Das Auslandsgeschäft aus Sicht einer Bank - International Trade Finance - Eine Präsentation der BHF-BANK vor Studenten in Finanzcontrolling an ...
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Das Auslandsgeschäft aus Sicht einer Bank
- International Trade Finance -
Eine Präsentation der BHF-BANK vor Studenten in
Finanzcontrolling an der Universität Passau, Juni 2008
Beate Bischoff, Leiterin Strukturierte
AußenhandelsfinanzierungenInhalt 1. Worum geht es bei Außenhandelsfinanzierungen? Bedeutung des Außenhandels 2. Finanzierungsaufgaben der Kreditinstitute 3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierung 1. Quiz “Test your knowledge” 2 International Trade Finance
Inhalt Lernziele: Einführung ins Auslandsgeschäft. Worum geht es bei „International Trade Finance“ ? Welches sind die Risiken im Auslandsgeschäft aus Sicht eines Exporteurs oder Importeurs ? Welche Rolle haben kommerzielle Banken ? Einblick in die Tätigkeit einer Bank im Bereich Handel-, Export- und Rohstofffinanzierungen. 3 International Trade Finance
1. Einführung ins Auslandsgeschäft Inhalt Handelsströme zwischen OECD-Ländern und Emerging Markets Länderrating und Finanzierungsmöglichkeiten Wichtige Märkte für Trade Finance 4 International Trade Finance
1. Einführung ins Auslandsgeschäft
Handel zwischen OECD-Ländern (Export) und Nicht-OECD-Ländern (Import)
€ 969 Mrd. deutsche Exporte in 2007 (= + 8,5 % ggü. 2006 € 893 Mrd)
- ca. 90 - 95 % in EU- und OECD-Länder → geringes Risiko
- ca. 5 - 10 % in Nicht-OECD-Länder / Emerging Markets / Schwellenländer
→ hohes Risiko
- ca. 2 % der Exporte werden von HERMES gedeckt (in rd. 150 Ländern)
Emerging Markets
- lokale Währungen sind nicht frei konvertierbar
- Devisenknappheit
- unstabiles politisches und rechtliches Umfeld
- niedrige Bonität → kein bzw. eingeschränkter Zugang zu internationalen
Kapitalmärkten
5 International Trade Finance1. Einführung ins Auslandsgeschäft
Quelle: pwc-Magazin, April 2008
6 International Trade Finance1. Putting Trade Finance into context
Countries‘ Credit Standing
• Internationale Kapitalmärkte (Anleihen, Aktienemissionen …)
mittel - hoch
• Mittel- bis langfristige, nicht-transaktionsbezogene Kredite ohne
ECA* -Deckung
• Syndizierte Kredite
• Kurz- bis mittelfristige, transaktionsbezogene kommerzielle Kredite
niedrig - mittel
• Langfristige, transaktionsbezogene ECA-gedeckte Kredite
• In gewissem Umfang kurzfristige kommerzielle Kredite
- Bank-zu-Bank-Linien (Akkreditive)
- Exportvorfinanzierung
Sehr niedrig
• Keine kommerziellen Kredite
• Fördermittel / Soft loans (Regierungen, multilaterale Organisationen)
*ECA = Export Credit Agency
7 International Trade Finance1. Einführung ins Auslandsgeschäft
Wie würden Sie die folgenden Länder einordnen?
INDONESIEN
RUSSLAND
ALGERIEN
CHILE
WEIßRUSSLAND
ÄTHIOPIEN
LAOS
ANGOLA
8 International Trade Finance1. Einführung ins Auslandsgeschäft
Wichtige Märkte für Trade Finance
Weißrussland
Ukraine
Russland
Rumänien
Bulgarien
Kasachstan Mongolei
Algerien
Iran China
tan Korea
Libyen akis
Saudi P Taiwan
Arabia
Mali Vietnam
Mexico Niger VAE
Senegal
Thailand
Benin Türkei
Panama Nigeria Malaysia
Burkina
Togo ÄgyptenIndien
Kolumbien Ghana
Faso Kenia
Kamerun
Angola Tansania
Peru
Indonesia
Brasilien
Mozambique
Langfristige Finanzierungen Chile
Kurzfristige Finanzierungen Argentinien
In general, we consider each country case-by-case.
9 International Trade Finance1. Einführung ins Auslandsgeschäft
Zusammenfassung
Handelsströme zwischen OECD-Ländern und Emerging Markets
Zusammenhang zwischen Länderrating und Zugang zu Finanzierungs-
möglichkeiten
Zwei Kunden involviert: Exporteur und Importeur
Zwei Länder involviert: Exportland und Importland
Finanzierung realer Geschäfte / Kapitalgüter / Investitionen
10 International Trade Finance2. Finanzierungsaufgaben der Kreditinstitute
Divergierende Interessen von Exporteur und Importeur
Zwei Vertragsparteien im Grundgeschäft: Exporteur und Importeur.
Interessen Exporteur: - Produktion, Versand.
- Sicherer Zahlungseingang,
Erhalt einer Anzahlung.
- Keine Risiken nach Versand der Waren.
Interessen Importeur: - Investition.
- Liefersicherheit (Zeitplan, Spezifikation der Ware).
- Kreditbedürfnis, insb. Anpassung des Zahlungszieles
an wirtschaftliche Lebensdauer der Investition.
11 International Trade Finance2. Finanzierungsaufgaben der Kreditinstitute Um so größer die politischen, kulturellen und wirtschaftlichen Unterschiede zwischen den jeweiligen Export- und Importländern sind, um so eher kann es zu Schwierigkeiten bei der Verfolgung der jeweiligen Geschäftsinteressen kommen. Diese Schwierigkeiten zeigen sich besonders deutlich bei Exporteuren und Importeuren unterschiedlicher Länder, die bisher noch keinen gemeinsamen Track Record haben und somit auch noch keine geschäftliche Vertrauensbasis und Erfahrung aufbauen konnten. Die Bank vermittelt in diesem latenten Interessenkonflikt durch Beratung, sowie Übernahme von Risiko und Bereitstellung von Finanzierungen. 12 International Trade Finance
2. Finanzierungsaufgabe den der Kreditinstitute Risiken aus Sicht eines Exporteurs Kunde = Exporteur aus OECD-Land Ziele = Zahlung bei Lieferung / Minimierung der Risiken Risiken aus Sicht eines Exporteurs - Politisches Risiko / Länderrisiko - Wirtschaftliches Risiko - Technologisches Risiko - Abwicklungsrisiken - „Force-majeure“ Risiko - Rechtliche Risiken - Kulturelle Risiken 13 International Trade Finance
2. Finanzierungsaufgaben der Kreditinstitute Politische und wirtschaftliche Risiken Politisches Risiko Länderrisiko des jeweiligen Emerging Market Nicht-Zahlung aus politischen Gründen, bspw. Krieg, Revolution, Nationalisierung Nicht-Zahlung aus wirtschaftlichen Gründen, bspw. Konvertierungs- und Transferverbot, Zahlungsverbot und Moratorium („KZTM“-Risiken), Umschuldung, Schuldenerlass Geschäftliche Risiken Ausfallrisikos des Importeurs/Kreditnehmers im jeweiligen Emerging Markt („Kontrahentenrisiko“) Nicht-Zahlung wegen Insolvenz, Zahlungsunwilligkeit, Teilzahlung, verspätete Zahlung 14 International Trade Finance
2. Finanzierungsaufgaben der Kreditinstitute
Rolle der Banken
Internationale Trade Finance Banken übernehmen die politischen und
geschäftlichen Risiken für Nicht-Zahlung bei Handels- und Exportgeschäften
Ursachen für Verluste einer Bank können sein:
Nicht-Zahlung, verspätete Zahlung, Teilzahlungen, Umschuldung
Politische und wirtschaftliche Risiken müssen gründlich analysiert und
entsprechen kalkuliert werden
Einschätzung der politischen Risiken:
Länderreports, Länder-Ratings, regelmäßige Länderbesuche, Analyse der makro-
ökonomischen Daten (Währungsreserven, Importdeckung, Exporte, Importe usw.)
Einschätzung der wirtschaftlichen Risiken:
Analyse der Wirtschaftlichkeit von Importeuren/Kreditnehmern (Gewinn- und
Verlustrechnung, Bilanz, Cash-flow Rechnungen, Finanzkennzahlen), Industrie-
und Umweltsektor, Wettbewerbsfähigkeit etc., Kreditnehmer-Rating
15 International Trade Finance2. Finanzierungsaufgaben der Kreditinstitute Banken in Deutschland Finanzierung des Außenhandels zählt zu den Kernprodukten des Firmenkundengeschäfts Eine Vielzahl von Instituten bietet diese Dienstleistung an: Privatbanken, Landesbanken/Dachinstitute, KfW IPEX, Niederlassungen von ausländischen Banken (insb. Frankreich, Niederlande, Belgien). AKA Ausfuhrkreditgesellschaft GmbH, Frankfurt am Main Ein auf die Finanzierung von Handels- und Exportgeschäften spezialisiertes Institut. Gegründet 1952. Die Gesellschafter sind 23 deutsche Banken (Hauptgesellschafter Deutsche Bank, Dresdner Bank, Commerzbank, HVB). 16 International Trade Finance
2. Finanzierungsaufgaben der Kreditinstitute
Rolle der Banken
Häufige Bezeichnungen:
“Trade Finance”
· kurzfristige Finanzierungen von Rohstoffen, Konsumgütern, pharmazeutischen
Produkten
kurzfristig = bis 1 Jahr
“Structured Export Finance”
· mittel- und langfristige Finanzierungen von Kapitalgüterexporten und
Produktionsanlagen unter Einbindung einer Exportkreditversicherung
mittel- bis langfristig = bis 10 Jahre
“Structured Commodity Finance”
· Rohstofffinanzierungen, i. d. R. Exporte aus einem Emerging Market an einem
OECD-Abnehmer
“Project Finance”
· langfristige Finanzierung großer, schlüsselfertiger Projekte auf Basis von
Projekt-Cash-Flows (Energie, Bergbau, Telekom, Infrastruktur)
17 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierung Inhalt Kurzfristige Handelsfinanzierung: Akkreditive, engl. Letters of Credit Mittel- und langfristige Finanzierungen: Bestellerkredit, engl. Buyer‘s Credit Rolle der Exportkreditversicherungen, engl. Export Credit Agencies 18 International Trade Finance
3. Instrumente des Trade Finance Kurzfristige Finanzierung: Akkreditiv Das Dokumentenakkreditiv (kurz Akkreditiv - Letter of Credit - L/C genannt) ist eine verlässliche Abwicklung- und Zahlungssicherungsform im internationalen Handel. Vor allem im Handel mit Partnern außerhalb Europas hat es eine große Bedeutung. Mit dem Akkreditiv versichert ein Kreditinstitut schriftlich, im Auftrag des Käufers dem Verkäufer einen bestimmten Betrag in der vereinbarten Währung zu bezahlen, falls der Verkäufer entsprechende Dokumente innerhalb fester Fristen einreicht. Das Akkreditiv ist ein abstraktes Schuldversprechen, die Banken haben in keiner Hinsicht etwas mit Verträgen zu tun und sind nicht durch sie gebunden, selbst wenn im Akkreditiv auf solche Verträge Bezug genommen wird 19 International Trade Finance
3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen ERA – Einheitliche Richtlinien für Akkreditive Erstmals 1933 von der Banking Commission der Internationalen Handelskammer (ICC) in Paris herausgegeben. Die ERA‘s gehören zu den erfolgreichsten, von der Privatwirtschaft entwickelten Regeln. Sie gelten für alle Dokumenten-Akkreditive, in deren Akkreditivtext sie einbezogen sind und sind für alle Beteiligten bindend. Die ERA‘s werden von ca. 175 Ländern akzeptiert (zum Vergleich: es gibt 180 UN Mitglieder). Jedes Jahr werden auf ihrer Basis im Export- und Importgeschäft Transaktionen in Milliardenhöhe abgewickelt. Bei Unstimmigkeiten (z. B. ungerechtfertigt abgelehnte Dokumente, Definition „without delay“ u. a.) erstellt die ICC Banking Commission eine sogenannte „Opinion“. 20 International Trade Finance
3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Kurzfristige Handelsfinanzierungen/Akkreditiv (bestätigt)
Vertragliche Beziehungen
AUFTRAGGEBER BEGÜNSTIGTER
(Importeur/Käufer) Kaufvertrag (Exporteur/Verkäufer)
1
n
c he
re
Akkreditiv- rsp
ve
eröffnungsauftrag
ngs
lu
Zah 4
2 ngte
s
di
, be Avisierung ohne
hes Hinzufügung
i c
rrufl einer Bestätigung
w ide
un
AKKREDITIV-
Akkreditiveröffnung mit Auftrag zur Avisierung
ERÖFFNENDE BANK
ohne Hinzufügung einer Bestätigung Avisierende Bank
3
21 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Kurzfristige Handelsfinanzierungen/Akkreditiv (bestätigt)
Dokumenten- und Zahlungsfluss
AUFTRAGGEBER BEGÜNSTIGTER
(Importeur/Käufer) Lieferung (Exporteur/Verkäufer)
1
n
he
rec
Dokumente
7 rs p
Dokumente mit
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Belastungsanzeige ??? lu n
g
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Dokumente
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d
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hes
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Dokumente
3
Dokumente mit Zahlungsaufforderung
AKKREDITIV-
ERÖFFNENDE BANK
Zahlung Avisierende Bank
4
22 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Kurzfristige Handelsfinanzierungen/Akkreditiv (bestätigt)
Vertragliche Beziehungen
AUFTRAGGEBER BEGÜNSTIGTER
(Importeur/Käufer) Kaufvertrag (Exporteur/Verkäufer)
1
unwiderrufliches, bedingtes
n
c he
re
Akkreditiv- rsp
Zahlungsversprechen
ve
eröffnungsauftrag
ngs
lu
Zah 4
2 ngte
s
di
, be Avisierung mit
hes Hinzufügung
i c
rrufl einer Bestätigung
w ide
un
AKKREDITIV- Akkreditiveröffnung mit Auftrag zur Avisierung
ERÖFFNENDE BANK unter Hinzufügung einer Bestätigung Avisierende und
bestätigende Bank
3
23 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Kurzfristige Handelsfinanzierungen/Akkreditiv (bestätigt)
Dokumenten- und Zahlungsfluss
AUFTRAGGEBER BEGÜNSTIGTER
(Importeur/Käufer) Lieferung (Exporteur/Verkäufer)
1
en
ch
7 re
unwieerrufl., bedingtes
Dokumente mit sp
er
Zahlungsversprechen
Belastungsanzeige ??? g sv
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Za
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Dokumente Dokumente
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2
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rruf Gutschrift
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w
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Dokumente mit Remboursaufforderung
AKKREDITIV- 4
ERÖFFNENDE BANK
Remboursleistung Avisierende und
5 bestätigende Bank
24 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Kurzfristige Handelsfinanzierungen/Akkreditiv
Aufgaben der Bank
▪ Abwicklung
- Avisierung → (kleine) Provision
- Dokumentenprüfung → Provision in Abhängigkeit von
Akkreditivhöhe
▪ Risikoübernahme
- Bestätigung / stille Bestätigung → Risikoprovision in Abhängigkeit von
Länder- und Kontrahentenrisiko
Vorteile für den Exporteur
▪ Der Exporteur kann Kosten für die Risikoabsicherung in den Vertrag mit
einkalkulieren. Die Kosten für die Akkreditivabwicklung werden i. d. R. vom
Exporteur und Importeur gleichermaßen getragen.
▪ Das Akkreditivgeschäft kann in den meisten Fällen mit der Hausbank des
Exporteurs abgewickelt werden. Oft fragen Exporteure Quotierungen für die
Risikoabsicherung bei mehreren Banken ab.
25 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen Akkreditive: Kritische Punkte / Gründe für Ausfälle Handels-/Exportfinanzierungen gelten als wenig ausfallgefährdet: Akkreditive unterliegen einem international anerkannten Regelwerk (ERA) Kurzfristige Handelsfinanzierungen werden von Umschuldungen i. d. R. ausgenommen und bei Fälligkeit bedient (Akkreditiv, Wechsel) Politische Risiken: Länderkonzentrationen Wirtschaftliche Risiken: Bonität der Banken Operationelle Risiken: Dokumentenprüfung, Qualifikation der Mitarbeiter, Kontrollsysteme (4 - 6 Augen Prinzip) 26 International Trade Finance
3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Mittel- und langfristige Finanzierungen
Finanzierung von Kapitalgüterexporten mit einer Laufzeit von 2 - 12 Jahren.
Über eine staatliche Exportkreditversicherung kann die Finanzierung abgesichert
werden (=Substituierung des Emerging Market Risikos durch AAA-Risiko der
OECD Exportkreditversicherung).
ECA‘s unterliegen einem internationalen Regelwerk, dem sogenannten OECD
Konsensus. Diese legen Regeln für Exportkredite mit Kreditlaufzeiten von über
2 Jahren fest, um ein gegenseitiges Unterbieten der staatlichen Fördersysteme
zu verhindern.
Die wichtigsten Regelungen sind:
- Zahlungsbedingungen: mindestens 15 % Anzahlung, 85 % Kredit
- Höchstkreditlaufzeiten: in der Regel 5 Jahre, max. 12 Jahre, abhängig vom
Projektvolumen und Industriesektor.
- Beginn der Rückzahlung (sog. „Starting Points“), Tilgung, Zinszahlungen.
- Mindestzinssätze.
- Sonderregelungen für Projekt-/Schiff-/Flugzeugfinanzierungen.
27 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Mittel- und langfristige Finanzierungen: Bestellerkredit
Kredit der Bank an den ausländischen Besteller, d. h. Importeur oder dessen
lokale Bank.
Es handelt sich um einen gebundenen Finanzkredit, der zur Bezahlung der
vom deutschen Exporteur bezogenen Waren/Investitionsgüter dient.
Die Auszahlung erfolgt direkt an den Exporteur, d. h. es besteht kein
Transferrisiko ins Land des Importeurs.
Mittel- bis langfristige Finanzierungen (> 5 Jahre) unter Einbeziehung
staatlicher Exportkreditversicherungen (ECA‘s).
28 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Langfristige Finanzierung: Bestellerkredit
Bank-zu-Bank-Kredit
lokaler Kreditvertrag
Bank des
Importeur
Importeurs
Rückzahlung Kreditvertrag
Liefervertrag
Exporteur
Auszahlung
Ausfuhrdeckung
HERMES Finanzkreditdeckung
29 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Langfristige Finanzierung: Bestellerkredit
„Direktkredit“ an ausländische Besteller
Importeur
Rückzahlung
Liefervertrag Kreditvertrag
Exporteur Auszahlung
Ausfuhrdeckung Finanzkreditdeckung
HERMES
30 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Langfristige Finanzierung: Bestellerkredit
Vorteile für Exporteure
▪ Finanzierung erhöht Wettbewerbsfähigkeit. Im Rahmen internationaler
Ausschreibungen wird neben den technischen Spezifikationen oft ein
Finanzierungsangebot gefordert.
▪ Der Exporteur selbst trägt kein Kreditrisiko. Klare Aufgabenteilung zwischen
Exporteur / Produktion und Bank / Finanzierung.
▪ Die Kosten für die Finanzierung werden vom Importeur / Kreditnehmer getragen.
▪ Die Auszahlung der Finanzierung erfolgt direkt an den Exporteur nach
Liefernachweis (d.h. nicht an den Kreditnehmer im Importland, was ein
zusätzliches Transferrisiko bedeuten würde).
Vorteile für Importeure
▪ Erhält langfristige Finanzierung in Euro/USD
▪ Rückzahlung beginnt erst nach Erhalt der Ware oder (bei kompletten Anlagen)
nach Betriebsbereitschaft
31 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Exportkreditversicherungen
Bei Exportkreditversicherungen, engl. Export Credit Agency (ECA) handelt es
sich um staatliche Förderinstrumente für den Außenhandel
ECAs unterliegen internationalen Bestimmungen (OECD Konsensus)
ECAs sichern Risiken im Außenhandel ab, die der private Markt nicht oder nur
eingeschränkt übernehmen könnte (Risikoländer, sehr lange Kreditlaufzeiten,
große Beträge)
ECA-Deckungen werden im Auftrag und für Rechnung des Staatsbudgets
abgegeben und unterliegen der Zuständigkeit des Wirtschaftsministeriums. Die
Administration der ECA-Deckungen unterliegt jedoch meistens einer privaten
Versicherungs- oder Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (in Deutschland einem
Konsortium von Euler Hermes und PwC)
www.agaportal.de
AuslandsGeschäftsAbsicherung der Bundesrepublik Deutschland
32 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Exportkreditversicherungen
Belgien /OND Korea / KEIC - KEXIM
Dänemark / EKF Niederlande / ATRADIUS
Deutschland / HERMES Österreich / OeKB
Finnland / FINNVERA Polen / KUKE
Frankreich / COFACE Schweden / EKN
Großbritannien / ECGD Schweiz / SERV
Italien / SACE Spanien / CESCE
Japan / JBIC - NEXI Tschech. Rep. / EGAP
33 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Bestellerkredit: Kritische Punkte / Gründe für Ausfälle
Handels-/Exportfinanzierungen gelten als wenig ausfallgefährdet:
Bei HERMES-/ECA-gedeckten Krediten sehr geringe Ausfallquote aufgrund des
speziellen Status
Bei staatlichen Schuldnern Umschuldungen im Rahmen des Pariser Clubs
Politische Risiken: - Länderkonzentrationen
- Zahlungsunfähigkeit von Staaten Umschuldung,
ggf. Schuldenverzicht (bspw. HPIC Initiative)
Wirtschaftliche Risiken: - HERMES-Deckung entlastet nicht vor einer
gründlichen eigenen Prüfung der Kreditwürdigkeit
- Branchenkonzentrationen
Operationelle Risiken: - Qualifikation der Mitarbeiter
- Kontrollsysteme, bspw. Einhalten von Meldefristen
im Schadensfall
34 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Structured Commodity Finance
Bei Structured Trade Finance handelt es sich um Finanzierungsstrukturen, bei
denen ein Kredit an einen Rohstoffproduzenten in einem Emerging Market
gewährt wird, der durch Erlöse aus dem Verkauf der Rohstoffe an einen (OECD)
Abnehmer zurückgezahlt wird.
Das Emerging-Markets-Zahlungsrisiko wird hierbei ersetzt durch (1) ein
Produktions- und Lieferrisiko auf Seiten des Rohstoffproduzenten/Kreditnehmers
im Emerging Market und (2) ein Abnahme- und Zahlungsrisiko auf Seiten des in
einem OECD Land ansässigen Käufers der Rohstoffe
Welche Rohstoffe können finanziert werden?
- Börsennotierte Rohstoffe (Öl, Ölprodukte, Kupfer, Gold, ..)
- Rohstoffe mit standardisierten Preismerkmalen (Gas, Stahl, Chemikalien ..)
- Rohstoffe, die von strategischer und großer wirtschaftlicher Bedeutung für das
jeweilige Emerging Market Land sind
35 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Structured Commodity Finance
Risiken
Emerging Markets:
- Produktionsrisiko
- Lieferrisiko
- Preis- und Mengenrisiko
- Politisches Risiko
OECD-Land:
- Abnahmerisiko
Wer sind die Kunden der Bank?
▪ OECD Kunden: Handelshäuser → Handel mit Rohstoffen
▪ Rohstoffproduzenten und Rohstoffexporteure in Emerging Markets
36 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Structured Commodity Finance
Rechtliche Beziehungen / Risiken
Zahlung für Rohstoffe (US$)
Abnahmerisiko
Kredit (US$)
Performance Risiko
Kreditnehmer/
Abnehmer
Rohstoffproduzent Lieferung von Rohstoffen (OECD-Land)
(Emerging Market)
37 International Trade Finance3. Instrumente der Außenhandelsfinanzierungen
Structured Commodity Finance
Rechtliche Beziehungen / Verträge
Abtretung
Treuhandkonto
Abtretungsanzeigen
Zahlung unter
Abnahmevertrag
Kreditvertrag
Kreditnehmer/
Abnahmevertrag Abnehmer
Rohstoffproduzent
(OECD-Land)
(Emerging Market)
38 International Trade Finance4. Quiz - Test your knowledge
1. Beispiele für politisches Risiko sind ja nein
Beschränkungen von Konvertierung und Transfer
von Devisen.
2. Der Begriff “wirtschaftliches Risiko” bezieht sich
ja nein
auf die Bonität des Importeurs bzw. Kreditnehmers.
3. Geben Sie zwei Beispiele für “wirtschaftliche
Risiken”
4. Kennen Sie die Hauptexportmärkte Deutschlands
außerhalb der EU- und OECD-Ländergruppen?
5. Welches sind die größten Gütergruppen im deutschen Export?
6. Kennen Sie einige im Großanlagenbau tätige deutsche Unternehmen?
7. Welches deutsche Bundesland hat den höchsten Anteil
am Außenhandel?
39 International Trade Finance4. Quiz - Test your knowledge
8. Im Handel zwischen Deutschland und Indien werden ja nein
Absicherungsinstrumente wie bspw. Akkreditive
eingesetzt.
9. Welche zwei sind keine ECA?
COFACE, US-EXIM, NEXI, KUKE, IFC, EBRD,
HERMES
10. Banken können folgende Risiken übernehmen: right wrong
Politisches Risiko/Länderrisiko
Technologisches Risiko
Wirtschaftliches Risiko/Kontrahentenrisiko
„Force Majeure“ Risiken
11. Welches Land hat seine
Auslandsverschuldung in der Vergangenheit
bereis umgeschuldet?
Russland, China oder Indien
40 International Trade FinanceKontakt
Beate Bischoff
Leiterin Strukturierte Außenhandelsfinanzierungen
Direktorin
BHF-BANK
Bockenheimer Landstrasse 10
60323 Frankfurt am Main
Tel: 069 718 2282
Beate.Bischoff@bhf-bank.com
www.bhf-bank.com
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