COVID-19 PROPERTY MANAGEMENT IMPACT - April 24th 2020 - MVGM.nl

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COVID-19 PROPERTY MANAGEMENT IMPACT - April 24th 2020 - MVGM.nl
COVID-19 PROPERTY
MANAGEMENT IMPACT

April 24th 2020
COVID-19 PROPERTY MANAGEMENT IMPACT - April 24th 2020 - MVGM.nl
Sehr geehrter Kunde,

fast vier Wochen sind seit unserer letzten Veröffentlichung über die Regelungen, Maßnahmen und Auswirkungen dieser beispiellosen Krise, die die wichtigsten Größenordnungen unseres Sektors
betrifft, vergangen, und wir freuen uns, unsere Eindrücke, Analysen und Schlussfolgerungen zur Entwicklung dieser Krise Covid_19 erneut zur Verfügung zu stellen.

Während dieser Zeit wurden Hilfsmaßnahmen von den Regierungen jedes analysierten Landes genehmigt, und ein großer Teil der Immobilien hat Solidaritäts- und Unterstützungsentscheidungen
für die Mieter getroffen, um die Lebensfähigkeit und Kontinuität des Unternehmens mittel- und langfristig zu erreichen. Die Erholung des Immobilienmarktes wird nicht nur von der Dauer dieser
Krise abhängen, sondern auch von der Fähigkeit der wirtschaftlichen Anreize, die aus allen Blickwinkeln durch fiskalische, arbeits- und aktivitätsbezogene Reaktivierungsmaßnahmen in jedem der
Teilsektoren erhalten werden können.
In jedem Fall wird die Erholung nicht in allen Segmenten gleich verlaufen, von denen einige sehr widerstandsfähig sind, während andere unter einem langsameren Tempo der Erholung leiden
werden.
Obwohl sich einige europäische Märkte zu erholen begonnen haben, könnte das Risiko bei der späten Erholung der von der Pandemie am stärksten betroffenen Länder innerhalb der
Europäischen Union entstehen: Italien, Spanien und Frankreich.
Auf der anderen Seite bieten wir Ihnen als einer der wichtigsten Immobilienverwalter auf dem europäischen Markt unser Wissen, unsere Erfahrung, die Identifizierung von Möglichkeiten und
Empfehlungen an, um Ihnen zu helfen, eine Situation in kürzester Zeit zu überwinden. Wir sind sehr darauf bedacht, unsere Mit arbeiter, Mieter, Kunden und Lieferanten bei allen von uns
verwalteten Vermögenswerten zu schützen. Zu diesem Zweck haben wir die Betriebshandbücher und Leitfäden mit praktischen Empfehlungen auf der Grundlage der von den europäischen
operativen und technischen Teams erhaltenen Richtlinien vorbereitet und stellen sie Ihnen zur Verfügung, damit Sie die Auswirkungen minimieren und eine risikofreie Rendite erzielen können.
Wenn wir uns in dieser neuen Realität zurechtfinden, werden wir flexibel sein und uns schnell anpassen müssen.
Abschließend möchten wir Ihnen und Ihren Familien unsere besten Wünsche aussprechen und Ihnen für das Vertrauen danken, das Sie unserem Team stets entgegengebracht haben.

Wir hoffen Sie bald zu sehen und bitte bleiben sie gesund!
Im Namen von MVGM International.

     Andreas Flechtner                                                       Thorsten Czoske
     Geschäftsführer Propertyfirst GmbH                                      Chief Operational Officer
COVID-19 PROPERTY MANAGEMENT IMPACT - April 24th 2020 - MVGM.nl
EMEA
COVID-19 PROPERTY MANAGEMENT IMPACT - April 24th 2020 - MVGM.nl
COVID-19 in Belgium
        As of 22nd of April 2020
                                                             1 3 . März 2020
                                                             • Ankündigung der 1. Einschränkungen                             2 0 . März 2020
                                                             • Aussetzung des Unterrichts in Schulen und Kindergärten         • Schließung der Grenzen für nicht notwendige Reisen
        Fälle: 41.889 (getestet) - 13.797 i m Kra nkenhaus        bis zu den Ostferien (5. April). Kindergärten bleiben
        Geheilt: 9.433 (Kra nkenhaus verlassen)
                                                                  geöffnet & Schulen müssen Kindertagesstätten für
                                                                  Menschen organisieren, die weiter arbeiten müssen.
        Todesfälle: 6.262                                                                                                     2 3 . März 2020
                                                             • Nur die Geschäfte für den ersten Bedarf bleiben
                                                                                                                              • Auch Friseure müssen schließen
                                                                  ganztägig geöffnet: Apotheken, Lebensmittelgeschäfte,
                                                                  Tierhandlungen.
                                                             • Restaurants und Bars müssen ab Freitag, 13.
                                                                  Mitternacht schließen, außer zum Mitnehmen.                 2 7 . März 2020
                                                             • Andere Geschäfte müssen nur an Wochenenden                     • Die Maßnahmen werden mindestens bis zum 19.
                                                                  schließen.
Tägliche Fälle                                                                                                                     April verlängert und könnten erneut bis zum 3.
                                                             1 7 . März 2020                                                       Mai verlängert werden.
 (pro Region)                                                • Ankündigung der "2. Einschränkungen" ab 18.
                                                             • Alle Geschäfte müssen schließen, mit Ausnahme der              1 5 . April 2020
                                                                  Geschäfte des 1. Lebensbedarfs: Apotheken,                  • Die Maßnahmen werden bis zum 3. Mai
                                                                  Lebensmittelgeschäfte, Tierhandlungen,                           verlängert.
                                                                  Buchhandlungen, Nachtgeschäfte (bis 22 Uhr) und Frisöre     • Baumärkte und Gärtnereien könnten wieder
                                                                  (ein Kunde nach dem anderen). Restaurants können nur             eröffnen, wobei die soziale Distanzierung und die
                                                                  Essen zum Mitnehmen oder Liefern anbieten. Verbot                Einschränkungen der Kunden pro Geschäft
                                                                  öffentlicher Versammlungen. Unternehmen müssen,                  weiterhin respektiert werden. Einige
                                                                  wenn möglich, Telearbeit organisieren. Hausarrest: Die           Containerparks dürfen auch ab Montag, den 20.
                                                                  Menschen müssen zu Hause bleiben und dürfen nur zu               April öffnen.
                                                                  folgenden Zwecken ausgehen: zur Arbeit gehen (wenn es        2 1 . April 2020
                                                                  keine andere Möglichkeit gibt), ins Lebensmittelgeschäft,    • Mc Donald öffnet seinen Drive-Service ab
                                                                  zum Arzt, in die Apotheke, zur Post, zur Bank, zur                Mittag wieder, was zu langen Warteschlangen
                                                                  Tankstelle, schwächeren Menschen helfen.                          führt.
                                                             • Abstände zwischen den Personen sind einzuhalten
                                                                  (mindestens 1,5 Meter).                                      2 3 . April 2020
                                                             • Begrenzungen der Anzahl von Kunden pro geöffnetem               • Burger King und Quick werden ihren Drive-
                                                                  Geschäft                                                          Service wieder eröffnen.
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COVID-19 in Belgien
EINZELHANDEL RETAIL                                                                   • Selbständige Arbeitnehmer und Unternehmen können gemäß den von den Regionen (Brüssel,
                                                                                        Wallonien, Flandern) festgelegten Regeln Entschädigungen (bis zu 5.000 €) für Unternehmen
• Freizeitaktivitäten (Sport, Kultur, Folklore usw.) werden von Freitag, dem 13.        beantragen, die zur Schließung oder teilweisen Schließung gezwungen sind.
  März, bis zum 5. April (verlängert bis zum 19. April) abgesagt, unabhängig davon,   • Entschädigung "Droit passerelle", bis zu 1.291,69€ (oder 1.614,10€ für Familien) für
  ob sie öffentlich oder privat sind.                                                   Selbständige, die ihre Tätigkeit einstellen müssen.
• Restaurants, Diskotheken und Bars sind geschlossen.
• Hotels bleiben geöffnet, nicht ihre Restaurants.                                    • Unternehmen können aufgrund von "höherer Gewalt" vorübergehende
                                                                                        Arbeitslosenunterstützung beantragen.
• Lieferung und Mitnahme ist erlaubt.
• Lebensmittelgeschäfte und Apotheken bleiben normal geöffnet (auch am                • In der Region Flandern: Die Region stellt 160 € pro Tag für Selbständige und KMU bereit, die
  Wochenende). Es wird jedoch empfohlen, die Hygienemaßnahmen auf der                   von der durch das Coronavirus verursachten Untätigkeit betroffen sind.
  Grundlage der Empfehlungen                                                          BÜRO
• Die Geschäfte bleiben unter der Woche geöffnet, müssen aber an den
  Wochenenden, vom 13. März bis zur neuen Maßnahme am 18. März, schließen.
                                                                                      • Ab Freitag, dem 13. März: Die Arbeit sollte so weit wie möglich fortgesetzt werden, aber
  Ab dem 18. März müssen alle nicht unbedingt notwendigen Geschäfte mit
                                                                                        Telearbeit sollte privilegiert und, wenn nötig, verstärkt werden.
  Ausnahme von Lebensmittelgeschäften, Apotheken, Tierhandlungen und
                                                                                      • Ab 18. März mittags: Die Bürgerinnen und Bürger sind verpflichtet, zu Hause zu bleiben
  Buchhandlungen schließen.
                                                                                        und Kontakte außer mit ihren unmittelbaren Familienangehörigen zu vermeiden, es sei
• Regulierung und begrenzter Zugang zu den geöffneten Geschäften ab dem 18.
                                                                                        denn, sie müssen arbeiten oder notwendige Reisen unternehmen. Unternehmen -
  März (1 Kunde pro 10m², für maximal 30 Minuten).
                                                                                        unabhängig von ihrer Größe - sind verpflichtet, Telearbeit für jede Funktion zu
• Nachtgeschäfte können bis 22.00 Uhr geöffnet bleiben.
                                                                                        organisieren, wo dies ausnahmslos möglich ist. Für diejenigen, für die diese Organisation
• Die Friseure müssen ab 24. März schließen.
                                                                                        nicht möglich ist, wird der Respekt vor sozialer Distanzierung gewissenhaft gewahrt.
• Seit dem 18. April könnten Baumärkte, Gärtnereien und Containerparks
                                                                                        Diese Regel gilt sowohl bei der Ausübung der Arbeit als auch bei den vom Arbeitgeber
  wiedereröffnet werden, wobei die soziale Distanzierung und die
                                                                                        organisierten Transporten. Wenn Unternehmen diesen Verpflichtungen nicht
  Einschränkungen der Kunden pro Geschäft weiterhin respektiert werden.
                                                                                        nachkommen können, müssen sie schließen.
• Unternehmen, die sich in finanziellen Schwierigkeiten befinden, können bei der
                                                                                      • Diese Beschränkungen gelten nicht für wichtige Sektoren und wesentliche
  Regierung Unterstützungsmaßnahmen für bestimmte Steuern (Mehrwertsteuer,
                                                                                        Dienstleistungen. Diese müssen jedoch darauf achten, dass die Regeln der sozialen
  Einkommenssteuer, Körperschaftssteuer,...) beantragen.
                                                                                        Distanzierung so weit wie möglich eingehalten werden.
• Diese Unterstützungsmaßnahmen sind: Zahlungsplan, Befreiung von
                                                                                      • Am Freitag, dem 27. April, wurden diese Maßnahmen bis zum 19. April verlängert. Am
  Verzugszinsen, Aufhebung von Geldstrafen bei Nichtzahlung. Diese Maßnahmen
                                                                                        15. April wurde eine neue Verlängerung bis zum 3. Mai angekündigt.
  sollen es den Unternehmen ermöglichen, vorübergehende finanzielle
  Schwierigkeiten zu überwinden.
COVID-19 PROPERTY MANAGEMENT IMPACT - April 24th 2020 - MVGM.nl
COVID-19 in Czech Republic                                       12. März 2020
  Stand: 20. April 2020                                            Der Ausnahmezustand wurde ausgerufen.
                                                                                                                              18. März 2020
                                                                   •   Die Regierung hat einen Vorschlag zur Verlängerung     Ankündigung von Einschränkungen
                                                                       des Ausnahmezustands um weitere 30 Tage, bis zum
                                                                                                                              •   Alle Reexporte von Arzneimitteln und Medizinprodukten, die
                                                                       30. April 2020, angenommen.
                                                                                                                                  für den tschechischen Markt registriert sind, in die EU und der
             Fälle: 6895                                                                                                      •
                                                                                                                                  Export solcher außerhalb der EU ist verboten.
                                                                                                                                  Allen Lagern und Transportunternehmen wird empfohlen, ihre
             Geheilt: 1597                                         13. März 2020                                                  Räumlichkeiten regelmäßig zu desinfizieren, insbesondere
                                                                   Ankündigung der 1. Einschränkungen                             Bereiche, die häufig mit Personen in Kontakt kommen.
             Todesfälle: 196
                                                                   •   Vollzeitunterricht in Einrichtungen der Elementar-
                                                                       Sekundär- und Tertiärstufe sowie an Universitäten,
                           Daily increase                              auf Sprachunterricht spezialisierte Einrichtungen
400                                                                    und von diesen Fächern organisierte Aktivitäten        19. März 2020
                                                                       sind verboten.                                         Ankündigung von Einschränkungen
200                                                                •   Alle sportlichen, kulturellen, religiösen und
                                                                       anderen Aktivitäten im öffentlichen und privaten       •
  0                                                                    Bereich, die mehr als 30 Personen umfassen, sind           Jeder muss außerhalb seines Wohnsitzes und am Arbeitsplatz
                                                                       verboten. Dies gilt nicht für Sitzungen der
      5/03

                                             2/04

                                                    9/04
                 12/03

                            19/03

                                     26/03

                                                           16/04

                                                                                                                                  eine Gesichtsmaske oder eine andere Art der Abdeckung von
                                                                       staatlichen Verwaltung (z.B. der Justiz,                   Nase und Mund tragen.
                                                                       Regierungssitzungen, Sitzungen der
                                                                       Verfassungsorgane) und Beerdigungen.                   25. März 2020
                                                                   14. März 2020                                              Ankündigung von Einschränkungen

                             Total cases                           Ankündigung von Einschränkungen.
                                                                                                                              •   Alle Geschäfte über 500 m2 sind von 8:00 bis 10:00 Uhr für
10000                                                              •   Die Freizügigkeit ist begrenzt, mit Ausnahme von           Senioren und Behinderte über 50 Jahre reserviert. In
                                                                       Fahrten zur und von der Arbeit und notwendigen             Geschäften unter 500 m2 werden die Mitarbeiter angewiesen,
 5000                                                                  Reisen zur Sicherung der menschlichen                      den oben genannten Personen Vorrang einzuräumen. Allen
                                                                       Grundbedürfnisse (z.B. Lebensmittel, Einkäufe von          Lagern und Transportunternehmen wird empfohlen, ihre
      0                                                                Medikamenten, Hilfe für ältere Familienmitglieder)         Räumlichkeiten regelmäßig zu desinfizieren, insbesondere
          5/03     12/03     19/03   26/03   2/04   9/04   16/04   •   Die Bereitstellung von Beherbergungsdienstleistungen       Bereiche, die häufig mit Personen in Kontakt kommen.
                                                                       ist verboten.
COVID-19 PROPERTY MANAGEMENT IMPACT - April 24th 2020 - MVGM.nl
COVID-19 in der Tschechischen Republik

7 th April 2020                                                 14th April 2020                                                    27 th April 2020
Individual outdoor sports have been allowed                     Travelling abroad for "essential activities" will be allowed       Church services can be held
• When respecting keeping a safe distance of two meters         This will include business trips, assembly of a production         with a maximum of 15 persons and under strict hygienic
     and the presence of a maximum of two people, these         facility, visit to a doctor or a relative. Each trip will be       conditions.
     sports can be performed without respiratory                followed by 14 days of obligatory quarantine after arrival.
     protection.
• The ban on use of common spaces like showers and
     lockers is still in force.
                                                                20 th April 2020
• Raw material collection yards, waste collection yards
                                                                Following business can be reopened:
     and composting plants may also be operational.
                                                                craft workshops (except for professions where the direct
                                                                physical contact with clients is present), car dealers, outdoor
                                                                markets or dog salons. From the same date, the students of the
9 th April 2020                                                 last year of university programs may return back to schools for
All hobby markets, building material shops,                     individual consultations. Last but not least, weddings of up to
ironmongeries and shops providing sale and service of           10 people and outdoor training sessions of professional athletes
bicycles are reopened                                           (both under strict hygienic conditions) can be held as well.
These will have to follow stricter hygiene rules, such as the
obligation to place hand disinfection at the entrance, strict
adherence to safety distances or the obligation to wear
gloves.
COVID-19 PROPERTY MANAGEMENT IMPACT - April 24th 2020 - MVGM.nl
COVID-19 in der Tschechischen Republik
EINZELHANDEL                                    BÜRO                                          INDUSTRIE

• Der Einzelhandel ist neben E-Shops und        • Büro teilweise betroffen für Geschäfte im   • Die Industrie ist teilweise und derzeit nur für
  eröffneten Geschäften                           Zusammenhang mit Einzelhandel/Flügen &        Automobilzulieferer betroffen.
  (Lebensmittel/Drogen/Apotheken/Blumen)          B2B-Sektor.                                 • Die große Automobilindustrie hat den Betrieb
  vollständig betroffen.                        • Die meisten Unternehmen implementierten       zusammen mit der Schwerindustrie
• Alle Mieter bitten um Verkauf oder              teilweise Home Office.                        geschlossen.
  Stornierung der Miete während der                                                           • Logistik und Paketdienste zusammen mit E-
  geschlossenen Periode                                                                         Shop-Lagern funktionieren derzeit gut.
• Betroffene Einzelhandelsmieter sind nach
  einem neuen Gesetz berechtigt, von den
  Vermietern einen Aufschub der Mietzahlungen
  in einer Gesamthöhe von 3 Monaten bis zum
  31.3.2022 zu verlangen; der Einzelhandel in
  Prag ist ausgeschlossen.
COVID-19 PROPERTY MANAGEMENT IMPACT - April 24th 2020 - MVGM.nl
COVID-19 in Deutschland
    Stand: 20. April 2020                       27. Januar 2020
                                                • 1. Fall von Koronainfektion in Bayern registriert
                                                                                                          18. März 2020
                                                                                                          • Rede von Bundeskanzlerin Angela Merkel vor dem Land -
                                                                                                             weitere Einschränkungen angekündigt
                                                26. und 28. Februar 2020                                  • Bleiben Sie zu Hause, halten Sie einen Abstand von
                                                • Weitere Infektionen in anderen Staaten registriert         mindestens 1,5 m zueinander ein, nicht mehr als 5 Personen
                                                • Einrichtung von Krisenausschüssen in mehreren              dürfen zusammen draußen sein
                                                   Staaten sowie von der Regierung                        • Öffentliche Plätze sind geschlossen, ebenso wie viele
    Fälle: 145.204                              • Erste internationale Messen werden abgesagt                Geschäfte und die Gastronomie
    Geheilt: 88.000                                                                                       • Veranstaltungen mit mehr als 5 Personen sind verboten
    Todesfälle: 4.598                           10. - 13. März 2020                                       • Mehrere Staaten legen noch strengere Vorschriften fest und
                                                • Erste Einschränkungen angekündigt                          veröffentlichen teilweise Quarantäne-Richtlinien
                                                • Veranstaltungen mit mehr als 1.000 Personen sollten
                  Daily increase                   abgesagt werden, Veranstaltungen unter 1.000
                                                   Personen sollten zusammen mit dem Robert-Koch-
200000                                                                                                    20. März 2020
                                                   Institut ausgewertet werden.
150000                                          • Schutzausrüstung sollte nicht mehr exportiert werden    • Restriktionen werden in mehreren Staaten strenger
100000                                             und nur noch an lokale Krankenhäuser usw. geliefert    • Mehrere Staaten setzen weitere Einschränkungen hinsichtlich
 50000                                             werden.                                                   des Verhaltens in der Öffentlichkeit fest
     0                                          • Personen, die aus Italien, Österreich und der Schweiz
                                                   zurückkehren, werden gebeten, mindestens 14 Tage       25. März 2020
          22. Mär
          02. Mär
          07. Mär
          12. Mär
          17. Mär

          27. Mär
          01. Apr

          11. Apr
          06. Apr

          16. Apr
          01. Feb
          06. Feb
          11. Feb
          16. Feb
          21. Feb
          26. Feb
           27. Jan

                                                   zu Hause zu bleiben.                                   • Neues Gesetz zur Unterstützung von Krankenhäusern und
                                                • Infektionen in allen deutschen Bundesländern               Gesundheitswesen
                                                   registriert                                            • Ein neues Gesetz zur Unterstützung von Krankenhäusern und
                                                • Theater und Konzertsäle werden geschlossen, die            anderen Gesundheitsbereichen wurde von der Regierung
                                                   Fussballsaison wird eingestellt                           bestätigt: "COVID19-Krankenhausentlastungsgesetz".
                     Total Cases                                                                          • Weitere Einschränkungen angekündigt
                                                16. - 17. März 2020                                       • Draußen dürfen nicht mehr als 2 Personen zusammen sein,
200,000
                                                • Einschränkungen an mehreren Grenzen / Schulen              außer Familien, die zusammen leben
150,000                                            geschlossen                                            • Restaurants, alle Veranstaltungsorte, der Einzelhandel,
100,000                                         • Kontrollen und Einreiseverbote an den Grenzen zu           Geschäfte usw. müssen für die Öffentlichkeit geschlossen
 50,000                                            Österreich, der Schweiz, Frankreich, Luxemburg und        werden. Nur Lieferdienste sind erlaubt.
      0                                            Dänemark                                               • Dienste wie Friseur, Tätowierstudios usw. müssen schließen.
          03. Mär
          08. Mär
          13. Mär
          18. Mär
          23. Mär
          28. Mär

                                                • Nicht-EU-Bürger dürfen nicht mehr nach Deutschland
          02. Apr

          17. Apr
          07. Apr
          12. Apr
          07. Feb
          02. Feb

          12. Feb
          17. Feb
          22. Feb
          27. Feb
           28. Jan

                                                                                                          • Besuche in Krankenhäusern und anderen
                                                   einreisen                                                 Gesundheitseinrichtungen sind verboten
                                                • Schliessung von Schulen und Kindergärten in ganz
             Infections   Deaths   Recoveries      Deutschland
COVID-19 PROPERTY MANAGEMENT IMPACT - April 24th 2020 - MVGM.nl
COVID-19 in Deutschland

3. April 2020
• Neue Einschränkungen angekündigt
• Mehrere Staaten werden nun rechtliche Schritte gegen Bürger einleiten, die sich nicht an die
    vorgegebenen Einschränkungen halten, und Geldstrafen von bis zu 5.000€ verhängen

15. April 2020
• Einschränkungen erweitert und neu angekündigt
• Angesichts der Beschränkungen, die bis mindestens 3. Mai in Kraft bleiben, wird empfohlen, in der
   Öffentlichkeit Masken zu tragen, insbesondere wenn man in Geschäfte geht oder öffentliche
   Verkehrsmittel benutzt (in einigen Staaten ist es sogar in allen öffentlichen Bereichen
   obligatorisch).
• Plan zur Wiedereröffnung der Schulen Anfang Mai (für diejenigen, die ihre Prüfungen haben und in
   den letzten Jahren sind)
• Ab 20.04. werden Geschäfte mit max. 800qm, Buchläden und Auto-/Fahrradgeschäfte, und ab
   04.05. dürfen Friseure wieder öffnen - alles unter strengen Auflagen der Hygienestandards und
   Beschränkung der Personenzahl
• Großveranstaltungen sind bis zum 31.08. verboten - Konzerte, Partys etc. sowie Gottesdienste
• Reisen im Allgemeinen, aber auch Besuche bei Familien und Freunden bleiben verboten
• Restaurants, Hotels, Bars, etc. sowie die Kindergärten bleiben bis auf weiteres geschlossen
COVID-19 in Deutschland
EINZELHANDEL                                                                                   BÜRO
Die Perspektive der Einzelhändler:                                                             • In Unternehmen mit einer gut funktionierenden IT-Infrastruktur, in denen
• Laut Beschluss der Bundesländer war der Betrieb der meisten Einzelhändler seit 18              Prozesse und Arbeitsabläufe bereits zunehmend digitalisiert sind, hat sich
   Jahren verboten. März. Es dürfen nur noch Lebensmittelgeschäfte, Apotheken,                   das Arbeiten im Home-Office etabliert und könnte in Zukunft noch
   Drogerien, Gastro-"Take away", DYI, Tankstellen, Presse- und Tierhandlungen eröffnet          zunehmen
   werden. Seit dem 20. April kam es rasch zu einer Entspannung. Geschäfte unter 800 qm        • Es wird weniger Mietverträge für große Flächen auf dem Büromarkt
   dürfen öffnen, einige Ausnahmen (Gastro-Friseur, Massage-, Kosmetikstudios usw.), aber        geben, ein Rückgang war bereits im Q1/2020 zu beobachten, der Trend zu
   unter strengen Hygienestandards, einschließlich der meisten Einkaufszentren (nicht in         flexiblen Arbeitsplätzen wird zunehmen
   allen Staaten). Gesichtsmaskenpflicht nur in einigen Regionen, aber es wird erwartet,       • Für Büromieter und Coworking Provider sieht es nicht gut aus. Die
   dass sie landesweit eingeführt wird.                                                          Bereitschaft zu Konzessionen ist nicht vorhanden. Rund 70% der
• Anti-Krisen-Schutzschild unterstützt die Einzelhändler durch:                                  Vermieter erwarten, dass sie die Corona-Krise aus eigener Kraft meistern
• Schutzschildprogramm der nationalen Regierung soll bei Liquiditätsproblemen helfen;            werden. Coworking Provider leiden unter massiven Kündigungen
• Mietverträge bleiben während der Dauer des Handelsverbots mit allen Pflichten gültig;
   alle gegenseitigen Verpflichtungen der Mietparteien bleiben bestehen;
• Keine Kündigungen aufgrund von Covid-19 innerhalb der ersten 3 Monate erlaubt.
• Es ist mit einem Anstieg der Konkurse im Einzelhandelssektor zu rechnen. Nicht alle
   Pächter kamen bereits mit 20 Jahren zurück. April, sie beginnen schrittweise neu. Davon     INDUSTRIELLE
   sind vor allem Einzelhändler betroffen, die bereits Probleme hatten, insbesondere in der    • Es scheint, dass die Nachfrage nach Mietflächen für Hauslieferdienste im
   Modebranche. In der Folge soll der Leerstand erhöht werden.                                   Gefolge der Corona-Krise steigt. Es besteht derzeit auch eine starke
• Einzelhändler, die über die Infrastruktur verfügen, um Online-Bestellungen - soweit            Nachfrage nach Lagerflächen für wichtige Industrie- und Konsumgüter,
   zulässig - per Hauslieferung auszuführen, können derzeit davon profitieren. Daher ist ein     um Produktion und Versorgung zu sichern.
   gutes Marketingkonzept und gute Kommunikationsarbeit (insbesondere im Bereich               • Der elektronische Handel sowie die Lebensmittel- und Pharmaindustrie
   Social Media) notwendig.                                                                      gehören zu den Gewinnern
• Perspektive des Vermieters:                                                                  • Die Nachfrage nach modernen Logistikimmobilien sowie nach einfachen
• Vermieter sehen sich mit Mieteranfragen nach Mietzinsstundungen oder                           oder älteren Bestandsflächen zur Versorgung der letzten Meile wird in
   Mietminderungen konfrontiert. 50% der Mieter stellen die Frage, sie ist                       den kommenden Monaten spürbar steigen. Die Mieten für Lager- und
   standortabhängig unterschiedlich.                                                             Logistikflächen werden steigen und die Preise für Lager- und
• Vermieter werden mit legitimen Liquiditätsproblemen konfrontiert, daher sind sie zu            Logistikflächen zumindest stabil bleiben.
   strategischen mittel- und langfristigen Plänen gezwungen, um ihre Geschäftskontinuität
   zu sichern.
• Vermieter, Mieter und Banken und der Staat werden sich darüber einigen müssen, was
   mit den Mietverpflichtungen und der Zahlung von Krediten geschehen soll.
COVID-19 in Luxemburg
As of 20th of April 2020
                                               From 16th March 2020 (during 5                 RETAIL
                                               weeks)                                         • Retail is completely impacted. Only e-shops
                                                                                                and food/drugs/pharmacies stores stay
Cases: 3.558                                   The Government has declared the                  opened.
Tests carried out since the beginning of the   state of crisis on the national territory,
                                               that means:                                    • All tenants requests discount or cancellation of
crisis: 33.798                                 • Closing of schools, construction sites,        the rent during the containment period.
Deaths: 75                                        HORECA sectors, all retail stores
                                                  welcoming the public and not essential to
                                                  live.                                       OFFICE
             Daily increase
                                               • Strict restrictions about moving and         • Most of the companies implemented
                                                  gathering of people.                          homeworking. The buildings are empty.
                                               • Implementation of Economic business
                                                  strategy for Luxemburg to support and
                                                  help sale companies.                        INDUSTRIAL
                                               • Implementation of hard strategy to           • All construction sites are impacted and on
                                                  support medicine field in the country.        hold.

               Total cases
COVID-19 in Luxemburg                             The deconfinement strategy in 3 phases, consists of:
                                                      • Protect particularly vulnerable groups;
15th April 2020                                       • Implement a gradual exit from confinement in phases sufficiently spaced from each other;
The Council of Government decided the guidelines      • Ensure, at all times, sufficient hospital capacities in normal and intensive care to take care of serious cases in
for a deconfinement strategy balanced between           health establishments;
the imperatives of public health and the psycho-      • Empowering the population and eliminating as much as possible the risk of uncontrolled spread by maintaining, or
social and economic aspects linked to the current       even reinforcing, barrier gestures to be observed in any place where people gather;
confinement :
                                                      • Put in place preventive measures at work;
                                                      • Ensure the isolation and close monitoring of new cases of infection;
In the Grand Duchy, the rate of new infections
shows a downward trend and thus reflects the          • Develop testing capacities and support research, in particular with regard to serological tests intended to measure
effect sought by the containment measures               the acquired immunity of the population.
implemented on March 16th, 2020.

However, the government has decided to only lift it
careful containment measures.                         The resumption of activities can therefore only be done in successive phases and well thought out in terms of impact.
                                                      The decision to start a phase is taken by the government on the proposal of the Prime Minister and the Minister of
                                                      Health, on the basis of monitoring of the general situation, an assessment of the number of newly infected in the
                                                      population and '' an estimate of available hospital capacity in the short and medium term.

                                                      It is further understood that the Prime Minister and the Minister of Health may submit to the Government Council at
                                                      any time a proposal to reintroduce more stringent containment measures when, on the basis of monitoring the
                                                      development of the situation, he hospital capacity is likely to reach a level of criticality which calls into question good
                                                      patient care.

                                                      It is important to note that any resumption of activities will be accompanied by very strict barrier gestures and
                                                      supplemented by the compulsory wearing of a mask or any other device allowing the nose and mouth to be
                                                      covered for situations of interpersonal contact if the distance from sanitary security 2 meters cannot be
                                                      guaranteed.
COVID-19 in Luxemburg
Scenario of deconfinement in phases :                                             RETAIL
                                                                                  HORECA sector is still and always impacted directly : For the Government, it is
Phase 1 – reopening of construction sites (indicative date April 20, 2020)        premature to give a detailed opinion on the lifting of restrictions on this sector.

The first phase would therefore cover the following activities:                   75% of tenants requested discount or cancellation of the rent during the containment
                                                                                  period. Each demand was analysed case by case by the owner.
• Reopening of construction sites;
• Educational assistance and assistance activities (outpatient child and          OFFICE
  family assistance services, offers from specialized psycho-pedagogical
                                                                                  The buildings remain empty because the Government has encouraged the Companies,
  competence centers and measures to support student at risk of dropout);
                                                                                  Businesses and Governments to continue to promote homeworking throughout the
• Activities of gardeners and landscapers;                                        course of containment.
• Trade whose main activity is DIY;
• Reopening of recycling parks.                                                   INDUSTRIAL
                                                                                  All construction sites start their reopening in following deconfinement strategy instructions.
This list will be completed on May 4 by the resumption of the final classes, as
well as internships and practical work at the level of BTS and the university.
                                                                                  Before Wednesday 22nd April 2020 : Free masks distribution
Phase 2 - resumption of secondary education (indicative date 11 May 2020          Organised jointly by the Government, the CCSS, Post Luxembourg and the Chamber of
– TBC by the Government)                                                          Commerce, will make possible to equip some 60,000 companies in all sectors of activity.
                                                                                  Representing three quarters of the national workforce, these 60,000 companies will receive
                                                                                  some 2 million masks.
Phase 3 - resumption of basic education as well as crèches and childcare
facilities (indicative date 25 May 2020 – TBC by the Government)
COVID-19 in Poland
  As of 20th of April 2020
                                                                             12 th March 2020                                                      28 th March 2020
                                                                             Declaration of state of epidemiological emergency                     Parliament passes and the president signs the act called ‘Anti-
                                                                                                                                                   crisis Shield’ which specify solutions regarding prevention,
  Cases: 9593                                                                Suspension of classes in schools, kindergartens, nurseries            counteracting and fight COVID-19 and other contagious
                                                                             (e-learning)                                                          diseases
  Recovered: 1297
  Deaths: 380                                                                13 th March 2020                                                      31 st March 2020
                                                                             1st restrictions’ announcement                                        New restrictions’ announcement
                         Daily increase                                       •Res trictions on the operation of shopping centres (pharmacies,
                                                                               grocery s tores a nd drug s tores remain open everywhere,
                                                                                                                                                   • Keeping at least 2 meters distance between pedestrians
                                                                               i ncl uding i n s hopping centres)                                  • Children and teenagers under 18 years of age will not be
600                                                                                                                                                  able to leave the home without adult supervision
                                                                              •Res taurants can only offer delivery or ta keout food
400                                                                           •Ba n on public, national and religious gatherings of more than 50   • Limiting the possibilities for using parks, beaches,
                                                                               people (applied both to i ndoor and outdoor ga therings)              boulevards, boardwalks and city bikes,
200                                                                                                                                                • Limiting the number of clients in shops, markets and post
  0                                                                                                                                                  offices
                                                                             15 th March 2020
                                                                                                                                                   • Closing of beauty salons, hairdresser’s, barber shops
      5/03

                                            2/04

                                                      9/04
                 12/03

                         19/03

                                  26/03

                                                                     16/04

                                                                             Closing the borders to foreign citizens                               • Closing of beauty salons, hairdresser’s, barber shops
                                                                                                                                                   • Closing of DYI stores during weekends
                                                                             24 th March 2020                                                      • Wearing a protective gloves while shopping is obligatory
                         Total cases                                         New restrictions’ announcement                                        • Hours for seniors (from 10.00 to 12.00) in grocery stores
                                                                             • Reduced mobility, except:                                             and service points
15000                                                                                 • Way to work and home                                       • Closing of hotels and other places offering sleeping places
                                                                                      • Volunteering in the fight against coronavirus              • Obligation to quarantine people who live together with a
10000                                                                                 • Necessary matters of everyday life                           person who will be quarantined after April 1st
                                                                             • Two people at maximum able to attend meetings                       • Postponing of rehabilitation treatments,
                                                                               (exception: events involving only family members or                 • Employers obliged to provide additional security measures
 5000
                                                                               people living in one house)                                           for employees:
                                                                             • Number of people in public transport should correspond              • Keeping at least 1.5 meter distance between work stations
      0                                                                        to half the seating places in a given means of transport            • Wearing a protective gloves is obligatory
          5/03   12/03   19/03   26/03    2/04     9/04      16/04           • Closing of fitness centers, gyms, swimming pools, dance             • Access to disinfectant fluids must be provided
                                                                               centers, museums, libraries
COVID-19 in Poland
                                                                      STAGE I                         STAGE II                      STAGE III                       STAGE IV
                                                                    20.04.2020
16 th April 2020                                             New rules in retail and                                        Gastronomy services –            Opening of massage salons
                                                                                              Opening of building markets
New restrictions’ announcement                               services                         during weekends.              stationary with limitations.     and solariums.
Obligation to cover face and mouth in public
places.                                                      Shops up to 100 sqm – 4          Opening of hotels and other   Opening of hairdressers and      Opening of gyms and fitness
                                                             people for each cash register.   accommodation places.         beauty salons.                   clubs.
20 th April 2020
Introduction of Stage I of restrictions’                     Shops above 100 sqm – 1                                        Opening if shops in shopping
cancellation
                                               BUSINESS      person for 15 sqm of area.                                     centers.
Government introduced 4 Stages of
restrictions cancellation and going back to
‘new normality’, dates of next stages are
unknown and will be announced.

                                                             Possibility of movement in
                                                             recreation purposes (keeping     Opening of some cultural      Sport events up to 50 people     Cinemas and theaters in new
                                                             social distance and with face    institutions:                 (in the open air, without        sanitary regime.
                                                             mask).                           - libraries                   audience).
                                                             Open entry to forests and        - museums
                                                             parks excluding playgrounds.     - art galleries               Child care in nurseries,
                                                                                                                            kindergartens and primary
                                               SOCIAL LIFE   Religious cult – 1 person for                                  schools (classes 1 – 3) – with
                                                             15 sqm                                                         limited number of children in
                                                             Exclusion from the restriction                                 one classroom.
                                                             of moving without an adult
                                                             children above 13 ears old.
COVID-19 in Poland
RETAIL                                                                                                          OFFICE
Retailers’ perspective:                                                                                         • Elongation of investment due to delay in activities together with milder rental
                                                                                                                  growth than forecasted are headwinds to 2020 performance. The outbreak may put
• As per decision of Health Minister, operation of most of retailers operating in scheme with GLA
                                                                                                                  greater pressure on markets in a later stage of their cycle.
  exceeding 2,000 sqm is prohibited starting from March, 14.
  Only grocery stores, pharmacies, drugstores, DYI, petrol stations, press and pet shops are                    • Pandemic restrictions forced many companies to adapt their policies and
  allowed to be opened.                                                                                           procedures to allow employees to work from home. Current situation is the largest
                                                                                                                  home office test in the history.
• Anti-crisis Shield support Retailers by:
                                                                                                                • Increased remote working will provide to decreased office utilization. Landlords
         •   Statutory rent reduction by 90%;
                                                                                                                  with majority of short term leases are the most exposed to loses. Also co-working
         •   During the period of trade prohibition all mutual obligations of parties of lease                    operators are at high risk of losing short-term contract members
             agreement or similar agreement which regulates commissioning of retail space expire;
                                                                                                                • Increased demand for remote working due to pandemic restrictions will result in
         •   Within 3 months of removal of the trade prohibition the tenant should provide the landlord           growth of investment in collaboration-technologies which could fast-track the more
             with a prolongation offer of lease agreement (obligations from which expired due to the ban)
             for the period of ban extended for 6 months. If the tenant will not
                                                                                                                  widespread adoption of these practices.
             provide such offer within the deadline, regulations on expiration of mutual obligations cease to
             apply to the landlord.
                                                                                                                INDUSTRIAL
• A rise of bankruptcies in the retail sector is to be expected. This will mostly affect retailers
                                                                                                                • Disruption to global supply chains significantly impacts the industrial and logistics
  which were already having problems. As a consequence vacancy and supply is to be increased.
                                                                                                                  sector.
• Retailers with the infrastructure to fulfil online orders through home delivery are currently being
                                                                                                                • Industrial sector reliance on labor may meet reduction due to the growth of
  perceived as beneficiaries of consumers’ reluctance to visit stores
                                                                                                                  automation and robotics implemented as a result of pandemic outbreak.
Landlord’s perspective:
                                                                                                                • The outbreak may have boosting implications on demand of logistics space as a
• As specified in the act called “Anti-crisis Shield”, Landlords are not allowed to invoice rents and             outcome of the permanent move to online shopping.
  service charge costs. Landlords will face legitimate liquidity issues, thus they’re forced to
  strategic mid-and long-term plans to protect their business continuity                                        Source: JLL, COVID-19 - Global Real Estate Implications
• Landlords, tenants and banks will have to come to an agreement about what
  to do with the lease obligations and payment of loans.
COVID-19 in Portugal
  As of 20th of April 2020
                                                                         15 th March 2020                                               22 nd March 2020
                                                                         1st restrictions announcement                                  State of emergency until 2 nd April
                                                                         •   Number of people in Shopping Centers should be
  Cases: 20.863                                                              limited by 4 clients (except workers and services) for
                                                                                                                                        26th March 2020
                                                                             each 100m² according to Ordinance N.º 71/2020
  Recovered: 610                                                                                                                        Government establishes an exceptional and temporary
  Deaths: 735                                                            16 th March 2020                                               job protection program.
                                                                         New restriction´s announcement
                          Daily increase                                 •   Suspension of classes in schools, kindergartens,
                                                                                                                                        31 st March 2020
                                                                             nurseries and universities
1,500                                                                                                                                   Government creates a program to support emergency
                                                                                                                                        reinforcement of social facilities and health care.
1,000                                                                    18 th March 2020
                                                                         Declaration of state of emergency
 500
                                                                                                                                        2nd April 2020
   0                                                                     20 th March 2020                                               State of emergency renewed until 17 th April
           1/03

                   8/03

                                                  5/04

                                                         12/04
                          15/03

                                  22/03

                                          29/03

                                                                 19/04

                                                                         New restriction´s announcement
                                                                         •    Reduced mobility, except:
                                                                                   • Way to work and home
                                                                                                                                        16 th April 2020
                           Total Cases                                             • Volunteering in the fight against coronavirus
                                                                                                                                        State of emergency renewed until 2 nd May
                                                                                   • Necessary matters of everyday life
30,000                                                                                                                                  • The pr esidential decree provides the possibility of a
                                                                         •   Closing of public services, fitness centers, gyms,
                                                                                                                                            gradual, phased or alternate opening of services,
                                                                             swimming pools, dance centers, museums, libraries,
20,000                                                                                                                                      companies or commercial establishments
                                                                             sport events, beauty salons, barber shops, hairdressers,
                                                                             restaurants table service;                                 • This gradual reactivation may take place with possible
10,000                                                                             • Employers obliged to provide additional                openings with adapted operating hours, by sectors of
                                                                                      security measures for employees:                      activity, by company's size , the area of the commercial
       0                                                                                                                                    establishment or its geographical location, with
            1/03   8/03   15/03 22/03 29/03       5/04   12/04 19/04
                                                                                   • Keeping at least 2 meter distance between
                                                                                      people                                                adequate monitoring

                                                                         •   Access to disinfectant fluids must be provided
COVID-19 in Portugal
RETAIL                                                                                                    OFFICE
Retailers’ perspective:                                                                                   • The legislation that will allow tenants in commercial leases to postpone the rents
                                                                                                            payment was received with mixed reactions.
• The Portuguese Government issued the Law nº 4-C / 2020 of 6 April (Exceptional regime
                                                                                                          • Office, street retail and logistics tenants in business affected by the pandemic and state
  postponement in the payment of rents, within the scope of the pandemic COVID-19). In general
  terms, the law says that rents for businesses impacted by the pandemic, do not have to pay rents as       of emergency are requesting support conditions above those offered by the new law,
  long as the state of emergency prevails, plus one month. The payment of these rents is postponed          that they consider bellow their present and short-term needs.
  for the 12 months period after the end of the state of emergency plus 1 month, in 1/12 installments     • Some tenants that presently do not have their business affected by the pandemic, or
  together with (adding to) the regular monthly rents;                                                      that have a small impact, are having an opportunistic approach, seeking the landlord's
• The main shopping centers in Portugal have already assumed support measures that will be the              support.
  guidelines for the smaller shopping centers;                                                            • Occupation is very low in office buildings even if there is still a small number of people
• The support measures are based on the suspension of rent invoice during the state of emergency,           working.
  with some Landlords introducing the possibility of payment plans between 12 and 18 months and
  postponed the payment only on January 2021, going beyond what is regulated by the Government.           • Building supplies and services are running, even if adjusted, and are kept in operation.

• It´s expected that in the end of the expected period of closure - 3 months - some of the                • Companies and landlords are starting the preparation for the returning to “normal”
  smaller retailers will not be able to reopen even with the new support measures by the landlord´s.        life.
• It´s still expected that vacancy will increase, even with immediate support from the landlords
  and government measures.
                                                                                                          LOGISTICS
Landlord’s perspective:                                                                                   • The supply chains are open and running.

• Most shopping centers and retail parks landlords are proposing their retailers support in the form of   • Some logistics' tenants with businesses affected by the pandemic and/or state of
  rent and service charges reductions, more favorable measures than those offered by law. Still, some       emergency are requesting the landlord's better conditions than those in the law.
  landlords are resisting to take a broader approach in supporting measures.                              • E-commerce keeps growing and supply is increasingly better organized to fulfill the
• Office, services and logistics landlords are mostly sticking to the measures established by law,          demand.
  despite the tenant's requests for further support. However some are offering similar support as
  offered to retailers.
• Most, but not all, building transactions are suspended for the moment.
COVID-19 in Romania
  As of 20th of April 2020                                                21st Feb – 2nd March 2020
                                                                          First preventive measures
                                                                                                                                           22nd – 28 th March 2020
                                                                                                                                           First COVID-19 deaths, nationwide lockdown
                                                                                                                                           •   First three deaths were reported in Romania
                                                                          •   14-day quarantine for citizens returning from the
                                                                              affected regions of Italy and China                          •   National lockdown
                                                                          •   Designation of five hospitals as isolation centers for new   •   Movement outside the home or household is
  Cases: 8936                                                                 cases                                                            prohibited, with some exceptions (work, buying food or
                                                                          •   The Minister of Education and Research required                  medicine etc.
  Recovered: 2017
                                                                              schools to spread awareness about coronavirus                •   People over 65 years-old are allowed to leave their
  Deaths: 482                                                                                                                                  homes only between 11 a.m.-1 p.m.
                                                                          8th – 12th March 2020
                                                                          Public gatherings banned, schools suspended                      29 th March – 1 st April 2020
                                                                                                                                           Suceava quarantine
                         Daily increase                                   •   Ban on all indoor or outdoor activities
                                                                          •   Closing all schools in Romania, starting on March, 11        •   Strengthening previously imposed fines and restrictions
600                                                                           until March, 22, with extension possibility                  •   Extending the ban on international travel
                                                                          •   Cessation of flights, bus rides and rail transport to and
400                                                                           from Italy                                                   •   Placement of Suceava along with eight
                                                                          •   Ban on sports, scientific, religious, cultural or                contiguous communes under total quarantine
200                                                                           entertainment events with over 100 participants in
                                                                              closed spaces until 31 March                                 2nd – 20th April 2020
  0                                                                       •   Border crossing points with low traffic have been closed
                                                                                                                                           State of Emergency prolonged
               4/03

                                              1/04

                                                        8/04
                                      25/03

                                                                  15/04
      26/02

                      11/03

                              18/03

                                                                                                                                           • Over 800 infected medical staff in the country and 3
                                                                          14th – 21st March 2020                                              deceased
                                                                           State of emergency declared, parliamentary activity             • The exams for students shall be based on the subjects
                                                                          suspended                                                           taught in the first semester of the school year
                         Total cases                                                                                                       • City Halls in major cities readjusts budgets due to
                                                                          • State of emergency in Romania starting March, 16
10000                                                                     • Schools closed during the state of emergency                      collection delays
                                                                          • Temporary closure of restaurants, hotels, cafes, clubs,        • Wearing sanitary mask in public becomes mandatory on
                                                                              gradual closure of borders, or limiting or prohibiting the      various regions such as Constanta, Suceava, Maramures,
 5000                                                                                                                                         Galati etc.
                                                                              movement of vehicles or persons in/to certain areas
                                                                          • No groups larger than 3 persons on the streets                 • State of emergency extended for 30 days from April 15
      0                                                                   • Leaving home between 10 p.m. and 6 a.m. for no reason          • International Monetary Fund predicts Romanian
          26/02 4/03 11/03 18/03 25/03 1/04          8/04 15/04                                                                               economy to shrink 5% this year
                                                                              is prohibited
                                                                          • All shopping malls are closed, except for the sale of food,    • New measures regarding technical unemployment
                                                                              veterinary or pharmaceutical products and cleaning              expected to be announced
                                                                              services
COVID-19 in Romania
FISCAL:                                                                  MONETARY AND MACRO-FINANCIAL                                           EXCHANGE RATE AND BALANCE OF PAYMENTS
Key tax and spending measures                                            Key measures include                                                   No measures
•   Additional funds for the healthcare system                           •   reducing the monetary policy rate by 0.50 percentage points
•   Covering partially the wages of parents staying home for the             to 2.0 percent
    period the schools are closed
                                                                         •   narrowing the corridor defined by interest rates on standing
•   Measures to support businesses including covering in part the            facilities around the monetary policy rate to ±0.5 percentage
    wages of workers in danger of being laid off for an initial period       points from ±1.0 percentage points
    of one month
•   The government is providing initial RON10 billions of                •   providing liquidity to credit institutions via repo transactions
    guarantees—equivalent to 1 percent of GDP—for loan                       (repurchase transactions in government securities)
    guarantees and subsidized interest for working capital and           •   purchasing government securities on the secondary market.
    investment of SMEs
•   Faster reimbursement of VAT                                          •   operational measures to ensure the smooth functioning of
                                                                             payment and settlement systems
•   Suspending foreclosures on overdue debtors
•   Suspending tax authorities’ control                                  •   the Government has issued legislation that banks will defer
•   Postponement of property tax by three months                             loan repayments for households and businesses affected by
                                                                             COVID-19 for up to nine months.
COVID-19 in Romania

RETAIL                                                      OFFICE                                               INDUSTRIAL

• All retail areas, except food/FMCG, pharmacies,           • Most of the companies, banks etc implemented       • Increase in online shopping, especially for
  cleaning services, electronic and home appliances           teleworking                                          pharmaceuticals and groceries
  stores are closed.
                                                            • Occupancy in office buildings dropped to 10%-15%   • Disruption to global supply chain that caused
• F&B became extremely active in the home delivery                                                                 decreased volumes for production, especially for
  sector.                                                   • Co-working businesses are at risk                    automotive companies
• Retailers started acquiring Emergency Situation           • Delay in leasing activities and no rental growth   •   Logistics operators have low decrease in volumes
  Certificates having all utilities, rent, service charge
  and marketing postponed until the end of the
  Emergency Situation.
• Shopping Centers have not yet established a
  common ground with the retailers in terms of
  amounts due as per the contract.
COVID-19 in Slovakia
  As of 20th of April 2020
                                                                           13 th March 2020                                               25 th March 2020
                                                                           Closed schools, restriction in transport                       Protective face mask, sanitary day
                                                                           •   Closed schools, kindergartens, universities                • Wearing a protective face mask is obligatory outside
                                                                                                                                             one´s home, including in the streets
  Cases: 1199                                                              •   Restrictions in public transport                           • Shops have obligatory to make a sanitary day (on
  Recovered: 258                                                           •   Stopped international bus and rail transport                  Sundays)
  Deaths: 14

                                                                           16 th March 2020                                               30 st March 2020
                                                                           Closed shops                                                   Shopping time for seniors, queueing, reopened shops
                          Daily increase                                                                                                  • Allocated shopping time for seniors (65+) from 9 AM -
                                                                           •   Closed shops excluding drugstore, pharmacy, grocery,
150                                                                            newspaper kiosk, post office, opticians and take away         12 PM
                                                                               restaurants                                                • People are required to stand at least 2 metres from each
100
                                                                                                                                             other, both indoor and outdoor
 50
  0
          5/03

                                               2/04

                                                        9/04
                                     26/03
                  12/03

                           19/03

                                                                   16/04

                                                                           24 th March 2020
                                                                                                                                          3 rd April 2020
                                                                           Prohibition of organizing public events
                                                                                                                                          Banned sale of certain respirators
                                                                           •   Prohibition of organizing public cultural and sport        • The sale of certain respirators in Slovakia has been
                                                                               events                                                        banned (Ordinary people in Slovakia will not be able to
                           Total cases                                     •   Set off three hospitals to the treatment of patient with      buy FFP2 and FFP3 type respirators – they will be sold
                                                                               coronavirus. Separate pavilions will be set up for this       only to specific people and authorities in the health
1500                                                                           purpose in other hospitals.                                   sector, according to the law)

1000
 500
      0
           5/03   12/03   19/03    26/03     2/04     9/04     16/04
COVID-19 in Slovakia

8th - 13th April 2020
Partially country lock-down                                                             FOUR PHASES OF THE CORONAVIRUS MEASURES RELEASE
idea was to confine people within their districts
(around Easter time) forcing them to celebrate
with only those they share the household with.           PHASE I     22.04.2020                    PHASE II                            PHASE III                          PHASE IV
The restrictions came into force on Wednesday.
The police set up checkpoints on district borders
on major roads and checked every car that passed
through.                                             •   Shops - with the size of up     •   Accommodation - short-         •   Shops with the size of up to
                                                         to 300 sq m                         term, without eating               1.000 sq m                       •   Cinemas and theatres
                                                     •   Services - with the size of         together, food to room         •   Services with the size of up     •   Swimming pools
                                                         up to 300 sq m                      service, rooms with                to 1.000 sq m                    •   Shopping centres
20 th April 2020
                                                     •   Public catering - through a         bathrooms, without             •   Massages, sports venues,         •   Kindergartens and schools
New actions introduction                                 window                              further services                   recondition and                  •   Sports events
Surgeries                                            •   Outside sports venues -         •   Hairdressers, manicure and         rehabilitation facilities (dry   •   Inside sports venues
• Some planned surgeries will proceed again.             contactless sports, without         pedicure (conditions to be         procedures only)                 •   Sports events
   Hospitals will re-start operating on patients         changing rooms, without             specified)                     •   Museums, galleries,
   whose condition requires surgeries.                   audience, without toilet        •   Taxi services (conditions to       libraries and exhibition
Opening shops                                        •   Accommodation - long                be specified)                      halls (conditions to be
• Government introduced its plan for opening             term, without catering          •   Clubs for children younger         specified)
   shops - in 4 phases of the coronavirus measures   •   Outside marketplaces                than 10 years (conditions
   release. The idea is to reassess the measures         (conditions to be specified)        to be specified)
   and their impact on the coronavirus pandemic      •   The selling points of           •   Masses and weddings
   development after two weeks – the deciding            vehicles including pre-             (conditions to be specified)
   factor will be the increase in number of new          owned cars                      •   Outside tourist attractions
   cases of coronavirus.
• Minister of Economy has been calling for
   opening more shops and partially restarting the
   national economy.
COVID-19 in Slovakia
Economic measures and forecast
FIRST AID                                                         SECOND AID:                                                  ECONOMIC FORECAST
for employees, companies and self-employed                        for citizens, companies and self-employed                    Introduced by Ministry of finance
•   The state pays 80% of employee´s salary for companies         •   Postponement of loan repayment up to 9 months.           •   Expecting decline in GDP of 7,2% for 2020 (but next year
    whose are mandatory closed.                                                                                                    expecting growth of 6,8%)
                                                                  •   Increasing the contactless payment framework from € 20
•   Contributions for self-employed persons and employees                                                                      •   Domestic consumption has very low impact
                                                                      to € 50.
    according to the decrease in company revenues.                                                                             •   We are largely depended on foreign trade
•   Provision of bank guarantees in the amount of 500 mil.
                                                                                                                               •   Unemployment rate could grow up to 9%
    EUR per month.
•   For employees in quarantine and parents who care for
    children (due to school closures), 55% of their gross
    salary will be paid all the time.
•   If sales fall by more than 40%, there is the possibility of
    postponement payments of employer contributions.
•   Postponement of income tax prepayment when sales fell
    by more than 40%.
•   Possibility of offsetting losses not yet claimed since y.
    2014 included
COVID-19 in Slovakia

RETAIL                                                     OFFICE                                                  INDUSTRIAL

• Retail is completely impacted beside e-shops and         • Office partially impacted for business connected to   • Industrial is impacted partially and currently only for
  opened stores (food/drugs/pharmacies).                     retail/flights & B2B sector.                            automotive suppliers.
• All tenants requests sales or cancellation of the rent   • Most of the companies implemented home office         • Major automotive industry closed operation
  during the closed period                                                                                           together with heavy industry.
• We are waiting for government to take an action on                                                               • Logistics and parcel services together with eshop
  rent compensation. So far rumors say about                                                                         storages currently working well.
  50/40/10 or 50/30/10 model which means 50% of
  rent would be covered by state, 30-40% by landlord                                                               • In march most of the tenants were operating. In
  and 10-20% by tenant. Despite this many of tenants                                                                 April some of them are starting to reduce or stop
  require 100% discount for rent and service charges                                                                 close production thanks to decrease of foreign
  as well.                                                                                                           orders or dependence on foreign supplies of
                                                                                                                     material
COVID-19 in Spain
  As of 22nd of April 2020                                                                          10 th March 2020                                                 27 th March 2020
                                                                                                    COVID 19 infection is considered an occupational disease.        Extension of the State of Alert at 00:00 hours on 12 April 2020
                                                                                                                                                                     and approval of measures to make the Temporary Employment
                                                                                                    11 th March 2020                                                 Regulation (ERTE) files more flexible.
                                                                                                    World Health Organization elevated COVID-19 public
  Cases: 208,389                                                                                    health emergency to international pandemic.                      29 th March 2020
  Recovered: 85,915                                                                                                                                                  Compulsory paid leave recoverable for employees, limited in
  Deaths: 21,717                                                                                    14 th March 2020                                                 time between 30 March and 9 April (both included).
                                                                                                    Spanish Government declares State of Alarm from 14
                                                                                                    March 2020 to 30 March 2020.                                     10 th April 2020
                                                                                                                                                                     Second extension of the state of alert until 00:00 hours of 26
                            Daily increase                                                          17 th March 2020                                                 April 2020.
                                                                                                    Approval of home care for dependent persons, to extend
10,000
                                                                                                    protection in the energy and water supply sectors, as well       11 th April 2020
 9,000
 8,000                                                                                              as in the provision of telecommunications services.              Aid measures approved for permanent housing rental.
 7,000
 6,000                                                                                              19 th March 2020                                                 13 th April 2020
 5,000
 4,000                                                                                              Suspension of opening to the public of all hotels and similar    Private works are allowed in sectors and without interference
 3,000                                                                                              accommodation.                                                   between workers and users.
 2,000
 1,000                                                                                                                                                               So-called "non-essential workers" return to their jobs
     0                                                                                              21 th March 2020
    2/12/2020   2/22/2020    3/3/2020   3/13/2020   3/23/2020   4/2/2020    4/12/2020   4/22/2020
                                                                                                    Temporary restriction of non-essential travel from third         22 nd April 2020
                                                                                                    countries to the European Union and Schengen associated
                             Total cases                                                            countries.
                                                                                                                                                                     Measures to support non-housing rentals are approved.

                                                                                                    23 th March 2020                                                 23 th April 2020
                                                                           cases
                                                                                                    Declaration of certain tourist accommodation as an essential     Maximum sale price of masks, gels and hydroalcoholic
                                                                                                    service.                                                         solutions limited.

                                                                                                    25 th March 2020                                                 The university entrance examinations are fixed between 22
                                                                                                    Measures are approved to guarantee financing granted by          June and 10 July 2020.
                                                                                                    credit institutions, financial credit institutions, electronic
                                                                                                    money institutions and payment institutions for businesses and
                                                                           deaths
                                                                                                    the self-employed.
COVID-19 in Spain

RETAIL
                                                                                                             Both large and small operators have decided to adhere to the measures provided by
The Government of Spain decreed the State of Alarm six weeks ago, which caused a paralysis of                the Government and have presented ERTES that affect a large part of their staff. They
activities considered non-essential. This has created a new economic and social scenario that                are the case for example of IKEA, El Corte Inglés, Mango, Decathlon, H&M, Media
undoubtedly generates a huge uncertainty.                                                                    Markt and some restauration and leisure groups.
During this time the avalanche of requests for remission of rent and services charges has been               Undoubtedly, there will be a readjustment in the models of lease contracts, in which a
massive, to which the owners are responding in a majority way, offering moratoriums on the rent              balance will have to be sought between the parties so that the commercial relationship
payments.                                                                                                    between the landlord and the tenant becomes viable.
The expected measures to support the economy and employment by the executive were finally                    Since the confinement began, online commerce sales have grown 55%. However, this
published on April 23th. The first reactions don´t finish convincing any of the parties, especially to the   growth has been uneven between activities, since categories such as fashion and
tenants who demanded exemptions in the payment.                                                              footwear or pets have decreased and others have seen their sales grow exponentially,
                                                                                                             such as sports sales (+ 191%), furniture (+ 135%), gardening (+ 130%) and pharmacy (+
The tenants are anticipating that their sales will continue to decrease after the opening (the Spanish       26%).
textile sector expects a drop in turnover of up to 37% during this year 2020). Once the reopening
occurs, they will have to adopt extraordinary security and cleaning measures at the points of sale. In       Just as shopping centers prepared and took measures in record time to adapt to the
addition, they will find excess stock in their warehouses.                                                   situation caused by Covid-19, the leasing companies have a new challenge to take
                                                                                                             urgent and effective measures to reopen. This will undoubtedly entail an additional
When it seemed that fashion was beginning to recover its dynamism, the coronavirus crisis has
                                                                                                             cost. Shopping centers must become clean Coronavirus locations and must have safe
arrived, which will surely hit hard again in a sector that came from years of declining sales. Before the    spaces.
state of alarm for the pandemic was decreed, Spanish fashion had grown 5.9% in February value,
compared to the same month of 2019, its best result in the last four years.
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