen eine persönliche Beratung in den letzten ihres Angebots suchen.
Abschlussprozessen aus. Sie können ihre Jahren kaum profitabel abzubilden war,
Kunden auch durch eine hohe Kosten- andererseits preissensible Kunden, die
und Investmenttransparenz sowie relativ ihre Bank schon vor längerer Zeit
geringe Vermögensverwaltungsgebühren verlassen haben, um über Direktbanken
überzeugen.
1
HNWI = High Net Worth Individual, vermögende Privatperson mit liquidem Anlagevolumen von mehr als 1 Mio. USD
4
Anleger sind den Banken weit voraus
Fintechs haben in den letzten Jahren Abbildung 2: Marktpotenzial Automated Advice
maßgeblich zur Entwicklung des
Automated Advice Marktes weltweit Verwaltetes Vermögen durch Automated Advice in Deutschland
beigetragen. In Deutschland waren
ca.: 3-5% des liquiden
Fintechs die ersten Anbieter in der 100-150 Vermögens der privaten
in Mrd. Euro
automatisierten Beratung und haben erst Haushalte
in den letzten 2-3 Jahren sukzessive
weitere Angebote von Banken und Asset
Managern nach sich gezogen. Insgesamt
ist das Wachstum an Automated
Advice Service Anbietern sehr rasant,
wohingegen das verwaltete Vermögen
sich in den letzten Jahren relativ langsam ca. 1
entwickelt hat und auch heute erst bei ca. Verwaltetes Marktpotenzial 2021
1 Mrd. Euro über alle Anbieter hinweg liegt. Vermögen 2016
Quelle: Capgemini Research
Diese Entwicklung ist auch in weiter © Capgemini Consulting 2017
entwickelten Märkten wie dem
deutschen Bankkunden, dass diese mit 2016 rd. 60% der europäischen HNWIs
US-amerikanischen Markt zu
den Fintech-Angeboten auf Grund der an, dass sie sich vorstellen könnten,
beobachten. So werden digitale
geringen Gebühren sowie der Einfachheit einen Teil ihres Vermögens durch solche
Innovationen im Anlagebereich primär
und Schnelligkeit sehr zufrieden sind. Dienste verwalten zu lassen. Dies war
von Start-ups entwickelt, jedoch
Allerdings wird den Fintechs im Vergleich eine Zunahme von 15 Prozentpunkten
finden diese nur einen verhaltenen
zu Banken ein sehr viel geringeres gegenüber dem Vorjahr. Auffallend ist,
Kundenzuspruch. Der Neugeldzufluss
Vertrauen entgegen gebracht (siehe dass die Vermögensverwalter bislang
ist aber förmlich explodiert, sobald
Abbildung 3). Dies bietet einen das Potenzial durch Automated Advice
etablierte Finanzdienstleister mit ähnlichen
entscheidenden Wettbewerbsvorteil für deutlich unterschätzen. So vertraten nur
Angeboten in den Markt eingetreten sind.
etablierte Bankhäuser und Asset Manager, 30% der befragten Vermögensverwalter
Diese konnten binnen sehr kurzer Zeit ein
sollten sie in der Lage sein, kurzfristig die Meinung, dass ihre Kunden Interesse
Vielfaches des von Fintechs verwalteten
adäquate digitale Anlageprodukte auf den an automatisierter Beratung haben
Volumens akquirieren.
Markt zu bringen. könnten. Positiv ist hier allerdings eine
Diese Entwicklung ist insbesondere auf deutliche Zunahme des Bewusstseins für
Die Kunden wurden in den letzten
die fehlende Kundenbasis und die nach Automated Advice Dienste gegenüber
Jahren immer mehr für Automated
wie vor vorhandene Skepsis gegenüber dem Vorjahr, als nur 16% der Vermögens-
Advice Services sensibilisiert und zeigen
Fintech-Anbietern zurückzuführen. So verwalter angaben, dass ihre Kunden sich
ein deutlich zunehmendes Interesse.
zeigt eine Capgemini-Umfrage unter die Nutzung solcher Dienste vorstellen
In einer Capgemini-Umfrage gaben in
könnten (siehe Abbildung 4).
Abbildung 3: Kundensicht auf Fintechs
Vorteile von Fintech-Angeboten aus Kundensicht Kundenvertrauen je Anbietergruppe
56,9%
Geringe Gebühren 84,9%
Schnellerer Service 84,3% 24,0% Primär-
bank
Einfache Bedienung 83,7% Fintechs
Quelle: 2016 Retail Banking Voice of the Customer Survey, Capgemini; Region: Deutschland © Capgemini Consulting 2017
5
Abbildung 4: Zwei Sichten auf die Nutzung von Automated Advice
HNWI Perspektive1 Wealth Manager Perspektive2
+32,3%
+89,7%
61%
46%
30%
16%
2015 2016 2015 2016
1. Interviewfrage: Würden Sie es in Betracht ziehen, einen Teil Ihres Vermögens von einem Automated Advice Service verwalten
zu lassen?
2. Interviewfrage: Würde Ihr HNW Kunde es in Betracht ziehen, einen Teil seines Vermögens von einem Automated Advice Service
verwalten zu lassen?
Quelle: Capgemini Financial Services Analysis, 2016; Global HNW Insights Survey, 2016; Capgemini and RBC Wealth Management Global HNW
Insights Survey, 2015; Capgemini Wealth Manager Survey, 2015, 2016; Region: Europa
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Unterschiedliche Kunden-
anforderungen – eine Herausforderung
Das Wettbewerbsumfeld im Anlage- als vermögender HNWI Kunde in der von 69.000 Aktien weltweit abgedeckt
geschäft wird sich durch das Angebot von Vergangenheit in aktiven Lösungen und kontinuierlich hinsichtlich des Fits mit
Automated Advice Diensten nachhaltig deutlich höhere Gebühren zahlen der gewählten Expertenstrategie überprüft
verändern. Wir sehen grundsätzlich drei mussten. (siehe Abbildung Marktbeispiel 1).
Ausprägungen in diesem neuen Produkt-
Beraterkunden dürfen zukünftig eine Der führende Schweizer Online Broker
und Serviceangebot: Smart Trading
deutlich bessere Beratungsleistung von swissquote bietet bereits seit dem Jahr
Lösungen Digitale Vermögens-
ihrem Vermögensverwalter erwarten. Die 2010 seinen Kunden eine professionelle
verwaltung Hybride Premium
persönliche Anlageberatung wird ergänzt digitale Vermögensverwaltung, das
Advice-Angebote (siehe Abbildung 5).
um digital-gestützte Zusatzleistungen. swissquote e-privatebanking. Dieses
Diese werden den Anforderungen Im Fokus stehen hierbei Funktionalitäten Produkt ermöglicht den Kunden einen
unterschiedlichster Kundenbedürfnisse wie automatisierte Portfoliooptimierung sehr hohen Individualisierungsgrad
und Kundensegmente gerecht. und –monitoring. Diese ermöglichen dadurch, dass bspw. Über- und
es sowohl dem Berater als auch dem Untergewichtungen von einzelnen
Selbstentscheider werden zukünftig
Kunden, jederzeit eine hohe Transparenz Assetklassen und Regionen festgelegt
vermehrt professionelle Investmenttools
über die Portfolioqualität zu erhalten und werden können und auch das Hedging
nachfragen, um eigene Strategien
bei Handlungsbedarf aktiv zu werden. von Währungsrisiken ermöglicht wird
entwickeln und umsetzen zu können. Sie
Hierbei wird auch die ganzheitliche (siehe Abbildung Marktbeispiel 2).
suchen nach Lösungen, die ihnen durch
Betrachtung der Kundensituation über alle
einzigartige „Investment-Insights“ einen Betterment ist der führende Automated
Vermögenswerte — bankenunabhängig
klaren Mehrwert liefern, sei es durch Advice Anbieter in den USA. Er hat als
— eine wichtige Rolle spielen.
eigene Faktormodelle oder analytics- einer der ersten Fintechs in dem Segment
getriebene ad-hoc Tradingideen. Fintechs und innovative Bankhäuser Anfang 2017 auch eine persönliche
bieten den Kunden bereits heute Vermögensberatung eingeführt,
Delegierer zeigen zunehmend Interesse
marktreife Anlagelösungen an. So getrieben insbesondere durch hybride
an digitalen Vermögensverwaltungs-
ermöglicht die Automated Advice Lösung Angebote von traditionellen Banken und
lösungen, die ihnen als Retail- und
des Schweizer Start-ups meetinvest, Asset Managern im amerikanischen
Affluent-Kunde in der Art früher nicht
Strategien von Investmentlegenden zu Vermögensverwaltungsgeschäft wie
zur Verfügung standen oder für die sie
verfolgen. Dabei wird ein Anlageuniversum bspw. Vanguard mit dem Vanguard
Personal Advisor Service.
Abbildung 5: Automated Advice Lösungen
Automated Advice Smart Trading Digitale Vermögensverwaltung Hybrider Premium Advice
Lösungen
Beschreibung Self-service Investmenttools zur Ent- Massen-individualisierte Digitale Premiumleistungen für
wicklung und Verfolgung individueller Anlagelösungen anspruchs-volle Kunden wie
Investmentstrategien Meist Finanzportfolioverwaltung auf Portfoliooptimierung und -monitoring
ETF Basis mit automatisiertem
Aufbau regelbasierter Strategien Rebalancing Persönliche Beratung bildet
Kernleistung
Kundensegment Retail – HNWI Retail – HNWI Affluent – HNWI
Kundentyp Selbstentscheider mit gutem Finanz Delegierer / Teil-Delegierer für Core- Beraterkunde mit geringer bis hoher
Know-how und hoher Digitalaffinität Investments; mittere bis hohe Digitalaffinität
Digitalaffinität
Investmentstrategie Aktive Strategien Passive Strategien Aktive & passive Strategien
Gebührenmodell Transaktionsbasiert oder Prozentsatz Prozentsatz der AuM Prozentsatz der AuM oder
der AuM transaktionsbasiert plus Servicegebühr
Quelle: Capgemini Research
© Capgemini Consulting 2017
7Marktbeispiele
Marktbeispiel 1: Smart Trading – meetinvest Robo-Advisor nutzt Investmentstrategien erfolgreicher Investoren
zum Aufbau eines regelbasierten Aktienportfolios
Strategie / Investmentansatz Zielkunden
Expertenbasierter, algorithmusgetriebener Robo-Advisor Segment: Retail bis HNWI
auf Einzeltitelbasis (69 000 Aktien weltweit) Selbstentscheider mit hoher Kapitalmarktaffinität und
Aktiv gemanagt mit täglichem Portfoliomonitoring und Interesse an Stock-Picking
regelmäßigen Rebalancingempfehlungen Reines White-Label Angebot via Kooperationspartner
(B2B2C)
Beratung Services / Tools
Tiefgreifendes Research zu Experten-Strategien Professionelle Aktien-Analysetools
Exklusive Investment-Insights (z.B. Markttrend- Community Plattform zum Austausch mit Peers
indikatoren, relative Aktienstärke etc.) Verfolgung von meetinvest Live Demo Portfolios
Quelle: meetinvest, Capgemini Research
© Capgemini Consulting 2017
Marktbeispiel 2: Digitale Vermögensverwaltung – Swissquote bietet eine digitale Vermögensverwaltung mit
umfangreichen Individualisierungsmöglichkeiten
Strategie / Investmentansatz Zielkunden
Optimierung Asset-Allokation basierend auf Conditional Segment: Retail bis HNWI (Mindestanlagebetrag:
Value at Risk-Ansatz 20.000 CHF)
Proprietärer Anlagealgorithmus, Investmentprozess Anlageaffine Kunden mit gutem Finanzwissen auf
wird vom Swissquote Investmentkomitee gesteuert Grund vieler Individualisierungsmöglichkeiten
Beratung Services / Tools
Keine Anlageberatung, reine Finanzportfolioverwaltung Simulation (Backtesting) und Vergleich mit anderen
(Mandatslösung) Indizes/ Strategien möglich
Automatische Auswahl an Assetklassen und Individualisierung: Über-/ Untergewichtung von
Anlageprodukten in Abhängigkeit von Risikoparametern Assetklassen & Regionen, Absicherung Währungs-
oder Individualisierung risiko, Frequenz Rebalancing, Black-/ Whitelist
Quelle: Swissquote, Capgemini Research
© Capgemini Consulting 2017
8Marktbeispiel 3: Hybride Digitale Vermögensverwaltung – Betterment bietet sowohl eine rein digitale Anlageoption
als auch persönliche Vermögensberatung an
Strategie / Investmentansatz Zielkunden
Entwicklung vom low-cost Asset-Allocator hin zum Segment: Retail bis HNWI - breite
ganzheitlichen digitalen Anlageberater Zielgruppenausrichtung durch drei
Zusätzlich zum rein digitalen Angebot, Einführung von Angebotsabstufungen
Anlageoptionen mit persönlicher Beratung Sowohl klassische Delegierer als auch
Beratungskunden
Beratung Services / Tools
Drei Angebotsoptionen: Automated Rebalancing: Algorithmenbasierte
kontinuierliche Portfolioüberwachung
1. Keine persönliche Beratung
2. Jährliches Reviewgespräch mit persönlichem Berater Individualisierungen werden je nach Angebot
3. Unlimitierter Zugang zu Expertenteam basierend auf eigenem Ermessen oder persönlicher
Beratung vorgenommen
Quelle: betterment, Capgemini Research
© Capgemini Consulting 2017
9Handeln, bevor es zu spät ist
Die etablierten Marktteilnehmer müssen Erste Großbanken, Onlinebroker und In der Produktentwicklung sollte zunächst
sich frühzeitig in dem neuen Wettbe- Privatbanken haben bereits das Potenzial die Zielgruppe klar definiert werden.
werbsumfeld mit eigenen Automated erkannt und versuchen, sich mit ihren So werden bei vielen Großbanken
Advice Produkten positionieren. Gelingt es eigenen Angeboten im Markt zu Kundengruppen im Fokus stehen, die
den Großbanken nicht, die Lücke in ihrem etablieren. Interessant ist auch die man in der Vergangenheit unzureichend
Leistungsangebot zu schließen, riskieren zunehmende Präsenz von Asset bedient hat: bspw. digital-affine, jüngere
sie eine nachhaltige Abwanderung von Managern, die entweder den direkten Kunden mit gehobenem Anlage- und
ertragsstarken Kunden zu Fintechs und Kundenzugang über eigene digitale Sparpotenzial. Einzelne Vermögens-
innovativeren Bankhäusern. Gleichzeitig Angebote suchen oder aber über verwalter werden sich entsprechend ihrer
wird es ihnen nicht möglich sein, die B2B2C White-Label Angebote andere strategischen Positionierung gezielt im
erforderliche Effizienzsteigerung in der Banken und Vermögensverwalter als gehobenen Kundensegment positionieren
Anlageberatung im Retailsegment durch Plattformpartner gewinnen möchten. wollen, um ihren Bestandskunden eine
höhere Standardisierung und Automati- kostengünstige digitale Alternative
Für eine erfolgreiche Marktpositionierung
sierung zu erzielen. Banken, die sich den offerieren zu können. Gleichzeitig ermö-
ist es wichtig, ein klar differenziertes
Innovationen verschließen, verpassen glicht das digitale Angebot, Potenzial-
Angebot zu entwickeln, das den
auch eine einmalige Gelegenheit, mit kunden zu gewinnen, die man zu einem
Kundenanforderungen gerecht wird und
differenzierten, professionellen Lösungen späteren Zeitpunkt in die klassische
gleichzeitig einen strategischen Fit mit
neue oder in der Vergangenheit verlorene Vermögensverwaltung überführen kann.
dem bestehenden Anlage-Produktportfolio
Zielgruppen für sich zu gewinnen und ihr
sicherstellt (siehe Abbildung 6).
Geschäft nachhaltig organisch zu stärken.
Abbildung 6: Positionierung der Marktteilnehmer im Automated Advice Markt
Wettbewerbslandschaft Privates Anlagegeschäft
Automated Advice-Anbieter Direkt-Vertrieb Asset Manager
Spezi-
Smart Trading Lösungen Digitale Vermögensverwaltung Premium Advice Lösung
fisch Self-Service Investmenttools für Kosteneffiziente, automatisierte Persönliche, individuelle Beratungs-
Produkt-Provider ohne eigenes B2C Geschäft
anspruchsvolle Direktkunden, z.B. Finanzportfolioverwaltung, v.a. auf leistung basierend auf tool-gestützter
Aufbau regelbasierter Strategien ETF-Basis Portfoliooptimierung & -monitoring Privatbanken & unabhängige
Erschließung Vermögensverwalter
Angebotsspektrum
neuer Segmente
Erweiterung Spezialisten im Anlagegeschäft für Kunden mit
Self-Service Direktbanken größeren Vermögen, i.d.R. verteilt auf mehrere
Banken / Vermögensverwalter
Preisgünstiges Direktmodell mit Fokus auf Anlagegeschäft.
Telefon-Contact-Center als hybride Interaktionskomponente.
Effizienzsteigerung,
Portfolioerweiterung
Universalbanken
Direktmodelle Retail/Affluent Private Banking/Wealth Management
Breit Direkt-Brand/Direkt-Depotmodell für preissensible Klassisches Filialgeschäft, ohne feste, persönliche Betreuung; Persönliche Betreuung vermögender Kunden in allen
Anlagekunden Fokus: kosteneffiziente Aussteuerung auf Direktkanäle Bankangelegenheiten, zugeschnitten auf die individuellen
Kundenanforderungen
Digital Hybrid Persönlicher Berater
- Einfache Anforderungen - Komplexe Anforderungen
- Selbst-gesteuert Interaktionsstil - Breiteres Produktportfolio
- Niedrige Kosten - Hohe Kosten
© Capgemini Consulting 2017
10In jedem Fall wird sich die Bank überlegen 2. Investmentstrategie und -produkte und inwiefern soll eine Preisdifferenzierung
müssen, in welchen Dimensionen sie bspw. nach Investmentstrategie oder
sich von den bestehenden Angeboten Wie wird der Anlagevorschlag für den Anlagevolumen erfolgen?
differenzieren möchte. Wir sehen hier Kunden entwickelt und mit einzelnen
Anlageinstrumenten umgesetzt und wie 4. Vermarktung
grundsätzlich vier Handlungsfelder:
wird später das Portfolio automatisiert Wie soll die Zielgruppe angesprochen
1. Beratungsansatz gemanagt? werden? Soll die Lösung exklusiv
Wie soll die tool-gestützte Kunden- 3. Pricing vermarktet werden oder soll auch eine
beratung erfolgen und wie werden die Vermarktung als White-Label Produkt
relevanten Informationen erfasst und In welcher Bandbreite sollen sich die angestrebt werden?
genutzt, um eine möglichst individuelle Gesamtkosten bewegen, welche
Beratung durchführen zu können? Preismodelle sollen angeboten werden
Abbildung 7: Dimensionen zur Differenzierung des Automated Advice Angebots
Beratungsansatz Investmentansatz und -produkte
Singuläre vs. ganzheitliche, banküber- Festlegung Asset Allokation
greifende Beratung Portfoliosteuerungsansatz (bspw. Value at
Anzahl Risikoprofile, Ausprägung Risiko- Risk Optimierung)
Scoring Modell Aktiver vs. passiver Investmentansatz
Rein digitale vs. hybride Beratung Rebalancing-Zyklus
Berücksichtigung von Kunden- Produktauswahl: ETFs vs.
präferenzen in der Investment- breites Produktuniversum inkl.
strategie Einzeltitel
Differenzierungspotential
am Beispiel Digitaler
Pricing
Vermögensverwaltung Vermarktung
Höhe der Managementgebühr Aktivierung von Bestandskunden
Preisstruktur: Pauschalpreis (% der AuM) vs. gezielte Neukundenakquise
vs. Performance- oder transaktionsbasiert Exklusives Eigenprodukt vs. Vermarktung als
Differenzierung nach Investmentstrategie / White-Label Angebot an Drittbanken
Kanalnutzung etc. Festlegung Vermögenssegmente &
Einbindung in bestehendes Produktangebot Kundentypen
(potenzielle Kannibalisierungseffekte) Reichweite: regional vs. bundesweit oder
international
Quelle: betterment, Capgemini Research
© Capgemini Consulting 2017
11Umsetzung – aber wie?
Banken haben die Möglichkeit, Die Nutzung eines bestehenden Sofern eine White-Label Lösung präferiert
unterschiedliche Wege in der Umsetzung White-Label Angebots bietet hingegen wird, sollte die Bank in jedem Fall einen
ihrer eigenen Automated Advice Strategie meist einen deutlich geringeren Due Diligence Prozess mit mehreren
einzuschlagen (siehe Abbildung 8). Sie Gestaltungsspielraum im Produktdesign. Providern durchführen und prüfen,
müssen sich frühzeitig die Frage stellen, Banken sollten bei der Provider-Auswahl inwiefern die einzelnen Anbieter die von
ob die Eigenentwicklung von digitalen prüfen, inwiefern eine Individualisierung der Bank entwickelten und gewichteten
Angeboten für ihr Haus die richtige Wahl des White-Label Produkts möglich ist. Bewertungskriterien erfüllen können.
ist oder ob andere Optionen bevorzugt Insbesondere bei Kernprozessen wie
Eine weitere Option zur Erzielung einer
werden sollten. dem Investmentprozess sollte eine
schnellen Marktpräsenz ist die direkte
Anpassung an die hauseigenen Vorgaben
Zwar bietet die Eigenentwicklung den Akquise von bestehenden Anbietern.
möglich sein. White-Label Lösungen
Banken die Möglichkeit, sich klar mit ihrem Hier gab es bereits in der Vergangenheit
bieten einen klaren Vorteil durch eine
Angebot im Markt zu differenzieren sowie mehrere Transaktionen - insb. durch Asset
deutlich kürzere Realisierungsdauer und
eine hohe Flexibilität in der Entwicklung Manager, die den direkten Vertriebskanal
geringe Entwicklungskosten. Allerdings
und Weiterentwicklung, jedoch ist damit suchen und Interesse an einer etablierten,
muss berücksichtigt werden, dass die
auch ein relativ hoher Investitionsaufwand eigenständigen Vertriebsmarke haben.
White-Label Gebührenmodelle in der
für den Plattformaufbau und die
Regel eine Ertragsteilung von 30-50% der
Weiterentwicklung verbunden. Dieser
Bruttoerträge vorsehen. In Abhängigkeit
Aufwand lohnt sich insbesondere für
vom verwalteten Vermögen kann dadurch
Banken mit bestehender Expertise in der
eine White-Label Lösung mittelfristig zu
individuellen Vermögensverwaltung und
einer deutlich höheren Gesamtbelastung
den damit verbundenen Investment- und
führen.
Portfoliomanagementprozessen. Dadurch
kann auch in einer automatisierten Lösung
ein klarer USP herausgearbeitet werden.
Abbildung 8: Umsetzungsoptionen
Markteintritt Akquisition White-Label
Eigenentwicklung
Fintech Kooperation
Eignet sich für Mittlere bis kleine Banken,
Großbanken, Asset Manager
unabh. Vermögensverwalter
Entwicklungskosten €€€€€ €€€€€ €€€€€
Folgekosten €€€€€ €€€€€ €€€€€
Ertragspotenzial €€€€€ €€€€€ €€€€€
Time to market
Implementierbarkeit Leicht Mittel bis schwer Mittel bis schwer
Differenzierungs- Ermöglicht Aufbau eines Abhängig von Fintech, Abhängig von Anbieter, meist
potenzial klar differenzierten ggfs. hoher Folgeaufwand wenig Spielraum für indi-
Angebots und Nutzung der zum Aufbau und der viduelle Anpassungen von
bestehenden Stärken wie Positionierung eines Kernprozessen, wie
Investmentexpertise differenzierten Angebots Investmentansatz etc.
Quelle: betterment, Capgemini Research
© Capgemini Consulting 2017
12Fazit
Automated Advice wird sich von einem Definition einer digitalen Strategie für das Gelingt es den Banken, sich rechtzeitig
attraktiven Zusatzangebot zu einem Anlagegeschäft ist dabei unumgänglich. am Markt zu positionieren, haben sie
Basisprodukt entwickeln. Branchen- Auf dieser Basis sollte ein differenziertes exzellente Chancen, neues Kunden-
führende Banken und Asset Manager Automated Advice Angebot entwickelt und Ertragswachstum zu erzielen
haben das hohe Potenzial erkannt und werden. und gleichzeitig in einzelnen Kunden-
ihren Markteintritt für 2017 angekündigt. segmenten die Profitabilisierung
Neben einem schnellen Markteintritt und
Dies wird zu einem deutlichen Wachs- voranzutreiben. Die Banken haben die
einem überzeugenden Investmentprodukt
tumsschub im Automated Advice Markt einmalige Chance, ihr Geschäftsmodell
ist es für traditionelle Banken außerdem
und bei den verbleibenden Banken ohne in der Vermögensverwaltung nachhaltig
wichtig, eine klare Differenzierung zum
ein digitales Angebot zu einem großen neu auszurichten. Es bleibt zu hoffen,
Offline-Produktangebot vorzunehmen
Handlungsdruck führen. dass diese Gelegenheit erkannt und
und so Kannibalisierungseffekten
genutzt wird.
Banken dürfen den richtigen Moment vorzubeugen. Auch die Wahl der richtigen
für den Markteintritt nicht verpassen und Umsetzungsmethode hat weitreichende
müssen jetzt Überlegungen treffen, wie Konsequenzen und muss wohlüberlegt
die Bedürfnisse ihrer Kunden zukünftig getroffen werden.
am besten bedient werden sollen. Die
13Wie wir unsere Kunden unterstützen
Strategische Positionierung Konzeptentwicklung Umsetzung
Ist- und Marktanalyse Fachkonzept Technische Realisierung
Strategischer Fit Automated Persona Konzepte und Customer Rapid Design Visualization für
Advice mit Segmentstrategie Journey Analysen Front-End-Entwicklung
Analyse heutiges Produkt- und Detaillierung Funktionsumfang Übersetzung Fach- in
Leistungsangebot High-level User Experience IT-Anforderungen
Kundensegmentierung Design / Prototyping Technische Entwicklung
Markt- und Wettbewerbsanalyse Prüfung strategischer
Fachliche Realisierung
Umsetzungsoptionen, ggfs.
Zielbildentwicklung Durchführung Provider Due Aufbau von fachlichen
Vision / Zielbild Automated Diligence Kernprozessen wie
Advice im Produkt- und Investmentalgorithmus,
Serviceangebot Business Case Beratungsprozess etc.
Festlegung strategische Quantifizierung und Detaillierung
Eckpfeiler & Marketingstrategie des Umsetzungsaufwands und Go-live Vorbereitung
Ertragsszenarien
Umsetzung der Marketingstrategie
Mitarbeiterqualifizierung
und -aktivierung
Quelle: Capgemini Projekterfahrung
© Capgemini Consulting 2017
14Referenzen
1. Capgemini. World Wealth Report 2016.
www.worldwealthreport.com.
2. Capgemini. Evolution of Automated Advisors, 2016.
www.capgemini.com/resources/evolution-of-automated-advisors
3. Capgemini Financial Services Analysis, 2016.
4. Capgemini. Global HNW Insights Survey, 2016.
5. Capgemini and RBC Wealth Management. Global HNW Insights Survey, 2015.
6. Capgemini Wealth Manager Survey, 2015, 2016.
7. Meetinvest. Terms for Individuals, 2017.
www.meetinvest.com
8. Betterment. Why Betterment, 2017.
www.betterment.com
9. Swissquote. Company, 2017.
de.swissquote.com
10. Financial Times. “Pioneer of robo-advice industry opts for human touch.
” New York, January 31.
www.ft.com/content/c6b3bd9e-e74f-11e6-893c-082c54a7f539
15Autoren:
Sandra Ficht Tobias Wolf, CFA
Head of Digital Banking & Payments Central Europe Leiter Corporate Innovation D/A/CH
+49 151 40250549 +41 795599417
sandra.ficht@capgemini.com tobias.wolf@capgemini.com
Über Capgemini Consulting
Capgemini Consulting, die globale Strategie- und Transformationsberatung der Capgemini-Gruppe, unterstützt
weltweit Organisationen bei der Konzeption innovativer Strategien bis hin zu deren Umsetzung. Im Zuge der
umfangreichen Veränderungen von Wirtschaft und Gesellschaft durch die Digitalisierung begleitet Capgemini
Consulting führende Unternehmen und öffentliche Institutionen insbesondere bei ihrer individuellen digitalen
Transformation, immer mit einer klaren Ergebnisorientierung. Das Fundament hierfür bildet eine tiefgreifende
Expertise rund um digitale Geschäftsmodelle, industriespezifische Unternehmenstransformationen sowie
organisatorischen Wandel.
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Über Capgemini
Mit mehr als 190.000 Mitarbeitern ist Capgemini in über 40 Ländern vertreten und feiert 2017 sein 50-jähriges
Firmenjubiläum. Als einer der weltweit führenden Anbieter von Management- und IT-Beratung, Technologie-
Services sowie Outsourcing-Dienstleistungen erzielte die Gruppe 2016 einen Umsatz von 12,5 Milliarden Euro.
Gemeinsam mit seinen Kunden entwickelt Capgemini Geschäfts-, Technologie- sowie Digitallösungen, die auf die
individuellen Kundenanforderungen zugeschnitten sind. Damit sollen Innovationen ermöglicht sowie die
Wettbewerbsfähigkeit gestärkt werden. Als multinationale Organisation und mit seinem weltweiten Liefermodell
Rightshore® zeichnet sich Capgemini durch seine besondere Art der Zusammenarbeit aus – die Collaborative
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