Blick nach vorn Mit dem Cashflow am Planungshorizont aufsichts-rechtliche Anforderungen erfüllen - und noch mehr.
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Daniela Bommelitz & Karsten Schug
Blick
nach vorn
Mit dem Cashflow am
Planungshorizont aufsichts-
rechtliche Anforderungen
erfüllen – und noch mehr.
Die aktuelle MaRisk-Novelle fordert von den Instituten eine stärkere Zukunfts-
orientierung in der Risikosteuerung und Berichterstattung.
So verlangt BT 3.1 Tz. 1, dass die „[…] Risikoberichte […] auch eine zukunfts-
orientierte Risikoeinschätzung abgeben […]“ müssen. Ein solcher Hinweis
war bislang in den allgemeinen Anforderungen zu den Risikosteuerungs- und
Controllingprozessen in dieser Art nicht enthalten. Weiterhin wird in BT 3.2 Tz.
2 gefordert, neben den wesentlichen Informationen zu den Risikoarten im
Gesamtrisikobericht ebenfalls „Prognosen zur Entwicklung der Kapital- und
Liquiditätskennzahlen und der Refinanzierungspositionen“ zu machen.
Auch das ist gänzlich neu.
Aus beiden Punkten wird klar: Der Blick in den Rückspiegel reicht im Risikomanage-
ment nicht mehr aus! Der Blick muss nach vorn gerichtet werden.
Aber auch eine weitere Tendenz wird deutlich: Betrachtet man Tz. 6 des BTR 2.3 zu
den Marktpreisrisiken im Anlagebuch sowie Tz. 2 des AT 4.1 zur Risikotragfähig-
keit, dann sieht man in beiden Fällen, dass eine gemeinsame Betrachtung von
handelsrechtlichen sowie ökonomischen Ergebnissen gefordert wird. Das heißt,
die Sichtweisen der Periodik und Barwertbetrachtung wachsen zusammen!
Dieser Artikel zeigt, wie Institute eine zukunftsgerichtete Risikobetrachtung
erreichen und dabei einen weiteren Schritt in Richtung Verzahnung von GuV- und
Kapitalplanung mit der wertorientierten Zinsbuchsteuerung auf Basis von
THINC-Lösungen gehen können.
24 I NEWS
Blick nach vorn »
WESENTLICHE SCHRITTE ZUR GENERIERUNG UND ANALYSE
DES CASHFLOWS AM PLANUNGSHORIZONT
• E VR-Simulation durchführen
• Cashflow-Export und Ablage als CSV-Datei
• Cashflow-Import in sDIS+
• Einmalige Anlage von Skontro
und Portfolio
• Wertorientierte Simulationen
• Ergebnisanalyse
SOFTWAREGESTÜTZTE » Im
Vergleich zu unserer aktuellen Lösung der
LÖSUNGSMÖGLICHKEIT
konstanten Fortschreibung ist das eine sichtbare
Über das Portal msgGillardon wird im Verbesserung. Wir haben lange nach einer integrierten
Rahmen einer Simulation zur Ergebnisvor-
schaurechnung (EVR) systemseitig für den
Lösung gesucht. Mit dieser lassen sich auch mögliche
angegebenen Planungshorizont stets ein Handlungsoptionen besser abschätzen.«
Cashflow gebildet. Hierbei handelt es sich
um einen Zinsänderungsrisiko-Cashflow Martin Schmid, Leiter Controlling, Kreissparkasse Tübingen
der Zukunft – genauer gesagt den Risi-
ko-Cashflow am Planungshorizont. Plan-Geschäften im Kunden- und Eigenge- Der Cashflow beinhaltet keine Zahlungen
schäft inklusive der getätigten oder geplanten aus den Erfolgskonten oder Bestands-
Der Cashflow entsteht auf Basis der vor- Swap-Geschäfte. Die variablen Planbestände positionen der GuV-Planung. Es sind nur die
genommenen Planungsannahmen in der zum Stichtag des Planungshorizontes fließen zinsbuchrelevanten Zahlungsströme inte-
Simulation und beinhaltet alle zum Stichtag mit ihrer Ablauffiktion aus dem hinterlegten griert. Dies ermöglicht eine wertorientierte
des Planungshorizontes noch vorhandenen Mischungsverhältnis gemäß Planung mit in Betrachtung genau dieses Cashflows unter
Cashflows aus den Festzins-Ist- und den Risiko-Cashflow ein. verschiedenen Szenarien. »
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033
31.07.2018
31.12.2018
31.12.2019
31.12.2020
Abbildung 1: Risiko-Cashflow-Darstellung im Zeitverlauf/verschiedene Planungshorizonte
NEWS I 25Der Cashflow selbst wird im CSV-Format »D
urch die individuelle Aufbereitung haben wir ein besseres
ausgegeben und ist importfähig für das
Modul sDIS+. Auf diesem Wege kann der
Gefühl dafür bekommen, wie sich aufsichtsrechtliche An-
Cashflow in die wertorientierten Risiko- forderungen in der Zukunft auswirken können – im vollen
simulationen eingebunden werden.
Bewusstsein, dass dies eine Planrechnung mit zahlreichen
Sollte das Institut Spezialfonds beziehungs- Annahmen ist.«
weise Renten- oder gemischte Fonds mit
Rentenanteilen im Bestand haben, können Martin Schmid, Leiter Controlling, Kreissparkasse Tübingen
diese zinsänderungsrisikorelevanten
Bestandteile über zwei Wege – in beiden
Fällen ist eine Modellannahme erforderlich – Steuerungskennzahlen beziehungsweise die werden könnte. Analog den obigen Ausfüh-
integriert werden. Zum einen kann über aufsichtsrechtlichen Kennzahlen wie zum rungen könnte dies mittels des Cashflows
die oben aufgeführte Exportfunktionalität Beispiel der BaFin-Koeffizient im Zeitverlauf am Planungshorizont erfüllt werden.
ein Risiko-Cashflow für die Fondsanteile entwickeln. Weiterhin kann auf dieser
auf Basis einer Gleitzinsstruktur (zum Basis eine Prüfung erfolgen, ob durch die
Beispiel gleitend zehn Jahre) automatisiert Planung dieser mögliche „Engpassfaktor“ AKTUELLE
erzeugt werden. Alternativ kann der überschritten wird oder sogar erweiterte PROJEKTERFAHRUNGEN
aktuelle Risiko-Cashflow des Fonds in SREP-Aufschläge in der Zukunft drohen.
den Gesamt-Risiko-Cashflow am Planungs- Diese Aspekte und Fragestellungen sind
horizont integriert werden. Vielleicht etwas „salopp“, aber dennoch für die Institute nicht komplett neu und
passend formuliert, könnte man auch werden immer wieder in Kundenprojekten
sagen, dass durch die gezielten Analysen behandelt, wie die Erfahrungswerte aus zwei
STEUERUNGSIMPULSE aktuellen Projekten zeigen.
die Frage beantwortet werden kann, ob sich
ein Institut die (Vertriebs-)Planung mit Blick
Wie oben ausgeführt, umfasst der Cashflow In der Kreissparkasse Tübingen entstand die
auf ausgewählte, aufsichtsrechtliche und/
am Planungshorizont ausschließlich die Analyse des Cashflows am Planungshorizont
oder wertorientierte Kennzahlen überhaupt
zinsbuchrelevanten Zahlungsströme. aus der Diskussion über die neuen aufsichts-
„leisten“ kann. Oder ob zu deren Einhaltung
Hierdurch kann das Institut somit die rechtlichen Anforderungen sowie aus einer
doch noch entsprechende Maßnahmen zur
Fristentransformation im Zinsbuch näher generell stärker auf die Zukunft ausgerich-
Gegensteuerung getroffen werden müssen.
analysieren, die sich aufgrund der Neu- teten Steuerung. Im Projektverlauf wurde
geschäftsplanung ergibt. Die Berechnungen der Cashflow am Planungshorizont validiert
Aktuell steht zudem in der Diskussion,
geben Auskunft darüber, wie sich durch und in verschiedene Analysen integriert. Die
dass im Rahmen der anstehenden Niedrig-
das geplante zukünftige Geschäft, das erarbeitete individuelle Ergebnisdarstellung
zinsumfrage 2019 eine Betrachtung des
hinsichtlich der Ertragslage von entschei- hat es der Sparkasse beispielsweise ermög-
BaFin-Koeffizienten im Zeitverlauf gefordert
dender Bedeutung ist, die wertorientierten licht, den Baseler Zinsrisikokoeffizienten
im Zeitverlauf auf Basis der strategischen
Mittelfrist-/Kapitalplanung aufzuzeigen. Das
Entwicklung Barwertlust und Zinsrisikokoeffizient im Zeitverlauf stellte im Vergleich zur bisherigen statischen
(03.2018-12.2020) Betrachtung einen deutlichen Mehrwert in
der Zinsbuchsteuerung dar.
Zinsrisikoeffizienz (anonym.) Barwertverlust (anonym.)
-25% 0 Ein weiterer Mehrwert entstand mit Blick auf
-20% -21,49% das Thema der verlustfreien Bewertung des
-20
-20% Bankbuches und der Ermittlung eventuell zu
-17,37%
-16,31%
-40
bildender Drohverlustrückstellungen (IDW
-15% RS BFA 3). Dieser Aspekt, der bereits heute
-60 einen Teil der Risikotragfähigkeitskonzep-
-10% tion der KSK Tübingen darstellt, wird auch
-88,8 -80
-91,7 in Zukunft ein nicht unbedeutender Faktor
-5%
-100 sein, was unter anderem durch die explizite
-109,1 -100
Nennung in den MaRisk und im Risikotrag-
0% -120 fähigkeitsleitfaden sichtbar wird.
31.03.2018 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020
Aus diesem Grunde wurde mittels einer
individuellen Excel-Lösung eine Möglichkeit
aufgezeigt, mit der der Blick auf einen
Abbildung 2: Baseler Zinsrisikokoeffizient sowie Barwertverlust (absolut in Mio. EUR) im
Planungshorizont von drei bis fünf Jahren
Zeitverlauf / verschiedene Planungshorizonte; Werte normiert
26 I NEWSBlick nach vorn »
6,00% 104,0
FAZIT
5,00% 103,0
VaR in %
Die Anforderung an eine integrative
102,0
4,00% .€ Betrachtung von periodischer und wert-
n Mio
ert i
Barw 101,0 orientierter Steuerungsebene wächst. Die
3,00% neuen aufsichtsrechtlichen Leitlinien zur
99,0 Risikotragfähigkeit fordern die Verzahnung
2,00% von normativer und ökonomischer Sicht-
98,0
weise. Die Integration des Cashflows am
1,00% Planungshorizont in die Banksteuerung
97,0
Abweichungsrisiko in % stellt einen Weg dar, diesen Anforderungen
0,00% 96,0 zu begegnen.
01.07.2018 01.07.2019 01.07.2020
Institute sollten dabei zunächst prüfen,
welche genauen Umsetzungserfordernisse
Abbildung 3: Wertorientierte Kennzahlen (Werte absolut in Mio. EUR) im Zeitverlauf/ insgesamt bestehen und welche Ziele sie
verschiedene Planungshorizonte; Werte normiert genau mit den dargestellten Analysen
verfolgen möchten. Nach Aufbereitung der
entsprechenden Zahlungsströme folgen
die gezielte Auseinandersetzung mit den
erweitert wurde, um sagen zu können, ob von ordentlichem Kreditwachstum Kennzahlen und die Implementierung in die
durch die Planung gegebenenfalls zukünftig sollten die Auswirkungen auf die internen entsprechenden Steuerungsprozesse.
ein Rückstellungsbedarf entsteht. Kenntnis Steuerungskennzahlen, wie den VaR, den
darüber zu haben, ist insofern wichtig, um wertorientierten Risikolimit sowie eine
die eventuellen Auswirkungen auf die GuV potenzielle zukünftige Benchmarkabwei- Ansprechpartner:
und die Kapitalplanung frühzeitig erkennen chung berücksichtigt werden.
zu können.
Gemeinsam mit Controlling und Treasury
Als dritte Komponente liefert der zu- wurde der Cashflow am Planungshorizont
künftige Risiko-Cashflow ebenso wertvolle zu den einzelnen Planjahren analysiert, um
Steuerungsimpulse hinsichtlich des Eigen- darauf aufbauend die notwendigen Swap-
geschäftes. So können beispielsweise gezielt geschäfte in der strategischen Planung ein-
Daniela Bommelitz
Swap-Maßnahmen zur Risikosteuerung zubinden. Es folgte eine rollierende Planung
Lead Business Consultant
aus der zukünftigen Struktur abgeleitet mit dem Ziel, den aktuellen Zinsbuchhebel
daniela.bommelitz@msg-gillardon.de
und in den Planungsprozess aufgenommen auch in Zukunft erhalten zu können.
» Der Cashflow am Planungshorizont ermöglicht eine
realistischere Planung der Swaps beziehungsweise Eigen-
geschäfte unter Berücksichtigung der Risikolimite «
Frank Lichert, Sachbearbeiter Risikocontrolling
Karsten Schug
Senior Business Consultant
karsten.schug@msg-gillardon.de
werden. Ein hierdurch potenziell ent- Die Folge war auch eine genauere Abbildung
stehender Zinsaufwand kann somit in des Zinsergebnisses aus Derivaten in der
die strategische Planung der GuV und in Planung, was für die Sparkasse ebenfalls
den Kapitalplanungsprozess integriert einen Vorteil brachte.
werden – ein entscheidender Vorteil in der
Banksteuerung. Eine zukünftige regelmäßige unterjährige
Betrachtung des Cashflows am Planungs-
Dies war einer der Aufsatzpunkte im Projekt horizont wird nun in der Sparkasse ein
der Sparkasse Wetzlar. Vor dem Hintergrund frühzeitiges Agieren durch das Treasury
einer – für Sparkassen üblichen – Planung sicherstellen.
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