Blockchain als institutionelle Anlage klasse; für Renditejäger alternativlos - INVAO - Mein Geld
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JUNI | JULI | AUGUS T
2 6 . J A H RG A NG
INVAO
Blockchain als institutionelle Anlage
klasse; für Renditejäger alternativlos
INVAO
INVESTITION IN
INVESTMENTFONDS
Blockchain als institutionelle Anlage
60
VERSCHIEDENE BLOCKCHAIN-ASSETS,
klasse; für Renditejäger alternativlos UM DIE KONZENTRATIONSRISIKEN
ZU REDUZIEREN
Immer mehr institutionelle Anleger nehmen Blockchain-Assets ins Visier.
Der Technologie-Investor Frank Geßner erklärt die Vorteile der Anlageklasse
und wie INVAO den Markteinstieg erleichtert
KEY FACTS
Morgan Stanley bezeichnete Krypto „Institutionelle Anleger verwalten zumeist RISIKOMANAGEMENT UND „Neben breiter Diversifizierung kam uns Primärverkauf über INVAO
währungen bereits im Oktober 2018 als die Gelder anderer Anleger“, sagt Geßner. PORTFOLIO-DIVERSIFIKATION in den letzten Wochen auch die Flexibilität
Ausgabevolumen
institutionelle Anlageklasse. Drei Monate „Hier gibt es keine Experimente. Pensions unserer Anlagestrategie zugute“, sagt
20 Mio. US-Dollar (maximal)
später investierte der erste US-amerika kassen und Co. brauchen einen starken Um Anlegern den Zugang zur diesem G eßner. „Aufgrund der nach w ie vor
nische Pensionsfonds in den noch jungen Partner, der bereits einen Track-Record im Renditepotenzial zu ermöglichen, hat geringen Liquidität ist der Krypto-Markt Bereits gezeichnet
Markt. Morgan Stanleys Analysten lagen Blockchain-Markt vorweisen kann.“ die INVAO Gruppe den IVO – Blockchain hochgradig volatil. Deshalb folgen wir 13,5 Mio. US-Dollar
mit ihrer Einstufung also genau richtig: Diversified Bond aufgelegt. Der Anleihe keinem starren Index, sondern können
Liquidität
Wenn s elbst konservative Pensionskassen Geßner und sein Team sind schon seit unterliegt ein diversifiziertes Portfolio aus unser Portfolio jederzeit umschichten. Wir
Frei handelbar auf
in Blockchain-Assets investieren, dann ist den Anfängen der Blockchain mit dabei. Blockchain-Assets, welches von INVAOs können das Portfoliovermögen zwischen dem Sekundärmarkt
die Anlageklasse im institutionellen Port Er selbst hat sein Geld in den 90er Jahren Softwares ystemen täglich verwaltet wird. zeitlich auch in Cash oder Stablecoins
foliomanagement angekommen. mit dem Internet verdient und setzt seither a bsichern, um in Zeiten hoher Volatilität Laufzeit
auf Technologie-Investitionen. „Als ich zum „Blockchain-Anleger fokussieren sich keine unnötigen Risiken einzugehen.“ ›› 10 Jahre (Dezember 2029)
Frank Geßner vom Blockchain Invest ersten Mal von der Blockchain gehört habe, heute vor allem auf den Branchenprimus Rücknahme
ment Manager INVAO überrascht das nicht. wurde mir das enorme Potential sofort Bitcoin“, erklärt Geßner. „Das liegt vor
„Blockchain Assets bieten für institutionelle bewusst“, sagt Geßner. „Die Technologie allem daran, dass die Medien fast aus
Anleger viele Vorteile, vor allem im derzei erinnert mich stark an die Anfänge des schließlich über Bitcoin berichten. Es gibt IVO-Bond im Vergleich
tigen Marktumfeld“, sagt Geßner. „Sie bieten Internets. Blockchain wird ganze Indust mittlerweile aber mehr als 3.000 frei han Angaben in Prozent
3.000 nicht nur eine bessere risikoadjustierte
Rendite als andere Anlageklassen, sondern
rien von Grund auf verändern.“ delbare Blockchain-Assets. Viele davon
haben ein attraktives Renditepotenzial
350 $ 250
Gesamtleistung
FREI HANDELBARE eignen sich aufgrund ihrer Unkorreliertheit Um von diesem Potenzial zu profitie und sind zudem nur geringfügig mit 300 $ 141,82 % 200
BLOCKCHAIN-ASSETS auch zur Portfolio-Diversifikation.“ ren, gründete Geßner zusammen mit Bitcoin korreliert.“
250 $ 150
Frank Wagner die INVAO Gruppe. Seit
2016 investieren sie selbst in den Block Um Konzentrationsrisiken zu reduzie 200 $ 100
INVAO ERLEICHTERT chain-Markt und werden dabei von einem ren, investiert INVAO in bis zu 60 verschie
150 $ 50
DEN MARKTEINSTIEG Team an erfahrenen Finanz- und Techno dene Blockchain-Assets. Dieser Ansatz
logie-Experten unterstützt. Das Ergebnis hat sich nun auch in der Corona-Krise 100 $ 0
Laut Geßner sind sich die meisten pro ü berzeugt: Seit Dezember 2018 hat das bewährt: Während Bitcoin im März mehr 141,12 % besser
–50 $ –50
fessionellen A nleger der Vorteile der Portfolio aus liquidenBlockchain Assets als 30 Prozent an Wert verloren hat, liegt das als der Index
Anlagek lasse durchaus bewusst. Sie schre eine Gesamtrendite von mehr als 138 Pro I VO-Bond Portfolio mit 1,6 Prozent im Plus. –100 $ –100
01.12.2018 28.02.2019 31.05.2019 31.08.2019 30.11.2019 29.02.2020 31.03.2020
cken nur deshalb vor Investitionen zurück, zent erwirtschaftet. Damit hat INVAO den
weil sie bislang noch wenig Erfahrung mit Index der Top-30 Blockchain-Assets um IVO-Bond Top 30 Crypto Assets (Index) Quelle: INVAO Gruppe
Blockchain-Assets gesammelt haben. 96 Prozent übertroffen.
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Um Volatilitätsrisiken weiter abzu DER KAPITALMARKT BIETET HEUTE
mildern, verwendet INVAO ein von Künst KAUM NOCH ALTERNATIVEN
licher Intelligenz angetriebenes Hochfre
quenz-Handelssystem. „Dadurch erzielen Die Annahme, die Anlageklasse sei zu
wir unter anderem Gewinne aufgrund der volatil für institutionelle Portfolios, hält
Preisunterschiede zwischen verschiede Geßner für grundfalsch: „Blockchain-
nen Börsen. Deshalb ist ein nicht unerheb Assets eignen sich gerade aufgrund ihrer
licher Teil unseres Handels-Gewinnes gar überdurchschnittlichen Volatilität für
nicht von der Preisentwicklung einzelner institutionelle Anleger“, sagt Geßner. „Die
Assets abhängig und der IVO-Bond kann Sharpe-Ratios von Blockchain Assets sind
somit auch in ungünstigen Marktzyklen denen traditioneller Anlageklassen wie
eine attraktive Rendite erwirtschaften“, Aktien, Rohstoffen oder Immobilien deut
sagt Geßner. lich überlegen. Anleger werden also für
ihr Risiko mit einer überproportional
höheren Rendite kompensiert.“
Vergleich Blockchain-Assets zu traditionellen Klassen
Angaben in Prozent
Zu diesem Schluss kamen auch die Stif
tungsfonds US-amerikanischer Ivy League
4
Universitäten. Harvard, Yale und das MIT
3 sind schon lange in die Blockchain-Anlage
klasse investiert. Sie beziehen sich dabei
2
auf ihre eigenen Forschungsergebnisse.
1 In einer Studie mit dem Titel „Risk and
Return of Cryptocurrency“ sprachen sich
0
die W
issenschaftler der Universität Yale für
–1 eine Portfolioallokation von bis zu sechs
Prozent in Kryptowährungen aus.
–2
–3 Geßner rät vor allem auch im derzeitigen
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Marktumfeld zu Blockchain-Investments.
Bitcoin Bonds Oil US Stocks Gold „Wo sonst sind attraktive Renditen heute
US Real Estate Emerging Currencies Quelle: INVAO Gruppe
noch möglich?“, fragt Geßner. „Die Risiken
im Aktienmarkt sind derzeit unüberschau
bar, die Zinsen liegen fast bei Null und viele
Immobilienmärkte sind maßlos über
bewertet. Wer sich heute nicht mit Block
chain-Investments beschäftigt, der handelt
verantwortungslos.“ •
UNTERNEHMEN
LUKAS HOFER
INVAO
Aktives Management und Handel
von Krypto-Werten
Blockchain Investment Management
Hauptsitz
Liechtenstein
Mehr Informationen finden Sie unter:
invao.org
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